21.02.2009 18:33
Хроника современного кризиса капитализма. В реальности цены для наиболее бедных россиян вырастут за год на 25 — 30%. Реформа электроэнергетики зашла в тупик. В январе реальные зарплаты в России упали на 9,1%. Украине грозит дефолт.
ГОСКОРПОРАЦИИ ПРОСЯТ ВЕРНУТЬ ПОДАРКИ
Коммерсант, 20 Февраля 2009Как стало известно «Ъ», в рамках подготовки проекта нового бюджета правительство рассматривает вопрос о привлечении денежных средств части госкорпораций, переданных им в рамках исполнения бюджета на 2007 и 2008 год, на финансирование дефицита бюджета-2009. Источники «Ъ» в аппарате правительства подтвердили, что вопрос обсуждался, однако лишь в общих чертах, на совещании у премьер-министра Владимира Путина 7 февраля, позже он обсуждался в ходе совещаний в аппарате правительства и в Минфине. Переговоры с правительством России о возможности привлечения средств имущественных взносов в госкорпорации для бюджетных нужд «Ъ» подтвердили в «Олимпстрое», «Роснано», фонде содействия реформированию ЖКХ. В «Ростехнологиях» и фонде содействию реформированию жилищного строительства (строй фонде) переговоры отрицают или отказываются от комментариев. Не стали комментировать инициативу и в Минфине и в Минэкономики.
Непосредственное изъятие средств имущественного взноса в уставный фонд госкорпорации достаточно сложен, пояснил «Ъ» источник в правительстве, поскольку формально это — деньги некоммерческого партнерства. Тем не менее технически вполне возможны вложения свободных средств госкорпораций в нерыночные гособязательства — например, облигации, равно как и сокращение текущего финансирования госкорпораций, участвующих в выполнении федеральных целевых программ и т. д. Напомним, с весны 2008 года «Олимпстрой», «Роснано» и фонд ЖКХ размещали полученные от правительства средства взносов в капитал в депозиты банковской системы самостоятельно и от своего имени.
Главным «резервом», по данным «Ъ», правительство рассматривает «Роснано», фонд ЖКХ и «Олимпстрой». Глава «Роснано» Анатолий Чубайс подтвердил «Ъ» возможность передачи в бюджет значительной части неосвоенных средств во временное использование. «В ситуации, когда режутся расходы бюджета, не считаю возможным защищать интересы госкорпорации перед государственными интересами, сейчас деньги нужнее государству», — пояснил он «Ъ». По словам господина Чубайса, около 130 млрд руб. «Роснано» планировало потратить до 2012 года, возврат инвестиций предполагался к 2015 году — «Роснано» не намерено пересматривать программу расходов и готово передать Минфину деньги, которые не могут быть освоены госкорпорацией в 2009 году, при условии, что помощь «будет компенсирована» позднее. В 2012—2014 году «Роснано» рассчитывает на получение дополнительных средств, чтобы выполнить к 2015 году поставленные перед ней задачи — объем продаж нанотехнологической продукции в РФ в 2015 году 900 млрд руб. и возврат всех сделанных инвестиций, пояснили в госкорпорации.
«Это вопрос действительно обсуждается, но не в контексте того, что мы плохо обращаемся с деньгами. Реформа ЖКХ ни на секунду, ни на рубль свернута не будет. Мы не сильно волнуемся, что наши деньги временно пойдут на борьбу с кризисом», — заявил «Ъ» начальник управления по связям с общественностью фонда содействия реформированию ЖКХ Ростислав Мурзагулов. Имущественный взнос в фонд составлял 240 млрд руб., часть средств уже тратится в 2009 году. По данным «Ъ», предложение фонда к Минфину предполагает изъятие из него 80 млрд руб., Минфин настаивает на гораздо большей сумме. «Мы ничего не слышали об изъятии», — заявили «Ъ» в Минрегионе, курирующем работу фонда.
В «Олимпстрое» изъятием недовольны. «Олимпиада — это приоритетный проект, и все средства выделяются нам под конкретные цели, и этим мы отличаемся от других госкорпораций», — заявил «Ъ» представитель госкорпорации. В 2008 году «Олимпстрою» выделено около 70 млрд руб., из которых порядка 54 млрд руб. — годовой имущественный взнос РФ, еще 17 млрд руб. — остатки неиспользованных бюджетных ассигнований на реализацию ФЦП «Развитие Сочи как горноклиматического курорта». Всего до 2014 года в «Олимпстрой» запланировано поступление около 192 млрд руб. (в 2009 году — около 90 млрд руб., 50 млрд руб. — имущественный взнос) из федерального бюджета и 7 млрд руб. — из региональных, нынешние остатки на его счетах неизвестны. По данным «Ъ», в правительстве сейчас рассматривается вариант, когда деньги не будут накапливаться на банковских счетах госкорпорации, а будут выделяться только под конкретные мероприятия.
Изъятие из стройфонда средств имущественного взноса бессмысленно (он составляет 300 млн руб.), из ВЭБа — просто невозможно. Госкорпорация «Банк Развития — ВЭБ» по сути является банком, изъятие из ее капитала средств поставит под угрозу его банковский бизнес; напротив, рассматривается вопрос о рекапитализации ВЭБа. Аналогична ситуация и в госкорпорации «Агентство по страхованию вкладов», которой деньги передавались государством в конце 2008 года. Денежного взноса в «Ростехнологии» просто не было: напомним, взнос в нее был имущественным, и «Ростехнологии» ведут переговоры с правительством о предоставлении им средств для покрытия долгов переданных ей компаний ОПК на 150 млрд руб. и госгарантий на 110 млрд руб. (см. «Ъ» от 6 февраля). Сумма «изъятий», по расчетам «Ъ», может составить около 250-300 млрд руб., или до 3% расходов бюджета-2009.
БЕДНЫЙ ПРАЗДНИК
Ведомости, 20 Февраля 2009Экономический кризис не мог не коснуться планов армейской реформы. Минобороны, как и другим ведомствам, придется сокращать расходы. Главнокомандующий Дмитрий Медведев накануне Дня защитника Отечества постарался подбодрить военных: «Новый облик Вооруженных сил, модернизация, которая сегодня проходит, и, с другой стороны, социальные задачи — выплаты, жилье, то, что связано с социальными гарантиями, — эти позиции должны финансироваться, как „Отче наш“. Остальное может быть подкорректировано», — заявил он вчера в Чите в штабе Сибирского военного округа.
Задача сложная. Закупки боевой техники (около 500 млрд руб. в 2009 г.) — это свыше трети военных расходов. Если добавить защищенные статьи расходов на жалованье и социальные гарантии военных (около 300 млрд руб.) и строительство жилья (44 млрд руб.), получится уже 844 млрд руб. — т. е. 70% военного бюджета. Остальное — расходы на боевую подготовку, топливо, питание и обмундирование, оргштатные мероприятия в рамках военной реформы и т. п. Перед Минобороны, как и перед другими ведомствами, поставлена задача снизить расходы на 15%. На чем можно сэкономить? На недавних слушаниях в Думе говорилось, что проще всего приостановить оргмероприятия в рамках реформы — сокращения и преобразования частей, строительство военных городков. Снижение расходов на ГСМ и боевую подготовку в принципе тоже возможно — правда, их и сейчас недостаточно для поддержания полной боеготовности.
Возможно, Минобороны в рамках прений в правительстве удастся снизить планку сокращения расходов. Иначе придется сокращать и закупки вооружений. По мнению экспертов Центра анализа стратегий и технологий, в этом случае приоритетом станет программа переоснащения стратегических ядерных сил.
Между тем ситуация с обычными вооружениями довольно сложная. Значительная часть техники устарела (можно вспомнить недавнюю историю с истребителями МиГ-29, когда причиной двух подряд аварий стало старение металла). Пока экономика росла, появилась надежда на быстрое перевооружение — сейчас об этом придется забыть.-
АНТИКРИЗИСНАЯ МИЛИТАРИЗАЦИЯ
РБК daily, 20 Февраля 2009Президент Дмитрий Медведев распорядился сформировать федеральный кадровый резерв силовиков. Росрыболовство сообщает о вооружении рыбнадзора и создании спецназа для борьбы с браконьерами. Под Курганом начинают выпуск новых броневиков для разгона демонстраций. Между тем общая численность различных силовых структур, нацеленных на борьбу с внутренними вызовами, в России превысила численность армии. В стране идет кризисная милитаризация госуправления, считают эксперты.
В состав кадрового резерва силовых ведомств войдут представители армии, внутренних войск МВД, войск гражданской обороны и Федерального агентства спецстроительства, сообщил вчера сайт Кремля. Речь идет о профессионалах указанных ведомств, которые засиделись на низких должностях, но при появлении высоких вакансий достойны их замещать. Формированием резерва займется управление президента по кадровым вопросам. Ожидается, что это повысит служебную мотивацию силовиков.
Напомним, в конце прошлого года было приостановлено сокращение внутренних войск. Общая численность сотрудников различных силовых структур, не призванных отражать внешнюю агрессию, уже сейчас, по разным оценкам, достигает в России 2,5 млн — это больше чем армия. Вслед за «корпоративными армиями» «Газпрома» и «Транснефти», призванными контролировать безопасность трубопроводов, в МВД заговорили об «армии „Олимпстроя“» для охраны сочинских строек. Глава Росрыболовства Андрей Крайний сообщил вчера, что рыб инспекторы, число которых вырастет на 50%, получат огнестрельное оружие и беспилотники, а при ведомстве будет создан антибраконьерский спецназ «Пираньи». Как сообщил журнал «Русский репортер», завод противопожарного оборудования в поселке Варгаши Курганской области получил крупный заказ на броневики с водометами для разгона демонстраций.
«Внутренняя стабильность в условиях кризиса под большим вопросом», — комментирует политолог Дмитрий Орешкин. К осени число безработных в России официально достигнет 10 млн, заявил вчера лидер КПРФ Геннадий Зюганов.
«Это катастрофа, — считает он. — Мировая практика показывает, что рост безработицы на 1% провоцирует рост преступности на 5%». Если внутренних войск не хватит, ко двору придутся и рыбспецназовцы, и даже охранники из ЧОПов, считают эксперты.
«У части федеральных чиновников есть иллюзия, что защититься от последствий кризиса можно силовыми способами, — говорит член думского комитета по безопасности Геннадий Гудков. — Это утопия. В истории немало примеров, когда милитаризация государства лишь усиливала опасность вооруженных столкновений».
«КОПИЛКА» ПОПОЛНИЛАСЬ НА 3 МЛРД ДОЛЛАРОВ
РБК daily, 20 Февраля 2009За неделю, с 6 по 13 февраля, золотовалютные резервы (ЗВР) Банка России увеличились на 3,1 млрд долл., или на 0,8%, достигнув на 13 февраля 386,6 млрд долл. Благоприятное влияние на ЗВР оказало отсутствие агрессивных интервенций на внутреннем валютном рынке со стороны Банка России. «Интервенционные» методы сменились регулированием процентных ставок и ликвидности, в результате чего были запущены иные механизмы поддержки рубля. С 10 февраля ЦБ РФ повысил процентные ставки для поддержания устойчивости рубля (которая вкупе с отсутствием интервенций ЦБ РФ может стать одой из предпосылок дальнейшего пополнения международных резервов).
По оценкам старшего экономиста «ВТБ-Капитал» Александры Евтифьевой, из 3,1 млрд долл. увеличения резервов на прошлой неделе порядка 0,7 млрд долл. объясняется переоценкой курсов валют, а остальное — интервенции Центрального банка. «На этой неделе, скорее всего, произошло снижение резервов, по крайней мере на 3 млрд долл., из-за укрепления доллара против евро, вызванного беспокойством инвесторов относительно макроэкономической стабильности в Восточной и Центральной Европе и негативными данными из развитых стран», — говорит она. Российский ЦБ, скорее всего, продолжит ограничивать рублевую ликвидность. Однако динамика резервов будет определяться в первую очередь внешними факторами. На конец 2009 года эксперт ожидает снижение резервов до 270 млрд долл.
Главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко говорит, что ЗВР уже достаточно длительное время находятся примерно на одном и том же уровне. В последние недели их стабильность объясняется тем, что Банк России не проводит валютных интервенций с целью поддержки рубля. Лишь единожды на прошлой неделе ЦБ осуществил покупку примерно 1 млрд долл. с целью остановить укрепление рубля.
Дальше, по мнению г-на Левченко, многое будет зависеть от того, как долго ЦБ будет проводить эту политику. Согласно его ожиданиям, бюджетный дефицит 8 — 10% ВВП будет финансироваться за счет Резервного фонда, а фактически монетизироваться, то есть рубли будут вбрасываться в экономику в большом количестве. Во избежание инфляции их можно стерилизовать за счет высвобождающихся средств, являющихся покрытием Резервного фонда, номинированного в валюте. Иными словами, 100 — 150 млрд долл. можно и даже нужно будет потратить. Поддержка курса при этом будет не целью, а побочным последствием.
