Хроника современного кризиса капитализма: В сфере торговли, строительства и финансовой деятельности образовались огромные долги

06.02.2009 15:35

Хроника современного кризиса капитализма. Правительство готовит частичную национализацию банковского сектора. Правительство может значительно уменьшить расходы бюджета-2009. Кризис активизирует господдержку малого бизнеса. Греф выступил с публичной критикой в адрес правительства и его антикризисных усилий. Греф: Причина кризиса — избыточная кредитная накачка. По прогнозам Fitch, в 2009 году рост ВВП России будет равен 0%, бюджет будет дефицитным. Рост цен на лекарства опережает все прогнозы. Кризис увеличивает налоговые долги предприятий. Образовались огромные долги в сфере торговли, строительства и финансовой деятельности. Власть впервые признала возможность социального взрыва. Средняя Азия в период кризиса рассчитывает на Россию. Между крупнейшими экономическими центрами нарастают враждебные настроения. С начала июля 2008 г. гривна потеряла 73,6% стоимости к доллару, российский рубль — 54%. М.Делягин: Обвальная девальвация станет началом крайне опасного системного кризиса.

ПРАВИТЕЛЬСТВО СЫГРАЕТ С БАНКАМИ В ЛОТЕРЕЮ

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Сегодня на заседании правительства глава Минэкономики Эльвира Набиуллина представит доклад «О ходе выполнения мероприятий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики». Официально в Белом доме неохотно раскрывают содержание предстоящего доклада: собеседники «Ъ» пояснили, что в основном в нем будут анализироваться уже принятые правительством антикризисные меры, с новыми инициативами Минэкономики выступать не будет. По данным «Ъ», в Белом доме будет обсуждаться, как будет увязана «промышленная» часть мер Белого дома с мерами по реструктуризации банковской системы. Последние обсуждались на совещании у премьер-министра Владимира Путина 3 февраля («Ъ» писал о нем вчера), «Ъ» стали известны подробности обсуждения.



Как сообщили «Ъ» участники этого мероприятия, с докладом, обобщающим различные подходы к спасению банковского сектора, 3 февраля выступал первый вице-премьер Игорь Шувалов. Главное, что представил на этом совещании вице-премьер, — подготовленный возглавляемой им комиссией по поддержанию устойчивости развития экономики список системообразующих банков. Таковыми были признаны 81 кредитная организация. По данным «Ъ», в списке присутствуют Еврофинанс Моснарбанк, АКБ «Национальный клиринговый центр», Москредитбанк, Райффайзенбанк, «Уралсиб», Номос-банк, Промсвязьбанк, МДМ-банк, «Петрокоммерц», ВТБ, Россельхозбанк, Росбанк, Ханты-Мансийский банк, «КИТ Финанс». Версию списка, с которым удалось ознакомиться «Ъ», закрывает ОАО «Челиндбанк».



Список составлялся по тем же принципам, что список системообразующих предприятий, утвержденный премьер-министром Владимиром Путиным 25 декабря 2008 года. Как и в случае с системообразующими предприятиями, попадание в список не гарантирует банкам автоматической поддержки от государства. «Это всего лишь обозначает круг банков, к которым привлечено пристальное внимание правительства», — пояснил «Ъ» участник совещания у премьер-министра. По данным «Ъ», 3 февраля не принято никаких решений, даже в случае с ВТБ, запрашивающим 200 млрд руб.



Также не решено, будут ли предоставляться средства в виде покупки допэмиссии (капитал первого порядка) или займами (капитал второго порядка). Вчера участники закрытой от прессы встречи Игоря Шувалова с бизнес-сообществом на инвестфоруме «Тройки Диалог» сообщали, что вице-премьер обещал предоставить банкам дополнительно 15% капитала в виде субординированных кредитов (капитал второго порядка) при условии, что действующие акционеры также внесут 15% капитала. По словам источника «РИА Новости», господин Шувалов оценил число потенциальных участников программы в 50 из 1,2 тыс. банков. Аппарат первого вице-премьера вчера подтвердил лишь лимит субординированных кредитов в 15%, а все остальные появившиеся в прессе фрагменты его закрытого выступления потребовал считать фрагментарными, неправильно интерпретированными и вырванными из контекста.



По данным «Ъ», на совещании 3 февраля обсуждалось три варианта реструктуризации банковской системы. Наиболее радикальный предусматривал сохранение при поддержке государства четырех-пяти действующих крупных банков и очистку всей системы от нежизнеспособных финансово-кредитных организаций. Отмечалось, что до финансового кризиса 2008 года единственным крупным банком по западным меркам в РФ был только Сбербанк. Другой вариант, рассмотренный на совещании, предусматривал санацию с госучастием 30 кредитных организаций. Критерии для выбора таких банков: активы должны превышать 35 млрд руб., остатки по счетам физлиц — более 10 млрд руб., количество частных вкладчиков — не менее 2 тыс. человек. Для этих кредитных организаций предлагается расширить механизмы капитальной поддержки без осуществления процедур банкротства. Остальные банки могут быть обанкрочены без участия государства.



Но и на санацию 30 таких банков, констатировалось на совещании, требуются огромные средства: при наличии всего 7% плохих кредитов от общего портфеля «тридцатки» потребуется 560 млрд руб. господдержки, из которых на Сбербанк должно прийтись 270 млрд руб. Если объем плохих кредитов возрастет до 20%, на санацию потребуется чуть более 2 трлн руб., из которых Сбербанку необходимо предоставить 930 млрд руб. Отметим, после отказа ВЭБа от рефинансирования внешнего долга компаний остается $39 млрд — это 1,4 трлн руб. По данным «Ъ», этот же вариант предусматривает и рефинансирование зарубежных долгов Внешэкономбанка «на условиях консорциума с коммерческими банками». Кроме этого, проект предлагает создание института «внутренних валютных активов» и снятие для банков «тридцатки» ограничений по покупке зарубежных активов. Уже вчера глава ВЭБа Владимир Дмитриев сообщил о намерении Банка развития выпустить валютные облигации на сумму не менее $5 млрд для рефинансирования проектов ВЭБа.



Кроме этого, второй вариант предполагал создание «банка плохих активов» (см. «Ъ» от 30 января) в виде специального госоргана по реструктуризации банковской системы. Однако уже вчера первый вице-премьер отказался от этой идеи, сообщив: «В отличие от планов в некоторых западных странах отделить плохие активы от хороших, Россия такую практику пока применять не намерена, это создает высокие коррупционные риски». Вероятно, поэтому в Белом доме сегодня будут иметь в виду скорее не первый и не второй, а третий вариант реструктуризации банковской системы, обсуждавшийся 3 февраля. Это реализация второго варианта в ручном режиме, то есть индивидуальное решение всех вопросов с банками в режиме острого дефицита ресурсов. Таким образом, из 81 банка санации будут подлежать не 30, а столько, на сколько хватит денег.

ЗАМАНИТЬ ИНВЕСТОРА

РБК daily, 5 Февраля 2009



Вчера Владимир Путин провел заседание правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. Премьер-министр отметил, что, несмотря на кризис, интерес к российской экономике у зарубежных партнеров остается высоким. За последнее время комиссия получила 45 заявок от иностранных инвесторов на покупку акций стратегических предприятий. «Вместе с тем нужно ясно отдавать себе отчет, что в период посткризисного развития и восстановления развернется достаточно напряженная конкурентная борьба за инвестиционные ресурсы», — заметил Владимир Путин. Поэтому, по его словам, правительство должно позаботиться о создании максимально благоприятных условий для продвижения инвестиций в российскую экономику уже сейчас.



В частности, правительство готово пойти на смягчение положений закона «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для национальной безопасности Российской Федерации». Напомним, что принятый весной прошлого года закон поставил иностранных инвесторов в жесткие рамки. Их доступ ограничен в 42 отраслях, имеющих статус особой важности. Среди них ядерная отрасль, шифрование, производство и продажа оружия, авиация, космическая деятельность, разведка и добыча полезных ископаемых на участках недр федерального значения. Участие в таких предприятиях возможно только с согласия российских властей.



Премьер-министр предложил упростить порядок согласования сделок, «сделать ее необременительной для добросовестных инвесторов». О том, насколько упростится процедура принятия решений, сегодня намерен рассказать общественности и глава ФАС Игорь Артемьев. По действующим нормам время ожидания инвестора может растянуться от трех до шести месяцев. «Для иностранцев важно быть уверенным в перспективах их бизнеса в России, а когда процесс согласования растягивается, у инвестора возникают опасения, что ему будет отказано», — говорит руководитель коммерческой практики компании «Вегас-Лекс» Александра Васюхнова.



В Госдуме считают необходимой более серьезную корректировку закона.



«Закон принимался в благоприятное для России время, — напоминает глава комитета Госдумы по строительству и земельным отношениям Мартин Шаккум. — Сейчас ситуация изменилась, страна нуждается в дополнительных инвестициях». В прошлом году из России было вывезено, по данным ЦБ, 130 млрд долл., причем весь чистый отток пришелся на четвертый квартал. Депутаты предлагают изменить норматив участия иностранцев в сырьевых компаниях, интерес к которым снизился. Сейчас по закону в сфере разведки и добычи полезных ископаемых согласование необходимо, если зарубежная компания с госучастием приобретает 5% акций. В случае с частным инвестором планка поднимается до 10%. Тогда как в остальных стратегических предприятиях разрешение требуется при покупке пакетов 20 и 50% соответственно.



Однако некоторые эксперты не думают, что власти пойдут на серьезное упрощение порядка доступа иностранцев к важным отраслям. «Существует кризис доверия вложений в российскую экономику, — полагает партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин. — Власти на протяжении девяти лет делали все возможное, чтобы отвадить иностранный капитал от стратегических отраслей». Притоку иностранных инвестиций мешают дискриминация иностранного капитала, отсутствие юридической защиты и протекционизм в пользу российских госкомпаний.

КАПИТАЛ ПЕРВОГО РАНГА

Газета, 5 Февраля 2009



Правительство готовит частичную национализацию банковского сектора



Государство определило в качестве приоритета своей финансовой политики поддержку отечественных банков. Как заявил вчера на форуме «Россия-2009» первый вице-премьер Игорь Шувалов, правительство дорабатывает меры поддержки банков и обнародует их сегодня.



По распространившейся в кулуарах форума информации, речь пойдет о том, чтобы выделить сумму, эквивалентную нескольким процентам ВВП, на поддержку банков.



При этом, как сказал Игорь Шувалов, создавать так называемый «плохой» банк — структуру, которая вобрала бы в себя все неликвидные активы системы, государство не будет. Не собирается государство и предотвращать все банкротства в банковском секторе, потому что в этом случае собственники кредитных организаций не будут реально оценивать свои риски. Для тех же банков, которым власти решат оказать поддержку, она будет не безвозмездной. В обмен на свою помощь государство войдет в капитал поддерживаемых банков.



По словам Шувалова, если частные собственники будут готовы давать 15% капитала, то государство даст до 60% на капитализацию.



Первый вице-премьер оговорил и круг банков, которые могут рассчитывать на денежные вливания. Это около 50 крупных «хороших» банков.



Рефинансирование банков предполагается производить за счет тех денег, которые изначально были предназначены для рефинансирования внешних долгов российских компаний, но еще не израсходованы. Напомним, что изначально было выделено $50 млрд, из которых $11 млрд уже потрачены.



Впрочем, львиная доля господдержки снова осядет в госбанках. На 200 млрд рублей из общего пакета финансовой помощи активно претендует ВТБ. Для этого он планирует допэмиссию привилегированных акций.



При этом глава другого госбанка, Герман Греф, выступая вчера на форуме, раскритиковал политику США в этом направлении.



«Нельзя заливать рынок ликвидностью, — заявил Герман Греф. — Это уже не сработает». Однако это не мешает главе Сбербанка в очередной раз обращаться за поддержкой к собственному государству. Напомним, что ранее обсуждалось выделение 500 млрд рублей Сбербанку.



В крупнейшем российском частном банке, Альфа-банке, вчера отказались комментировать возможность обмена доли в банке на господдержку и вообще необходимость такой поддержки для банка. Это нежелание вполне объяснимо в свете последних событий: за последние четыре месяца Альфа-банк подал 44 иска в московский арбитражный суд о неисполнении обязательств по договорам на своих корпоративных заемщиков. Общая сумма неисполненных обязательств — свыше 4 млрд рублей.



Другие крупные коммерческие банки пока не горят желанием включать государство в список акционеров. Как заявил корреспонденту «Газеты» вице-президент Номос-банка Валерий Зинченко, его банк потребности в дополнительной финансовой поддержке государства не испытывает. Правда, Номос-банк в конце прошлого года получил субординированный кредит от ВЭБа.



А вот «Петрокоммерц» в ВЭБ за субординированным кредитом не обращался и пока не планирует просить у государства финансовой помощи. "Государство к настоящему времени уже предоставило возможность получить капитал второго уровня, и те банки, которые в этом нуждались, его получили, — прокомментировал корреспонденту " Газеты « первый вице-президент банка Виктор Жидков. — Мы пока не изъявляли такого желания. У нас в текущей ситуации норматив достаточности капитала один из самых высоких на рынке. Кроме того, у нас сильные акционеры, которые способны докапитализировать банк, если это потребуется».



Не испытывает потребности в докапитализации и банк «Возрождение». Об этом сообщил корреспонденту «Газеты» член правления банка Андрей Шалимов.



Не так категоричны акционеры Промсвязьбанка. Как пояснила представитель акционеров Промсвязьбанка Дарья Литвина, если государство готово входить в капитал банков через допэмиссию привилегированных акций, то это хорошо и правильно.



Тем временем Внешэкономбанк (ВЭБ) тоже решил взять в долг как минимум $ 5 млрд. И не у федерального бюджета или Центробанка, а у частных инвесторов. Вчера глава госкорпорации Владимир Дмитриев заявил, что его структура намерена выпустить валютные облигации: «Документы для регистрации выпуска уже прошли согласование и находятся в ФСФР». Точный объем размещения, по его словам, «будет зависеть от готовности банков и тех условий, которые мы предложим».

РЕЗАТЬ БУДЕМ!

Время новостей, 5 Февраля 2009



Правительство готовится значительно урезать расходы федерального бюджета, признал вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов. Он выступил на заседании форума «Россия-2009». Само выступление было закрытым для прессы, но, как впоследствии рассказали журналистам те, кому было разрешено его услышать, речь шла о том, что бюджет, утвержденный всего несколько месяцев назад, оказался слишком амбициозным для кризисных времен. «Мы приняли решение о значительном сокращении госрасходов.



В ближайшее время они будут утверждены», — цитирует РИА Новости г-на Шувалова в пересказе одного из слушателей.



По словам первого вице-премьера, в конце 2008 года правительство планировало расходы и доходы, исходя совсем из другой ценовой конъюнктуры. Сейчас цены на нефть, основу основ российских доходов, находятся в районе 40 долл. за баррель. Выступая на заседании правительства 19 января, министр экономического развития Эльвира Набиуллина заявила, что уточненный прогноз социально экономического развития, который сейчас готовится в министерстве, будет исходить из среднегодовой цены барреля нефти 41 долл., в то время как бюджет-2009 был рассчитан исходя из 95 долл. за баррель. Расходы в нем запланированы на уровне 9,025 трлн руб., доходы — 10,9 трлн руб., профицит — 1,9 трлн рублей.



Однако жизнь показала, что долгосрочное планирование в современных условиях не более эффективно, чем гадание на кофейной гуще. И соблюсти параметры не только трехлетнего бюджета, переход к которому совсем недавно преподносился как большое достижение, но и обычного годового практически нельзя. Сейчас речь идет не о размерах профицита, а о том, насколько большим окажется бюджетный дефицит. Игорь Шувалов лишь предположил, что он будет меньше 10% ВВП, как обещают многие эксперты.



Но даже несмотря на наступившие трудные времена, главный финансовый документ мог бы остаться неизменным.



По словам г-на Шувалова, в 2009 году правительство могло бы пройти сложный период и не сокращать расходы бюджета за счет накопленных за годы благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры резервов. Однако такая политика, по мнению первого вице-премьера, была бы безответственной. «Самое важное для нас — макроэкономическая стабильность», — произнес он самое популярное в экономическом блоке правительства заклинание.



Правда, другой вице-премьер вчера заявил, что прибегать к деньгам, припасенным на черный день, все же будут. Россия пока не планирует прибегать к внешним заимствованиям, а весь дефицит будет покрывать из Резервного фонда, сообщил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин на пресс-конференции по итогам финансовых консультаций с британскими коллегами в Лондоне.



