19.03.2009 06:43
Хроника современного кризиса капитализма. С прошлого лета капитализация Газпрома упала в четыре раза. Банки стали массово повышать ставки по рублевым вкладам. Кредиторы авиакомпании «Сибирь» начинают забирать у нее ликвидное имущество. Морские перевозки переживают кризис на порядок лучше, чем другие виды грузового транспорта.
БЮДЖЕТ ВЫБИЛСЯ ИЗ СИЛОВИКОВ
Коммерсант, 18 Марта 2009В ночь с 16 на 17 марта Минфин внес в правительство законопроект об изменении федерального бюджета на 2009 год. Этот документ, с которым удалось ознакомиться вчера «Ъ», будет рассмотрен на заседании правительства 19 марта. Однако в Белом доме не сомневаются, что редактура на заседании правительства окажется незначительной. Окончательная сверка параметров сокращения бюджета и размера антикризисного пакета была проведена на совещании в Ново-Огареве у премьер-министра Владимира Путина, состоявшемся 16 марта.
В результате основные параметры бюджета-2009 изменились следующим образом. Доходы сокращаются с 10,9 трлн до 6,7 трлн руб., или на 4,2 трлн руб. Расходы увеличиваются с 9 трлн до 9,6 трлн руб. — общий рост в реальном выражении составит 667,3 млрд руб. Дефицит увеличен с 1,9 трлн до 2,9 трлн руб. Необходимость таких изменений Минфин прежде всего обосновал ожиданием сокращения нефтегазовых доходов на 56,16% от планировавшихся ранее. Скорректированный бюджет-2009 рассчитан исходя из $41 за баррель нефти марки Urals против $95 в действующей версии (см. таблицу на стр. 2). По данным Минфина, снижение цены нефти в конце 2008 года уже отразилось снижением международных резервов на $51,7 млрд. Но падение цен на нефть не единственный фактор пересмотра бюджета. Новый вариант бюджета рассчитан исходя из общей рецессии российской экономики и снижения роста ВВП на 2,2% и падения промпроизводства на 7,4% к концу 2009 года. В результате не нефтегазовые доходы также сократятся на четверть.
Чисто бухгалтерский, расчетный пересмотр параметров ВВП, поясняет Минфин в документах бюджета, привел к реальному сокращению бюджетных доходов на 904 млрд руб. за счет соответствующего снижения НДС. Налоговые доходы сократятся и за счет антикризисных обещаний правительства по налогам (на 406,7 млрд руб.). Также снижение прогнозируемых объемов импорта, вызванное снижением потребительского спроса и изменением его структуры, приведет к потере 329 млрд руб. Таким образом, пересмотр расходов бюджета был неизбежным, даже если бы правительство отказалось финансировать из бюджета расходы на «антикризисный пакет» стоимостью 1,6 трлн руб.
Для решения части бюджетных проблем Минфину в рамках изменения бюджета пришлось прибегнуть к необычным формам помощи регионам. Так, проект бюджета предусматривает предоставление компаниям, реализующим инвестпроекты в Чечне, госгарантий на 15 млрд руб., для чего потребуется изменить предел государственного внутреннего долга. Гарантии по кредитам компаниям, зарегистрированным непосредственно в Чечне, как агент правительства будет выполнять Внешэкономбанк. Правом регрессного требования по этим кредитам, впрочем, будет обладать не Чечня, а Минфин России.
СЭКОНОМЯТ НА КОСМОСЕ И БЕНЗИНЕ
Ведомости, 18 Марта 2009Основные расходы Минобороны должны остаться нетронутыми несмотря на кризис и сокращение бюджета, дали вчера понять на заседании расширенной коллегии Минобороны президент Дмитрий Медведев и министр обороны Анатолий Сердюков. Жалеть средства на учения не следует, подчеркнул президент, а оснащение Вооруженных cил новым оружием следует даже форсировать — это шанс поддержать промышленность в условиях кризиса. Не планируется сокращать и социальные выплаты, заверили генералов верховный главнокомандующий и министр обороны. Военная реформа (называемая официально переходом к новому облику) не отменяется и ее ранее установленные сроки вчера не корректировались — как заявил Сердюков, перейти к новой оргштатной структуре, включая передислокацию частей и военных училищ, следует до 1 декабря.
Уже запланированное сокращение военных расходов действительно за рядом исключений оставляет без изменений расходы, которые президент и министр обещали не сокращать. Как говорится в пояснительной записке к поправкам в бюджет (см. статью на стр. А3), общее сокращение расходов по разделу «Национальная оборона» составит 142 млрд руб. (с 1,336 трлн до 1,194 трлн). По словам чиновника Минобороны, в первую очередь сократили статьи, по которым предполагались закупки подешевевших, в представлении военных из-за кризиса, товаров — горюче-смазочных материалов, продовольствия, вещевого довольствия. Ужаты расходы центрального аппарата — на ремонт на 1,5 млрд руб. и на командировки на 0,5 млрд руб. Зато примерно на 15 млрд руб. срезана программа по переходу к профессиональному сержантскому корпусу, при том что она равнялась примерно 20 млрд руб., — это означает, что данную реформу решили перенести как минимум на следующий год, говорит офицер Минобороны.
Подверглись сокращению минимум две крупные оружейные программы — военная часть системы спутниковой навигации «Глонасс» срезана на 2 млрд руб., а разработки истребителя пятого поколения — на 938 млн руб. Представитель РНИИ КП (институт, ответственный за развитие «Глонасс») Александр Зубахин говорит, что это сокращение не скажется на планах запуска новых спутников в этом году, поскольку цикл их изготовления велик и они уже фактически оплачены. А представитель «Сухого» (разработчик самолета пятого поколения) уверяет, что планы первого полета машины до конца года неизменны.
РОСПОТРЕБНАДЗОР ВСТУПИЛСЯ ЗА ЗАЕМЩИКОВ
Коммерсант, 18 Марта 2009Банки начали менять условия кредитных программ из-за повышения стоимости зарубежных заемных средств и резкого роста просрочки по кредитам. Прошлой осенью об этом первыми заявляли Юникредитбанк, банк «Авангард», «Абсолют банк», МБРР, Связь-банк, СКБ-банк, КАМА-банк. Банки вправе применять такие меры, если соответствующие пункты прописаны в договорах с заемщиками, поясняет зампред «Абсолют банка» Анатолий Максаков. При этом изменение кредитной политики коснулось не только физлиц, но и корпоративных заемщиков, стоимость кредитов которых выросла на 3-5% годовых. Из-за кризиса ухудшилось кредитное качество самих заемщиков, что ведет к росту просрочку и ухудшению качества банковских портфелей. «За счет повышения ставок банк компенсирует созданные резервы по проблемным ссудам», — поясняет Анатолий Максаков.
Роспотребнадзор активно взялся за банковский рынок в 2006 году. Тогда претензии были предъявлены «Русскому стандарту» и ХКФ-банку за комиссии и штрафы при потребительском кредитовании. Часть претензий были признаны судами, некоторые — опротестованы. Позицию Роспотребнадзора поддержала Генпрокуратура. Под давлением регуляторов и силовых ведомств банки были вынуждены отказаться от кредитных комиссий. Летом прошлого года Роспотребнадзор инициировал массовые проверки коммерческих банков на предмет информирования клиентов об условиях кредитования, а именно в части раскрытия заемщикам в наглядной форме стоимости кредитов, суммы переплаты и графика платежей (см. «Ъ» от 23 июля 2008 года). Однако опасения участников рынка, что по итогам этих проверок банкирам будут предъявлены массовые претензии о незаконности дополнительных комиссий, не оправдались. Осенью 2008 года на защиту банков встали суды, посчитавшие очередную претензию ФАС о необходимости извещать об изменении банковских тарифов каждого клиента персонально необязательной (см. «Ъ» от 15 сентября 2008 года).
Сегодняшняя новая волна претензий Роспотребнадзора может привести к еще более негативной ситуации по просрочке. «Если Роспотребнадзор хочет, чтобы банки были добрыми ко всем заемщикам, тогда банкам придется гасить их долги за свой счет», — говорит зампред правления Банка жилищного финансирования Сергей Постнов. По словам банкиров, такие заявления со стороны Роспотребнадзора могут ввести заемщиков в заблуждение и привести к еще большему увеличению просрочки. Напомним, что объем просроченных кредитов в последние месяцы увеличивается и, по данным Банка России, на 1 февраля достиг 494 млрд руб., увеличившись за январь на 17,2%.
СВОЕГО ДОБРА ХВАТАЕТ
Газета, 18 Марта 2009Минэкономразвития в своей концепции развития таможенно-тарифной политики на 2010 — 2012 годы предлагает на время глобального кризиса ввести нетарифные меры во внешней торговле для защиты внутренних производителей. Если концепция будет одобрена, правительство сможет вводить количественные ограничения на импорт и экспорт товаров. Причем в условиях кризиса, когда продажа основных экспортных товаров России снижается, речь, скорее всего, будет идти об ограничениях импорта. Нетарифные меры Минэкономразвития предлагает применять на первом этапе до 2010 года. Как сказано в документе, первый этап будет характеризоваться постепенным переходом «острой фазы кризиса к стадии смягчения кризисных явлений и появлением признаков оздоровления экономики».
На данном этапе министерство предлагает применять ставки таможенных пошлин с фискальной целью, поддерживать и стимулировать экспорт, повышать ввозные пошлины на готовые товары, снижать пошлины на комплектующие и сырье, не имеющие отечественных аналогов. «Максимальный эффект эти меры дадут в сочетании с нетарифными мерами защиты внутреннего рынка, среди которых первоочередное значение имеет возможное введение мер по ограничению внешней торговли товарами и услугами», — отмечено в концепции.
Нетарифные меры Минэкономразвития предлагает применять в отношении товарных групп со средним уровнем конкурентоспособности на внутреннем рынке. К таким товарам относятся стальной прокат, стальные трубы, пластмассы, бумага и картон, цемент, грузовые автомобили, железнодорожная техника, растительные масла и жиры, мука, крупы, сахар, рис, рыба и морепродукты. По этой группе товаров правительство будет проводить мониторинг и в случае необходимости повышать ставки ввозных пошлин или вводить количественные и иные ограничения.
Минэкономразвития предлагает на время кризиса воздержаться от резких изменений таможенно-тарифного регулирования по таким товарам, как нефть, газ, уголь, нефтепродукты, кокс, электроэнергия, руды и концентраты металлов, стальные полуфабрикаты, цветные металлы, драгоценные металлы и камни, горно-химическое сырье, химические полупродукты и ряду других. Увеличивать фискальную нагрузку на эту группу ведомство предлагает осторожно, учитывая интересы потребителей и возможные инфляционные эффекты.
Пополнять казну во время экономической нестабильности ведомство предлагает за счет товаров, не имеющих важного социального или иного государственного значения. К таким Минэкономразвития отнесло субтропические овощи и фрукты, табачное сырье, музыкальные инструменты, игрушки, спортинвентарь, канцелярские принадлежности, корма, некоторые химические товары, парфюмерно-косметические товары, бытовую и офисную технику, велосипеды, мотоциклы, контейнеры, торговое оборудование, оптику, фототехнику и часы. Повышение пошлин на ввоз этих товаров приведет к их удорожанию.
На втором этапе, с 2010 до 2012 года, Минэкономразвития предлагает сосредоточиться на поддержке экспорта.
БАНКИ НАСТАИВАЮТ НА ВКЛАДАХ
Коммерсант, 18 Марта 2009Банки стали массово повышать ставки по рублевым вкладам в январе в связи с резким ростом доли средств в иностранной валюте в общем объеме вкладов (см. «Ъ» от 27 января). Однако среднерыночные ставки по-прежнему не превышают 15% годовых. В Росэнергобанке вчера не стали комментировать ситуацию. В Московском кредитном банке указали, что «ЦБ размещает средства на несколько недель под 19% годовых, поэтому ставка по депозитам для физлиц на этом уровне также оправдана».
Участники рынка считают столь высокие ставки чрезмерно рискованным шагом. «Ставка в 20% по вкладу на один год говорит о том, что банк может испытывать какие-либо затруднения с ликвидностью, поскольку этот уровень доходности очень трудно обеспечить», — отмечает начальник управления депозитных и комиссионных продуктов Альфабанка Вадим Юдин. Чтобы привлечение депозитов было рентабельным, маржа банка по кредитным операциям должна составлять не менее 6-7%, отмечает зампред правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов. «Таким образом, банк должен кредитовать под 25-27% годовых, а такой уровень ставок критичен даже для заемщиков с нормальным финансовым состоянием», — продолжает господин Шалимов.
Ставки МКБ по кредитам юрлиц в МКБ составляют 20-23%, граждан — 20-26%. В call-центре Росэнергобанка потенциальным клиентам сообщают, что все программы кредитования временно приостановлены. Участники рынка предположили, что средства Росэнергобанку понадобились на осуществление выплат по векселям. В ноябре прошлого года клиенты банка сообщали, что тот предлагал реструктурировать обязательства перед ними с истекшим сроком на векселя банка сроком три, шесть и девять месяцев. Таким образом, в конце февраля — марте банк мог столкнуться с необходимостью гасить трехмесячные векселя.
«Столь высокие ставки — это уже звоночек: мы уже направили информацию в Банк России о банках, ведущих, по нашему мнению, слишком агрессивную политику привлечения вкладов», — говорит замгендиректора АСВ Андрей Мельников. По информации «Ъ», речь может идти о пяти-шести банках. У ЦБ есть полномочия по ограничению ставок в случае проведения банком слишком рискованной политики на рынке вкладов граждан. Однако об их реализации пока неизвестно. «Высокие ставки по вкладам являются поводом для выяснения ситуации, но этот вопрос надо рассматривать комплексно, а наши консультации с банками показывают, что доля таких вкладов в общем объеме привлеченных средств невелика», — сообщил «Ъ» директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов.
БОЛЬШЕ ЗА МЕНЬШИЕ ДЕНЬГИ
Ведомости, 18 Марта 2009Большинство крупнейших рекламодателей России в начале года увеличили закупки телерекламы. Но теперь они покупают рекламу на лучших условиях, чем в прошлом году, поэтому тратят меньше
В феврале количество рекламы на телевизионных каналах снизилось: рекламодатели выкупили 109 490 GRP (пункты рейтинга, отражают число телезрителей, просмотревших рекламный ролик), что на 7% ниже, чем в феврале 2008 г., подсчитала компания MediaLogics на основе данных TNS. При этом 15 из 20 крупнейших рекламодателей увеличили закупки, указывает TNS (см. таблицу). Зато теперь телереклама обходится им дешевле. Как рассказали «Ведомостям» в «Вымпелкоме», который в начале года увеличил объемы размещения на 16%, бюджет оператора на телерекламу уменьшился: сезонные скидки в этом году больше, чем в 2008 г. «Вимм-билль-данн» (ВБД) увеличил присутствие на телеканалах в полтора раза, но расходы на рекламу не выросли, сообщила член правления ВБД Марина Каган. В «Эльдорадо» также подтвердили, что размещаются в этом году на выгодных условиях.