ВРЕМЯ СЧИТАТЬ ДЕНЬГИ
Газета, 20 Февраля 2009В Счетной палате в четверг обсуждали эффективность антикризисных мер правительства. Выяснилось, что до реального сектора, кроме ряда крупных предприятий, особенно из оборонного комплекса, господдержка пока не дошла. Первый исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Мурычев привел данные январского опроса крупных промышленников. Самыми острыми проблемами они назвали нехватку оборотных средств (73%), снижение спроса на продукцию (70%) и неплатежи со стороны контрагентов (58%). В этих условиях бизнесмены активно сокращают расходы. Затраты на консалтинг, рекламу, инжиниринг урезали 58%, прекратили нанимать персонал 49% опрошенных. Еще 27% опрошенных пошли на сокращение рабочего дня или зарплат сотрудникам. 22% отказались от авансирования поставщикам.
«Короче говоря, все сняли мишуру и неоновые вывески и стали считать деньги. В этом плане кризис произвел некий отрезвляющий эффект, праздник дорогой нефти закончился», — резюмировал Мурычев. С коллегой согласился глава «Деловой России» Борис Титов. Опрос предпринимателей, выполненный его организацией, показал: 64% бизнесменов зафиксировали снижение прибыли в январе, 60% уверены, что она будет снижаться и дальше.
Мурычев озвучил предложение для поддержки национальной промышленности отменить все (кроме углеводородных) экспортные пошлины и часть импортных (на сырье и технологическое оборудование, не производящиеся в России) пошлин. Впрочем, правительство уже пошло навстречу предпринимателям: часть экспортных пошлин уже ликвидирована. Например, на никель, медные катоды (было 10%) и минеральные удобрения (было от 5,5 до 8%).
Сложнее с импортными пошлинами. Обнулить их на высокотехнологичное оборудование правительство пытается не первый год. Однако до сих пор несколько сотен товарных позиций облагаются импортными пошлинами в 5%.
ИНВЕСТОРЫ ЗАГЛЯНУЛИ В БОКС-ОФИС
Коммерсант, 20 Февраля 2009Банк «Русский финансовый альянс» приостановил работу одного из немногих на кинорынке паевых инвестиционных фондов (ПИФ) — «Кинофонда», размером почти $10 млн. Инвестиции в кино, оцениваемые в прошлом году в $260 млн, в ближайшие два года сократятся вдвое, прогнозируют эксперты.
О том, что ПИФ «Кинофонд» объемом $10 млн (был создан в 2007 году, планировалось инвестировать в кино уже на стадии производства, а также в приобретение киноправ) сейчас заморожен, «Ъ» рассказал топ-менеджер крупной кинокомпании.
Управляющий директор Агентства инвестиций РФА (дочерняя компания «Русского финансового альянса») Яков Резник подтвердил, что работа фонда приостановлена, отказавшись от дальнейших комментариев. У РФА назревает конфликт по другим проектам, связанным с кино. «Я буду вести переговоры с РФА о возврате средств по их не выполненным передо мною обязательствам», — говорит продюсер Елена Яцура («9-я рота», «Движение», «Небо. Самолет. Девушка»). По ее словам, в 2007 году она совместно с РФА создала на паритетных началах компанию Lets Imagine, вложив туда свои активы в виде части прав на 18 картин кинокомпании «Слово», где являлась соучредителем, а также прав на картины ее компании «Фильмоком». «Банк обязался инвестировать в новые картины более $3,5 млн, но в итоге вложил только $1,9 млн, сорвав, в частности, съемки фильма „Беляев“», — говорит Елена Яцура. Яков Резник вчера отказался комментировать переговоры с Еленой Яцурой.
Финансовый кризис обострит отношения инвесторов и продюсеров, считают эксперты. Президент CTC Media и продюсер Александр Роднянский полагает, что число исков от инвесторов к кинокомпаниям, особенно небольшим, резко вырастет. «Думаю, что пять-десять крупных и известных на рынке продюсеров смогут заручиться доверием у инвесторов и выжить. А многим небольшим компаниям, не имеющим таких запасов прочности, вероятнее всего, грозит закрытие», — считает он.
БАНКОВСКИЕ КАРТЫ ИСПЫТАЛИ КРИЗИС ДОВЕРИЯ
Коммерсант, 20 Февраля 2009Банк России опубликовал вчера годовой отчет об операциях по банковским картам, в котором констатирован резкий рост операций по снятию наличных. Если по итогам третьего квартала прошлого года количество операций по снятию наличных увеличилось на 0,6%, до 402,3 млн, то к 1 января выросло уже на 7,2% — до 434,1 млн. Объем снятия наличных с карт в четвертом квартале вырос на 32,6% по сравнению с показателем предыдущего периода и превысил 234,3 млрд руб.
Кроме того, замедлились темпы роста эмиссии банковских карт. В четвертом квартале банки выпустили всего 698,4 тыс. карт, таким образом, общий объем эмитированных в России карт превысил 119 млн (рост 0,5% по сравнению с итогом третьего квартала). В то же время в третьем квартале было выпущено свыше 6,8 млн карт (рост 6,1%).
Банкиры отмечают, что основная доля снятия наличных пришлась на октябрь. «В самом начале кризиса клиенты буквально выносили банкоматы, у банков резко упали остатки по картсчетам», — вспоминает директор департамента платежных карт Промсвязьбанка Елена Дворовых. Напомним, на октябрь пришелся наибольший отток средств из банковской системы, а объем вкладов граждан, по данным ЦБ, сократился на 6%.
Значительный объем снятых средств граждане предпочитали конвертировать в валюту на фоне падения курса рубля. «В конце прошлого года резко увеличился объем операций безналичной конвертации, поскольку тарифы на продажу валюты в банкоматах многих банков были выгоднее, чем тарифы в обменниках», — отмечает Елена Дворовых. «Пока курс рубля не стабилизируется, значительное число конверсионных операций будет сохраняться, — считает начальник управления некредитных продуктов и VIP-обслуживания Альфа-банка Вадим Юдин. — Если курс рубля начнет резко укрепляться, у ряда банков могут возникнуть проблемы с подкреплением банкоматов национальной валютой: сейчас многие банки отдают предпочтение иностранной валюте, а спрос на нее пока остается высоким».
Объем снятия наличных с банковских карт увеличился также за счет вывода средств юрлицами из проблемных банков. «Когда состояние банка было неопределенным, юрлица переводили средства на картсчета сотрудников, чтобы успеть вывести свои средства в случае негативного развития ситуации», — рассказывает один из банкиров.
Сокращение объемов эмиссии произошло, по мнению банкиров, в том числе и в связи с общим сокращением объема кредитования банками: по итогам ноября объем розничных кредитов сократился на 0,6%, до 4,05 трлн руб., по итогам декабря еще на 0,9% — до 4,01 трлн руб. По данным ЦБ на начало 2008 года, доля кредитных карт в общем объеме превышает 8,7%. Кроме того, в октябре 2008 года приостановил кредитование и выпуск новых карт банк «Ренессанс Кредит», о планах по ограничению эмиссии заявлял «карточный» банк "Тинькофф.
ПРОБЛЕМА-2009
Коммерсант, 20 Февраля 2009Расходы компаний на информационные технологии (IT) в России снизятся в этом году в долларовом выражении на 20%, говорится в отчете исследовательской компании IDC. В условиях кризиса заказчики будут требовать больших скидок, а поставщикам, чтобы выжить, придется сократить маржу и сосредоточиться на оптимизации бизнеса. Эксперты и участники рынка считают прогноз IDC оптимистичным. По их оценкам, в зависимости от сегмента падение расходов на IT может достигнуть 50%.
По данным компании IDC, спрос на IT-продукцию (включая оборудование, программное обеспечение и услуги) начиная с четвертого квартала прошлого года резко замедлился и в целом за год составил 10,5%. В этом году спрос упадет вдвое, прогнозирует IDC, — на 20%. По мнению экспертов компании, в условиях кризиса заказчики будут требовать больших скидок, а поставщикам, чтобы сохранить бизнес в условиях жесткой конкуренции, придется сократить маржу и сосредоточиться на оптимизации бизнеса. Несмотря на общее снижение IT-затрат на 20% по сравнению с прошлым годом (объем российского рынка IT в 2008 году составил порядка $24,6 млрд), расходы будут расти ежегодно в среднем на 5,8% и в 2012 году составят $29,5 млрд, говорится в отчете.
К проблемам IT-компании начали готовиться еще осенью прошлого года. В октябре крупнейшие дистрибуторы IT-оборудования — компьютерной техники и телекоммуникационного оборудования проинформировали поставщиков, что по итогам 2008 года темпы роста продаж замедлятся на 5-10%. Кроме того, дистрибуторы обратились к своим партнерам с просьбой скорректировать сроки товарного кредитования, чтобы избежать ситуации, когда они не могут получить деньги у ритейлера, но вынуждены расплатиться с производителем, так как у последних отсрочка платежа составляет 30-40 дней, а у розничных сетей — от 90 до 120 дней. В ноябре IT-холдинг IBS решил отказаться от переезда в строящийся компанией «ДС Девелопмент» (входит в ГК «Дон-строй») бизнес-центр Nordstar Tower в районе станции метро «Беговая» — планировалось, что это будет самая крупная на московском рынке сделка по аренде офисных помещений (см. «Ъ» от 29 октября 2008 года).
По оценкам ИК «Финам», в 2009 году IT-рынок сократится в долларовом выражении на 20-25% и, напротив, вырастет на 10-15% в рублевом, причем в значительной степени за счет государственных заказов, доля которых может составить 25-30% от общего объема. «Частный сектор, если судить по нашим клиентам, сократит затраты на 20-30%. Правда, стоит отметить, что компании ориентируются на макроэкономическую ситуацию, многие из них не исключают увеличения своих бюджетов во втором полугодии», — отмечает эксперт ИК «Финам» Алексей Курасов. Наиболее защищенными сегментами выглядят IT-безопасность, где долларовый рост может составить около 10%, а также аутсорсинг, где динамика может превысить 15%, полагают в ИК «Финам». «Наибольшие потери понесут проекты, связанные с внедрением IT-систем, где затраты могут сократиться на 40% и более», — прогнозирует господин Курасов.
В зависимости от сегмента объем IT-рынка может снизиться на 20-50% в долларовом выражении, считает президент группы компаний Verysell Михаил Краснов. «Больше всех может упасть сегмент дистрибуции — до 50% в долларах. Системная интеграция может снизиться примерно на 30%, а сегмент IT-услуг может даже не упасть в долларах, если девальвация рубля будет продолжаться», — говорит господин Краснов. По его словам, расходы на IT сократили предприятия всех отраслей. «С госсектором также назревают проблемы. В регионах сейчас возникают проблемы с дебиторской задолженностью: госконтракт подписан, услуга предоставлена, а деньги получить не удается. На федеральном уровне также бюджеты будут сокращаться», — уверен Михаил Краснов.
СЭКОНОМИТЬ НА КРЕМЕ
Ведомости, 20 Февраля 2009В 2008 г., по данным консалтингового агентства «Старая крепость», объем рынка косметики и парфюмерии составил $9,3 млрд (+8% к 2007 г.), прогноза на 2009 г. у агентства пока нет.
Уже в ближайшее время сокращение продаж составит 5-15% в рублях в зависимости от марки, ожидают в Procter & Gamble, говорит специалист отдела внешних связей компании Ирина Нагорнова. Потребление косметики и парфюмерии уже уменьшилось на 10-15% в натуральном выражении, констатирует гендиректор «Градиента» (дистрибутор продукции Schwarzkopf, Nivea) Леонид Новосельский, а к весне рынок может начать сокращаться и в рублях.
Кризис в большей степени коснется люксового сегмента, ожидает гендиректор сети «Арбор мунди» Александр Логинов. По его словам, уже в декабре чувствовался переход части потребителей от дорогой косметики к массмаркету. В денежном выражении на дорогую косметику приходится всего около 15% российского косметического рынка, поэтому переключение потребителей на более дешевую продукцию едва ли приведет к росту массмаркета — скорее замедлит падение, говорит Анна Дычева, член правления Российской парфюмерно-косметической ассоциации.
Развитие сегмента селективной косметики в России за последние восемь лет можно описать словом «взрыв», говорит гендиректор Chanel в России Паскаль Йяфиль. Но премиальная косметика может заместить более капита- лоемкие сегменты: например, ее, возможно, будут покупать вместо ювелирных украшений, говорит коммерческий директор «Селдико» (поставщик Dior, Kenzo, Guerlain, Givenchy) Александр Гаврилович. В этом случае продажи косметического люкса могут остаться и на прежнем уровне. Товарооборот «Селдико» в январе, по его словам, рос теми же темпами, что и год назад (цифры Гаврилович не раскрыл).
ПРОЖИТОЧНЫЙ МАКСИМУМ
Время новостей, 20 Февраля 2009Последние данные изменения стоимости фиксированного набора потребительских товаров и услуг показывают, что в январе так называемая «инфляция для бедных» составила 4,6%, почти вдвое обогнав общий индекс потребительских цен — 2,4% по итогам первого месяца года. Теперь минимальная потребительская корзина, куда входят основные продовольственные товары, одежда, обувь, оплата жилищно-коммунальных, транспортных услуг (всего 83 наименования), стоит в среднем по России 7292 руб. в месяц. За весь прошлый год стоимость набора выросла на 14,9%, тогда как индекс потребительских цен (общая инфляция) составил 13,3%. Последний рассчитывается по более широкому набору наименований и учитывает рост цен, например, на недвижимость и автомобили, и даже затраты на развлечения, такие как походы в ресторан.
