Хроника современного кризиса капитализма. Сокращение производства длится уже шестой месяц — такого не было даже в 1998 году.

04.02.2009 15:44

Хроника современного кризиса капитализма. Сокращение в индустрии длится уже шестой месяц — такого не было даже в 1998 г. В январе произошел резкий рост цен. Нефть в России подорожала вдвое. Добыча газа в России по итогам января показала рекордное падение. Начинаются массовые сокращения офицеров. С 21 по 27 января безработица быстрее всего росла в Костромской, Липецкой, Смоленской, Тверской, Ульяновской, Калужской, Челябинской, Вологодской, Оренбургской и Новгородской областях.

ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ ВЫСТАВИТ ОЦЕНКИ В РУБЛЯХ

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Президент России Дмитрий Медведев поручил Минобрнауки оказать финансовую поддержку студентам, испытывающим проблемы с оплатой обучения во время кризиса. В частности, планируется перевести часть учащихся с платных отделений на бюджетные места «в качестве поощрения» за хорошую успеваемость. Для остальных же платников, должна быть установлена фиксированная цена в рублях, которая не будет колебаться в зависимости от курса валют в течение учебного года.



«В настоящий момент далеко не все студенты способны находить деньги для того, чтобы оплатить свое обучение, — заявил вчера президент Дмитрий Медведев в своем видеоблоге. — В этой связи у меня есть несколько предложений». По словам президента, речь идет о возможности перевода «в качестве меры поощрения» части студентов, обучающихся на платной основе, на бесплатные места. «Такого рода возможности у высших учебных заведений есть, — уверен Дмитрий Медведев. — Они, правда, не всегда с удовольствием это делают, потому что могут лишиться очевидного заработка».



Проблемы с оплатой обучения возникли у студентов еще в конце осени, когда Россия ощутила влияние финансового кризиса. Учащиеся стали обращаться к руководству вузов с заявлениями, что не в состоянии более оплачивать обучение. Всего, по прогнозам российского ректорского сообщества, по итогам 2009 года российские вузы могут потерять до 25% доходов от платных отделений. В январе финансовые проблемы студентов обсуждались на совещании у первого вице-премьера Игоря Шувалова («Ъ» сообщал об этом 19 января). Тогда, в частности, было решено, что в 2009 году останется прежнее количество бюджетных мест, но при этом на них будут активнее переводить платников за счет отчисления неуспевающих.

КОМИССИЯ ШУВАЛОВА ВО ВТОРНИК РАССМОТРИТ ВОЗМОЖНОСТИ ПОМОЩИ ГАЗУ

РИА Новости (rian.ru), 3 Февраля 2009



Правительственная комиссия по повышению устойчивости развития российской экономики во главе с первым вице-премьером правительства Игорем Шуваловым во вторник рассмотрит возможности помощи Горьковскому автомобильному заводу, который из-за падения спроса, вызванного кризисом, сократил объем производства и перешел на трехдневную рабочую неделю. Группа «ГАЗ» рассчитывает привлечь кредитные средства в размере 36,5 миллиарда рублей на пополнение оборотных средств, поддержку лизинговой и дилерской сети, а также финансирование начатых инвестпроектов. Представители автозавода отмечают, что благодаря короткой рабочей неделе удается избежать массовых сокращений персонала, к которым вынуждены были прибегнуть многие мировые автопроизводители.



Он отметил, что рабочая группа, созданная Минэкономразвития и Минфином, рассматривала сложности, с которыми столкнулся «ГАЗ» — снижение кредитного ресурса, долги, падение спроса на продукцию.



«Мы приняли решение пригласить руководство, акционеров и руководство субъекта РФ», — сообщил Шувалов.



По его словам, в распоряжении власти есть полный набор возможностей по оказанию поддержки «ГАЗу» — это и госгарантии, и оформление налоговой задолженности, и работа с банками с госучастием по предоставлению кредитов.



«По некоторым направлениям мы собираемся осуществлять госзакупки техники», — добавил первый вице-премьер.



Ранее губернатор Нижегородской области Валерий Шанцев сообщал, что власти региона в 2009 году планирует софинансировать покупку двух тысяч автомобилей Volga Siber для использования в качестве такси.