«Сейчас не наблюдается традиционного дефицита рекламного времени на телеканалах, благодаря этому крупные рекламодатели могут выбирать лучшие варианты размещения и не доплачивать за них», — объясняет гендиректор сейлхауза «Газпром-медиа» Сергей Пискарев. Выручка сейл-хауза за первые два месяца этого года меньше, чем за тот же период 2008 г., признает он. Привлеченные рекламные бюджеты в целом по рынку «несколько снизились», говорит руководитель отдела маркетинговых исследований аналитического центра «Видео интернешнл» (ВИ) Сергей Веселов. В ВИ не комментируют изменение доходов по сравнению с прошлым годом. В феврале совокупный объем реализованных GRP на каналах, которые продает ВИ, составил 70 806 GRP (снижение на 9%), а на каналах «Газпром-медиа» — 36 257 GRP (снижение на 4,3%).
Несмотря на более выгодные условия размещения, часть рекламодателей уменьшили число телеканалов, на которых покупают рекламу. С февраля Procter & Gamble, «Вымпелком» и «Техносила» перестали покупать рекламу у «Газпром-медиа» и оставили размещения только на каналах ВИ, указывает исследовательская компания AdMonitor (в компаниях это подтверждают). Несмотря на сокращение объемов выкупленных GRP, Procter & Gamble, по данным TNS, остается крупнейшим телевизионным рекламодателем.
ИНФЛЯЦИЯ НЕАКТУАЛЬНА
РБК daily, 18 Марта 2009Как говорится в отчете Bank of America Securities — Мerrill Lynch (BAS-ML), инфляция для России уже не так актуальна, как в первом полугодии 2008 года. Тогда приток нефтедолларов и инвестиций способствовал повышению цен. Теперь, по мнению аналитиков банка, кризис изменил ситуацию и инфляция скорее всего снизится быстрее, чем считает большинство экспертов. BAS-ML напоминает, что рыночный консенсус-прогноз по инфляции на 2009 год составляет 12%. Официальные прогнозы еще выше. Так, по мнению министра финансов Алексея Кудрина, уровень инфляции в 2009 году составит 13 — 14%, а помощник президента Аркадий Дворкович прогнозирует инфляцию на уровне 15%.
Как полагает главный экономист Merrill Lynch по России и СНГ Юлия Цепляева, на разницу в прогнозах влияют два фактора. «Мы считаем, что денежная масса в России сжимается и в первом полугодии ее рост останется отрицательным. То, что раньше разгоняло инфляцию, теперь изменило направление», — говорит она. Кроме того, отмечает г-жа Цепляева, чиновники не учитывают глубину кризиса и не закладывают в свои прогнозы резкого сжатия внутреннего спроса.
Аналитики BAS-ML недостаточно учитывают степень монополизации российской экономики и влияние на экономику монополий, имеющих доступ к государственной казне, считает партнер АКГ «Интерком-Аудит» Александр Верхов. «Резкий рост капитализации крупнейших российских компаний России в 2007 — начале 2008 года носил спекулятивный характер, а не являлся следствием фундаментальных качественных изменений эффективности их бизнеса», — говорит он. Г-н Верхов убежден, что отсутствие потребительского спроса не приведет к падению цен в условиях монополизации: по его мнению, низкую эффективность «антикризисного» управления чиновники переложат на плечи граждан.
ГОСУДАРСТВО ОТСЕЕТ НОВИЧКОВ
Коммерсант, 18 Марта 2009Как рассказал «Ъ» директор департамента кинематографии Минкультуры России Сергей Зернов, общий объем государственных средств, которые будут выделены в этом году на поддержку кинопроизводства, составит около 2,4 млрд руб. (в 2008 году — 2,75 млрд руб.). «Объем выделяемых средств из-за кризиса снизился, хотя рассчитывался на 15% больше, чем в 2008 году», — пояснил господин Зернов.
В ФЗ «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов» говорится, что на кинематографию (на международное сотрудничество, мероприятия, господдержку фильмов и т. д.) в 2009 году будет выделено 4,3 млрд руб. Распределение средств на господдержку производства и проката кино утверждается распоряжением министра культуры. Около 72% государственных денег традиционно выделяется на полнометражное игровое кино, примерно 16% — на неигровое кино (документальные фильмы), а 12% — на анимационные фильмы.
«В этом году пропорция будет сохранена: объем господдержки анимационных и документальных фильмов сокращен незначительно. По закону мы не можем сокращать финансирование кинопроектов, по которым ранее были заключены государственные контракты. Но на новые игровые фильмы госсредств уже практически не остается», — уточнил господин Зернов. Таким образом, примерно 1,7 млрд руб. будет направлено на поддержку 143 игровых кинопроектов, госконтракты по которым были заключены в конце 2007 — начале 2008 года. В этот период было заключено больше контрактов, чем обычно, — до этого ежегодно господдержку получали 60 новых кинопроектов. «В начале прошлого года ожидалась реорганизация министерства, поэтому все конкурсы, запланированные на год, были проведены в первом полугодии 2008 года», — говорит Сергей Зернов. Кроме того, министерство планирует поддерживать замороженные полнометражные проекты, которые снимались без участия государства. Максимально будет поддержано 15 таких проектов (на каждый от 7,5 млн до 15 млн руб.).
Объем господдержки отечественных фильмов на 2010 год будет существенно больше — 4,3 млрд руб. (см. «Ъ» от 25 ноября 2008 года). Изменится и механизм распределения госфинансирования. По словам Сергея Зернова, в декабре прошлого года были внесены поправки в федеральный закон 94-ФЗ «О размещении заказов… для государственных и муниципальных нужд», согласно которым госсредства на производство и прокат кино будут выделяться по механизму субсидий. «Это позволит не придерживаться конкурсной системы, когда основным критерием победы являются наименьший бюджет проекта и самые короткие сроки исполнения», — говорит господин Зернов.
ПОРТЫ ВСТРЕТИЛИ КРИЗИС РОСТОМ
Коммерсант, 18 Марта 2009За два первых месяца 2009 года российские морские порты увеличили перевалку грузов на 5,2%, до 71,58 млн тонн, сообщила вчера АСОП. Рост обеспечили наливные грузы, перевалка которых выросла на 13,6% к аналогичному периоду прошлого года — до 45,95 млн тонн. Перевалка сухих грузов снизилась на 7,1%, до 25,63 млн тонн. Наибольшее сокращение среди экспортных грузов показали грузы в контейнерах, которые упали на 33,7%, а также лесные грузы (49,9%), удобрения (46%) и черные металлы (10%). Быстрее всего росла перевалка в портах Южного бассейна, показавших общий рост на 19,3% (перевалка наливных грузов выросла на 16%, сухих — на 27,9%). Порты Северо-Западного бассейна увеличили перевалку на 0,7%, а Дальневосточного — снизили на 9,1%.
Если данные АСОП корректны, они означают, что морские перевозки переживают кризис на порядок лучше, чем другие виды грузового транспорта. Так, погрузка в сети ОАО «Российские железные дороги» в январе-феврале упала на 30%, грузовые авиаперевозки за январь упали на 34,7%. Впрочем, отчетность крупнейших портов всех трех бассейнов подтверждает статистику АСОП лишь отчасти. Новороссийский морской торговый порт в январе-феврале увеличил грузопоток на 13,8% (наливных грузов — на 17,7%). Оценки Большого порта Санкт-Петербурга более пессимистичны: по данным его администрации, грузооборот порта в январе снизился на 28,2%, в феврале — на 27,9%. Владивостокский морской торговый порт, по собственным данным, снизил в январе-феврале перевалку на 34,6%.
Глава исследовательского агентства InfraNews Алексей Безбородов, хотя и считает цифры АСОП преувеличенными, уверен, что рынок морских грузов не должен падать такими быстрыми темпами, как другие. Разницу в падении между видами транспорта он объясняет сильным падением внутреннего потребления по сравнению с объемами внешней торговли, на которую приходится большинство морских перевозок грузов. «Результат российских портов мог быть еще лучше, в том числе и по сухим грузам, если бы российские транспортные власти препятствовали уходу российских грузов в порты Прибалтики», — полагает Алексей Безбородов. По его данным, например, порт Риги с начала года увеличил перевалку нефтеналивных грузов на 41%, а навалочных грузов, прежде всего угля, — на 7%. Быстрый рост перевалки нефтеналивных грузов не удивляет экспертов. «Несмотря на кризис, спрос на нефтепродукты на Западе не ослабевал, а девальвация рубля увеличила доходность экспорта продуктов, произведенных в России», — полагает директор по развитию информационно аналитического агентства PortNews Надежда Малышева. А гендиректор Петербургского нефтяного терминала Игорь Телешев отмечает, что в феврале спрос на перевалку нефтепродуктов был даже выше возможностей терминала.
ЭНЕРГЕТИКИ ПОЛУЧАТ МИНУС $1 МЛРД
Коммерсант, 18 Марта 2009В предложенных Минфином правительству изменениях в бюджет этого года (подробнее см. стр. 1) говорится, что вложения в дополнительные акции ФСК должны снизиться на 34%, до 34 млрд руб. Это больше, чем ожидала сама компания. В начале марта председатель правления ФСК Андрей Раппопорт в интервью «Ъ» говорил о сокращении суммы на 15%. Тогда же он отмечал, что «нет ясности» даже с выделением бюджетных средств на строительство в рамках Олимпиады в Сочи и форума АТЭС во Владивостоке. На эти проекты должно было пойти около 2 млрд руб. из всей выкупаемой допэмиссии, отметили в компании. Сохранится ли эта статья расходов, неизвестно, хотя в проекте Минфина указывается увеличение расходов на развитие ТЭКа в рамках подготовки к Олимпиаде более чем на 10 млрд руб.
«Русгидро» потеряет 2,9 млрд руб. из ранее предполагавшихся 9,65 млрд. В компании отмечают, что ожидали возможного секвестра. Он отодвинет сроки вводов трех важных проектов, которые реализуются при условии госфинансирования. Задержится достройка Гоцатлинской ГЭС в Дагестане (ввод был запланирован на первый квартал), Зарамагских ГЭС в Северной Осетии (второй квартал) и Загорской ГАЭС-2 (строительство начато в 2008 году, ввод по плану назначен на 2012 год). В проекте инвестпрограммы «Русгидро» на этот год общая сумма вложений по этим трем стройкам составляла около 21,5 млрд руб.
Также на 30% уменьшатся и плановые вложения в капитал «Системного оператора»: государство выкупит акции только на 4,2 млрд руб. (ранее планировалось выделить на это более 6 млрд руб.). Менее всего пострадает госкорпорация «Роса том», которой урезали господдержку на 16% (14,1 млрд руб.). Еще в феврале этого года «Роса тому» от государства через допэмиссию в 2009 году планировалось выделить 87 млрд руб. В госкорпорации «Ъ» заявили, что пока не будут сокращать перечень мероприятий ФЦП «Развитие атомного энергопромышленного комплекса России на 2007—2010 годы и на перспективу до 2015 года» и рассчитывают покрыть выпадающие госсредства за счет привлеченных в зависимости от объемов тарифной выручки.
В целом вложения в уставный капитал государственных энергокомпаний уменьшатся на 36,5 млрд руб. Александр Селезнев из «Уралсиба» считает, что это сокращение может привести к снижению темпов реализации новых проектов, но оно «не станет критичным» для инвестпрограмм госкомпаний.
В условиях снижения потребления ввод новых мощностей, как генерирующих, так и трансформаторных, уже не так востребован, говорит аналитик. Кроме того, ФСК за последние годы уже и так вложила «достаточно много средств и расшила узкие места» сетевого хозяйства, отмечает господин Селезнев. Елена Юшкова из «Ак Барс Финанса» добавляет, что «Русгидро» кроме госсредств имеет и другие источники финансирования, в частности тариф. ФСК мог бы помочь переход на RAB-тарифы, когда инвестиционная составляющая закладывается в оплату передачи энергии по сетям, добавляет аналитик, но это произойдет не раньше 2010 года.
НЕФТЕГАЗОВОЕ ИСТОЩЕНИЕ
Независимая газета, 18 Марта 2009Благополучию России брошен новый вызов. В 2009 году показатели ключевых для нее отраслей — добычи нефти и газа — вступили в полосу углубляющегося спада. По данным Росстата, в январе-феврале добыча нефти, включая газовый конденсат, упала на 2,2%. При этом в феврале негативная тенденция получила развитие — падение добычи составило уже 3,7%. Еще хуже дела у газовиков, добыча сырья за этот период упала на 12,2%. Эксперты не видят предпосылок для выхода этих отраслей из кризиса и прогнозируют дальнейшее снижение нефтегазодобычи.
По данным Росстата, в январе-феврале 2009 года в стране было добыто 78,2 млн. т нефти и 105 млрд. куб. м газа, что на 2,2 и на 12,2% меньше, чем за первые два месяца 2008 года. При этом в феврале показатели упали сильнее, чем в январе.
В частности, глубина спада в нефтедобыче составила уже 3,7, а газодобычи — 14,1%.
Еще более пессимистичные данные ранее обнародовало Центральное диспетчерское управление топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК) Минэнерго. По его информации в январе-феврале по сравнению с аналогичным периодом 2008 года добыча газа упала на 13,3% — до 103,8 млрд. куб. м. Лидер отрасли — «Газпром» — показал еще более плохие результаты. В январе-феврале 2009 года его добыча упала на 15,9% — до 84,56 млрд. куб. м. При этом экспорт газа за два месяца этого года сократился на 41% — до 23,95 млрд. куб. м. Такой обвал экспорта объясняется временным прекращением транзита газа через Украину в январе и общим снижением спроса за рубежом из-за продолжающегося финансового кризиса.
Эксперты предсказывают дальнейшее падение объемов добычи нефти и газа, что грозит России недополучением десятков миллиардов долларов.
ЕВРОПА ОХЛАДЕЛА К ГАЗУ
РБК daily, 18 Марта 2009По оперативным данным Минтопэнерго, за два первых месяца Украина сократила транзит российского газа по своей территории европейским потребителям на 53,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 11 млрд куб. м. В январе этого года по сравнению с январем 2008 года объем транспортировки голубого топлива снизился на 62%, до 4,7 млрд куб. м, в феврале — на 43%, до 6,4 млрд куб. м. Как сообщила Reuters пресс-секретарь «Укртрансгаза» — оператора газотранспортной системы Украины — Инна Коваль, причиной падения объемов транзита стало сокращение потребления газа в Европе. В управлении информации «Газпрома» пояснили, что снижение спроса на российский газ в Европе связано в основном с мировым финансовым кризисом.
При этом в монополии отметили, что поставки газа осуществляются в рамках контрактов, в которых заложен принцип «бери или плати». «Кроме того, уменьшение объема поставок позволяет компании экономить на оплате услуг по транспортировке газа», — добавили в российском холдинге.
