06.03.2009 20:27
Хроника современного кризиса капитализма. Быстро растут долги оборонных предприятий. Объем просроченной задолженности в январе вырос на 17%. Финансирование дорог сокращается на десятки миллиардов. 60% россиян, потерявших за последнее время работу, — это женщины.
ЧЕМЕЗОВУ ПОМОГУТ
Ведомости, 5 Марта 2009У оборонных предприятий госкорпорации «Ростехнологии» не слишком большие долги, но они быстро растут. Минфин обещает рассмотреть нужды каждого предприятия отдельно. Ростехнологии" завершили аудит оборонных предприятий, входящих в госкорпорацию, сообщил «Ведомостям» гендиректор госкорпорации Сергей Чемезов. Данные обобщены по 244 предприятиям без учета «Оборонпрома». Это больше половины переданных госкорпорации государством компаний (всего ей передано 450 пакетов акций и ФГУПов), но меньше половины, если считать по объему оборота, объясняет гендиректор.
Кредиторская задолженность составила 73 млрд руб., дебиторская — 41 млрд руб. «Таким образом, предварительные данные по девяти месяцам, когда кредиторская задолженность всех предприятий составила 630 млрд руб., подтверждаются, а в итоге показатели могут оказаться даже выше», — считает заместитель гендиректора «Ростехнологий» Игорь Завьялов: аудит показал, что за IV квартал кредиторка выросла на 25%.
Госкорпорация разрабатывает меры реструктуризации задолженности, продолжает Завьялов. Первая часть мер предполагает расшивку проблем внутри «Ростехнологий». Внутригрупповая кредиторская задолженность (между компаниями, вошедшими в «Ростехнологии») составляет 17,9 млрд руб., а дебиторская — 12 млрд руб., показал аудит. В компании готовится программа сокращения издержек, говорит представитель корпорации, «и еще более десятка мер».
Вторая часть мер реструктуризации задолженности опирается на помощь государства, рассказывает представитель госкорпорации. К концу недели «Ростехнологии» направят письмо в межведомственную комиссию по поддержке ОПК «в соответствии с договоренностью министра финансов Алексея Кудрина и Сергея Че- мезова», в котором будут указаны размер и форма поддержки, уточняет он. Чиновник Минфина подтвердил, что подобная договоренность у министра и главы «Ростехнологий» действительно есть.
«Мы готовы рассматривать предложения по реструктриза- ции кредиторской задолженности предприятий, входящих в „Ростехнологии“, и находить согласованные решения по поддержке», — сказал «Ведомостям» замминистра финансов Антон Силуанов, возглавляющий межведомственную комиссию по поддержке обо- ронно-промышленного комплекса. Комиссия рассматривает каждое оборонное предприятие как самостоятельную юридическую единицу, а не как часть какого-то определенного холдинга, говорит он: «Сейчас определяются сумма и форма поддержки каждому заявителю».
Формы могут быть разными: субсидирование процентной ставки и предоставление госгарантий по кредитам, предупреждение банкротств, проведение допэмиссии акций и выпуск облигаций в пользу государства, уточняет один из членов комиссии.
В конце января госкорпорация уже направляла письмо в Минэкономразвития, в котором просила у правительства денег и госгарантий. Тогда госкорпорация запросила 151,32 млрд руб. в качестве имущественного взноса и 110,8 млрд руб. госгарантий. Сейчас госкорпорация готовит предложения в правительство только по оборонным предприятиям, по всем компаниям «Ростехнологий» аудит будет закончен к концу марта, уточняет ее представитель.
НАЦИОНАЛЬНЫМ УНИВЕРСИТЕТАМ СОКРАТИЛИ СТИПЕНДИЮ
Коммерсант, 5 Марта 2009Правила присвоения вузам звания национально-исследовательских университетов (этот тип вуза отдельно записан в поправках к закону «Об образовании») прозвучали вчера на коллегии Минобрнауки. Конкурс будет проведен в июне, а уже в июле 15 победителей получат дополнительные средства — по 200 млн руб. По планам правительства, поддержка национально-исследовательских университетов продлится и дальше: с 2010 по 2013 год они предположительно станут получать по 400 млн руб. в год. Средства будут целевыми: на покупку лабораторного оборудования, новые образовательные программы и гранты молодым ученым. За их расходованием будет следить ревизионная комиссия Минобрнауки. Критериями же отбора вузов станет их кадровый потенциал, качество инфраструктуры и эффективность научной деятельности, включая международное признание. И главное, вузы обязаны предъявить на конкурс десятилетние программы развития.
Напомним, что создание национально исследовательских университетов было санкционировано 7 мая 2008 года — одним из первых указов Дмитрия Медведева, заступившего на президентский пост. Изначально предлагалось разделить группу на национальные и исследовательские университеты, включив в первую подгруппу Московский и Санкт-Петербургский госуниверситеты. В группу же исследовательских должны были войти ведущие вузы страны, не претендующие на статус главных. В дальнейшем указом президента было решено создать два пилотных национально-исследовательских университета — на базе МИСиСа и МИФИ. Вопрос же с особым статусом МГУ и СПбГУ был на время отложен — из всех преференций (в первую очередь финансовых) столичным университетам удалось добиться лишь права на самостоятельное утверждение образовательных программ.
Прозвучавшее накануне коллегии Минобрнауки выступление премьера Владимира Путина продемонстрировало, что кризис уравнял все споры о званиях. Так, вместо 3 млрд «подъемных», на которые рассчитывали МИФИ и МИСиС, та же сумма будет поделена поровну между 15 вузами (на статус, скорее всего, будут претендовать и МГУ с СПбГУ, и технические университеты во главе с МФТИ). Это серьезно снижает возможность каждого вуза на структурную перестройку и преобразование в университет мирового уровня.
Так, на базе МИФИ предполагалось создать ядерный университет — своеобразное корпоративное учебное заведение атомщиков (при помощи Росатома). Университет должен был поглотить профильные техникумы и вообще изменить структуру не менее серьезно, чем краевые вузы Сибири и Южного федерального округа, объединившиеся в федеральные университеты.
Средства, выделенные национально-исследовательским университетам становятся не столько вкладом в новую модель высшей школы, сколько поддержкой вузовской элиты в эпоху кризиса. В условиях падения платежеспособности вузам придется погашать потери в секторе платных услуг: государство уже потребовало от администраций массового перевода студентов коммерческих отделений на бюджетные и замораживания цен на обучение.
ЧТОБЫ ПОНЯЛО НАСЕЛЕНИЕ
Ведомости, 5 Марта 2009Президент Дмитрий Медведев поручил правительству написать новый антикризисный план — человеческим языком. Вчера на совещании по экономическим вопросам с членами правительства Медведев предложил разработать четкий план антикризисных мер, понятный не только правительству, но и гражданам страны. По мнению Медведева, антикризисный план мог бы быть внесен в Госдуму общим пакетом с поправками в бюджет и Бюджетный кодекс. Это добавило бы ему легитимности, считает президент.
Сейчас заинтересованные лица, в том числе губернаторы, жалуются, что антикризисные меры правительства разрозненны и непонятны, комментирует предложение президента его пресс-секретарь Наталья Тимакова, скорее всего антикризисный план будет принят постановлением Госдумы.
Странно, удивляется чиновник правительства: антикризисный план у правительства уже есть, он рассчитан до конца I квартала 2009 г. План действий, направленных на оздоровление в финансовом секторе и отраслях экономики, принят в ноябре и по многим параметрам уже отработан, говорит другой чиновник, пока поручений написать новый план в правительство не поступало. Завтра на президиуме правительства министр экономразвития Эльвира Набиуллина сделает очередной доклад о ходе исполнения антикризисных мер: из 55 запланированных мероприятий исполнено 37, в том числе принято 17 федеральных законов, 33 постановления и пять распоряжений правительства.
Сейчас готовятся поправки в бюджет и появилось много направлений, которые не были включены в ноябрьский план, объясняет помощник президента Аркадий Дворкович, необходимо провести апгрейд плана и выработать новый формат документа, понятный населению. План должен быть написан популярным языком, присоединяется источник, близкий к администрации президента.
Устное поручение проработать вопрос дано первому вице-премьеру Игорю Шувалову, говорит Дворкович. Поручение президента будет выполнено, обещает представитель правительства. Вопрос, нет ли в нем недовольства работой правительства, он адресовал пресс-службе президента. Там «Ведомостям» ответили, что слова президента — исчерпывающие и в дополнительной интерпретации не нуждаются.
НА ПЕРВОМ ЭТАПЕ — 8%
Ведомости, 5 Марта 2009В декабре прошлого года правительство предписало всем ведомствам сократить незащищенные расходы в 2009 г. на 15%. Выполняя это постановление, военное ведомство сократит расходы лишь на 8%, заявила вчера журналистам замминистра обороны Любовь Куделина. Это объясняется тем, что военные не будут сокращать расходы на денежные выплаты и ряд других статей, отнесенных к защищенным расходам, объясняет источник в Минобороны.
В бюджете-2009 общие расходы Минобороны были запланированы в размере 1439 млрд руб., а 8% от этого составляет 115 млрд руб. Чиновник одного из министерств социально экономического блока говорит, что Минобороны предписано сократить расходы на 125 млрд руб., а как будут сокращены расходы по отдельным статьям, дело самого ведомства. Источник в Минобороны считает, что в конечном счете в поправках к бюджету может быть предписано сократить расходы еще больше.
Как сообщила в конце февраля Куделина, согласно изначальному проекту бюджета 36% от запланированных расходов (около 520 млрд руб.) пойдет на закупки, ремонт и разработку вооружений, 32% (460 млрд руб.) — на денежные выплаты личному составу, включая компенсации сокращаемым в ходе реформ офицерам и прапорщикам, 8% (115 млрд руб.) — на пенсии. По словам Куделиной, расходы на перевооружение и социальные выплаты сокращены не будут и уменьшение бюджета планируется достигнуть за счет оптимизации расходов на капстроительство, ремонт и других статей расходов.
Однако эксперт Центра анализа стратегий и технологий Михаил Барабанов считает, что, поскольку социальные выплаты сокращать нельзя, без уменьшения закупок вооружений Минобороны в итоге не сможет обойтись. По всей видимости, расходы на вооружения для стратегических ядерных сил останутся неприкосновенными и можно ожидать урезания расходов на закупку бронетехники и других вооружений для Сухопутных войск, полагает эксперт.
ВЛАСТЬ ПРИГЛАШАЕТ К ДИАЛОГУ
Газета, 5 Марта 2009Антикризисные меры должны быть понятны не только правительству, но и гражданам, заявил вчера на совещании по экономическим вопросам президент Дмитрий Медведев. «Предлагаю подготовить соответствующие предложения и обсудить их с депутатами», — сказал глава государства. По его мнению, это должны быть конкретные меры, реализацию которых нужно зафиксировать в виде поправок к бюджету. До сих пор правительство предпочитало выдавать на суд общественности готовые решения. Так, принятый в прошлом году государственный антикризисный план из 55 предложений был представлен уже в готовом виде, без какого-либо обсуждения. Таким же образом был составлен антикризисный список из 295 системообразующих предприятий.
Видимо, теперь антикризисная тактика государства изменится.
«Представляется правильным, чтобы мы в дальнейшем работали по четкому плану, понятному не только нам, но и населению», — подчеркнул Дмитрий Медведев. При этом он отметил, что «самое важное сейчас — это выполнение принятых на себя государством социальных обязательств даже в условиях снижения бюджетных доходов».
Ответственный за социальную сферу вице-премьер Александр Жуков постарался убедить президента, что так и будет. Пособия по беременности, уходом за детьми будут проиндексированы в этом году на 13%, на что потребуется дополнительно 12,7 млрд рублей. На обеспечение жильем ветеранов войны выделяется дополнительно 35 млрд рублей, на поддержку ипотечного кредитования из бюджета выделят еще 26 млрд рублей, сообщил вице-премьер.
Больше всех достанется пенсионерам: их пенсии в этом году будут проиндексированы четыре раза. Первая индексация уже произошла: с 1 марта базовая часть пенсии выросла на 8,7% и составила 1950 рублей. Вторая индексация базовой пенсии произойдет 1 декабря: вместо 26,5% она будет увеличена на 31,4%. Индексация страховой части также произойдет дважды: с 1 апреля на 17,5%, с 1 августа страховая часть будет дополнительно проиндексирована на 7,5%.
Александр Жуков оговорился, что внеплановые индексации произойдут только в том случае, если по итогам первого полугодия инфляция превысит 6%. В том, что это случится, нет никаких сомнений: за первые два месяца этого года цены уже выросли на 4,2% (подробности на странице 15).
Согласно новым параметрам бюджета, которые пока не одобрены, дефицит бюджета в 2009 году составит 8%. На вчерашнем совещании у президента Алексей Кудрин подчеркнул, что в проектах бюджета на три последующих года «мы будем предусматривать поэтапное снижение дефицита и приведем бюджет к сбалансированности».