РУБЛЬ УПАЛ НА ДНО КОРЗИНЫ

Коммерсант, 3 Февраля 2009



На торгах ММВБ рубль упал к бивалютной корзине до уровня 40,6 руб., и нет сомнений в том, что без интервенций Банка России сегодня он без труда достигнет объявленного ЦБ предела падения в 41 руб. Курс доллара уже преодолел отметку в 36 руб./$, и экономисты уже откровенно не верят в то, что падение рубля по-прежнему управляемо. Новая курсовая и денежная политика ЦБ, реализующаяся полторы недели, ничем не отличается от старой — в ближайшие дни Банк России или откажется от борьбы, или резко ужесточит денежно-кредитную политику в целом.



Сегодня валютный рынок подведет итоги реализации новой курсовой политики Банка России, объявленной главой ЦБ Сергеем Игнатьевым 22 января по закрытию торгов ММВБ. Напомним, именно тогда глава регулятора объявил новую верхнюю границу «технического коридора» колебаний рубля к бивалютной корзине в 41 руб. за $0,55+ 0,45 и пояснил, что ЦБ не готов «отпустить» рубль в свободное плавание и будет как защищать национальную валюту от выхода за рамки коридора, так и в своих целях покупать и продавать рубли и валюту при нахождении рубля в рамках. Проверить, как жестко ЦБ намерен держаться объявленных принципов, можно будет уже сегодня. Вчера на торгах ММВБ рубль девальвировался к «корзине» до 40,6 руб., курс доллара вырос выше 36 руб./$ (курс ЦБ на сегодня — 36,18 руб./$).



Денежный рынок в ситуации продолжающейся девальвации рубля уже, по сути, объединился с валютным. Однако полностью лишить банки рублевой ликвидности, снизив давление на рубль, ЦБ, очевидно, не может — это приведет и к коллапсу банковской системы, и к полной бессмысленности, например, сегодняшнего обсуждения у первого вице-премьера Игоря Шувалова проблемы кредитования промышленности. Очевидно, что рост стоимости денег мгновенно превратится в недоступность любого кредита — во многом это ограничивает и возможность роста ставки рефинансирования ЦБ (сейчас 13%), впрочем, вероятность ее экстренного поднятия также есть, хотя пока регулятор предпочитает, как в прошлую пятницу, удорожать стоимость отдельных инструментов рефинансирования, но не всей «линейки» поддержки банковской системы.



На валютном рынке Банку России также некуда отступать — при продолжении ухода банковской системы в валюту уступка на рубеже в 41 руб. за корзину приведет к всеобщей уверенности в неспособности ЦБ удерживать курс вообще. Аналитики Merrill Lynch, «Уралсиба», ВТБ, Альфа-банка не сомневаются в том, что массированной тратой резервов ЦБ может остановить настроения на дальнейшую девальвацию. Однако большинство из них уже уверены: победа будет временной, в перспективе от месяца до четырех ЦБ все же придется «отпустить» рубль ниже 42 руб. за «корзину». «Риски нового валютного коридора достаточно очевидны, — утверждают в свежем обзоре экономисты Центра развития. — Если расчеты ЦБ России и правительства на улучшение платежного баланса не оправдаются, Банк России уже вскоре, после возобновления своих массированных валютных интервенций, будет вынужден снова сдвинуть границы коридора. Нам кажется, что в данном случае ЦБ, фактически отпустив рубль в свободное плавание, выбрал неоптимальное решение». При этом часть аналитиков инвестбанков уже не сомневается: Банк России в борьбе за рубль все же вынужден будет пойти и на мягкие ограничения валютных операций — фактически на ограничение конвертируемости рубля.



Так или иначе, от ближайших дней на рынке зависит многое — отказ ЦБ от борьбы может привести рынок от политики «коридора» как к «свободному плаванию» рубля, так и к неконтролируемому падению уже в феврале 2009 года.

КРЕДИТ ПО ПРИКАЗУ

Ведомости, 3 февраля 2009



Банкам, которые сотрудничают с государством по программам помощи реальному сектору, дана директива наращивать кредитные портфели не менее чем на 2% в месяц, сообщил в пятницу первый вице-премьер Игорь Шувалов. Директива касается ВЭБа, Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка, подтвердил представитель аппарата Шувалова. Директива о 2%-ном росте была дана еще в конце 2008 г., добавил источник в правительстве.