В идеальном случае правительство будет стремиться свести расходы и доходы с нулевым дефицитом. «Мы вскрыли обязательства бюджета. Расходы будут по многим статьям либо сокращаться, либо отменяться», — сказал г-н Шувалов. Детали сокращения расходов и планируемого дефицита бюджета будут объявлены на заседании правительства в четверг, заявил г-н Шувалов. По его словам, сокращение будет значительным.



Глава экспертного совета общественной организации «Деловая Россия» Антон Данилов-Данильян полагает, что, сокращая расходы, в первую очередь надо серьезно заняться структурой государственного управления, в которой явно много лишних звеньев в министерствах и ведомствах, а также в унитарных предприятиях. Есть много функций, которые безо всякого ущерба можно передать саморегулируемым организациям. «Кроме того, надо заморозить ряд инвестиционных программ, особенно ориентированных на потребности бизнеса. Такие программы, по большей части инфраструктурные, финансируются за счет ФЦП, ФАИП и средств Инвестиционного фонда. Но у бизнеса сейчас нет денег на масштабные проекты, так что и государству незачем тратить на это деньги. Надо серьезно пересматривать статьи расходов на национальную оборону. Естественно, полностью замораживать модернизацию армии нельзя, но, очевидно, там есть проекты, которые можно отложить на пару лет», — заявил г-н Данилов-Данильян «Времени новостей».



Главный экономист национального банка «Траст» Евгений Надоршин полагает, что сокращению расходов бюджета сильно поможет переоценка заложенной в бюджете стоимости оплаты работ и услуг. «С октября идет снижение оптовых цен, потребители заметить этого не могут, розничные цены, наоборот, растут, но бюджет не в супермаркете закупается», — сказал эксперт «Времени новостей».



Вопрос лишь в том, по какому пути пойдут в Белом доме. С утра г-н Шувалов говорил о том, что этот вопрос будет обсуждаться на заседании правительства уже сегодня. Однако в повестке заседания, опубликованной накануне на правительственном сайте, такой вопрос не значится. Члены кабинета обсудят меры по оздоровлению финансового сектора и отдельных отраслей экономики, проект создания международного финансового центра и утвердят правила предоставления субсидий субъектам федерации на развитие социальной и инженерной инфраструктуры.

ДЕЛО О 30 МЛРД РУБЛЕЙ

Газета, 5 Февраля 2009



Минэкономразвития рассчитывает, что программа поддержки предпринимательства позволит к концу 2009 года создать 300 — 400 тысяч новых рабочих мест, заявил вчера на президиуме «ОПОРЫ России» директор департамента госрегулирования в экономике Минэкономразвития Андрей Шаров. В этом году на программу выделено 10,5 млрд рублей, программа ВЭБа по финансированию малого и среднего бизнеса увеличена с 9 млрд до 30 млрд рублей. Однако пока итоги реализации программы 2005 — 2008 годов показывают, что планы Минэкономразвития могут не реализоваться. Причина — неэффективность программ.



В разных регионах число предпринимателей, которые принимают участие в региональных или муниципальных программах поддержки, составляет ничтожно малую долю общего числа предпринимателей. Так, в Санкт-Петербурге только 0,5% предпринимателей воспользовались поддержкой государства, в Татарстане — 0,15%.



Причина слабого охвата — сложность оформления документов для получения помощи и пассивность



предпринимателей, которые не знают о возможности получить поддержку в виде субсидирования процентных ставок по кредитам или льготной аренды. Кроме того, программы реализуются не полностью из-за пассивности регионов.



Для того чтобы присоединиться к федеральной программе, они должны подготовить план мероприятий и выделить средства из бюджета для софинансирования программы. В 2008 году, например, в программах не приняли участие 17 субъектов федерации, ряд регионов, например Псковская область, Сахалинская область, Чукотский автономный округ, вообще ни разу не участвовали в конкурсах по отбору региональных проектов. Из-за этого неосвоенными оставалось до 35% средств. Впрочем, экономический кризис, вероятно, заставит и регионы, и предпринимателей быть активнее. В условиях, когда крупные предприятия останавливают производство, региональные бюджеты будут больше зависеть от налоговых поступлений от малого бизнеса.



По словам региональных представителей «ОПОРЫ», региональные банки полностью прекратили выдачу кредитов малым предприятиям. По наблюдениям «ОПОРЫ», такая ситуация должна вызвать отклик властей. Власти уже отзываются: например, в Краснодарском крае созданы объединения, куда входят предприниматели, органы власти и банки.



Сотрудничество взаимовыгодно: предприятия получают кредиты, банки получают гарантии госвласти, бюджет региона — налоговые поступления. В Московской области, в городе Серпухове, чиновники создали муниципальный фонд микрофинансирования, который предоставляет кредиты предприятиям под залог имущества. Минэкономразвития рассчитывает, что регионы будут готовить комплексные программы поддержки малого бизнеса, которые через три — пять лет позволят выйти на европейский уровень охвата предпринимателей господдержкой — 15% общего числа малых предприятий.

КРЕДИТОР ПОСЛЕДНЕЙ ИНСТАНЦИИ

Время новостей, 5 Февраля 2009



Российские компании и банки могут не получить от государства обещанные 50 млрд долл. на рефинансирование своих внешних долгов. Как рассказал вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов, выступая на конференции ИК «Тройка Диалог», эти средства могут быть направлены на другие цели, в частности на повышение капитализации банковской системы. Власти готовы помогать не только госбанкам, но и частным финансовым институтам — для этого правительство намерено войти в капитал кредитных организаций. В нынешних условиях участники рынка называют государство кредитором последней инстанции и отмечают, что во многих других странах власти также пошли на частичную национализацию банковской системы ради ее сохранения. Собеседники газеты тем не менее рассчитывают, что полного огосударствления финансового сектора не произойдет — по окончании кризиса правительство выйдет из капитала банков.



«Из 50 млрд долл. потратили только 11 млрд долл., и сейчас уже думаем, эти средства надо направить на другие каналы», — заявил вчера г-н Шувалов, рассказывая об использовании средств, которые в конце прошлого года были закреплены за Внешэкономбанком. Государство тогда решило помочь российским компаниям расплатиться по внешним долгам. Спрос на кредиты от ВЭБа в два раза превысил предложение. Тем не менее выделение средств происходило достаточно медленно, возможно, в том числе и потому, что Внешэкономбанк установил критерии, которым многие компании не соответствуют. По словам г-на Шувалова, оставшиеся средства могут быть направлены на сохранение макроэкономической стабильности и поддержку банковского сектора.



По словам вице-премьера, министра финансов Алексея Кудрина, выступавшего вчера на брифинге в лондонском офисе «ВТБ-Капитала», «правительством подготовлен пакет поддержки банков на сумму 40 млрд долл.». По его словам, помощь от государства получат те, кто будет эффективно кредитовать реальный сектор экономики.



Не стоит, впрочем, полагать, что компании теперь не смогут выплатить свои внешние долги. По оценке г-на Кудрина, пока ЦБ плавно девальвировал рубль, они успели запастись валютой на сумму 85 млрд долл. «Наши банки и компании зарезервировали необходимые ресурсы, чтобы спокойно исполнять обязательства по иностранным кредитам в течение ближайшего года, у нас нет сомнений, что большинство из них справится. И когда мы говорим, что отток капитала из России в 2008 году составил 130 млрд долл., мы знаем, что 85 млрд долл. из них — это резерв на погашение долгов», — добавил он.



Такую оценку поддерживает аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Николай Подгузов: «Механизм рефинансирования внешних заимствований с помощью ВЭБа был придуман, когда уровень валютной ликвидности в стране был низким. Сейчас ситуация изменилась — банки успели запастись валютой, они могут предлагать своим клиентам кредиты в долларах и евро». По его словам, сейчас более целесообразно поддержать банковскую систему в том числе и за счет ее дополнительной капитализации. Во вторник эта тема обсуждалась на встрече премьера Владимира Путина с банкирами, и представители некоторых банков уже высказали свою заинтересованность в помощи властей в обмен на долю в капитале кредитных организаций.



«Государство по объективным причинам сейчас является сильнейшим игроком на рынке. Когда начался кризис, лишь несколько банков могли похвастаться устойчивым положением, — говорит первый заместитель председателя совета директоров Альфа-банка Олег Сысуев. — Экономическая ситуация в стране не улучшается, есть предпосылки к тому, что множество банков не выживут. Поэтому вполне логично, что государство намерено часть из них поддержать».



«По сути, правительство сейчас — это кредитор последней инстанции, — продолжает Николай Подгузов. — Во многих других странах, например в Великобритании, власти пошли по тому же пути — частичной, а иногда и полной национализации банковской системы. Необходимо спасать банковскую систему, хорошо, что у государства есть для этого средства и желание».



Г-н Шувалов полагает, что особенно сложным для банков будет период с конца второго по начало третьего квартала нынешнего года. Программа правительства по повышению капитализации банков, по его словам, рассчитана примерно на «50 крупных хороших банков». «При совместной ответственности частных акционеров и государства мы можем увеличить капитал банков до 60%», — пояснил первый вице-премьер.



Как известно, в прошлом году государство уже выделило банкам 950 млрд руб. в виде субординированных кредитов, и львиную часть этой суммы — 700 млрд руб. — получили государственные ВТБ и Сбербанк. Лишь три частных банка воспользовались средствами государства на общую сумму чуть более 17 млрд руб. Одним из условий получения кредита от государства было требование от собственников банка, чтобы они выделили средства на поддержку своего бизнеса в равной пропорции с государством.



По словам г-на Сысуева, Альфа-банк обсуждает вариант проведения допэмиссии, которую выкупит государство. На вопрос «Времени новостей», с каким пакетом акций совладельцы банка готовы расстаться, он заявил, что «точно не с контрольным». «У нас уже есть положительный опыт работы с государством. В конце 1990-х годов мы брали кредит у Агентства по реструктуризации кредитных организаций в 1 млрд руб. на развитие региональной сети под залог пакета акций в 25%. Сейчас мы также готовы воспользоваться поддержкой властей, но не для выживания, а для развития бизнеса, для увеличения кредитного портфеля. Уже всем очевидно, что качество кредитов ухудшается, а значит, необходима дополнительная капитализация, чтобы покрыть возможные убытки».



По мнению Олега Сысуева, несмотря на готовность государства входить в капитал частных банков, речь не идет о долговременной национализации банковской системы. Как известно, г-н Кудрин не раз заявлял, что правительство не намерено навсегда остаться совладельцем российских компаний — после выхода страны из кризиса государство приватизирует свои пакеты акций. «Впоследствии мы обратно выкупим свой пакет акций. Участие государства в капитале банков — это временное явление», — полагает г-н Сысуев.

ГЛАВА СБЕРБАНКА СКАЗАЛ ВСЮ ПРАВДУ

Независимая газета, 5 Февраля 2009



Впервые с начала кризиса глава крупнейшего госбанка страны выступил с публичной критикой в адрес правительства и его антикризисных усилий. Вчера председатель Сбербанка, экс-министр экономразвития Герман Греф заявил об отсутствии нормальных механизмов выработки экономических решений в правительстве, которое не имеет долгосрочной программы выхода из кризиса и прибегает к сиюминутным и непрофессиональным действиям. По словам Грефа, кризис продлится по крайней мере до 2012 года — и спринтерская тактика властей может только повредить оздоровлению.



Критика Грефа в адрес правительства стала частью заочной дискуссии с первым вице-премьером Игорем Шуваловым, который выступил перед инвесторами на ежегодном форуме «Тройки Диалог» с закрытым для прессы докладом.



Основные тезисы Шувалова в пересказе участников форума касались экономического прогноза на период кризиса, а также финансовой и бюджетной политики властей. Вице-премьер, в частности, подтвердил обязательства власти в отношении курса рубля. «Все те обещания по курсу, которые мы делали, мы должны выполнить. В течение ближайшего месяца это будет сделать сложно, но у нас есть для этого все возможности», — сказал Шувалов.



Для ограничения дефицита бюджета-2009, по словам Шувалова, правительство резко сократит расходы. «Расходы по многим статьям бюджета будут либо сокращаться, либо отменяться», — сказал Шувалов. По его словам, размер бюджетного дефицита будет меньше, чем предполагавшиеся многими экспертами 10% ВВП. В идеальном случае правительство будет стремиться свести расходы и доходы с нулевым дефицитом. Глубина сокращения госрасходов будет обсуждаться сегодня на заседании правительства.



Темпы роста экономики в 2009 году, по словам Шувалова, будут «от нуля и ниже». При этом число безработных в России вырастет на миллион человек. Но первым приоритетом в условиях кризиса для правительства будут сохранение макроэкономическую стабильности. Следующим приоритетом, вероятно, станет поддержка банковской системы. По словам Шувалова, власти готовы выделить «несколько процентов ВВП» на компенсацию потерь банковского сектора. Эти меры также предполагается обсудить на завтрашнем заседании правительства. В частности, государство может внести в капитал банков второго уровня 15% капитала при условии, что другие акционеры также внесут 15%.



Предприятиям реального сектора первый вице-премьер посоветовал готовиться к банкротству. «Некоторые меры, объявленные властями, обнародование списка предприятий породили ожидания, что мы будем спасать все предприятия. Всех спасать мы не будем», — заявил Шувалов. По его словам, власти в первую очередь окажут поддержку предприятиям ВПК, инфраструктурным монополиям и энергетике. «Инфраструктуру и энергетику мы будем финансировать в приоритетном порядке», — сказал Шувалов. Он отметил, что власти готовы работать в «ручном» режиме с этими компаниями для решения возникших проблем с инвестпрограммами.



Как заявил первый вице-премьер, правительство пока не видит готовности у предпринимателей заниматься оздоравливающей реструктуризацией бизнеса. «Никто из предприятий не готов выходить на стадию финансового оздоровления и банкротства, но банкротства не для уничтожения бизнеса, а для реструктуризации. Но это путь, по которому придется пройти», — сказал Шувалов.



Однако крупные предприятия в ожидании государственной помощи уже согласны и на глубокую реструктуризацию бизнеса. «Я поддерживаю Шувалова — мы должны быть благодарны этому кризису, который поможет нам реструктурировать экономику и обновить производство», — заявил вчера на инвестфоруме глава «Северстали» Алексей Мордашов.



Однако глава Сбербанка и экс-министр Герман Греф заявил, что считает нынешний кризис в России и в мире рукотворным и не испытывает к его виновникам никакой благодарности. « Причина кризиса — это избыточная кредитная накачка. Поэтому вливания все новых и новых средств в экономику не приведет к оздоровлению, а только лишь усилит диспропорции и сделает выход из кризиса более тяжелым», — считает Греф. «Если вы напиваетесь до того, что бьетесь головой о бетонный столб, то вряд ли вам нужно благодарить этот столб за то, что он заставил вас задуматься об адекватном поведении», — возразил Греф Мордашову.



По словам экс-министра, в России так и не создан механизм выработки согласованных с бизнесом экономических решений, что также затрудняет выход из кризиса. «Глубина погружения чиновников в сферы их регулирования на порядок меньше, чем нужно. Трудно ожидать от них высокого профессионализма, особенно когда не действуют связи с ТПП, РСПП или саморегулируемыми организациями», — считает Греф. От власти требуется адекватность и в межкризисный период — она должна выращивать в стране рыночные институты и заботиться об эффективности экономики.



Сегодня же, по словам Грефа, правительству нужно избегать спринтерской тактики, а готовиться к длительному, марафонскому периоду выхода из кризиса. «Высокая скорость падения экономики заставляет предположить, что 2010 и 2011 годы будут депрессивными», — отмечает экс-министр.



Однако и 2012 год не обязательно станет годом роста — «просто кризис простирается на весь трехлетний горизонт планирования». В этих условиях правительству, по словам Грефа, следует разработать долгосрочный план выхода из кризиса, и все краткосрочные действия принимать исключительно в согласии с долгосрочными целями. По мнению главы Сбербанка, долгосрочный план должен предусматривать сохранение макроэкономической стабильности и резервов по крайней мере на ближайшие три года. Впрочем, сам Греф считает, что сохранение макроэкономической стабильности станет для России настоящей удачей, поскольку нынешняя скорость падения очень велика.

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ РАССМОТРИТ РЕАЛИЗАЦИЮ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕР

РИА Новости (rian.ru), 5 Февраля 2009



Глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина сообщит на заседании правительства, как реализуется план антикризисных мер, принятый кабинетом министров в прошлом году.