СТАБФОНД УТЕЧЕТ В ПРОВИНЦИЮ
РБК daily, 5 Марта 2009Создать резервные и стабилизационные фонды в наиболее успешных регионах предлагает правительству президент Дмитрий Медведев. Формировать их может помочь федеральный центр. Кроме него надеяться не на кого: кризис настолько подкосил экономику регионов лидеров, что денег нет даже на покрытие дефицита бюджета.
Идею озвучил глава правительства Чувашии Сергей Гапликов на встрече президента с представителями «первой сотни» резерва управленческих кадров. Он предложил оперативно отобрать ряд регионов, где власти эффективно проводят антикризисную политику, и помочь им сформировать резервные фонды или фонды стабилизации. Отбор, по его словам, должен проводиться на основе методики оценки результативности деятельности региональных органов исполнительной власти за прошедший период. Президенту идея понравилась. «Но вопрос, конечно же, в том, каким образом это делать и за счет чего», — сказал Дмитрий Медведев. Он пообещал поднять тему в тот же день на совещании с членами правительства.
Как сообщили РБК daily в правительстве, ранее подобные меры в Белом доме не обсуждались. Эксперты уверены, что регионы не готовы участвовать в формировании запасов. Между тем предтечей «кудринского» федерального Стабфонда был именно региональный фонд. «Он был создан в 90-е годы в Ханты-Мансийском автономном округе за счет высоких цен на нефть», — говорит главный экономист Центра развития Валерий Миронов. Сейчас регионы переживают сокращение бюджетных доходов в размере 800 млрд руб., напомнил старший экономист VTB Capital Александра Евтифьева. При этом объем трансферов, припасенный государством для регионов, составляет 300 млрд руб. «Регионы переживают первую волну кризиса, но запас прочности даже у самых сильных из них — от силы один месяц», — признал губернатор Красноярского края Александр Хлопонин на прошедшем Красноярском форуме.
Эксперты затрудняются определить, какие регионы сейчас можно назвать успешными. Если по итогам 2007 года безусловными лидерами считались Тюменская область, Чувашия, Краснодарский край, Самарская область, СанктПетербург, Татария, Москва, то по итогам прошлого года картина успеваемости стала неопределенной. «Более всего от кризиса страдают регионы с развитым промышленным производством, прежде всего машиностроением, строительством. Тяжело приходится и тем, чей бюджет формировался за счет налоговых отчислений импортеров — это портовые и приграничные регионы», — говорит руководитель дирекции по территориальному развитию АКГ «Развитие бизнес-систем» Сергей Изместьев. По данным источника в правительстве, в декабре снижение производства более чем на 30% было зафиксировано в Хабаровском крае, Орловской, Вологодской, Новгородской областях. В той же Чувашии, во Владимирской, Ивановской, Калужской, Нижегородской и Самарской областях сжимается рынок труда. Доля занятого населения в кризисных отраслях здесь превышает 25%.
СНИЗИТЬ СТАВКУ
Ведомости, 5 Марта 2009Государство обеспечит выдачу ипотеки по доступным ставкам, которые не должны превышать 15% годовых в рублях, уверяет помощник президента. Нужно предоставить банкам средства по таким ставкам, чтобы граждане могли брать ипотечные кредиты. Наилучший способ — рефинансировать банки через Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), заявил вчера помощник президента РФ Аркадий Дворкович, возглавляющий наблюдательный совет АИЖК.
Сейчас 2/3 ипотечного рынка приходится на 2-3 крупнейших банка, прежде всего — банки с госучастием (такие как ВТБ и Сбербанк), отметил он, региональные банки тоже играют роль, выдавая кредиты там, где не работают крупные. Если АИЖК будет получать кредитные ресурсы (решение об этом не принято), например, под 8% годовых, конечная ставка для заемщиков может составить 13-14% в зависимости от ситуации, предположил он. Предоставление средств банкам напрямую тоже возможно, но проконтролировать их целевое использование можно только в банках с госучастием, поэтому вариант с АИЖК предпочтительнее, полагает Дворкович.
«Сегодняшние ставки в 18%, а иногда даже 20% годовых для большинства неприемлемы. Чтобы ипотеку могли получить хотя бы 15% граждан, ставки должны быть ниже 15%, и мы постараемся такую программу реализовать», — обещает Дворкович. В начале февраля гендиректор АИЖК Александр Семеняка говорил, что при получении средств агентство готово снизить ставку по рублевой ипотеке с 13-18% годовых до 11-15%.
С ипотекой сейчас ничего не происходит, выдача кредитов измеряется единичными сделками, признал вчера президент Банка Москвы Андрей Бородин.
ДОЛГ ОТЧЕТНОСТЬЮ КРАСЕН
Коммерсант, 5 Марта 2009Платежная дисциплина банковских заемщиков резко ухудшается. По данным Центробанка, объем просроченной задолженности в январе вырос на 17%, в то время как по итогам декабря этот показатель составил только 6,5%. Причиной такого всплеска стал обратный эффект от послаблений Центробанка, позволивших банкам считать хорошими кредитами те, которые до кризиса относились к категории проблемных. Как следует из экспресс-обзора банковского сектора, опубликованного вчера на официальном сайте Банка России, темпы роста просроченной задолженности в январе ускорились в 2,5 раза по сравнению с декабрем. В январе объем просроченной задолженности вырос на 17%, в то время как в декабре — на 6,5%. В итоге объем просроченной задолженности на 1 февраля составил 494,4 млрд рублей против 422 млрд рублей месяцем ранее. При этом просрочка по кредитам физлиц выросла на 14%, а по корпоративным — на 21%.
Отчетность банков по уровню просрочки в декабре была составлена с учетом послаблений Банка России, который разрешил банкам в своем указании «Об особенностях оценки кредитного риска по выданным ссудам» до 31 декабря 2009 года относить к просроченным ссудам кредиты, по которым не платят свыше 90 дней. Ранее ссуды попадали в категорию проблемных, если просрочка по ним превышала 30 дней.
Первые серьезные задержки платежей со стороны корпоративных клиентов начались в октябре. Статистика ЦБ отразила этот всплеск в отчетности ноября, которая показала рост просрочки на 20% за месяц. Пик неплатежей пришелся на ноябрь и декабрь, однако эти проблемы были затушеваны за счет послаблений ЦБ.
В январе банкам пришлось отразить в отчетности результат неплатежей по кредитам, поскольку срок просрочки превысил ограничения Банка России. Чуда не произошло: предприятия и физлица по-прежнему испытывают проблемы с погашением кредитов. Поэтому рост просрочки по результатам января показал столь значительный рост, объясняют эксперты. «Однако эта цифра все равно занижена, — считает заместитель руководителя парижского офиса Standard&Poor’s Екатерина Трофимова. — Введение послабления ЦБ исказило отчетность. По нашим оценкам, уровень реальной проблемной задолженности в совокупном кредитном портфеле банков на данный момент уже 10%, а не 2,3%, как следует из данных Центробанка». По ее мнению, к концу 2009 года уровень проблемной задолженности может вырасти до 15%.
Впрочем, по словам директора «Интерфакс-ЦЭА» Михаила Матовникова, критичным для банков является не уровень просроченной задолженности, а уровень невозвратов по кредитам. «Важно, сколько кредитов будут реально дефолтными», — считает эксперт.
БЕЗ НОВЫХ ДОРОГ
Ведомости, 5 Марта 2009Финансирование дорог сокращается на десятки миллиардов, а запуск новых проектов переносится на несколько лет. Программы дорожных работ в условиях кризиса необходимо пересмотреть и оптимизировать, заявил вчера министр транспорта Игорь Левитин. Оптимизация расходов уже начата в Минтрансе и Росавтодоре, добавил министр.
В рамках сокращения бюджетных расходов Минтрансу предписано сократить траты на 30% (вместе с подконтрольными ему агентствами и службами), напоминает чиновник Минфина. Расходы могут сокращаться как за счет транспортной ФЦП, так и за счет собственных затрат министерства, например на ремонт или премии, добавляет он. На транспортную ФЦП приходится большая часть расходов Минтранса, поэтому не удивительно, что под сокращение попала именно она, говорит собеседник «Ведомостей». При этом, по его словам, Минтрансу указано не сокращать затраты на олимпийские объекты.
В этом году министерство сократит расходы на 150 млрд руб., говорит чиновник Минтранса. Значительная часть этих средств — деньги, запланированные на строительство и ремонт дорог, отмечает он. «Катастрофой это не станет», — уверяет чиновник, в этом году автодорожные затраты должны были быть больше прошлогодних (см. врез), теперь они будут такими же, как в 2008 г.
Дороги в России строят с огромными издержками, оптимизировать такие затраты необходимо, уверен Роман Корнилов из межрегионального центра «За безопасность дорог». Сделать это можно за счет привлечения новых, современных технологий в автодорожное строительство, добавляет он. Стоимость строительства 1 км дороги в Московском регионе доходит до $700 млн, в США — $10 млн, отмечает Михаил Ганелин из «Тройки диалог».
ВКЛАДЫ ПЕРЕСЧИТАЛИ
Ведомости, 5 Марта 2009В январе зафиксирован отток рублевых вкладов из банков. А если не принимать в расчет рублевую переоценку валютных депозитов населения — то и в целом по системе
В январе 2009 г. вклады населения в банках увеличились на 3,5% до 6,1 трлн руб., говорится в обзоре банковского сектора ЦБ: объем рублевых вкладов снизился почти на 10% — с 4,3 трлн до 4 трлн руб., валютных, напротив, увеличился почти на четверть — с 1,6 трлн до 2 трлн руб.
Без учета переоценки в январе по системе можно наблюдать отток вкладов на уровне 120 млрд руб., подсчитал аналитик Максим Осадчий. В январе переоценка валютных вкладов дала 60-70% прироста по вкладам, а в Московском регионе — почти 80%, подсчитал менеджер одного из банков. Ранее представитель Сбербанка уточнял, что без учета переоценки валюты объем вкладов населения в январе сократился менее чем на 1%, без нее получался прирост — 0,9%. По итогам января доля Сбербанка на рынке вкладов снизилась до 50,5% (исходя из объема вкладов по данным самого Сбербанка) с 51,8% на начало года.
Если предположить, что треть валютных вкладов приходится на евро — то январский отток, без учета валютной переоценки, составляет порядка 50 млрд руб., подсчитал заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников. В феврале он также ожидает оттока, но считает, что он будет незначительный, больше похожий на стагнацию.
В феврале, по предварительным данным, приток вкладов населения составит 1,7%, примерно в равных долях по валютной и рублевой составляющей, рассказал первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев Thomson Reuters. Девальвационные ожидания населения и бизнеса снизились, но окончательно еще не преодолены: «период массированного оттока капитала в основном завершен, можно ожидать в марте нулевой отток или маленький отток, сопоставимый с тем, который был в феврале», рассказал Улюкаев.
В 2009 г. объем вкладов граждан увеличится всего на 14-18% до 6,7-6,95 трлн руб., говорится в опубликованном вчера обзоре АСВ. Граждане будут стараться отложить деньги, считают в агентстве: кредиты недоступны, доход растет медленнее, к тому же доходность вкладов выигрышно выглядит на фоне стагнации фондового рынка. Тем не менее опасения инфляции и снижения курса рубля будут препятствовать сбережению средств населением, признают эксперты АСВ.
БЕЗ БИТ, УТЮГОВ И ПАЯЛЬНИКОВ
РБК daily, 5 Марта 2009Вчера генеральный директор одной из крупнейших российских коллекторских компаний — Агентства по возврату долгов Станислав Федоровичев озвучил причину, по которой заемщики не возвращают кредиты: «Всплеск невозврата по кредитам возникает тогда, когда в СМИ звучат реплики чиновников, призывающих банки делать послабления заемщикам и реструктуризировать кредиты». По его словам, громкие заявления приводят к тому, что заемщики начинают думать по схеме «война спишет все долги». «Вседозволенности и всепрощения во время кризиса быть не должно», — передает слова г-на Федоровичева портал banki.ru.
Напомним, что в конце прошлого года власти начали разрабатывать на базе АИЖК программы по реструктуризации ипотечных займов, а также начали обсуждать вопрос о том, чтобы ввести отсрочку на один год по выплатам для заемщиков, оказавшихся в сложной финансовой ситуации. Сбербанк планировал на один год предоставлять отсрочку по платежам граждан, взявших ипотечный или жилищный кредит, под гарантии АИЖК. Программы по реструктуризации долгов предлагает также и другой лидер рынка ипотеки — банк ВТБ 24. По информации АИЖК, число граждан, желающих снизить долговое бремя, постоянно растет. Чтобы реструктуризировать свою задолженность, в агентство с начала года обратились порядка 1,5 тыс. граждан.
Станислав Федоровичев заявил, что сбор долгов постоянно падает. По его словам, компании передано 400 тыс. кредитов на 18 млрд руб., причем в прошлом году коллектору удалось вернуть 4,2 млрд руб. Однако доходность бизнеса не снижается благодаря тому, что в условиях кризиса заказов от банков становится все больше. По оценкам г-на Федоровичева, в четвертом квартале прошлого года спрос на услуги коллекторов вырос на 30 — 40%.