На 1 января портфель кредитов ВЭБа реальному сектору составил около 280 млрд руб., из которых более 80% среднесрочные и долгосрочные (от трех лет); стратегия банка предусматривает, что по итогам 2009 г. он составит 360 млрд руб., т. е. вырастет на 29%, сообщил директор департамента информационной политики ВЭБа Андрей Мазуров. Это даже больше, чем требует правительство: если предположить, что каждый месяц портфель будет расти на 2%, в 2009 г. он достигнет 355 млрд руб.



Президент ВТБ Андрей Костин говорил, что в 2009 г. ждет роста общего кредитного портфеля не менее чем на 33% — с почти 1,8 трлн руб. до 2,4 трлн руб., напомнила пресс-служба банка (по директиве нужно минимум 2,28 трлн руб.).



Контролировать исполнение директив будут Минфин и Минэкономразвития, рассказал источник в правительстве. ВТБ ежемесячно предоставляет информацию о кредитном портфеле в Минэкономразвития, которое консолидирует эти данные и направляет в правительство, подтвердил представитель ВТБ (кроме того, все банки раз в месяц сдают в ЦБ так называемую 101-ю форму, в которой есть данные и по кредитному портфелю). «Наказаний за неисполнение директив не предусмотрено, в случае невыполнения они доводятся до банков повторно, но все понимают, что лучше этого не повторять», — сказал источник в правительстве. Например, как раз в прошлый вторник состоялась встреча с банками, получившими директивы, и до некоторых они были доведены повторно, отметил он.



В ноябре 2008 г. рост банковских кредитов нефинансовому сектору составил всего 0,7%, в декабре — 1,2% (если исключить влияние курсовой разницы), сообщил в пятницу председатель ЦБ Сергей Игнатьев на правительственном часе в Госдуме. В последние годы темпы составляли 3-4% в месяц, они сократились в связи с замедлением роста ресурсной базы банков — из-за оттока вкладов населения и сокращения иностранных займов, объяснил он.

КРЕДИТЫ ОСВОБОДЯТ ДОСРОЧНО

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Вчера председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Владислав Резник и член комитета Лиана Пепеляева внесли на рассмотрение парламента поправки в статью 821 второй части Гражданского кодекса. Законопроект предусматривает право заемщика досрочно погасить кредит, полученный на приобретение или строительство жилья, уведомив об этом банк за 30 дней и уплатив проценты за срок пользования кредитными ресурсами. Сейчас, согласно нормам ГК, заемщик может расплатиться с банком раньше срока только с согласия кредитора.



Необходимость принятия такого законопроекта депутаты объясняют тем, что банки все чаще пользуются закрепленным в договоре правом в одностороннем порядке увеличивать размеры процентных ставок по кредитам. «В то же время заемщик, даже если он готов вернуть кредит банку, не всегда может это сделать», — поясняет один из авторов законопроекта, Лиана Пепеляева. Банкиры отмечают, что возможность досрочного погашения есть у всех заемщиков, однако в ряде случаев банки при выдаче кредита устанавливают срок, в течение которого клиент не может проводить по нему досрочные платежи. Срок моратория на досрочное погашение, по словам опрошенных «Ъ» банкиров, может составлять от трех месяцев до пяти лет. «У заемщика, как правило, есть право выбора. Например, если банк устанавливает мораторий на досрочное погашение в пять лет, то ставка по кредиту может быть ниже на 1,5%, чем по кредиту с правом досрочного погашения в любое время», — поясняет руководитель блока «Ипотечное кредитование» Альфа-банка Илья Зибарев. Комиссия некоторых банков за досрочное погашение составляет от 1% до 3% от размера ежемесячного платежа по кредиту.



Банкиры не исключают повышения ставок по кредитам, если заемщики активно начнут досрочно возвращать заемные средства. «Предоставление такого права заставит банки учитывать его в политике кредитования, и не исключено, что некоторые игроки повысят ставки по вновь выдаваемым кредитам», — считает Игорь Жигунов. С ним соглашается Илья Зибарев. «Банки зарабатывают на сроке кредита, и неожиданное его сокращение может привести к возникновению у банка убытков, которые ему придется компенсировать», — резюмирует эксперт.

ПОСЛЕДНИЙ РОСТ

Ведомости, 3 Февраля 2009



Вчера Минэкономразвития сообщило, что в 2008 г. ВВП вырос на 5,6%.