Как отмечает «Росстат», из входящих в минимальный набор продуктов по итогам прошлого года сильнее всего подорожали хлеб и хлебобулочные изделия (плюс 25,9%), крупа (25,8%), макаронные изделия (33,8%), мясо и птица (22,2%) и подсолнечное масло (22,1%). В целом же стоимость минимального набора продуктов за год выросла на 17,5%. Отдельные непродовольственные товары тоже быстро росли в цене: моющие и чистящие средства за год выросли на те же 17,5%, медикаменты — на 16,4%.
Среди услуг растут в цене прежде всего те, отказаться от оплаты которых нет никакой возможности, если, конечно, не выбрать сознательно путь бомжа: стоимость жилищно-коммунальных услуг выросла за год на 16,4%. Подорожало медицинское обслуживание — на 16,3%, услуги пассажирского транспорта — на 22,5%. А вот услуги связи, большая часть которых приходится на частный сектор, — всего на 2%.
Судя по данным за январь, в этом году цифры будут как минимум не ниже. Пока мы идем выше прошлогодних показателей. Прогнозы, в том числе и чиновников, также не обнадеживают. В Москве, например, цены на некоторые непродовольственные товары, а также на импортное продовольствие в ближайшее время могут подняться на 15 — 20 — 30%, рассказал вчера руководитель столичного департамента потребительского рынка и услуг Владимир Малышков. По его словам, это связано с тем, что курс доллара по отношению к рублю увеличивается, а многие товары Москва закупает за рубежом. «Например, говядину мы в основном закупаем за рубежом — около 70%, также импорт около 40% у нас по животным и растительным жирам», — пояснил чиновник.
Однако рост цен отмечается и в тех регионах, где минимальный набор продуктов формируется преимущественно отечественными производителями.
«Последние два года темпы роста стоимости минимального набора продуктов питания опережали темпы индекса потребительских цен — главным образом из-за мирового продовольственного кризиса, — отмечает Мария Катаранова, эксперт экономической экспертной группы при правительстве. — Но если посмотреть предыдущие годы — 2005-й и 2006-й, то разница не больше 0,2% в ту или иную сторону. Начиная с 2007 года разрыв действительно стал катастрофическим, тогда минимальный набор продуктов питания вырос на 22,3% при официальной инфляции в 11,9%, в прошлом году — 17,5 и 13,3% соответственно».
Сейчас причины для роста цен несколько иные, в первую очередь вслед за ослаблением курса рубля относительно мировых валют мы получаем ускорение роста цен на импорт, за которым подтягиваются и отечественные товары. Пока этот процесс затронул те рынки, которые в большей степени зависят от импортных поставок, на остальные влияние дойдет с лагом в два-три месяца, полагает эксперт.
«Как-то специально воздействовать именно на этот компонент инфляции (цены на социальные товары и услуги. — Ред.) очень сложно, прошлогодний опыт заморозки цен показал неэффективность этого инструмента», — говорит г-жа Катаранова. Тем более что в нынешних условиях сворачивания производства заморозка цен может дополнительно сократить предложение. Также нужно быть очень осторожным с ускоренным стимулированием спроса путем опережающего повышения пенсий, социальных выплат. «Наши исследования показывают, что повышение пенсий на 1% приводит к росту цен дополнительно на 0,13%», — рассказала г-жа Катаранова «Времени новостей».
Российская действительность просто располагает к высокой инфляции: низкая конкуренция на рынках, особенно в региональном разрезе, низкая эффективность производства. «Ситуация осложняется очень высокими и неконтролируемыми инфляционными ожиданиями, при этом в отличие от развитых стран денежные власти не пользуются доверием экономических агентов», — отмечает Мария Катаранова. Кроме того, государство подставляет себе же подножку, одобряя ускоренный рост тарифов: «Никто не говорит о том, что нужно замораживать цены и не повышать тарифы, но есть простая вещь — очень важно ставить рост тарифов в прямую зависимость от повышения эффективности».
Игорь Николаев, директор департамента стратегического анализа компании ФБК, также отмечает, что «все попытки как-то зажать цены были, мягко говоря, неудачными. Но подходы есть, только над ними нужно работать». И главное здесь очевидные — развитие конкуренции и адекватный рост тарифов естественных монополий. «Нужно чтобы конкуренция была не только среди производителей, но и по всей цепочке от производителя к покупателю, в этом случае в кризис цены обязательно будут падать. Но конкуренция не появится через два-три месяца, нужно было заниматься этим все сытые годы», — говорит эксперт. Ситуация с тарифами естественных монополий такая, что все решения уже приняты и вряд ли можно ожидать изменений в сторону уменьшения.
Г-н Николаев допускает, что повышение пенсий и пособий поможет несколько сгладить инфляцию для самых бедных и реакция будет не столь болезненной. «Мы традиционно преувеличивали значение монетарного фактора и пытались бороться с инфляцией именно за счет сдерживания роста доходов. Но сейчас этот рост будет означать стимулирование потребительского спроса и дополнительную поддержку экономики. В конце года нужно будет готовиться к тому, что реальные доходы населения упадут, это естественно в кризис. В целом по году можно ожидать, что разрыв между инфляцией для бедных и индексом потребительских цен составит от полутора до двух раз», — полагает экономист.
При таком раскладе, учитывая, что даже Минэкономразвития дает годовой прогноз по общей инфляции не меньше 13%, а консенсус-прогноз по году, представленный Центром развития и ГУ-ВШЭ, составляет 13,6%, в реальности цены для наиболее бедных россиян вырастут на 25 — 30%.
КРИЗИС НЕ ПОМЕХА
РБК daily, 20 Февраля 2009Рост объема рынка маркетинговых услуг в России в 2008 году составил 18%. Согласно консолидированной оценке комитета маркетинговых услуг Ассоциации коммуникационных агентств России (АКАР) совместно с Российской ассоциацией маркетинговых услуг (РАМУ), общий бюджет индустрии достиг 71,2 млрд руб. и сегодня занимает вторую строчку после телерекламы (137,6 млрд руб., по оценке АКАР). При этом рост рынка в пересчете на среднегодовой курс доллара оказался даже выше — почти 22%, с 2,355 млрд долл. по курсу 25,56 до 2,86 млрд долл. по курсу 24,87. Эксперты уверены, что рынок BTL-услуг от кризиса пострадает в меньшей степени и в 2009 году как минимум сохранит свой объем.
Максимальными темпами развивался сегмент consumer promotion, собравший 17 млрд руб., что на 2,9 млрд руб. больше бюджетов 2007 года. Эксперты объясняют это наступившей прозрачностью и сложившейся логистикой рынка. Благодаря росту розничного рынка России 20-процентный рост показал trade promotion — 16 млрд руб. Однако наибольшие средства традиционно пришли в direct marketing — 24 млрд руб., что объясняется ростом цифровых коммуникаций в бюджетах BTL.
Из-за отмены в четвертом квартале многих корпоративных и светских мероприятий на 7% вырос event-маркетинг, до 4,4 млрд руб. По мнению президента ГК «Витрина А» Вадима Куликова, именно direct marketing и trade promotion продолжат рост, даже несмотря на влияние кризисных явлений.
Сопредседатель комитета маркетинговых услуг АКАР, президент группы Progression Ирина Васенина полагает, что на развитие рынка маркетинговых услуг значительно повлияет сокращение потребления, а также инфляция и девальвация национальной валюты. «Все эти факторы заставляют рекламодателей думать не о долгосрочном построении коммуникаций для бренда, а о конкретных планах продаж, поэтому они обращаются к BTL-инструментам, более точечным и таргетированным». По ее мнению, маркетинговые услуги будут пользоваться стабильным спросом у клиентов, так как рынок BTL находится ближе всего к полкам и может гарантировать продажи.
Ранее в интервью РБК daily вице-президент группы ИМА Владимир Евстафьев предположил, что средства рекламодателей будут стремиться в сторону тех каналов коммуникации, где дешевле стоимость одного контакта — на ТВ и Интернет. Однако участники рынка уверены, что индустрия BTL останется одной из немногих, кто продолжит свой рост даже в условиях кризиса 2009 года. «Рынок BTL-услуг от кризиса пострадает в меньшей степени, — считает партнер FCCG Илья Митасов. — Данные технологии отличаются не только эффективностью, но и большей экономичностью, что для рекламодателя сейчас актуально». Эксперт уверяет, что многие агентства сегодня не только не сократили объем работ, но и продолжают набирать клиентов, что свидетельствует о растущем спросе на BTL-технологии, а значит, о стабильности рынка.
МНОГОВАТО БУДЕТ
Ведомости, 20 Февраля 2009Чубайсовский план ГОЭЛРО-2, под который инвесторы накупили электростанций на 447 млрд руб., не будет выполнен, впервые признали чиновники. Энергостройки сейчас не нужны
В ближайшие пять лет новых мощностей может быть введено в 2-3 раза меньше, чем это предусмотрено генсхемой размещения объектов электроэнергетики до 2020 г. ( по аналогии с большевистским планом электрификации России ее называют ГОЭЛРО-2). О сокращении заявил вчера замминистра энергетики Вячеслав Синюгин на совещании пресс-служб генерирующих компаний, рассказали три участника этого совещания.
Энергетики давно говорили, что план, принятый год назад, устарел и требует корректировки. Но чиновники признают это впервые. Корректировки возможны, предложения будут сформулированы до конца года, а пока официальных прогнозов у Минэнерго нет, заявил Синюгин «Ведомостям». Пресс-секретарь премьера Владимира Путина отказался вчера комментировать эту тему. Все проблемы энергоотрасли будут обсуждаться на выездном совещании в Подмосковье под руководством Путина в первых числах марта, рассказывают сотрудники нескольких компаний.
План ГОЭЛРО-2 принят распоряжением правительства в феврале 2008 г. Верстался он в 2006—2007 гг. (см. врез) исходя из предположения, что энергопотребление в России будет быстро расти. Даже прошлым летом, когда уже можно было предугадать кризис, Путин говорил, что план выполним: «Сейчас необходимо вплотную заняться опережающим развитием электроэнергетического комплекса. Только так можно удовлетворить постоянно растущий спрос».
Первый прогноз по энергопотреблению, указанный в ГОЭЛРО-2, — на 2010 г. (1197- 1260 млрд кВт ч при разных сценариях). Даже если в этом году спрос на свет не упадет (в прошлом было 1037 млрд кВт ч), то в следующем году, чтобы все шло по плану, он должен взлететь минимум на 15,4%. Для сравнения: максимум прироста за 10 лет — 4,5% в 2006 г. (в 2007—2008 гг. было по 2%). А вообще-то в 2009 г. спрос на электричество упадет на 4-8%, ожидает Синюгин.
«В 2006 г. рост энергопотребления просто всех напугал, у нас были проблемы в Тюмени, Москве, на Кубани, а за плечами — никаких вводов, — вспоминает бывший начальник департамента экономической политики РАО Игорь Кожуховский. — Логика была такой: лучше переборщить, если прогноз не сбудется, ускорится вывод устаревших мощностей».
Строительство почти всех новых станций по ГОЭЛРО-2 взяло на себя РАО «ЕЭС России», сверстав инвестпрограммы для своих " дочек " — ОГК и ТГК. В 2007 г. началась их массовая распродажа — в рамках реорганизации энергохолдинга. Часть денег инвесторы вносили в уставные капиталы самих ОГК и ТГК, выкупая их допэмиссии ( всего почти на 447 млрд руб.), — как раз для финансирования грандиозных строек. А чтобы планы выполнялись, новые хозяева должны были подписать так называемые договоры на предоставление мощности с госкомпанией «Системный оператор»: не выполняешь объемы и сроки ввода новых станций — штраф до 25% от всей инвестпрограммы. Сумма инвестпрограмм на 2008- 2012 гг. составляет 1,8 трлн руб. (без учета «Русгидро»), задание по новым стройкам — 37,85 ГВт.
Синюгин назвал «Ведомостям» три причины корректировки энергоплана: ситуация на рынке, проблемы с получением кредитов у ОГК и ТГК для финансирования новых строек, а также падение спроса на электроэнергию.
В этом году еще будут сдаваться новые энергоблоки, заложенные до кризиса. Минэнерго ждет, что вводов будет в 1,5-2 раза больше, чем в прошлом году (тогда было 2 ГВт).
А вот насколько можно отложить закладку новых объектов, никто точно спрогнозировать не может. Возрождение экономики начнется не ранее второго полугодия 2009 г., уверен старший экономист «Уралсиба» Владимир Тихомиров. Тепловые станции строятся 4-5 лет, АЭС и ГЭС — 7-10 лет. И если сейчас инвесторы откажутся от новых строек и бросят силы на завершение уже начатых объектов, то уже в 2014—2015 гг. страна может столкнуться с дефицитом энергомощностей, считает директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин. Впрочем, это может быть точечный дефицит — на уровне отдельных регионов, оговаривается он.-
ЛИШНИЕ ВАТТЫ
Ведомости, 20 Февраля 2009Генеральная схема размещения объектов энергетики предполагает ежегодный рост энергопотребления в России на уровне 4,2%. На самом деле в 2007 г. потребление электричества выросло на 2,3%, в прошлом году — лишь на 1,9%, а в этом году может и вовсе сократиться на 4-8%: промышленность сворачивает обороты.
