14.02.2009 20:01
Хроника кризиса и альтернатива коммунистов. В потенциально горячие точки направляются областные депутаты для общения с народом. Продажи автомобилей в России в январе упали на 33%. Промпроизводство в Евросоюзе в декабре снизилось на 11,5% в годовом выражении. 1 марта состоится экстренный антикризисный саммит ЕС.
ПРИЗЫВ ОЛИГАРХОВ
Ведомости, 13 Февраля 2009Прохоров подтвердил "Ведомостям", что принял предложение стать кандидатом в совет директоров "Шереметьево". Он считает это правильным трендом - привлечение государством в качестве независимых директоров представителей бизнеса. Но кто именно его позвал в совет, Прохоров говорить не стал. Предприниматель намерен работать над повышением эффективности бизнеса "Шереметьево" и улучшением его корпоративной структуры.
Прохоров также напомнил, что в качестве независимого директора входит в совет "Роснано". Он добавил, что готов использовать свой опыт и в качестве независимого директора и в других "серьезных" компаниях, если от государства будут поступать такие предложения.
Возможно, это начало призыва крупных бизнесменов в советы госкомпаний и государство решило опереться на их знания и деньги, говорит управляющий Unicredit Securities Стивен Дашевский. Но это выдвижение может быть и частным случаем. Тогда это свидетельствует о планах Прохорова инвестировать в "Шереметьево", добавляет эксперт. В 2004-2005 гг. государство уже искало частного оператора для аэропорта. Конкурс выиграла одна из структур "Альфа-групп", но договор на управление "Шереметьево" с ней так и не был подписан.
Государство намерено выдвигать независимых директоров в советы госкомпаний, некоторые из них - крупные бизнесмены, подтверждает чиновник, близкий к Кремлю. Кто еще из "золотой сотни" Forbes может стать директором госкомпаний, он не говорит.
О том, что вместо чиновников в советах директоров госкомпаний должны заседать независимые директора, в правительстве говорили много лет, но только в середине прошлого года решились на этот шаг. Тогда из 85 кандидатов в советы 11 100%-ных госкомпаний 26 были независимыми.
"Мы давно говорили о необходимости менять чиновников на профессиональных независимых директоров, но привлекать к этой работе собственников крупных компаний не думали", - вспоминает эксзамминистра экономразвития, управляющий директор "Тройки диалог" Андрей Шаронов. "Возможно, теперь в олигархах видят потенциальных инвесторов, - рассуждает он, - но в этом случае может возникнуть конфликт интересов". Кандидатуру Прохорова он комментировать не стал.
Представитель "Шереметьево" о выдвижении Прохорова не знает.
"Шереметьево" очень медленно развивается, некогда крупнейший аэропорт страны давно уступил пальму первенства частному "Домодедово" и теперь безнадежно отстает от него, отмечает аналитик "ВТБ капитала" Елена Сахнова. По итогам 2008 г. "Домодедово" обслужило 20,4 млн пассажиров, "Шереметьево" - чуть более 15 млн. По словам Сахновой, появление Прохорова в совете директоров "Шереметьево" можно объяснить не только наличием у него денег, но и бизнес-хваткой и предпринимательским чутьем, так необходимыми для динамичного развития бизнеса, добавляет она. Прохоров - отличный стратег и у него богатый опыт в реализации управленческих проектов, соглашается управляющий директор Ассоциации независимых директоров Александр Филатов. Пресс-секретарь премьер-министра Дмитрий Песков сказал "Ведомостям", что не знает, утвержден ли список кандидатов в советы госкомпаний.
Грядут перемены и в совете директоров "Аэрофлота". Минэкономразвития по просьбе Минтранса включило в список кандидатов в совет авиакомпании первого вице-президента АФК "Система" Виталия Савельева (копия есть у "Ведомостей"). Это подтвердили "Ведомостям" знакомый Савельева и источник, близкий к министерству. В списке кандидатов от государства нет гендиректора компании Валерия Окулова. Впрочем, его правительство и не выдвигало в совет как минимум последние три года. Он баллотировался по квоте сотрудников-акционеров.
Выдвинут ли Окулов на сей раз, представитель "Аэрофлота" не говорит. Впрочем, выдвижение кандидатов еще не закончено. По уставу "Аэрофлота" прием заявок заканчивается 20 февраля.
Впрочем , только изменением состава совета дело может не ограничиться. Савельев - потенциальный кандидат на место гендиректора "Аэрофлота", рассказали "Ведомостям" чиновник, курирующий транспорт, источник, близкий к семье Бориса Ельцина (Валерий Окулов женат на дочери бывшего президента), и знакомый Савельева. Окулов может покинуть пост гендиректора "Аэрофлота", знают два источника из его окружения, чиновник правительства, один из членов совета директоров авиакомпании. Но это не вопрос ближайших дней, говорит один из них. Тема возможной отставки Окулова активно обсуждается с декабря прошлого года, говорит совладелец Национальной резервной корпорации (НРК) Александр Лебедев. Один из менеджеров "Аэрофлота" услышал об этом неделю назад. Но Окулова не устраивают предложения, добавляет он: ни должность замминистра транспорта, ни пост руководителя Росавиации.
Контракт Окулова истекает летом 2010 г. При этом третий срок ему был сокращен правительством летом 2007 г. с пяти до трех лет.
ЦЕНТРОБАНК ПРИСТРОИЛ ГОСПОДДЕРЖКУ
Коммерсант, 13 Февраля 2009Банк России снял ограничения по размещению банками имеющихся средств на корсчетах в банках-контрагентах. Таким образом, ЦБ фактически признал, что смирился с нежеланием банков тратить полученные от него средства на кредитование предприятий. И чтобы сократить риски утраты средств господдержки, регулятор стимулирует их хранение на счетах в наиболее надежных банках. Результатом действий ЦБ станет аккумулирование полученной банками господдержки на счетах в госбанках при оттоке средств со счетов других кредитных организаций.
Согласно действующей редакции инструкции 110-И "Об обязательных нормативах банков", норматив Н6 ограничивает кредитные риски банков на одного заемщика или группу связанных заемщиков. Норматив рассчитывается как отношение выданных кредитов к собственному капиталу банка. При этом считается, что, размещая средства на корсчетах в банках-контрагентах, банки несут такие же кредитные риски, как и при выдаче межбанковских кредитов. Для их минимизации в расчет норматива Н6 банкиры должны включать средства, размещенные на корсчетах каждого из контрагентов.
Об отмене ограничений Банк России сообщил вчера на официальном сайте. Соответствующее решение совета директоров ЦБ было принято 9 февраля, поправки направлены на регистрацию в Минюст. После того как изменения вступят в силу, банки смогут разместить практически все свои средства на корсчете в одном банке. Сейчас, чтобы не нарушать норматив, они вынуждены разбивать большие суммы между несколькими банками. "Учитывая, что капитал большинства банков раз в десять меньше активов, то чтобы соблюсти норматив, размещать в одном банке можно лишь от 2,5% до 5% активов. Это вынуждает банки, поддерживающие избыточную ликвидность, распределять остатки по корсчетам в пяти или даже десяти банках", - поясняет директор финансово-аналитического департамента СБ Банка Алексей Колтышев. С начала кризиса Банк России направил в банковскую систему только в виде беззалоговых кредитов 1,9 трлн руб. Кроме того, банки получали господдержку в виде субординированных кредитов, кредитов под залог активов и пр. По данным на 1 января, сумма общих требований Банка России к банкам оценивалась в 3,9 трлн руб. Предполагалось, что средства господдержки должны позволить банкам решить проблемы с ликвидностью и начать кредитование экономики. Однако этого не произошло - чиновники продолжают критиковать банки за то, что они блокируют средства в банковской системе.
Большинство опрошенных "Ъ" участников рынка считает, что в условиях кризиса банки используют новое послабление, чтобы консолидировать имеющуюся избыточную ликвидность на корсчетах в наиболее надежных, то есть государственных банках. "И регулятор недвусмысленно их к этому подталкивает", - считает главный бухгалтер банка из Топ-100. "Фактически Банк России отреагировал на сложившуюся ситуацию, когда банки предпочитают не кредитовать реальный сектор, а накапливать полученную от регулятора ликвидность, - говорит партнер компании "БДО Юникон" Денис Тарадов. - Учитывая ограничения на размещение средств в одном банке, хранить их в самых надежных кредитных организациях получается не всегда, что увеличивает риски утраты этих средств. На минимизацию таких рисков и направлены действия регулятора". Госбанки при этом еще больше повысят свою ликвидность.
Еще одна цель, которую может преследовать предложенное ЦБ нововведение, - улучшить транспортировку банками средств господдержки до реального сектора, предполагает главный бухгалтер банка "Уралсиб" Юрий Петухов. "Когда кредит крупного банка выдается клиенту, у которого счет в небольшом банке, то он поступает на счет ЛОРО, открытый этим банком у банка-кредитора, - говорит банкир. - Существующий порядок расчета норматива Н6 затрудняет проведение значительных сумм кредитов предприятиям". По мнению господина Петухова, от нововведения выиграют также банковские группы, которые смогут использовать возможность свободной миграции денежных потоков внутри группы для поддержки слабых участников холдинга сильными.
"ЕДИНАЯ РОССИЯ" НАУЧИТ РЕГИОНЫ ВЫЖИВАТЬ БЕЗ ДЕНЕГ
Коммерсант, 13 Февраля 2009Российские регионы должны сами инициировать антикризисные меры, эффективность которых не должна зависеть от финансовой помощи федерального центра. Так решили вчера на совместном заседании три политических клуба партии "Единая Россия". Сами единороссы готовы разъезжать мобильными группами по регионам, прививая как местной элите, так и рядовым гражданам навыки "выживания в условиях кризиса".
В начале вчерашнего совместного заседания партийных клубов (социально-консервативного, либерального "4 ноября" и государственно-патриотического) казалось, что единороссы продолжают делать то же самое, чем они занимались в прошлом месяце, - рассуждать о путях выхода России из кризиса. От региональной власти они вчера хотели практически того же, чего в январе хотели от федерального правительства: чтобы запускались повсюду инновационные проекты в промышленности и инфраструктуре, чтобы процветали повсюду малый бизнес и средний, а также чтобы региональные власти и в кризисе не забывали о социальной защите граждан. Правда, за месяц в единороссовских оценках кризиса усилились одновременно как оптимизм, так и озабоченность.
Так, месяц назад все они, независимо от клубной принадлежности, продвигали идею о том, что это "не наш кризис" (в смысле, он американский) и нас он касается постольку, поскольку являет собой "крах однополярного мира". Вчера идея получила дальнейшее развитие: раз кризис американский, то и преодоление его, начавшись в США, докатится и до России. Такое предположение, в частности, высказал представитель либерального клуба "4 ноября", заместитель председателя думского комитета по налогам и бюджету Андрей Макаров. И он же первым побеспокоился о российских регионах, задавшись вопросом: если в условиях экономической стабильности страна имела дотационные регионы, то сколько же их станет по ходу кризиса?