За последние 10 лет медленнее экономика росла только в 2002 г. (4,7%). В 2009 г. Минэкономразвития не ожидает роста: его прогноз — минус 0,2% при падении мировой экономики до минус 0,3%. По прогнозу МВФ, при росте мировой экономики на 0,5% российский ВВП сократится на 0,7%.



Уже в IV квартале 2008 г. экономика замедлилась до нуля, говорит экономист «Уралсиба» Владимир Тихомиров. При росте на 2,5% за октябрь — ноябрь в декабре могло быть падение до минус 6%, подсчитал он, если Минэкономразвития не пересмотрело оценки первых двух месяцев квартала (октябрь — рост на 5%, ноябрь — на 1,6%). Оснований для пересмотра не было, полагает Тихомиров: декабрь оказался провальным. Из четырех компонентов ВВП — реальные располагаемые доходы, инвестиции, баланс доходов и расходов бюджета и чистый экспорт — в небольшом плюсе остался только чистый экспорт, указывает он.



По расчетам Евгения Надоршина из «Траста», в IV квартале экономика выросла примерно на 1%, такая же оценка у Антона Струченевского из «Тройки диалог»: экономику поддержали розница (+8,1%) и строительство (+3,8%). В III квартале экономика, по данным Росстата, выросла на 6,2%. «Замедление, но не катастрофа», — оптимистичен Струченевский. В I квартале 2009 г. спад экономики может составить 2%, но уже II—III кварталы могут показать рост, надеется он: заработает импортозамещение, при стабилизации валютного рынка у банков вернется интерес к кредитованию реального сектора. По итогам года экономика может даже вырасти на 2-3%, говорит Струченевский. Прогноз Надоршина — нулевые темпы по итогам года.



В декабре рост кредитов экономике составил 1,2%, сообщал председатель ЦБ Сергей Игнатьев. Четыре госбанка уже получили от правительства задание наращивать кредиты на 2% в месяц, так что теперь не их ищут, а они ищут заемщиков, заявлял Кудрин.



По данным опроса ИЭПП, в январе предприятия перестали жаловаться на кредитное сжатие, а падение спроса приостановилось; о стабилизации спада в промышленности говорит и индекс менеджеров по снабжению «ВТБ Европа». Еще в декабре ряду секторов удалось остановить падение, но считать это началом стабилизации преждевременно, предостерег министр промышленности Виктор Христенко.



Девальвация приведет не к росту производства, а к спаду экономики, убеждена Наталия Орлова из Альфа-банка: резко подорожает обслуживание корпоративного долга в $500 млрд, обесценятся доходы потребителей. «Россия рискует войти в спираль девальвации и инфляции», — тревожится Орлова.-



В январе спад в промышленности стабилизировался, хотя его масштаб по-прежнему рекордный, огласил банк «ВТБ-Европа» итоги опроса менеджеров по снабжению. Сокращение в индустрии длится уже шестой месяц — такого не было даже в 1998 г. (тогда — пять месяцев).

ИНФЛЯЦИОННЫЙ ПЕРЕЛОМ

Ведомости, 3 февраля 2009



В январе потребители заметили резкий рост цен



Росстат считает, что инфляция в январе не превысила 2,5%. Но более половины россиян называют рост цен резким. В конце января значительно — с 42% до 52% — выросло число граждан, заметивших резкий рост цен на основные продукты питания, товары и услуги (опросы фонда «Общественное мнение» (ФОМ) проводились 17-18 и 24-25 января, опрошены 3000 респондентов в 63 регионах). Еще 29% (было 27%) считают, что цены выросли, но умеренно, 5% говорят о незначительном росте. Число граждан, утверждающих, что цены не растут, сократилось с 6% до 2%. Резкий рост замечают чаще всех жители мегаполисов (не Москвы) старше 60 лет.



По данным Росстата, с 1 по 26 января цены выросли на 2% (за предпоследнюю неделю января — на 0,8%), за месяц прогнозируется 2,4%.



Среди заметивших инфляцию 59% (было 52%) обращают внимание на рост цен на продукты питания.



С ноября до середины января число граждан, говоривших о сильном подорожании, снижалось — с 56% до 42%. «В конце января произошел резкий перелом настроений», — констатирует президент ФОМ Александр Ослон: речь идет лишь об ощущениях россиян, но они довольно точно отражают реальность — например, когда цены на бензин перестали расти, и у социологов в соответствующих графах появились нули.