Тем не менее, как полагают участники рынка, этот фактор вряд ли приведет к росту прибыли и числа игроков. «По сравнению с концом прошлого года платежеспособность должников снизилась на 5 — 10%, — говорит директор по развитию бизнеса коллекторского агентства „Секвойя Кредит Консолидейшн“ Ирина Поддубная, — Если эта тенденция продолжится, коллекторам придется тратить больше денег и больше времени на обеспечение того же уровня взыскания, что скажется на снижении доходности агентств». По мнению г-жи Поддубной, это означает, что те компании, которые не обладают инфраструктурой, инструментами управления расходами, сокращением издержек, автоматизацией бизнес-процессов, будут уходить с рынка просто потому, что их бизнес будет нерентабельным. По мнению первого зампреда правления Москоммерцбанка Людмилы Лебедевой, очевидно, что на рынке коллекторов выживут самые сильные игроки, а не большое количество мелких. «Как и в банковской отрасли, на рынке коллекторов начнется консолидация», — говорит Людмила Лебедева.
ИНВЕСТОРЫ УЧЛИ КИТАЙСКИЙ ФАКТОР
Коммерсант, 5 Марта 2009Второй день подряд российский рынок демонстрирует рост котировок. По итогам вчерашних торгов индекс РТС прибавил чуть более 4%, поднявшись до отметки 562,87 пункта. Индекс ММВБ вырос на 4,82%, до 685,65 пункта. Вчерашний рост проходил на фоне бурного роста ведущих мировых фондовых индикаторов под влиянием китайского фактора. «Эксперты ожидают расширения пакета антикризисных мер в Китае»,— говорит портфельный управляющий «Пилгрим Эссет Менеджмент» Ольга Изюмова.
Сегодня премьер КНР Вэнь Цзябао может обнародовать новый пакет мер в дополнение к принятому в ноябре плану (в объеме $585 млрд). По словам Ольги Изюмовой, запущенная в новом году программа стимулирования уже приносит результаты. Индекс деловой активности в промышленности Китая (PMI) в январе-феврале вырос на 19% и составил 49 пунктов (в декабре — 41,2 пункта). Вчера индекс SSE Composite взлетел на 5,8%. Скачок китайского индекса подстегнул рост и на других фондовых площадках региона: корейский индекс KOSPI прибавил более 3%, гонконгский Hang Seng — почти 2,5%. Вслед за азиатскими индексами произошел скачок и на европейских площадках: фондовые индексы здесь выросли на 3,8-5,4%. С первых минут торгов уверенный рост продемонстрировали американские индексы, к 20.00 прибавившие 2,3-2,8%.
Оптимизм инвесторов в отношении экономики Китая положительно сказался и на сырьевых рынках. Североморская нефть марки Brent и российская нефть марки Urals подорожали более чем на 9% до $47 и $46 за баррель соответственно. В таких условиях локомотивом роста российского рынка выступили акции компаний нефтегазовой отрасли. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» подорожали на 9,2%, ЛУКОЙЛа — на 5,7%, «Роснефти» — на 4,8%. Котировки акций «Газпрома» выросли всего на 2,9%. «Инвесторы разочарованы отчетностью компании за третий квартал 2008 года, которая оказалась хуже ожиданий»,— отметил начальник аналитического департамента УК «Арбат Капитал» Сергей Фундобный. По словам директора департамента по операциям с акциями Банка Москвы Дмитрия Скворцова, спросом у инвесторов вчера пользовалась вся нефтянка, за исключением акций НОВАТЭКа. По итогам вчерашних торгов акции компании потеряли в цене чуть меньше 1%. Судьбу бумаги определила состоявшаяся накануне телефонная конференция начальника департамента маркетинга «Газпрома» Александра Михеева с инвесторами, в ходе которой он сообщил, что концерн намерен сократить прием газа в трубу от независимых производителей, включая НОВАТЭК. «Очевидно, что НОВАТЭК не сможет и дальше демонстрировать рост добычи на уровне 16%, как это было в феврале»,— подчеркивают аналитики «Тройки Диалог».
НЕПРОГНОЗИРУЕМЫЙ СПАД ПОКАЗАЛИ АКЦИИ МЕДИЙНЫХ КОМПАНИЙ
РБК daily, 5 Марта 2009Стоимость акций компаний, работающих в сегменте СМИ и развлечений, неуклонно снижается. Как сообщает Variety, неудачный понедельник направил основные мировые индексы на уровень середины девяностых. Котировки одного из крупнейших медийных конгломератов — Disney — снизились на 4%, до 16,05 долл. за акцию, акции News Corp. — на 5%, до 5,28 долл., Viacom — на 6%, до 15,75 долл. Стоимость одной акции Time Warner упала на 3,5%, до 7,36 долл.
Медиаакции страдают из-за падения потребительского интереса и уменьшения активности инвесторов в течение нескольких лет. В конце 2008 года аналитики высказывали мнение, что в период общего спада на рынке акции медиакомпаний пострадают в первую очередь. Но не все участники рынка делали мрачные прогнозы. Эксперты PWC отмечали, что даже в период нестабильности индустрия развлечений и СМИ, вероятнее всего, останется одной из самых динамичных и быстроразвивающихся отраслей. Темпы роста выручки в 2008 году они прогнозировали на уровне 6,7%. Ряд экспертов отмечали, что у медиаинвесторов есть еще время перед снижением потребления, которое S&P прогнозировало на середину 2009 года. На вторую половину следующего года аналитики намечали небольшое восстановление потребительских расходов.
Но благоприятные прогнозы не оправдались, и в начале 2009 года Walt Disney, Sony и Time Warner объявили о снижении доходов. Чистая прибыль Walt Disney снизилась в первом финансовом квартале на 32%. Выручка опустилась на 8,2%, до 9,59 млрд долл. Подразделение Walt Disney, занимающееся кинопроизводством, показало снижение операционной прибыли на 64%, тематические парки — на 24%. О снижении чистой прибыли сообщила и корпорация Sony. В третьем квартале 2008 года этот показатель у компании снизился на 95%, доход Sony Pictures упал на 22%, до 1,9 млрд долл. Чистые убытки Time Warner в 2008 году составили 13,4 млрд долл. против прибыли в размере 4,39 млрд долл. в 2007 году.
Концерн General Electric одним из первых испытал негативное воздействие восточноевропейских рынков, его акции упали почти на 11%, до 7,60 долл. за акцию. Чтобы повысить доверие инвесторов и сдержать падение котировок, президент и исполнительный директор компании Джеффри Иммелт приобрел на свои собственные 413 тыс. долл. 50 тыс. акций компании. Майкл Нил, возглавляющий подразделение финансовых услуг GE, также купил в понедельник 50 тыс. акций.
MIRAX GROUP ПРОЯВИЛА ДАР УБЕЖДЕНИЯ
Коммерсант, 5 Марта 2009Mirax Group избежала предполагаемого дефолта, который мог случиться 20 марта, в день наступления оферты по CLN на $180 млн. Вчера стало известно, что держатели кредитных нот согласились предоставить рассрочку девелоперу сроком на 20 месяцев, при этом ставка купона повышается до 12% годовых (изначально 9,45%). Согласно новым условиям, 20 марта корпорация погасит всего 10% от всего выпуска бумаг.
Mirax Group создана в 1994 году. Основной владелец — Сергей Полонский.
Общая площадь проектов — 12 млн кв. м, из них завершенных — 825 тыс. кв. м. По предварительным данным компании за 2008 год, ее выручка составила $1,65 млрд, чистая прибыль — $616,4 млн, EBITDA — $819 млн, чистый долг — $779,1 млн. Общий объем долга Mirax Group на начало 2009 года, по оценкам аналитиков, достигал $778 млн.
Первая выплата в 2009 году по кредитам Mirax Group ($15 млн, Credit Europa Bank) должна была пройти 2 февраля. Также компания должна была расплатиться с Credit Suisse ($200 млн, 9 февраля). Господин Луценко в феврале заявил журналистам, что «компания достигла договоренностей по реструктуризации долга с банками» (см. «Ъ» от 12 февраля). Кроме этого, в текущем году девелопер должен выплатить также облигационный заем на 3 млрд руб. (до 17 сентября 2009 года). 24 октября — еще $65 млн Credit Suisse и 19 декабря — $50 млн Альфа-банку. Погашение третьего выпуска CLN на сумму $95,164 млн назначено на май 2010 года. Реструктуризация долга Credit Suisse, по словам Дмитрия Луценко, предполагается по условиям, аналогичным с условиями по второму выпуску CLN (рассрочка на 20 месяцев 90% от общей суммы выплаты кредита $200 млн с повышением ставки кредита c 10% до 14%). На данный момент заключено рамочное соглашение с банком в виде двух документов stand-still agreement (соглашение о невостребовании долга в течение 60 дней) и term sheet (предварительные условия реструктуризации, которые могут быть одобрены банком), отметил Дмитрий Луценко. «Это фактически отсрочка на два месяца, которая была необходима банку, чтобы посмотреть, договорится ли компания с держателями CLN», — предполагает аналитик компании «Уралсиб-Кэпитал» Станислав Боженко. С ним не согласен аналитик «Ренессанс Капитала» Петр Гришин: «Решение по задолженности Credit Suisse не зависит от того, договорится ли девелопер с держателями кредитных нот». По его мнению, банку важно, чтобы компания нашла инвестора на достройку башни «Федерация», которая находится в залоге у Credit Suisse через акции компании-застройщика.
ИНФЛЯЦИЯ ДОБРАЛАСЬ ДО ПРОГНОЗА БЕЗРАБОТИЦЫ
Коммерсант, 5 Марта 2009Минздрав на 27%, или на 600 тыс. человек, увеличил прогноз регистрируемой безработицы на конец 2009 года. «Потолок» официальной безработицы теперь составляет 2,8 млн человек, что может соответствовать к концу года 8-9 млн человек общей безработицы, это 10-12% экономически активного населения. Эксперты отмечают, что ведомству Татьяны Голиковой имеет смысл завышать прогноз, но и в нынешней версии считают прогноз «к декабрю каждый десятый будет безработным» реалистичным.
Минздрав пересмотрел годовой прогноз по регистрируемой безработице. «Сейчас мы оцениваем эту численность в диапазоне 2,2-2,8 млн человек», — заявила министр здравоохранения Татьяна Голикова вчера на правительственном часе в Совете федерации. Первоначально Минздрав исходил из прогноза по итогам 2009 года в 2,2 млн человек. Бюджет 2009 года планировался из расчета 1,6 млн безработных.
Уровень регистрируемой безработицы начал серьезно расти с осени 2008 года. С октября 2008 года он вырос с 1,6% (722 тыс. безработных) до 2,6% (на 25 февраля зарегистрировано 1,969 млн). Кроме того, по данным Минздрава, 996 тыс. человек сейчас находятся в простое, работают в режиме неполной занятости или находятся в отпусках. За последние три месяца регистрируемая безработица растет в среднем на 15% в месяц. Если предположить, что эти темпы сохранятся до конца года, то на бирже труда в конце 2009 года могло бы оказаться около 7,5 млн человек. Но динамика прироста числа официальных безработных и отправленных в неоплачиваемые отпуска (см. график) неустойчива: последние данные, учитывая сокращение числа скрытой безработицы, не позволяют говорить о том, какими темпами безработица будет расти далее.
Всего безработных в РФ насчитывается на конец января 6,1 млн (по методологии Международной организации труда, МОТ), это 8,1% экономически активного населения. Татьяна Голикова отметила, что соотношение общей безработицы к зарегистрированной с осени 2008 года снижается, в том числе вследствие увеличения пособий в начале 2009 года. Однако даже если предположить, что процент зарегистрированных безработных к общей безработице вырастет с нынешних 27-29% до 35%, «потолок» безработицы по методологии МОТ, соответствующий прогнозу Минздрава, — около 8 млн человек.
Если соотношение останется прежним, безработица по МОТ может превысить 9 млн человек, 12% экономически активного населения.
ПРОЕЛИ ЗАПАСЫ
Ведомости, 5 Марта 2009Весь январь население скупало товары и валюту, тратя на это сбережения и имеющуюся наличность. Накопления россиян за январь снизились более чем на 600 млрд руб. — в 8 раз больше, чем в декабре. По данным Росстата, в январе денежные расходы населения превысили доходы на 376,3 млрд руб. Последний раз перерасход был в ноябре и декабре, но Росстат пересмотрел масштабы, сократив декабрьские расходы населения на 46 млрд руб. В итоге изменились годовые данные: первая оценка показывала, что расходы превысили доходы на 4,1 млрд руб., окончательная — что доходов оказалось все-таки больше на 41,5 млрд руб. (в 2007 г. — на 819 млрд руб.).
В январе население направило на покупку валюты 21,6% своих доходов — на треть больше, чем в декабре. Деньги на покупку валюты россияне брали с рублевых депозитов, объем которых в январе сократился на 14,1% (в декабре — на 2,3%) и имеющейся на руках наличности (-23,4% против — 0,2% в декабре).