СПОРНЫЙ НАЛОГ
Ведомости, 13 Февраля 2009Минздравсоцразвития разослало по ведомствам законопроект о замене соцналога страховыми взносами с 2010 г. Чиновники не исключают, что реформа будет отложена. Замена соцналога страховыми взносами запланирована на 2010 г., уверяет представитель Минздравсоцразвития, "никаких переносов срока не запланировано". Реформа, предложенная министерством, была одобрена на заседании правительства в октябре прошлого года, разработка ее механизмов идет в рабочем режиме, добавляет он. По его словам, законопроект уже разослан по ведомствам для согласования.
Согласно законопроекту (есть у "Ведомостей") в 2010 г. соцналог (базовая ставка - 26%) будет заменен на взносы в пенсионный фонд, фонды соцстрахования и медстрахования, совокупная ставка которых достигнет 34%, а взиматься они будут с годовых зарплат до 415 000 руб. (см. врез). Именно такие параметры министр здравоохранения и соцразвития Татьяна Голикова представила на заседании правительства в октябре.
Но в ведомствах, участвующих в обсуждении реформы, не исключают перенос ее сроков. Отсрочка реформы сейчас обсуждается, говорит чиновник одного из этих министерств: на какой срок - зависит от того, как долго продлится кризис. В марте эта проблема будет обсуждаться на межведомственном уровне, рассказывает сотрудник администрации президента. О том, что весной будет обсуждаться возможность переноса замены соцналога страховыми платежами, ранее говорил замминистра финансов Сергей Шаталов. Все будет зависеть от ситуации в экономике, отметил он тогда. Представитель Минфина вчера вечером не смог прокомментировать позицию ведомства.
О необходимости перенести сроки замены соцналога страховыми взносами заявил накануне президент РСПП Александр Шохин: "Мы будем настаивать на введении моратория на повышение ЕСН на три года - в условиях кризиса это не рационально" (цитата по "Прайм-ТАСС").
Компании сейчас пытаются сохранить рабочие места и надо приветствовать любые действия по снижению или хотя бы неувеличению налоговой нагрузки, говорит главный исполнительный директор X5 Retail Group Лев Хасис. Расходы на уплату ЕСН велики, рассуждает он: рост налога может затруднить индексацию зарплат сотрудникам. В технологических компаниях зарплата сотрудников составляет очень существенную часть выручки, говорит председатель правления Tele2 в России Юрий Домбровский: прибыль сейчас снижается и заморозка повышения соц налога сэкономит сектору телекома даже больше средств, чем снижение налога на прибыль до 20%.
Из-за роста нагрузки может вырасти доля серых зарплат, предупреждает адвокат юр компании "Пепеляев, Гольцблат и партнеры" Юрий Воробьев. Кроме выплаты зарплаты в конверте существуют и другие схемы, говорит он, например перевод сотрудников в отдельную компанию, платящую налоги по упрощенной схеме.
ГЛОБАЛЬНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРИЗИС ПОДКОСИЛ РЕФОРМИРОВАНИЕ АРМИИ
Независимая газета, 13 Февраля 2009Правительство готовит секвестр бюджета страны. Проект закона на эту тему должен уже совсем скоро поступить в Госдуму РФ. Пока точно неизвестно, насколько будут сокращены все финансовые расходы РФ, однако для национальной обороны они составят как минимум 15%.
Об этом заявил "НГ" член комитета по обороне ГД Михаил Бабич. Какие конкретно статьи расходов на оборону будут урезаны, Бабич не знает. Но он уверен, что корректировка бюджета не затронет социальных обязательств перед военнослужащими, а также выполнение Гособоронзаказа. Он напомнил, что об этом же в минувшую среду депутатам заявил министр обороны Анатолий Сердюков, а на встрече с генеральными конструкторами "подтвердил табу на ГОЗ" премьер-министр Владимир Путин.
По мнению Бабича, военное ведомство может сократить объемы закупок техники для тыловых служб, а также долгосрочных резервов топлива и других материалов. Плюс скорее всего, по его мнению, можно сэкономить на запланированных оргштатных мероприятиях и строительстве новых военных гарнизонов и городков.
Между тем выводы Бабича неочевидны. Если учесть, что весь оборонный бюджет страны на 2009 год составляет 1,379 трлн. рублей (2,7% от ВВП), то 15% - это 207 млрд. Цифра огромная. К примеру, по данным замминистра обороны РФ Любови Куделиной, на все тыловое обеспечение ВС РФ в финансовом плане страны выделено на этот год только 120,1 млрд. рублей, на строительство и закупку жилья - 135,8 млрд. рублей. От этих расходов Минобороны РФ полностью не откажется. А это значит, что "пощиплют", видимо, и другие статьи военных расходов. Депутат-коммунист Виктор Илюхин уже заявил, что он и его коллеги по фракции убеждены, что "в первую очередь будут торпедированы социальные программы в поддержку военнослужащих", а военная реформа будет попросту свернута.
С ПЕРЕВООРУЖЕНИЕМ МИЛИЦИИ ПРИДЕТСЯ ПОДОЖДАТЬ
Газета, 13 Февраля 2009Финансовый кризис не отразится на зарплатах милиционеров, но план закупок новой техники и вооружения для нужд МВД будет изменен. Об этом сообщил на прошедшей в четверг пресс-конференции первый замглавы ведомства Михаил Суходольский, рассказывая о перспективах развития органов внутренних дел. Надо отметить, что ранее руководство финансово-экономического департамента МВД заявляло, что возникшие трудности не приведут к сокращениям финансирования милиции.
"Все, что было предусмотрено бюджетом, будет выполнено, но материально-техническое обеспечение милиционеров и сотрудников внутренних войск будет скорректировано, но таким образом, чтобы они смогли обеспечивать выполнение поставленных задач", - пояснил Михаил Суходольский.
По его словам, процесс перевооружения не будет полностью остановлен. Напомним, осенью прошлого года было объявлено, что милиция и внутренние войска должны получить новые образцы вооружения. Например, вместо устаревшего за десятки лет пистолета Макарова (ПМ) принято решение использовать пистолет системы Ярыгина, а автоматы Калашникова предполагалось заменить на пистолеты-пулеметы ПП-2000. Как отметил замминистра, сейчас идет масштабная ревизия вооружения милиционеров, на основании которой будет сделан вывод о том, "чем можно пользоваться пару лет, а что еще необходимо приобрести дополнительно".
Отдельно Михаил Суходольский остановился на некоторых нововведениях, которые ждут подразделения органов внутренних дел. В частности, будет введено разделение участковых уполномоченных милиции на "сельских" и "городских". "Это два совершенно разных направления, и присутствие представителя органа внутренних дел на этих территориях имеет различное значение", - подчеркнул Суходольский, пояснив, что это должно повысить эффективность их работы. Также рассматривается вопрос о закреплении участковых за вузами для профилактики преступности среди студентов. Как считают в МВД, должностные лица образовательных учреждений дистанцировались от воспитательной работы с учащимися, а отсутствие контроля "рано или поздно порождает вседозволенность".
Беспокоит МВД и рост числа преступлений, совершенных иностранными гражданами, и увеличение уличной преступности. В прошлом году гастарбайтеры и незаконные мигранты совершили на 7,6% преступлений больше. А по итогам января этого года рост составил уже 24% по сравнению с тем же месяцем 2008 года.
ЦБ ОТМЕНИЛ БАНКАМ НОРМАТИВ
Газета, 13 Февраля 2009В четверг Центробанк решил еще одним способом поддержать ликвидность российских банков. Он выпустил указание, отменяющее для банков, размещающих средства на корреспондентских счетах, действующее требование о расчете норматива максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков. При этом новые нормы не распространяются на денежные средства, требуемые к обязательному поддержанию ( хранению) на указанных корсчетах.
" Таким образом, делается послабление для банков. Кредитным организациям будет легче поддерживать ликвидность друг друга, они свободно будут размещать денежные средства на счетах других кредитных организаций. При этом банк сможет самостоятельно оценивать свои риски " , - комментирует нововведение заместитель гендиректора компании " Финэкспертиза " Наталья Борзова.
БЕЗРАБОТНЫЕ СУБЪЕКТЫ
Ведомости, 13 Февраля 2009Близость к Москве, крупные металлургические и машиностроительные предприятия - причины значительного роста безработицы в регионах. В Кремле довольны отсутствием протестной активности. Хуже всего с занятостью во Владимирской, Вологодской, Нижегородской, Свердловской, Тверской и Челябинской областях, сообщает источник в правительстве данные мониторинга занятости с 1 октября 2008 г. по 4 февраля 2009 г. Вологодскую, Тверскую и Нижегородскую области называл как наиболее проблемные высокопоставленный источник в правительстве.
Вологодская область в лидеры списка попала благодаря ОАО "Северсталь": об увольнениях заявляют около 500 организаций области, но главная болевая точка региона - Череповецкий металлургический комбинат. Среднегодовая официально зарегистрированная безработица в области ожидается на уровне 30 000 человек, знает сотрудник вологодского областного правительства, сейчас безработных - 17 000, в октябре было 7400, с лета безработица в области выросла более чем в 2 раза: с 1,1% от экономически активного населения до 2,56%, сообщает он.
В Нижегородской области лидер по увольнениям - предприятия группы ГАЗ. Всего в области на начало февраля официально зарегистрировано 19 300 безработных. А общая численность безработных области, рассчитанная с учетом итогов обследования населения по проблемам занятости, по оценке Нижегородстата, в декабре 2008 г. превысила официальный показатель (тогда - 12 000 человек) в 8,7 раза.
На ГАЗе, заявившем в октябре 2008 г. о сокращении 1200 человек (3% от численности персонала), увольнения начались в феврале, сообщили в пресс-службе группы ГАЗ. Заволжский моторный завод (входит в "Соллерс") в декабре 2008 г. заявил о сокращении 180 человек (около 3% работающих), а "Павловский автобус " ( входит в группу ГАЗ) в декабре 2008 - январе 2009 г. уволил 800 человек.
Тверская область пострадала из-за близости к Москве. Вернулись домой те, кого по увольняли в столице, объяснил представитель тверского губернатора Андрей Иванов. По его словам, сейчас уровень зарегистрированной безработицы составляет 1,3% (8968 безработных), до кризиса было 0,6% (4373), прогноз - максимум 10 000 человек. Сокращения были на Тверском вагоностроительном заводе ("Трансмашхолдинг") и Тверском экскаваторном заводе (группа ГАЗ).
Безработица в Челябинской области с начала кризиса выросла вдвое, констатирует начальник главного управления по труду и занятости населения региона Леонид Шушарин: если на 1 октября 2008 г. это было 1,1% экономически активного населения (18 500 человек; всего в регионе 1,7 млн экономически активного населения), то на 31 января - уже 2,1% (41 000). Массовые сокращения на предприятиях только начались, полагает Шушарин: до этого люди преимущественно сами уходили с предприятий из-за падения уровня заработной платы, сокращения трудового дня или их периодических простоев. Пик безработицы придется на март - апрель, прогнозирует он, когда высвобождение рабочих мест начнется на крупнейших предприятиях региона, в том числе на Магнитогорском металлургическом комбинате и Челябинском трубопрокатном заводе (ЧТПЗ). Только с них в январе - апреле могут быть уволены 900 человек. По программе оптимизации персонала на ЧТПЗ с февраля сокращено 173 человека, говорит представитель ЧТПЗ, планировалось сократить 339 человек, но 166 из них переведены на другие вакансии на заводе.