Есть временной лаг между падением курса рубля и тем, когда это замечает население, говорит главный экономист Merrill Lynch по России и СНГ Юлия Цепляева. Инфляция на уровне 1% привычна (в ноябре — декабре 2008 г. не превышала 1,5%), и ее перестали замечать. Кроме того, в ноябре население заметило кризис, говорит Цепляева, и рост цен стал неважен по сравнению с угрозой потери работы.



В конце года темпы роста цен снижались, объясняет перелом в настроениях Оксана Осипова из Центра развития, а в январе инфляция стала ускоряться. За первые две недели января инфляция составила 1,2%, а за третью — 0,8%, знает Цепляева: после праздников стали продаваться продукты, завезенные по новым ценам.



Но совладелец сети «Магнит» Сергей Галицкий обещает, что потребители почувствуют валютное искривление через несколько недель, когда будут проданы запасы со склада.

В СБОРАХ РОЖДАЕТСЯ ИСТИНА

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Российская таможня засвидетельствовала кризис по всем направлениям



Первые данные о внешней торговле в январе 2009 года, опубликованные ФТС, показывают, что провал в импорте и экспорте в первый месяц года побил все рекорды. Снижение перечислений службы в бюджет составило 28% к уровню января 2008 года. Рекордно низкие сборы таможенников обеспечены не только низкими ценами на нефть, но и сочетанием всех возможных негативных факторов: от российско-украинской газовой войны в январе до управляемой девальвации рубля, проводимой ЦБ.



В январе 2009 года Федеральная таможенная служба (ФТС) перечислила в федеральный бюджет на 28% меньше, чем в январе 2008 года, — 196,7 млрд руб., что номинально соответствует перечислениям января 2007 года. Опубликованные вчера данные ФТС о платежах свидетельствуют о существенном ускорении сокращения внешнеторгового оборота товаров в январе 2009 года (данные ФТС, в отличие от данных ЦБ и Минэкономики, не включают внешнюю торговлю услугами. — «Ъ»). В ноябре 2008 года, при росте таможенных поступлений в бюджет на 4% в годовом выражении, торговый оборот, по данным ФТС, сократился на 13% (импорт — на 6%, а экспорт — на 17%).



Ноябрьские данные 2008 года в большей степени отражают снижение спроса на товары российского экспорта и в меньшей — эффект девальвации рубля, который служит росту стоимости импорта и, соответственно, снижению спроса на него. Уже в декабре 2008 года, несмотря на то что сезонный спрос на импорт велик, по данным Росстата, импорт товаров и услуг сократился на 3,8%, а экспорт — на 16,7% при общем сокращении товарооборота. Сальдо по торговле услугами в РФ традиционно отрицательно. Банк России вчера опубликовал данные о балансе услуг на осень 2008 года, по третьему кварталу он составил минус $7,08 млрд, незначительно увеличившись за квартал. Исходя из данных ФТС, в декабре 2008 года внешнеторговый оборот товаров, по оценке «Ъ», сократился на 20%. Учитывая, что в декабре 2008 года сокращение таможенных платежей в годовом выражении составило всего 2% по сравнению с сокращением на 28% в январе 2009 года, то годовое сокращение внешнего товарооборота в январе 2009 года могло составить существенно больше 20% — исходя из ноябрьских и декабрьских соотношений, почти фантастический 41%.



Ситуация со сборами до какой-то степени прогнозировалась Минфином. Так, на первый квартал 2009 года, как уже писал «Ъ», правительство сократило значительную часть несоциальных расходов бюджета на 15%. По данным «Ъ», ФТС вообще пока не получала планового задания на 2009 год по таможенным платежам и сборам — напомним, в российской практике планы составляются на год, после чего корректируются ежемесячно, исходя из конъюнктуры сырьевых рынков. Но происходящее отразится и во второй составляющей доходной части бюджета РФ на январь 2009 года — в доходах, администрируемых Федеральной налоговой службой. Пока ФНС не опубликовала данных о сборах даже за декабрь 2008 года, обычно данные за январь появляются во второй половине февраля.



Впрочем, уже сейчас очевидно, что резкое снижение оборотов внешней торговли внесет вклад и в снижение доходов ФНС, и так сократившихся из-за падения цен на нефть, газ и металлы, и сверхбыстрого падения прибылей российских компаний.



Исходя из первых данных ФТС, можно предположить совокупное падение доходов бюджета в январе не менее чем на 20% — это существенно больше, чем ожидалось.