Составители генсхемы казались чрезмерными оптимистами даже до кризиса. Ведь согласно генсхеме уже с 2010 г. отрасль должна вводить в действие по 20 ГВт новых мощностей в год. Для сравнения: мощность Братской ГЭС — 4,5 ГВт, станция строилась 13 лет. При этом главные потребители энергии — металлургия, добыча нефти и газа — не демонстрировали признаков бума даже на пике мировых цен.
По оценке Института проблем естественных монополий, чтобы обеспечить реальный спрос, достаточно вводить по 3-3,5 ГВт новых мощностей в год. А эта оценка была сделана весной прошлого года, когда нефть дорожала, а экономика росла. Если взять за основу нынешние печальные прогнозы, то сокращать ввод новых мощностей нужно не втрое, как планирует Минэнерго, а в 8-10 раз. Иначе деньги инвесторов могут оказаться выброшенными на ветер, а лишние электростанции станут памятником безответственным оптимистам.
Проблема не только в мощностях, которые могут оказаться невостребованными, а еще и в ресурсах. На основе действующей генсхемы утверждались инвестпрограммы энергокомпаний. При приватизации новые владельцы взяли на себя очень жесткие обязательства: к определенному сроку начать производить определенный объем мощности. Иначе им грозит суровый штраф: 25% стоимости непостроенной электростанции (цена электростанции начинается от $1 млрд).
Чтобы выполнить инвестиционные соглашения, все вместе бывшие «дочки» РАО ЕЭС до 2012 г. должны были инвестировать 4,3 трлн руб. Половина необходимых денег есть: их обеспечили сами инвесторы, выкупая у государства допэмиссии. Недостающие средства компании планировали занимать на рынке и финансировать из собственной прибыли.
Кризис нарушил эти планы: кредиты подорожали, а размещение новой допэмиссии — затея, обреченная на провал при нынешнем состоянии фондового рынка. Одной будущей выручки на выполнение инвестпрограмм недостаточно.
Энергетикам не хватает 48-52% средств, полагает «Системный оператор». У отдельных компаний дефицит намного больше: к примеру, у ОГК-5 имеющиеся ресурсы покрывают инвестпрограмму всего на 20%, у ОГК-2 — на 22%, у ОГК-6 — на 40%, у ОГК-4 — на 52%.
Осенью, когда стало ясно, что рынок капитала заморожен, а обязательства энергокомпаний повисли на их плечах тяжелым грузом, новые владельцы стали обивать пороги чиновников, прося перенести сроки ввода энергообъектов. На что неизменно получали вежливый отказ. Министр энергетики Сергей Шматко еще в начале февраля говорил, что «генсхема не догма, но должна быть реализована». Поэтому пересмотр генсхемы для генерирующих компаний — суперновость.
Теперь вопрос в том, какие именно объекты будут сняты с повестки дня, какие — отложены, а кому все-таки придется вводить новые мощности в срок. От этих решений будет сильно зависеть финансовое положение конкретных компаний, их возможности пережить кризис, да и привлекать деньги на рынке.
ЩИТАМ ДАЛИ СКИДКУ
Ведомости, 20 Февраля 2009Мэр столицы Юрий Лужков вчера на заседании временной комиссии по финансовому мониторингу поддержал предложение своего заместителя Сергея Байдакова, курирующего рекламную отрасль в городе, о снижении базовой ставки аренды рекламных мест на 30% (сейчас — 16 200 руб. за 1 кв. м). Комиссия была создана в мэрии осенью 2008 г. для предотвращения кризисных ситуаций в экономике города. Нормативный документ, утверждающий новые ставки, должен выйти в марте, уточнила пресс-секретарь Байдакова Екатерина Золотарева. По ее словам, мэр одобрил снижение ставок при условии сохранения операторами всех рабочих мест. Наружной рекламой в столице занимается около 5000 человек, из которых 1700 работают у крупнейшего по выручке оператора News Outdoor, а более 1000 человек — во второй по обороту Gallery. В конце 2008 г. News Outdoor сократила штат в целом по России на 5%. Сокращения в Gallery составили 10% по России.
Без снижения ставки бизнес не выживет, утверждали две недели назад на встрече с Байдаковым руководители крупнейших операторов наружной рекламы. Из-за падения спроса в январе рублевые доходы крупнейших игроков в Москве снизились на 40% по сравнению с прошлым годом, а по итогам февраля падение может дойти до 50%, жаловался на встрече управляющий директор News Outdoor Group Максим Ткачев. По его словам, уменьшение ставки на 30% обеспечит операторам минимальную рентабельность, а для обеспечения рентабельности в 5% снижение должно доходить до 50%. Но в этом власти не заинтересованы.
ИНВЕСТОРОВ ЗАСТРАХУЮТ КАК ВКЛАДЧИКОВ
Коммерсант, 20 Февраля 2009На вчерашней встрече ФСФР с профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также представителями Минфина и Минэкономики было объявлено о завершении подготовки концепции законопроекта о создании компенсационного фонда для инвесторов. Окончательный вариант документа должен быть внесен в правительство до 1 июля. Необходимость создания такого фонда была включена в стратегию развития финансового рынка до 2020 года (утверждена правительством в декабре).
Фонд будет формироваться по аналогии с АСВ, капитал которого формируется за счет взноса государства и отчислений банков — участников системы страхования вкладов. При этом функции по управлению компенсационным фондом для инвесторов и сбором отчислений предполагается наделить АСВ. «Нет смысла распылять госсредства, выделяемые на общие цели, к тому же агентство уже имеет достаточный опыт работы в этом вопросе», — считает глава ФСФР Владимир Миловидов. Заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников заявил вчера, что агентство не видит проблем в предложениях ФСФР и готово работать не только с банками, но и с профучастниками рынка ценных бумаг.
Механизм компенсации будет распространяться только на клиентов брокеров, дилеров, а также профучастников, занимающихся доверительным управлением. Перечень страховых случаев, при которых инвестор может рассчитывать на компенсацию, окончательно не определен. Предполагается, что инвестор сможет вернуть свои деньги в случае невозможности исполнения профучастником своих обязательств, аннулирования у него лицензии и банкротства. Однако ни ФСФР, ни участники рынка пока не могут дать ответа на вопрос, какая сумма будет подлежать возврату инвестору. «Еще не ясно, что брать за основу для компенсации: сумму, которую инвестор принес брокеру или управляющему или стоимость активов, в которые были инвестированы эти деньги на момент наступления страхового случая», — признает господин Миловидов.
ФСФР предложила профучастникам в двухнедельный срок направить свои предложения по оценке минимальной суммы компенсации и вытекающих из них размеров компенсационных взносов. По словам источников «Ъ» в Минфине и Минэкономразвития, при формировании фонда компенсационных выплат инвесторам к профучастникам «может быть применена схема, уже опробованная на банках». Ежеквартальные взносы банков в фонд АСВ составляют 0,13% от объема вкладов (около 7 млрд руб. ежеквартально). Для брокеров и доверительных управляющих взнос может быть равен доле от суммы, переданной в управление. «Те же 0,13% от остатка денежных средств и стоимости ценных бумаг являются вполне подъемной суммой для брокера», — полагает вице-президент ИК «Брокеркредитсервис» Юрий Минцев. По его мнению, участники рынка гораздо больше заработают на появлении такого фонда, так как «это повысит уровень доверия к институту брокеров».
ГОСДУМА РЕМОНТИРУЕТ ОФИСНУЮ ИПОТЕКУ
Коммерсант, 20 Февраля 2009Корректировки норм федерального закона «Об ипотеке», касающихся нежилых помещений, питерские власти добиваются с 2005 года, потерпев неудачу в реализации программы кредитования малого бизнеса.
Привлеченные властями городские банки вышли из этого проекта, поскольку местное управление Федеральной регистрационной службы отказалось регистрировать право собственности на проданные помещения одновременно с их передачей в залог кредитовавшему сделку банку (как предусмотрено для ипотеки жилья). Процедура оформления залога сейчас занимает один-два месяца, за это время заемщик может продать купленную в долг недвижимость третьим лицам — это риски банка. Администрация Валентины Матвиенко четыре раза обращалась в Госдуму с предложением отрегулировать механизм обеспечения кредита. Глава Фонда имущества Санкт-Петербурга Андрей Степаненко объясняет заинтересованность в ипотеке нежилого фонда тем, что на долю Санкт-Петербурга приходится около 80% приватизируемого в России на торгах имущества этого рода. Петербург продает около 800 объектов в год, московская мэрия предпочитает сдавать свою собственность в аренду.
В 2008 году депутат Госдумы Петр Шелищ внес поправки в закон «Об ипотеке», предусматривающие одновременное оформление залога и права собственности на купленные в кредит помещения. Однако вскоре сам же их отозвал, поскольку Дума тогда второй год подряд рассматривала закон о преимущественном праве предприятий малого бизнеса на выкуп у местных властей арендованных ими помещений.
Как только Дмитрий Медведев предписал срочно решить проблему выкупа малым бизнесом помещений, буксовавший закон о целевом выкупе, который ряд депутатов посчитал «коррупциогенным» («Ъ» писал о нем 7 июля 2008 года), был принят. Он вступил в действие 1 января 2009 года, однако в условиях финансового кризиса это не решило проблем арендаторов, а лишь стимулировало необходимость решения проблемы ипотечного механизма для всех регионов. Поскольку отсутствие средств не позволяет желающим выкупить свои помещения даже целевым способом и с предоставляемой местными властями рассрочкой, которая составляет не более трех лет (в Санкт-Петербурге — два года). При этом подать заявку предприниматели должны в самый кризисный период — до июля 2010 года.
Это позволило питерскому Фонду имущества вернуться к лоббированию ипотечных поправок — в конце прошлого года они были внесены в Госдуму законодательным собранием Санкт-Петербурга и одобрены Минэкономразвития. По оценке Фонда имущества, в целевом выкупе помещений в Петербурге могут быть заинтересованы не менее 1,5 тыс. арендаторов помещений площадью 100-150 кв. м. Стоимость таких помещений в целом составляет более $300 млн, а потенциальный объем ипотечных кредитов может составить 70% от этой суммы.
Вчера комитет по собственности Госдумы единогласно поддержал поправки — в среду они будут рассмотрены Госдумой в первом чтении.
ПРОЩАЙТЕ, ДОХОДЫ!
Ведомости, 20 Февраля 2009По прогнозу Минэкономразвития, в 2009 г. падение реальных доходов составит 8,3%, говорится в материалах Минфина, представленных накануне руководству «Единой России». Замминистра экономического развития Андрей Клепач подтвердил «Ведомостям» эту цифру.
По оценкам Игоря Полякова из ЦМАКП, подобное падение доходов означало бы обрушение реальных зарплат на 10%, что малореально: получается, что номинальные зарплаты расти не будут вовсе (в январе они увеличились на 3%). Однако уже объявлена индексация зарплат бюджетникам (в декабре их повысили на треть, потратив на это 11,6 млрд руб., в 2009 г. на это израсходуют 114,1 млрд руб.), обещано увеличение довольствия военнослужащим, напоминает Поляков. Для того чтобы с учетом индексаций бюджетному сектору общие реальные зарплаты в экономике упали на 10%, в коммерческом секторе они должны снизиться примерно на 15%, говорит Поляков: «Это означало бы очень глубокий кризис». Максимальным падение было в 1999 г., когда зарплаты рухнули на 22%, но это сопровождалось разгоном инфляции до 36,5% за год.
Месяц назад Минэкономразвития прогнозировало сокращение реальных зарплат в 2009 г. на 2,7%, в новом прогнозе — минус 4,1%, рассказал знакомый с расчетами чиновник ведомства, принимающего участие в обсуждении макропрогноза.
Реальные доходы, по оценкам Полякова, за год могут упасть на 5%, на такой же уровень ориентируется Наталия Орлова из Альфа-банка. Минус 8,3% — это слишком резкое снижение, уверены в лучшем экономисты.
В январе, по оценкам Полякова, снижение доходов было вдвое меньшим, чем показал Росстат: статведомство переоценило масштаб расходов из-за скупки населением валюты и девальвации (прирост валютных вкладов относится к расходам, которые в пересчете на рубли дорожают вместе с бивалютной корзиной: 34,81 руб. на 1 января и 40,03 руб. на 31 января). С поправкой на валютизацию и девальвацию доходы в январе оказались в минусе впервые, подсчитал Поляков: в ноябре они не упали на 6,1%, а выросли на 7%, в декабре не рухнули на 11,6%, а увеличились на 4,9%.