Снижение спроса на газ подтверждает и российская статистика. По данным Росстата, объем добычи голубого топлива в январе — феврале в России сократился на 12% по сравнению с тем же периодом 2008 года, до 105 млрд куб. м. Напомним, через Украину в Европу поступает около 80% всего российского газа. По итогам 2008 года объем транспортировки голубого топлива через украинскую газотранспортную систему (ГТС) вырос на 3,8% по сравнению с 2007 годом, до 119,6 млрд куб. м.
Частично резкое падение транзита газа в январе объясняется газовым конфликтом России и Украины, в результате которого транспортировка топлива в Европу не осуществлялась в течение 12 дней, отмечает директор департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Александр Шток. Однако после возобновления транзита объемы прокачки газа хоть и увеличились, но до прежних уровней не дошли. Так как основная причина снижения транзита — падение спроса на российский газ в Европе. На сегодняшний день стоимость российского газа находится на своих максимальных значениях.
Но уже в ближайшие месяц два она начнет стремительно падать, отмечает эксперт. Поэтому европейские страны пока предпочитают использовать топливо из подземных хранилищ. Как только цены на российский газ снизятся, европейские страны возобновят его закупки в прежних объемах. Более того, объемы закупок могут вырасти, поскольку странам ЕС будет необходимо пополнить свои ПХГ. По итогам года сокращения экспорта газа из России все же не избежать. Однако сокращение будет не столь значительным, как в первые два месяца 2009 года, заключает г-н Шток.
S&P: У НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА РФ ПРОБЛЕМЫ С ЛИКВИДНОСТЬЮ
РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 18 Марта 2009Нефтегазовый сектор России продолжает испытывать трудности с ликвидностью и рефинансированием долгов, несмотря на девальвацию рубля и снижение налогового бремени. Об этом заявляют аналитики международного рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P) в докладе, посвященном финансовому положению российских нефтяных и газовых компаний в свете девальвации рубля и изменения налогового режима.
По мнению S&P, на протяжении 2009г. российские нефтяные и газовые компании будут испытывать трудности с обеспечением нейтрального потока денежных средств и рефинансированием.
Однако положение в нефтяной отрасли все же «намного лучше», чем в таких сырьевых отраслях, как горнодобывающая или сталепромышленная, указывают кредитные аналитики S&P. Ухудшение показателей денежных потоков в российском нефтяном секторе окажется не столь значительным благодаря снижению налога на прибыль и положительным эффектам от девальвации российской валюты. Напротив, прибыли российских компаний от нефтепереработки в 2009г. упадут значительно, считают в S&P.
Рейтинговое агентство полагает, что нефтегазовый сектор РФ характеризуется кредитным качеством выше среднего в сравнении с другими отраслями российской промышленности. В S&P ожидают, что российские нефтяные мейджоры будут иметь облегченный доступ к финансированию со стороны государственных или близких к государству банков — Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка. Доступными, хотя и более ограниченными, останутся кредиты от иностранных банков, которые, скорее всего, будут иметь форму обеспеченных предэкспортных займов.
Агентство не исключает понижения рейтингов отдельных компаний, однако в целом прогноз по большинству российских нефтяных и газовых компаний остается стабильным. По мнению S&P, наиболее вероятно изменение рейтингов у Газпрома и ЛУКОЙЛа. Рейтинги Газпрома существенно зависят от рейтингов Российской Федерации, поясняет S&P. Кроме того, по Газпрому ожидается «сильно отрицательный» поток денежных средств во второй половине 2009г. и в 2010г.
«БЫКИ» ПОШЛИ ВА-БАНК
РБК daily, 18 Марта 2009Во вторник ЛУКОЙЛ сообщил, что не планирует отказываться от выплаты дивидендов за 2008 год. Тем не менее акции ЛУКОЙЛа не пользовались спросом и потеряли по итогам сессии 1,3%.
«Газпром» не исключает снижения стоимости проекта «Южный поток» в условиях экономического кризиса. Затраты могут быть сокращены в связи со снижением цен на материалы.
Однако, по оценке монополии, стоимость проекта может составить 25 млрд евро. По оценкам премьер-министра Владимира Путина, стоимость «Южного потока» составит 10 млрд евро. На этом фоне акции «Газпрома» снизились на 1,93%.
Спросом пользовались акции банков. Так, бумаги Сбербанка на огромных объемах торгов (на них пришлось почти 40% от общего объема торгов на ММВБ) выросли на 11,37% на фоне сообщения о том, что Банк России собирается разрешить банкам формировать до 15% капитала первого уровня за счет субординированных кредитов сроком на 30 лет. Таким образом, у банков откладывается необходимость допэмиссии акций. Бумаги ВТБ подорожали лишь на 1,11%.
АвтоВАЗ сообщил, что чистый убыток по итогам 2008 года ожидается на уровне 6,2 млрд руб., а операционная прибыль — на уровне 150 млн руб. Общий долг автозавода на настоящий момент составляет 44 млрд руб. Все долги короткие, они требуют пролонгации — в мае — июне и в конце 2009 года, на этом фоне правительственная комиссия во вторник рассмотрела ряд вариантов оказания господдержки АвтоВАЗу, в том числе допэмиссию акций, однако конкретных решений принято не было. Акции завода подорожали по итогам сессии на 6,69%.
ЗЕМЛЯ — БАНКАМ
РБК daily, 18 Марта 2009Вчера глава фонда РЖС Александр Браверман заявил о намерении фонда инвестировать в строительство жилья эконом класса. Речь идет о завершении запущенных ранее проектов, реализовать которые девелоперам мешает финансовый кризис. Объекты, которые могут быть достроены при участии фонда РЖС, обязаны отвечать ряду требований: должно быть получено разрешение на строительство объекта, но его готовность не должна превышать 70%. Кроме того, объекты будут проверяться на отсутствие нарушений закона долевого строительства.
Необходимые для строительства жилья инвестиции фонд РЖС намерен привлечь в четырех госбанках, а также за счет реализации консолидируемых земельных участков на аукционах. Кредиты в ВТБ, Сбербанке, Россельхозбанке и Газпромбанке планируется брать под залог федеральной земли, которая вносится в фонд и предназначается для жилищного строительства. По словам г-на Бравермана, участки, которые в этом году не будут пущены под жилищное строительство, могут быть переданы в качестве залога.
В пресс-службе Минрегиона пока не знают об инициативе Александра Бравермана. Тем не менее, по данным источника РБК daily в этом ведомстве, первый вице-премьер Игорь Шувалов говорил о необходимости пересмотреть функции фонда РЖС. Изначально он создавался для консолидации и дальнейшего управления неэффективно используемыми федеральными землями. Согласно принятому в июле прошлого года закону «О содействии развитию жилищного строительства», фонд РЖС, получивший статус госкорпорации, должен предоставлять застройщикам сформированные земельные участки и стимулировать таким образом жилищное строительство. В ноябре 2008 года Госдума расширила полномочия фонда РЖС, предоставив ему право выкупать квартиры у застройщиков, а также осуществлять инвестдеятельность «в форме капвложений в строительство и приобретение жилых помещений».
Высокопоставленный источник в фонде РЖС сообщил РБК daily, что в правительстве РФ пока не принято окончательное решение о возможных формах инвестдеятельности фонда, а также о его кредитовании госбанками.
РАЗМАЗАТЬ НА ВСЕХ
Ведомости, 18 Марта 2009В начале марта глава Минздравсоцразвития Татьяна Голикова заявила о пересмотре годового прогноза уровня регистрируемой безработицы — с 2,2 млн до 2,8 млн человек. Пока же, по данным мониторинга, наиболее значительный рост безработных наблюдается в Москве, где зарегистрировано 40 800 безработных (неделей ранее — 39 200), а также в Калининградской, Курганской, Кемеровской, Вологодской, Ярославской областях и Чувашской Республике.
«Такими темпами к маю рост безработицы может прекратиться вовсе, и начнется снижение», — полагает Андрей Коровкин, завлабораторией прогнозирования трудовых ресурсов Института народнохозяйственного прогнозирования РАН. По его мнению, этому процессу будут способствовать потребности сельского хозяйства, тем более что прогнозируется один из самых обильных урожаев за 10 лет; к тому же основные антикризисные кадровые чистки в финансовых компаниях и компаниях реального сектора экономики уже прошли, а дефицит кадров по некоторым специальностям (прежде всего рабочим) на рынке труда пока сохраняется. С другой стороны, этой весной демобилизуются сразу два армейских призыва — те, кто служил два года и полтора. Трудоустроить нужно будет порядка 300 000 молодых людей; к ним прибавятся еще и выпускники. И конечно, Коровкин не исключает, что по итогам финансового года возможна третья волна сокращений (первая была в октябре — декабре, вторая — в I квартале нынешнего года).
«По данным нашего февральского опроса 665 компаний, работающих во всех семи административных округах России, сокращение персонала планируют 18% работодателей», — сообщает Наталья Данина, директор центра аналитических исследований «Анкор». В Москве, по ее словам, этот показатель выше — 19%; правда, в Южном округе — 13%, зато в Северо-Западном — до 22%. Она отмечает, что подавляющее большинство компаний планируют завершить сокращения в I квартале. «При этом спрос на определенные специальности у работодателей огромный, а предложение до сих пор не удовлетворяет потребностей», — отмечает Данина. По ее словам, нехватка кадров наблюдается на производстве, в секторе продаж товаров народного потребления, фармацевтике, нефте и газодобыче, а также в сельскохозяйственных отраслях и лесопромышленном комплексе.
В феврале суммарная задолженность российских предприятий по зарплате достигла 8,087 млрд руб. — это на 16,1% больше, чем месяцем ранее (6,965 млрд руб. в январе), сообщил вчера Росстат. Задолженность составила 2% месячного фонда зарплаты работников. Долги перед работниками из-за отсутствия у организаций собственных средств на 1 марта — 7,551 млрд руб. (93,4% общей суммы) — т. е. за месяц выросли на 14,6%. В общем объеме просроченной задолженности по зарплате 47% приходится на обрабатывающие производства, 16% — на транспорт, 13% — на строительство и 8% — на сельское хозяйство.
В самых злостных должниках числятся Красноярский край (699,7 млн руб., или 9,3%), Хабаровский край (573,6 млн руб., или 7,6%), Чеченская республика (381,5 млн руб., или 5,1%), Самарская область (360,9 млн руб., или 4,8%), Московская область (293,8 млн руб., или 3,9%), Ростовская область (270,5 млн руб., или 3,6%) и Москва (266,2 млн руб., или 3,5%).
Например, самые крупные должники Ростовской области — ОАО «Тавиа» (более 29 млн руб.) и ОАО «ТАНТК им. Бери ева» (47 млн руб.). По словам гендиректора этих компаний Виктора Кобзева, задолженность возникла из-за несвоевременного перечисления средств от заказчиков, а ВЭБ не открывал кредитную линию (240 млн руб.). Один из топ-менеджеров компании утверждает, что вопрос с ВЭБом практически решен — зарплату за январь и февраль пока выплачивают по частям.
Задолженность по зарплатам в Новосибирской области (по данным Новосибирскстата) за два месяца выросла более чем вчетверо — с 53,3 млн руб. на 1 января до 230,5 млн руб. на 1 марта. Областной департамент труда и занятости насчитал 143 предприятия-должника. Гендиректор «Сибсельмаша» Олег Косточкин утверждает, что предприятие погасило все 14,82 млн руб. долга. Исполнительный директор «Сибтекстильмаша» (22,36 млн руб.) Олег Казанцев отказался от комментариев. Руководство Новосибирского опытного завода измерительных приборов (задолжал сотрудникам более 9 млн руб. за 4,5 месяца) пытается взять кредит в банках, но «везде получает отказ», сетует председатель профкома Татьяна Самохина.
НАЗВАЛСЯ ДРУГОМ
Ведомости, 18 Марта 2009Владельцы «Альфа групп» Михаил Фридман и «Базэла» Олег Дерипаска признались, что давно дружат, между ними нет конфликта и они обо всем могут договориться. Таков итог визита Фридмана к президенту Дмитрию Медведеву. Встреча с Фридманом была запланирована давно — в рамках встреч, которые регулярно проводит президент с главами системообразующих компаний, говорит пресс-секретарь президента Наталья Тимакова. По официальному сообщению Кремля, президент обсуждал с Фридманом вопросы, «связанные с сохранением существующих и созданием новых рабочих мест на предприятиях консорциума в условиях кризиса». Одним из основных вопросов также должен был стать арест акций «Вымпелкома», принадлежащих Telenor, рассказывал на днях «Ведомостям» чиновник в правительстве.
Но накануне настроение президента изменилось: Медведев резко раскритиковал банки — кредиторы крупных холдингов за то, что они ставят своими действиями судьбу этих холдингов под удар. «Ситуация, когда та или иная организация, пусть даже имеющая правомерный набор требований, способна остановить работу крупного холдинга», недопустима, заявил Медведев. Он напомнил, что государство влило много денег в банковскую систему и банки должны быть благодарны. А с теми, кто этого не понимает, Медведев посоветовал правительству «работать индивидуально».
С Фридманом такую индивидуальную работу он решил провести сам. На встрече Медведев поднял вопрос взаимоотношений Альфа-банка и компаний Олега Дерипаски, рассказал источник, близкий к администрации президента. К вечеру (встреча Фридмана в Кремле была назначена на 14.00 МСК) об этом знали и сотрудники компаний «Базэла». По информации собеседников «Ведомостей», президент попросил Фридмана быть более конструктивным в переговорах о реструктуризации долгов UC Rusal, группы ГАЗ, «Главмосстроя» и других компаний Дерипаски. Один из источников утверждает, что Фридман ответил президенту согласием.
Представители " Базэла " , Альфа-банка от комментариев отказались. В пресс-службе Медведева говорят, что такой информацией не располагают. Зато поздно вечером (21.20 МСК) Дерипаска и Фридман выпустили совместное заявление по поводу сообщений СМИ о «якобы имеющем место конфликте» между ними и их компаниями.
На самом деле «Базэл» и «Альфа-групп» «связывает многолетняя история плодотворного сотрудничества», говорится в нем. Менеджмент компаний «работает над поиском оптимального выхода из ситуации, связанной с погашением кредитных обязательств, и поддерживает конструктивные рабочие взаимоотношения», а «акционеров связывают личные дружеские отношения».
Противоречия между Альфа-банком и компаниями «Базэла» начали набирать обороты в начале года. Менеджмент банка объявил, что структуры Дерипаски должны ему чуть менее $1 млрд, и пообещал, что будет требовать вернуть деньги через суд, если компании «Базэла» не будут платить по кредитам. По данным самого «Базэла», долг меньше — около $650 млн, сообщил «Интерфаксу» директор по корпоративному финансированию «Базэла» Андрей Ященко. Около 50% — с просроченными выплатами, сказал он.