СЭКОНОМЯТ НА САМОМ ЦЕННОМ

Ведомости, 3 Февраля 2009



44% крупнейших IT-предприятий уже сократили персонал и урезали зарплаты сотрудникам. Ведь не менее половины их затрат — как раз оплата труда. Минкомсвязи опубликовало результаты экспресс-опроса 25 крупнейших российских компаний, работающих в сфере информационных технологий ( IT). Опрос провела Ассоциация предприятий компьютерных и информационных технологий (АП КИТ). Согласно этим данным, сократили персонал в IV квартале 2008 г. 44% респондентов: 20% уволили 10-20% сотрудников, а 24% — менее чем 10%. Расширили штат всего 20% опрошенных. Возможно, дополнительных сотрудников взяли для завершения проектов, рассуждает исполнительный директор АП КИТ Николай Комлев.



Зарплаты оставшимся сотрудникам урезали 38% опрошенных: 21% — на 10-20%, еще 17% — менее чем на 10%.



Группа «Компьюлинк» (системная интеграция, сборка компьютеров, выпуск ПО) в IV квартале сократила 10% сотрудников ( в 2007 г. в холдинге работали 1500 человек) и зарплат, говорит ее президент Михаил Лящ. Штат холдинга «Армада» (те же виды бизнеса), по словам его гендиректора Алексея Кузовкина, сократился на 20% (было 760 человек), зарплаты — на 15%. В группе Verysell (системная интеграция, дистрибуция компьютерного оборудования) сокращено около 10% сотрудников (в 2007 г. было около 700 человек) и уменьшены зарплаты, говорит сотрудник ее пресс-службы. Причиной сокращений и Лящ, и Кузовкин называют уменьшение объема заказов, но точных данных не приводят. У Verysell заказы сократились «несущественно».



«Открытые технологии» (ОТ) еще накануне кризиса провели плановую реорганизацию и зарплаты сотрудникам не сокращали, рассказывает вице-президент по внешним коммуникациям этой компании Этери Хетеева. Портфель переходящих договоров на 2009 г. составляет 40% от планируемого оборота ОТ, что «является показателем стабильности», считает она.



Сократили штат и российские сборщики компьютеров K-Systems и Kraftway, сообщили их топ-менеджеры. А с сотрудниками системного интегратора «Систематика» с 1 января заключены новые трудовые договоры, предусматривающие 40%-ное уменьшение их доходов, делится один из сотрудников. Правда, руководство обещало, что падение зарплат может быть компенсировано премиями, добавляет он. «Мы сокращаем издержки на персонал, увеличивая переменную часть зарплат, частично сокращая рабочее время и отказываясь от соцпакета», — говорит президент «Систематики» Леонид Гольденберг.

ОБЪЕМЫ РАБОТЫ СОКРАЩАЮТСЯ БЫСТРЕЕ, ЧЕМ РАБОЧИЕ МЕСТА

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Число уволенных с осени работников за последнюю неделю, по данным мониторинга Минздрава, увеличилось на 16% и на 28 января 2009 года составило 132,1 тыс. человек (на 21 января 113,9 тыс. человек). Новые данные мониторинга, который министерство ведет в еженедельном режиме с октября 2008 года, подтверждает тенденцию стремления работодателей не увольнять своих сотрудников, а сохранять их на рабочих местах. Предприниматели прибегают к таким антикризисным мерам как предоставление отпусков своим сотрудникам, вынужденный простой. Например, число тех, кто находился в простое по вине администрации, увеличилось, по последним данным, до 235,7 тыс. человек, еще 69,8 тыс. человек были отправлены в отпуска по инициативе администрации.



Самой популярной мерой, как следует из данных Минздрава, является все же сокращение рабочего времени. Численность работников, работавших неполное рабочее время, за последнюю неделю возросла на 24% и достигла 367,5 тыс. человек (см. график). Порядка 970 предприятий заявили о переходе на режим неполной занятости. В Минздраве отмечают, что количество предприятий с неполной занятостью увеличилось в связи с новым законом, который обязал предпринимателей сообщать в службу занятости информацию о введении режимов неполного рабочего дня или недели, временной приостановке работы. По данным Ъ", распространение этой схемы идет " чрезвычайно быстро: так, перевод на неполное рабочее время и обсуждают, и частично реализуют с января 2009 года московские филиалы юридических и аудиторских компаний «большой четверки».