Рост розничного товарооборота упал в два раза по сравнению с декабрем, но остался положительным — 2,4% к январю 2008 г. Этот результат можно назвать оптимистичным, уверен Поляков: россияне продолжают наращивать потребление, но уже «своими силами» — кредитование не возобновилось. Ежемесячный темп прироста кредитов населению снизился с 3,3% в сентябре до 1,6% в октябре, в ноябре упал до — 0,7%, в декабре — до −0,9%. В ближайшие месяцы текущий уровень потребления сохранится в пределах 0-3%, думает Поляков, по итогам года может быть от −2% до +2%. Орлова ждет падения потребления со II квартала — после того как население потратит ту часть сбережений, которую оно готово пустить на потребление. Сбережения — лишь 8-10% от всего объема потребления, они никогда не смогут его компенсировать, говорит Поляков.
Если бы не высокая инфляция, доходы упали бы меньше, добавляет Евгений Гавриленков из «Тройки диалог», номинальный прирост — всего порядка 5%. Прогноз Минэкономразвития по инфляции в 2009 г. — 13-14%. В 2010 г. можно было бы ориентироваться на 2-3%, будь бюджетная и денежная политика правильной, говорит Гавриленков, во времена дешевых денег на ставки ЦБ никто не смотрел, но теперь регулятор стал реальным кредитором последней инстанции, а его ставки — инструментом регулирования денежного предложения.-
БЕЗРАБОТИЦА НЕ ОПРАВДАЛА НАДЕЖД МИНЗДРАВА
Коммерсант, 20 Февраля 2009Росстат вчера оценил динамику общей безработицы после Нового года. По опубликованным данным статведомства, в конце января 2009 года безработными в соответствии с методологией МОТ в РФ считались 6,1 млн человек. Общий уровень безработицы достиг 8,1% экономически активного населения. Росстат в декабре 2008 года уже зафиксировал положительную динамику уровня безработицы в 7,7% (5,8 млн человек), в ноябре — 6,6% (5,2 млн), в октябре — 6,1% (5 млн). С октября 2008 года ежемесячный прирост безработицы в определении МОТ составил около 0,7% в месяц, или 0,36 млн человек в месяц. Этими темпами уровня безработицы в 10% (Минздрав не прогнозирует безработицу по МОТ, осенний прогноз Минэкономики — 7,5% — уже пройден) трудовой рынок РФ достигнет к апрелю 2008 года — с начала кризиса численность «новых безработных» составила 1,1 млн человек. «Безработица растет безумными темпами, до лета рост продолжится. Возможно, осенью темпы будут несколько ниже», — говорит директор Института управления социальными процессами Татьяна Четвернина.
Растет не только общая безработица по МОТ, показателям которой не доверяют чиновники (при ее измерении обследуется только 0,02% населения), но и та, которую фиксирует служба занятости. Согласно данным Минздрава на 11 февраля 2009 года, численность зарегистрированных безработных составила 1,807 млн человек. В министерстве называют эти данные «тревожной тенденцией». Вчера заместитель главы Минздрава Максим Топилин уточнил, что с октября 2008 года число зарегистрированных безработных в стране увеличилось с 1,2 млн до 1,8 млн человек. «Такой динамики не было многие годы. По нашим прогнозам, к концу этого года в среднем этот показатель может составить 2,2 млн человек», — подчеркнул он. По словам заместителя министра, на 11 февраля около 470 тыс. человек в России получили предписание о предстоящем увольнении, еще 920 тыс. человек находятся в режиме неполного рабочего дня, в вынужденных отпусках, простое.
Безработица и ее скрытые формы, меры работодателей по снижению издержек, в том числе снижение зарплат, уже сказались на уровне доходов. Реальные располагаемые денежные доходы в январе 2009 года по сравнению с январем 2008 года снизились на 6,7%. Январская зарплата составила 15,2 тыс. руб., по сравнению с январем 2008 года она выросла только на 3% (в январе 2007 года был рост на 27,5%).
Заведующий лабораторией прогнозирования трудовых ресурсов Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук Андрей Коровкин опасается, что циклическая безработица, вызванная кризисом, может так и остаться структурной. «Многие предприятия оптимизировали персонал. Возможно, им уже не нужно будет столько „белых воротничков“, притом что дефицит рабочих специальностей никто не отменял», — отмечает эксперт. Он прогнозирует, что при нулевых темпах роста экономики (это оптимистичный сценарий) годовой уровень общей безработицы легко достигнет 7,5-8%, при отсутствии роста «показатели тоже будут удручающими». Согласно прогнозу Минэкономики на 2009 год, уровень общей безработицы составляет 7,5%. «Сейчас нет никаких сигналов, что ситуация с растущей безработицей будет меняться. Пока сложно оценить эффективность принимаемых региональных программ по снижению напряженности на рынке труда. Идет раскачивание лодки. Например, программы переподготовки активно не внедряются не потому, что службы занятости не хотят их внедрять, они не знают, какие программы предлагать безработным, и безработные сами не знают, какие программы им брать», — отмечает Татьяна Четвернина.
ЛЕКАРСТВО ОТ БЕДНОСТИ
РБК daily, 20 Февраля 2009Среднемесячная зарплата россиян с учетом инфляции всего за месяц уменьшилась на 27%, до 15,2 тыс. руб. Достаток снизили кризисная приостановка производств, растущие безработица и ежемесячные платежи россиян. Статистика могла быть хуже: по словам экспертов, ее улучшают финансируемые из бюджета пенсии и зарплаты бюджетников. Пытаясь помочь собственным гражданам, потерявшим работу в частном секторе, чиновники расчищают рынок труда от иностранной рабочей силы.
Росстат подсчитал, что в январе в реальном выражении (с учетом инфляции) зарплата в среднем упала на 9% по сравнению с январем 2008 года, до 15,2 тыс. руб. По сравнению с декабрем 2008 года россияне недополучили 27% зарплаты. Данные о сокращении зарплаты более чем на четверть директор Института социальной политики Евгений Гонтмахер считает непоказательными: «Даже в декабре прошлого года люди получали бонусы. К тому же в январе было мало рабочих дней, а многие получают зарплату в зависимости от выработки». Сказались и неоплачиваемые отпуска, в которые отправили своих сотрудников крупные предприятия.
Снижение зарплат сопровождалось ускоренным ростом цен на жилищнокоммунальные услуги (14,4% по сравнению с 11,8% в январе 2008 года), проезд на электричке (10% против 8,5 в январе 2008 года) и другие услуги.
В результате реально располагаемые доходы населения (за вычетом обязательных платежей) в январе 2009 года по сравнению с январем 2008 года снизились на 6,7%. Впрочем, показатели январского достатка россиян могли быть и хуже. Статистику улучшают учитываемые Росстатом в доходах растущие пенсии и зарплаты бюджетников, говорит ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Игорь Поляков. Так, в реальном выражении пенсии по сравнению с январем 2008 года выросли на 9%.
Через несколько месяцев, по мнению г-на Полякова, частный сектор начнет индексировать зарплаты с учетом инфляции. Продолжатся повышаться пенсии и зарплаты бюджетников. Поэтому масштабы бедности в среднем по стране пока не расширяются, уверен эксперт. «Это не ситуация 90-х, когда работники бюджетной сферы зачастую находились за чертой бедности, — говорит эксперт. — Сейчас наблюдается не рост бедности, а кризис занятости».
С октября по январь число только официально зарегистрированных безработных выросло на 50%. Минздравсоцразвития в связи с кризисом намерен серьезно корректировать миграционные квоты. Вице-премьер Александр Жуков заявил вчера о безотлагательной отправке на родину оставшихся без работы иностранцев. «Региональные власти заявляют, что непрестижные места, где работали иностранцы, сейчас уже часто устраивают россиян, — рассказали РБК daily в Минздравсоцразвития. — Одно из условий принятия региональных программ по сокращению привлекаемой иностранной рабочей силы — чтобы эти места занимали россияне».
«РОСТИК ГРУПП» ОСТАЛАСЬ ОДНА НА СКЛАДЕ
Коммерсант, 20 Февраля 2009На этой неделе о своем банкротстве заявил крупный бельгийский девелопер складской недвижимости Immo Industry Group (IIG), 14,75% акций которого принадлежит ресторанному холдингу «Ростик групп». Совместное предприятие бельгийцев и «Ростик групп» в России, созданное для строительства складских парков, собирается продолжить работу. В процедуру банкротства могут быть втянуты только готовые объекты, отмечают юристы, а СП еще не реализовало ни одного проекта.
Immo Industry Group 16 февраля подала иск о начале процедуры банкротства в суд по торговым делам в городе Дендермонде (Бельгия). Как сказано в заявлении компании, «IIG была не в состоянии выполнить свои правовые обязательства и не смогла получить необходимое количество ликвидных средств, необходимых для спасения компании». Пресс-секретарь IIG Стижн де Претер уточнил, что на момент подачи заявки на банкротство долг компании составлял 24 млн. Проблемы у бельгийского инвестора начались после ликвидации осенью 2008 года основного финансового партнера группы — британского фонда Belgravia Asset Management (принадлежал обанкротившейся инвестгруппе Belgravia Financial Services, которая владела и управляла активами на сумму более $2 млрд). IIG объединяет проекты строительства 18 индустриальных парков в Центральной, Восточной Европе и России.
По собственным данным компании, на июнь стоимость всех ее активов оценивалась примерно в 80 млн. 50,01% акций головной компании принадлежит шести топ-менеджерам группы во главе с президентом Филиппом Шелфутом, 14,75% — у российской «Корпэстейт» (управляет проектами в недвижимости российской «Ростик групп»), остальные акции распределены между бельгийской строительной компанией Willemen Group и компанией JML.
Банкротство бельгийского девелопера не повлияет на деятельность совместных предприятий, которые IIG учредила для работы в России и на Украине, заверяют российские и украинские партнеры группы. В 2007 году IIG создала СП «Имморосиндастри» по строительству логистических комплексов в пяти российских городах с ресторанным холдингом «Ростик групп» (владеют компанией на паритетных началах). Впоследствии «Ростик групп» объявила о намерении приобрести 28,55% бельгийского девелопера. «Сейчас мы владеем 14,75% акций компании и из расчета этого пакета будем претендовать на активы IIG», — отметил управляющий партнер «Корпэстейт» (входит в «Ростик групп») Владимир Мехришвили. По его словам, банкротство головной структуры не означает банкротства дочерних структур. «Мы продолжаем работать. Из-за кризиса строительство ни одного из объектов сети пока не начато, но мы уже приобрели участок площадью 39 га в Санкт-Петербурге», — отметил он.
На Украине бельгийский девелопер создал СП с группой Aladdin — IIG — Aladdin Group. Партнеры развивают три проекта индустриальных парков общей площадью 145 тыс. кв. м в Киевской области. О «разводе с Aladdin Group пока речи не идет», заверил главный управляющий IIG Россия Филипп Ниссен. Стижн де Претер был более осторожен в комментариях относительно Украины: «Мы хотели бы сохранить украинские операции на плаву, но сейчас этот вопрос находится в руках ликвидаторов».
Как поясняет юрист Sameta Денис Шорин, проблемы у местных партнеров могли возникнуть при условии, если бы СП уже построило объекты, которые оказались бы втянуты в процедуру банкротства. «Главное, чтобы у компании были финансовые возможности выполнить планируемое в одиночку», — отмечает юрист. В компании «Эльдорадо», которая подписала договор на аренду 35 тыс. кв. м в строящемся парке IIG под Киевом, отметили, что IIG-Aladdin Group не соблюдает сроки сдачи объекта в эксплуатацию. «Они ничего не строят и не финансируют этот проект, поэтому мы считаем, что договоренности будут сорваны», — рассказал исполнительный директор «Эльдорадо» на Украине Сергей Дрозд.
НЕ ДО МОТОРОВ
Ведомости, 20 Февраля 2009Группа ГАЗ в срок не заплатила американской Penske Corporation за 50%ную долю в VM Motori и сделка расторгнута, рассказала «Ведомостям» представитель GM Powertrain Эмили Терри. GM владеет 50% акций VM Motori и должна была стать партнером группы ГАЗ: компании планировали локализовать производство итальянских двигателей в России (объем производства мог доходить до 200 000-300 000 в год). По информации Терри, оплатить акции группа ГАЗ должна была до конца октября. Теперь, по ее словам, совместные проекты по двигателям GM и группа ГАЗ не обсуждают.
Представитель группы ГАЗ подтвердил слова Терри. В условиях падения спроса на легкие коммерческие автомобили (LCV) покупать долю VM Motori нецелесообразно, отметил он. К тому же из-за кризиса все активы подешевели и есть возможность поискать более выгодные варианты для покупки, а двигатели VM Motori для «Газелей» ГАЗ может просто покупать, добавил представитель группы. Штрафа за отказ от сделки не было, уточняет он. Представители Penske от комментариев отказались.
Группа ГАЗ подписала соглашение с Penske в августе, это был итог многолетних переговоров. Аналитики оценивали сумму сделки в $100 млн, но сотрудники группы утверждали, что цифра меньше. Проект был важен для ГАЗа, ведь группа несколько лет искала дизельный двигатель для «Газелей». К тому же моторы VM Motori устанавливаются на автомобилях Maxus, выпускаемых ГАЗом в Бирмингеме (их планируется собирать и в Нижнем Новгороде).