Январь пробил серьезную брешь в рублевых накоплениях населения: если за декабрь они уменьшились на 75,5 млрд руб., то в январе — на 603,4 млрд руб., или на 7,8%. К февралю на рублевых вкладах у россиян стало на 234 млрд руб. меньше, а наличных денег — на 376,2 млрд руб.
"Это «армянский синдром», — сравнивает руководитель Центра социальной политики РАН Евгений Гонтмахер: в Армении из-за резкой девальвации население ринулось скупать доллары и товары. В России пик девальвации пришелся на январь. В январе же началось падение реальных зарплат (декабрьскую оценку Росстат пересмотрел: вместо падения на 4,6% — рост на 1,8%), продолжилось начавшееся в ноябре падение реальных доходов. «А расходы еще оставались на прежнем уровне и финансировались за счет накоплений и наличных», — говорит Наталья Акиндинова из Центра развития.
Расходы на оплату товаров и услуг в январе подскочили до 90,8% всех доходов (в декабре — 65,7%). Этот вид расходов в январе всегда выше, чем в другие месяцы, но таких цифр не было давно, говорит Поляков: они сравнимы с августом 1998 г. (тогда 92,8% доходов пошло на товары и услуги) и январем 2000 г. (92,6%).
Россияне спасали свои доходы от девальвации покупкой товаров длительного пользования (оборот непродовольственной розницы вырос на 2,6%, продовольственной — на 1,9%), однако из-за сокращения доходов доля продуктов питания в расходах на товары стала расти: 48,3% против 46,8% в январе 2008 г. В Москве средняя стоимость чека упала на 15-35%, сообщил глава департамента потребрынка столичной мэрии Владимир Малышков: люди покупают такое же количество продуктов, но выбирают более дешевые. Покупательная способность доходов упала на 1-25% в зависимости от товара (см. врез). Оборот общественного питания снизился до −2,4% против роста на 11,1% в январе 2008-го. Из платных услуг в январе росли объемы только у связи (+12,3%), туризма (+7,6%) и медицины (+0,2%).
ЖЕНЩИНЫ НЕ ПРЕДУСМОТРЕНЫ
Газета, 5 Марта 2009Региональные антикризисные программы рассчитаны в основном на мужчин60% россиян, потерявших за последнее время работу, — женщины. Такие данные привела вчера вице-спикер Госдумы Надежда Герасимова. Она заявила, что принимаемые федеральным центром и администрациями регионов антикризисные меры недостаточно эффективны. Хотя бы потому, что региональные программы по созданию дополнительных рабочих мест ориентированы, по оценкам парламентария, в основном на мужчин.
Председатель комиссии Общественной палаты по социальной и демографической политике Александра Очирова связывает подобные гендерные перекосы с тем, что в законодательной власти пока очень не хватает женщин.
По ее словам, женская депутатская прослойка слишком мала для того, чтобы достойно лоббировать интересы «слабых звеньев общества», и представляет собой скорее «обслуживающий персонал власти». Очирова полагает, что обеспечить принятие социально ориентированных законов, защищающих женщин и детей, можно лишь при условии, что в российский парламент будет избираться не менее 30% женщин, как это и предусмотрено действующим законодательством. Пока в той же Думе представительницы прекрасного пола занимают лишь 14% депутатских кресел.
«СВЯЗЬИНВЕСТ» ПРЕРВАЛ СВЯЗЬ СО «СКАЙ ЛИНКОМ»
Коммерсант, 5 Марта 2009Как стало известно «Ъ», крупнейший оператор дальней связи «Ростелеком» (на 51% принадлежит «Связьинвесту») отзывает из Федеральной антимонопольной службы (ФАС) заявку на приобретение 100% сотового оператора «Скай Линк», которую направил в ведомство примерно две недели назад. Новый гендиректор «Связьинвеста» Евгений Юрченко не даст сделке хода до утверждения стратегии развития холдинга.
О намерении «Ростелекома» приобрести «Скай Линк» «Ъ» сообщал 15 октября 2008 года, а в середине февраля оператор подал соответствующее ходатайство в Федеральную антимонопольную службу (см. «Ъ» от 27 февраля). Вчера источник «Ъ» на телекоммуникационном рынке рассказал, что 3 марта канцелярия ФАС зарегистрировала обращение от «Ростелекома» об отзыве ходатайства. Первый заместитель гендиректора «Связьинвеста» (владеет 51% оператора) Александр Провоторов подтвердил это. Он пояснил, что покупку «Скай Линка» «следует рассматривать в контексте синергии с активами всей группы холдинга» в рамках утвержденной стратегии, которая пока не разработана: «До этого момента говорить о приобретениях преждевременно, соответственно, преждевременно подавать и ходатайства в регулирующие органы».
Заместитель начальника управления контроля транспорта и связи ФАС Дмитрий Рутенберг сообщил, что его управление обращения «Ростелекома» «пока не получало». Гендиректор «Ростелекома» Константин Солодухин вчера не подтвердил и не опроверг информацию об отзыве ходатайства. Директор комплекса корпоративных коммуникаций АФК «Система» (владеет 50% «Скай Линка») Ирина Потехина подчеркнула, что «корпорация не может отслеживать действия всех контрагентов, но вероятно, у „Ростелекома“ были веские на это (отзыв заявки. — „Ъ“) причины». Джефри Гальмонд, структурам которого принадлежит еще 50% «Скай Линка», отказался от комментариев, сославшись на занятость.
ЗАО «Скай Линк» создано в 2003 году. Оператор предоставляет услуги сотовой связи, а также высокоскоростного мобильного доступа в интернет на скорости до 3,1 Мбит/с (технология третьего поколения CDMA 2000 1X EVDO). Владеет лицензиями стандарта GSM и CDMA. По данным на декабрь 2008 года, оператор обслуживал более 960 тыс. абонентов. Выручка за первое полугодие 2008 года — $177 млн, EBITDA — $43 млн.
Источник «Ъ», близкий к одной из сторон планировавшейся сделки, утверждает, что «Ростелеком» «испытывал давление со стороны акционеров „Скай Линка“ и решил снять ажиотаж». АФК «Система» ранее сама пыталась консолидировать 100% «Скай Линка»: прошлой осенью ФАС даже одобрила ее ходатайство о покупке доли оператора. Но условия, выставленные службой, интерес «Системы» к этому активу заметно охладили: корпорацию обязали в течение трех лет продать GSM-активы «Скай Линка», стоимость которых, по оценкам экспертов, составляет порядка $50 млн. Прошлой осенью «Скай Линк» разделил бизнес, передав в отдельные дочерние предприятия лицензии CDMA на 30 регионов и GSM-лицензии на 45 регионов. «„Ростелекому“ нужно определиться с тем, какую выгоду можно извлечь из пакета GSM-лицензий, так как во многих регионах присутствуют по пять операторов сотовой связи», — говорит собеседник «Ъ», близкий к переговорам.
СКРОМНЫЙ РОСТ ВТБ
Ведомости, 5 Марта 2009Чистая прибыль банка ВТБ, по данным неконсолидированной отчетности по РСБУ, за февраль 2009 г. увеличилась на 3,2 млрд руб., говорится в сообщении банка. Таким образом, банк заработал в четыре с лишним раза меньше, чем в январе (13,56 млрд руб.), — впрочем, за два первых месяца 2008 г. банк вообще потерял 170 млн руб.
Активы, несмотря на рост по итогам первых двух месяцев 2009 г. на 13%, в феврале снизились — с 3,06 трлн до 2,88 трлн руб. Портфель корпоративных кредитов мало изменился — с 1,6 трлн до 1,65 трлн руб., но демонстрирует прирост на 12% с начала года. Объем привлеченных средств корпоративных клиентов вырос за февраль на 6% до 854 млрд руб., а двухмесячный прирост составил 19%.
Высокая прибыль последних месяцев — это отражение валютной позиции, прибыль февраля более приближена к реальным результатам банка, поскольку в феврале валютные колебания были меньше, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Большая часть прибыли ВТБ в этом году связана с валютными колебаниями, в основном пришедшимися на январь, — сам он спекулировать права не имеет, но спекулянты пользовались его услугами по переводу валют, полагает старший аналитик «Метрополя» Марк Рубинштейн. В то же время он отметил, что замедление динамики кредитного портфеля могло быть связано с нормативными требованиями. «Рост портфеля на 12% — это очень серьезно, за весь год по системе ожидается 15%, но это давит на норматив по капиталу, который должен составлять не менее 10% от активов, и, возможно, ВТБ решил повременить с бурным ростом до завершения допэмиссии акций», — рассуждает Рубинштейн.
КОНВЕЙЕРНОЕ ОТКЛЮЧЕНИЕ
Газета, 5 Марта 2009Вчера работа главного конвейера АвтоВАЗа была остановлена на неопределенный срок. Как сообщил РИА «Новости» представитель предприятия, «первая смена на главном конвейере завода в среду приступила к своей работе в обычном режиме. Правда, некоторые линии на конвейере были остановлены из-за недостатка автокомпонентов, автомобили сходили с конвейера недоукомплектованными. Затем конвейер был остановлен полностью».
Основной причиной произошедшего стал отказ в отгрузке комплектующих на волжский завод основного поставщика — группы СОК, которая обеспечивает АвтоВАЗ около 35% автокомпонентов, в том числе деталями двигателей, трансмиссиями, осветительными приборами и элементами интерьера. Поставщик выразил недовольство новой схемой расчетов АвтоВАЗа и прекратил поставки на неопределенный срок.
ПОСТАВКА НЕ ПРОТИВ ПЛАТЕЖАПо сообщению пресс-службы группы СОК, в течение февраля со стороны поставщика были неоднократные предложения о совместном разрешении ситуации с имеющейся задолженностью. «Однако никакой реакции не последовало», — сообщил корреспонденту «Газеты» начальник управления по связям с общественностью Дмитрий Румянцев.
По его словам, АвтоВАЗ получил уведомление о том, что группа СОК будет вынуждена прекратить поставки комплектующих, так как использование вексельной схемы при расчетах АвтоВАЗа приводит к сокращению оборотных средств и в конечном итоге может привести к сокращению рабочих мест на заводах группы СОК. «Мы готовы к диалогу, но ведение диалога предполагает участие в нем двух сторон», — говорит Румянцев.
Отметим, что это уже не первая остановка конвейера крупнейшего российского автопроизводителя из-за отказа поставщиков осуществлять отгрузки. В прошлый раз конвейер был остановлен с 5 по 9 февраля в связи с тем, что сразу несколько партнеров АвтоВАЗа прекратили отгрузку комплектующих из-за недовольства новым способом оплаты. С некоторыми из них, впрочем, руководству завода удалось договориться, и конвейер возобновил работу, однако с этого момента завод выпускает недоукомплектованные автомобили, хотя на АвтоВАЗе уверяют, что ни одна некомплектная машина до установки недостающих деталей и проведения необходимых испытаний пределы предприятия не покинет.
В частности, не удалось договориться АвтоВАЗу с ОАО «Балаковорезинотехника», которая приостановила поставки своей продукции на главный конвейер завода в феврале и отказывается продолжать поставки до тех пор, пока не будет погашена задолженность в размере 500 млн рублей. О возможности прекращения поставок уже заявляла и Европейская подшипниковая корпорация в том случае, если АвтоВАЗ не погасит задолженности и не откажется от существующей схемы оплаты.
ВЕКСЕЛЬНЫЙ НЕЗАЧЕТНовая схема расчетов с поставщиками на АвтоВАЗе начала осуществляться с февраля. Согласно этой схеме только 30% обязательств автогигант оплачивает наличными, остальные 70% — векселями.
По мнению аналитиков, такая схема не устраивает поставщиков. Как говорит аналитик ИФК «Метрополь» Михаил Пак, вексельная схема расчетов может быть удобна только для АвтоВАЗа, однако поставщикам комплектующих она не подходит. «Поставщикам АвтоВАЗа будет трудно расплачиваться векселями со своими поставщиками, — говорит аналитик. — К тому же не все банки будут принимать эти векселя, например, как залог под кредит. А если и будут принимать, то с существенным дисконтом». По его мнению, сейчас волжскому заводу необходимо вовсе остановить производство до тех пор, пока не будет реализована вся продукция, скопившаяся на складах.
ТОВАРНАЯ МАССАО затоваривании складов говорит и генеральный директор компании «Финэкспертиза. Консалтинг» Дмитрий Шустерняк. По его словам, АвтоВАЗ столкнулся с тем, что склады затоварены продукцией. «Пару недель назад на складах стояло 135 тыс. собранных машин, которые не реализуются из-за падения спроса и удорожания ставок по автокредитованию», — говорит аналитик и добавляет, что их количество продолжает расти. По его мнению, АвтоВАЗ — изначально неэффективное предприятие, и продолжающийся кризис, несмотря на любую поддержку государства, рано или поздно остановит АвтоВАЗ насовсем.