Эти мероприятия условно разделены на четыре группы. Первая включает меры по оздоровлению банковской системы и финансового сектора, в том числе механизмы по стимулированию кредитования реального сектора экономики. Во вторую группу входят механизмы по поддержке рынка труда и снижению социальной напряженности.



К третьей группе отнесены меры по повышению спроса на продукцию в отдельных отраслях экономики, в том числе за счет совершенствования системы госзаказа, к четвертой — меры по упрочению позиций реального сектора экономики.



Первый вице-премьер Игорь Шувалов в среду заявил, что на заседании также будут обнародованы параметры сокращения расходов и планируемого дефицита бюджета на 2009 год. По словам Шувалова, секвестр расходов будет значительным.



В утвержденном в прошлом году бюджете на 2009 год расходы запланированы на уровне 9,025 триллиона рублей, доходы — 10,927 триллиона рублей, профицит — 1,9 триллиона рублей. Этот вариант рассчитывался исходя из среднегодовой цены на нефть в 95 долларов за баррель и в любом случае будет корректироваться в соответствии с новым прогнозом — 41 доллар за баррель.



На прошлой неделе в Госдуме вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин говорил о том, что дефицит бюджета в 2009 году может составить около 6% ВВП, если расходы останутся на утвержденном уровне, а доходы снизятся до 6,5 триллиона рублей.



Во вторник в Лондоне глава Минфина еще раз подтвердил, что дефицит бюджета в 2009 году будет покрываться за счет средств резервного фонда, к внешним заимствованиям Россия прибегать не будет. На 1 февраля объем резервного фонда РФ составил 4,9 триллиона рублей.



Кроме того, правительство рассмотрит проект концепции и плана мероприятий по созданию международного финансового центра в России, вопрос о введении временных ставок экспортных пошлин на отдельные виды труб, а также правила предоставления регионам субсидий на развитие инфраструктуры.

РЕЙТИНГУ РОССИИ УБАВИЛИ СУВЕРЕННОСТИ

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Суверенный рейтинг России снижен агентством Fitch на одну ступень, прогноз рейтинга — «негативный». Так Fitch отреагировал на снижение международных резервов России и проблемы с выплатой внешнего долга компаний. Белый дом уже вчера объявил о сворачивании программы рефинансирования внешнего долга компаний из резервов через ВЭБ стоимостью $50 млрд, а сегодня правительство обсудит общую смену курса. Приоритетами будут сохранение резервов до 2010—2011 годов, избирательная, а не массовая помощь компаниям, а также перенос поддержки на кредитно-денежную систему и крупные банки.



Как и предсказывал «Ъ», политика «управляемой девальвации» и сокращение международных резервов России привели к снижению суверенного рейтинга. Вчера лондонский офис Fitch Ratings объявил о пересмотре суверенных рейтингов РФ в иностранной валюте и рублях с BBB до BBB-, краткосрочного рейтинга дефолта в валюте с F2 до F3, «страновой потолок» рейтинга снижен с A — до BBB+. Сами по себе рейтинги остались в инвестиционной группе, однако прогноз Fitch по долгосрочным рейтингам — «негативный»: агентство не считает причины, по которым снижен рейтинг, исчерпанными и допускает продолжение падения платежеспособности России в ближайшее время.



Причины прокомментировал глава группы Fitch по европейским emerging markets Эдвард Паркер: это проблемы российских компаний и банков с рефинансированием внешнего долга, а также «трудности для России, связанные с проведением необходимых корректировок макроэкономической политики». Fitch обеспокоен снижением международных резервов на $210 млрд с лета 2008 года, в которых, по расчетам агентства, $58 млрд — эффект курсовой переоценки резервов, а остальное — отток капитала и долларизация. По мнению агентства, ЦБ и правительству необходимо решить, тратить ли резервы на продолжение поддержки рубля, сократить рублевую ликвидность или пересмотреть валютную политику в целом. Fitch констатирует, что в последнем квартале 2008 года российские компании и банки выплатили по внешнему долгу $36 млрд, пролонгировав около 55% внешних кредитов (в том числе попавших под margin calls). Однако в 2009 году необходимые выплаты оцениваются в $140 млрд — это сравнимо с собственными резервами ЦБ.



Напомним, последняя оценка резервов РФ (на 23 января) — $386,5 млрд. Формально на поддержку рубля ЦБ может потратить до $165 млрд — в структуре резервов деньги резервного фонда составляют $137 млрд, фонда национального благосостояния (ФНБ) — $84 млрд (данные на 1 февраля). Вчера в Лондоне вице-премьер Алексей Кудрин пояснил, что использование средств резервного фонда будет носить «эмиссионный характер», то есть валютные активы фонда будут возвращены в резервы ЦБ, который будет продавать Минфину эмитированные им рубли. Тем не менее и резервный фонд, и ФНБ ориентированы на иные цели, нежели резервы ЦБ. Так, напомним, $50 млрд ФНБ были в конце 2008 года размещены на депозитах в ВЭБе — для перекредитования российских компаний по внешнему долгу. Однако огромная скорость расходования резервов ЦБ на курсовые цели ($30-40 млрд в месяц с конца 2008 года) требует определить приоритеты. На всех средств резервов, как это предполагалось ранее, уже не хватает, и Fitch, по сути, наказал Россию как эмитента за отсутствие определенности в этом вопросе.



Впрочем, правительство уже и само готово корректировать курс. Вчера на закрытой сессии форума «Тройки Диалог» в Москве первый вице-премьер Игорь Шувалов пояснил, сообщили «Ъ» участники сессии, что программа ВЭБа по рефинансированию частного внешнего долга из ФНБ закрывается. Пресс-служба вице-премьера чуть позже заявила, что его слова были некорректно истолкованы, но было поздно — это уже успел подтвердить его коллега Алексей Кудрин из Лондона. ВЭБ, успевший раздать из $50 млрд $11 млрд (замещены долги «Роснефти» на $600 млн, структур UC Rusal на $4,5 млрд, акционеров «Вымпелкома», «Евраза» — лимит определен в $1,8 млрд, ряда других структур), прекращает программу: Алексей Кудрин пояснил, что в ходе «управляемой девальвации» в ноябре — январе российские компании накопили $85 млрд валютных активов, чего хватит им на выплату внешних кредитов в 2009 году без помощи государства



Рефинансирование через ВЭБ было крупнейшей программой поддержки компаний государством. Господин Шувалов на форуме ВЭФ в Давосе в январе заявил «Ъ»: «Часть компаний, обратившихся к нам за рефинансированием, узнав условия, сказали — спасибо, мы сами». Заявку в ВЭБ подавала «Северсталь» на $325 млн (на погашение евробондов 2004 года), но, по имеющимся у «Ъ» сведениям, завершать переговоры не собиралась. $1,5 млрд из $50 млрд просил «Мечел» для погашения задолженностей по кредитам, взятым для покупки компании Oriel Resourses в прошлом году. Пока до соглашения дело не дошло. Трубная металлургическая компания просила у ВЭБа $300 млн для погашения евробондов и около $700 млн для погашения бридж-кредита от синдиката иностранных банков. Заявка не была рассмотрена, поэтому в 2009 году ТМК воспользовалась услугами Газпромбанка для привлечения $700 млн.



Наиболее активным потребителем ресурсов ФНБ обещали стать владельцы нефтяных компаний. В ноябре глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов сообщил, что компания намерена попросить у ВЭБа $1,8 млрд, однако вчера в компании сообщили, что уже отказались от этой заявки. Совладелец ТНК-ВР Виктор Вексельберг также в ноябре говорил о заинтересованности в получении кредитов от ВЭБа, но «на развитие новых проектов». Вчера в ТНК-ВР отказались сообщить, рассчитывают ли получить деньги.



«Роснефть» получила от ВЭБа $800 млн, позднее источники сообщали, что компания намерена попросить еще $4 млрд. Вчера в нефтекомпании отказались сообщить, рассчитывают ли на эти деньги, отметив лишь, что намерены строить свою политику «исходя из экономической целесообразности». Наконец, «Газпром нефть» успела подписать соглашение с ВЭБом о предоставлении ей $750 млн. Это 75% займов, которые компания должна погасить в конце 2008-го — начале 2009 года, пояснял председатель правления компании Александр Дюков.



Непотраченные $39 млрд правительство, судя по всему, направит сектору, который еще в октябре 2008 года претендовал на участие в программе ВЭБа и ФНБ, то есть банкам. Напомним, в среду на совещании в правительстве премьер-министр Владимир Путин объявил о том, что рекапитализация банковской системы будет касаться не только госбанков. Алексей Кудрин вчера подтвердил, что на эти цели будет направлено $40 млрд. Если ранее об источниках этих денег можно было только гадать, то теперь у Белого дома появился очевидный ресурс — $39 млрд из ФНБ.

СОБИРАТЕЛЬ ВАЛЮТЫ

Ведомости, 5 Февраля 2009



Внешэкономбанк рассчитывает в феврале выпустить валютные облигации. Спрос обеспечен минимум на $5 млрд, а может быть, и в четыре раза больше — банкам некуда девать валюту. Документы для регистрации выпуска облигаций Внешэкономбанка (ВЭБ) прошли согласование в правительстве, проспект эмиссии находится на регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам, сообщил председатель ВЭБа Владимир Дмитриев. Точный объем размещения и условия выпуска Дмитриев пообещал сообщить позже. Однако он не сомневается, что удастся разместить бумаг минимум на $5 млрд: эти инструменты прежде всего предназначены для банков, которые скопили валюты более чем на $20 млрд.



Центробанк начал принимать от банков валюту на собственные счета.



Нашел Дмитриев и другое применение накопленной банками валюте: он предложил компаниям, желающим рефинансировать внешний долг, обращаться не в ВЭБ, а в коммерческие банки. И только если они не смогут помочь компании (например, из-за величины запрашиваемого кредита), то тогда уже обращаться в ВЭБ.



А первый вице-премьер Игорь Шувалов сообщил, что не израсходованные ВЭБом средства, изначально предназначавшиеся для рефинансирования (ЦБ должен был выделить $50 млрд, остались неизрасходованными чуть менее $40 млрд), пойдут на другие антикризисные меры.



Частью привлеченных за счет валютных облигаций ресурсов ВЭБ планирует расплатиться с ЦБ. А остальные пойдут на финансирование проектов ВЭБа, причем инфраструктурных, а не антикризисных, уверяет представитель банка.



На эту неделю планировалось заседание наблюдательного совета ВЭБа, рассказал источник, близкий к совету. На нем не собирались рассматривать заявки на рефинансирование — в повестку включены несколько инфраструктурных проектов, который ВЭБ намерен финансировать. «Это принципиальный разворот в деятельности ВЭБа, он возобновляет исполнение прямых функций, а не полное сосредоточение на антикризисной поддержке», — радуется чиновник правительства.



Новые облигации будут первыми квазисуверенными бондами, номинированными в валюте и обращающимися внутри страны, обращает внимание главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик: спрос на них будет, но не ажиотажный: инструмент для инвесторов незнакомый, да и от конъюнктуры рынка много зависит, поэтому он не станет российским аналогом американских казначейских бумаг.



Лучше хоть какой-то доход по валюте, чем практически бесплатное размещение средств в ЦБ, признается один из банкиров.



Если эти бумаги попадут на вторичный рынок, то они смогут заинтересовать и иностранных инвесторов, полагает аналитик «Ренессанс капитала» Николай Подгузов, еще одно преимущество — ЦБ наверняка будет принимать облигации ВЭБа с минимальным дисконтом в залог при кредитовании банков.



Облигации ВЭБа будут выпущены максимально быстро, чтобы снять напряжение с валютного рынка, говорит один из чиновников.



На регистрацию выпуска ФСФР отводится 30 дней. Представитель службы от комментариев отказался.



Рынку нужны такие инструменты, это движение в правильном направлении, считает сенатор Дмитрий Ананьев, однако и конъюнктура, и страновой риск очень сильно влияют на интерес к этим бумагам.



ВЭБ ориентируется на доходность LIBOR + 1% годовых по своим бумагам, рассказывает один из чиновников.



ВЭБ предлагает немного, ведь ставка трехмесячного LIBOR сейчас 1,23%, рассуждает Подгузов: например, оставшийся еще на рынке выпуск облигаций внутреннего государственного валютного займа торгуется по цене 97% от номинала с доходностью 3%.



Суверенные еврооблигации России торгуются на уровне 5-9%, а американские казначейские бумаги — на уровне 1-3%, так что иностранцам выгоднее будет купить евробонды России, говорит аналитик Банка Москвы Егор Федоров.

ПОСЕТИТЕЛИ РЕСТОРАНОВ ТЕРЯЮТ АППЕТИТ

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Первые потери от кризиса рестораторы понесли уже в четвертом квартале 2008 года: из-за сокращения платежеспособного спроса у «Росинтера» (сети «IL Патио», «Планета суши», T.G.I Friday’s, Costa Coffee, всего 337 заведений) в октябре — декабре количество посетителей сократилось на 6,3%. Средний чек в кофейнях «Кофе-Хауз» уменьшился на 4%. Больше всего пострадал сегмент дорогих ресторанов Москвы, где отток посетителей в некоторых заведениях достиг 70%. Уже к лету выручка большинства рестораторов может сократиться минимум на 10%.



Мультипликатор same store sales growth (SSSG; измеряет финансовые показатели ресторанов, работающих более двух лет) заведений ОАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» в четвертом квартале в долларах снизился на 6,8%, а в рублях вырос всего 3,2%. Об этом говорится в неаудированном финансовом отчете компании за 2008 год. По итогам всего года SSSG вырос 13,3% в рублях и 17,2% — в долларах. Средний чек в ресторанах «Росинтера» в четвертом квартале в долларах снизился на 0,5%, при этом рублевые счета выросли на 10,2%. Также за октябрь — декабрь 2008 года заметно сократилось количество посетителей — на 6,3%, в то время как за аналогичный период 2007 года этот показатель вырос на 3%. Несмотря на это, выручка холдинга по итогам всего года составила $343,4 млн (на 28% больше, чем в 2007 году).



Снижение в последнем квартале прошлого года финансовых показателей «Росинтера» исполнительный директор Restcon Андрей Петраков объясняет подорожанием доллара, который в октябре — декабре вырос по отношению к рублю на 16,4% — до 29,16 руб./$. Снижение вызвано также тем, что из 56 ресторанов, вошедших в выборку по SSSG, 27 заведений находятся в регионах, в Казахстане и на Украине, которые, в отличие от Москвы, оказались более чувствительны к кризису, добавляет представитель «Росинтера» Валерия Си лина. «Только за последние три месяца прошлого года средний чек в киевских заведениях снизился на 20%», — соглашается гендиректор украинской сети «21 век» (управляет ресторанами «Буржуа») Олег Тесленко.

РЕЙТИНГ ЗАХОДИТ НА ПОСАДКУ

РБК daily, 5 Февраля 2009



Fitch ждет ухудшения ситуации в России



Международное рейтинговое агентство Fitch вчера понизило рейтинг гособлигаций России с ВВВ+ до ВВВ. Вслед за этим были понижены рейтинги и прогнозы российских госкомпаний. Для российской экономики это не станет ударом, полагают эксперты: оценки агентств важны для займов на Западе, а во время кризиса получить их почти невозможно.



По прогнозам Fitch, в 2009 году рост ВВП России будет равен 0%, бюджет будет дефицитным. Рейтинги будут еще ниже, если цены на нефть упадут, отток капитала продолжится, вырастет напряжение в банковском секторе или осложнится политическая ситуация. «Масштаб оттока капитала и темпы сокращения ЗВР существенно ослабляют государственный баланс», — напоминает глава аналитической группы Fitch по суверенным рейтингам европейских стран с развивающейся экономикой Эдвард Паркер. Следом Fitch снизило прогнозы «Газпрому» и «Роснефти» со «стабильного» до «негативного». На одну ступень снижены рейтинги ОАО «РЖД», компаний «Сухой», «РусГидро» и «Якутскэнерго». Также понижен рейтинг Москвы и прогноз для Санкт-Петербурга.



Известие от Fitch вызвало волну продаж на российском фондовом рынке, хотя снижения ждали: Fitch изменило прогноз на «негативный» еще в ноябре 2008 года, а S&P снизило рейтинг России до ВВВ в декабре. После заявления Fitch на европейских торгах снизился евро. Аналитики Reuters связывают это с ожиданиями, что отток капитала из России вынудит власти продавать евро для поддержания баланса валютной корзины.



Министр финансов Алексей Кудрин не ждет проблем от понижения рейтинга. «Рейтинги в основном влияют на способность государств и компаний занимать на внешних рынках на более выгодных условиях, но сейчас получить кредит почти невозможно», — пояснила ведущий экономист ИК «Ренессанс Капитал» Елена Шарипова.