Численность безработных в регионе к апрелю может возрасти до 53 000 человек, считает Шушарин, чтобы смягчить последствия кризиса, в регионе будет потрачено на программу дополнительных мер по борьбе с безработицей 600 млн руб.
Свердловская область также обязана ростом безработицы машиностроителям и металлургам. За январь 2009 г. в центры занятости населения Свердловской области поступили сведения о предполагаемых увольнениях 3516 работников от 14 предприятий (в основном предприятия металлургического, машиностроительного комплексов), сообщил сотрудник областной службы занятости. Количество официально зарегистрированных безработных граждан увеличилось с 1 октября по 1 февраля с 26 000 до 51 000 человек.
В плане политики в этих областях все нормально, до сих пор протестной активности нигде не было, кроме Приморского края, считает сотрудник администрации президента, сейчас в потенциально горячие точки направляются областные депутаты для общения с народом.
Наихудшая ситуация с точки зрения безработицы в наименее конкурентоспособных и наиболее трудоемких отраслях - машиностроении, металлургии и угольной промышленности, констатирует директор Института региональной политики Булат Столяров, там везде остановки производства, бессрочные отпуска, грозящие сокращением 30-50% кадровой численности. Понятно, что официальная статистика по безработице в разы отличается от реальной картины, и в экспертном сообществе спорят, умножать эти данные на 3 или на 10, заключает Столяров.-
ФИНАНСИСТОВ ПРИДАВИЛО ГОРИЗОНТОМ ПЛАНИРОВАНИЯ
Коммерсант, 13 Февраля 2009Только 11% средних и крупных компаний России в январе 2009 года планируют существенные затраты в своем бюджете на срок больше года, средний горизонт планирования сократился с года до квартала с июля 2008 года, следует из январского опроса компании "Бейкер Тилли Русаудит". Столь резкие изменения не мешают 58% опрошенных компаний не менять стратегии развития, утвержденные до кризиса, 94% идут на прямое сокращение затрат, а 39% планово сокращают инвестиции.
Группа "Бейкер Тилли Русаудит" опубликовала данные исследования о структуре управления затрат в крупных и средних российских компаниях в январе 2009 года. Данные опроса около 100 компаний (64% респондентов - компании с оборотом выше $100 млн в год, 13% - выше $25 млн в год, группа содержит и производственные, и финансовые компании) сравниваются с июльским аналогичным исследованием группы. Наиболее важный вывод аналитиков: к началу 2009 года в большинстве компаний произошел настоящий "обвал горизонта планирования" без смены стратегии развития компаний. В июле 2009 года основные статьи оперативных расходов планировались в 49% компаний с горизонтом в один год (см. диаграмму). За полгода кризиса горизонт планирования у 43% респондентов сократился до срока 30-90 дней. Число компаний, менеджмент которых готов поддерживать долгосрочные (сроком более двух лет) планы практикой оперативного управления бюджетом компаний, снизилось с 19 до 3%. При этом, отмечают в "Бейкер Тилли", более половины опрошенных компаний заявляют о сохранении долгосрочных стратегий как основного приоритета. Лишь 6% опрошенных ставят целью выживание бизнеса компании. Напротив, 45% респондентов видят в происходящем возможность вытеснения конкурентов с рынка.
56% выборки "Бейкер Тилли Русаудит" формируют отчетность по стандартам МСФО, в том числе GAAP. Отчет не приводит сведений о наличии у опрошенных ОАО долгосрочных концепций развития, однако это является общепринятой практикой для компаний такого уровня. "Большинству компаний будет затруднительно следовать заявленной цели "развиваться в соответствии со стратегией"", - констатируют аналитики, поясняя, что в 2009 году значительную часть корпоративных стратегий все же придется корректировать, хотя бы исходя из того, что 39% компаний заявили о намерении в ближайшее время планово сократить инвестиции (59% опрошенных при этом констатируют, что инвестиции сократятся и без их участия). При этом принятыми антикризисными мерами (наиболее популярные - прямое сокращение затрат и сокращение фондов оплаты труда, в основном за счет менеджеров среднего звена) удовлетворены на январь 2009 года 76% компаний.
12% недовольных результатом делали акцент на долгосрочные инструменты реагирования на кризис, поясняют аналитики.
Во многом большая часть реакции компаний на кризис, обваливший горизонт планирования, была вызвана неясностью прогнозов: до ноября 2008 года, за исключением кредитного кризиса, развивавшегося с августа, прогнозы не давали достаточных оснований предсказывать ни промышленный обвал в конце года (см. "Ъ" от 14 декабря 2008 года), ни девальвационный шок. При этом практика управления корпоративными финансами мало отличается от практики управления госфинансами: до декабря 2008 года правительство планировало лишь сокращение инвестрасходов бюджета на 15%, а пересмотр базовых показателей федерального бюджета Минфином и подготовка нового бюджетного прогноза Минэкономики реально начаты в январе 2009 года.
РОССИЙСКИЙ АВТОРЫНОК ПРОСЕЛ НА ТРЕТЬ
Коммерсант, 13 Февраля 2009Вчера Ассоциация европейского бизнеса опубликовала данные о продажах новых автомобилей (иномарок и российских) в январе 2009 года. Всего было продано 116,9 тыс. машин, падение рынка составило 33%. Самым продаваемым российским брендом стала Lada, иностранным - Chevrolet (см. таблицу). За ними следуют Ford и Toyota. Падение продаж на уровне 33% - это "довольно серьезно", говорит совладелец дилерского холдинга Genser Игорь Пономарев. С другой стороны, российский авторынок в период кризиса "еще не самый плохой, продажи в США в январе обвалились где-то на 60%", добавляет дилер. Падение продаж новых иномарок в России в январе составило 28%, продолжает господин Пономарев, то есть "было на уровне ожидаемого".
Тем не менее январь всерьез перераспределил места среди иностранных автопроизводителей первой десятки. В частности, Ford смог занять вторую строчку после Chevrolet, тогда как на протяжении всего 2008 года оставался лишь четвертым. Японская Toyota сместилась со второго на третье место, а корейская Hyundai - со второго сразу на четвертое. Падение продаж Hyundai, а также еще одной корейской марки Kia было самым ощутимым в первой десятке иностранных автопроизводителей (48% и 44% продаж соответственно), причем корейские бренды показывают отрицательную динамику на уровне 40% уже второй месяц подряд (см. "Ъ" от 15 января). Телефоны представителей Hyundai вчера не отвечали, а в Kia подчеркнули, что, "в отличие от некоторых других производителей", в январе записали себе в продажи "только те автомобили, которые были отгружены непосредственно потребителю, а не дилеру".
УБЫТОЧНЫЕ СПЕКУЛЯНТЫ
Ведомости, 13 Февраля 2009Если бы не девальвация, большинство крупнейших банков в январе были бы убыточными. Причина - резкий рост резервов на возможные потери по ссудам. В январе шесть из 12 крупнейших российских банков, с отчетностью которых удалось ознакомиться "Ведомостям", получили 66,5 млрд руб. убытка от основной деятельности. Прибыль от кредитования съедается ростом резервов. Максимальный доход от курсовых разниц получил Газпромбанк - 69,6 млрд руб., но на кредитовании он потерял 41,9 млрд руб. У него и ВТБ больше остальных росли резервы - 42,8 млрд и 21,6 млрд руб., хотя просрочка росла не так быстро.
Банки готовились реструктурировать до трети портфелей - это снижает просрочку, но резервы нужно создавать в полном объеме, объясняет аналитик S&P Евгений Тарзиманов. Оценить влияние девальвации на доходы банков можно будет только из МСФО, добавил он.
Переоценка валюты помимо доходов приносит и проблемы заемщикам, указывает замдиректора финансового департамента Промсвязьбанка Антон Ефремов. Уменьшение прибыли своего банка на 2,5 млрд руб. в январе он объясняет созданием резервов по ссудной задолженности (4,1 млрд руб.) - в том числе в связи с переоценкой рисков валютных кредитов из-за роста курса доллара и евро.
"Мы хотим, чтобы банки кредитовали, только вопрос - кого и как! Хороших клиентов не осталось. Внутренний спрос падает, экономика замедляется", - сетует сотрудник ЦБ.
Однако характер прибыли большинства банков, по его словам, беспокоит ЦБ. "Мы понимаем, что у большинства она сделана на спекулятивных операциях, из-за ослабления рубля "..." для этого и был придуман механизм, когда ЦБ отключает их от систем рефинансирования, если длинная позиция в валюте возрастает", - утверждает собеседник "Ведомостей". По его словам, теперь банки, у которых она растет, объясняют в ЦБ, почему это происходит, и "доказывают, что это не сугубо спекулятивные позиции". "Вы просто не знаете, как много банков не смогло объяснить ее целесообразность!" - делится он.
Реакции у регулятора нет, да она и не нужна, поскольку он пытается устранить причину появления спекулятивной прибыли - давит на курсы валют, говорит представитель "Уралсиба".
Исключение - Райффайзенбанк: он от переоценки валют получил убыток в 3,6 млрд руб.
ИНТЕРНЕТ ПРИБАВИТ НЕ БОЛЕЕ 30%
Ведомости, 13 Февраля 2009В прошлом году объем российского рынка интернет-рекламы составил 14,7 млрд руб. до выплаты НДС, или $592,5 млн (исходя из среднегодового курса в 24,81 руб./$), подсчитало рекламное агентство Mindshare Interaction. За год рынок вырос на 55%. Около 40% рынка - 5,8 млрд руб. ($233,7 млн) - пришлось, по данным Mindshare Interaction, на продажи медийной рекламы (банеры и т. п.); годом ранее этот сегмент рынка составлял $159 млн. Остальные 8,9 млрд руб. ($358,7 млн) составили продажи контекстной рекламы (тематически совпадающей с результатами поискового запроса или содержанием просматриваемой страницы).
Аналогичный показатель за 2007 г. Mindshare Interaction оценивало в $210 млн.
На контекстную рекламу приходится 60% рынка несмотря на то, что большинство крупных рекламодателей предпочитают медийную, замечает гендиректор Mindshare Interaction Дмитрий Ашманов.
Ассоциация "Интернет и бизнес" (АИБ), объединяющая 20 российских интернет-компаний, оценивает рынок контекстной рекламы за прошлый год в $330-350 млн (после выплаты НДС; около 60% роста за год). Дать более точную оценку сложно: рынок непрозрачный, а в 2008 г. на нем появилось много новичков, объясняет президент ассоциации Алексей Беляев. Рекламное агентство AdWatch, торгующее медийной рекламой, оценивает объем этого рынка за 2008 г. в 5,59 млрд руб., или $225,3 млн.
Более 90% рынка контекста, по оценке АИБ, делят "Яндекс" и "Бегун". По собственным данным "Яндекса", он зарабатывает на этой рекламе около 85% всей выручки (в прошлом году 85% составили около $255 млн). Выручка Rambler Media от контекстной рекламы (львиную долю которой формирует подконтрольный этой компании "Бегун") составила в 2008 г. $62 млн (неаудированные данные, МСФО, до выплаты НДС), рассказал "Ведомостям" гендиректор "Бегуна" Алексей Басов. Google свои данные по России не раскрывает, напоминает ее представитель Алла Забровская. Если верить оценке рекламного агентства iContext, Google заработала на контекстной рекламе в рунете $25-30 млн (в 2007 г. - $10 млн).