Срыв сделки с VM Motori ожидаем, карты группе ГАЗ спутал кризис, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова. По ее прогнозу, продажи LCV в I квартале упадут минимум на 40%. У ГАЗа долг в районе $1 млрд, он не рассчитывается вовремя с поставщиками. Пытаясь удешевить машины, ГАЗ никак не может договориться о поставке бензиновых двигателей на этот год с «Соллерсом». Пока «Газели» комплектуются моторами УМЗ-4216 (выпускают «Волжские моторы», аффилированные с ГАЗом).
В условиях кризиса такая экономия логична, но в будущем ГАЗу будет нужен хороший дизель, отмечает Сахнова. Так что переговоры с Penske еще могут возобновиться, если у ГАЗа появятся деньги, резюмирует она.-
ДОШЛИ ДО СТАРШИХ
Ведомости, 20 Февраля 2009Аналитическая команда «Ренессанс капитала» переживает вторую волну сокращений.
Отставки состоялись вчера, рассказали «Ведомостям» два источника в компании. По словам одного из них, уволено порядка 10 человек из команды, занимающейся российским рынком. Им будут выплачены три месячные зарплаты, продолжает собеседник «Ведомостей». Другой источник говорит о семи сокращенных аналитиках, которые занимались стратегией, долговым рынком, финансами, инфраструктурой и потребительским сектором. И если в прошлое сокращение увольняли лишь младших аналитиков, то теперь дошли и до старших, отмечают источники в «Ренессанс капитале»: например, уволен аналитик по инфраструктуре Пол Роджер. По словам одного из сокращенных вчера аналитиков, «уволили 10 человек по действующему трудовому законодательству».
Представитель «Ренессанс капитала» от комментариев отказался.
Аналитическая команда «Ренессанс капитала» — одна из самых титулованных на российском фондовом рынке. Несколько лет подряд аналитики были первыми среди российских команд в рейтинге Institutional Investor, а в 2008 г. заняли 10 первых из 11 призовых мест в регионе EMEA.
ВИНОВАТ УБЫТОК
Ведомости, 20 Февраля 2009Покупка 25% плюс 1 акция «АвтоВАЗа» принесла Renault в 2008 г. убыток в 117 млн евро, следует из отчетности компании. На 84 млн евро убыток бумажный: связан с переоценкой стоимости акций «АвтоВАЗа», капитализация которого с момента сделки упала в 6 раз. Также Renault отразила в отчетности 25% чистого убытка «АвтоВАЗа» (33 млн евро), а значит, весь убыток завода, по оценке акционера, в 2008 г. составил 132 млн евро. Представитель «АвтоВАЗа» эту цифру не комментирует. Но источник, близкий к автоконцерну, говорит, что убыток может оказаться даже чуть выше — 6- 6,5 млрд руб.
Но в Renault всегда подчеркивали, что покупают пакет «АвтоВАЗа», чтобы увеличить долю на рынке. В соответствии с соглашением акционеров Renault может включить Lada в свои продажи. Представитель Renault Оксана Назарова говорит, что это будет сделано с 2009 г. Если бы Renault учитывала продажи Lada в 2008 г., то объем ее продаж составил бы 3,05 млн машин (с марта по декабрь 2008 г. " АвтоВАЗ " продал 672 379 Lada).
Renault купила долю в «АвтоВАЗе» у «Ростехнологий» и «Тройки диалог» (сейчас они владеют 50% акций завода) за $1 млрд. Еще около $166 млн французы должны доплатить в 2010 г., если EBITDA «АвтоВАЗа» в 2008—2009 гг. будет на 20% выше средних показателей 2006—2007 гг. Но это практически невозможно: в 2006—2007 гг. EBITDA завода превышала $600 млн, а в 2008 г. в соответствии с консенсус-прогнозом Bloomberg будет $445 млн, в 2009 г. — $448 млн. Renault вряд ли придется доплачивать, подтверждает сотрудник одного из российских акционеров «АвтоВАЗа». Официально их представители эту тему не комментируют.-
МРК СОКРАЩАЮТ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОГРАММЫ
Коммерсант, 20 Февраля 2009«Сибирьтелеком» и Южная телекоммуникационная компания (дочерние компании «Связьинвеста») могут в 2009 году сократить инвестпрограммы. По словам гендиректора «Сибирьтелекома» Александра Исаева инвестпрограмма компании на 2009 год может быть сокращена на 30% от ранее запланированного объема, до 5,3 млрд руб. По его словам, корректировка программы будет произведена за счет сокращения количества инвестпроектов.
В свою очередь «Южная телекоммуникационная компания» (ЮТК) планирует в 2009 году инвестировать в развитие 2,016 млрд руб., что почти в 2,5 раза меньше, чем в 2008 году. В 2009 году ЮТК планирует в три раза уменьшить по сравнению с показателем 2008 года вложения в традиционную телефонию, более чем в два раза сократить вложения в ИТ и развитие сетей передачи данных и инфраструктуры.
МОЭК ПРИГОТОВИЛАСЬ К ХОЛОДАМ
РБК daily, 20 Февраля 2009Московская объединенная энергетическая компания (МОЭК) с прошлой недели живет по антикризисному бюджету, сокращает расходы на инвестиции в строительство и программу техперевооружения. На следующей неделе компания проведет конкурс среди банков на предоставление кредита в размере 4,8 млрд руб. на покрытие кассового разрыва. За счет этих средств МОЭК рассчитается с задолженностью перед «Мосэнерго», «Газпромом» и поставщиками воды. Аналитики считают, что ей удастся привлечь деньги дешевле среднерыночной ставки.
МОЭК создана 11 ноября 2004 года распоряжением правительства Москвы. В результате размещения допэмиссии акций МОЭК с декабря 2007 года по апрель 2008 года компания перестала быть 100-процентной структурой городских властей. Сегодня городу принадлежат 83,77% акций компании, ООО «МОЭКФинанс» — 8,19%, «Газпрому» — 6,92%, миноритарным акционерам — 1,12%.
В состав МОЭК входят 8933 центральных и индивидуальных тепловых пункта, 71 районная и квартальная тепловая станция, 123 малых котельных и более 10 400 км теплосетей. Чистая прибыль компании по РСБУ в первом полугодии 2008 года составила 1,8 млрд руб.
На прошлой неделе совет директоров Московской объединенной энергетической компании утвердил антикризисный бюджет на этот год, рассказал РБК daily заместитель генерального директора МОЭК по экономике, финансам и сбыту Владислав Черный.
Сокращение затрат будет произведено за счет тех объемов денежных средств, которые МОЭК планировала инвестировать в строительство новых объектов из своей чистой прибыли, а также за счет сокращения программы техперевооружения. Объемы ремонтов не подвергнутся корректировке, отметил г-н Черный. «Мы пройдем зиму так же надежно, как в предыдущие годы», — утверждает он.
Компания не планирует сокращать социальную программу на 2009 год, в частности численность и зарплату основного и управленческого персонала. При этом в МОЭК введен неформальный запрет на прием новых сотрудников. «Если нужны перемещения, мы стараемся делать их внутри компании», — подчеркивает г-н Черный.
В компании ожидают некоторого увеличения уровня неплатежей.
Как говорил в интервью РБК daily генеральный директор МОЭК Александр Ремезов, МОЭК традиционно сталкивается в январе с этой проблемой. В этом году основной причиной ее возникновения стало резкое — на 25% — повышение тарифа на тепло. По причине неплатежей потребителей у МОЭК образовалась задолженность перед «Мосэнерго» за поставки тепла в декабре — январе. На конец января ее размер превышал 5 млрд руб. «В результате переговоров представителей „Мосэнерго“ и правительства Москвы разработан график погашения задолженности. На данный момент претензий к МОЭК у нас нет», — заявил РБК daily представитель «Мосэнерго» Виталий Косковецкий. По словам Владислава Черного, долг МОЭК на текущий момент уменьшился примерно до 2 млрд руб. «Мосэнерго» крайне нужны деньги на инвестпрограмму, о чем говорит намерение менеджмента компании отказаться от выплаты дивидендов. Вместе с тем сумма не критичная и вряд ли повлияет на общее финансовое состояние компании", — полагает аналитик «ВТБ-Капитал» Дмитрий Скрябин.
С целью ликвидации разрыва между расходами и доходами компания планирует 26 февраля провести конкурс среди банков на привлечение кредитов в размере 4,8 млрд руб. По словам г-на Черного, за счет этой суммы будут покрыты долги перед «Мосэнерго» и другими поставщиками компании.
ФРАНЦИЮ НАСТИГЛА ДОПЛАТА
Коммерсант, 20 Февраля 2009Президент Саркози озвучил свою социальную антикризисную программу в среду вечером в выступлении по национальному телевидению. Его заявление было сделано по итогам «социального саммита» — состоявшейся несколькими часами ранее в Елисейском дворце встрече с представителями трех крупнейших профсоюзов страны, на которой шел жесткий разговор о том, какие меры должно принять правительство для смягчения социальных последствий экономического кризиса.
«Ситуация во Франции серьезная, но мы справляемся и выйдем из нее лучше, чем другие страны», — пообещал по завершении встречи хозяин Елисейского дворца. По его словам, пакет экстренных социальных мер обойдется правительству Франции до 550 млрд, или 31% от ВВП, «самая щедрая в мире сеть социальной безопасности».
Одним из главных предложений, призванных доказать социально ориентированную щедрость правительства, станет создание фонда по переподготовке кадров из числа тех, кто потерял работу. Половину из 400-500 для некоторых категорий людей, потерявших работу. Безработных между тем во Франции уже в прошлом октябре было более 2 млн, и, по данным министерства экономики, в этом году их ряды пополнят еще 282 тыс. человек.
Большинство из озвученных президентом Саркози мер давно лоббировались профсоюзами, по призыву которых в конце января во Франции прошла всеобщая антиправительственная забастовка. Дополнительное давление на Никола Саркози оказали и события в заморском департаменте Франции — на острове Гваделупа. После месяца мирных протестов против роста безработицы и высокого уровня жизни на этой неделе выступления островитян переросли в беспорядки, в ходе которых погиб один из профсоюзных лидеров и были ранены шесть полицейских. После этого в Париже стали всерьез опасаться, что события на Гваделупе могут подтолкнуть к ожесточенным протестам и материковую Францию, которая не раз доказывала, что бунтарство у нее в крови. К тому же главы основных профсоюзов страны, не дожидаясь итогов встречи с президентом, заранее объявили 19 марта днем новой всеобщей стачки.
Между тем на пути намеченных Францией мер по спасению экономики может возникнуть ряд препятствий. В среду Еврокомиссия заявила, что может наложить вето на план господдержки французского автопрома стоимостью 6 млрд, так как он может нарушить правила Евросоюза. В тот же день Еврокомиссия потребовала от Франции и еще пяти стран ЕС привести дефицит бюджета в соответствие со стандартом ЕС. В соответствии с этим стандартом дефицит не должен превышать 3% от ВВП страны, в то время как, по оценкам Брюсселя, во Франции он составит в этом году 5,4%.
КАК ПОМОЧЬ ВОСТОКУ
Ведомости, 20 Февраля 2009Прошло 20 лет с 1989 г., когда Европа объединилась, и это будет трагедией, если вы позволите ей вновь расколоться", — заявил президент Всемирного банка Роберт Зеллик. По его мнению, развитые страны ЕС должны помочь экономикам Центральной и Восточной Европы справиться с кризисом. Ранее Moody’s заявило о возможном понижении рейтингов европейских банков, в наибольшей мере представленных на восточноевропейских рынках.
По оценке Moody’s, в наиболее уязвимом положении перед лицом кредитного кризиса оказались Венгрия, Хорватия, Румыния, Болгария и страны Балтии из-за своих «значительных бюджетных дефицитов». В 2005—2008 гг. быстро росли дефициты счетов текущих операций этих стран; объем кредитов, выданных западноевропейскими банками региону (включая Турцию), вырос втрое до $1,5 трлн. Внешний долг Венгрии, Болгарии и Латвии превышает их ВВП.
В наибольшей степени эти проблемы затрагивают Австрию — банки страны выдали восточноевропейцам кредиты на 230 млрд евро (70% ВВП Австрии). Вена уже призвала ЕС создать фонд помощи восточноевропейским странам объемом в 150 млрд евро.
Помощи восточноевропейским странам были посвящены вчерашние переговоры канцлера Германии Ангелы Меркель и председателя Еврокомиссии Жозе Баррозу.
Ранее министр финансов Германии Петер Штейнбрюк признал, что крупнейшим экономикам еврозоны, вероятно, придется спасать государства еврозоны, которые « оказались в сложном положении». Но помочь всем не получится, признал вчера уполномоченный Еврокомиссии по финансовым и экономическим вопросам Хоакин Альмуниа. Ситуация усугубляется тем, что в условиях глобальной неопределенности в экономике трудно определить точные размеры и формы помощи восточноевропейским странам, поэтому принятие необходимых решений потребует времени, считает Евгений Гавриленков из «Тройки диалог» .-
КАЖДЫЙ САМ ЗА СЕБЯ
РБК daily, 20 Февраля 2009Новые члены ЕС, похоже, не рассчитывают на помощь Старой Европы в борьбе с экономическим кризисом. По данным издания European Voice, именно этим обусловлено желание лидеров восточноевропейских стран провести 1 марта свой мини-саммит по выработке общей антикризисной стратегии. Западноевропейские страны, несмотря на звучащие с востока Старого Света просьбы о материальной помощи, спасать экономики молодых демократий не спешат, сосредоточившись на национальных антикризисных программах.