ТИХАЯ ГАВАНЬ ВЫШЛА ИЗ МОДЫ

Независимая газета, 5 Февраля 2009



Вчера премьер Владимир Путин провел заседание правительственной комиссии по иностранным инвестициям. Несмотря на то что реалии финансового кризиса перечеркнули терминологию прошлого года о российской экономике как тихой гавани для иностранных инвестиций, премьер оценивает ситуацию в целом оптимистично. Более того, он призывает уже сейчас думать о посткризисном будущем, когда между странами развернется жесткая борьба за привлечение иностранных инвесторов. Заседание совпало с решением международного рейтингового агентства Fitch понизить рейтинг нашей страны.



Открывая заседание правительственной комиссии, Владимир Путин провел небольшой анализ положения дел с иностранными инвестициями в Россию. Он признал — глобальный кризис наложил на них отпечаток. Однако, по его словам, наша страна не утратила инвестиционной привлекательности. «Несмотря на все известные последствия финансового кризиса, интерес для иностранных партнеров остается высоким», — заявил Путин. Впрочем, из его слов выходит, что этот интерес в большей степени ограничен теми отраслями, где обеспечивается высокий уровень присутствия государства. Вчера, например, комиссия рассмотрела заявки иностранных компаний, желающих вложить средства в ракетно-космические технологии, проекты в сфере транспорта и недропользования. Для инвесторов участие государства является лучшим свидетельством защищенности их вложений в условиях кризиса, переживаемого Россией.



Сейчас в правительстве находится около 45 заявок от западных партнеров с просьбой разрешить инвестировать в российские компании, работающие в стратегических отраслях. При этом Путин считает, что не следует зацикливаться на нынешних тяжелых временах, а необходимо думать о посткризисном будущем, когда в мире развернется конкурентная борьба за инвестиционные ресурсы. Готовой стратегии победы в этом будущем противостоянии вчера предложено не было. Независимые эксперты дают негативные прогнозы по восстановлению инвестиционной привлекательности России, как минимум в среднесрочной перспективе.



При этом агентство Fitch в среду понизило долгосрочный рейтинг России в иностранной и национальной валюте (рейтинг дефолта эмитента) до уровня ВВВ с ВВВ+ и краткосрочный рейтинг в иностранной валюте до F3 с F2. Прогноз по долгосрочному рейтингу оставлен негативным. Кредитный рейтинг также снижен до BBB+ с A-.



Снижение рейтинга отражает негативное влияние, оказываемое на Россию резким падением цен на сырье, и дисбаланс на глобальном рынке капитала, что не дает российским банкам и компаниям рефинансировать внешние долги, а также трудности в управлении макроэкономической ситуацией, приводятся в сообщении слова руководителя подразделения агентства по развивающимся рынкам Европы Эдварда Паркера.



Бизнес на Западе прагматичен, и трудно рассчитывать, что кто-то из иностранных инвесторов захочет рисковать своими деньгами, вкладывая их в условиях кризиса в российскую экономику, считает директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.



По его мнению, Россия достаточно долго оставалась привлекательной для иностранных инвестиций. Их рентабельность достигала 30-50%, что было невозможно для западных экономик. Однако сейчас ситуация для инвесторов неблагоприятная. По прогнозам Николаева, спад в промышленности за январь-февраль 2009 года может составить 15-20%, что будет сопоставимо с уровнем 1992 года. «Каково состояние отечественной экономики, таковы и перспективы иностранных инвестиций. Конечно, зарабатывать можно и на падающем рынке, но не на столь стремительно падающем», — говорит эксперт.

СУЕВЕРНАЯ ИНФЛЯЦИЯ

Время новостей, 5 Февраля 2009



Рост цен в России в 2009 году может превысить запланированные 13%



Инфляция в 13% по итогам года — «это счастье», такое заявление вчера сделал Герман Греф, бывший министр экономического развития, ныне глава крупнейшего банка страны — Сбербанка. Вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин подвел итоги января: цены выросли на 2,4%. «Росстат» пока не обнародовал официальную статистику за январь, но недельные показатели за период с 27 января по 2 февраля по отдельным продуктам вполне могли бы сойти за данные за целый месяц. И пока импорт занимает значительную долю на российском рынке, а рубль продолжает терять позиции, снизить темпы роста цен до приемлемого уровня не получится.



Инфляция в России с 27 января по 2 февраля составила 0,3%, за два дня февраля — 0,1%, сообщил в среду «Росстат». За это время сильнее всего подорожали сахарный песок (на 4,3%) и чай (на 1,3%). Только за одну неделю выросли цены на пшеничный хлеб, сосиски, сардельки, рыбу, сыр, молочные смеси для детского питания, карамель и рис — от 0,4 до 0,9%. Плодоовощная продукция в среднем подорожала на 0,8%, рекордсмен здесь капуста (1,8%). Зато существенно подешевели яйца и подсолнечное масло — на 1,5 и 0,7% соответственно. Продолжают дешеветь бензин и дизельное топливо (0,5 и 0,4%). В первый месяц года традиционно, несмотря на кризис, подскочили регулируемые тарифы: квартплата выросла на 1,5%, водоснабжение и водоотведение — на 1 — 1,4%, проезд в трамвае — на 0,9%, в троллейбусе — на 0,5%.



Такие результаты объяснимы и ожидаемы: дорожают продукты, среди которых значительную долю на рынке занимает импорт, повышение тарифов было запланировано еще в прошлом году, на масло и яйца наблюдается сезонное падение цен. А за снижение цен на ГСМ следует благодарить отечественных производителей, которые, впрочем, отреагировали не столько на падение цены на нефть, сколько вняли убеждениям чиновников.



Безусловно, самый большой вклад в инфляцию внес импорт, цены на который растут пропорционально обесцениванию рубля. Правительство признало, что именно ситуация на валютном рынке может нарушить планы по сдерживанию инфляции в пределах 13%. Во вторник вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин сообщил, что по итогам января инфляция уже превысила прошлогодний уровень в 2,3%. «Мы готовимся к 13%, — напомнил последний официальный прогноз правительства г-н Кудрин. — Но все еще впереди, сейчас даже будет эффект инфляции, связанный с девальвацией, — весь импорт подорожает из-за падения рубля и поэтому будет небольшой всплеск. Судьба инфляции в этом году решится во втором полугодии».



Герман Греф в свою очередь предостерегает государство от излишних трат. По словам банкира, инфляция в 2009 году может разогнаться до 20 — 30%, если государство будет направлять средства Стабфонда в экономику, например на поддержку ипотеки. И если нам удастся сохранить в текущем году уровень инфляции в 13%, «то будем считать, что это счастье», сказал г-н Греф.



Эксперты не спешат делать апокалипсические предсказания, но полагают, что в нынешнем году инфляция по крайней мере может превысить прошлогоднюю (она, напомним, составила 13,3%).



«Январь обычно самый инфляционный месяц, в дальнейшем можно ожидать некоторого замедления», — говорит Мария Катаранова, эксперт экономической экспертной группы. Причем это даже не потребует активных действий от правительства, падение темпов роста цен произойдет из-за сезонных факторов, сокращения объемов импорта. Но для кардинального перелома тренда нет никаких предпосылок — естественных или искусственных. «Наши исследования четко показывают, что девальвация рубля отражается на росте цен с лагом в два-три месяца», — говорит эксперт. Учитывая, что процесс обесценения национальной валюты активизировался в последние два месяца, даже если весной правительство сможет удержать курс в заданном коридоре, еще до начала лета именно этот фактор будет портить инфляционную статистику.



Полностью избавиться от влияния курса на рост цен невозможно, как невозможно отказаться от импорта. «Объемы (импорта. — Ред.) будут со временем сокращаться, но, во-первых, по некоторым категориям товаров мы зависим от импорта слишком сильно, и нет возможности для быстрого наращивания отечественного производства. Во-вторых, даже в формально российских продуктах значительную долю стоимости составляют импортные ингредиенты, оборудование, запчасти», — напоминает г-жа Катаранова.



Владимир Тихомиров, старший экономист ФК «Уралсиб», также замечает, что нельзя одновременно проводить девальвацию рубля, пусть даже и плавную, и надеяться на низкие темпы инфляции: «Удорожание импорта — прямое следствие валютной политики. Естественно, что когда ослабляется рубль, ритейлор будет пересматривать цены». Аналитик полагает, что в этом году опять не удастся удержаться на прошлогоднем уровне и инфляция превысит 13,3%. Для населения последствия окажутся хотя и не катастрофическими, но неприятными. «По-прежнему самый большой вклад в рост цен вносят продовольственные товары, за которыми подтягиваются услуги. Прочие непродовольственные товары хотя и будут дорожать, но это не столь сильно скажется на благосостоянии населения, поскольку их доля в потребительской корзине невелика. Но в любом случае структура потребления вынужденно изменится в сторону увеличения доли продовольственных товаров», — говорит г-н Тихомиров.

РАСТУЩАЯ НЕДОИМКА

Время новостей, 5 Февраля 2009



Предприятия Москвы задолжали в бюджет 110 млрд руб. налогов. Огромная задолженность накопилась в нефтепереработке, пищевой промышленности, торговле, строительстве, сферах финансовых услуг и оборота недвижимости. Меньше всего долгов в здравоохранении, образовании и у табачных заводов. Такие данные по состоянию на 1 января 2009 года опубликовало УФНС Москвы в отчете о начислении и поступлении налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджетную систему Российской Федерации. В общей сумме задолженности лишь порядка 30 млрд руб. составляют долги тех, кто признал недоимку задолго до кризиса и находится сейчас в процедуре банкротства или получил рассрочку. Остальные должники совсем свежие. Реструктурированной задолженностью при этом могут похвастаться в основном автозаводы и предприятия нефтяной отрасли.



Судя по статистике налоговиков, платить по налоговым долгам в кризис предприятиям становится все сложнее, несмотря на то что налоговые доходы консолидированного бюджета столицы выросли за 2008 год на 40% и составили 1 трлн 120 млрд руб. Недоимка растет по всем налогам: по налогу на прибыль на 1 января 2009 года она составляла 7 млрд руб., по НДС — 14 млрд руб., по акцизам — 813 млн руб., по региональным налогам и сборам — 4 млрд руб., по местным налогам — 681 млн рублей.



Общая задолженность предприятий Москвы перед бюджетом — 110 млрд 95 млн руб. «Старые» долги предприятий, образовавшиеся еще до кризиса, в общей сумме налоговой задолженности «весят» около 30 млрд руб. Из них недоимка по организациям, находящимся на стадии банкротства, составляет 607 млн руб. (организации под наблюдением задолжали 227 млн руб., под внешним управлением — 1 млн руб., под конкурсным производством — 379 млн руб.). Задолженность, по которой принято решение об отсрочке или рассрочке, составляет 28 млрд 280 млн руб. (отсроченные платежи — 265 млн руб., реструктурированная задолженность — 28 млрд руб., задолженность, взимаемая через приставов, — 14 млрд рублей).



Самые большие долги висят на добывающих предприятиях (крупнейшие налогоплательщики этого сектора стоят на учете в межрегиональных инспекциях в Москве и учитываются в статистике столичного УФНС). Там, где шире налоговая база, выше всего и задолженность — 28 млрд 640 млн руб. 23 млн руб. отрасль задолжала по налогу на прибыль, 43 млн руб. — по НДС. Почти вся задолженность реструктурирована.



Реструктурируют задолженность далеко не всем желающим. Для сравнения: долг обрабатывающих производств в Москве — 21 млрд 333 млн руб., но реструктурировано лишь 513 млн руб. Основной долг здесь — по налогу на прибыль — 932 млн руб., и очень значительный — по местным налогам и сборам — 513 млн рублей.



В обрабатывающем производстве больше всего налоговых платежей задолжали бюджету предприятия, производящие машины и оборудование, — 11 млрд 492 млн руб. На пищевом производстве висят долги в размере 2 млрд 772 млн руб., на заводах по переработке нефтепродуктов — 2 млрд 19 млн руб. В пищевой отрасли четко прослеживается закономерность: чем больше налогов, тем больше долгов. Мясоперерабатывающие заводы задолжали 56 млн руб., предприятия, производящие напитки, — более 2 млрд руб. Производство напитков в последние три года было высокорентабельно, и отрасль бурно развивалась. Меньше всего в обрабатывающей сфере задолжали табачники — всего лишь 326 тыс. руб. Объясняется это, видимо, жесткой системой контроля за отраслью и устойчивостью спроса даже в кризисные времена.



Реструктурировать долги в обрабатывающей сфере государство готово лишь автопроизводителям. Общий долг в сфере производства машин и оборудования — 11 млрд 492 млн руб., реструктурировано 26 млн руб. Долг заводов, выпускающих автомобили и прицепы, — 1 млрд 62 млн руб., реструктурировано — 485 млн. Для сравнения: предприятия, выпускающие суда, космические, летательные аппараты и прочие транспортные средства, задолжали в бюджет 271 млн руб. — значительно меньше, чем автопроизводители. Но и реструктурировали им долги на чисто символическую сумму 1 тыс. рублей.



Приметой кризиса стали огромные долги в сфере торговли — 18 млрд 332 млн руб., строительства — 4 млрд 843 млн руб. и финансовой деятельности — 3 млрд руб. Долги финансовых посредников приблизились к сумме 1,5 млрд руб., страховщики задолжали 512 млн. Строителям удалось реструктурировать немного долгов — 2,5 млн, 6 млн руб. реструктурировано в торговле и лишь 9 тыс. руб. — у компаний финансового сектора.



Сферы образования и здравоохранения и до кризиса не числились в отъявленных должниках; кризис здесь изменил немного — неурегулированная задолженность составляет 123 млн и 161 млн руб. соответственно. Больше всего налоговых долгов (кроме «нефтянки») оказалось по операциям с недвижимостью и аренде — 50,5 млрд руб. В этой же сфере наибольшее количество долгов, взыскиваемых судебными приставами, — 807 млн рублей.

ВЛАСТИ ПОДДЕРЖАТ ЩИТЫ

Ведомости, 5 Февраля 2009



Московское правительство в середине февраля рассмотрит на своем заседании вопрос о снижении базовой ставки аренды конструкций наружной рекламы на 30%. Об этом заявил вчера заместитель мэра Москвы Сергей Байдаков, курирующий наружную рекламу, на встрече с представителями рекламного бизнеса, рассказали «Ведомостям» несколько участников мероприятия.



Игроки рынка убеждают чиновников в необходимости этой меры. За январь рублевые доходы крупнейших российских операторов рекламы упали на 40% по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за резкого падения спроса, а в феврале падение может составить 50%, говорил на встрече управляющий директор лидирующего по обороту игрока — News Outdoor Group Максим Ткачев. В долларах цифры выглядят еще более пугающими, отметил он. В январе эффективная цена продажи поверхностей (выручка, разделенная на число заполненных рекламных конструкций) упала на 40% по сравнению с прошлым январем у всех крупных российских операторов наружной рекламы: предлагаемые компаниями скидки на размещение в 20% наложились на 20%ное снижение заполняемости поверхностей, согласен гендиректор «Эспар аналитик» Андрей Березкин. В пресс-службе второго по обороту оператора наружной рекламы Gallery вчера не смогли прокомментировать информацию о январских показателях.



Для поддержания «живой рентабельности» операторов арендная плата должна быть снижена на 30%, считает Ткачев. Сейчас она составляет до 30% в себестоимости конструкций и их обслуживания, поэтому снижение ставок позволит уменьшить цены для рекламодателей и сделать наружную рекламу более доступной, добавляет сотрудник пресс-службы News Outdoor.-

ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА NYMEX В СРЕДУ УМЕРЕННО СНИЗИЛИСЬ НА ФОНЕ РОСТА ЗАПАСОВ

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 5 Февраля 2009



Цены на нефть на торгах в среду немного снизились на фоне роста запасов нефти в США и падения котировок американских акций, что сигнализирует о дальнейшем замедлении экономики и снижении спроса на нефть. По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки мартовских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 46 центов, или на 1,1 проц, до 40,32 доллара за баррель. Котировки мартовских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE выросли на 7 центов, или на 0,2 проц, до 44,15 доллара за баррель.



Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти в США за неделю 24-30 января выросли на 7,2 млн баррелей, заметно превысив средний прогноз опрошенных Dow Jones экономистов на уровне +2,9 млн баррелей. За последние недели запасы нефти в США резко увеличились, так как производители не успевают снижать поставки в ответ на слабеющий спрос.