Доходы компаний от размещения рекламы в рунете увеличивались параллельно с "колоссальным ростом" интернет-трафика, о котором упомянул вчера российский президент Дмитрий Медведев, выступая на заседании совета по развитию информационного общества. Несмотря на кризис, этот трафик будет увеличиваться, выразил уверенность президент, отметив, что в кризис у людей обостряется интерес "к таким формам общения". Вряд ли рост трафика и популярность интернета в результате кризиса пойдут на убыль, скорее даже вырастут, предположил Медведев, добавив: "Это нужно учитывать и планировать, в том числе и в деньгах".
Но темпы роста доходов от интернет-рекламы уменьшатся минимум вдвое, считают эксперты. Сегмент контекстной рекламы в 2009 г. вырастет не более чем на 30% (в долларах), прогнозирует Басов. Максимум 30% прибавят и продажи медийной рекламы, считает гендиректор AdWatch Андрей Чернышов. Рост доходов от контекстной рекламы в 30-40% возможен только в рублях, не соглашается Черницкая из iContext; в долларах роста не будет. Как раз такой была тенденция в январе, признавался Волож: в рублях доходы компании росли, а в долларах она шла "плоско по отношению к прошлому году". Рынок интернет-рекламы вырос в январе по сравнению с январем 2008 г. в рублях примерно на 5%, уточняет Ашманов из Mindshare Interaction. А долларовая выручка от продажи интернет-рекламы в 2009 г. будет примерно на уровне 2008 г., ждет финдиректор Rambler Никита Сергиенко.-
МИРОВЫЕ ВАЛЮТЫ УДАРИЛО РУБЛЕМ
Коммерсант, 13 Февраля 2009Мировые валюты продолжают дешеветь относительно рубля. Вчера курс бивалютной корзины снизился еще на 1,7% до 39,1 руб. Участники рынка сокращают вложения в валюту в расчете заработать на рублевых инструментах до тех пор, пока рубль вновь не начнет дешеветь.
Вчера на торгах валютой на ММВБ стоимость бивалютной корзины снизилась еще на 67 коп. до 39,1 руб. Корзина дешевеет столь же стремительными темпами, как она дорожала в конце января. В ходе торгов ее стоимость доходила до 39,05 руб. - минимума с 29 января. По итогам вчерашних торгов на ММВБ курс доллара с поставкой "завтра" снизился на 2,2% до 34,773 руб./$, курс евро потерял 2,8%, опустившись до 44,7453 руб./ . Банк России по-прежнему не появляется на валютном рынке, утверждают эксперты. По оценке дилеров, ЦБ может выйти на рынок с покупкой валюты на уровне 37-39 руб. по корзине.
По мере укрепления рубля растет и число желающих продать валюту - ряд игроков фиксируют прибыль, в том числе для формирования средств на погашение налоговых платежей. По данным Альфа-банка, в понедельник 16 февраля компании и банки должны будут заплатить единый социальный налог в размере 137 млрд руб. "Если раньше все играли в девальвацию рубля, то теперь рынок двигается в противоположном направлении, открывая короткие позиции по валюте", - поясняет валютный дилер Промсвязьбанка Алексей Кулаков.
К новой игре с ЦБ подключается все больше участников, в том числе и нерезиденты. Продавая сейчас доллары и вкладывая полученные средства в рублевые инструменты, даже при стабильном курсе рубля они получают довольно высокую валютную доходность - десятки процентов годовых.
Одними из первых из валюты начали выходить портфельные управляющие, которые покупали валюту для паевых фондов в конце прошлого года (см. "Ъ" от 30 января). В середине января из своих фондов продали валюту управляющие "Тройки Диалог", заявили в компании. По мере приближения стоимости бивалютной корзины к 41 руб. продавать валюту стали управляющие других компаний. Это подтвердили представители "ОФГ Инвест", "Уралсиба", "Альфа-капитала", "КИТ Фортис Инвестмент". Портфельный управляющий "Альфа капитала" Александр Варюшкин заявил, что уже закрыл часть валютных вкладов. По словам гендиректора по инвестициям "КИТ Фортис Инвестмент" Владимира Цупрова, валютная позиция в фондах была сокращена на 80%. "Уралсиб" полностью реализовал валютный портфель своих фондов, сообщили в компании.
Валютные спекуляции принесли управляющим значительный доход. По оценке Александра Варюшкина, фонды "Альфа-капитала" заработали на валюте до 5% от стоимости чистых активов (СЧА). Доход ПИФов "Уралсиба" от валютных инвестиций глава аналитического управления компании Александр Головцов оценил в 2-7% от СЧА. Эти показатели соизмеримы с доходом от инвестиций в ценные бумаги, которые занимали в фондах в два-три раза больший объем, чем вложения в валюту.
ОБРАТНЫЙ ОТСЧЕТ
Ведомости, 13 Февраля 2009Емкость рынка слияний и поглощений в России в 2008 г. упала на 36,5% - до $77,55 млрд (в 2007 г. - $122,16 млрд), подсчитала аналитическая группа M&A-Intelligence журнала "Слияния и поглощения" (минимальная стоимость учитываемых сделок - $5 млн). Число сделок сократилось почти на 22% - до 380. Лидеры по количеству и по объему сделок - финансовый сектор (54 сделки на $22,21 млрд), электроэнергетика (41 на $9,53 млрд) и пищевая промышленность (35 на $7,5 млрд).
"Снижение объема объявленных сделок на российском рынке M&A в 2008 г. приблизительно соответствовало падению глобального M&A - около 30%", - отмечает Томас Бек, директор группы сделок по слияниям и поглощениям KPMG.
У E&Y другая оценка: в 2008 г. общий объем рынка слияний и поглощений в России составил $120 млрд, что на 9% ниже показателя 2007 г. Но исследователи E&Y не устанавливают ограничений по стоимости анализируемых сделок. На приобретение российских активов было потрачено $99,5 млрд, или 83% от общего объема сделок. Если бы не мировой кризис, российский рынок M&A мог вырасти в прошлом году, уверен партнер E&Y Александр Бахмацкий.
НАЛОГОВИКАМ ПРЕДЛОЖИЛИ МОРАТОРИЙ
РБК daily, 13 Февраля 2009На полгода воздержаться от проведения выездных налоговых проверок, объявить трехлетний мораторий на увеличение единого социального налога (ЕСН) и снизить НДС - вот неполный перечень антикризисных мер, которые могут войти в проект документа РСПП "О ключевых направлениях антикризисной политики в 2009 году". Союз намерен предложить документ правительству в ближайшее время. Эксперты полагают, что реально дискуссионным будет вопрос о судьбе ЕСН, надеяться на снижение НДС крупному бизнесу не стоит.
Напомним, в Минздравсоцразвития подготовили законопроект, который фактически увеличивает с 2010 года максимальную ставку ЕСН с 26 до 34%. К обсуждению реформы ЕСН правительство обещает вернуться в апреле, но бизнес выступает категорически против увеличения налоговой нагрузки. "Мы будем настаивать на введении моратория на повышение ЕСН на три года, поскольку в условиях кризиса это нерационально", - заявил глава РСПП Александр Шохин.
РСПП не снимает с повестки дня и предложение по снижению НДС с 18 до 10%. Но, как говорит сам г-н Шохин, союз понимает, что сейчас НДС является бюджетообразующим налогом (в 2008 году его доля в структуре налоговых доходов бюджета составила 24%), а потому правительство вряд ли пойдет на его снижение. Среди предложений экспертов РСПП - отмена НДС с авансов и полугодовой мораторий на выездные налоговые проверки.
В кризис бизнес борется за каждый процентный пункт прибыли, и эффект от изменения налоговой нагрузки может повлиять на перспективы выживания компании, отмечают налоговые аналитики. Инициативы РСПП помогут производителям продукции с высокой долей добавленной стоимости, говорит руководитель департамента управленческого консалтинга ООО "Бейкер Тилли Русаудит" Леонид Никитин. Это, например, машиностроение, транспорт, наукоемкие отрасли. "В структуре затрат наукоемкого производства от 20 до 60% занимают расходы на оплату труда персонала, - пояснил г-н Никитин. - Увеличение ЕСН на 1% приведет к росту себестоимости на 0,2 - 0,7%". Кроме того, рост ставки ЕСН увеличит количество зарплат, выплачиваемых "в конвертах", опасается руководитель отдела налогообложения и судебной защиты АКГ "Развитие бизнес-систем" Ирина Мучичка.
RUSAL ПРОСИТ ОТСРОЧКИ
Ведомости, 13 Февраля 2009UC Rusal предлагает ВЭБу реструктурировать долг в $4,5 млрд в долгосрочные облигации. А зарубежным банкам - в течение ближайших двух недель подписать соглашение о трехмесячном моратории на выплату долга. UC Rusal, общий долг которой - около $17 млрд, вместе с процентами в 2009 г. должна выплатить кредиторам $8,1 млрд, рассказали два источника, близких к компании. Но холдинг рассчитывает существенно снизить сумму текущих выплат и ведет с кредиторами переговоры о реструктуризации долгов. Крупнейший кредитор - ВЭБ. UC Rusal получила от него в ноябре $4,5 млрд на один год под залог 25% акций "Норникеля". Кроме них ВЭБ может потребовать заложить блокирующие пакеты акций "дочек" UC Rusal - "Русал Красноярск", "Русал Братск" и др.
Изначально UC Rusal пыталась предложить государству конвертировать госдолги, включая заем в ВЭБе, в 25% привилегированных акций, рассказал один из собеседников "Ведомостей". Но чиновники отнеслись к идее без энтузиазма. Сейчас же обсуждается возможность конвертации кредита в облигации, рассказывают оба источника, близких к UC Rusal. Это должны быть длинные бонды - не менее 3-5 лет, как вариант они могут быть конвертированы в акции, говорит один из собеседников. О таких переговорах слышал и чиновник правительства.
Представитель ВЭБа Андрей Мазуров от комментариев отказался. Аналитик Unicredit Securities Марат Габитов считает, что решение об облигациях может пройти, но на это нужна политическая воля правительства. Правительство еще не определилось, заметил чиновник.
Кроме ВЭБа у UC Rusal около $2 млрд кредитов перед госбанками - Сбербанком, ВТБ и Газпромбанком, говорят два источника, близких к UC Rusal. С ними переговоры могут пойти по такой же схеме, отмечает один из них.
А вот переговоры с иностранными банками, которым UC Rusal должна чуть более $7 млрд, уже приносят первые плоды. В течение 1,5-2 недель UC Rusal рассчитывает подписать с ними соглашение о трехмесячном моратории на выплаты по основному телу долга (будут платиться только проценты), говорят два источника, близких к компании.
После этого начнутся переговоры об изменении условий кредитных соглашений, говорят они. UC Rusal может получить двухлетнюю отсрочку на выплату, а после этого долги будут гаситься в течение 3-5 лет, отмечают источники. Размер траншей будет привязан к цене алюминия на LME, говорят они. Представители банков-кредиторов - ING Bank, Calyon, BNP Paribas, Societe Generale, Uniсredit Group, Natixis - от комментариев отказались.