По просроченным платежам с начала года «Альфа» подала к компаниям Дерипаски с десяток исков на сумму более 2,5 млрд руб. Сумма невелика, но и она грозит компаниям Дерипаски большими проблемами. Так, иски Альфа-банка к двум заводам UC Rusal на $11 млн ставят под угрозу соглашение алюминиевого холдинга по реструктуризации задолженности на $14 млрд (остальные банки на такую сделку согласны). Также Альфа-банк в числе тех, кто не согласен реструктурировать долг группы ГАЗ на предлагаемых компанией условиях, поэтому автоконцерну никак не могут согласовать госгарантии (10 млрд руб.). Акционер группы ГАЗ — «Русские машины» — вчера сам подал иск к Альфа-банку, считая его претензии к компании необоснованными. Наконец, по иску «Альфы» арестованы счета компаний "Союзметаллресурса " ( также входит в «Базэл»). Источник в «Альфа групп», кстати, утверждает, что позиция банка — кредиты должны возвращаться — осталась неизменной. У «Альфы» нет доступа к длинным деньгам, как у иностранных или госбанков, зато есть 3,5 млн вкладчиков, которым нужно возвращать депозиты, напоминает собеседник «Ведомостей». Представитель Альфабанка Леонид Игнат отказался от комментариев по сути встречи, Фридман на запрос «Ведомостей» не ответил.
Вчера же правительство подарило еще одну хорошую новость Дерипаске. Вице-премьер Игорь Сечин провел вчера совещание с кредиторами и поставщиками группы ГАЗ. Его итог — правительство донесло до кредиторов и поставщиков автоконцерна (представители НЛМК, ММК, «Соллерса» и др.), что считает его банкротство неприемлемым, так как это градообразующая компания для нескольких городов, рассказали участники встречи. На ней лично присутствовал Дерипаска, а среди кредиторов был и президент Альфа-банка Петр Авен, рассказали они (хотя от других банков были не первые лица). Банкам и поставщикам, которым группа ГАЗ должна денег, правительство посоветовало с ней договориться, рассказывают участники совещания.
ARCELOR MITTAL МОЖЕТ ЗАКОНСЕРВИРОВАТЬСЯ В РОССИИ
Коммерсант, 18 Марта 2009Arcelor Mittal может законсервировать две из трех своих российских шахт, купленных год назад у «Северстали». Профсоюзы считают действия новых собственников незаконными, а аналитики — экономически оправданными. Однако другие российские угольщики пока консервации шахт не планируют.
Председатель Федерации профсоюзных организаций Кузбасса, депутат Госдумы Юрий Кауфман направил обращения к губернатору Кемеровской области Аману Тулееву и главе Arcelor Mittal Лакшми Митталу. Депутат выразил озабоченность предполагаемыми консервациями шахты «Первомайская» и шахтоуправления «Анжерское» в Кузбассе. По данным господина Кауфмана, о консервации сообщили менеджеры соответствующих предприятий в ходе переговоров с профсоюзами.
Arcelor Mittal в Кузбассе принадлежат ОАО «Шахта „Березовская“», ОАО «Первомайская» в Березовском и ОАО «Шахтоуправление „Анжерское“» в Анжеро-Судженске, обогатительная фабрика, вспомогательные предприятия. Они были приобретены у группы «Северсталь» в январе прошлого года за чуть менее $720 млн. В 2008 году добыли 2,7 млн тонн угля.
По приводимой Кауфманом оценке, консервация двух шахт суммарно приведет к потере 3,2 тыс. рабочих мест и возникнет ситуация, «грозящая социальным взрывом на севере области». Только с октября 2008 года по март 2009 года, говорится в обращении, численность занятых на шахтах Arcelor Mittal в Кузбассе работников снизилась на 10%, зарплата — на 30%. В обращении к Лакшми Митталу Юрий Кауфман напомнил, что недавно компания подписала соглашение с администрацией Кемеровской области, где ни о каких сокращениях численности трудящихся речи не было, и сообщил, что надеется на «последовательную позицию» президента Arcelor Mittal и «понимание сложных социальных проблем, создаваемых его действиями».
Представители шахты «Березовская» (управляет активами Arcelor Mittal в регионе) от комментариев по поводу возможной консервации отказались. Сотрудник головного офиса Arcelor Mittal Джайлз Рид тоже не смог прокомментировать «Ъ» ситуацию, пообещав лишь в ближайшее время «уведомить общественность о планах на активы компании в Кузбассе». «Наша компания по-прежнему придерживается планов по инвестированию в этот регион, нацеленных на долгосрочный рост», — заверил он.
Заместитель губернатора Кузбасса по энергетике и промышленности Андрей Малахов сообщил, что в обладминистрации вопрос о шахтах Arcelor Mittal будет обсуждаться сегодня. Он добавил, что в ходе смены собственника в 2008 году шахты были недофинансированы, в них мало вкладывали для поддержания производства: «„Северсталь“ продала, Arcelor Mittal купила, но пришла к управлению только в мае, пока разобралась, что нужно, в октябре начался кризис».
До сих пор никто из российских компаний шахты не консервировал. Такая мера в декабре 2008 года обсуждалась для шахт «Комсомольская» и «Капитальная» Челябинской угольной компании, но решение не было принято.
АВТОВАЗ ПОЕХАЛ ПО ОСОБОЙ ДОРОГЕ
Коммерсант, 18 Марта 2009Вчера комиссия первого вице-премьера Игоря Шувалова рассматривала план помощи АвтоВАЗу. По итогам совещания президент компании Борис Алешин сказал, что она рассчитывает на господдержку на уровне 26 млрд руб. Одним из возможных вариантов помощи, отметил Борис Алешин, является допэмиссия АвтоВАЗа или «увеличение капитала „Ростехнологий“ (владелец 25% акций завода. — „Ъ“) с последующей поддержкой» АвтоВАЗа. Борис Алешин подчеркнул, что этот вариант «вчера обсуждался лишь тезисно» и он никак не согласован с акционерами АвтоВАЗа в лице ИК «Тройка Диалог» и французского концерна Renault. В Renault вчера сообщили «Ъ», что одобрить допэмиссию АвтоВАЗа им не предлагалось, не уточнив, готовы ли в ней участвовать в принципе. В «Тройке Диалог» от комментариев отказались, однако источник «Ъ», знакомый с позицией компании, говорит, что в «Тройке» «об этой идее впервые слышат».
26 млрд руб. АвтоВАЗ просит у государства с октября, изначально предполагалось, что ее выделят в качестве кредита госбанки (Внешэкономбанк или Сбербанк), однако переговоры с ними пока ни к чему не привели. Вчера господин Алешин пояснил, что большая часть запрашиваемых средств (14 млрд руб.) АвтоВАЗу необходима на погашение денежной задолженности перед поставщиками, которая накопилась в конце 2008 — начале 2009 года. Оставшиеся 12 млрд руб. заводу нужно «на поддержание текущей деятельности», сказал он. Источник «Ъ» в руководстве АвтоВАЗа пояснил, что под этим также следует понимать в первую очередь отношения с поставщиками. С февраля, то есть с тех пор, как АвтоВАЗ рассчитывается с ними по вексельной схеме (векселями оплачивается до 70% закупаемых автокомпонентов), выпущено векселей на 8 млрд руб. Они погашаются весной, и для этого необходимо госфинансирование, отмечает источник «Ъ». На что нужны оставшиеся 4 млрд руб., источник «Ъ» не говорит. Аналитик ИФК «Метрополь» Михаил Пак напоминает, что весной АвтоВАЗу могут быть предъявлены к выкупу биржевые облигации на 3 млрд руб.
Вариант с допэмиссией возник потому, что те механизмы господдержки, которые существуют, АвтоВАЗу не подходят, пояснил Борис Алешин. Он сказал, например, что механизм выдачи госгарантий «предполагает субсидиарную ответственность» заемщика и, если он не вернет кредиты банкам, они могут начать процесс его банкротства, несмотря на госгарантии. Один из автопроизводителей на условиях анонимности вчера подтвердил «Ъ», что «утвержденный механизм госгарантий непонятен не только автозаводам, но и самим банкам». Дело в том, что государство готово гарантировать только до 50% кредитов, взятых заемщиком, — по остальным он самостоятельно предоставляет банкам обеспечение. В случае непогашения кредита банки сначала должны требовать в суде возврата той его части, которая обеспечена активами заемщика, а это означает банкротство. Только после этого государство может возместить банкам ту часть, которую оно прогарантировало.
По словам Бориса Алешина, комиссия Игоря Шувалова готова «отнестись к АвтоВАЗу эксклюзивно и персонифицировано». Какой именно механизм госфинансирования завода будет выбран, определится через две-три недели, пояснил он. До 24 марта рабочая группа под руководством заместителя главы Минэкономики Виталия Савельева предложит свои варианты вице-премьеру Игорю Сечину (курирует промышленность) и главе Минфина Алексею Кудрину, после чего в течение одной-двух недель механизм господдержки должен быть утвержден.
«СИБИРЬ» ПОТЕРПЕЛА ТЕХНИЧЕСКОЕ ПОРАЖЕНИЕ
Коммерсант, 18 Марта 2009Кредиторы авиакомпании «Сибирь» начинают забирать у нее ликвидное имущество. Структуры «Альфа-групп» стали владельцами половины компаний «Сибирь Техник» и «С7 Инжиниринг», занимающихся техобслуживанием самолетов «Сибири» и ее дочерней авиакомпании «Глобус». Таким образом были реализованы залоги по кредитам Альфа-банку. Технические компании были одними из самых ликвидных активов «Сибири», а «Альфе» они могут понадобиться для обслуживания самолетов создаваемой ей low-cost-авиакомпании «Авианова».
Как свидетельствуют данные ЕГРЮЛ, совладельцы ООО «Сибирь Техник» (ранее 100% долей принадлежало ОАО «Авиакомпания „Сибирь“») и ООО «С7 Инжиниринг» (ранее принадлежало ЗАО «Группа компаний С7», владельцами которого являются частные акционеры «Сибири» супруги Филевы) сменились 26 февраля. Половину в обеих компаниях получили пять одних и тех же юридических лиц — ООО «Леон», ООО «Лорнака», ООО «Стратус-финанс», ООО «Триумф» и ООО «Фаворит». Их структура собственности указывает на аффилированность с «Альфа-групп».
Так, по данным СПАРК, ООО «Стратус-финанс» — владелец 100% «Альфа-лизинга». Контакты остальных новых владельцев «дочек» «Сибири» и С7 совпадают с другими структурами «Альфа-групп» (например, ООО «Лорнака» зарегистрировано по одному телефону с ООО «Альфа-аэро», принадлежащим бывшей материнской компании Альфа-банка ABH Holdings Ltd). ООО «Триумф» является владельцем компаний «Диксис Холдинг» и «Диксис Дистрибьюшн», которые, по неофициальной информации, представляли интересы «Альфа групп» в сделке по покупке сети салонов связи «Диксис» (см. «Ъ» от 15 января).
Источник «Ъ», знакомый с взаимоотношениями «Сибири» и «Альфа-групп», поясняет, что последняя просто получила доли в компаниях, которые были у нее в залоге по кредитам Альфа-банка. Источник, близкий к авиакомпании, подтверждает, что эта информация «очень близка к истине». Банк — третий по объему долга кредитор «Сибири» (1,5 млрд руб. с погашением во втором квартале 2009 года), а «Альфа лизинг» финансировал закупку оборудования для «С7 Инжиниринг». Но в начале года «Сибирь» попала в трудную финансовую ситуацию, не смогла выкупить облигационный заем на 2,3 млрд руб. и сейчас ведет переговоры о реструктуризации долга с держателями облигаций и банками кредиторами, которым должна до конца года вернуть еще 3,9 млрд руб. В Альфа-банке реализацию залогов не комментируют, но подтверждают, что завершили «сделку по реструктуризации задолженности авиакомпании „Сибирь“». В «Сибири» от комментариев отказались.
«С7 Инжиниринг» занимается техобслуживанием самолетов в Домодедово, а «Сибирь Техник» — в новосибирском Толмачево. Обе компании имеют европейские сертификаты Part 145, позволяющие обслуживать самолеты семейства A320, A310 и Boeing 737. Финансовые показатели компаний не раскрываются.
Собеседник «Ъ» говорит, что технические дочерние компании оказались одними из самых ликвидных активов «Сибири». «Что еще можно у нее забрать? Контрольный пакет компании заложен в Сбербанке, самолеты в лизинге. А „Сибирь Техник“ и „С7 Инжиниринг“ владеют недвижимостью в Домодедово, да и сами по себе представляют бизнес, зарабатывающий деньги как на „Сибири“, так и на сторонних клиентах», — поясняет собеседник «Ъ». По его данным, помимо технических компаний Альфа-банк также получил учебный центр S7 Training, который готовит пилотов Airbus 320 и Boeing 737. Но, по данным ЕГРЮЛ, АНО «Авиационный учебный центр а/к „Сибирь“» принадлежит авиакомпании.
Топ-менеджер крупной компании по обслуживанию и ремонту самолетов оценивает рыночную стоимость каждой из технических компаний в $10-20 млн. «Конечно, многое зависит от того, какая доля выручки приходилась на „Сибирь“, а какая — на сторонних клиентов», — уточняет он, добавляя, что «Сибирь Техник» потеряла большую часть работы с выводом из парка «Сибири» советских самолетов. Но глава аналитического отдела агентства «Авиапорт» Олег Пантелеев согласен, что эти компании могли быть одними из самых ликвидных активов «Сибири».
C ЧИСТОГО ЛИСТИНГА
Коммерсант, 18 Марта 2009Как стало известно «Ъ», «Газпром» на прошлой неделе начал road show в странах Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. Монополия пытается привлечь азиатских инвесторов к вложению в свои акции. «Газпром» уже собирался разместить свои акции на бирже Шанхая, но пока этого не сделал. С прошлого лета капитализация компании упала в четыре раза.
Вчера источник среди инвестбанкиров рассказал «Ъ», что с 10 по 20 марта инвестиционное подразделение «Газпрома» во главе с заместителем председателя правления монополии Андреем Кругловым проводит road show в четырех странах Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. В пресс-службе «Газпрома» «Ъ» подтвердили, что такая поездка проходит с целью «привлечения азиатских инвесторов к вложению в акции ОАО „Газпром“, размещенные на мировых рынках».
До сих пор монополия об этом road show не объявляла. Наоборот, из скупых высказываний Андрея Круглова в Токио следовала абсолютно противоположная цель визита. Топ-менеджер пояснял, что запуск первого завода по производству сжиженного природного газа на Сахалине и продажа двух третьих его продукции в Японию дает самому «Газпрому» возможность инвестировать в энергокомпании страны. Однако на поверку цель оказалась прямо противоположной. В Японии общаться с инвесторами монополии помогал президент группы компаний «Метрополь» Михаил Слипенчук. Он вчера был недоступен для комментариев, однако другой участник поездки пояснил «Ъ», что «Газпрому» «потребовалось привлечь дополнительное финансирование, а у господина Слипенчука в Японии имеются хорошо налаженные связи, в том числе с одним из крупнейших японских банков Nomura». После Японии инвестиционный десант «Газпрома» высадился в Гонконге, а затем — Сингапуре. Road show закончится послезавтра в Дубае.