Реакция рынка на столь значительный недельный рост запасов нефти, тем не менее, оказалась сдержанной, так как инвесторы были готовы к этому.



Сокращение запасов произведет более сильный эффект, поскольку будет сигнализировать о восстановлении спроса и о том, что нефтеперерабатывающие предприятия начинают ощущать последствия сокращения нефтедобычи Организацией стран-экспортеров нефти, считает Фил Флинн, аналитик из Alaron Trading Corp в Чикаго.



Министерство энергетики США также сообщило о росте запасов бензина на 300 000 баррелей и снижении запасов дистиллятов на 1,4 млн баррелей за указанную неделю. Аналитики прогнозировали рост запасов бензина на 600 000 баррелей. Сокращение запасов дистиллятов подтвердило прогнозы.



Если на данные по запасам рынок отреагировал сдержанно, то падение фондовых индексов США заставило котировки нефтяных фьючерсов ненадолго упасть ниже отметки 40 долларов за баррель.



Цены на нефть иногда следуют за котировками акций, которые считаются индикатором перспектив экономики и, следовательно, спроса на нефть. По итогам торгов в среду индекс Dow Jones Industrial Average упал на 122 пункта, или на 1,5 проц, до 7957 пунктов.



«Нам известно, что запасы нефти велики… поэтому нефтяной рынок следует за фондовыми индексами», — сказал Адам Клопфенштайн, старший рыночный стратег-аналитик из Lind-Waldock, подразделении MF Global в Чикаго.



Котировки мартовских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов выросли на 5,14 цента, или на 4,4 проц, до 1,2184 доллара за галлон в ответ на менее значительный, чем ожидалось, рост запасов. Котировки мартовских фьючерсов на топочный мазут выросли на 16 пунктов, или на 0,1 проц, до 1,3270 доллара за галлон.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК ИСПЫТАЛ НЕБОЛЬШОЙ FITCH

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Устойчивый рост мировых фондовых индексов в сочетании с замедлением девальвации рубля и повышением цен на нефть вызвал игру на повышение на российском рынке акций. Уже к 11.00 ведущие фондовые индексы (РТС и ММВБ) прибавили 1,6-1,75%. Однако не успели участники почувствовать вкус «бычьего» рынка, как были разочарованы решением агентства Fitch о снижении рейтинга РФ на одну ступень — с BBB+ до BBB (см. материал на стр. 2). За сообщениями о снижении рейтинга последовала непродолжительная, но интенсивная волна продаж наиболее ликвидных акций. По словам начальника отдела трейдинга Glitnir Securities Ильи Матушкина, рынок еще в прошлом году заложил понижение рейтинга в цены, когда ожидал падения цен на нефть до $35 за баррель. Поэтому после получаса продаж инвесторы возобновили покупки.



Однако по итогам торгов индекс РТС прибавил всего 0,5% и закрылся на отметке 514,89 пункта. Индекс ММВБ вырос на 1,6%, до 635,89 пункта. Торги проходили чуть более активно, чем в предыдущие дни. Объем торгов на ФБ ММВБ вырос на 5,6 млрд руб., до 24,6 млрд руб. Помимо макроэкономических факторов инвесторы вчера отыгрывали и ожидания высоких (по отношению к текущей рыночной цене) дивидендов по итогам 2008 года. В лидерах роста оказались привилегированные акции межрегиональных операторов связи, стоимость которых выросла на 4-14%. «Отчеты ряда брокеров заставили инвесторов обратить внимание на дешевые бумаги региональных телекоммуникационных компаний, дивидендная доходность по которым стала сопоставима с доходностью их долговых инструментов»,— отмечает начальник аналитического департамента УК «Арбат Капитал» Сергей Фундобный.



Высоким спросом на вчерашних торгах пользовались компании металлургической отрасли, интерес к которым подстегивало урегулирование вопроса получения кредита от государства. Сначала «Северсталь» сообщила о том, что не будет привлекать кредит у Внешэкономбанка на $325 млн, заявку на получение которого компания направляла еще в прошлом году. «Заявление руководства о том, что компания не нуждается в привлечении средств ВЭБа, было воспринято с оптимизмом. Однако не меньший оптимизм вызвало сообщение о том, что „Мечел“ получил одобрение на кредит в $1,5 млрд»,— рассказал директор департамента операций с акциями Банка Москвы Дмитрий Скворцов. По итогам вчерашних торгов акции «Северстали» подорожали почти на 14%, «Мечела» — на 11%.

ПОТЕРЯЛИ ВЕРУ В НЕДВИЖИМОСТЬ

РБК daily, 5 Февраля 2009



Покупка инвестиционного жилья становится для россиян все менее заманчивой перспективой: с начала кризиса доверие к этому виду вложений сократилось на 11 п.п., до 40%. Больше уверенности в квадратных метрах отмечалось даже в 1998 году. В свою очередь игроки рынка недвижимости уверяют, что в длительной перспективе жилье остается наиболее надежным способом сохранения средств. Однако играть на непредсказуемом рынке недвижимости рекомендуется только профессионалам. Всем остальным, по мнению экспертов, следует ждать ценового дна.



По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), доверие к рынку недвижимости в России с точки зрения вложения средств снизилось с 51% в октябре 2008 года до 40% в январе 2009 года. «Сейчас на рынке недвижимости ожидается либо стабилизация цен, либо их падение, поэтому в данной ситуации, если недвижимость для россиян стала менее выгодной, она стала и менее надежной», — цитирует гендиректора НАФИ Ольгу Кузину РИА Новости.



Россияне теряют уверенность не столько в недвижимости, сколько в экономике в целом, считают эксперты. «Срабатывает принцип домино: человек боится, что его могут сократить, он перестает тратить деньги на товары, от этого страдают производители, которые сокращают персонал, и так по цепной реакции», — размышляет президент «Century 21 Россия, Казахстан, Украина» Нури Катц.



В августе 1998 года в инвестиционную надежность недвижимости верили 45% россиян, следует из данных НАФИ. Однако эксперты агентства замечают, что погрешность исследования может составлять 3,4%, а значит, данные практически равнозначны.



«Думаю, что уровень снижения доверия на 11 п.п. в современной экономической ситуации не так уж плох. Вероятно, если бы аналогичный вопрос был задан относительно инвестиций в ПИФы или другие финансовые инструменты, уровень недоверия был бы намного выше», — считает Виктор Афонин из «Фосборн Хоум». «Колебание валютного курса говорит о ненадежности вложений в деньги и о нестабильности денежного рынка, а значит, интересы стратегических инвесторов будут направлены на альтернативные инструменты», — считает гендиректор холдинга «Миэль» Евгений Плаксенков. По его мнению, в качестве таких инструментов могут выступать недвижимость или золото.

АИЖК ИДЕТ НА СНИЖЕНИЕ

Ведомости, 5 Февраля 2009



А ИЖК готово снизить ставку по рублевым ипотечным кредитам с 13- 18% годовых до 11-15%, сообщил гендиректор агентства Александр Семеняка на совещании в Министерстве регионального развития. Это возможно, если государство выделит агентству дополнительные средства, уточнил Семеняка. Ставки определены исходя из возможностей населения, говорит представитель АИЖК Анна Ярцева. По данным АИЖК, на 30 января средняя ставка по ипотеке составила 17,93% в рублях и 14,26% в долларах. Ставка от 20% и выше является фактически запретительной, добавляет Ярцева. Но если она меньше 10%, за кредитом обращается много неспособных его обслуживать.



Министр регионального развития Виктор Басаргин пообещал, что сегодня правительство начнет рассматривать бюджет на 2009 г., а вместе с ним и вопрос о выдаче АИЖК 300 млрд руб.



Снижать ставку АИЖК готово не бесплатно. Агентство намерено заключать с регионами соглашения, по которым АИЖК снизит ставку по ипотеке, а администрация региона субсидирует отдельным категориям заемщиков часть первого взноса. Договор предлагает администрации участвовать в программе реструктуризации кредитов для граждан, потерявших работу, а тем, кто участвует в долевом строительстве, — дать гарантии завершения проектов, выкупа прав требования либо компенсировать снижение цен. «Проценты и категории заемщиков мы пока не обсуждали», — рассказал гендиректор Ипотечной корпорации Саратовской области Денис Филиппов. Нужно время на изучение документов, но идея замечательная: это увеличит число людей, которые смогут взять кредит на жилье, говорит он.



Банкам нравится идея снижения ставки, но без помощи АИЖК они это сделать не смогут. «Все упирается в стоимость фондирования», — сокрушается зампред правления «Абсолют банка» Олег Скворцов. Ставку в 11% он считает сейчас малореальной, а в 14-15% — среднерыночной и приемлемой для клиентов.



«При более высоких ставках большинство клиентов могут столкнуться со сложностями при обслуживании кредита», — говорит Скворцов.

КРИЗИСНО-МИЛИЦЕЙСКОЕ НАПРЯЖЕНИЕ

Независимая газета, 5 Февраля 2009



Министерство внутренних дел передумало сокращать штаты. Пожалуй, это единственное ведомство в стране, отказавшееся на время кризиса затянуть пояса. Причина — возможность социальных волнений на почве безработицы. Таким образом власть продемонстрировала высокую степень озабоченности проблемами ухудшения жизни россиян и падения собственной популярности. Эксперты сомневаются в результативности принятых мер.



О реализации планов МВД по приостановке реорганизации подразделений ведомства рассказал на днях депутат Государственной Думы Геннадий Гудков. Вчера он подтвердил «НГ»: «Приостановлена процедуры оптимизации численности некоторых подразделений внутренних войск, кое-каких департаментов. Ждут, как будет развиваться кризис. Работу теряют люди.



Могут быть всякие непредвиденные обстоятельства. Считаю, что решение правильное — коней на переправе не меняют. Другое дело — качество этих коней…» Ранее главнокомандующий Внутренними войсками Николай Рогожкин (теперь к этой должности добавился пост заместителя главы МВД), заявил, что «руководство страны приняло решение поддержать численность Внутренних войск на прежнем уровне». По его словам, приостановление сокращений вызвано объемом выполнения задач.



Более конкретно высказался на этот счет директор департамента защиты имущества МВД России генерал-лейтенант Вадим Савичев: он опасается всплеска преступности, «обусловленного сокращением рабочих мест, невыплатами зарплаты, особенно в отношении иностранных граждан, которые работают на стройках».



Кони на переправе



Между тем в 2008-м преступность в России, по данным МВД, несколько сократилась. По данным ведомства, за январь-ноябрь прошлого года в стране было зарегистрировано 2962,1 тыс. преступлений, что на 10,8% меньше, чем за тот же период прошлого года. Количество регистрируемых преступлений уменьшилось в 78 регионах из 83.



В центре информации МВД согласились с доводами Рогожки на. По словам начальника управления общественных связей административного департамента МВД России Валерия Грибакина, «опасность осложнений существует»: «Мы ее прогнозируем и учитываем. Но какая бы экономическая ситуация ни сложилась, преступники — они и есть преступники. Что касается новых людей, которые влились в ряды протестующих, то мы не ждем от них противоправных действий.



Это люди, которые остались без средств к существованию, без работы. Мы не планируем резкого роста этих выступлений, каких-то вспышек. Потому что есть такое понятие, как профилактика. Потому что в стране принимаются активные меры, чтобы такую ситуацию каким-то образом разбавить. Создаются всевозможные сайты для безработных».



Корреспондент поинтересовалась, как выглядит эта профилактика со стороны МВД? И напомнила Грибакину о событиях на Дальнем Востоке. «Во-первых, не разгоняли, а наводили общественный порядок. Действовали согласно закону. И потом: с чего вы взяли, что там речь шла о безработных?» — поправил корреспондента собеседник.



Отметим: власть впервые признала возможность социального взрыва. И эти опасения не выглядят преувеличенными — в начале января глава Федеральной службы по труду и занятости Юрий Герций привел убедительную цифру безработицы — 6 миллионов человек, включая полтора миллиона граждан, зарегистрированных на бирже. Эти данные ни разу и никем не были опровергнуты. Понятно, что существует большая вероятность того, что безработные, потерявшие надежду на быстрое трудоустройство, могут выйти на улицы.



Рыба в мутной воде



Во-первых, традиционно силовиков такого рода, отмечает член научного совета Московского центра Карнеги Алексей Малашенко, сокращают в самый последний момент: «Это опора власти — как же власть может вышибать из-под себя табуретку, обижая этих людей? Во-вторых, действительно все говорят о возможности политического кризиса с сопутствующими демонстрациями. И, наконец, зачем же выгонять на улицу людей, которые пойдут в охрану, еще куда-нибудь, будут беспризорными? Вы можете себе представить уволенного человека, умеющего обращаться с оружием, в момент безработицы? Представьте себе демонстрацию безработных милиционеров — их так просто не разгонишь…» По мнению эксперта, порядок сохраняет власть, а милиция — ее инструмент, и власть сама может ухудшить положение, если милиция будет вести себя неадекватно: «Одно дело, когда ей противостоят 200 человек, и другое — когда 2000. Это несколько меняет ситуацию. У нашей милиции нет опыта общения с такими массовыми реальными демонстрациями. Или с демонстрациями рабочих. Гонять диссидентов или автомобилистов — это одно. А жилистый кулак металлурга — это совсем другое». Многое зависит от ситуации, замечает Малашенко — «голодные семьи так просто не разгонишь»: «И еще неизвестно, как поведут себя милиционеры».



Эксперты, опрошенные «НГ», утверждают — при увольнениях милиционеров «у многих из них могут возникнуть проблемы с доходом, с социальным статусом, не исключено, что часть из этих людей могут пополнить социально опасные категории». При этом все они отмечают, что сохранение статус-кво в этой области не поможет власти достичь искомой цели. Политолог Александр Кынев отмечает: «Есть риск, что проблемы будут решаться криминальным путем. И тогда возникает проблема контроля над самими правоохранителями, поскольку от них очень многое зависит. Может возникнуть ситуация мутной воды — очень важно, чтобы те структуры, которые следят за соблюдением закона, сами соблюдали именно его, а не ловили бы в этой мутной воде рыбку».



В условиях кризиса, подчеркнул в беседе с корреспондентом «НГ» замдиректора Института США и Канады, генерал-майор Павел Золотарев, «требуется не просто сохранение численности или даже увеличение численности, а улучшение качества работы и качественного состава МВД».



Таким образом, антикризисная консервация рядов МВД, на плечи которого возложена задача обеспечения безопасности граждан, выглядит очередным латанием дыр. Системные недостатки не вылечить отказом от реформ. Но если ведомство довольно своей работой, то консервируется уже не личный состав, а его пороки. Людей мало волнуют успехи МВД в борьбе с несогласными. А победные цифры даже за прошлый год можно трактовать и по-другому, нежели это делают в ведомстве. К примеру, сокращение числа зарегистрированных преступлений в 2008-м сопровождается ростом — на 4,3% — заявлений от граждан о нарушениях закона.

НОВЫЕ ЗАРПЛАТЫ БУДУТ НИЖЕ СТАРЫХ НА 15-20%

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Кадровая компания Axes Management в исследовательском проекте «Управление персоналом в условиях кризиса» проанализировала уровень зарплат новых принятых на работу сотрудников. 28% компаний-респондентов сократили размер оклада, 36% — премию. Уровень снижения зарплат в целом достигает 16%. В экспресс-исследовании Axes Management приняли участие 50 российских компаний из различных сфер бизнеса — от розничной торговли до машиностроения.



В 2009 году в компаниях, которые проводят сокращения, будет уволен каждый пятый сотрудник, следует из данных Axes Management. Сокращениям персонала сопутствуют сокращения зарплат. Это касается как уже работающих, так и вновь принятых сотрудников, подчеркивает автор проекта Axes Management Ольга Конкина. «Привлекая новых сотрудников, компании предлагают гораздо меньшую заработную плату, чем в 2008 году. Так, например, в области финансов и бухгалтерии в среднем предложения по зарплате снизились на 15,6%», — отмечает она. Среди вновь нанимаемых сотрудников больше всего пострадали зарплаты финансистов, менеджеров по рекламе и персоналу. В Axes Management объясняют положение этих работников снижением объема вакансий по этим позициям и резким ростом коэффициента «предложение-спрос». Однако среди общих тенденций есть и исключения. Так, 4% компаний заложили на 2009 год увеличение окладов сотрудников, 8% — уровня премий и бонусов. Прежде всего, это госсектор и компании, работающие по госзаказу.