РОССИЙСКИЕ АКЦИИ ПОШЛИ В РОСТ
РБК daily, 13 Февраля 2009Вчера агентство Bloomberg сообщило, что единственными фондовыми рынками, которые показали с начала года рост более чем на 8%, стали Китай, Россия и Бразилия, индекс фондового рынка Индии изменился незначительно. Это является своеобразным знаком того, что так называемые страны БРИК показывают большую гибкость в преодолении глобального кризиса - именно этого так не хватает США, Европе и Японии. Так, по данным Bloomberg, с начала года индекс S&P 500 сократился на 7,7%, европейский индекс Dow Jones Stoxx 600 потерял 4%, японский Nikkei 225 упал на 13%. В это же время китайский Shanghai Composit Index прибавил 23%, бразильский Bovespa увеличился на 8,8%. Индекс ММВБ даже с учетом вчерашнего пятипроцентного падения с начала года вырос на 11%.
Начальник аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов отмечает, что российский фондовый рынок показал рост только за последнюю неделю: "До этого рынок падал, и Россия была аутсайдером". По его мнению, основной причиной короткого ралли на отечественном рынке стала ситуация на валютном рынке, когда рубль начал свое укрепление. Тем не менее, считает г-н Тремасов, в текущем году фондовые рынки развивающихся стран, особенно Китая, могут обогнать рынки развитых стран. "Китай стимулирует внутренний спрос за счет своих резервов. Он, конечно, не сможет покрыть все, но даст определенные положительные сдвиги. Например, КНР не может полностью обеспечить свои производства железной рудой, что позитивно скажется на стоимости российских металлургических компаний", - отмечает Кирилл Тремасов.
В свою очередь главный экономист компании "Тройка Диалог" Евгений Гавриленков считает, что у России, Бразилии и Китая действительно есть шанс восстановиться от кризиса быстрее, чем развитые страны. "Россия связана с внешним миром в основном через трубы. А по итогам года объем поставок газа может упасть на 2 - 3%, но уж никак не на 50%", - говорит г-н Гавриленков. По его словам, Россия получает удар от глобального кризиса только через цену экспортируемых товаров, "а поправка курса рубля помогает нивелировать этот эффект".
ПЕНСИИ ОТЧИСЛИЛИСЬ
Коммерсант, 13 Февраля 2009"Ъ" подвел итоги инвестирования пенсионных накоплений управляющими компаниями, работающими по договору с Пенсионным фондом России, в 2008 году. Согласно отчетности 55 компаний, лишь одна из них сумела показать положительную доходность - управляющая компания "Вика", заработав 2,2% годовых. Средняя доходность остальных компаний составила минус 25,5% годовых. Худшие результаты по доходности продемонстрировали "Металлинвесттраст" (минус 55,06%) и "Тройка Диалог" (минус 52,64%). Подтвердилась также тенденция, обнаружившаяся при подведении итогов первыми 11 компаниями (см. "Ъ" от 26 января): у большинства из них отрицательный результат управления пенсионными накоплениями за 2008 год перекрыл доходность, показанную в предыдущие два года. Лишь 17 компаний смогли продемонстрировать положительную доходность за три года. Также впервые отрицательную доходность за прошлый год показал и ВЭБ, управляющий пенсионными накоплениями "молчунов". Как уже писал "Ъ" (см. "Ъ" от 6 февраля), его результат за 2008 год составил минус 0,46% годовых (3,71% годовых за три года).
Управляющие компании получили право инвестировать пенсионные накопления граждан в 2003 году. По данным Пенсионного фонда России (ПФР) на 30 сентября 2008 года, общий объем пенсионных накоплений в частных управляющих компаниях составил 10,5 млрд руб. или 3% от общего объема этих средств (400,5 млрд руб.). Остальными средствами управляют ВЭБ (350 млрд руб.) и негосударственные пенсионные фонды (39,9 млрд руб.).
"Еще во втором квартале прошлого года, когда фондовый рынок показывал рост, мы продали все имеющиеся в нашем портфеле акции и часть облигаций. Выгодные ценовые уровни обеспечили нам запас прочности и позволили показать положительную доходность по итогам всего года", - говорит гендиректор управляющей компании "Вика" Михаил Малахов. По данным отчетности компании, акции в ее портфеле на 31 декабря 2008 года составляли 1,4%, облигации - 40%, госбумаги (в том числе субъектов РФ) - 35,9%. Между тем портфель "Тройки Диалог" на 37,6% состоял из акций, 43,8% в нем занимают облигации, при этом госбумаг в портфеле "Тройки" нет совсем. "Мы всегда рассматривали пенсионные накопления как длинные деньги, именно поэтому значительную часть нашего портфеля составляют акции", - отмечает директор по работе с государственными клиентами ГК "Тройка Диалог" Анна Ведерникова.
"В предыдущие годы все клеймили ВЭБ за то, что он не может переиграть инфляцию, сейчас же его инвестиционная стратегия почему-то стала эталоном, а нас упрекают в неумении работать", - сетует гендиректор одной из управляющих компаний. Инвестиционная декларация ВЭБа позволяет ему инвестировать пенсионные накопления только в госбумаги. У частных управляющих компаний возможности инвестирования гораздо шире: им, в частности, разрешено вкладывать пенсионные деньги в акции и облигации из котировального списка А1.
По данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), к декабрю 2008 года стоимость акций и облигаций большинства эмитентов из списка А1 оказалась значительно ниже, чем в марте 2004 года, когда управляющие получили первый транш пенсионных накоплений от ПФР. Так, доходность от вложений в акции "Мосэнерго", приобретенные в то время, на 31 декабря 2008 года составила минус 60%, "Северо-Западного телекома" - минус 66%. Инвестиции в бумаги ЛУКОЙЛа принесли лишь 12%, "Аэрофлота" - 3%. "Даже вложения в наиболее консервативные инструменты не смогли обезопасить пенсионные накопления, так как доходность госбумаг снижалась на протяжении всего 2008 года", - отмечает президент НЛУ Дмитрий Александров. Он напоминает также, что в декабре 2008 года были зафиксированы первые дефолты по облигационным выпускам, отнесенным к высшим котировальным листам.
Управляющие не считают свою работу в прошлом году провальной. "Результат в минус 20% и даже минус 30% годовых нельзя назвать провальным при падении рынка акций на 70%, поэтому глупо обвинять управляющих в непрофессионализме", - полагает гендиректор УК "ВТБ - управление активами" Наталия Плугарь. Вместе с тем управляющие уже понесли наказание в виде отсутствия вознаграждения за управление пенсионными накоплениями, которое они получают из дохода, добавляет она. Впрочем, гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков допускает, что рекордно низкая доходность может стать причиной "перетока клиентов частных компаний в ВЭБ, так как в условиях кризиса многие граждане доверяют только государству".
ЗОЛОТАЯ МИЛЯ ТЕРЯЕТ ЦЕНУ
РБК daily, 13 Февраля 2009Согласно исследованию RRG, в январе 2009 года резко снизились показатели офисного рынка. Так, предложение площадей в центре столицы упало на 31%, их общая стоимость - на 38%, а общая площадь продаваемых и сдаваемых в аренду площадей сократилась на 24%. В то же время, по подсчетам гендиректора RRG Дениса Колокольникова, в случае с офисными помещениями на периферии столицы эти показатели упали еще значительнее: на 35, 44 и 35% соответственно.
Тем не менее, по его словам, снижение объемов предложения никак не отразилось на ценах. "Кризис диктует свои условия, и московские офисы значительно дешевеют", - говорит г-н Колокольников. Так, по данным RRG, падение цен на офисы в пределах Садового кольца составило 19%, а за его пределами - 14%. Таким образом, продажные цены соответственно составили в среднем 10,6 тыс. и 5,6 тыс. долл. за 1 кв. м. При этом минимальная предложенная в январе цена составила 1,7 тыс. долл. за офисный квадрат: "Именно столько предлагается заплатить за 1 кв. м в трехэтажном бизнес-центре в районе метро "Алтуфьевская", - говорит г-н Колокольников.
КТО ИЩЕТ КРЕДИТ
Ведомости, 13 Февраля 2009Изменения на ипотечном рынке и ужесточение условий банков привели к изменению портрета среднего заемщика - он постарел и занялся бизнесом или сделал карьеру. Средний возраст заемщика сейчас - 30-40 лет, рассказал директор департамента маркетинга "Фосборн хоум" Виктор Афонин. Если до кризиса весомую долю обращений в компанию составляли молодые люди в возрасте до 30 лет (около 40%), то сейчас доля таких заемщиков снизилась до 28-29% от числа обращений. Доходы молодых людей (до $1000 на человека) теперь слишком низки для ипотеки.
Сейчас хороший заемщик должен иметь доход не менее $2500 или 80 000 руб. в месяц на домохозяйство. При этом половину дохода он будет отдавать за ипотеку, добавил он. Высокие доходы характерны для бизнесменов и руководителей высшего звена, от которых объем заявок в последнее время вырос (с 5% летом 2008 г. до 14% сейчас), отметил Афонин. "Это верно, люди, работающие по найму, опасаются брать кредит, не зная, сохранят ли рабочие места", - говорит зампред правления Городского ипотечного банка Игорь Жигунов. Но банки чаще отказывают в ипотеке владельцам собственного бизнеса - опасаются повышенных рисков, ориентируясь на рост просрочек по кредитам юрлицам и малому бизнесу, добавил он.
КРИЗИС ЗАСТАВЛЯЕТ ЦЕНИТЬ РАБОТОДАТЕЛЯ
Коммерсант, 13 Февраля 2009На фоне кризиса население России начало больше ценить свою работу, зарплату и критичнее относиться к коллегам, следует из исследования, проведенного компанией "ЭКОПСИ Консалтинг" в феврале 2009 года. Эксперты ЭКОПСИ сравнили полученные данные с данными исследования марта 2008 года. По данным обработки анкет более 2 тыс. респондентов аналитики выявили неожиданную тенденцию:
оценки, которые сотрудники дают своим работодателям, стали более позитивными (в среднем на 9,4%), а оценки сотрудников в отношении друг друга - более критичными. Удовлетворенность сотрудников уровнем своих доходов в среднем повысилась на 21%, что в ЭКОПСИ называют "гигантским рывком", - ранее этот показатель не превышал 3-5%. На 12% возросла оценка справедливости сотрудниками получаемого вознаграждения (см. график). "Наблюдая за судьбой своих менее удачливых коллег, которые на волне кризиса потеряли работу, люди на- чали больше ценить то, что имеют.
Финансовые аппетиты многих сотрудников на фоне кризиса также стали скромнее - отсюда высокая оценка справедливости вознаграждения и удовлетворенности его размером", - говорит старший консультант "ЭКОПСИ Консалтинг" Андрей Онучин. Он отмечает, что раньше даже в компаниях, оплачивающих труд сотрудников выше среднего по рынку, по этим параметрам обычно фиксировались заниженные оценки, сейчас же ситуация "выравнивается".
Гендиректор Penny Lane Personnel Татьяна Долякова отмечает: практика "перекупки" сотрудников компаниями с осени 2009 года приостановлена: "Бонусом или более высокой зарплатой сейчас очень сложно кого-то переманить. Сотрудник меняет место работы только при условии сокращения, увольнения или серьезного конфликта". Она напоминает, что уровень зарплат на новых местах работодатель предлагает ниже на 15-20%. Согласно опросу ЭКОПСИ, средний уровень лояльности сотрудников вырос с марта на 7%.