Встреча премьеров и президентов Чехии, Словакии, Болгарии, Румынии, Эстонии, Латвии, Литвы и Словении с главой Еврокомисии Жозе Мануэлем Баррозу намечена на утро 1 марта в Брюсселе. Уже после обеда в столице ЕС начнется общеевропейский «антикризисный» саммит, созванный по инициативе Чехии. Судя по всему, «младоевропейцы», сильнее прочих пострадавшие от кризиса, попытаются сформулировать общую позицию для того, чтобы убедить остальные страны ЕС помочь им в решении экономических проблем. «Мы должны сделать так, чтобы остальные страны Европы не остались в стороне от происходящего в наших странах», — заявил журналистам польский министр по делам Европы Миколай Довгилевич. «Младоевропейцы» уверены в том, что ЕС должен оказать финансовую помощь Восточной Европе и предостеречь крупные банки от вывода оттуда своих активов — эти тезисы в последние дни озвучили сразу несколько глав государств и правительств региона.
Однако эксперты сомневаются по поводу того, что восточноевропейским лидерам удастся добиться от Брюсселя дополнительных денег. «Им уже дали понять, что превышать лимиты существующих в ЕС фондов никто не намерен. В этих рамках помощь оказываться будет, но рассчитывать на дополнительное финансирование не стоит», — сообщил РБК daily эксперт Германского совета по внешней политике Александр Рар. Предположение г-на Рара подтверждают слова уполномоченного Еврокомиссии по экономическим и финансовым вопросам Хоакина Альмуниа, сообщившего, что «ЕС не сможет предоставить финансовую поддержку сразу всем странам Восточной Европы, и его роль в помощи им будет ограниченной». «Справиться с кризисом самостоятельно государства региона не в состоянии — и финансы, и промышленность там очень плотно завязаны на Запад. Но не думаю, что Брюссель допустит коллапс их экономик — это невыгодно самому ЕС, для которого такой сценарий повышает риски. Если перспектива банкротства в конкретной стране станет реальной, какие-то деньги она получит, однако их расходование будет жестко контролироваться», — предположила аналитик ИК «Атон» Инга Фокша.
УКРАИНА НА КРАЮ ФИНАНСОВОЙ ПРОПАСТИ
Независимая газета, 20 Февраля 2009На этой неделе правящая коалиция в Верховной Раде не смогла утвердить анонсированные ранее кадровые перестановки в правительстве. Вопреки обещаниям вчера не стали известны не только кандидатуры новых министров, но даже должности, которые подпадают под ротацию. Представитель Блока Юлии Тимошенко (БЮТ) Андрей Кожемякин предупредил, что в этой ситуации через пару недель правительство станет недееспособным: «Есть премьер-министр Украины и два-три министра во главе с первым вице-премьером… А больше никто не работает», — пояснил он. Тимошенко на днях ввела ограничения на обнародование статистических данных об экономическом положении и запрет на слово «дефолт».
Премьер-министр подчеркнула: «Мне жаль, что в этой грязной президентской кампании, которую, к сожалению, отдельные политики уже начали, слово „дефолт“ используется просто как дополнительный инструмент воздействия на международные финансовые организации, на рейтинговые агентства, для того чтобы уничтожать Украину». Она заявила, что Украина выполняет все долговые обязательства и нет никаких оснований опасаться дефолта.
Ранее правительство перевело на ежеквартальный режим обнародование Госкомстатом данных об экономических показателях, в частности ВВП. Чиновники уверяют, что отказ от ежемесячного отчета о ситуации объясняется европейской практикой. Но первый замглавы секретариата президента Александр Шлапак подозревает, что «правительство пытается скрыть от граждан реальную ситуацию в социально-экономической сфере».
Ограничения на публичность информации были введены после отчета Госкомстата о ситуации в январе: спад промышленного производства составил в сравнении с первым месяцем прошлого года 34%. Обвал коснулся всех отраслей, но больше всего пострадали бюджетообразующие — металлургия и химическая промышленность. Появившиеся перекосы в бюджете ставят под угрозу выполнение социальных программ, опасаются сотрудники президентского секретариата.
Они отмечают, что по итогам года в Украине не может быть зарегистрирован объявленный Юлией Тимошенко даже незначительный рост ВВП, а спад составит около минус 8%.
О том, что ситуация в экономике ухудшается, свидетельствует и решение рейтинговых агентств Standard & Poor’s и Fitsh снизить рейтинги Украины, которые и ранее были негативными. Газета The Financial Times на этой неделе опубликовала статью «Украина на грани», в которой предположила возможность непризнаваемого Юлией Тимошенко дефолта. Снижение кредитных рейтингов стало красным сигналом для инвесторов и для кредиторов, отмечает эксперт Центра им. Разумкова Василий Юрчишин. «Следующим рейтингом после того, который сейчас у нас есть, идет рейтинг дефолта. Это означает, что Украине ни МВФ, никто другой не станет выделять средства», — подтвердил украинским журналистам экономист Владислав Перевишко.
Секретарь Совета национальной безопасности и обороны (СНБО) Украины Раиса Богатырева передала в СМИ сообщение, в котором сказано, что самой серьезной опасностью в нынешней ситуации является отсутствие у правительства системных идей и плана урегулирования финансово-экономического кризиса. Богатырева подчеркнула: «Ахиллесовой пятой правительства является энергетическая безопасность, которая сейчас его (правительства. — „НГ“ ) политиками отдана на заклание в борьбе за пост президента…» Напомним, на прошлой неделе СНБО обязал Юлию Тимошенко до 15 февраля представить финансовый план национальной компании «Нафтогаз Украины». Хотя речь об этом документе идет уже месяц, но, по состоянию на вчерашний день, его не было. Соратники президента подозревают, что подписанные Юлией Тимошенко в Москве 19 января газовые соглашения приведут к банкротству «Нафтогаза».
Хотя украинский премьер заявляет, что подозрения надуманны и продиктованы только приближением президентских выборов, но ситуация в украинском энергетическом секторе явно нестабильна. Вчера депутат от Партии регионов Александр Ефремов с трибуны Верховной Рады заявил, что впервые за все годы независимости в Украине от теплоснабжения отключены крупные города и целые регионы — Днепропетровск, Донецк, Луганск, Крым, Херсон.
Инфляция, рост цен, невыплата зарплат и недоплата пенсий — к этим бедам украинцев добавилась безработица. Если в начале года было зарегистрировано 900 тыс. безработных, то к концу марта специалисты прогнозируют рост числа потерявших работу и доходы до 3,5 млн. человек. Ситуация становится взрывоопасной. Силовые и правоохранительные структуры готовятся к массовым акциям протеста и беспорядкам. Так, еще в начале февраля первый вице-премьер Александр Турчинов сообщил: «Это очень тяжелый год, который будет осложнен президентскими выборами, когда для многих дестабилизация в стране — это путь к достижению политических задач. Я хочу констатировать, что МВД способно не допустить хаоса». На днях и.о. руководителя Службы безопасности Украины Валентин Наливайченко подтвердил, что и его ведомство проводит мониторинг ситуации: «Никаких оснований говорить сейчас о каких-то массовых беспорядках нет».
ЕВРОПА КУПИТ БЕЛОРУССИЮ?
Независимая газета, 20 Февраля 2009Европа поможет Белоруссии бороться с кризисом, об этом вчера заявил в Минске Высокий представитель по вопросам общей внешней политики и политики безопасности ЕС, генеральный секретарь Совета ЕС Хавьер Солана. А члены делегации Парламентской ассамблеи Совета Европы (ПАСЕ) конкретизировали это заявление, уточнив, что Россия не сможет в полной мере помочь Белоруссии, потому ЕС окажет Минску финансовую поддержку. И она будет способствовать возвращению белорусов в европейскую семью.
Встречи Хавьера Соланы в Минске начались с беседы с представителями оппозиции. Именно там европейский чиновник заявил, что Европа намерена помочь Белоруссии бороться с последствиями мирового финансово-экономического кризиса. Об этом «НГ» рассказал участник этой встречи экс-кандидат в президенты Белоруссии Александр Милинкевич. По его словам, Солана заявил о том, что в условиях кризиса участие в программе Восточного партнерства жизненно важно для Белоруссии.
Несмотря на то что широкой общественности подробно не сообщалось о содержании разговора Соланы с президентом Александром Лукашенко, но того, что процитировало белорусское телевидение, достаточно, чтобы понять — кризис и его последствия для республики стали предметом обсуждения.
Тема помощи Белоруссии отражена и в высказываниях еще одного европейского чиновника. Глава Комиссии по политическим вопросам Парламентской ассамблеи Совета Европы Горан Линдблад, рассказывая журналистам об итогах встречи делегации этой организации с властями Белоруссии, заявил, что финансовый кризис будет способствовать возвращению Белоруссии «в семью европейских народов». При этом он вспомнил и про Россию. «Думаю, финансовый кризис поможет нам в этом, ведь одна Россия не сможет помочь Белоруссии. Ей потребуется финансовая помощь Европы».
Возможные размеры финансовой помощи официально не назывались. Как ранее заявляли европейские чиновники, в рамках программы Восточное партнерство на Белоруссию может быть израсходовано около 600 млн. евро. В то же время эксперты в Минске полагают, что в силу особой заинтересованности ЕС в сотрудничестве с Белоруссией на данном этапе речь может идти и о каких-то других формах сотрудничества и соответственно суммах вливаемых средств. Как неоднократно подчеркивали все посещавшие Минск европейские чиновники и бизнесмены, снятие печати изоляции с властей Белоруссии — сигнал, что в эту страну можно инвестировать, ей можно давать кредиты. На прошлой неделе, кстати, Лукашенко уже напоминал, что МВФ дал Белоруссии кредит на лучших условиях, нежели это сделала Россия. «Мы одолжили у них деньги. По ставке Libor +3% мы получаем от них кредит, а от МВФ — Libor +0,75%. Так у кого выгоднее? Нам Запад выгоднее дает кредит, чем Россия!» — пояснял Лукашенко.
Тот факт, что европейский чиновник такого уровня, как Солана, приехал в Белоруссию и встретился с Лукашенко, а также прозвучавшие по итогам визита заверения в позитивности диалога свидетельствуют о действительном потеплении отношений Белоруссии и ЕС. В то же время разногласия у сторон остаются. Как заявил журналистам Горан Линдблад, власти Белоруссии принципиально против присутствия оппозиции в парламентской делегации в ПАСЕ. Дескать, если в парламенте нет оппозиции, то ее не должно быть и в делегации. О том, что ЕС не должен слушать «наветов» на режим оппозиции, говорил Солане и Лукашенко.
При этом он называл оппозицию посредником в диалоге Белоруссии и ЕС и предлагал избавиться от такого посредничества. Однако, как пояснил «НГ» Милинкевич, Хавьер Солана пообещал, что такие условия диалога, как отказ от политических преследований, демократизация и предоставление свободы СМИ, остаются ключевыми при налаживании взаимоотношений с Евросоюзом.
«У МНОГИХ ОБАНКРОТИВШИХСЯ ИГРОКОВ БЫЛА ДОСТОВЕРНАЯ ОТЧЕТНОСТЬ»
Коммерсант, 20 Февраля 2009Отчетность некоторых банков по итогам кризисного 2008 года преподносит аналитикам сюрпризы: банки, доведенные до санации, оказываются по итогам года в числе наиболее прибыльных, другие, как выясняется, наращивали кредитование при почти полном отсутствии источников финансирования. Возникает вопрос, насколько вообще отчетность во время кризиса отражает реальное финансовое состояние компаний. Не в последнюю очередь вопрос этот может быть обращен к аудиторам, которые эту отчетность заверяют. О том, чего стоит «справедливая стоимость» активов и почему некоторым банкам сейчас выгодно преувеличивать бедственность своего положения, «Ъ» рассказал генеральный директор аудиторско-консалтинговой группы «БДО Юникон» АНДРЕЙ ДУБИНСКИЙ.
- Отразился ли кризис на бизнесе аудиторов? Не стали ли клиенты экономить на аудиторских услугах в сложный для себя период?— Особенность нынешней ситуации в том, что пострадали все, выигравших пока незаметно.
Не стал исключением и аудиторский бизнес. Сейчас все изучают возможность любым образом снизить операционные издержки, частью которых является и оплата услуг аудитора. Разве можно упустить счастливую возможность поторговаться за каждую копейку! Кое-кто рассчитывает уйти от острых проблем путем замены аудитора с устойчивой репутацией и более высокой стоимостью услуг на более покладистого и, соответственно, дешевого. Но это тупиковый путь, негативный сигнал для рынка, которому еще потребуется объяснить факт отказа от услуг аудитора с репутацией и переход на обслуживание в компанию, которая менее известна, не может застраховать свои риски, не располагает отработанной методологией, не может обеспечить устойчивое профессиональное развитие. Поэтому таких случаев не слишком много. Во всяком случае, наши клиенты достаточно стабильны в этом отношении.