«Но если АвтоВАЗ встанет, то это будет социальная катастрофа в масштабах региона», — добавляет эксперт. Напомним, что в феврале АвтоВАЗ обратился в правительство РФ за госгарантиями по кредитам на сумму 10 млрд рублей, и эта просьба была одобрена на заседании рабочей группы Минпромторга. Изначально волжский гигант рассчитывал получить более 26 млрд рублей госпомощи, однако, учитывая постановление правительства о том, что максимальный размер госпомощи на одного заемщика может составлять не более 10 млрд рублей, запрашиваемую сумму пришлось уменьшить.
Также в качестве помощи лидеру российского автомобилестроения государство намерено оказать помощь в передаче всех социальных предприятий с баланса завода в муниципальную собственность города Тольятти. На содержание социальных объектов ( в том числе 47 детсадов, дворца спорта, медицинских учреждений и муниципального транспорта) предприятие тратит 1,7 млрд рублей в год, а губернатор выразил готовность взять объекты в муниципальное ведение при господдержке и финансировании этой передачи.
АППЕТИТ ИСПОРЧЕНПримечательно, что группа СОК не только приостановила отгрузки АвтоВАЗу, но и отказалась от продолжения ведения переговоров о продаже завода ИжАвто, которые длятся уже более года.
Напомним, что между СОК и АвтоВАЗом уже была достигнута предварительная договоренность относительно купли-продажи ИжАвто, в результате чего группа СОК должна была обменять ИжАвто на 75% акций сбытовой сети АвтоВАЗа — «Лада-Сервис». Еще в феврале сделка была одобрена советом директоров АвтоВАЗа, и в состав «Лады Сервис» вошли представители группы СОК. Однако АвтоВАЗ неожиданно прекратил переговоры о покупке ИжАвто, аргументируя свое решение тяжелым кризисным положением, а также сомнениями в целесообразности создания дополнительных мощностей по выпуску автомобилей Lada, Renault и Nissan на базе ИжАвто в условиях кризиса. По мнению некоторых аналитиков, на принятие такого решения повлияли французские партнеры АвтоВАЗа — концерн Renault-Nissan, беспокоящийся о способности оплатить долги ИжАвто, которые на сегодняшний день составляют примерно 2 млрд рублей. По словам Михаила Пака, АвтоВАЗ не до конца определился с количеством автомобилей, которые будут произведены в этом году. «Сейчас не совсем удачное время для принятия решений по расширению производства», — говорит аналитик.
ПРОБЛЕМЫ С ДИЛЕРАМИВчера также стало известно о том, что АвтоВАЗ подал в Арбитражный суд города Москвы иск к одному из крупнейших российских автомобильных дилеров — «Инком-Авто», который в результате экономического кризиса оказался на грани банкротства. Суть иска — «об освобождении имущества», однако подробности и сумма претензий не уточняются.
По мнению аналитика ФК «Открытие» Кирилла Таченникова, возможно, история будет такая же, как с другим дилером АвтоВАЗа — компанией «Элекс-Полюс», когда АвтоВАЗ уличил холдинг в недостаче автомобилей, переданных на реализацию. Проверка дилера проходила в период с 29 января по 6 февраля. В результате проверок на складах не обнаружили более 4 тыс. автомобилей, которые были переданы дилеру, но за которые он так и не расплатился с производителем, в связи с чем АвтоВАЗ обвинил дилера в нанесении ущерба на сумму $35 млн, отказался от заключения дилерского соглашения на 2009 год и в настоящий момент ведет переговоры о передаче части дилерских центров холдинга «Элекс-Полюс» в счет погашения задолженности.
«МЕЧЕЛ»
Ведомости, 5 Марта 2009С началом кризиса новости о крупных покупках отечественных компаний за рубежом, казалось, закончились. Сделки разваливаются одна за другой, и вдруг — сюрприз! — стало известно, что «Мечел» покупает в США 100% акций угольной Bluestone Coal. Самое приятное для «Мечела» в этой сделке — ее цена. Изначально российская компания планировала заплатить владельцу Bluestone Coal Джеймсу Джастису около $4 млрд, а в итоге договорилась с ним о том, что он оставит себе аванс в $425 млн, а «Мечел» выпустит в его пользу 15% привилегированных акций.
А ведь это не компания, находящаяся на грани банкротства. Начавшаяся как семейный бизнес Bluestone Coal сейчас добывает в Западной Вирджинии 3 млн т угля в год — средний по российским меркам производитель угля. Но добычу можно увеличить до 6,8 млн т, у компании большие запасы — 458,5 млн т угля. Зато долг — всего $135 млн при EBITDA около $100 млн и рентабельности по ней 33%.
Размер прибыли не впечатляет, но это связано с тем, что в прошлом году почти весь уголь Bluestone Coal продавала по длинным контрактам.
Уголь дорожал, и цена по ним была ниже рыночной — менее $150 за 1 т (тогда как на пике котировки достигали $300).
По всему выходит, что то ли «Мечел» — удачливая компания, то ли ее основной владелец Игорь Зюзин — редкий везунчик. Пока только ему удалось так снизить сумму сделки благодаря кризису.
Даже летнее обещание Владимира Путина прислать доктора Зюзину за завышение цен («А где маржа?») не сломило его, а помогло. После обвинений премьера «Мечел» заключил длинные контракты с металлургами и сейчас продает им уголь дороже, чем многие другие. Так же, как Bluestone Coal. Вот уж несчастье помогло.
ВР ЗАМОРОЗИТ РОСТ ДИВИДЕНДОВ
РБК daily, 5 Марта 2009Рост дивидендов по акциям ВР может быть приостановлен, сообщил глава компании Тони Хейворд, пишет газета Financial Times. За счет этого компания рассчитывает компенсировать падение нефтяных цен и избежать больших потерь. BP «не ожидает быстрого восстановления на нефтяном рынке» и полагает «целесообразным подготовиться к длительному периоду волатильности, который может продолжиться и в 2010 году», отметил г-н Хейворд. Компания всегда славилась высокими выплатами акционерам. По итогам 2007 года она распределила между своими инвесторами 6,7 млрд фунтов стерлингов (чистая прибыль составила 58,6 млрд фунтов стерлингов). Кроме того, на долю ВР совместно с английской Shell приходится 20% всех дивидендов в рамках индекса FTSE. Впрочем, руководство компании выразило уверенность в том, что выплаты останутся на текущем уровне и в 2009-м, и в 2010 году, даже если стоимость нефти не вырастет. По словам Тони Хейворда, отказ ВР пойти на увеличение дивидендов вызвал острую реакцию на Лондонской фондовой бирже — стоимость акций компании упала в минувшие сутки на 4%, примерно до 404,5 пенса.
Российские нефтегазовые компании официально не заявляют о возможном сокращении дивидендных программ на этот год. Лишь недавно государство в лице министра финансов Алексея Кудрина заботливо предложило всем госкомпаниям отказаться от выплат по итогам 2008 года. В «Роснефти» и «Газпроме» пока не готовы идти на такие меры. Частная российско-британская ТНК-ВР еще не приняла окончательное решение о выплатах акционерам за весь прошлый год, сказал вчера представитель компании. Напомним, размер дивидендов за первое полугодие 2008 года был утвержден в объеме около 1,9 млрд долл., или 40% от чистой прибыли компании за этот период. Вопрос о сумме выплат за второе полугодие на последнем совете директоров TNK-BP Ltd. решен не был. В 2007 году компания направила на дивиденды 2,1 млрд долл.
Отраслевые эксперты уверены, что снижение выплат затронет многие компании. Так, аналитики Standard & Poor’s считают, что этот год станет самым тяжелым для американских и европейских инвесторов за последние 70 лет с точки зрения доходности. При этом ведущие мировые компании в текущем году уменьшат выплаты дивидендов акционерам на рекордную с 1938 года величину.
Вслед за ВР на сокращение дивидендов пойдет и ТНК-ВР, считает аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. По его прогнозам, размер выплат за весь год может составить около 2,5 млрд долл. либо компания примет радикальное решение — вовсе не выплачивать дивиденды за второе полугодие. Последующая политика ТНК-ВР по размерам выплат зависит от того, как компания намерена распоряжаться своими финансовыми ресурсами, считает эксперт.
ИНВЕСТОРЫ ОСТАЛИСЬ НА СТРОЙКЕ
РБК daily, 5 Марта 2009Петербургскому девелоперу «ЛенспецСМУ» удалось договориться с держателями CLN на 100 млн долл. о реструктуризации выпуска. Инвесторы согласились отменить оферту, которая предстояла в апреле 2009 года, с условием, что срок погашения облигаций будет перенесен с апреля 2012 года на август 2010-го. Кроме того, «ЛенспецСМУ» повышает ставку купона с 9,75 до 12% годовых и делает его ежеквартальным. Тендер на досрочный выкуп нот по цене 30 — 35% не состоялся — инвесторы предпочли сохранить бумаги.
Держатели кредитных нот «ЛенспецСМУ» — 20 инвесторов, среди которых банки, инвестфонды и частные лица, — 3 марта одобрили решение об изменении параметров выпуска CLN, размещенного в апреле 2007 года, сообщил вчера на пресс-конференции председатель совета директоров холдинга Вячеслав Заренков. Он отметил, что «ЛенспецСМУ» получил право на досрочное погашение бумаг, если в компании сложится благоприятная ситуация с ликвидностью. Ежеквартально холдингу предстоит выплачивать 14,2 млн долл., учитывая, что 15% бумаг он выкупил на себя у одного из банков в декабре прошлого года. Ежеквартальные продажи «ЛенспецСМУ», по словам г-на Заренкова, планируются на уровне 45 — 55 млн у.е., (1 у.е. — 32 руб.).
Предложение по изменению параметров выпуска было сделано с целью оптимизировать долговую нагрузку холдинга. По словам финансового директора «ЛенспецСМУ» Валерия Борзилова, у компании были саккумулированы на депозитах достаточные средства для выполнения оферты, но теперь она сможет направить их на реализацию проектов. В этом году холдинг собирается сдать в эксплуатацию 320 — 360 тыс. кв. м площадей, а сейчас в стадии строительства находится 2,8 млн кв. м в Петербурге и 1,1 млн кв. м в Подмосковье.
Ранее «ЛенспецСМУ» предлагал инвесторам также досрочно выкупить бумаги по цене 30 — 35% от номинала, однако, как сообщил г-н Борзилов, они предпочли оставить бумаги.
На сегодняшний день задолженность холдинга — 218 млн долл., порядка 50% кредитов — краткосрочные, до одного года. В отношении общего значения активов (более 1 млрд долл.) долговая нагрузка составляет 19%, и ее планируется увеличить до 30%. «ЛенспецСМУ» уже ведет переговоры о привлечении кредитов на 100 — 200 млн долл. с четырьмя банками и надеется завершить сделку в течение полугода, сообщил г-н Борзилов. Кредиты предполагается привлечь на три-пять лет под 17% годовых в рублях.
ДОРОЖНЫЕ ЗАБОТЫ
Время новостей, 5 Марта 2009В связи с кризисом Россия выделяет меньше денег на развитие дорожной сети, а материалы, из которых эти дороги строятся (асфальт, битум и щебень), не дешевеют, посетовал вчера, выступая на Всероссийской научно-практической конференции, руководитель Федерального дорожного агентства («Росавтодор») Олег Белозеров. Он также отметил, что в предкризисный 2008 год автомобильный парк страны рос быстрее, чем ожидалось, поэтому нагрузка на дороги сейчас гораздо выше прогнозной.
Г-н Белозеров рассказал, что, несмотря на дороговизну стройматериалов, подавляющее большинство подрядчиков в регионах согласились с предложением «Росавтодора» снизить на 15% стоимость ранее заключенных государственных контрактов на дорожные работы. Впрочем, большого выбора в этом вопросе у подрядчиков и не было. Уменьшение лимитов бюджетных обязательств 2009 года на 15% предусмотрено поправками к федеральному закону о закупках для государственных нужд, утвержденными Госдумой в декабре прошлого года.
Примерно на столько же в сопоставимых ценах (на 14%) уменьшился по сравнению с 2008 годом объем финансирования ремонта и содержания федеральных дорог на 2009 год. Выделенное финансирование «составляет всего 39% от нормативной потребности против 45% в 2008 году», сообщил г-н Белозеров. Он все же показал себя оптимистом, заявив: «А с учетом уже достигнутых результатов я уверен, что наша отрасль с поставленными задачами справится».
Министр транспорта России Игорь Левитин, открывая вчерашнюю конференцию, рекомендовал автодорожникам жить и работать экономно. «Необходимо настроить систему планирования работ, распределения бюджетных расходов на максимальную эффективность, перенести на более поздние сроки затраты, которые при всей своей нужности и целесообразности не относятся к первоочередным», — дал установку министр. «Планируется практически в два раза (до 95 тыс. км) увеличить протяженность сети автомобильных дорог федерального значения, в том числе за счет включения в нее новых маршрутов с приемкой в федеральную сеть автомобильных дорог регионального, межмуниципального и местного значения», — сообщил г-н Левитин.