Аналогичные данные приводят и в кадровом агентстве Avanta Personnel. В декабре около 10% исследуемых компаний уменьшили оклады, предлагаемые кандидатам при приеме на работу, 15-20% не исключили, что сократят в ближайшее время. Средний размер понижения считают в компании довольно высоким и оценивают в 16-19%. Исследования подкрепляются и официальной статистикой, согласно которой темпы роста зарплат в конце 2008 года упали более чем в три раза. По данным Росстата, средняя начисленная зарплата в декабре 2008 года составила 20,2 тыс. руб. и выросла по сравнению с декабрем 2007 годом на 8,1%. В декабре 2007 года к декабрю 2006 года рост составлял 30,2%. Согласно прогнозу Минэкономики, реальная зарплата в 2009 году снизится на 2,7%.

ГАРАНТИЯ ДЛЯ «КАМАЗА»

Ведомости, 5 Февраля 2009



Вчера межведомственная группа по мониторингу за финансово-экономическим состоянием системообразующих организаций под председательством замминистра экономического развития Олега Савельева одобрила предоставление «Камазу» госгарантий на 4,5 млрд руб., рассказали «Ведомостям» чиновник, присутствовавший на заседании, и сотрудник «Камаза». Накануне такую сумму заявки на госгарантии «Ведомостям» называл и гендиректор «Камаза» Сергей Когогин. Но сотрудник «Камаза» и чиновник уточняют, что решение о предоставлении гарантий еще не окончательное: постановление не подписано.



Госгарантии — самый проработанный механизм господдержки, отметил Когогин. Но «Камаз» рассчитывает и на другие варианты. Компания подготовила проспект облигаций в расчете на их выкуп государством, сказал Когогин, но пока юридически такая схема невозможна (сейчас готовятся необходимые поправки в законодательство). Каков будет объем облигационного выпуска, Когогин не сказал. Но сотрудник «Камаза» рассказал вчера, что 11 февраля совет директоров рассмотрит возможность выпуска облигаций на 10 млрд руб.



Общий долг «Камаза» — около $900 млн, говорит аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова, но структура долга комфортная: коротких долгов — около $300 млн. Запрошенные госгарантии помогут рефинансировать половину этого долга, а облигации — погасить остальную краткосрочную задолженность и пополнить оборотный капитал, считает она.



Правительство готово гарантировать банкам половину залога по кредитам, вторую часть займа компания должна обеспечить сама. То есть для «Камаза» общая сумма кредитов с использованием госгарантий после их получения может доходить до 9 млрд руб. «Камаз» рассчитывает брать с помощью госгарантий годовые кредиты в госбанках — Сбербанке, ВТБ, Газпромбанке — под 16-18% годовых, говорит сотрудник «Камаза».



Господдержка придется сейчас «Камазу» очень кстати. Завод в январе сократил продажи на 59% до 1400 грузовиков (за весь IV квартал падение составило 64,8%), выпустив при этом только 1000 штук. «Камаз» работает с перерывами: 12 февраля завод будет запущен после девятидневной остановки, а в конце февраля — начале марта снова остановится на 10 дней. Сейчас товарный запас «Камаза» — около 3000 автомобилей. Директор департамента экономики «Камаза» Олег Хомков в конце января объявил, что в 2008 г. у «Камаза» будет нулевая прибыль, а в 2009 г. завод получит убыток в 1,5 млрд руб.



А деньги «Камазу» нужны и на инвестпрограмму. На 2009 г. она утверждена в размере от 2,5 млрд до 4 млрд руб., сообщила директор по корпоративным финансам «Камаза» Елена Милинова. Средства пойдут на локализацию двигателя Cummins, коробки передач ZF, разработку нового автомобиля: мостов, кабины и двигателя «Евро-4» и «Евро-5» .-

СБЕРБАНК НЕДОСЧИТАЕТСЯ БАНКРОТСТВ

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Сбербанк уже в марте может лишиться монополии на страховые выплаты вкладчикам крупнейших банков-банкротов. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) одобрило новые правила отбора банков агентов. Размер филиальной сети больше не будет обеспечивать крупнейшему банку страны автоматическую победу в конкурсах АСВ. Чтобы сохранить возможность активно «вербовать» в клиенты вкладчиков банков-банкротов, Сбербанку придется пойти на финансовые уступки и серьезные технологические усовершенствования.



Как рассказал «Ъ» заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников, в начале недели правление агентства одобрило изменения в порядок отбора банков-агентов для выплаты страхового возмещения банков банкротов. Менять порядок отбора АСВ решило в связи с декабрьской аккредитацией при агентстве Сбербанка. По существующей системе отбора определяющим фактором победы в конкурсе является размер филиальной сети. В результате Сбербанк, располагая крупнейшей среди российских банков сетью, автоматически становится победителем конкурсов по выплатам вкладчикам крупных банков-банкротов. В частности, именно Сбербанк выиграл конкурс на выплаты вкладчикам обанкротившегося в декабре Тюменьэнергобанка. По числу вкладчиков (порядка 30 тыс. человек) и объему страховых выплат (почти 5 млрд руб.) это было крупнейшее банкротство за всю историю существования системы страхования вкладов.



Цель одобренных АСВ изменений в порядок отбора — дать банкам равные возможности для участия в выплатах вкладчикам банков-банкротов. Из-за увеличивающегося числа банкротств этот инструмент стал все активнее использоваться банками для расширения собственной депозитной базы. Доля вкладчиков банков-банкротов, переходящих на обслуживание в банки-агенты вместе с полученными страховыми выплатами по депозитам, в отдельных случаях приближается к 70% (см. «Ъ» от 18 декабря 2008 года).



Правление АСВ одобрило изменения в порядок отбора банков-агентов. При оценке финансовых условий сотрудничества преимущество будут получать те банки, которые дольше других готовы платить вкладчикам из собственных средств до получения компенсации от АСВ. Шкала оценок будет выстроена в зависимости от отсрочки (один, два или три месяца), которую банк готов предоставить АСВ.



При крупных банкротствах — когда речь идет о выплатах 5-10 тыс. вкладчиков — в конкурсах всегда будет принципиально несколько победителей. Для этого АСВ меняет порядок оценки филиальной сети банков-агентов. «Если для выплат в городе N достаточно, чтобы банк-агент имел десять отделений, то наличие большего количества отделений не будет добавлять баллов крупным банкам», — говорит Андрей Мельников.



Дополнительным плюсом при оценке сети будет способность банка выплачивать страховое возмещение в любом из своих подразделений: для этого у банка должна быть централизованная система учета вкладчиков. Кроме того, АСВ вводит новый критерий оценки сети — «пропускная способность отделений». По нему преимущество получат банки с более отлаженной схемой работы, позволяющей обслужить без очередей максимальное количество вкладчиков. А Сбербанку такую схему еще только предстоит отладить: в выплатах вкладчикам он участвует всего два месяца, при том что некоторые банки сотрудничают с АСВ с 2005 года.



Еще одно изменение в порядке отбора банков агентов сводится к прямому ограничению доли крупных банков на рынке выплат банков-банкротов. Банк, доля которого в общем объеме выплат за шесть месяцев превысит 20%, автоматически пропускает по крайней мере один следующий конкурс.

ПРИБЫЛЬ — В «БИЛАЙН»

Ведомости, 5 Февраля 2009



В этом году акционеры «Вымпелкома» останутся без дивидендов, а руководить компанией пока продолжит Александр Изосимов. Так решили директора. Совет директоров "Вымпелкома « единогласно рекомендовал акционерам голосовать против дивидендов за 2008 г., рассказал представитель компании. Оператор стремится „адаптировать бизнес-модель к существующим экономическим условиям и сосредоточиться на увеличении и сохранении денежных средств“, объяснил он.



Дивидендная политика „Вымпелкома“ рекомендует отдавать акционерам не менее 25% чистой прибыли. Аналитики „Ренессанс капитала“ оценивают чистую прибыль компании за 2008 г. в $1,3 млрд, „Тройки диалог“ — в $1,6 млрд, т. е. акционеры могли получить $330-400 млн.



Но выплаты по долгу (около $1,8 млрд в 2009 г. — „Ведомости“) важнее дивидендов, замечает аналитик „Ренессанс капитала“ Иван Ким. Деньги, которые могли бы пойти на дивиденды, очень пригодятся „Вымпелкому“, согласен аналитик „Велес капитала“ Илья Федотов. Но для мелких инвесторов это плохо: в прошлом году, когда бумаги „Вымпел кома“ падали в цене, они не могли заработать, а теперь не получат и дивидендов, сетует он. Нерадостная эта новость и для „Альфы“: в конце октября 2009 г. ей надо вернуть ВЭБу $2 млрд, под которые заложен ее пакет в „Вымпелкоме“, напоминает аналитик.



Telenor, по словам ее представителя Анны Ивановой Галицыной, поддерживает решение совета: в условиях международного финансового кризиса рациональнее сохранить деньги в „Вымпелкоме“. Старший вице-президент Altimo Кирилл Бабаев отказался от комментариев.

„ПЛАСТИМАТ.РУ“ НЕ ВЫДЕРЖАЛ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Коммерсант # Санкт-Петербург, Санкт-Петербург, 5 Февраля 2009



Петербургский автопром теряет первых инвесторов



Чешская компания Cadence и японская Sumitomo отказались от строительства в Петербурге совместного завода по производству пластиковых автокомпонентов „Пластимат Ру“. Предприятие стоимостью $60 млн планировалось запустить в начале 2010 года для поставок комплектующих на завод Suzuki. Но из-за кризиса японский автопроизводитель свой проект в Петербурге заморозил. Неопределенность в его перспективах и заставила Cadence с Sumitomo отказаться от строительства, уверены эксперты. Это первые инвесторы в сфере автокомпонентов, полностью свернувшие уже начатый проект.



„По ряду причин принято решение закрыть проект в Петербурге“, — заявила вчера представитель компании „Пластимат Ру“ Анна Некрашевич. В апреле прошлого года ООО „Пластимат Ру“, дочернее предприятие чешской Cadence Innovation и японской Sumitomo Corporation, получило 7 га земли в промзоне Шушары-2 (по соседству с площадками Toyota и Suzuki) под строительство завода по выпуску пластиковых автокомпонентов. По объему инвестиций проект „Пластимат Ру“ в сфере производства автокомпонентов стал одним из крупнейших в Петербурге. Предприятие стоимостью $60 млн планировалось запустить в начале 2010 года, к моменту запуска завода Suzuki, который и должен был стать основным потребителем продукции „Пластимат Ру“. Cadence с Sumitomo — давние партнеры Suzuki. Они, в частности, поставляют комплектующие на завод японского автопроизводителя в Венгрии.

СПАСИТЕ „СИБИРЬ“

Ведомости, 5 Февраля 2009



Проблемы авиакомпании „Сибирь“ вчера рассмотрела межведомственная группа по мониторингу за финансово-экономическим состоянием системообразующих организаций. Компания уже с трудом обслуживает долги и во вторник допустила техдефолт по облигациям на 2,3 млрд руб. Чиновники заслушали доклад гендиректора „Сибири“ Владислава Фи лева. А по итогам обсуждения группа дала поручения ряду министерств и ведомств о господдержке авиаперевозчика, следует из проекта протокола совещания (есть у „Ведомостей“). Один из первых пунктов — вместе с Росимуществом „Сибирь“ должна проработать вопрос о допэмиссии акций. В лучшем случае решение о допэмиссии акций возможно через полгода, отмечает чиновник Минтранса. По его словам, государство может и не сохранять свою долю, а в капитал „Сибири“ будут привлечены новые инвесторы. Гендиректор Infomost Борис Рыбак считает, что деньги на это в ближайшее время будут только у государства.



Кроме того, вместе со Сбербанком и ВТБ компания в течение 10 дней должна подумать, как реструктурировать долг. Также группа поручила Сбербанку, ВТБ и Росавиации доложить о причинах задержки выделения помощи авиакомпаниям в соответствии с постановлением правительства от 20 декабря, свидетельствует протокол. По этому постановлению Росавиации выделено 30 млрд руб. на компенсацию ставок по кредитам коммерческих банков для авиакомпаний. Группа просит госбанки и ведомства подготовить поправки в бюджет, необходимые для продления срока действия этого постановления до конца 2010 г. Сама же „Сибирь“ и связанная с ней группа компаний С7 должны представить в Минтранс и Росавиацию полные данные о себе и план по выходу из кризиса.



Замминистра транспорта Александр Мишарин также рассказал „Ведомостям“, что авиакомпании могут быть выделены и госгарантии по ее кредитам. Перевозчик хочет привлечь с их помощью 4,5 млрд руб., рассказал источник, близкий к владельцам „Сибири“. Один из чиновников — членов группы слышал о сумме около 5 млрд руб.



Общая сумма кредитов „Сибири“ — 10,4 млрд руб., около половины из них взято в Сбербанке, у него же в залоге 51% акций из пакета Филевых. Также у „Сибири“ есть кредиты в ВТБ, „Уралсибе“, там заложено имущество, добавляет источник, близкий к „Сибири“. Долг по облигациям „Сибирь“ пытается реструктурировать с помощью Райффайзенбанка. Их держателям направлено предложение: 20% облигаций перевозчик готов выкупить сразу, 40% — в течение мая — августа 2009 г., еще 40% — в мае — августе 2010 г., сообщил сотрудник Райффайзенбанка. Ответы от инвесторов будут получены до 5 марта, добавляет источник, близкий к владельцам „Сибири“.

„МЕГАФОН“ ЗАГОВАРИВАЕТ РОУМИНГ

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Девальвация рубля вынуждает сотовых операторов повышать тарифы на мобильную связь. Первым об этом сообщил „МегаФон“, который с 10 февраля увеличивает стоимость звонков в международном роуминге в среднемна 25%. Конкуренты „МегаФона“ по „большой тройке“ „Вымпелком“ и МТС пока оставляют тарифы на роуминг на прежнем уровне, но не исключают их индексации уже в обозримом будущем.



„МегаФон“ объявил вчера о повышении тарифов на звонки в международном роуминге в среднем на 25%. В частности, стоимость исходящих вызовов в Россию из стран СНГ в среднем подорожает с 43 до 54 руб. за минуту. Стоимость исходящих вызовов из Европы в Россию вырастет с 45 до 56 руб. за минуту, а из США — с 80 до 100 руб. Повышение цен в „МегаФоне“ объясняют резким падением курса рубля к доллару и евро, в которых установлены тарифы за роуминг абонентов. По данным Центробанка, с 1 октября 2008 года по 1 февраля 2009 года курс рубля к доллару снизился с 25,37 до 35,41 руб. за доллар.



Конкуренты „МегаФона“ по „большой тройке“ МТС и „Вымпелком“ пока тарифы на международный роуминг не индексировали, но не исключают такой возможности. Пресс-секретарь „Вымпелкома“ Екатерина Осадчая говорит, что оператор не принял решения об изменении тарифов, но изучает ситуацию. В МТС не меняют тарифы, но в будущем не исключают такую возможность, отмечает пресс-секретарь МТС Ирина Осад чая. Аналитик ФК „Уралсиб“ Константин Белов называет меры „МегаФона“ вынужденными: „С партнерами по роумингу операторы рассчитываются в валюте. Ввиду ослабления рубля затраты на обеспечение роуминга повысились, поэтому повышение цен на 25% можно назвать лишь компенсацией девальвации рубля“.



Согласно предварительным оценкам ComNews Research, в 2008 году доходы от услуг международного роуминга российских операторов сотовой связи составили $1,6 млрд, что на 24% больше по сравнению с предыдущим годом. Доходы от международного роуминга составили около 7% от общих доходов, приносимых услугами сотовой связи в целом.



Эксперты еще в конце прошлого года предупреждали, что из-за стремительной девальвации рубля операторы „большой тройки“ могут установить на „домашние тарифы“ цены в долларах, от которых отказались три года назад (первым это сделал „МегаФон“). Индексировать тарифы внутри страны или пересчитывать их в доллары пока что не планируется, уверяют представители МТС, „Вымпелкома“ и „МегаФона“.

БИЗНЕСУ НАЗНАЧИЛИ ВЫСШУЮ МЕРУ ПООЩРЕНИЯ

Коммерсант, 5 Февраля 2009



Американское правительство продолжает ужесточать контроль над компаниями, получающими госпомощь в рамках борьбы с финансовым кризисом. Вчера вечером президент США Барак Обама совместно с министерством финансов объявил о беспрецедентных мерах: правительство вводит ограничения на оплату труда для сотрудников частных компаний, пользующихся господдержкой. Основные ограничения направлены на размеры зарплат и компенсаций топ-менеджеров. Теперь они не должны превышать $500 тыс. в год. Кроме того, как говорится в заявлении министерства финансов, компании, пользующиеся господдержкой, обязаны раскрывать всю информацию, касающуюся расходов на „авиаперелеты, ремонты офисов, развлечения, праздничные и другие корпоративные мероприятия“.