WTI НИЖЕ 40

РБК daily, 3 Февраля 2009



Дальнейшее сокращение спроса на топливо в США, а также опасения, что рецессия в этой стране продолжится, привели к тому, что стоимость американской нефти марки WTI опустилась ниже 40 долл. за баррель. Brent остается еще пока выше этой отметки. Аналитики полагают, что рост цен на нефть может начаться уже во втором квартале этого года, после чего акции компаний нефтегазового сектора вновь станут привлекательными для инвестиций.



Нефть вчера вновь подешевела. Это произошло сразу после публикации данных о сокращении потребительских расходов в США в декабре (что происходит уже шестой месяц подряд), а также на опасениях снижения спроса на топливо из-за углубления рецессии в стране. В результате стоимость мартовских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на NYMEX снизилась до 39,92 долл. за баррель, что на 1,76 долл. (4,2%) ниже котировки 30 января. Цена фьючерса на нефть Brent с поставками в марте на лондонской бирже ICE Futures опустилась на 1,38 долл. (-3%), до 44,5 долл. за баррель, сообщает агентство Bloomberg.



Однако аналитики считают, что рост стоимости нефти может начаться уже во втором квартале, что неминуемо приведет к росту капитализации российских нефтяных компаний. «Недавние сокращения расходов на ремонт и профилактику могут ускорить истощение месторождений, что заставит рынок пересмотреть свои оценки свободных мощностей и может привести к росту цен на нефть уже во втором квартале 2009 года», — отмечают аналитики UniCredit Aton в своем вчерашнем отчете. Они пересмотрели свои рекомендации по акциям российских нефтегазовых компаний. Так, эксперты считают, что «существенное восстановление в российской нефтегазовой отрасли невозможно без значительного улучшения прогноза прибыли». По их мнению, в последнем случае мало помогла девальвация рубля, так как этого не хватило компаниям для компенсации падения цены на нефть на 31 — 37% и ожидаемого снижения рентабельности нефтепереработки в 2009 — 2010 годах. Впрочем, эксперты UniCredit Aton уверены, что восстановление цен на нефть, снижение НДПИ или сокращение операционных затрат могут привести к повышению прибыли и послужить катализатором роста акций нефтегазовых компаний в ближайшее время.



Аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков считает, что для уверенного роста стоимости акций компаний данного сектора необходимо по крайней мере два фактора — нефтяные цены зафиксировались выше 60 долл. за баррель и восстановление мировых финансовых рынков. При этом, по его мнению, текущая девальвация рубля позитивно отразилась на акциях сырьевых компаний. В частности, отраслевые индексы предприятий металлургического и нефтегазового секторов с начала года выросли на 15 и 8% соответственно. В то время как электроэнергетика и финансовый сектор, ориентированные преимущественно на внутренний рынок, оказались в числе аутсайдеров рынка (-20 и −22%), отмечает г-н Крюков.

СНОВА В ПЛЮСЕ

Ведомости, 3 февраля 2009



Нефть на российском рынке в феврале подорожала вдвое. Следом вырастут и оптовые цены на нефтепродукты



По данным мониторинга компании «ИнфоТЭК консалт», средняя цена февральских поставок нефти по России составила 4650 руб./т. Схожие цифры зафиксировали Argus Media (4600 руб./т) и ИАЦ «Кортес» (4500 руб./т). Месяцем ранее январские поставки торговались в среднем по 2300 руб./т. Сейчас продавцы надеялись на более высокие цены, так как по сравнению с январем существенно выросла экспортная альтернатива. По данным «ИнфоТЭК консалт» — с 2200—2700 до 6000—6500 руб./т в зависимости от узла учета с поставкой на Приморск. Это стало следствием снижения с 1 февраля экспортной пошлины до $100,9/т и существенного падения курса рубля к доллару. Но к такому уровню цен покупатели оказались не готовы. В результате если еще в середине прошлого года внутренний рынок давал премию к экспортной цене в 300-1000 руб./т, то теперь — дисконт в 1400—1700 руб./т. Директор по развитию Argus Media Михаил Перфилов объясняет это снижением спроса на нефть со стороны переработчиков, а аналитик «Кортеса» Алла Афанасьева полагает, что покупатели сырья опасались, что не смогут адекватно поднять цены на нефтепродукты.