В БОРЬБЕ ЗА МЕСТО
Ведомости, 13 Февраля 200915% работодателей используют сомнительные методы увольнения, считают россияне, опрошенные в январе агентством "Росинформресурс". Каждый четвертый участник исследования сказал, что его уволили с нарушением закона
По данным Верховного суда РФ, семь лет подряд процент трудовых споров, связанных с увольнением и выигранных работниками, снижался с 63% в 2002 г. до 56% в 2008 г. В этом году расклад может измениться в пользу сотрудников, убежден Дмитрий Кофанов, юрист компании NS Consulting. В кризис работодатели вынуждены действовать быстро, поэтому чаще используют силовые методы увольнения и чаще ошибаются.
Примерно на 30% с октября вырос поток клиентов, обращающихся по поводу сомнительных схем увольнения, невыплат компенсаций и зарплат, рассказала Анна Дорожинская, возглавляющая адвокатское бюро "Дорожинская". К концу года в шесть раз увеличилась посещаемость сайта Центра социально-трудовых прав, замечает его юрист Галина Енютина. Районные суды завалены делами о трудовых спорах (до 2009 г. все подобные дела рассматривали мировые суды), продолжает Кофанов. Спорных ситуаций, возникших в ходе реструктуризации бизнеса, например из-за изменения графика работы, тоже стало больше, добавляет Максим Калинин, партнер Baker & McKenzie.
59% россиян согласились бы подписать заявление об уходе "по собственному желанию", если бы руководство настоятельно попросило об этом, - таков результат опроса Synovate за январь 2009 г. Даже когда нарушений трудового законодательства стало больше, сотрудники предпочитают договариваться с работодателями по-хорошему, отмечают юристы. До суда доходят единицы.
Так поступила Наталья Светлакова, мама годовалого ребенка и бывший заместитель директора по маркетингу сотового ритейлера "Диксис". В начале февраля она уволилась по собственному желанию, но зарплату, как полагается по ст. 140 ТК, ей не начислили, предложив "подождать до 30 марта", рассказала она. Светлакова подала иск в Черемушкинский суд Москвы. Она рассказала, что регулярная задержка зарплаты вынудила ее и других сотрудников уволиться по собственному желанию. Считает, что увольнение прошло с нарушениями трудового права.
В конце года компания была на грани банкротства, поэтому проводились массовые сокращения и сотрудников переводили из старой компании во вновь образованную "Диксис дистрибьюшен" - с понижением должности и зарплаты, объяснила Наталья Шорина, экс-директор по связям с общественностью компании. В "Диксис дистрибьюшен" ситуацию комментировать отказались.
ПО НАРУШИТЕЛЯМ РЕЕСТР ПЛАЧЕТ
Коммерсант # Санкт-Петербург, Санкт-Петербург, 13 Февраля 2009Антикризисный штаб петербургского отделения "Единой России" намерен составить списки работодателей, нарушающих трудовое законодательство, и требовать от Смольного отключать их от городских программ помощи бизнесу. Власть отнеслась к инициативе с интересом.
Вчера представители антикризисного штаба единороссов подвели итоги двухмесячной деятельности и сообщили о некоторых позитивных результатах. На пресс-конференции лидер местной ячейки партии Вадим Тюльпанов рассказал, что за два месяца на горячую линию штаба поступило более 120 обращений. 60% обращавшихся - женщины предпенсионного возраста, которые жаловались на незаконное увольнение или на подобные угрозы со стороны руководства. Штаб, по словам, господина Тюльпанова, помог "по мере сил". В частности, утверждает, спикер ЗакСа, усилиями штаба остановлена реорганизация штата в ОАО "Аэропорт "Пулково"", предполагавшая сокращение ряда сотрудников. Также спикер рассказал, что к ним "пришел сигнал" о сокращении в принадлежащем "РусАлу" Алюминиево-магниевом институте. Господин Тюльпанов утверждает, что антикризисный штаб через центральный комитет партии вышел на владельца РусАла предпринимателя Олега Дерипаску и уговорил его не сокращать сотрудников. "Дело еще не решенное, но предварительный позитивный ответ получен, институт будет сохранен", - отрапортовал господин Тюльпанов.
Вместе с тем, единороссы не намерены останавливаться на достигнутом. Для предотвращения незаконных увольнений они намерены организовать в Петербурге работу всероссийского отделения профсоюза "белых воротничков" "Вместе", который создан в конце прошлого года в Москве под патронатом партии. Как рассказал депутат ЗакСа Виталий Милонов, в настоящее время в профсоюз вошли представители четырех городских предприятий - это небольшие фирмы, приблизительно по 50 человек. Единороссы пытаются привлечь в профсоюз и другие предприятия, где работает "офисный планктон".
БЕДНАЯ РОССИЯ
Ведомости, 13 Февраля 2009Доходы населения в январе продолжили сокращаться, люди все активнее экономят, свидетельствуют результаты третьей волны опроса, проведенного исследовательской компанией Sinovate 19-31 января в 16 городах России (по 1200 респондентов).
Расходы за полгода сократили 49% опрошенных. Люди стали чаще смотреть на ценники (38%), сравнивать цены (39%), реже совершать импульсивные покупки (38%). Четверть опрошенных отказалась от дорогих продуктов, 18% - от поездок и подарков, 15% - от дорогой бытовой техники. Планируют покупать или уже покупают более дешевые аналоги 9-15% респондентов, 16% запасают продукты впрок. Лишь 4% опрошенных не стали ограничивать себя в тратах.
О том, что люди стали покупать более дешевые продукты и товары, свидетельствует и опрос "Левада-центра". Тенденция проявилась еще в новогодних тратах, выяснили в Citibank: потребители предпочитали более дешевые подарки.
В кризис люди переключаются на более дешевые товары, говорит Владимир Тихомиров из "Уралсиба", - снижаются реальные доходы. В 2008 г., по данным Росстата, расходы населения впервые превысили доходы (на 4,1 млрд руб.), в IV квартале - на 166 млрд руб. О сокращении доходов говорили 31% респондентов Sinovate (еще в ноябре - 19%, а в августе - 14%). 24% стали реже делать денежные вложения.
Сокращение потребительского спроса замедлит экономику до нулевого роста, отмечает Тихомиров. Не ждут роста и россияне. Лишь около 4% опрошенных Sinovate считают экономику страны сильной, в августе их было в четыре раза больше.
СБЕРБАНК ОДОЛЖИЛ "ЕВРОЦЕМЕНТ ГРУП"
Коммерсант, 13 Февраля 2009Вчера Сбербанк и холдинг "Евроцемент груп" (по итогам 2007 года, занимал 39% цементного рынка России) в совместном пресс-релизе объявили об открытии кредитной линии с гибким траншевым графиком на сумму 6 млрд руб. сроком на 18 месяцев. Средства компания будет использовать на текущую деятельность. Первый транш будет предоставлен в феврале.
Назвать ставки по кредиту в Сбербанке и в холдинге отказались. Как рассказывают "Ъ" участники рынка, за последние шесть-восемь месяцев ставки по кредитам для них выросли примерно на 6 процентных пунктов. По данным "Ассоциации поставщиков и потребителей цемента", основанных на информации от участников цементного рынка, сейчас коммерческие банки предлагают кредитную ставку около 25% годовых, а Сбербанк - от 18% и выше. В "Евроцементе" подтвердили, что кредитная ставка близка к этому показателю. Один из участников рынка отмечает, что "Евроцемент груп" и Сбербанк могли договориться и о меньшей ставке, учитывая их долгие партнерские отношения ("Сбербанк" дает кредиты компании начиная с 2003 года), а также тот факт, что основной владелец холдинга Филарет Гальчев является акционером банка. Как заявлял господин Гальчев в интервью "Ъ" в январе 2008 года, ему принадлежит 1,8% акций Сбербанка.
Данный кредит выдан не в рамках государственных мер поддержки отрасли, так как еще не утвержден порядок их предоставления, отмечают в "Евроцемент груп", однако впоследствии этот кредит, скорее всего, будет засчитан как такая мера. "Это первый крупный кредит, полученный цементной компанией с момента начала кризиса", - отмечает директор департамента аналитического отдела "ПиоГлобал Эссет Менеджмент" Георгий Иванин. По словам президента Ассоциации поставщиков и потребителей цемента Виктора Ковшевного, логично, что в сложившейся тяжелой ситуации для отрасли кредит взят под текущие нужды, а не на инвестпроекты. "Сейчас на первом месте у компаний стоит вопрос выживания: продажи товара составляют всего 30% от показателей прошлой зимы, цены опустились уже до 2 тыс. руб. за тонну без учета НДС и транспортных расходов, у всех промышленных холдингов - огромная дебиторская задолженность", - поясняет господин Ковшевный.
RENAULT CТАВИТ НА РОССИЮ
Ведомости, 13 Февраля 2009Renault в 2008 г. снизила прибыль вчетверо. Компания надеется, что пережить кризис ей поможет российский рынок. Renault объявила, что в 2008 г. ее консолидированная чистая прибыль снизилась на 78% до 599 млн евро. Одновременно компания сообщила о создании "нового региона в структуре управления" - он займется продажами в России и граничащих с ней странах постсоветского пространства. Управлять регионом "Россия" будет член комитета директоров Renault Кристиан Эстев, он же возглавит московский "Автофрамос" (производит Logan). Нынешний директор завода Жан-Мишель Жалинье отныне займется продажами в Южной Америке.
После покупки 25% акций "АвтоВАЗа" и заключения соглашения о стратегическом партнерстве с ним Renault консолидировала бренд Lada в свой объем продаж, говорит представитель компании в России Оксана Назарова. Россия, по ее словам, стала для Renault первым рынком в мире и компания надеется на его рост в среднесрочной перспективе.
В 2008 г., по данным АЕБ, Renault продала в России 108 070 машин, из которых 74 300 - Logan, собранные на "Автофрамосе". Lada было продано 622 000. В сумме выходит 730 070, в то время как во Франции купили всего 654 142 Renault.
Расчет Renault на рост рынка оправдан: в России все равно остается 210 автомобилей на 1000 жителей, в то время как в развитых странах - по 400- 500, считает эксперт Ernst & Young Иван Бончев. По его прогнозу, к 2012 г. российский рынок может вырасти до 3 млн автомобилей.-
AMTEL-VREDESTEIN ВЫШЛА ИЗ СПЯЧКИ
РБК daily, 13 Февраля 2009Amtel-Vredestein на этой неделе возобновила производство на своих предприятиях в Кирове и Воронеже. Как отмечают в компании, идет выпуск летней продукции. Ранее производство на заводах было остановлено из-за нехватки оборотных средств. "Компании удалось договориться с поставщиками сырья, которые, как и все участники рынка, испытывают трудности, - поясняют в Amtel. - В результате стоимость сырья для нас существенно снизилась. Также реализуются различные зачетные схемы как в товарной, так и в денежной форме". Как отмечает Марина Алексеенкова из "Ренесанс Капитала", спрос на синтетические каучуки сейчас крайне низкий. "Кроме как в шинной промышленности они нигде не используются, так что возобновление производства выгодно и Amtel, и его поставщикам", - говорит она.
В Amtel рассчитывают, что смогут реализовать преимущества, которые дает рост валютных курсов. Кроме того, в Amtel отмечают, что рассматривают возможность расширения производства за счет заказов off-take (давальческая схема) иностранных производителей.