По подсчетам The New York Times, в 2007 году базовая зарплата Кеннета Льюиса, главы Bank of America, который в 2008 году получил от правительства $15 млрд, составила $1,5 млн, бонус наличными — $4,25 млн. С учетом бонусов ценными бумагами общий размер компенсации господина Льюиса в 2007 году составил $20,4 млн. Джон Мэк, глава Morgan Stanley, получивший в 2008 году от правительства $10 млрд, в 2007 году имел базовую зарплату $800 тыс., бонусы ценными бумагами довели общую сумму компенсации до $41,4 млн.



Отныне компании смогут выписывать менеджерам банков, получивших госпомощь, компенсации в опционах на сумму, выходящую за рамки $500 тыс., но исполнять эти опционы топ-менеджеры смогут только после того, как их компания вернет полученные от правительства США средства. Комментируя принятые меры, Барак Обама заявил: „Для восстановления доверия необходимо убедиться в том, что средства налогоплательщиков не идут на чрезмерные компенсации на Уолл-стрит“.



На прошлой неделе президент Обама назвал выделение бонусов в проблемных финансовых компаниях „постыдным“ (см. „Ъ“ от 31 января). По данным финансовой инспекции штата Нью-Йорк, бонусы, выплаченные крупнейшими финансовыми компаниями Уолл стрит по итогам 2008 года, составили $18,4 млрд. В минувшую пятницу сенатор-демократ от штата Миссури Клэр Маккэскил заявила по этому поводу: „Кучка идиотов с Уолл-стрит пытается издеваться над налогоплательщиками. Это недопустимо“. Сенатор Маккэскил предложила ограничить максимальный размер компенсации сотрудникам частных компаний, получающих госпомощь, $400 тыс. в год — именно столько получает президент США. Как видно из вчерашнего заявления администрации США, Барак Обама решил не ставить себя в один ряд с людьми, о которых столь резко отозвалась сенатор Маккэскил, и разрешил им получать на $100 тыс. больше.

СОЮЗНАЯ КОПИЛКА

Ведомости, 5 Февраля 2009



Страны „Евразэс“ договорились создать антикризисный фонд в $10 млрд. Россия внесет $7,5 млрд, а у ее союзников денег для фонда пока нет. Основную его часть формирует Россия, которая внесет $7,5 млрд, и Казахстан — его доля составит $1 млрд, объявил на пресс-конференции после саммита „Евразэс“ президент Белоруссии Александр Лукашенко. Как говорили участники делегаций, предполагалось, что президенты договорятся и о размерах взносов других стран — Белоруссии, Армении, Киргизии и Таджикистана. Однако Лукашенко сказал, что остальные определятся с размером своих долей в фонде в течение месяца. По словам президента России Дмитрия Медведева, доля каждого государства должна быть пропорциональна размерам его экономики. При отсутствии взноса государство не сможет претендовать на средства фонда. Решение об использовании средств фактически будет принимать Россия.



Накануне саммита помощник президента России Сергей Приходько сообщил, что количество голосов в руководстве фонда будет пропорционально размеру взноса. Сначала предполагалась, что большую часть из оставшихся $1,5 млрд даст Белоруссия. По словам источника в „Евразэс“, в рабочих документах размер белорусской доли определялся в размере $1 млрд. Правда, на декабрьском саммите в Казахстане, где было решено создать фонд, Лукашенко не присутствовал. Сейчас позиция белорусского президента состоит в том, чтобы никакого существенного взноса Белоруссия не делала из-за сложной экономической ситуации в стране, рассказал участник белорусской делегации.



„Так как у нас бюджет уже сверстан, мы предлагаем чисто символический взнос — $1 млн“, — сказал министр финансов Киргизии Марат Султанов. — Это говорит о нашем желании работать в этой организации». По его словам, впоследствии Киргизия сможет увеличить свою долю.



Участники делегаций Армении и Таджикистана говорят, что даже предварительно размер их доли не определен. Минимальный размер взноса не установлен. «Денег не хватает всем, но наши государства имеют разные возможности», — резюмировал Медведев.



По словам Лукашенко, фонд будет расходоваться при чрезвычайных ситуациях. Деньги будут выдаваться в виде стабилизационных кредитов «в условиях срочности, платности и возвратности», сообщил Медведев. Как сказал президент, цель фонда — поддержать коллег в ситуациях, когда «возникают кассовые разрывы или, например, нет денег на срочные социальные выплаты». По словам первого замминистра иностранных дел Андрея Денисова, несмотря на то что в фонд деньги пойдут из российского бюджета, это не означает, что они одномоментно будут списаны со счетов. «Речь идет о своего рода подписке на определенную сумму, которая может быть использована в случае необходимости», — сказал Денисов, сравнив устройство создающегося фонда с МВФ.-

ЕВРОПА И КАНАДА ПРЕДУПРЕЖДАЮТ

Газета, 5 Февраля 2009



Европейский союз и Канада предупреждают, что пункт «Покупай американское» в плане Барака Обамы по стимулированию американской экономики страдает излишним протекционизмом. В письмах, направленных в администрацию американского президента, ЕС и Канада написали, что подобный пункт вреден мировой экономике, он чреват удлинением текущей рецессии.



Предупреждение из Европы и Канады прозвучало в тот момент, когда один из американских сенаторов призвал корпорацию Microsoft сохранять рабочие места за гражданами США за счет сокращения числа иностранных рабочих. Microsoft объявила, что в последующие 18 месяцев она будет вынуждена уволить 5 тысяч человек.



Между крупнейшими экономическими центрами нарастают враждебные настроения, поскольку каждый из них стремится создать наилучшую платформу для оздоровления собственной экономики.



Пакет по спасению американской экономики, который обойдется американским налогоплательщикам в $900 млрд, вскоре должен быть одобрен сенатом США.



Посол ЕС в США Джон Брутон в письмах к высокопоставленным американским чиновникам, в том числе госсекретарю США Хиллари Клинтон и главе казначейства США Тимати Гайтнеру, пожаловался на пункт «Покупай американское». Он обращает внимание на то, что при реализации крупнейших проектов общественных работ в США, которые будут финансироваться за счет государственных антикризисных средств, должны использоваться только произведенные в США железо, сталь и готовые продукты и им будет отдаваться предпочтение перед импортными товарами.



Брутон признал данное требование противоречащим соглашению, достигнутому на встрече глав государств G20 в ноябре 2008 года. Брутон пишет, что если США не смогут выполнить своих обязательств в рамках соглашения G20, то они рискуют «раскрутить спираль протекционистских мер со стороны правительств всего мира, и это лишь ухудшит экономическую ситуацию».



Брутон практически угрожает:



«Меры подобного рода, которые нарушают правила ВТО, могут стать предметом для судебного разбирательства. Всегда существует вероятность ответных действий».



Похожее письмо, но в еще более резкой тональности, направил лидерам сената США посол Канады в США Майкл Уилсон. Он напоминает американскому правительству, что Канада остается крупнейшим торговым партнером Америки, и подобные меры «подорвут конкурентоспособность Северной Америки и, следовательно, приведут к дополнительным потерям рабочих мест, а не к их созданию».



Что неграждане США в США ближе к безработице, подтверждает, например, сенатор Чарльз Грассли. Он написал исполнительному директору Microsoft Стиву Баллмеру о том, что во время предстоящих увольнений сотрудников компании следует оказать предпочтение гражданам США по отношению к иностранцам.



«Наша иммиграционная политика не направлена на то, чтобы наносить вред американской рабочей силе. Microsoft морально обязана защитить американских рабочих, поставив в трудные для экономики времена их интересы на первое место», — говорится в письме Грассли.



Гигантский производитель программного обеспечения со штаб-квартирой в Сиэтле в прошлом месяце объявил, что начнет выполнять программу сокращения расходов и собирается уволить 5 тысяч человек, что соответствует 5,5% рабочей силы.

БРАЗИЛИЯ ВСТРЕТИЛА КРИЗИС

РБК daily, 5 Февраля 2009



Мировой экономический кризис добрался до Бразилии, которая дольше других стран группы БРИК демонстрировала неплохие результаты на фоне общего спада. Согласно докладу Национального бюро статистики Бразилии, спад промышленного производства в стране в декабре 2008 года составил 12,4%, по сравнению с ноябрем. Это наихудший месячный результат за последние 17 лет. Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва во вторник впервые был вынужден признать, что крупнейшая экономика Латинской Америки столкнется со снижением темпов роста.



Наихудший результат показала автомобильная отрасль: расположенные в Бразилии отделения мировых автоконцернов в декабре сократили выпуск продукции на 39,7%. Падение производства в машиностроении составило 19,2%. В годичном исчислении темпы снижения производства в Бразилии выглядят еще более удручающе: падение на 14,5%.



По мнению аналитиков, Бразилия была не так сильно интегрирована в мировую финансовую систему, чтобы сразу почувствовать влияние глобального кризиса. Однако ее экономика, ориентированная на экспорт сырья и материалов, оказалась не готова к обвалу мировых цен. «Промышленное производство составляет примерно треть экономики Бразилии. Из-за негативного влияния нынешней конъюнктуры дела хуже всего идут в добывающей отрасли (железная руда, другие металлы и минералы), а также в таких производствах, как авиастроение», — сказала РБК daily эксперт Chatham House Ванесса Росси. По ее мнению, Бразилии не удастся избежать экономического спада. Осенью прошлого года эксперты прогнозировали, что в 2009 году ВВП Бразилии составит 3,4%, но в последнем докладе Международного валютного фонда говорится уже о 1,5 — 2%. Не исключено, что показатель роста ВВП Бразилии в 2009 году опустится еще ниже, отметила г-жа Росси.

ТЕНГЕ ПОШЕЛ НА ДЕВАЛЬВАЦИЮ

Независимая газета, 5 Февраля 2009



Вчера произошла масштабная девальвация национальной валюты Казахстана — тенге. Его стабильный до сих пор курс упал по отношению к доллару сразу почти на 25%. Впрочем, на фоне обесценивания других валют постсоветского пространства тенге выглядит пока не плохо. За время кризиса сильнее обесценились украинская гривна, российский и белорусские рубли. Денежные единицы стран Балтии девальвированы к доллару немногим меньше. Между тем в СНГ еще есть валюты, которые за время кризиса не только не обесценились, но даже укрепились по отношению к доллару.



«Национальный банк уходит от поддержания тенге в прежнем неявном коридоре и считает объективно необходимым новый уровень обменного курса национальной валюты, — заявил вчера глава Нацбанка Казахстана Григорий Марченко. — Предполагается, что новый уровень будет находиться около 150 тенге за доллар плюс-минус 3%». Вслед за этим курс тенге к доллару на торгах Казахстанской фондовой биржи (KASE) сразу упал почти на 25%. Еще во вторник за доллар давали 122,32 тенге, а вчера уже 143,98 тенге. Объявление главы Нацбанка сразу же отразилось и на курсах в обменных пунктах. В Алма-Ате частные обменники доллар покупали в среднем за 124-130 тенге, зато продавали по 155 тенге.



Казахстан пополнил список постсоветстких государств, которые вынуждены были принести стабильность своих валют в жертву кризису. Еще 19 января глава Минэкономики страны Бахыт Султанов заявлял о совсем других параметрах девальвации. «Мы считаем, что предел — 10-процентная плавная, в течение длительного срока, девальвация», — отмечал министр. Отметим, что в законе о бюджете страны на 2009 год обменный курс тенге установлен не ниже 123,5 тенге за доллар. Теперь, судя по-всему, эти планы придется корректировать. При этом эксперты не исключают, что к концу первого квартала тенге может обесцениться еще на 25-30%.



«Вероятнее всего, это не предел, — полагает консультант департамента Due Diligence компании „2К Аудит — Деловые консультации“ Андрей Чернявский. — Конъюнктура сырьевых рынков пока не дает положительных новостей, да и значительный внешний долг Казахстана будет вынуждать правительство сильнее опускать курс».



Эксперты отмечают, что обесценивание национальных валют на постсоветском пространстве будет иметь продолжение. Пока лидером по девальвации является Украина. С начала июля прошлого года гривна потеряла 73,6% стоимости к доллару, российский рубль за то же время обесценился на 54%, а его белорусский собрат — почти на 31% (см. таблицу). Значительная девальвация произошла также в странах Балтии и Грузии. В других бывших республиках СССР этот процесс относительно несущественен. При этом, несмотря на мировые катаклизмы, сохраняются страны, которые смогли не только уберечь свои валюты от девальвации, но даже укрепить их по отношению к доллару. Например, Азербайджан и Туркмения.



«Наиболее крупные экономики — Россия, Украина, Казахстан — ориентированы на экспорт — соответственно с ухудшением мировой конъюнктуры их валюты находятся под давлением, — поясняет ведущий аналитик ИК NetTrader Денис Попов. — Кроме того, стремление построить более прогрессивную финансовую систему привело их экономики к политике постепенного открытия своих финансовых систем и их структурного развития. Что, в свою очередь, сделало их уязвимыми от потоков капитала».



Большинство аналитиков сходятся в том, что теперь на очереди в ожидании резкого снижения курса национальной валюты стоит Украина. «Правда, насколько и когда именно произойдет очередное падение гривны, сегодня сказать сложно», — говорит директор департамента финансово-экономической экспертизы компании 2Trade.Ru Дмитрий Пушкарев.



В свою очередь, Попов отмечает, что конъюнктура мировых рынков будет продолжать оказывать влияние как на гривну, так и на тенге и российский рубль. «Точно сказать, когда будет произведена следующая волна девальвации, не берусь — слишком много неопределенности, — отмечает он. — Что же касается других экономик постсоветского пространства, то все их валюты сохраняют шансы к девальвации. На мой взгляд, в большей степени это касается помимо Украины еще Латвии и Грузии».



Впрочем, несмотря на объявленный Центробанком РФ курсовой коридор, российский рубль также находится под риском дальнейшего обесценивания к доллару. «По нашим расчетам, снижение его курса в пределах 10% вполне возможно, так что к середине весны можно прогнозировать курс в 39 рублей за доллар», — считает Пушка рев.



«В текущих условиях дефицита ликвидности российский Центробанк сможет какое-то время удерживать курс на нынешних уровнях — 41 рубль к бивалютной корзине, но если падение мировой цены на нефть продолжится, дальнейшей девальвации не избежать, — соглашается с таким прогнозом Денис Попов. — Перед российской экономикой, в частности, стоит вопрос: сможет ли она не сделать шаг назад к валютному регулированию и закончить структурное преобразование финансовой системы, создав внутренние инструменты стимулирования бизнес-активности».

FIAT ПЕРЕВОДИТ НА ПОСОБИЯ 5 ТЫСЯЧ РАБОТНИКОВ В ТУРИНЕ

Время новостей, 5 Февраля 2009



Пять тысяч работников крупнейшего в Италии автоконцерна FIAT в первые две недели марта будет переведены на пособия по временной безработице, сообщили представители профсоюзов, объединяющих работников предприятия, подчеркнув, что в основном это коснется рабочих автоконцерна в Турине. В конце января глава итальянского объединения промышленников Эмма Марчегалья говорила, что 300 тыс. работников автомобильной промышленности страны могут лишиться рабочих мест в результате кризиса, переживаемого отраслью. Данный прогноз учитывает всех возможных пострадавших от кризиса, включая тех, кто потеряет работу только временно. Речь идет о наиболее пессимистичном сценарии, согласно которому уже в первом квартале 2009 года заказы на продукцию автопрома сократятся на 60%.

ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС ДОБРАЛСЯ ДО TIME WARNER

Время новостей, 5 Февраля 2009



Чистый убыток американского медийного гиганта Time Warner, владеющего, в частности, телеканалами CNN и HBO, киностудией Warner Brothers, журналами Time и Fortune, составил в 2008 году 13,4 млрд долл. против чистой прибыли в размере 4,39 млрд долл. за 2007 год. В четвертом квартале 2008 года чистый убыток Time Warner составил 16,03 млрд долл. по сравнению с чистой прибылью в размере 1,03 млрд долл. за аналогичный период 2007 года. Выручка компании в 2008 году увеличилась до 46,98 млрд долл.с 46,48 млрд годом ранее. В четвертом квартале, однако, выручка Time Warner несколько снизилась по сравнению с аналогичным периодом в 2007 году и составила 12,3 млрд против 12,64 млрд долл.