В какой форме «Газпром» хочет привлечь азиатских инвесторов, в монополии не поясняют. Источник «Ъ», знакомый с ситуацией, говорит, что это «пока вопрос преждевременный».
Однако в конце 2007 года заместитель главы монополии Александр Медведев говорил, что «Газпром» может выйти на Шанхайскую биржу. В феврале 2008 года в монополии неофициально говорили, что «Газпром» «выбирает между Сингапуром и Гонконгом». Вчера один из менеджеров монополии сказал «Ъ», что она не будет эмитировать дополнительные акции для листинга на азиатской площадке. «Это будут уже существующие бумаги, которые станут доступны для азиатских инвесторов», — пояснил собеседник «Ъ», пояснив, что таким образом компания повысит свою ликвидность. Впрочем, это произойдет не ранее 2010 года.
С июня 2008 года капитализация «Газпрома» упала с $366 млрд до $87 млрд. Сейчас за рубежом депозитарные расписки на акции монополии обращаются на Лондонской, Берлинской и Франкфуртской биржах.
Эксперты оценивают road show как рабочие переговоры накануне привлечения средств для реализации крупных проектов монополии. Денис Борисов из ИФК «Солид» отмечает, что в свете инвестиционных потребностей «Газпрома» вкладывать деньги в освоение Бованенково и Штокман, строительства газопроводов Nord Stream и South Stream компании потребуется порядка $45 млрд «без учета текущих потребностей». «Как следствие, у „Газпрома“ прямой путь к привлечению заемных средств или проведению IPO на новых рынках», — полагает Денис Борисов. Но Олег Максимов из ИК «Тройка Диалог» скептически относится к перспективе листинга «Газпрома» в Юго-Восточной Азии. Но, добавляет аналитик, у компании уже есть инвестор в регионе и на Ближнем Востоке, и «с ними надо периодически встречаться, чтобы поддерживать капитализацию компании».
«РОСНО» ПОПАЛО
Ведомости, 18 Марта 2009Стремление «Росно» заработать на размещении резервов принесло страховщику 2 млрд руб. убытков по итогам прошлого года. Второй год подряд группа «Росно» фиксирует убыток по МСФО. В 2008 г. он, по предварительным подсчетам, составит примерно 2 млрд руб. против 471 млн руб. в 2007 г., рассказала финдиректор компании Ольга Крымова.
Операционная прибыль группы оказалась положительной, достигнув 674 млн руб., тогда как годом раньше в целом по группе был получен убыток в 75 млн руб., объяснила Крымова. А 2,7 млрд руб., по ее словам, составили потери от инвестирования активов. «Мы отделили убыток [от обесценения ценных бумаг] от операционной прибыли, поскольку эти убытки характерны для всего рынка и не отражают реальных результатов нашей деятельности, эта методика принята в Allianz давно, как и в отношении положительных результатов переоценки», — говорит Крымова.
В конце 2008 г. группа решила зафиксировать убытки по портфелю, снизив в нем долю акций с 19% на начало года до 2,5%. Взамен «Росно» увеличило долю банковских депозитов — с 14% до 41%.
«Мы не считаем убыток результатом работы управляющей компании — это результат всего рынка — и оставили почти полностью портфель в ее распоряжении, часть средств, вложенных в депозиты, будет в дальнейшем инвестирова- на в высоконадежные облигации», — поясняет Крымова. Общий портфель группы, по ее словам, составляет около 15 млрд руб., а с учетом денежных средств — более 18 млрд руб. и почти все они находятся в управлении «Альянс Рос но — управление активами».
ПИК СОКРАТИЛА МЕТРЫ
Ведомости, 18 Марта 2009Группа ПИК в 2008 г. практически вдвое сократила ввод жилья по сравнению с 2007 г. — с 1,54 млн кв. м до 813 000 кв. м, говорится в сообщении девелопера. В Москве объем ввода жилья упал с 528 000 кв. м до 219 000 кв. м, в Московской области — с 643 000 кв. м до 495 000 кв. м, в регионах — с 371 000 кв. м до 99 000 кв. м. Такие показатели в компании объясняют финансовым кризисом, отсутствием заемных ресурсов, замораживанием региональных проектов. По данным ОРСИ, совокупный долг группы — $900 млн (16 млрд руб. и $450 млн).
С большинством кредиторов группа ведет переговоры о реструктуризации графика выплат, говорится в сообщении ПИК. Государство уже оказывало группе помощь: в начале декабря ПИК подписала соглашение с ВЭБом о кредите в $262 млн на реструктуризацию долга перед Morgan Stanley Senior Funding и Nomura International ($300 млн). Теперь у ВЭБа есть место в совете директоров ПИК. ПИК должна также получить помощь и от Москвы: компания продала мэрии 85 000 кв. м жилья за 4,57 млрд руб.
Опрошенные «Ведомостями» девелоперы выпуск жилья увеличили либо снизили незначительно. По данным пресс-службы «СУ-155», в 2008 г. компания построила 1,39 млн кв. м (в Москве — 370 000 кв. м, в Московской области — 804 000 кв. м, в регионах — 220 000 кв. м), что немного ниже показателей 2007 г., когда было введено 1,43 млн кв. м. Увеличил ввод жилья «Дон-строй». По словам пресс-секретаря компании Екатерины Кукановой, в прошлом году введено в 389 415 кв. м жилья, что на 63,9% больше, чем в 2007 г. (140 600 кв. м). Объем жилой недвижимости Mirax в 2008 г. составил 511 287 кв. м. В «Капитал груп» и «Главстрое» не смогли оперативно ответить на запрос «Ведомостей».
ЛЕВ ЛЕВАЕВ СЧИТАЕТ УБЫТКИ
РБК daily, 18 Марта 2009Компания AFI Development первой из застройщиков представила отчетность за 2008 год. По итогам прошлого года девелопер впервые столкнулся с удешевлением портфеля в 2,5 раза, а также понес убытки в размере более чем 107 млн долл. Компания имеет достаточно средств для реализации в 2009 году уже начатых проектов, подчеркивает глава AFI Лев Леваев. Но вопрос с «бумажными» проектами, которые составляют практически весь портфель девелопера, будет решаться позднее. Пока же AFI Development решила отказаться от участия в гостиничном проекте на территории «Москва-Сити».
AFI Development создана в 2001 году холдингом Africa Israel Льва Леваева для работы на российском рынке недвижимости.
Портфель проектов — около 4,7 млн кв. м. Основной акционер — Africa Israel Льва Леваева (71%), 10% принадлежит Nirro Group Александра Халдея, порядка 19% — в свободном обращении на LSE. Компания провела IPO в мае 2007 года, выручив 1,4 млрд долл. Капитализация по итогам размещения составила 7,3 млрд долл., на вчерашний день — 505,3 млн долл.
Как и прогнозировал на прошлой неделе генеральный директор AFI Development Александр Халдей, стоимость портфеля проектов компании за второе полугодие 2008 года упала на 58%, снизившись с 5,9 млрд до 2,47 млрд долл. Все объекты, строительство которых не началось, оценивались компанией Jones Lang LaSalle (JLL) как земельный участок. Как поясняется в отчетности AFI, это было сделано по взаимной договоренности компании и оценщика из-за полнейшей непредсказуемости и неустойчивости рынка. В качестве «чистой земли» были посчитаны восемь участков компании, в том числе масштабный проект в Кунцеве и на Почтовой улице, тогда как прежде их стоимость высчитывалась на основе будущих денежных потоков, которые будут способны сгенерировать готовые объекты. В результате «бумажные» стройки были оценены JLL в 295,5 млн долл., тогда как на 30 июня 2008 года они стоили 1,24 млрд долл.
Девелоперской компании Льва Леваева пришлось по итогам 2008 года столкнуться и с первыми потерями: чистый убыток AFI составил 107,9 млн долл., тогда как в 2007 году компания получила прибыль в размере 215,6 млн долл. По словам г-на Леваева, финансовые потери были связаны со сложной ситуацией на мировом и российском рынках недвижимости. В то же время в минувшем году компания не отказалась от выплаты дивидендов акционерам в размере 200 млн долл., причем большую часть этих денег получили топ-менеджеры компании Лев Леваев и Александр Халдей.
Несмотря на убытки, г-н Леваев заявляет, что компания по-прежнему сохраняет высокий уровень ликвидности и продолжает строить основные объекты. Как уточняется в сообщении AFI Development, на счетах компании находится 272,5 млн долл., что полностью обеспечивает финансирование ключевых объектов — Mall of Russia в «Москва Сити» и «Тверская Застава» — на текущий год.
Аналитики замечают, что убытки в нынешнем году не будут являться важным показателем для девелоперских компаний. «Убыток получается из-за переоценки активов, которые значительно упали в цене, — поясняет аналитик банка ВТБ Мария Колбина. — Сейчас гораздо важнее арендный доход компании». По итогам 2008 года от сдачи площадей в аренду AFI получила 31 млн долл. Эксперты прогнозируют, что в 2009 году показатель сохранится на том же уровне, так как ни одно новое здание построено не будет.
Проекты, находящиеся на ранних стадиях, AFI Development, как и другие участники рынка, решила заморозить до того времени, когда можно будет восстановить работу по ним. А от участия в новых проектах девелопер и вовсе отказывается. Как следует из отчетности компании, AFI не будет инвестировать в строительство гостиницы на территории «Москва-Сити» и разрывает все предварительные договоренности с партнером.
«РУССКИЙ ТЕКСТИЛЬ» ВСПОМНИЛ О КРЕДИТОРАХ
РБК daily, 18 Марта 2009После двухмесячного молчания с момента объявления о своей ликвидации альянс «Русский текстиль» распространил уведомление для инвесторов, в котором рассказал о порядке истребования задолженности. Заявки от кредиторов ликвидационная комиссия будет принимать до 11 апреля 2009 года. По данным одного из кредиторов, задолженность «Русского текстиля» составляет 3,6 млрд руб. Участники рынка сомневаются, что компания сможет погасить все долги, и отмечают, что процедура ликвидации дает возможность затянуть выплаты на несколько лет.
Альянс «Русский текстиль» создан в 2001 году, на его балансе находится 81 торговая и производственная компания. Производственные активы: «Тверская мануфактура», Тейковский ХБК, Тейковская регенерирующая фабрика (Ивановская область), Муромский ХБК «Красный луч» и Камышинский ХБК (Волгоградская область). Оборот компании в 2008 году, по оценке аналитиков, составил около 500 млн долл. По данным Росстата, в 2008 году в сегменте постельного белья «Русский текстиль» занимал почти 23% рынка. В целом производство белья в России в прошлом году снизилось на 12%.
Решение о ликвидации акционеры «Русского текстиля» приняли 16 февраля 2009 года. В чем причина такого решения, компания так и не смогла прокомментировать. В течение двух месяцев «Русский текстиль» не отвечал также на вопрос, как собирается рассчитываться с кредиторами. Вчера Транскредитбанк, выступавший в 2005 году организатором размещения облигаций «Русского текстиля» второй серии, распространил сообщение для инвесторов, согласно которому до 11 апреля 2009 года владельцы облигаций должны подать заявления и ряд документов в ликвидационную комиссию. Претензии держателей ценных бумаг будут удовлетворены в четвертую очередь — после выплат задолженностей по зарплате, уплаты налогов и выплат во внебюджетные фонды.
В общей сложности держателям облигаций «Русский текстиль» задолжал около 1 млрд руб. Компания допустила дефолт при погашении второго выпуска облигаций на 1 млрд руб. (в обращении оставались бумаги на общую сумму 300 млн руб.). Кроме того, производителю предстоит погашение в октябре 2009 года облигаций третьей серии: в обращении находятся бумаги на сумму более 700 млн руб. В Транскредитбанке и «Русском текстиле» комментарии получить не удалось.
По оценке аналитика Номосбанка Елены Федотковой, на конец третьего квартала 2008 года складские запасы «Русского текстиля» составляли 2,4 млрд руб., дебиторская задолженность — 3,6 млрд руб. «Ликвидация компании в отличие от банкротства дает „Альянсу“ возможность маневра, так как эта процедура менее регламентирована с точки зрения законодательства», — отмечает она. По словам аналитика, наиболее вероятно, что акционеры компании захотят рассчитаться с кредиторами, продав товарные остатки, складские помещения и прочее, а затянуться это может на годы. «Вряд ли компания захочет расстаться с бизнесом и будет продавать дочерние предприятия», — считает г-жа Федоткова.
В то же время участники рынка считают, что мощности «Русского текстиля» вряд ли заинтересуют кого-то на рынке. «В теперешней ситуации главное не сколько ты производишь, а можешь ли ты продать. У „Альянса“ была громоздкая и неэффективная система собственной дистрибуции и практически неналаженные отношения с сетями», — поясняет гендиректор Волжской текстильной компании Владислав Дудин.
ЗАПЛАТИТЕ РОЯЛТИ
РБК daily, 18 Марта 2009К многочисленным долгам крупного двигателестроительного предприятия ММП им. Чернышева добавились и претензии ОАО «Климов», по чьей лицензии московский завод производит авиадвигатели. Так, «Климов» пытается взыскать с ММП почти 300 млн руб. роялти за производство двигателей РД-33.
Как сообщается на сайте Арбитражного суда Москвы, ОАО «Климов» в начале декабря прошлого года подало иск «О неисполнении обязательств по договорам» на сумму 61,6 млн руб. Через четыре дня был подан уже другой иск о выплате долга на сумму 102,1 млн руб. 24 февраля «Климов» подал еще один иск в суд о «Неисполнении обязательств по договорам» на сумму 50 млн руб. Также сейчас судом принят к производству еще один иск к ММП на сумму 88 млн руб. В общей сложности «Климов» пытается взыскать с московского завода почти 300 млн руб. Как рассказал источник РБК daily, знакомый с деталями судебного разбирательства, все иски связаны с оплатой роялти и услуг по техническому сопровождению производства продукции ММП (в частности, двигателей РД-93, разработчиком которого является «Климов»).
Пока что суд вынес решение в пользу «Климова» только по двум искам, обязав ММП выплатить контрагенту 101,4 млн руб. за конструкторско-технологическое сопровождение. На питерском предприятии уверены, что и по другим искам суд встанет на их сторону.
Между тем, несмотря на проблемы с партнером, «Климов» реально не может отозвать у ММП лицензии на производство двигателей. Оба предприятия готовятся к вхождению в государственную Объединенную двигателестроительную корпорацию (ОДК), поэтому вопросы технологической кооперации между ними решаются на более высоком уровне.