Между тем ситуация на российском шинном рынке далеко не безоблачна: кризис наложился на сезонное снижение продаж, в результате в январе, по словам участников рынка, продаж фактически не было. "Эффект девальвация рубля не принесет шинникам значимой выгоды, - считает замгендиректора "Сибур - Русские шины (РШ)" Игорь Караваев. - Импортируемая в Россию продукция мировых концернов уже давно производится в Польше, Венгрии, Румынии, валюты которых девальвированы не меньше чем российская". По его мнению, поддержать российское производство шин можно, увеличив импортные пошлины. "Соответствующее предложение о повышении пошлин на грузовые и легковые шины на 10% (до 25 и 30% соответственно) уже направлено в правительство", - говорит он. Впрочем, расстановка сил на рынке действительно меняется, отмечает г-н Караваев. Потребитель все больше ориентируется на средний ценовой сегмент, отказываясь от дорогих премиальных импортных шин.
МИЛЛИАРДЫ НА ДВИГАТЕЛИ
Ведомости, 13 Февраля 2009НПО "Сатурн" просит у государства деньгами и гарантиями 31 млрд руб. Чиновники пока готовы выделить менее трети этой суммы. Рабочая группа Минфина в начале недели решала, как помочь "Сатурну". Компания попросила безвозмездную помощь в 18 млрд руб. и госгарантии по кредитам еще на 13 млрд руб., рассказал "Ведомостям" замминистра финансов Антон Силуанов. "Мы рассматриваем возможность выделения 3 млрд руб. безвозмездной помощи и госгарантии в пределах 6 млрд руб. в обмен на то, что компания пообещает доработать двигатель для Sukhoi SuperJet", - рассказал чиновник. Никакого решения по НПО рабочая группа не вынесла, подчеркивает представитель Минфина: "Сатурну" и Минпромторгу поручено проработать план финансового оздоровления предприятия, после чего группа снова рассмотрит вопрос.
Представители "Сатурна" и "Оборонпрома" (владеет 37% акций НПО) от комментариев отказались.
Деньги "Сатурну" нужны для погашения долгов. На 30 сентября они составляли 16,1 млрд руб. плюс кредиторская задолженность 9,27 млрд руб., гласят данные отчетности компании. В декабре 2008 г. "Сатурн" должен был вернуть 7,7 млрд руб., в I квартале 2009 г. - еще 5,8 млрд руб., следует из справки, подготовленной к декабрьскому визиту премьера Владимира Путина на НПО (есть у "Ведомостей"). После визита Путина ВТБ открыл НПО кредитную линию на 11,5 млрд руб., из которых 7,5 млрд руб. уже перечислены, рассказывает представитель банка. "Сатурн" еще должен предоставить госгарантии по кредиту, продолжает он.
Впрочем, государство уже помогает "Сатурну": начато размещение допэмиссии акций "Сатурна" на 3 млрд руб. в пользу государства.-
ГЛАВА SWISS RE НЕ ПЕРЕНЕС УБЫТКОВ
Коммерсант, 13 Февраля 2009Второй по величине в мире перестраховщик, швейцарская компания Swiss Re, вчера объявил об отставке своего генерального директора Жака Эгрена. Обязанности главы Swiss Re будет исполнять Штефан Липе, заместитель господина Эгрена. Об отставке руководителя Swiss Re было объявлено спустя несколько дней после того, как компания предупредила, что по итогам 2008 года из-за финансового кризиса она, скорее всего, понесет убыток в 1 млрд швейцарских франков ($860 млн). На прошлой неделе рейтинговое агентство Moody's снизило долгосрочный рейтинг долговых обязательств Swiss Re с Aa2 до Aa3. Для укрепления баланса Swiss Re ее акционер, известный финансист Уоррен Баффет уже выделил перестраховщику $2,6 млрд через свою инвесткомпанию Berkshire Hathaway.
PIONEER УХОДИТ С РЫНКА ТОНКИХ ТЕЛЕВИЗОРОВ
Коммерсант, 13 Февраля 2009Вчера японский производитель электроники компания Pioneer откорректировала прогнозы итогов текущего финансового года и объявила, что ожидает рекордных убытков в размере $1,4 млрд. Продажи Pioneer упадут на 28% и составят около $6 млрд. Это уже пятый подряд годовой убыток Pioneer, которая на одном только производстве бытовой электроники с 2004 года потеряла более $1 млрд. В связи с этим в рамках реструктуризации компания намерена к марту 2010 года свернуть убыточное производство тонких телевизоров, закрыть треть заводов и сократить 10 тыс. рабочих мест.
ПАДЕНИЕ ЕВРОПЫ
Ведомости, 13 Февраля 2009Промпроизводство в Евросоюзе в декабре снизилось на 11,5% в годовом выражении и на 2,3% по сравнению с ноябрем, сообщил Евростат, в еврозоне - на 12% и 2,6% соответственно. Это абсолютный рекорд: ничего подобного не наблюдалось с 1986 г., когда начала вестись общеевропейская статистика.
Спад ускоряется: в ноябре производство в ЕС сократилось на 2,2%, в октябре - на 1,7% (в месячном выражении). Падение охватило все страны ЕС. В Эстонии промпроизводство рухнуло в декабре (в годовом выражении) на 20,7%, в Испании - на 19,6%, в Швеции - на 18,4%, в Румынии и Словении - на 17,5%.
Резкое падение промпроизводства свидетельствует о заметном снижении ВВП Евросоюза в конце прошлого года, отмечает Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank: "Мы прогнозируем падение в 2009 г. на уровне 2,5%". МВФ ожидает, что экономика ЕС вырастет в 2009 г. лишь на 0,554%.
Премьер председательствующей в ЕС Чехии Мирек Тополанек заявил, что 1 марта состоится экстренный антикризисный саммит ЕС. Встреча пройдет на фоне обострения противоречий в позициях стран ЕС. На прошлой неделе президент Франции Николя Саркози призвал отечественные автоконцерны перенести во Францию свои производства из Восточной Европы. В ответ Тополанек обвинил Саркози в протекционизме.-
ЕВРОПЕЙСКИЙ ЦБ НАМЕРЕН ВНОВЬ СНИЗИТЬ СТАВКУ
РБК daily, 13 Февраля 2009ЕЦБ имеет поле для маневра в вопросе понижения процентных ставок и, похоже, намерен реализовать эту возможность на ближайшем заседании в марте. По данным Bloomberg, вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос сообщил, что регулятор может даже опустить базовую процентную ставку до рекордного минимума. Это мнение, похоже, разделяет и член управляющего совета ЕЦБ, глава Bundesbank Аксель Вебер, который заявил в четверг, 12 февраля, что опасения относительно долгосрочных последствий "смягчения" денежно-кредитной политики не должны быть препятствием сокращения центробанками ключевых ставок в текущий период серьезного спада в экономике.
Напомним, в феврале ЕЦБ сохранил исходную процентную ставку на уровне 2%. Тогда его глава Жан-Клод Трише завил, что снижение ставки до нуля не "соответствует моменту". По-видимому, теперь регулятор готов к более решительным действиям, в частности, представители ЕЦБ заговорили о возможности использования наряду со снижением ставки "нетрадиционных методов" кредитно-денежной политики.
ЕЦБ действует с запозданием относительно ФРС США на три-пять месяцев, поэтому нет ничего удивительного в том, что следом за снижением ставки в США практически до нуля сейчас то же самое собирается сделать ЕЦБ, говорит директор казначейства Евразийского банка развития Сергей Елагин. Ранее ФРС США установила ставку на уровне 0 - 0,25% годовых. Однако вряд ли текущее снижение как-то существенно повлияет на ситуацию, скорее это просто, что называется, "должное" действие, и если ставку не снизить, это разочарует рынки, добавляет эксперт. По его мнению, реально повлиять на ситуацию в текущих условиях монетарные власти могут только так называемыми нетрадиционными действиями.
Старший аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель считает, что последние заявления представителей ЕЦБ, предполагающие смягчение кредитно-денежной политики, "хорошая плохая" новость для рынка, она уже циркулировала пару недель назад. Однако тогда Жан-Клод Трише скептически отзывался об идее сокращения ставки. "Хорошая" новость в том, что этот шаг позволит еще больше ослабить напряженность на рынке ликвидности. Шаги мировых банков, как бы их ни критиковали, в существенной мере ослабили кризис ликвидности", - подчеркивает г-жа Генкель. "Плохая" - в том, что "непроцентные" методы ЕЦБ неизвестны и не проработаны. Возможно, они последуют примеру США, однако эффективность таких мер сомнительна, полагает эксперт.
E.ON ПЕРЕПЛАТИЛА
РБК daily, 13 Февраля 2009Вслед за крупными нефтяными компаниями немецкий энергоконцерн также вынужден снизить стоимость приобретенных прошлым летом активов в Италии, Франции и Испании с 11,5 млрд до 9,7 млрд евро. Кроме того, коррекции в сторону снижения подверглась американская "дочка" E.ON. В итоге энергогиганту придется списать 3,3 млрд евро в качестве убытков за прошлый год. Не подвела E.ON только российская "дочка" - ген компания ОГК-4.
Экспансию на новых рынках немецкий концерн начал в эпоху роста цен на энергию и волны слияний и поглощений. Дочерние компании в Центральной и Южной Европе появились у E.ON. благодаря приобретению активов испанской энергокомпании Endesa. Несколько позже немецкий концерн купил за 4,6 млрд евро российскую ОГК-4. В результате этих сделок задолженность немецкого энергогиганта резко выросла.
Активы, ранее принадлежавшие Endesa, не оправдали ожиданий нового собственника, поскольку перспективы роста на этих рынках заметно снизились.
Особенно сложной выглядит ситуация в Италии, где увеличение налогов привело к задержкам ввода в эксплуатацию электростанций. В результате E.ON пересмотрела согласно международным правилам учета стоимость бывших активов Endesa и списала 1,8 млрд евро в качестве убытков. Что касается российской "дочки", то ее стоимость не была снижена. Согласно прогнозам E.ON возможности роста на российском рынке сохраняются.
Проведенные списания повлияют на итоги финансовой деятельности концерна в 2008 году. Конкретных данных баланса E.ON пока не представила, годовой отчет будет обнародован на пресс-конференции 10 марта. Известно лишь, что EBIT вырос, как и ожидалось, на 7 - 8%. На размеры дивидендов списания не повлияют. E.ON выплатит по 1,50 евро за акцию, что почти на 10% больше, чем годом ранее. Аналитик Бернхард Йеггле из банка LBBW назвал списания E.ON миллиардных убытков "однозначно негативным сюрпризом".
Особенно неожиданным оказалось снижение стоимости американской "дочки" - LG&E Energy LLC (E.ON U.S), которую концерн купил еще в 2005 году.
Курс акций концерна, впрочем, изменился незначительно после появления сообщения о списании огромных сумм. Акции E.ON подешевели почти на 4% днем ранее, когда глава концерна Вульф Бернотат в интервью газете Handelsblatt сообщил о "трудных временах" для компании.