Для сравнения: в 2008 году, как следует из доклада г-на Белозерова, было введено в эксплуатацию 560 км участков федеральных дорог, а вместе с территориальными дорогами — 2283 км.
Необходимость ускорения темпов дорожного строительства объективно продиктована тем, что рост числа пользователей дорог в России опережает правительственные программы. «Так, подпрограммой „Автомобильные дороги“ прогнозируется рост парка автомобилей до 39 млн единиц к 2010 году, — сообщил г-н Белозеров. — Однако к этой цифре мы приблизились уже к концу 2008 года. В подпрограмме указано, что объем перевозок автобусами и легковыми автомобилями достигнет 27 млрд пассажиров в год к 2010 году. Этот прогноз пришлось скорректировать до 31 млрд пассажиров в год».
Руководители отрасли не скрыли от подчиненных, что побороться за выполнение амбициозных производственных планов в этом году доведется не всем трудящимся отрасли. Г-н Левитин сообщил, что, по информации, получаемой от местных администраций, в регионах прогнозируется существенное уменьшение количества рабочих мест, в том числе и в дорожном хозяйстве. Г-н Белозеров уточнил цифру ожидаемых увольнений только среди работников, занятых на содержании и ремонте региональных и муниципальных дорог, — до 44 тыс. человек.
ВЫПЛАТЫ НЕ УРЕЖУТ
Ведомости, 5 Марта 2009Власти США увеличивают объем помощи финансовым компаниям и смягчают требования к ее получателям. Минфин США и Федеральная резервная система (ФРС) объявили о начале действия программы объемом до $1 трлн, призванной оживить рынок секьюритизированных инструментов (TALF). С 17 марта крупные инвесторы, в том числе хеджфонды и фонды прямых инвестиций, смогут подавать заявки на дешевые кредиты ФРС, которые должны быть использованы для покупки ценных бумаг с рейтингом не ниже ААА, обеспеченных кредитами потребителям и бизнесам.
Первоначально TALF предусматривала только покупку инструментов, обеспеченных розничными ссудами и кредитами малому бизнесу. Теперь в программу включены инструменты, обеспеченные кредитами производителям тяжелого промышленного оборудования, лизинговыми контрактами на сельхозоборудование и автомобили. ФРС также смягчила условия предоставления кредитов. А банкам, получающим госпомощь, не придется ограничивать для этого компенсации топ-менеджеров.
При помощи TALF правительство США рассчитывает восстановить так называемую «теневую банковскую систему». Во время кредитного бума инвестбанки Уолл-стрит ежегодно продавали секьюритизированные инструменты, обеспеченные потребкредитами, на $1 трлн и на несколько триллионов — инструменты с ипотечным обеспечением. До начала кризиса на этот рынок приходилось примерно 40% всего розничного кредитования, а за октябрь — декабрь 2008 г. таких инструментов было размещено всего на $8 млрд. «Произошел обвал банковской системы и почти полный обвал теневой банковской системы, — отмечает экономист Принстонского университета Алан Блайндер, — с учетом нашей зависимости от теневой банковской системы ее необходимо возрождать».
Первой сделкой в рамках TALF, вероятно, будут инструменты, которые разместит частный кредитный брокер World Omni Financial, выдающий ссуды через дилеров Toyota Motor в южных штатах США. World Omni Financial секьюритизирует 25 000 автокредитов и разместит ценные бумаги, обеспеченные ими, на $750 млн. Затем брокер подаст заявку в ФРС с просьбой выдать инвесторам трехлетние кредиты на покупку этих инструментов.
По данным WSJ, на очереди не менее 10 размещений, главным образом компаний, финансирующих покупку автомобилей. Barclays Capital, консультирующий World Omni Financial, рассчитывает организовать еще 2-3 размещения до 25 марта, когда будет распределяться первый транш средств TALF. Поскольку TALF обещает инвесторам прибыль выше 10% при невысоких рисках, в размещениях могут принять участие крупные хеджфонды, например Millennium Capital Management, Cerberus Capital Management и Fortress Investment Group. По словам председателя совета директоров Blackstone Group Стивена Шварцмана, его инвестфонд также может стать участником программы ФРС.
Противников программы не меньше. «Я не особенно верю в это, — говорит портфельный управляющий First Pacific Advisors Томас Аттберри, — экономика в рецессии, и банки ужесточают требования к заемщикам, чтобы защитить свой драгоценный капитал».
В сделке с World Omni Financial на каждые $100 инвесторы смогут взять у ФРС в кредит $92-94 под LIBOR + 1 процентный пункт. Если по кредитам, служащим обеспечением в сделке World Omni Financial, не будет больших убытков, инвесторы смогут рассчитывать на 12-16% годовых в течение трех лет.
ВОЙТИ В ЗОНУ
Ведомости, 5 Марта 2009Европейский центробанк (ЕЦБ) выступает против ускоренного присоединения к еврозоне стран Восточной Европы, испытывающих экономические проблемы. Сейчас кандидаты на присоединение должны в течение двух лет удерживать стабильный курс национальной валюты по отношению к евро (отклонение не более чем на 15%). Венгрия предложила сократить этот период, и, по мнению канцлера Германии Ангелы Меркель, инициатива заслуживает обсуждения.
Польша же, чтобы быстрее войти в еврозону (к 2012 г.), готова стабилизировать курс злотого с июня. Предложение Варшавы вызывает беспокойство у ЕЦБ: преждевременное присоединение к еврозоне может спровоцировать спекулятивную атаку трейдеров и дестабилизировать валюты других стран ЕС. Спекулянты будут атаковать валюту, чтобы «протестировать желание ЕЦБ удерживать валютный коридор», заявил Джиллиан Эджворт из Deutsche Bank. Чтобы колебания курса злотого не превысили 15%, ЦБ Польши придется продать значительную часть валютных резервов, если на страну обрушатся валютные спекулянты.
За последние шесть месяцев на фоне экономического кризиса злотый подешевел к евро на 30%. ЦБ Польши также против привязки злотого к евро, что лишит его возможности поддерживать гибкий валютный курс, необходимый для преодоления кризиса.
МВФ ПОМОЖЕТ БЕДНЫМ
РБК daily, 5 Марта 2009Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует, что в 2009 году беднейшим странам мира понадобятся дополнительные 25 млрд долл., без которых они не переживут нынешний кризис. Эксперты МВФ считают, что в донорской помощи могут быть заинтересованы 22 государства, а еще 26 стран на данный момент «уязвимы», но в деньгах пока не нуждаются. Если до недавнего времени кризисные явления доминировали в зрелых экономиках, то теперь они вплотную подошли к границам развивающегося мира.
Выступая в вашингтонском Brookings Institution, глава МВФ Доминик Стросс-Кан предупредил, что грядет третья волна кризиса, которая захлестнет развивающиеся страны. По его словам, сначала пострадали финансово-кредитные рынки крепких, а следом активно растущих экономик, поэтому теперь черед за государствами, которые не могут похвастать силой и развитием. «Я предвижу рост проблем для развивающихся стран», — сказал Доминик Стросс-Кан. Он считает, что в этой группе государств все важные достижения последнего десятилетия — усиление роста, снижение бедности, политическая стабильность — могут сойти на нет. Г-н Стросс-Кан призвал страны-доноры профинансировать низкодоходные экономики, сохранить достигнутое и предотвратить наступление гуманитарного кризиса.
На данный момент, по мнению МВФ, главной проблемой развивающегося мира является падение спроса на экспортные товары и истощение потока денежных переводов от тех, кто работает в стабильных странах Европы и в США. В половине всех бедных стран ожидается сокращение притока иностранных инвестиций. Некоторое снижение цен на продовольствие и энергоносители могло бы облегчить положение стран-получателей, однако Доминик Стросс-Кан убежден, что рост количества обращений за помощью в этом году неминуем. Он предупредил, что сокращение социальных программ опасно, хотя признал, что оно возможно из-за бюджетных затруднений зрелых экономик. По прогнозам МВФ, по сравнению с 2008 годом помощь может уменьшиться на 30%. Эксперты Всемирного банка уже подсчитали, что снижение экономического роста поставит за черту бедности около 46 млн человек — гораздо больше, чем предполагалось до начала кризиса.
БЕЗРАБОТИЦА С КОЛЕС
Газета, 5 Марта 2009Одной из самый пострадавших в результате кризиса отраслей общепризнанно считается автопром. Производители по всему миру заявляют, что такого ослабления продаж, как сейчас, не наблюдалось уже почти 30 лет. Компании-гиганты замерли на грани банкротства и вынуждены идти на беспрецедентные меры по оптимизации расходов.
США НЕ ВЫНЕСЕТ ТРОИХВ соответствии с опубликованными вчера результатами за февраль этого года продажи General Motors (GM) в США снизились на 53% по сравнению с тем ж периодом прошлого года, Ford — на 48%, Chrysler — на 44%. Главный экономист исследовательской группы Conference Board Кен Голдштейн отмечает, что экономика США не выдержит трех гигантов автоиндустрии. Он прогнозирует решительные изменения в автопроме США и говорит, что «большая тройка» вскоре может превратиться в «большую двойку» или даже «единицу».
В ходе исследования, проведенного консалтинговой компанией CAR, в случае банкротства хотя бы одного из трех крупнейших автопроизводителей Америки без рабочих мест останется около 2,5 млн человек. Всего в автомобильной отрасли в США заняты около 30 млн человек. Только GM в 2009 году планирует сократить 47 тыс. рабочих мест и закрыть 14 заводов. Не так давно General Motors и Chrysler объявили о волне сокращений персонала. В GM разработали программу, которая будет распространена примерно на 64 тыс. сотрудников, желающих уволиться или уйти на пенсию. Согласно этой программе руководство предоставит сертификат на $25 тыс. для приобретения автомобиля, а также выдаст выходное пособие в размере $20 тыс. наличными.
Программа в Chrysler предусматривает выплату желающему уволиться в размере $50 тыс. и сертификат на $25 тыс. для приобретения нового автомобиля. К тому же для тех, кто собирается покинуть компанию без оформления медицинской страховки, компания выплатит дополнительно $25 тыс., а сотрудникам, которые не имеют права на пенсию, предлагается $75 тыс. и сертификат на приобретение автомобиля со скидкой $25 тыс.
СОКРАЩЕНИЯ ЕВРОПЫПродажи автомобилей в Европе в январе этого года упали на 27%, что не может не настораживать европейцев, ведь в ЕС в автопроме заняты около 12 млн человек. Сокращения неминуемы. Вчера немецкая «дочка» GM — компания Opel объявила о том, что из-за сокращения доходов ей придется уволить как минимум 3,5 тыс. сотрудников. Всего на четырех заводах компании в Германии работают около 30 тыс. человек. Компании требуются 3,3 млрд евро для спасения рабочих мест и работоспособности заводов.
Между тем канцлер Германии Ангела Меркель против спасения Opel государством и требует тщательного изучения ситуации.
Saab, шведское подразделение GM, осенью прошлого года объявило о планах уволить 500 сотрудников из 15 тыс., работающих в Швеции. В настоящее время американский концерн готовит бренд Saab к продаже.
Итальянский Fiat планирует перевести в первые две недели марта 5 тыс. рабочих на пособия по временной безработице. Volkswagen намерен сократить 16,5 тыс. человек и уже перевел часть штата на укороченные смены. Volvo ожидает обвального падения спроса на рынке грузовиков с 318 тыс. до 180 — 220 тыс., в связи с чем планирует уволить почти 16 тыс. рабочих. BMW увольняет 850 человек на британском заводе, производящем дорогие автомобили марки Mini.
Во Франции Renault и PSA Peugeot Citroen получат от правительства кредиты по 3 млрд евро под 6% годовых. Взамен они обязались не закрывать заводы и не сокращать рабочие места. Власти Евросоюза к принятому французским правительством решению относятся негативно. В начале февраля страны ЕС, производящие автомобили, выступили с резкой критикой этих мер. Франция, по их мнению, нарушает антимонопольное законодательство на территории ЕС и дает толчок торговому протекционизму, который будет препятствовать стабилизации мировой экономики в условиях кризиса. Недовольство Еврокомиссии вызывает тот факт, что президент Франции предложил автопроизводителям пользоваться услугами только французских поставщиков комплектующих. ЕС может наложить вето на план Николя Саркози по поддержке автопроизводителей, если обнаружит, что Париж незаконно ограничивает субсидии французским компаниям и рабочим.
НА ПОРОГЕ КАТАСТРОФЫ НАХОДЯТСЯ ПОСТАВЩИКИ АВТОКОМПЛЕКТУЮЩИХ
РБК daily, 5 Марта 2009Угроза банкротства нависла более чем над 300 фирмами Европы. К такому выводу пришли авторы имеющегося в распоряжении Handelsblatt и еще не опубликованного исследования, проведенного совместно консалтинговой компанией Roland Berger и инвестиционным банком Rothschild. Эксперты считают, что нынешний кризис является «крупнейшим за всю историю автомобильной индустрии». Только в Германии за минувшие четыре месяца производителями автокомпонентов подано 25 заявлений о неплатежеспособности.