"Гендиректор ММП Александр Новиков как генконструктор не создал ни одного двигателя. Оценку его действий должно давать руководство «Оборонпрома», — негодует заместитель гендиректора по стратегическому развитию и корпоративным вопросам ОАО «Климов» Александр Вознесенский. Получить комментарий в ММП вчера не удалось.
Тяжбами с «Климовым» проблемы ММП не ограничиваются: на сегодняшний день в Арбитражном суде Москвы рассматривается еще 20 заявлений, в которых поставщики требуют от «Чернышева» погасить задолженность за поставленные ранее комплектующие и услуги. По данным источника РБК daily в компании «Ростехнологии» (создает ОДК), финансовые результаты деятельности ММП за 2008 год характеризуются чистым убытком в 1,5 млрд руб. при совокупном объеме выручки в 6,2 млрд руб. Общая кредиторская задолженность предприятия составляет 20 млрд руб., отмечает собеседник РБК daily.
ВИЦЕ-ГУБЕРНАТОР ЛЕНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ ПАЛ ЖЕРТВОЙ ВЕФК
РБК daily, 18 Марта 2009Банкротство банков Восточноевропейской финансовой корпорации (ВЕФК) продолжает обрастать скандалами. Вчера губернатор Ленинградской области Валерий Сердюков временно отстранил от исполнения обязанностей вице-губернатора и председателя комитета финансов Александра Яковлева за то, что он не смог вернуть бюджетные средства, размещенные на необеспеченном депозите в Инкасбанке, входящем в группу ВЕФК . В феврале Инкасбанк лишился лицензии, однако г-н Яковлев все-таки надеется вернуть из него бюджетные средства во внесудебном порядке, используя другие активы ВЕФК. Эксперты советуют области забыть про долгую дружбу с ВЕФК и активнее участвовать в процедуре банкротства банка вплоть до суда.
Область размещает временно свободные средства на депозитах в шести банках, которые были выбраны на конкурсе еще в 2007 году: банк «Санкт-Петербург», Инкасбанк, Собинбанк, Балтинвестбанк, «Советский», «КИТ Финанс». В прошлом году на депозитах было размещено порядка 10 млрд руб.
Решение о временном отстранении Александра Яковлева принято в связи с тем, что он не обеспечил достаточных мер по возврату денежных средств, размещенных на депозитах в Инкасбанке, и не выполнил распоряжения губернатора по оформлению в нем залогового обеспечения, сообщила вчера пресс-служба областного правительства. Исполнение обязанностей председателя комитета финансов в этот период возложено на первого заместителя Евгению Гресь.
Как сообщил РБК daily сам Александр Яковлев, средства были размещены в Инкасбанке еще в августе прошлого года на срок до трех месяцев, однако во второй половине октября область не смогла забрать депозит, так как у банка начались проблемы с ликвидностью. Объем размещенных средств г-н Яковлев не называет, отмечая лишь, что он «большой». С того момента область пытается вернуть средства во внесудебном порядке, ведя переговоры с руководством ВЕФК. «Мы будем возвращать депозит за счет механизма обеспечения залогов через корпорацию. В качестве такого обеспечения могут выступать акции самой корпорации и ее компаний, недвижимость и любые другие активы. В том числе мы можем рассмотреть и увеличение доли правительства области в Рускобанке (входит в группу ВЕФК. — РБK daily)», — говорит Александр Яковлев.
Ленобласть всегда заявляла о партнерских отношениях с ВЕФК, банки которой имеют большую филиальную сеть в данном регионе. Правительство области имеет 25% в капитале Рускобанка и некоторое время назад даже заявляло о возможности увеличения доли до 50%. Правда, теперь этот вопрос отложен, отметил г-н Яковлев.
Осенью прошлого года в основном банке корпорации — банке ВЕФК была введена временная администрация в связи с резким падением ликвидности, а недавно его новыми владельцами стали НОМОСбанк и ФК «Открытие», а в феврале лишились лицензии Инкасбанк и банк «ВЕФК-Урал».
ЧУБАЙС ПРИВЫКАЕТ К БИЗНЕС-КЛАССУ
Время новостей, 18 Марта 2009«Роснано» вернет в федеральный бюджет 85 млрд из 135 млрд руб., которыми сейчас располагает, сообщил глава госкорпорации Анатолий Чубайс. В распоряжении госкорпорации находятся 130 млрд руб. основного капитала (размещены на депозитах) и 5 млрд руб. накопившихся процентов. Г-н Чубайс подчеркнул, что «Минфин не хочет изымать средства немедленно — они лежат на срочных депозитах». Когда срок депозитов закончится, деньги будут перечислены, пояснил он. Кроме того, «Роснано» приняла программу снижения издержек, которая подразумевает, в частности, сокращение фонда заработной платы на 10%, сообщил г-н Чубайс.
Корпорация сможет уложиться в 50 млрд руб., только если примет программу снижения издержек, заявил г-н Чубайс. Эта программа предусматривает сокращение фонда зарплаты и всех видов расходов — от канцтоваров до транспортных. Суммарная экономия должна составить 200 млн руб. Г-н Чубайс пояснил также, что фонд заработной платы сокращается на 10% не за счет снижения окладов, а за счет сокращения дополнительных выплат. Глава корпорации посетовал, что его представительские расходы сокращаются в два раза и что разработчик программы Яков Уринсон, в частности, «запретил ему чартеры»: «Привыкаю к бизнес-классу». Вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин на прошлой неделе сообщил, что заработки сотрудников российских государственных корпораций, в том числе «Ростехнологий» и «Олимпстроя», должны снизиться уже в 2009 году.
РЕКОРД НЕ ПОМОГ
Ведомости, 18 Марта 2009С 1 января по 15 марта «Газпром» экспортировал в дальнее зарубежье почти 24 млрд куб. м газа против 40 млрд куб. м годом ранее, говорится в оперативных данных ЦДУ ТЭК (есть у «Ведомостей»). Добыча монополии в марте продолжала снижаться. С 1 по 16 марта она упала на 21% по сравнению с прошлым годом и на 9% по отношению к февралю 2009 г. Для сравнения: в январе добыча «Газпрома» снизилась на 13,7% по сравнению с январем 2008 г. и на 6,1% — к декабрю 2008 г. В феврале эти показатели были 15% и 11,2% соответственно. При этом почти на 79% снизился и отбор из подземных хранилищ газа (ПХГ).
У независимых производителей газа положение не такое сложное. «Новатэк» с января увеличил добычу на 8,5%, нефтяные компании снизили на 2,8%.
Еще в декабре «Газпром» планировал, что получит в этом году 2,4 трлн руб. выручки от продажи газа. При этом максимальный доход придется на I квартал — около 768 млрд руб., рассказывали накануне «Ведомостям» два источника, близких к «Газпрому». Ведь вслед за нефтью стали снижаться достигшие максимума в IV квартале прошлого года и цены на газ (см. график).
Только в дальнее зарубежье в январе — марте «Газпром» планировал поставить 43,6 млрд куб. м газа на общую сумму почти 530 млрд руб. (до вычета пошлин). А по факту выйдет почти на треть меньше — около 29 млрд куб. м (если взять данные ЦДУ ТЭК за 2,5 месяца и добавить 16 оставшихся дней марта со среднесуточным показателем первой половины месяца). При таких объемах газовая выручка «Газпрома» в I квартале составит 670-685 млрд руб. до вычета экспортной пошлины, подсчитал аналитик Unicredit Securities Илья Балабановский. А это на 11-15% меньше плана и на 4-6% ниже валовой выручки от продажи газа в I квартале 2008 г. Впрочем, предугадать падение было можно. Ведь экспорт «Газпрома» начал снижаться еще в III квартале 2008 г. — на 1,4% к 2007 г. А в IV квартале этот показатель составил уже 21,3%.
Менеджер «Газпрома» объясняет провал экспорта тем, что европейцы стремятся ограничить покупку «дорогого» газа. Сейчас, по его словам, они стараются по максимуму выбирать газ из хранилищ, готовясь к снижению цены.
В целом же по году спрос должен выправиться как минимум потому, что вырастет закачка в ПХГ, уверен собеседник «Ведомостей». Он также добавляет, что ЦДУ ТЭК учитывает только поставки российского газа, а у «Газпрома» есть еще один огромный ресурс — центральноазиатское топливо.
РТМ ОПУСТОШАЕТ ПОРТФЕЛЬ
Ведомости, 18 Марта 2009Девелоперская компания РТМ может выйти из девяти проектов стоимостью более $140 млн. Этим обеспокоены миноритарные акционеры. В декабре 2008 г. совет директоров ОАО «РТМ» одобрил сделки о прекращении своего участия в пяти дочерних компаниях: ООО «Мобил систем» (владеет ТЦ «Интерсити» в Туле, 26 045 кв. м), ЗАО «Орбита» (ТЦ «Парк хаус — 1» в Самаре, 7700 кв. м), ЗАО «Меркурий» (ТЦ «Парк хаус — 2» в Самаре, 28 683 кв. м), ЗАО «Каскад» (пять торговых центров на 8500 кв. м в Курске), ООО «Экспотех» (офисное здание площадью 4053 кв. м в Москве), рассказал «Ведомостям» источник, близкий к акционерам РТМ. Всеми компаниями РТМ владеет на 100%. Почти все эти объекты уже построены.
«Мы выступали против этих сделок, поскольку не понимаем их целесообразность. Менеджмент РТМ не представил нам рыночной оценки активов, а также условий по отчуждению компаний. Фактически нам предлагалось одобрить любые условия этих сделок, которые могут оказаться крайне невыгодны для миноритариев и кредиторов», — говорит член совета директоров РТМ Сергей Опарин, представляющий интересы компании «Финам», владеющей 12,9% акций РТМ. «Финам», по его словам, представляет интересы и других миноритарных акционеров, а именно «КИТ финанс» (4,39%, по данным отчетности РТМ), JPMorgan (6,31%). В «КИТ финанс» по этому вопросу посоветовали обратиться в «Финам». Получить комментарии представителей JPMorgan не удалось.
Другой представитель «Финама» в совете директоров РТМ — Алексей Горюнов объяснил, что такая форма реструктуризации компании была предложена контролирующими акционерами — "структурами, близкими к акционерам «Сибцемента».
Представитель «Сибцемента» переадресовал «Ведомости» за комментариями к РТМ.
Представитель департамента связей с инвесторами РТМ подтверждает, что такое решение советом было принято. Но оно «промежуточное» и «ни к чему компанию не обязывает», добавляет он.
Общая рыночная оценка данных активов (Colliers International, сентябрь 2008 г.) — $262,2 млн, что составляет около 26% от всего портфеля компании. Более свежие данные в Colliers International предоставить отказались. Директор департамента коммерческой недвижимости Penny Lane Realty Алексей Могила говорит, что сегодня эти объекты могут стоить не менее $140 млн.
Все эти объекты находятся в залоге у Unicredit Securities, SweedBank, Райффайзенбанка, Связь-банка и «России», говорит один из миноритариев. Представитель РТМ подтвердил, что активы заложены, но банки не назвал. Любая реализация заложенного имущества невозможна без согласия кредитора, отмечает партнер адвокатского бюро «Эдас» Илья Лифшиц. Ни в одном из перечисленных банков не смогли оперативно сообщить, одобряли ли они отчуждение активов РТМ.
АФРИКА ШАНТАЖИРУЕТ ЗАПАД
Газета, 18 Марта 2009Африканские страны настолько обеспокоены финансовым кризисом, что прибегли чуть ли не к шантажу на международной арене. На встрече с премьер-министром Великобритании Гордоном Брауном лидеры наиболее влиятельных государств Африки заявили прямым текстом: либо Запад заплатит им сейчас, либо столкнется с еще более дорогостоящими проблемами чуть позже. Согласно вчерашней публикации британского издания The Financial Times, такая тенденция лишь усиливает рвение Китая, который стремительно завоевывает экономическое пространство Африки, увеличивая свой инвестиционный фонд на континенте.
Встреча африканских лидеров с Брауном прошла в форме предварительных консультаций перед лондонским саммитом G20. Среди приглашенных были президенты Либерии, Танзании и Ботсваны, а также премьер-министры Кении и Эфиопии. Политики встретились в понедельник, и главной темой обсуждений стали пути выхода из глобального экономического кризиса в его африканском варианте.
Дональд Каберука, глава Африканского банка развития, заявил на встрече с британским премьером, что нынешняя экономическая ситуация в Африке требует чрезвычайных мер. Например, в последние несколько месяцев в Замбии были уволены более 500 тыс. работников на медных шахтах, а в Танзании терпит бедствие фермерский сектор из-за того, что цены на хлопок упали вдвое. Кроме того, на всем континенте чувствуется спад экономического интереса со стороны иностранных держав: сокращается сотрудничество в сферах бизнеса и туризма.
Основное требование выдвинул от лица всей Африки премьер-министр Эфиопии Мелес Зенауи: развитые страны должны больше вкладывать в экономику континента. «Каждый доллар, потраченный на стимулирование африканской экономики, в глобальном смысле будет намного эффективнее, чем тот же доллар, потраченный на восстановление США или Великобритании», — заявил политик. По словам Зенауи, тем странам, которые недавно пережили вооруженные конфликты, подобно Эфиопии, нынешняя рецессия грозит возвращением тех же проблем. «Если этот процесс продолжится, то для некоторых стран это будет означать полный хаос и насилие», — добавил он.
Его поддержала и президент Либерии Эллен Джонсон-Серлиф. По ее мнению, богатым странам стоит предоставить материальную помощь Африке для обеспечения стабильности в регионе как можно быстрее. «Это намного дешевле, чем позже финансировать миротворческие операции, — объяснила президент. — Необходимо закрепить успехи, которых достигли африканские народы за годы столь тяжелых лишений».
Ответ премьер-министра Брауна был дипломатичным. Он заявил: задача развитых стран заключается в том, чтобы «снять давление с людей, пострадавших от кризиса (и Африка более других континентов мира знает об этих проблемах), и, во-вторых, подготовиться самим и принять правильные решения, чтобы справиться с кризисом». Британский премьер обещал поднять вопрос о поддержке Африки на саммите G20.
Встреча африканских политиков с Брауном закончилась тем, что британский департамент по международному развитию пообещал направить $200 млн в один из фондов Всемирного банка, занимающийся поддержкой самых нищих слоев населения мира.
Одновременно с этим Китайско-африканский фонд развития (КАФР) объявил о том, что в следующем году перейдет во вторую фазу поддержки континента, увеличив свои инвестиции в Африку до $2 млрд.
ГОРДОН БРАУН ПРИЗНАЛ ВИНУ ЗА КРИЗИС
РБК daily, 18 Марта 2009Премьер-министр Великобритании Гордон Браун признал свою ответственность за разразившийся в национальной экономике банковский кризис. В интервью газете The Guardian он заявил, что ему и всему правительству лейбористов давно следовало принять меры по усилению контроля за финансовым сектором. Гордон Браун также отметил, что политика государственного невмешательства в дела рынка, которой многие десятилетия придерживались ведущие экономики мира, изжила себя.