ПРИБЫЛИ УБЫЛИ
Газета, 13 Февраля 2009Четверг стал очередным черным днем для европейского бизнеса. Как сообщило в четверг статистическое управление ЕС, объем промышленного производства в еврозоне в декабре упал на 12% относительно того же месяца прошлого года. Данное снижение стало рекордным с начала отслеживания этих данных в 1986 году. Аналитики ожидали уменьшения показателя на 9,5%.
В четверг же ряд крупных европейских компаний ( в частности, Renault, Total, Electricite de France ( EdF) опубликовали финансовую отчетность за 2008 год, из которой следует, что чистая прибыль гигантов по итогам года снизилась на десятки процентов.
Чемпионом по снижению чистой прибыли оказался французский автоконцерн Renault. В 2008 году этот показатель у компании снизился на 78,1% - до 599 млн евро по сравнению с 2,73 млрд евро, полученными годом ранее. Объем продаж компании за год снизился на 7%, до 37,79 млрд евро, против 40,62 млрд евро годом ранее. Компания связывает столь значительное снижение чистой прибыли за отчетный период с падением спроса на автомобили. Хотя, по оценке аналитика " Ингосстрах инвестиции " Евгений Шаго, у Renault не такой плохой результат, по крайней мере он сопоставим с другими автопроизводителями. " В сложившихся условиях всему мировому автопрому нужно готовиться к сокращению продаж и оптимизировать производство: закрывать неэффективные предприятия, сокращать зарплаты и т. д. " , - говорит он.
Чистая прибыль австралийско-британского горнорудного концерна Rio Tinto Group за 2008 год снизилась на 50%, до $ 3,68 млрд, по сравнению с $ 7,31 млрд годом ранее. В то же время выручка компании за год увеличилась на 73,2% и составила $ 58,07 млрд против $ 33,52 млрд годом ранее. Аналитик " Атона " Ольга Митрофанова говорит, что выручка выросла оттого, что был большой спрос на сырье в Китае, а прибыль упала в связи с тем, что Rio Tinto готовилась к сделке по слиянию с BNP Billiton, на что было потрачено около $ 450 млн.
Electricite de France Group в 2008 году получила чистую прибыль на 39,5% меньше, чем в 2007 году, - 3,4 млрд евро (по сравнению с 5,62 млрд евро, полученными годом ранее). Эксперты говорят, что снижение прибыли у электроэнергетических компаний обусловлено всеобщим спадом энергопотребления во всех секторах промышленности, и развитие электроэнергетики во многом будет зависеть от объемов потребления энергии теми же промышленными предприятиями.
Чистая прибыль французской нефтяной компании Total SA в 2008 году снизилась на 20% - до 10,59 млрд евро по сравнению с 13,18 млрд евро за тот же период 2007 года.
Компания объясняет полученные за отчетный период финансовые показатели, в частности, падением цен на нефть. Эксперт департамента оценки " 2К Аудит - Деловые консультации " Петр Клюев отметил, что из представленных компаний в кризис меньше всех потеряла нефтяная Total, поскольку нефтегазовый сектор имеет наилучшие шансы на быстрое восстановление. Нефть, судя по всему, уже нащупала дно: долгое время фьючерсы колеблются у отметки $ 40 за баррель. Это позволяет нефтегазовым компаниям более точно прогнозировать развитие событий и начать строить планы по преодолению последствий кризиса.
Впрочем, моментального восстановления ожидать не стоит.
Отраслевые эксперты отмечают, что по итогам 2009 года у компаний будут слабые финансовые результаты по прибыли и выручке, а также сильно упадет рентабельность производства. " Так как потребление воды, тепла и электричества не прекратится никогда, то первым признаком восстановления экономики может послужить рост дохода Electricite de France, затем должны начать восстанавливаться сырьевые компании ( Rio Tinto и Total). А потом, с увеличением покупательной способности, будут восстанавливаться и автомобилестроители " , - говорит аналитик УК " Финам Менеджмент " Дмитрий Баранов.
КИТАЙ ПОДДЕРЖИТ RIO TINTO
РБК daily, 13 Февраля 2009Китайские капиталы продолжают идти на Запад. Вчера австралийско-британский горнорудный концерн Rio Tinto Group и ведущая китайская металлургическая компания Aluminum Corp. of China Ltd. (Chinalco) объявили о заключении стратегического партнерства. Chinalco планирует инвестировать в Rio Tinto 19,5 млрд долл., что станет крупнейшим китайским капиталовложением в зарубежный актив.
По данным источников Bloomberg, в рамках сделки Chinalco вложит 12,3 млрд долл. в создаваемые с Rio Tinto совместные предприятия, которые будут заниматься добычей алюминия, меди и железной руды. Кроме этого китайская компания приобретет облигации Rio Tinto на общую сумму 7,2 млрд долл. В итоге под контролем Chinalco окажется 18% акций австралийско-британского концерна.
Третья по величине горнодобывающая компания мира Rio Tinto в прошлом году отвергла возможность недружественного поглощения со стороны BHP Billiton Ltd. за 66 млрд долл., однако сейчас находится в тяжелом финансовом положении на фоне глобального экономического спада. Долг Rio Tinto составляет 38,9 млрд долл., а ее акции с ноября 2008 года подешевели на 67%. При этом цены на сырье продолжают идти вниз. Rio Tinto уже объявила о распродаже своих активов и сокращении 14 тыс. работников по всему миру. Сейчас Rio Tinto рассматривает возможность продажи своего подразделения японской Mitsui & Co. Сумма сделки может составить до 5 млрд долл.
"В настоящее время мировая добывающая промышленность испытывает серьезные трудности, связанные с резким сокращением спроса на ресурсы и тотальным падением цен, - сказал РБК daily старший аналитик Avanko Capital Константин Гринфельд. - В наиболее сложном положении оказались игроки с высокой долговой нагрузкой, которые в предкризисное время весьма активно скупали на заемные средства добывающие активы, зачастую по завышенным ценам".
Китайские же компании, включая Chinalco, наоборот, испытывают серьезный подъем благодаря рыночной конъюнктуре. Цены на сырье находятся на крайне низких уровнях, упав более чем на 50% с середины лета 2008 года. Это удачный момент для расширения на мировом рынке, уверены аналитики. В настоящее время Chinalco совместно с американской компанией Alcoa Inc. владеет 9-процентным пакетом акций Rio Tinto.
Поскольку Китай является основным потребителем природно-сырьевой продукции в мире, вполне естественно стремление китайских производителей установить контроль над ценами энергоресурсов для снижения себестоимости производства, отметил г-н Гринфельд. Это желание еще в большей степени подкрепляется серьезным падением собственного экспорта и давлением со стороны спроса на издержки производства.
$789 МЛРД ВО СПАСЕНИЕ
Газета, 13 Февраля 2009В среду (в Москве был поздний вечер) обе палаты американского конгресса согласовали стоимость плана стимулирования экономики: он обойдется США в $789 млрд. Представители обеих палат конгресса нашли компромисс между планом палаты представителей, оцененном в $820 млрд, и планом сенаторов - $838 млрд.
Ожидается, что окончательно согласованный антикризисный план будет обязательно утвержден в конгрессе, а уже в понедельник его подпишет президент Барак Обама.
План принимается на два года.
Из общих $789 млрд $507 млрд будут потрачены на осуществление различных антикризисных проектов в банковском, промышленном и инфраструктурных секторах. В частности, $50 млрд пойдут на строительство и ремонт транспортной инфраструктуры (строительство дорог, мостов, железных дорог и аэропортов). На поддержание системы образования правительствам штатов будет выделено $54 млрд. Отдельным пунктом, стоимостью в $10 млрд, прописана модернизация школ.
$282 млрд пойдут на компенсацию широкого спектра налоговых льгот. Среди них, например, в 2009 и 2010 годах американцы получат налоговые кредиты: малообеспеченные американцы из расчета $400 на одного человека, $800 - на семью. Ранее обе палаты предлагали по $500 и $1 тыс. соответственно. Сокращение размера налогового кредита позволило сэкономить $30 млрд.
Налоговая часть плана Обамы будет стимулировать покупку недвижимости: если американец в эти два года решит купить жилье в новостройке или на вторичном рынке, он может получить налоговый кредит в размере $8 тыс. При покупке новой машины налогоплательщики смогут не платить налог с продаж.
В плане Обамы также предусмотрена единовременная выплата $250 живущим на социальное пособие. На дополнительное финансирование программы Medicaid будет выделено $87 млрд.
Особое место в уже согласованном обеими палатами конгресса антикризисном плане уделено инициативам Барака Обамы в сфере модернизации электрических сетей и расширении доступа американцев к широкополосной сети интернет.
ПРЕЗИДЕНТ МЕКСИКИ ОБЪЯВИЛ ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ МЕРЫ ПО СОХРАНЕНИЮ РАБОЧИХ МЕСТ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Время новостей, 13 Февраля 2009Президент Мексики Фелипе Кальдерон объявил чрезвычайный план по сохранению рабочих мест в промышленности. Предприятиям, подключившимся к правительственной программе, в случае вынужденной остановки производства из федерального бюджета будет компенсироваться до трети фонда заработной платы. На эти цели правительство намерено выделить около 150 млн долл.
Как пояснил президент, на практике рабочим, отправляемым в вынужденные отпуска, будут сохранены две трети их обычной зарплаты. Эту урезанную на треть сумму работодатель и правительство будут оплачивать пополам. "Таким образом, груз кризиса будет распределен поровну между рабочими, работодателями и правительством", - подчеркнул г-н Кальдерон. Программа рассчитана в первую очередь на предприятия машиностроения и радиоэлектроники, ориентированные на экспорт и особо пострадавшие в результате мирового экономического кризиса. Благодаря чрезвычайной программе правительство рассчитывает сохранить полмиллиона квалифицированных рабочих мест. По официальным данным, только в январе работу потеряли 128 тыс. мексиканцев.
СТАВКА НА СЫРЬЕ
РБК daily, 13 Февраля 2009Правительству нужно определить целевую структуру экономики, с которой Россия выйдет из кризиса, гласит первый пункт проекта позиции РСПП "О ключевых направлениях антикризисной политики в 2009 году", с которым удалось ознакомиться РБК daily. Как считают эксперты союза, если уж не получилось развить высокотехнологичные отрасли экономики за восемь тучных лет, сделать это за два три кризисных года Россия не сможет и подавно. А раз так, то экономика останется сырьевой. Однако это не значит, что надо отказаться от всякой модернизации вообще и сидеть сложа руки в ожидании нового нефтяного бума. Авторы проекта призывают кабинет министров бросить силы на модернизацию отечественных сырьевых компаний перед лицом конкурентов из Канады, Бразилии, Австралии, чтобы к 2014 году они не потеряли докризисные доли рынков. Для этого правительству будет предложено снизить пошлины на импорт технологического оборудования и сырья. И поддержать консолидацию компаний - когда это выгодно бизнесу и решения не являются политическими.
"Я уже много лет доказываю, что диверсификация экономики в России - это байка, - говорит глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов. - Пусть уж лучше этим бизнес занимается, чем государство, потому что чаще всего это вырождается у нас в создание госкорпораций вроде "Роснанотеха", куда уходят огромные деньги с неясным результатом". Между тем, напоминает эксперт, козыри российской экономики - нефтянка, газовая отрасль, добыча и производство металлов - по технологической оснащенности отстали на десятилетия от сырьевого комплекса развитых стран.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