Первые процессы по делам о банкротстве уже начаты. Так, 1 марта началось разбирательство по делу производителя тормозных накладок TMD Friction из Леверкузена, который подал заявление о своей неплатежеспособности три месяца тому назад. Работают на этой фирме 4,5 тыс. человек, 2 тыс. из которых — непосредственно в Германии. Кризисный управляющий Франк Кебекус надеется, что потенциальный партнер для TMD Friction будет представлен «в ближайшие недели». Между тем почти 260 работников фирмы уже переведены во вновь созданную компанию преемницу.
Менее успешно идет поиск инвесторов для спасения производителя звукоизоляционных материалов Stankiewicz из городка Целле в Нижней Саксонии. Занято в этой компании в ФРГ 1250 человек. Ее владельцами до сих пор являлись финансовые инвесторы из Нидерландов, а кризисным менеджером назначен Кристофер Сигон, который обещает найти нового инвестора не ранее лета.
КРИЗИС ДОБРАЛСЯ ДО АВСТРАЛИИ
Газета, 5 Марта 2009Впервые за восемь лет экономика Австралии внезапно испытала спад, поставив страну под угрозу первой за 20 лет экономической рецессии. Только благодаря аграрному сектору Австралия избежала технической рецессии, сокращения ВВП в двух кварталах подряд.
Несмотря на мировой кризис, экономисты ожидали умеренный рост. Они предсказывали рост ВВП на 0,2% и первое уменьшение роста ВВП с 1991 года, когда был введен налог с продаж, вызвавший единовременное падение спроса. Тем не менее, как свидетельствуют подведенные итоги, за последние три месяца 2008 года ВВП Австралии уменьшился на 0,5% (для сравнения: в третьем квартале он вырос на 0,1%).
Основными виновниками снижения ВВП специалисты считают спад производства, а также кризис на рынках оптовой торговли, недвижимости и деловых услуг. Премьер-министр Кевин Радд признал, что Австралия может впасть в рецессию, добавив, что последние данные доказывают: страна не может плыть против глобального течения экономики. «Австралия может минимизировать эффект кризиса, смягчить его удар, но остановить его мы не можем», — сказал он.
По словам главы казначейства Вейна Свона, сначала нужно пережить трудности, чтобы потом почувствовать улучшение. «Не существует простых рецептов по выходу из глобальной рецессии. Многие ее последствия еще предстоит ощутить, — заявил он. — Правительство делает все возможное, чтобы избавить австралийцев от худших последствий глобального кризиса».
ОПТИМИЗАЦИЯ ВЗЯТОК
Ведомости, 5 Марта 2009От редакции: "Кризис и общее сокращение доходов — граждан, бизнеса, государства — породили гипотезу о том, что и коррупционные доходы должны снижаться. Система взяток и откатов, без которой невозможно представить российскую экономику, должна же как-то адаптироваться к кризису. В этом ключе, например, можно воспринимать последние новости, связанные с сокращением расходов на амбициозные проекты. Оптимизации будут подвергнуты расходы на подготовку саммита АТЭС во Владивостоке, на дорожное строительство (см. стр. А3). Будут сокращены и расходы на Олимпиаду-2014. Не секрет, что большие бюджетные проекты сопровождаются и высоким уровнем откатов и взяток.
Начинается конфликт вокруг восстановления Южной Осетии: Россия и Цхинвали спорят о том, кто должен контролировать выделяемые деньги. Счетная палата РФ в конце прошлого года проверяла расходование средств на восстановление в Южной Осетии и зафиксировала нарушения. Восстановление Чечни в свое время было лакомым куском, за контроль над которым бились насмерть разные чиновные — и не только — группировки. Случай Южной Осетии сложнее: Москва признала ее независимым государством, следовательно, помогать может только на основе межгосударственных соглашений, т. е. просто отдав деньги.
Однако в условиях дефицита денег Москва просто отдавать их не хочет. Можно интерпретировать ситуацию так: высшая бюрократия как бы говорит низшей: ребята, мы все понимаем, но денег сейчас не хватает всем; чтобы система работала, надо всем затянуть пояса; в хорошее время надо делиться, в плохое время надо скидываться.
Возможно, так и есть. Скажем, из $50 млрд, предусмотренных на рефинансирование иностранных долгов российских компаний, Внешэкономбанк выдал только $11 млрд — потому что требования к получателям были очень жесткими.
Но это лишь одна из нескольких тенденций. Бизнес во время кризиса в первую очередь сокращает непроизводственные издержки, к которым в том числе относятся «расходы на представительство в органах власти». Чтобы выжить, бизнес должен сократить расходы на взятки, т. е. размеры кормления с бизнеса должны вроде бы сокращаться. С другой стороны, в России чаще чиновник требует, а не бизнес предлагает. Предприниматели в последнее время отмечали рост поборов: «Берут как в последний раз».
Антикризисные меры правительства вынужденные, принимаются «вручную» — это снижает уровень их прозрачности и подконтрольности и повышает возможности для крупных игроков, говорит руководитель российского центра Transparency International Елена Панфилова.
Безусловно, в условиях кризиса высшая бюрократия пытается ужесточить контроль за денежными потоками. Эта задача требует эффективной работы вертикали власти. Пока получается не очень. Заявления на высшем уровне о борьбе с коррупцией, президентская законодательная программа в этой сфере — все это воспринимается как символические усилия, считает руководитель фонда «Индем» Георгий Сатаров.
Как ни парадоксально, государственная система взяточничества имеет многие рыночные черты. Сокращение объема бюджетных расходов и призывы умерить аппетит не работают напрямую, они лишь усиливают конкуренцию.
Конфликт вокруг восстановления Южной Осетии скорее говорит об этом: битва за каждый рубль обостряется. В этой битве слабые погибнут, но те, кто выживет, станут монстрами.
Коррупция как основа экономических отношений в России в условиях кризиса будет меняться, но трудно спрогнозировать как. Можно предложить, как это принято, три сценария. Инерционный: взяточники страдают вместе с населением, т. е. абсолютный уровень их доходов падает, но относительный (доля) сохраняется. Мягкий: меры убеждения и наказания со стороны федерального центра (включая несколько показательно жестких приговоров) приводят к снижению нормы отката и размеров взяток. Инновационный: обострение борьбы между лоббистскими группировками в условиях дефицита ресурсов выходит на политический уровень, приводя к персональным или структурным изменениям в правящей верхушке.-
«Я СПАСАТЕЛЕМ НЕ РАБОТАЮ»
Ведомости, 5 Марта 2009Андрей Костин, председатель правления ВТБ: "ВТБ стал сильнее зависеть от выделяемых государством ресурсов. Но выдает госбанк кредиты лишь по собственному усмотрению, уверяет его президент Андрей Костин
Родился 21 сентября 1956 г. в Москве. В 1979 г. окончил экономический факультет МГУ по специальности «экономист международник». До 1990 г. работал в МИД СССР (последние пять лет — в посольстве СССР в Великобритании).
1992 1993 стал одним из основателей Российской инвестиционно-финансовой компании замначальника управления иностранных инвестиций банка «Империал»
1995 1996 1-й зам председателя Национального резервного банка председатель Внешэкономбанка
2002 президент — председатель правления Внешторгбанка
За каждый кризисный месяц экономике потребуется еще два на преодоление его последствий, ожидает Андрей Костин. На это время стоит распрощаться с большинством докризисных привычек. Как и кого будет кредитовать ВТБ, что он собирается делать с невозвращенными кредитами и на что рассчитывать миноритарным акционерам, президент ВТБ рассказал, придя в редакцию «Ведомостей».
- Бизнесмены очень жалуются, что вы им не даете денег или даете дорого.— В прошлом году банк ВТБ увеличил кредитный портфель на 80%, а всего по банкам группы он вырос на 63%. Только за пять кризисных месяцев начиная с сентября прошлого года в абсолютном выражении кредитный портфель ВТБ вырос на 730 млрд руб., а по группе — на 830 млрд руб.
- Кто счастливцы, которые за кризисные месяцы получили кредиты?— Да все. Но если вы берете инвестиционные программы корпораций, то статистика показывает, что они до кризиса только на 13-15% финансировались за счет банков. Бoльшая часть средств представляла собой прибыли компаний, финансирование со стороны различных органов власти, а также финансовые ресурсы, привлекаемые в виде капитала на международных рынках, и т. д. Заместить весь этот объем российские банки не в состоянии. Такой ликвидности у нас никогда не было, нет и в ближайшее время не будет. Поэтому важно определить, а сколько же это — много или мало, где те критерии, по которым мы оцениваем, достаточно кредитуют банки или нет. 30 декабря прошлого года на совещании у председателя правительства было решено: Сбербанк и ВТБ должны обеспечить прирост своих корпоративных кредитных портфелей на 2% в месяц. «В реальном исчислении» добавили потом, потому что сегодня рост кредитных портфелей банков происходит и за счет переоценки валюты. У нас на конец февраля прирост кредитов по ВТБ с начала года составил почти 6%, исчисляемых по «методу [председателя ЦБ Сергея] Игнатьева», т. е. данные, очищенные от валютной переоценки. Соответственно, план выполняется. Мы 2% в месяц помножили на 12, взяли сложный процент и получили 26-27% годового прироста, которые и заложили в бизнес-план на 2009 г. Под это нам нужно ни много ни мало 600 млрд руб. где-то добыть, при том что 250 млрд руб. нужно еще вернуть иностранным кредиторам.
- Где будете добывать?— Тумбочка одна. Другая проблема, что, беря короткие пассивы и кредитуя более длинными активами экономику, мы сами попадаем на процентный риск. Например, взятые три месяца назад деньги на беззалоговых аукционах у Центрального банка под 12% мы разместили под 16% на год, сейчас пришли в ЦБ, а он нам готов их рефинансировать по ставке 18% и выше. То есть мы уже начинаем кредитовать в убыток. Есть такой источник денег, как капитал, но это деньги самые дорогие, потому что на них будешь потом всю жизнь платить дивиденды. Но в нынешней ситуации по крайней мере это деньги, которые нам позволят как-то усреднить стоимость пассивов. Мы также максимально пытаемся использовать залоговые схемы ЦБ, которые сегодня позволяют кредитоваться по ставке до 13%, т. е. близко к ставке рефинансирования. ЦБ, кстати, за последние полгода много сделал по расширению набора стандартных инструментов рефинансирования банков.
Сняты требования по рейтингам, а также ряд излишних требований по отчетности предприятий. При этом ЦБ жестко придерживается линии, что Сбербанк и ВТБ, хотя имеют особую роль в кредитовании экономики, не должны получать каких-то особых привилегий по сравнению с другими коммерческими банками. Идет увеличение сроков кредитов, предоставляемых Центробанком. Сейчас стали доступны средства сроком до одного года. Недостаточно, конечно, для кредитования инвестиционных проектов, но достаточно для того, чтобы кредитовать оборотку.
- Инвестиционных проектов сейчас ни у кого и нет… — Есть, к сожалению. То, что деньги дорогие, — это элемент официальной государственной политики. И заслуга ЦБ и Минфина в том, что они об этом открыто заявляют. В странах Запада идет дефляция, и стоимость денег, скажем, ФРС близится к нулю. В России из-за угрозы высокой инфляции, которая является, по мнению наших финансовых властей, одним из главных врагов, в том числе для выхода из кризиса, а также для того, чтобы противодействовать дальнейшему резкому падению курса рубля, нужно, чтобы деньги были дорогие, чтобы кредитов было меньше, чтобы денежная масса росла медленнее. Можно спорить, но эта политика по крайней мере честная, открытая, заявленная. Разговор о дешевых деньгах, которыми банки могут кредитовать, бессмысленен, потому что дешевых денег в России нет.
Конечно, высокие процентные ставки — это тяжело для предприятий, мы это видим. И на совещаниях говорим: длительное сохранение ставок ЦБ на сегодняшних уровнях усугубит спад экономики. Пока же мы вынуждены минимизировать свои ставки, потому что понимаем, что все равно крайние здесь стоим мы, так как кредит-то мы выдаем. Мы минимизируем маржу для наиболее приоритетных отраслей, в частности для оборонки, добавляя 2% к стоимости денег, что совсем не покрывает наши риски.
- А как насчет того, что банки спекулируют на валютном рынке и придерживают полученные от Центробанка деньги?— Мы этого не делаем. Понимаем, что это вредно для экономики страны, дестабилизирует курс национальной валюты, поэтому системообразующие банки, конечно, этим заниматься не должны. Что касается придерживания денег, то поймите: при ставке привлечения в 18% держать у себя просто так эти средства крайне убыточно. Это в Америке банки получают средства ФРС почти бесплатно, а у нас нет иного выхода, как эти средства размещать в кредиты. Конечно, у банков возникает проблема, как обеспечить надежность кредитования в условиях, когда риски повышаются, стоимость залогов падает, да и гарантии, скажем, субъектов Федерации во многом сегодня обесцениваются.