По словам Гордона Брауна, в течение десяти лет занимавшего пост министра финансов в правительстве Тони Блэра, усиление финансового регулирования необходимо было предпринять сразу после азиатского финансового кризиса 1997 года. «Я беру на себя всю ответственность за свои действия, — сказал премьер. — Возможно, десять лет назад после кризиса в Азии, когда остальные страны полагали, что эти проблемы решатся сами собой, мы должны были быть более жесткими и включить экономические вопросы в срочную повестку дня». Впрочем, г-н Браун все же оставил себе поле для политического маневра, подчеркнув, что даже в случае решительных действий со стороны лейбористов Британия все равно не избежала бы пагубных последствий нынешней глобальной финансовой катастрофы.
Гордон Браун также заявил, что принцип невмешательства государства в дела рынка, которым в последние сорок лет руководствовались ведущие экономики мира, исчерпал себя. По словам премьера, на саммите лидеров «большой двадцатки» ведущих держав планеты в апреле в Лондоне должно быть принято решение о новом рамочном соглашении по усилению надзора в мировой финансовой сфере.
«Подобный настрой показывает четкое понимание того факта, что во многом кризис был обусловлен слабым контролем со стороны государства в некоторых секторах экономики, имеющих глобальное влияние, — сказал РБК daily директор казначейства Евразийского банка развития Сергей Елагин. — За этим, безусловно, последуют меры по усилению контроля и ответственности бизнеса перед государством. Возможно, в ряде наиболее пострадавших сфер будут изменены правила игры с целью ужесточения условий и требований к игрокам».
Вместе с тем аналитики отмечают, что «покаяние» Гордона Брауна во многом было продиктовано политической конъюнктурой в самой Великобритании. Находящиеся в оппозиции консерваторы недовольны действиями правительства по поддержке национального банковского сектора. Власти уже направили десятки миллиардов фунтов стерлингов на пополнение ликвидности ведущих банков страны, включая HBOS-Lloyds TSB, Royal Bank of Scotland и Northern Rock. Консерваторы опасаются, что это обернется увеличением британского госдолга, и призывают не принимать в апреле новый пакет мер по стимулированию экономики.
Население также видит в действиях правящей партии немало просчетов, поэтому все больше поддерживает оппозицию. Согласно последним опросам, консерваторы по популярности уже на 10% опережают лейбористов.
КАРТОЧНЫЙ ДОМИК В США
РБК daily, 18 Марта 2009Доля невозвратных кредитов в портфеле американских компаний, выдающих кредитные карты, в феврале выросла до максимальных значений за последние двадцать лет. Аналитики отмечают, что до конца года карточные компании могут списать до 75 млрд долл. выданных ими кредитов и не исключают, что именно в этом сегменте откроется «второе дыхание» кредитного кризиса.
Как сообщило агентство Reuters, дефолты по кредитам в США достигли максимума за последние двадцать лет. Больше других пострадала American Express (AmEx), доля невозвратных кредитов в портфеле которой выросла с 8,3% в январе до 8,7% в феврале. Аналитик Credit Suisse Моше Оренбах рассчитывал, что невозвратные кредиты в компании будут на 10 базисных пунктов ниже. Один из крупных эмитентов карточек MasterCard — банк Citigroup сообщил, что доля дефолтов по выданным карточным кредитам выросла с 6,95 до 9,3%. Показатели одного из главных конкурентов AmEx — Capital One также продемонстрировали ухудшение, хотя и не такое серьезное, как ожидали аналитики, — доля невозвратных кредитов выросла с 7,8 до 8,1%.
Основной причиной роста списаний карточных кредитов стал рост безработицы в США: в феврале она достигла 8,1% (максимального уровня с 1983 года), 12,5 млн американцев сейчас сидят без работы. И это не предел — большинство прогнозов указывает на то, что уровень безработицы может достигнуть 10%. «Рост невозвратных кредитов будет коррелировать с увеличением безработицы и сокращением потребительских расходов. Думаю, что списания достигнут 9% от выданных кредитов», — отметил РБК daily Моше Оренбах. Как отмечает Reuters, невозврат на уровне 9 — 10% от выданных кредитов трансформируется в потерю 70 — 75 млрд долл. для эмитентов карт. Потенциальные убытки карточных компаний положили конец четырехдневному ралли на фондовом рынке после оптимизма по поводу банков.
ПОУЧИТЬСЯ У КАНАДЫ
РБК daily, 18 Марта 2009В то время как крупные американские банки сгибаются под бременем непомерных убытков от ипотечного кризиса, канадские банкиры с завидной уверенностью продолжают фиксировать прибыль. Следует отметить, что в десятке крупнейших североамериканских банков уже давно и прочно обосновались четыре «канадца» — Royal Bank of Canada, Toronto Dominion Bank, Bank of Nova Scotia и Bank of Montreal.
Благодаря жесткому государственному регулированию и более высоким требованиям к объемам собственного банковского капитала канадские банки демонстрируют более высокие финансовые показатели, чем их коллеги из Соединенных Штатов. С момента начала кредитного кризиса в 2007 году шесть крупнейших канадских банков списали менее 20 млрд канадских долларов (15,7 млрд долл. США), что составляет порядка 2% от суммы, которую пришлось списать за этот период банкам по всему миру.
К числу сторонников бизнес-модели канадского банкинга причислил себя президент США Барак Обама. «Я считаю, что Канада наглядно продемонстрировала всему миру, что она хорошо управляет своей финансовой системой», — сказал он недавно. С ним согласился и руководитель миссии МВФ Чарльз Крамер, который занимался оценкой канадского банкинга и признал, что Канада сохранила свою финансовую стабильность. «Банковская система Канады очень консервативна и чрезвычайно строго регулируется, поэтому ей удалось избежать наплыва „токсичных“ активов, которые подкосили другие банковские системы», — сообщил он. Поэтому сейчас у Канады нет необходимости поддерживать банки с помощью кредитов и поручительств. Тем не менее правительство выкупило у банков надежные ипотечные кредиты, чтобы поддержать их способность выдавать кредиты и дальше.
В результате более осторожной политики в сфере ипотечного кредитования канадские банки оказались в более выигрышном положении, чем финансовые институты Соединенных Штатов.
Так, доля рисковых кредитов subprime к моменту начала мирового финансового кризиса составляла в Канаде не более 5% от всех ипотечных кредитов. В США их число достигало 22%.
ALCOA РАССЧИТЫВАЕТ НА АКЦИИ
РБК daily, 18 Марта 2009Вчера Alcoa объявила о том, что с целью улучшения ситуации с ликвидностью компания планирует провести частное размещение 150 млн акций, рассчитывая выручить за них 850 млн долл. Еще 250 млн долл. Alcoa намерена получить от продажи конвертируемых кредитных нот. Полученные средства в размере 1,1 млрд долл. предполагается направить на обслуживание краткосрочной задолженности компании.
Рынку такие заявления не понравились: на Нью-Йоркской фондовой бирже бумаги компании в начале торгов подешевели на 12%, до 5,37 долл. за штуку. При этом за последний год котировки Alcoa снизились на 84%.
По словам представителя компании Кевина Лоуэри, Alcoa собирается уделять особое внимание сокращению всех видов издержек. Стоит отметить, что Alcoa еще в конце прошлого года в целях сокращения издержек объявила об увольнении 13% своих работников и снижении производства алюминия на 750 тыс. т (в годовом исчислении). Благодаря этому компания рассчитывает в 2009 году сэкономить 2,4 млрд долл., а в 2010 году — еще 1 млрд долл. В частности, ежегодные капитальные расходы планируется сократить наполовину, до 850 млн долл.
По словам президента и гендиректора Alcoa Клауса Кляйнфельда, быстрые и эффективные меры позволяют компании опережать развивающийся кризис. В частности, объявленные мероприятия помогут компании пережить затягивающийся кризис и подготовиться к более благоприятным временам. Впрочем, в своих материалах Alcоa отмечает, что в ближайшей перспективе — в первом квартале года — компанию ожидают убытки.
ОТКОЛОТЬСЯ ОТ АМЕРИКИ
Время новостей, 18 Марта 2009В течение последних месяцев судьба Opel — предмет постоянных дискуссий в германском правительстве. Руководство компании две недели назад представило план реформирования, согласно которому от государства требовалась поддержка в виде гарантий на сумму более 3 млрд евро. Федеральный канцлер Ангела Меркель осталась недовольна представленным в правительство документом и, по сути, отказалась принимать на его основании какие-либо решения, связанные с неблагодарным для политика делом раздавать деньги налогоплательщиков частным компаниям. Специалисты рассказывают, что местами опелевский документ весьма смахивал на рекламный буклет, повествующий о далеком и светлом будущем предприятия. Серьезные сомнения в кабинете министров вызывает прочная взаимозависимость между Opel и американским General Motors: в Берлине не скрывали опасений, что выделенные для Opel миллиарды смогут оказаться за океаном. Подобный исход в нынешний год межпартийной борьбы за кресло канцлера на предстоящих будущей осенью выборах может оказаться губительным для политиков, стоящих сегодня у власти.
Именно в свете подобных раздумий за океан был командирован новый федеральный министр экономики Германии Карл-Теодор цу Гуттенберг. Ему предстояло убедить руководство GM в необходимости предоставления Opel столько автономии и суверенитета, сколько немецкая компания (при возможном содействии государства) сможет вынести и при этом уберечься от висящего над ней дамоклова меча банкротства. В начале недели в Вашингтон для встречи с германским министром прибыли оба шефа GM — исполнительный директор Рик Вагонер и финансовый директор Фриц Хендерсон.
«Со стороны GM были продемонстрированы шаги навстречу», — констатировал Гуттенберг после беседы с обоими топ-менеджерами пребывающего в глубоком кризисе заокеанского автогиганта. Итоги переговоров, как особо подчеркнул он, «оставляют надежду». Это означает, отметил в своих комментариях министр экономики ФРГ, что американский автоконцерн впервые за все кризисные месяцы откликнулся на требование германского правительства представить членораздельную концепцию санации Opel, что является важнейшей предпосылкой для рассмотрения вопроса о выделении германской компании государственных гарантий. «Руководство GM согласно на уступки по центральным требованиям», — говорит министр. Стало известно, что крупнейший американский автопроизводитель, который сам в последние месяцы борется за свое выживание и избегает банкротства лишь благодаря миллиардным кредитам от государства, «изъявил готовность» в будущем ограничиться ролью миноритария Opel.
Помимо этого, сказал министр Гуттенберг по итогам беседы с Риком Вагонером и Фрицем Хендерсоном, был принята «дорожная карта» дальнейших переговоров о судьбе Opel. Они, судя по всему, будут поставлены на широкую ногу: будут назначены специальные посредники, которые будут сглаживать острые углы в отношениях между GM, Opel, а также правительственными чиновниками обеих стран. Целью немцев при этом будет лишение GM «материнских прав» в отношении Opel — настолько, насколько это вообще окажется возможным.
В последние недели американцы в отношении Opel настойчиво стремились заручиться финансовой помощью из европейских бюджетных источников — лишь после гарантий этого они обещали раскрывать суть своих концептуальных идей по спасению германской «дочки». «О подобном процессе со стороны правительства Германии не могло быть и речи», — отметил министр Гуттенберг, добавив, что американские партнеры «согласились с нами, кивая головами».
Впрочем, политики в Берлине не слишком спешат вселять в коллектив Opel сколько-нибудь реальные надежды. Слишком много в Германии голосов, включая и федерального канцлера Меркель, возражающих против столь внушительной господдержки для отдельно взятого частного концерна — даже если его имя и успело стать важной частью истории немецкой экономики. Глава экспертного экономического совета при федеральном правительстве (это т.н. «совет мудрецов», в который входят директора ряда ведущих независимых германских исследовательских центров) Вольфганг Франц на вопрос, спасать ли Opel или отдать концерн на откуп рыночной стихии, безапелляционно высказывается в пользу второго варианта. «В задачи государства спасение Opel не входит. Это должен решать рынок, и покупатели должны сами решать, какие автомобили они себе хотят», — заявил он в интервью общегерманскому таблоиду Bild-Zeitung. Эксперт при этом уповает на очищающий эффект банкротства концерна: «Начало процесса банкротства еще далеко не означает, что на следующий день на улице окажутся тысячи его работников. Напротив: право в области банкротства может оказаться очень полезным для спасения предприятия и поиска для него новых инвесторов».
В ДРУГУЮ СЕМЬЮ ПО СПРАВЕДЛИВОЙ ЦЕНЕ
Время новостей, 18 Марта 2009Находящийся в процедуре банкротства банк Lehman Brothers Holdings Inc. ведет переговоры о продаже двух своих подразделений. По данным Reuters, речь идет о Lehman Brothers Bank FSB, сберегательном банке, расположенном в Делавере, и промышленном кредитном учреждении Woodlands Commercial Bank, находящемся в Юте. «Мы стремимся реализовать стоимость активов, когда бы это ни произошло, — заявила представитель Lehman Кимберли Маклеод. — Мы будем придерживать их до тех пор, пока кто-нибудь не предложит справедливую стоимость, а комитет кредиторов не одобрит это».
Организатором продажи выступает инвестиционная финансовая структура Lazard Ltd., потенциальный покупатель пока не называется. Ранее сообщалось, что американскими активами банкрота интересуется частный инвестиционный фонд Blackstone Group и компания Lexington Partners.
Lehman Brothers Bank FSB является основным банком корпорации в секторе предоставления ипотечных и финансовых услуг. По данным на конец 2008 года, размер его капитала составлял 467 млн долл., объем средств на депозитах около 6,5 млрд долл. Бизнес-модель Woodlands Commercial Bank ориентирована на выдачу кредитов под приобретение коммерческой недвижимости. По данным на конец сентября 2008 года, его капитал составлял порядка 1 млрд долл. Как известно, чтобы избежать конфискации подразделений регуляторами, руководство Lehman Brothers попросило суд, рассматривающий процесс банкротства холдинга, разрешения предоставить структурам необходимые средства. По официальным данным, в минувшем феврале Lehman Brothers Bank FSB получил 15 млн долл., а Woodlands Commercial Bank 272 млн долларов.
Холдинг находится в процедуре банкротства с сентября 2008 года. Объем обязательств компании на тот момент составлял 3,5 млрд долл. В ходе распродажи активов Lehman Brothers 51% ее инвестиционного подразделения Neuberger Investment Management Company (под ее управлением находятся активы на 230 млрд долл.) отошло топ-менеджменту компании. Взамен за контрольный пакет Neuberger Investment Management Company выпустит привилегированных акций на 813,8 млн долл., которые перейдут в собственность бывшей материнской структуры. Филиалы холдинга в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европе и на Ближнем Востоке отошли крупнейшей японской брокерской компании Nomura Holdings Inc. Среди прочего покупателю за один евро досталось французское инвестиционное подразделение компании, Banque Lehman Brothers, специализирующееся на слияниях и поглощениях. Других покупателей на актив не нашлось. Напомним, символическая цена обусловлена тем, что японской компании придется принять на себя часть долговых обязательств банкрота. Взамен покупатель получит его активы, в том числе включающие в себя клиентские базы, информационные технологии и инфраструктуру. Североамериканское энергетическое подразделение Eagle Energy Partners, принадлежавшее Lehman, приобрела французская компания Electricite de France SA.