PANASONIC УВОЛЬНЯЕТ 15 ТЫСЯЧ ЧЕЛОВЕК И ЗАКРЫВАЕТ 27 ЗАВОДОВ

Время новостей, 5 Февраля 2009



Японский производитель электроники и электробытовой техники Panasonic сокращает 15 тыс. человек и 27 заводов в мире из-за падения спроса на продукцию компании и высокого курса иены. Персонал должен быть сокращен до конца марта 2010 года. Расходы на структурную реформу составят 190 млрд иен (2,1 млрд долл.). По итогам 2008 финансового года, который заканчивается 31 марта 2009 года, компания понесет чистые убытки в размере 380 млрд иен (4,2 млрд долл.).

BANK OF AMERICA ПРОДАЕТ ПРИНАДЛЕЖАЩИЕ ЕМУ САМОЛЕТЫ

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 5 Февраля 2009



Bank of America продает несколько принадлежащих ему самолетов, стремясь уменьшить свои расходы на фоне продолжающегося финансового кризиса, сообщает Associated Press. В настоящее время на торги выставлены 3 из 9 корпоративных самолетов и вертолет, доставшийся банку после приобретения брокерской компании Merrill Lynch & Co.



Bank of America несет существенные потери из-за мирового экономического и финансового кризиса. Так, по итогам IV квартала 2008г. его убытки составили 1,8 млрд долл., а стоимость акций упала на 10,2%, достигнув 4 февраля с.г. цены 4,76 долл. за акцию. Начиная с октября 2008г. правительство США выделило Bank of America 45 млрд долл., в том числе 20 млрд. долл. — в январе 2009.

МОРАЛЬНЫЙ КОДЕКС

Ведомости, 5 Февраля 2009



От редакции: "Коррупция мешает экономике и тормозит действие антикризисных мер (деньги не доходят до реального сектора, оседают на заграничных счетах). Если правительство всерьез надеется добиться результатов в борьбе с кризисом, чиновников необходимо обязать следовать нескольким базовым моральным принципам.



Президент России Дмитрий Медведев решил начать с ужесточения надзора за тем, как чиновники проводят отпуска. Как пишет газета «Коммерсантъ», Медведев издал распоряжение, обязывающее руководящий состав администрации, а также подчиняющихся президенту министров (силового блока) письменно информировать президента о месте и сроках проведения отдыха.



Известно, что высокопоставленные чиновники порой отдыхают на дорогих зарубежных курортах и в отечественных заповедниках, где некоторые любят охотиться на животных, занесенных в Красную книгу. Кто-то на вертолетах ФСБ высаживается на Южный полюс или вершину Эльбруса. Возникает риск скандала: к таким случаям гарантировано повышенное внимание СМИ.



Люди задаются вопросами, на какие деньги, за чей счет отдыхает чиновник, ведет ли он себя хорошо при этом и т. п.



В условиях экономического кризиса и снижения доходов населения дорогой отдых чиновников может негативно сказаться и на отношении к власти собственного населения. Если затягивать пояса, то всем. Вот, скажем, Барак Обама ограничил зарплаты в Белом доме. Российский президент рассуждает похожим образом.



Осмелимся предложить президенту другие аналогичные инициативы, которые позволят пойти еще на несколько шагов дальше в борьбе с коррупцией.

1. Запретить чиновникам хранить деньги на счетах за рубежом. Перевод средств чиновников на счета в российских банках повысит доверие к нашей банковской системе.



2. Обязать чиновников публиковать их родословные древа с именами всех родственников: гражданам важно знать, кто из крупных предпринимателей и госслужащих приходится родственником тому или иному чиновнику.



3. Обязать чиновников учить детей в российских школах и университетах. В условиях падения спроса и производства внутри страны это будет серьезным подспорьем для экономики.



4. Легализовать взятки и разрешить брать только по-белому, за консультационные услуги, по безналичному расчету — на счета в Сбербанке.



При этом ограничить возможность использования этих денег — например, только через три года, только по решению жены чиновника и только на образование детей. Сведения об этих счетах должны быть публичными. Если же речь идет о взятках долями в бизнесе, то активы должны публично передаваться в управление сертифицированному трастовому фонду.



5. Публиковать данные о капитализации должностей. Обществу должно быть известно, как в зависимости от конъюнктуры меняется цена той или иной должности, как изменяется срок, позволяющий отбить купленную должность.



6. Обязать соблюдать правила дорожного движения.



7. Обязать чиновников общаться со средствами массовой информации. Чиновник, не давший в течение месяца ни одного интервью или комментария, должен лишаться премии. И наоборот, прибавку к зарплате должны получать чиновники, выступающие в трудовых коллективах и ездящие на работу на велосипеде.



8. Обязать подчиненных выполнять поручения президента. Если поручение не выполнено, подчиненный должен опубликовать объяснительную с указанием уважительных причин.



9. Подчиненных, заявляющих о своем православном вероисповедании, обязать раз в три недели исповедоваться и причащаться.



10. Ввести публичные порицания за неисполнение одного из перечисленных правил.

Кому-то может показаться, что эти меры, будь они приняты, ограничивают гарантированные Конституцией права и свободы граждан Российской Федерации, которыми являются и чиновники. Но, как мы видим, в том числе из выступлений бывшего и настоящего президентов, чрезмерный либерализм и мягкость правил и ограничений стали одной из причин нынешнего глобального кризиса. Нужны новые правила.

МИНУС ТРИЛЛИОН

Ведомости, 5 Февраля 2009



Правительство готовится к худшему. «Гламурный налет отлетел», — говорит первый вице-премьер Игорь Шувалов. Пора сокращать расходы. Кризис продлится не один год, говорили участники и форума в Давосе, и начавшегося вчера форума «Тройки диалог». Кризис углубится и будет затяжным, считает профессор Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини. «Весь гламурный налет моментально отлетел» и менеджеры занялись тем, чем нужно: производительностью труда, аутсорсингом, порадовался Шувалов. К экономии готово и правительство: расходы бюджета-2009 будут сокращены, обещал он.



По закону о бюджете на 2009 г. расходы — 9 трлн руб., доходы же составят 6,5 трлн руб. — на 40% меньше плановых, дефицит бюджета — 6,1% ВВП, говорил министр финансов Алексей Кудрин. Это без учета антикризисных мер объемом 1,5 трлн руб., знает источник, знакомый с расчетами Минфина. По данным чиновника Минэкономразвития, объем мер — 1-2 трлн руб.



Если не сокращать расходы, дефицит составит 10% ВВП — около 4 трлн руб., почти всю величину резервного фонда (4,9 трлн руб. на 1 февраля). Использовать все сразу неразумно, кризис не ограничится 2009 годом, поэтому у дефицита будет планка и она будет минимальной, заявил Шувалов: уговаривали довести дефицит до 10% ВВП или не учитывать антикризисный пакет в расходах, но этого не будет.



Почти весь дефицит бюджета будет покрыт из резервного фонда, его использование носит эмиссионный характер и поэтому должно быть ограничено, значит, должен быть ограничен и дефицит бюджета, заявил Кудрин. От величины приемлемого дефицита и пересматривают расходы, знает чиновник Минэкономразвития, их номинальный объем будет больше 9 трлн руб. — из-за антикризисных мер. По словам Кудрина, параметры бюджета драматически не изменятся: антикризисные средства не станут дополнительными расходами.



Часть расходов перенесут на следующие годы, часть сократят или срежут, говорит Елена Лебединская из Экономической экспертной группы, за счет этого удастся сократить около 1 трлн руб. Общие расходы составят примерно 9,5 трлн руб., или 7,3% ВВП.



ВВП на 2009 г. Минэкономразвития прогнозирует в размере 41 трлн руб., как и в 2008 г., обратил внимание Евгений Гавриленков из «Тройки диалог», но этого быть не может, инфляция должна увеличить номинальный ВВП. Может, возражает чиновник Минэкономразвития: и реальный рост, и дефлятор ВВП (учитывает общий рост цен в экономике) могут оказаться меньше единицы. Рост ВВП — ноль или ниже, повторил Шувалов.



Минфин прорабатывал все варианты, включая секвестр соцрасходов, говорят два источника, знакомых с расчетами. Расходы по нацпроектам сначала решили сократить, а потом оставили в прежнем объеме, знает чиновник Минэкономразвития. «Мы в любом варианте будем затронуты минимально», — спокоен министр образования Андрей Фурсенко: сокращение коснется только капзатрат.



Совокупный объем капзатрат — около 10% всех расходов бюджета, говорит Александра Суслина из Экономической экспертной группы, но все сократить нельзя — пострадают рабочие места.



Представитель Минфина не смог прокомментировать новые параметры бюджета.

КОРРУПЦИЯ КАК ФАКТОР

Ведомости, 5 Февраля 2009



Михаил Делягин, директор Института проблем глобализации: "События осени 2008 г. и января 2009 г. наглядно убедили даже сомневающихся в том, что правительство и Банк России не управляют макроэкономическими процессами и даже не корректируют их, но просто делают «хорошую мину при плохой игре», объявляя все происходящее результатом своих стратегических замыслов. Это живо напоминает поведение водителя, который на скорости в полторы сотни километров в час бросил бы руль, чтобы автомобиль мог сам нащупать оптимальную дорогу к дому!



Однако мощи официальной пропаганды в сочетании с общим доверием к профессиональным оптимистам из инвестиционных банков пока хватает для поддержания если и не массовой веры, то во всяком случае надежды на чудесное возвращение назад, к «разбившемуся о быт» путинскому процветанию и «подыманию с колен».



Этому во многом способствует то, что записные пессимисты и скептики тоже предпочитают не смотреть в будущее, а бесконечно смаковать прошлое, в первую очередь потерю более $200 млрд международных резервов России менее чем за полгода.



Между тем даже самая примитивная, арифметическая оценка перспектив 2009 г. вызывает оторопь. Неизбежное сокращение международных резервов включает в себя $141 млрд выплат по внешнему долгу, как государственному, так и корпоративному, $45 млрд отрицательного сальдо счета текущих операций платежного баланса (по официальному прогнозу) и более $40 млрд чистой скупки наличной валюты населением (не стоит забывать, что только в IV квартале 2008 г. эта скупка составила $30,1 млрд) — всего более $226 млрд. Таким образом, к концу года международные резервы России упадут с $427,1 млрд до менее чем $201,1 млрд, т. е., скорее всего, окажутся несколько ниже минимально достаточного для гарантирования управляемости валютного рынка уровня, задаваемого критерием Редди (сумма трехмесячного импорта и годовых выплат по внешнему долгу).



Однако этот прискорбный расчет не учитывает двух крайне важных для сегодняшней России обстоятельств.



Первое — отсутствие реального контроля за государственной помощью, благодаря чему она не просто не доходит до реального сектора, но и в значительной степени поступает прямиком на валютный рынок, размывая международные резервы России.



Выражающий это явление термин «финансовый тромб», употребленный президентом Медведевым в послании Федеральному собранию, весьма характерен, так как использовался в 1992—1993 и 1998 гг. Эта помощь необходима; единственный путь из экономической депрессии — замещение сжимающегося коммерческого спроса увеличением государственного, но это имеет смысл лишь при ограничении коррупции и произвола монополий. Пока же из $171 млрд, на которые сократились международные резервы России с 8 августа по 31 декабря 2008 г., по моей оценке, на долю таких спекулятивных операций пришлось не менее $45 млрд — более четверти. Сокращение международных резервов Банка России в основном обусловлено объективно. По оценке, около $35 млрд составила чистая скупка наличных, до $10 млрд — убыток из-за колебаний валютных курсов. Российский бизнес выплатил по внешним долгам около $100 млрд, $70- 80 млрд из которых пришлось покупать в конечном счете у Банка России. Однако в условиях острой нехватки ликвидности оставшиеся более чем $45 млрд трудно объяснить чем-то иным, кроме как «протечкой» государственной помощи на валютный рынок.



Государство не может ввести действенного контроля за средствами, направляемыми на поддержку экономики, по политическим и юридическим причинам, так как такой контроль неминуемо ограничит коррупцию, что, насколько можно понять, станет подрывом подлинной основы государственного строя, любовно и по кирпичику выстроенного в 2000-е гг.



Попытки решить проблему прекращением поддержки банковской системы Банком России, чтобы вынудить спекулянтов продать накопленные запасы валюты, обречены на провал (как мы уже видели в январе 2009 г.) из-за структурной разнородности экономики. В самом деле: валюта есть у одних, а рубли для выживания нужны совершенно другим, и игнорирование этого простого факта при помощи предельного ужесточения финансовой политики может, как показал опыт 90-х, поставить на грань вымирания (или революции) всю страну, но не может ни спасти рубль, ни существенно снизить инфляцию. Мы видели это и в 2008 г., когда беспрецедентное в пореформенной России замедление роста денежной массы (рост всего 1,7%, т. е. в реальном выражении денежная масса сжалась) не помогло ни снизить инфляцию, ни укрепить рубль.



Усилия Банка России по ослаблению спекулятивного давления на рубль при помощи его ослабления также «не от мира сего»: они были бы оправданны, если бы рубль атаковала группа спекулянтов со сколь угодно значительными, но все же ограниченными ресурсами. Однако рубль терзает не какой-нибудь Сорос, а само российское государство — предоставлением слабо контролируемой помощи, которая водопадами обрушивается на валютный рынок. Ресурсы государства практически неисчерпаемы, и потому спекулятивная атака при 26, 36 и 46 руб. за доллар будет вестись с сопоставимой интенсивностью.



Поэтому расчетную сумму международных резервов на конец года следует уменьшить еще и на величину спекуляций, пока не поддающуюся оценке, но весьма существенную. Если предположить, что по сравнению с концом 2008 г. интенсивность спекуляций упадет вдвое (т. е. с более $9 млрд до более $4,5 млрд в месяц), за год ущерб от них составит более $54 млрд, а международные резервы России провалятся точно ниже уровня, определяемого критерием Редди: до менее чем $147,1 млрд.



Однако второе обстоятельство, которое мы должны учитывать, заключается в принципиальной неприменимости этого критерия к международным резервам. Ведь он выработан для резервов национального банка — того, что звалось «золотовалютными резервами Банка России» (теперь — «международные резервы») и что в обычных условиях не могло быть потрачено на решение текущих бюджетных проблем.



Средства резервного фонда и фонда национального благосостояния (на 1 февраля в резервном фонде — 4,86 трлн руб., в фонде национального благосостояния — 2,99 трлн руб.) неминуемо будут использоваться на затыкание колоссальной черной дыры, разверзающейся в федеральном бюджете: в ноябре его дефицит составил 7,1% ВВП, в декабре вырос до 20,7% ВВП. А ведь за счет этих денег предстоит еще спасать региональные и местные бюджеты, некоторые из них в январе собрали менее четверти запланированных на месяц налогов!



Сокращение международных резервов на $40 млрд за две недели (с $426,5 млрд на 9 января до $386,5 млрд на 23 января) и особенно их снижение на $11,0 млрд за период с 20 по 23 января, скорее всего, вызвано именно необходимостью спасения бюджета.



Расходы на эти цели могут привести к исчерпанию международных резервов России еще до конца 2009 г. или в крайнем случае в 2010 г.



«Боливар не вынесет двоих»: международных резервов не хватит одновременно и на поддержку рубля (т. е. на удовлетворение коррупционных аппетитов при распределении необходимой государственной помощи), и на поддержание на минимально приемлемом уровне расходов бюджета.



А что делают реформаторы, когда в силу массового воровства (или по иным причинам) у них заканчиваются деньги? То же, что они сделали в августе 1998 г.: они честно говорят, что денег больше нет и, бросив страну биться в очередной агонии, уезжают отдыхать на Большой Барьерный риф, где акулы не едят их в отличие от адвокатов не из профессиональной солидарности, но просто «из уважения», как говорят мафиози.



Масштабы предстоящей России обвальной девальвации пока непонятны. Напомню, что прогнозируемый правительством в рамках «плавного ослабления рубля» среднегодовой курс доллара в 35,1 руб. означает удорожание доллара к концу года до более чем 40 руб., т. е. почти в 1,4 раза за год, а по сравнению с объявленным «концом девальвации» курсом в 36 руб. — еще более чем на 13%.



Однако ясно, что сейчас, когда малый бизнес находится под прессом административного произвола, средний — произвола монополий, а крупный — под прессом внешнего долга, обвальная девальвация не окажет позитивного воздействия на экономику, о которой грезят ничего не забывшие и ничему не научившиеся «дефолтмахеры» образца 1998 г. Более того, она станет началом крайне опасного системного кризиса.



Мы не можем его предотвратить, но обязаны к нему подготовиться — как в хозяйственном, так и в сугубо политическом плане.

По материалам дайджеста компании «Медиалогия»