- Как обеспечивать кредиты и стоило ли брать планку в 2% по росту портфеля?— Других методов стимулирования экономики все равно не изобретено. Если вы посмотрите на системные меры поддержки во всех государствах мира, они предусматривают восстановление банковского кредитования.
Правительство в свое время поставило перед госбанками задачу поддержания кредитования торговых сетей. Мы традиционно мало работали с ними, а сейчас стали активно кредитовать. И одна из отраслей, которая демонстрировала рост в январе — феврале сего года, — это как раз розничная торговля. А ситуация была критическая, и казалось — буквально осенью прошлого года, — что торговые сети сейчас начнут закрываться, банкротиться, но, как видите, ситуация стабилизировалась. Кредитовать надо прежде всего эффективные предприятия. Спасибо родному правительству, что при всем обилии контролеров, которое у нас есть, у нас нет госпредставителей, которые бы дирижировали, какие и кому кредиты выдавать.
- Сколько будет банкротств среди банков?— Все понимают, что большой угрозы для стабильности банковского сектора финансовое банкротство даже сотни банков не принесет. Если этот процесс пойдет, поддержка
проблемных банков со стороны государства будет более селективной. Кстати, мы часто критиковали наш банковский сектор, но он оказался более конкурентоспособным, чем наша промышленность.
Частные банки вынуждены были конкурировать с госбанками и иностранными банками и, мне кажется, приобрели опыт конкурентной борьбы; в целом мы видим сейчас, что банковский сектор достаточно быстро адаптировался. В условиях кризиса банки способны сыграть очень важную роль в определении наиболее эффективных проектов и отраслей, которые перспективны и которые банк готов кредитовать. Не может экономика после кризиса быть точно такой же, какой она была до него. Кризис перепроизводства неминуемо приведет к структурным изменениям.
Возможно, не стоит достраивать какой-то стан или запускать новое производство, если эта продукция теперь не будет востребована. Если клиент будет настаивать, что он должен получить максимально дешевые деньги, чтобы осуществить свои мечты двухлетней давности, для экономики это контрпродуктивно. Экономика все равно это не переварит. Безусловно, мы продолжим кредитование предприятий, может быть, более выборочно, более осмысленно. Параллельно будем решать задачу защиты своего баланса от плохих активов. От других рисков мы сегодня практически застрахованы, риски, связанные с ценными бумагами, курсами валют, процентными ставками, сведены к минимуму.
- Что если к вам перейдут плохие залоги в большом количестве?— У нас был опыт, хотя и совершенно другого масштаба. После 1998 г. мы конвертировали долг «Камаза» в акции и потом продали их с прибылью на высоком рынке. Активы, неликвидные в условиях кризиса, не обязательно плохие. И недвижимость в центре Москвы, и земля на Рублевке, и акции предприятий в период экономического подъема вновь обретут ликвидность и свою цену.
- Вы можете описать масштаб бедствия — хотя бы в рамках ВТБ?— Мы когда коллегиально обсуждали необходимость дополнительного капитала, то за основу взяли цифру в 8-10% плохих кредитов. Посмотрели на Казахстан, посмотрели прошлый кризис азиатский, что в Корее происходило. Возьмите 8-10% от кредитного портфеля, который составляет 2,5 трлн руб., и вы получите примерно объем тех проблемных активов, который мы можем получить.
- А отрасли?— Отрасли самые разные. Это может быть недвижимость, стройиндустрия, энергетика. Хотя, повторюсь, желания обладать этими активами у нас нет. Мы предпочли бы оставаться в кредитах. Мы готовы работать с клиентами по реструктуризации кредитов и их пролонгации, готовы искать нестандартные решения, идти на нетривиальные схемы.
- Например? Конвертация долга Владимира Потанина в рубли — это тривиальная схема или нет?— У нас на момент кризиса долларовых активов было больше, чем долларовых пассивов. А с учетом того, что весь приток новой ликвидности идет в рублях и рубли замещают доллары, мы считали необходимым привести в соответствие наши активы и пассивы по валютам. И мы предложили как розничным клиентам, так и корпоративным, прежде всего тем, у кого нет валютного дохода, в том числе и крупным, и средним, и малому бизнесу (у нас где-то 40 000 кредитуемых предприятий малого бизнеса), уйти в рубли. Третья часть клиентов малого бизнеса, тех, кто имел валютные кредиты, переоформили их в рубли. Всем владельцам валютной ипотеки было также предложено перейти на рубли. Не все хотят, ставки разные по кредитам. В случае с экспортерами мы даже настаиваем, чтобы они брали доллары.
По депозитам мы пытаемся тоже регулировать, поскольку осенью прошлого года шло активное переоформление рублевых депозитов населе- ния в валютные. В «ВТБ 24» было 20% депозитов в валюте, сейчас — 2/3. Чтобы эту ситуацию корректировать, мы понижаем ставки по валютным депозитам и увеличиваем по рублевым. Сейчас ситуация стабилизировалась, так как стабилизировался курс рубля, да и изменения в ставках сыграли свою роль.
- Возможна ли с «Газпромом» ситуация, как с «Камазом», т. е. конвертация долга в акции?— Ну «Газпром», положим, хороший и надежный заемщик, и вопроса с конвертацией его заимствований у нас не встает. Что касается акций других предприятий, то надо понимать, что для банка это может означать рост доли неработающих активов, а в случае если банк становится владельцем более 20% пакета акций, прямой вычет из банковского капитала. При крайней необходимости такой вариант возможен, но не как системная мера.
- То есть схема объединения «Норильского никеля», «Металлоинвеста», которую они предлагали с обменом долга, в том числе ВТБ, на акции, уже не подходит? — Никакой официальной, согласованной схемы не было и нет. Если честно, это даже не обсуждалось с ВТБ. Я думаю, что вообще процесс консолидации правильный. И мне как банку комфортнее работать с некой глобальной компанией, у которой доля рынка большая, а производство диверсифицировано. А что касается конверсии, повторяюсь, наш главный товар — это кредит, и мы этим товаром хотим торговать.
- Все-таки акционеры «Норникеля» и «Металлоинвеста» предлагают, чтобы государство получило долю в этой компании.— Мы очень осторожны в каких-либо обещаниях по реструктуризации, облегчению долгового бремени — не должно быть ощущения прощения. Есть заемщик, он должен деньги, да, ситуация особая, кризисная — значит, надо находить взаимоприемлемую схему, по которой заемщик эти деньги будет возвращать. Мне ведь государство деньги дает на возвратной основе. Капитал, кстати, который весь пойдет на кредитование реального сектора, тем не менее при негативной динамике кредитного портфеля будет съеден. Поэтому прощать, списывать, будь то потребительский кредит, ипотека или кредит крупнейшим компаниям, мы не можем. Надо смотреть на реальные финансовые потоки предприятия, делать прогнозы, делать такую программу кредитования, которая позволила бы предприятию расплатиться пускай не за год, пускай не за два с этим кредитом. Кстати, политических задач госбанкам, чтобы брать в собственность предприятия, никто не ставил. Напротив, я думаю, что сегодня власть заинтересована в партнерстве с частным бизнесом по управлению этими активами, потому что в кризис особенно важноправильное взаимодействие. Чем дольше собственник может управлять этим сам, тем для нас лучше, мы всячески будем ему содействовать.
- У вас есть прецеденты, когда вам приходилось все-таки отбирать контроль у собственников?— Пока нет. Но думаю, что к середине этого года будут безусловно.
- Ходили слухи, что российские банки могут покупать зарубежные банки, особенно те, которые в Восточной Европе…— У нас таких планов нет. В принципе, Восточная Европа, наверное, могла быть бы неплохим дополнением к той структуре, которую мы отстраивали по странам СНГ. Но кризис, по моему мнению, не лучшее время для выхода на совершенно новые, незнакомые рынки. К тому же нужен большой управленческий ресурс, интеллектуальный, временной, финансовый, чтобы этим заниматься. Сейчас и в России на пределе все ресурсы… У нас доля рынка растет. Мы в прошлом году увеличили долю рынка в стране почти на 3% в рознице и на 2% в корпоративном бизнесе. Мы даже в России заморозили программу расширения нашей розничной офисной сети. Мы довели офисы до 500, и у нас были планы идти дальше, но пока мы решили воздержаться. Мы ориентируемся на органический рост. У нас есть возможности наращивать клиентскую базу.
- А спасать кого-то в России не будете?— Я же не спасателем работаю.
- Но предлагали помочь?— Исключительно на добровольной основе.
- У вас есть секрет, как отбиваться?— Мне очень просто отбиться. Если кто-то готов взять ответственность и завалить второй по величине банк в стране с вытекающими отсюда последствиями…
- Насколько вы урезали план по рознице?— В прошлом году прирост розничного портфеля был 100%, в этом году — 20%.
- Насколько, вы думаете, вообще сократится розничный рынок в России? Мы вернемся назад в 90-е гг., когда не было розничных кредитов?— По прогнозам, рост розничного рынка в 2009 г. может составить не более 5-10% в номинале. Нас серьезно беспокоит перспектива розничного рынка, в частности, в вопросах ипотеки. Если взять ипотечное кредитование, то банковский сектор просто столкнулся с проблемой отсутствия длинной ликвидности, что вызывает еще и проблемы с нормативами ЦБ. Поэтому мы сейчас заняты вопросом поиска того, каким образом можно рефинансировать ипотечные кредиты внутри страны, потому что внешние рынки оказались закрытыми. Но планируем работать по этой теме с АИЖК, правительством, ЦБ, Пенсионным фондом.
- А какие варианты?— Не хочу сейчас говорить, потому что ведем переговоры, но я назвал тех, кто может быть заинтересован в том, чтобы все-таки была возможность секьюритизировать ипотечные кредиты. Пока тем не менее у нас объем просроченных ипотечных кредитов сроком три и более месяцев — менее 1%.
- А автокредиты?— Пока доля просроченных автокредитов также на уровне 1%, но процесс идет в негативную сторону. В Казахстане у некоторых банков до 25% невозвратов. Мы сейчас тоже поджались, убрали ряд наиболее рисковых продуктов. Прекратили ипотеку на стадии строительства, ряд экспресс кредитов. Но прорабатываем варианты развития новых высокотехнологичных методов ведения розничного банковского бизнеса.
- Самый большой кредит российской компании выдали не российские банки, а китайские. Какие там параметры?— Мы банк — агент по этому кредиту. Сейчас наша команда вместе с командой «Роснефти» находится в Пекине и ведет переговоры по отдельным деталям сделки. Думаю, что наш банк был выбран еще и потому, что ВТБ — единственное российское финансовое учреждение, осуществляющее полноценные банковские операции на территории КНР. Я недавно вернулся из Китая, где проводил переговоры с руководством крупнейших китайских фондов — Citic, CIC (суверенный инвестиционный фонд КНР). Думаю, что в ближайшее время начнем совместные инвестиции в российскую экономику.
- Алексей Кудрин говорит, что государство будет следить не только за бонусами, но и вообще за вознаграждениями топ-менеджеров банков. Обсуждали, как государство будет следить за вашим? Не ваша идея?— Упаси бог! Я вообще считаю, что популистские меры неправильные. Если мы начнем недоплачивать в банковской сфере, пускай не через год, но через пару лет точно потеряем качество людей.
- Государство сейчас в совет директоров госкомпаний очень активно номинирует независимых директоров. На вас это отразится?— 6 марта на наблюдательном совете будем обсуждать кандидатуры трех новых независимых директоров.
- Про допэмиссию акций банка голова болит?— Нет, потому что принципиальное решение принято. 6 марта будет наблюдательный совет, который определит базовые подходы к допэмиссии: обыкновенные акции или «префы» и методологические подходы к определению цены размещения. Закон, надеюсь, будет принят в марте-апреле, затем займемся проспектом эмиссии. Но завершить процесс раньше III квартала текущего года вряд ли удастся.
- Какие предложения менеджмента?— Я считаю, что обыкновенные акции предпочтительнее, цена должна определяться на основе ряда оценок, а не только сегодняшней котировкой акций.
- А что планируется делать с миноритариями, в частности российскими гражданами?— Я сторонник того, чтобы найти возможность компенсации розничным акционерам. Например, наподобие системы страхования банковских вкладов: до какого-то уровня выплатить полностью, а свыше — уже нет. К сожалению, с юридической точки зрения эта тема очень непростая и, возможно, не имеет решения в рамках одного акционерного общества. Но мы продолжим исследовать этот вопрос. Будем искать решения, чтобы идея народных IPO не была окончательно похоронена мировым кризисом.
- Сами будете участвовать?— Подумаю. Скорее всего да.
- На мониторе котировки акций ВТБ часто смотрите?— Сейчас — нет, приоритеты другие. Повлиять на состояние и динамику мирового фондового рынка я не могу, а что просто смотреть? Мы уверены, что позиции группы ВТБ будут только укрепляться и в перспективе и рынок, и наши акционеры по достоинству оценят это.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