«СЕЙЧАС В МОДЕ БУДЕТ ПРОСТОТА»
Ведомости, 18 Марта 2009Михаил Алексеев, «Юникредит банк»: «Госбанки не мешают, рынок в России колоссальный» Михаил Алексеев, председатель правления «Юникредит банка»
Родился в 1964 г. в Москве. В 1986 г. окончил Московский финансовый институт, в 1989 г. — аспирантуру МФИ. В 1989—1991 гг. работал в Главном управлении Министерства финансов СССР. 1992 член правления Межотраслевого коммерческого банка 1995 заместитель председателя правления «Онэксим банка» 1999 старший вице-президент Росбанка, затем — заместитель председателя правления того же банка 2006 президент — председатель правления Российского промышленного банка 2008 председатель правления «Юникредит банка»
Для российской банковской системы, которая на протяжении 10 лет росла на 30% в год, нынешний спад не так уж и страшен, считает Михаил Алексеев
В 2001 г. Алексеев публично задал Владимиру Путину вопрос: "Сохранится ли в России банковская тайна после появления финансовой разведки? " Президент удивился: «А она [банковская тайна] у нас есть?» Сегодня Алексеев за банковскую тайну спокоен. «На рынках можно купить многие базы данных, но база Росфинмониторинга, насколько мне известно, в подпольную продажу не поступала», — шутит он. Проработав более 10 лет в одной из крупнейших российских ФПГ, «Интерросе», сейчас Алексеев возглавляет российский банк с иностранным капиталом — «Юникредит». О преимуществах работы в таком банке во время кризиса он рассказал в интервью «Ведомостям».
- Прошлый год был довольно сложным, особенно конец года. Из-за кризиса что-то поменялось в стратегии банка?— Банк преимущественно корпоративный, у нас неплохо развит розничный бизнес, но это не ключевая составляющая. И сейчас соотношение розницы и корпоративного бизнеса — где-то 20 к 80 — не изменилось. Драматических изменений в структуре баланса у нас не происходило.
- Как вели себя клиенты? Крупных дефолтов не было?— Нет. Был момент по частным лицам в сентябре — всегда есть контингент клиентов, которые нервно реагируют и забирают депозиты. Эти деньги никуда не делись — переместились этажом ниже, в сейфовые ячейки. Прошло недели три, их понесли обратно. В итоге у нас где-то 34,5 млрд руб. средств частных лиц — больше, чем до кризиса. Из других банков деньги понесли. После госбанков всегда первый выбор — первоклассный иностранный банк, за которым стоит мощная группа. Повысился спрос на кредиты, и мы их продолжали выдавать. У розничных клиентов интерес был прежде всего застраховаться от рисков девальвации, поэтому очень большое количество наших розничных клиентов перевели вклады из рублей в валюту. Примерно 2/3 у нас была рублевая часть и 1/3 — в валюте. За несколько месяцев девальвации соотношение повернулось на противоположное.
- Не возникало ли у банка проблем с регулятором по поводу валютной позиции?— Нет, потому что собственную валютную позицию мы не увеличивали. У нас общий объем иностранных активов не увеличился по сравнению с периодом до кризиса — 82 млрд руб. Есть расхожие стереотипы: ЦБ дает средства коммерческим банкам, а они конвертируют их в валюту и выводят ее за рубеж. Ничего подобного. Вывод валюты за рубеж — это совсем другие операции. То, что находится на корсчетах в иностранных банках, — это средства клиентов, а валютная позиция — это собственные операции банка. До недавнего времени единственным средством размещения временно свободных валютных средств были корсчета зарубежных банков. Сейчас ЦБ дал возможность держать часть средств в России. И мы, естественно, это делаем. Я думаю, это может практиковаться достаточно долго. Другое дело, что ЦБ гораздо меньше платит по этим остаткам, но мы идем на то, чтобы иметь определенную упущенную выгоду, но поддерживать национальную валюту.
- Каковы итоги работы банка в 2008 г.?— По результатам 2008 г. наша чистая прибыль по МСФО, подтвержденная аудиторами, составила 10,9 млрд руб. (4-е место в стране), активы — 596 млрд руб., капитал достиг 73 млрд руб. Истекший год оказался, пожалуй, лучшим за всю 20-летнюю историю банка.
- Чувствуете ли вы себя сейчас антикризисным управляющим?— Есть определение кризиса, которое я считаю правильным: это такая сложная ситуация, при которой никакое из известных возможных действий или даже бездействие не дает желаемого результата. Когда я сюда пришел, я посмотрел планы, принятые в начале 2008 г., — они были очень напряженные. Мы выдвинули предложение по росту, а группа эти планы заметно увеличила. В середине года острой ситуации не было и в помине, но уже тогда нам казалось, что для выполнения плана придется сильно постараться. На 1 июля у нас отклонение от плана по финансовому результату (прибыль после налогов) было примерно 11% — мы недобирали. А по предварительным данным, за год мы план по финансовому результату перевыполнили на 26%. В среднем рост всех показателей был 50-60%, а рынок рос значительно медленнее.
За счет этого наша доля на рынке по основным показателям увеличилась: доля по активам на 1 января 2008 г. была 1,9%, сейчас — 2,2%, по корпоративному кредитному портфелю была 2,1%, сейчас — 2,5%, по розничному портфелю доля выросла с 1,6% до 2%. На российском рынке банковских услуг доля в 2% — это существенная величина. Мы достигли самого высокого уровня и по размеру активов, и такой прибыли никогда не было, и показателей по прибыли на капитал. Соотношение расходов и доходов у нас почти как у инвестбанка — 35%. Такое мало у кого есть.
- За счет чего такая эффективность? Пришлось ли сокращать издержки, персонал?— Мы снижали издержки без снижения затрат на персонал — смотрели на то, что без ущерба для бизнеса можем сократить, что-то стали более эффективно делать. Мы не гонимся за объемами, у нас не так много народу работает по сравнению с другими. Зато выработка на человека — продажи кредитов на точку — выше всех. Сейчас мы проводим работу по централизации бэк-офиса. Вся бухгалтерская часть будет выведена из регионов в центр, а в регионы будем посылать уже готовую отчетность. Это сокращает издержки. Мы контролируем количество неотвеченных звонков в колл-центре, отвечаем на все замечания клиентов.
- Какие отрасли у вас стали приоритетом?— Мы всегда были банком крупных корпоративных клиентов. Из 200 крупнейших компаний России более половины точно наши клиенты. Из топ-400 250 компаний тоже наши. Несколько лет назад начали движение в розницу и сильно продвинулись: например, у нас 3-е место по объему выдачи автокредитов по итогам 2008 г. Это шикарный показатель.
- А розничные планы тоже не пришлось корректировать? Ведь в этом бизнесе многие надеются на рост в IV квартале, когда как раз начались проблемы на российском рынке.— У многих IV квартал ударный потому, что резко возрастает спрос на кредиты и этим пользуются. Но с точки зрения банкиров, гораздо лучше основной акцент делать не на IV квартале, а на первом. Потому что если выдаешь кредиты в I квартале, то все проценты, которые тебе платят, банк получает в течение всего года. Мы так поступили и в корпоративном сегменте, и в розничном. И к августу 2008 г. выполнили план апреля 2009 г. по корпоративному кредитованию.
- А как вы заставили розничных клиентов брать больше кредитов в I квартале?— Спрос всегда существует. Можно его регулировать ставками и скоростью рассмотрения заявок (можно в течение суток, а можно в течение двух недель), количеством точек продаж, организацией процесса. Мы все это делаем. Но один из главных инструментов — ценовая политика, условия кредитования; они меняются всегда и на всех рынках. Для любого продукта обязательно, чтобы у него был какой-то новый вид. Клиенты очень любят новое.
- А вам сейчас госбанки не мешают как конкуренты? Вам не обидно, что госбанкам и дешевых денег дают больше, и они гарантированы от неприятностей?— Абсолютно не мешают, рынок в России колоссальный. Такое огромное поле, что мы сильно не сталкиваемся. Хорошо, дают им денег. Но эти деньги они в большей степени тратят на поддержку предприятий, которые в них остро нуждаются.
- А средства ЦБ вам тоже нужны?— Сейчас большой необходимости в них нет, но у нас есть соглашение с ЦБ, и мы можем получить беззалоговые и обеспеченные залогом ссуды. С момента, когда межбанк схлопнулся и банки перестали кредитовать друг друга, государственные средства во многом заменяют межбанковские кредиты. Балансы банков так построены, что возможность привлечения денег с межбанковского рынка всегда принималась в расчет. У нас, например, колебания валюты баланса в сутки из-за клиентских платежей бывают плюс минус $1 млрд. Представьте, что клиенту надо проплатить $1 млрд. Естественно, банк постоянно не держит такую сумму на корсчете, есть межбанковский рынок, с которого ее и можно привлечь. И когда межбанковский рынок прекратил существование, для банков, у которых нет запаса прочности, это стало проблемой. Вчера он брал деньги с межбанка, сегодня не может это сделать, не может проплатить клиенту. Ничего страшного не случилось, у банка, в принципе, все хорошо, но люди начали говорить: платеж не прошел. Журналисты написали на первых полосах, все подумали, что банк обанкротился, начинается паника, выстроилась очередь забирать вклады, банк в итоге действительно упал. И это может произойти только потому, что банк не смог вовремя получить межбанковский кредит.
- Значит, если бы работал межбанк, не было бы проблем с «КИТ финанс» и прочими?— Проблем было бы меньше. Однако межбанк свернулся. Банки перестали кредитовать друг друга не только без обеспечения, но даже и под залог ценных бумаг в рамках репо. Происходит это так. Сначала резко падает рынок акций, неважно, по каким причинам. Акции используются в качестве залога на рынке репо — под них берутся кредиты. Бумаги оцениваются с каким-то дисконтом. Но если за неделю стоимость бумаг падает во много раз даже с учетом этого дисконта, экономически более выгодно предложить контрагенту: «Оставь себе мои бумаги, а твои деньги я оставлю себе». Он, конечно, рано или поздно продаст бумаги, они когда-то подрастут в цене. Но сейчас партнер сидит в них и, если даже продаст, получит убыток. ЦБ и Минфин предоставили средства банковской системе — около 3 трлн руб. И вот уже шестой месяц банковская система работает нормально. Было выкуплено несколько банков, у которых возникли проблемы, но в итоге почти никто не пострадал.
- Как ваша банковская группа борется с кризисом?— У группы все хорошо, проблем не наблюдаем. Но это скорее вопросы группе. В марте она объявит о результатах. Можно посмотреть показатели капитализации ведущих банков — много кредитных организаций в тяжелом положении, часть национализирована, но это история не про нас. Наши банки в основном чувствуют себя нормально.
- Планы по финансированию банка не менялись?— Мы живем по трехлетнему плану, который утвержден в 2007 г. Все, что нам положено, мы получаем. На сегодня получили от группы порядка 3 млрд евро. Но в структуре нашего баланса (около 14 млрд евро) это не единственный крупный источник пассивов. Так что у нас достаточно ресурсов для развития.
- Собираетесь ли вы внедрять новые продукты? Возможно ли появление на рынке нетрадиционных предложений в связи с кризисом? — В банковском секторе еще недавно активно использовалось много новых инструментов. Потом выяснилось, что не все инновациисработали хорошо. В значительной степени ипотечный кризис в США, с которого все началось, был связан с тем, что сначала выдали много рискованных кредитов, потом их же секьюритизировали, а потом на это еще выпустили деривативов. И вся эта конструкция вдруг взяла и рухнула. Поэтому сейчас в моде, возможно, будет скромная простота: есть кредит, есть депозит, платежи. Нормально будет восприниматься банк, который живет без каких-то наворотов. Простота будет востребована. Не надо сейчас усложнять.
БАНКРОТИТЬ И ПРОДАВАТЬ
Ведомости, 18 Марта 2009Владимир Милов о проблеме банкротства в условиях кризиса: Банкротство или национализация — как поступать с российскими корпорациями, оказавшимися фактическими банкротами? Константин Сонин в статье «Временные меры» (16 марта) неявно агитирует за национализацию, утверждая, что банкротство принесет потери не только собственникам, но и кредиторам.
До сих пор власти выбирали третий, паллиативный, путь — принятие на себя обязательств корпораций-банкротов в полном объеме, оттягивающее кардинальное решение вопроса о судьбе этих корпораций. Этот путь самый плохой: он перекладывает убытки от рискованных операций предыдущих лет на налогоплательщиков, избавляя неэффективных собственников от всякой ответственности за взятые на себя риски. Однако принимать решение придется. Сегодня это начинают осознавать и власти — что подтверждают разговоры о национализации «Русала».
Почему я не согласен с Сониным в том, что национализация проблемных корпораций лучше их банкротства? Национализация не решит ни одной проблемы, однако заложит долгосрочную мину под российскую экономику. Управлять национализированными активами государство явно не готово. Наивно надеяться на то, что в будущем эти активы будут быстро, а главное, честно и прозрачно приватизированы — мы живем в насквозь коррумпированном авторитарном государстве. Скорее, продолжением национализации станет новый этап сомнительного перераспределения активов государством в духе залоговых аукционов 1990-х. Экономике и обществу это нужно?
Банкротство же позволит разморозить активы и проекты, обездвиженные сегодня из-за того, что владельцы корпораций-банкротов озабочены погашением долгов. Оживление движения активов позволит узнать их реальную цену. Недавно правительство жаловалось, что не смогло потратить 100 млрд руб. на выкуп жилья, потому что строительные компании отказываются снижать цены. Банкротство и распродажа активов строителей-банкротов позволили бы решить эту проблему.
Наконец, в отличие от середины 1990-х масштабный передел собственности пройдет рыночным путем. Новые покупатели активов не только станут добросовестными приобретателями (что поставит точку в вопросе о легитимности частной собственности в России), но и с наибольшей вероятностью будут заинтересованы развивать приобретенный бизнес (уж точно в большей мере, чем государство или нынешние собственники).
Банкротство ударит по кредиторам? Ну так они должны понести свою долю ответственности за рискованную кредитную экспансию прошлых лет, построенную на дешевых западных деньгах. Социальные последствия банкротства можно компенсировать мерами прямой социальной поддержки работников — государству это выйдет дешевле.
Если нынешний кризис не научит российский бизнес ответственности и не позволит осуществить в стране первый по-настоящему рыночный передел собственности, российская экономика надолго застрянет в квазирыночном болоте.-
Банкротство позволит разморозить активы и проекты, обездвиженные сегодня из-за того, что владельцы корпораций-банкротов озабочены погашением долгов.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