- Изменились ли расценки на услуги аудиторов? Нет тенденции к получению тех же услуг за меньшие деньги или большего числа услуг за ту же плату?— Я бы не ставил так вопрос. Тарифы на услуги аудиторов номинально не снизились, но многое сделал рынок, та же девальвация например. Конечно, мы реагируем на финансовые трудности клиентов: в меньшей степени думаем о марже, стараясь за счет более фокусной настройки услуг, знания отрасли и клиента оптимизировать свои рабочие процессы и затраты.
Нам тоже важно, чтобы клиенты, оказавшиеся в сложном финансовом положении, выжили.
Мы идем им навстречу, веря, что это окупится потом, когда рынок оживится. Что касается желания клиентов сэкономить на стоимости аудиторских услуг, то сейчас в мире явно наметился долгосрочный тренд к переходу на более экономичное аудиторское обслуживание без потери качества — от компаний «большой четверки» в компании так называемого среднего эшелона, который на глобальном уровне возглавляет сеть BDO. Я это очень хорошо вижу на примере Европы — как старший партнер BDO, отвечающий за развитие офисов сети в 11 европейских странах. Россия в этом плане тоже не исключение, и в нашей практике таких переходов в последнее время все больше. Аудиторские компании среднего эшелона достаточно велики, чтобы быть независимыми по отношению к любому клиенту, и одновременно не так громоздки и неповоротливы, чтобы не видеть его проблем.
- Насколько отчетность российских банков и их клиентов отражает их реальные проблемы? Не участились ли в кризис случаи фальсификации отчетности с целью получения финансирования?— Отчетность за 2008 год откроет глаза на многое. Вряд ли на этот раз она будет приукрашена, а если и будет, то скорее в сторону преувеличения масштабов бедствия. Расчет на то, что на фоне больших потерь, которые сейчас очень легко объяснить, потом будет проще показать положительный тренд в развитии. Что касается фальсификации отчетности, то «рисуют» отчетность обычно там, где это позволяет так называемое субъективное суждение и нетребовательный аудитор. Чаще всего это относится к оценкам по «справедливой стоимости», финансовым инструментам, маскируют также плохие долги, несбалансированную ликвидность и чрезмерные риски.
- То есть вы хотите сказать, что требовательный аудитор никогда не поможет своему клиенту оптимизировать отчетность ради получения столь необходимого сегодня для выживания финансирования?— Самый лучший способ оптимизации — сделать отчетность более качественной. Сейчас у всех сложная ситуация: для тех же банков нет ни одного клиента, который придет и скажет: у меня все хорошо, дайте мне кредит. В такой ситуации, оценивая будущую платежеспособность клиента, смотрят на другое: на его стратегию выживания, на отражение в отчетности реальных и потенциальных рисков, на способность менеджмента доказать, что он может этими рисками управлять или предотвратить их возникновение. Для этого аудиторы сегодня должны быть ближе к клиентам. Речь идет не о сращивании с менеджментом компаний, речь — о совместных усилиях в анализе проблем и поиске их оптимальных решений. Возьмите пресловутую «справедливую стоимость», которая идет в расчет при предоставлении кредитов. В условиях кризиса рыночная цена акций больше не подходит для ее определения, нужно использовать альтернативные механизмы выявления справедливой стоимости компаний — и это также входит в число наших услуг, оказываемых клиентам.
- Тем не менее банки по-прежнему практически не кредитуют реальный сектор…— Образовался замкнутый круг:
кризис порождает неопределенность, которая влияет на поведение людей — самую непредсказуемую вещь на свете, — а оно, в свою очередь, создает хаос и усугубляет кризис.
Поэтому стратегия поведения практически всех участников финансового рынка — принимать на себя как можно меньше риска, выжидать, когда начнется выздоровление экономики. Беда в том, что не все могут эффективно законсервировать бизнес и продержаться в таком состоянии долгое время: постоянные и операционные издержки велики, давит долговая нагрузка, банки отказывают в кредитовании текущих операций.
В шахматах такая ситуация называется цугцванг. Проигрывает тот, кто делает ход. Но этот порочный круг надо разрывать, и такие возможности на сегодня есть только у государства. Кстати, выделение госгарантий, а также частно-государственное партнерство, когда на рубль частных инвестиций государство дает свой рубль участия и делит риски пополам, создает для аудиторов и консультантов новое обширное направление деятельности.
- Какое?— Господдержка отраслям, системообразующим банкам и предприятиям, антикризисные меры правительства открывают новые перспективы сотрудничества с госкорпорациями и создаваемыми ими холдингами. Понятно, что необходим постоянный финансовый мониторинг за использованием выделяемых средств господдержки. Кроме того, еще до выделения средств государству необходимо убедиться, что бизнес-план, который был представлен управляющими для получения денег, адекватен нынешнему моменту. В ряде случаев потребуется так называемый аудит эффективности предприятия, диагностика состояния и динамики его финансовых показателей, выявление и оценка рисков. Таким образом, государство становится очень большим заказчиком услуг крупных аудиторских компаний с многолетним опытом и серьезной репутацией. Сейчас все крупные аудиторские компании активно участвуют в подобных тендерах.
- Интересно, что активизация сотрудничества аудиторов с государством происходит на фоне выраженного им недоверия в части оценки клиентских рисков… В частности, премьер-министр Владимир Путин в Давосе предложил реформировать стандарты бухучета, аудита и системы рейтингования на основе способности компаний генерировать добавленную стоимость, а не «разного рода субъективных представлений».— Кризис доверия участников рынка друг другу, естественно, влияет на отношение к финансовой отчетности и аудиторским заключениям. Даже репутация, признанный бренд аудитора, не всегда срабатывает. И сейчас основные риски аудиторов — репутационные. Но в задачи самих аудиторов не входит оценка рисков бизнеса их клиентов. Аудитор подтверждает достоверность отчетности, и у многих игроков, не переживших кризис, она была достоверной. Скажем, если бизнес банка Northern Rock был основан на том, чтобы занимать коротко, а ссужать деньги длинно, делая прибыль на принятии риска ликвидности, то в чем можно обвинить аудитора, подтверждавшего его отчетность? Эта отчетность сама кричала громче всех о таких рисках, но кто-то разве желал слышать об этом? Или возьмем инвестиционные банки, разве банковские регуляторы не знали о том, что их «финансовый рычаг» зашкаливает за 1:30, когда по «Базелю» банкам всего-то дозволено иметь 1:10-12? Американский инвестиционный дом Bear Sterns, компания с 85-летней историей, пережившая Великую депрессию и лопнувшая первой, публиковала свою отчетность, не искажая ее. Мы имеем дело не с кризисом отчетности, а с кризисом искаженной мировой финансовой системы
- Так в чем же дело?— Просто когда финансовые рынки захлестывает ажиотаж и маниакальная жадность, голосов скептиков слышать никто не желает. Если раньше главным критерием и мерилом достоинства компании была ее прибыль, то теперь — рыночная капитализация. А это, как оказалось, материя чрезвычайно изменчивая. Если перегретый фондовый рынок дает пресловутую рыночную стоимость и она считается «справедливой», аудитор не вправе выразить особое мнение — завышена ли эта оценка и тем более на сколько именно.
Джордж Вильямс, многие годы возглавлявший в XIX столетии нью-йоркский Chemical Bank, объяснял свой успех «страхом перед Господом». Но любой страх во время бума подавляется так называемым эффектом Кассандры: чем больше предупреждений, тем больше пренебрежения к рискам. Особенно когда игра идет на деньги инвесторов, а не на свои кровные. В такой ситуации аудиторский консерватизм и попытки сдерживания раздутого «пузыря» были и будут безуспешными, и не только на Уолл-стрит.
- Тем не менее определенное давление на аудиторов оказывается. Собираетесь ли вы минимизировать собственные репутационные риски, чаще делая столь не любимые клиентами оговорки в заключениях?— Иногда к этому вынуждает система регулирования. Например, орган аудиторского надзора Великобритании — совет по финансовой отчетности предложил в этом году особую формулировку для случаев, когда аудируемая компания не может подтвердить источники будущего финансирования своих операций. Аудитор должен выразить «серьезное сомнение» в продолжении деятельности такого клиента в течение ближайших 12 месяцев. Ясно, что это будет означать подписание ему смертного приговора. Более того, парадокс состоит в том, что подобное предостережение аудитора может потерять для общества всякий смысл, если будет использоваться повсеместно и в одной формулировке. Можно обложить оговорками любую компанию, но кто от этого выиграет? Поэтому мы выдаем такие оговорки только тогда, когда сделали все, чтобы они не понадобились. А для этого в первую очередь важна убедительность самих директоров, управляющих бизнесом. Насколько продуманно они смогут обосновать эффективность намеченной стратегии выживания.
Многое зависит и от кредитующих банков, которые вполне могут взять на себя риск предоставления определенных гарантий, ведь, потеряв заемщиков, они теряют и свой бизнес.
- У российских финансовых властей были собственные идеи по привлечению аудиторов к оценке рисков их клиентов, в частности банков. Так, Минфин и ЦБ уже давно готовят поправки к законам «Об аудиторской деятельности» и «О Центральном банке», обязывающие аудиторов информировать Центробанк о тех событиях в жизни клиентов, которые сейчас составляют аудиторскую тайну…— Мы за конструктивное сотрудничество с органами банковского надзора, но всегда были категорически против попыток сделать аудиторов агентами влияния, а взаимодействие с ними — улицей с односторонним движением, где информация движется в сторону регулятора. Что с ней дальше будет происходить, никому до конца не ясно. Так в жизни не бывает, это непродуктивное усилие. Разрушить хрупкое доверие банков к аудиторам можно одним махом. Зато потом мы будем на годы обречены играть с банками в казаки-разбойники.
- А какое взаимодействие с регулятором вы считаете конструктивным?— Аудиторское заключение, которое аудитор выдает, а клиент предоставляет в органы банковского надзора, в принципе достаточная информация, чтобы ответить на все вопросы, которые есть у регулятора к банкам. Мы готовы взаимодействовать с банковским надзором при обсуждении результатов проведенных им внешних проверок.
- Не все аудиторские заключения качественные, бывают и «нарисованные»… А бывает, что «нарисованную» отчетность от достоверной не отличить…— Это вопрос стандартов — бухгалтерских, аудиторских, значит, надо рассматривать вопрос об их изменении. Но разве это вопрос к аудиторам? Мы всегда выступали за совершенствование аудиторских стандартов и переход от российских стандартов бухгалтерского учета к международным. Полагаю, что в результате кризиса существующие стандарты учета и отчетности будут существенно пересмотрены и в конце концов возникнут единые стандарты, которые одинаково читаются и соблюдаются как в США, Европе, так и в России, Азии и т. д.
- Новая редакция закона об аудиторской деятельности c 2010 года передает регулирование этой деятельности от Минфина рынку через само регулируемые организации. Не кажется ли вам уход государства от контроля за деятельностью аудиторов преждевременным, подрывающим доверие к этому бизнесу? — На мой взгляд, саморегулирование будет эффективным, если его будет осуществлять единая организация, а не группа разрозненных структур, каждая со своими стандартами. Забюрократизированность нынешних аудиторских ассоциаций и объединений, их отстраненность от профессии и нацеленность на коммерческое выживание стали уже притчей во языцех. Видимо, поэтому вопрос о переходе от лицензирования к саморегулированию решался так долго: выжить в условиях, когда потребуются реальные действия по развитию и контролю за профессией, а не их видимость, смогут далеко не все. Сегодня же, несмотря на весомые взносы — в процентах от оборота, которые аудиторы платят за членство в этих объединениях, практической пользы от них мало. Поэтому сейчас в рамках шестерки крупнейших аудиторских сетей мы всерьез обсуждаем идею создания новой СРО, которая объединит в себе лучшую мировую практику. Надеемся, что впоследствии к ней присоединятся и крупные российские компании.
- Иногда применение мировых практик в России бывает опасным. Вспомните налоговые претензии в отношении схемы работы в России «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит» и «Эрнст энд Янг»… Обе компании активно привлекали к работе в России своих иностранных специалистов, что налоговая служба посчитала попыткой уклонения от уплаты налогов. Не сталкивалась ли «БДО Юникон» как компания, входящая в международную аудиторскую сеть, с аналогичными проблемами?— Обе эти компании в суде подтвердили свою правоту, конфликт, по сути, исчерпан, что не может не радовать. Что касается нашей компании, у нас другая схема работы. Мы не привлекаем зарубежных специалистов в таких масштабах и для таких целей, как компании большой четверки. В каждой из стран присутствия сети обслуживанием клиентов занимаются местные офисы BDO, использующие опыт сети, ее базу знаний.
Отчетность за 2008 год будет, возможно, преувеличивать масштабы бедствия — расчет на то, что на фоне больших потерь потом будет проще показать положительный тренд в развитии.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