Между тем оптовые цены на спотовом рынке нефтепродуктов растут уже третью неделю подряд. По данным «Кортеса», бензин Аи-80 подорожал в январе на 26,7% до 13 505 руб./ т, Аи-92 — на 44,7% до 15 382 руб./т, Аи-95 — на 5,1% до 17 311 руб./т и дизельное топливо — на 39,3% до 15 138 руб./ т. Но больше всего подскочил в цене топочный мазут М-100 — на 106% до 4845 руб./т. Снижение вывозных пошлин в феврале повысит привлекательность экспорта, поэтому в первую половину месяца цены на спотовом рынке продолжат расти, рассуждает аналитик «Кортеса» Людмила Лурье. Остановить их может падение цен на мировом рынке, оговаривается эксперт.

ГАЗОВАЯ НЕДОСТАТОЧНОСТЬ

РБК daily, 3 Февраля 2009



Добыча газа в России по итогам января показала рекордное падение. По оперативным данным ЦДУ ТЭК, на которые ссылается агентство Reuters, оно составило 11,4% по сравнению с январем прошлого года, нефти же добыто на 0,9% меньше, чем в отчетном периоде прошлого года. Статистика печальна большей частью из-за «Газпрома», чья добыча голубого топлива снизилась в январе на 13,7% по сравнению с прошлым годом и на 6,1% — с результатами компании в декабре. В лидерах по уменьшению нефтедобычи — нефтяная «дочка» газовой монополии. Ее производство «черного золота» упало в январе на 6,7%.



В России, согласно статистике ЦДУ ТЭК, в январе было добыто 54,7 млрд куб. м природного газа против 61,2 млрд куб. м в том же месяце прошлого года. Главным виновником этого обвала стал «Газпром», чья добыча голубого топлива снизилась в январе на 13,7% по сравнению с прошлым годом и на 6,1% — с результатами компании в декабре, составив 44,54 млрд против 51,6 млрд куб. м в том же периоде прошлого года. Газовая монополия объясняет это снижение объективными причинами, главная из них — блокада Украиной транзита российского газа по ее территории. Об этом РБК daily сообщили в управлении информации «Газпрома», добавив, что объем добычи газа был скорректирован также из-за теплых погодных условий в начале текущего года.



Однако серьезное падение у главного поставщика голубого топлива в России компенсировали независимые газовые компании и нефтяники. В целом российские нефтяные компании добыли в январе 5,27 млрд против 4,93 млрд куб. м в отчетном периоде прошлого года. Особенно отличился второй производитель газа после «Газпрома», компания НОВАТЭК, у которой добыча сырья взлетела по сравнению с январем прошлого года на 10,3%, до 2,85 млрд куб. м (прошлогодний показатель первого месяца зимы — 2,58 млрд куб. м). По итогам декабря прошлого года рост составил 3,6%.



Также удивила рынок ТНК-BP, которая показала рост газодобычи на 31% по сравнению с январем прошлого года. Она произвела 1,1 млрд куб. м газа вместо 0,76 млрд куб. м в том же периоде 2008 года. Представитель ТНКBP Николай Горелов объясняет рост производства газа необходимостью в среднесрочной перспективе сохранить уровень добычи топлива в нефтяном эквиваленте не ниже прошлогоднего. Добычу газа российско-британская компания намерена и далее наращивать на своих месторождениях в Оренбургской области. Текущим же ростом она обязана в том числе увеличению производства «Роспаном», газ с проектов которого пустили в прошлом году в ГТС «Газпрома». Добыча нефти у ТНК-BP в январе выросла на 0,09%, до 5,77 млн т.



Сокращением производства газа помимо «Газпрома» отметился ЛУКОЙЛ, снизивший прошлогодние показатели января с 1,26 млрд куб. м до 0,99 млрд (на 21,4%). Аналитик Unicredit Aton Артем Кончин полагает, что это вызвано тем, что «Газпром» сократил объемы закупок газа у этой компании, не пускал топливо в свою газотранспортную систему. Кроме того, снизились потребности энергетиков в газе. В ЛУКОЙЛе причины снижения производства газа официально не комментируют.



Несмотря на падение нефтедобычи в январе по сравнению с тем же периодом 2008 года на 0,9%, тенденция к сокращению производства «черного золота» у нефтяных мейджоров сменилась ростом. В лидерах здесь ЛУКОЙЛ и «Роснефть». ЛУКОЙЛ прирастил добычу сырья до 7,8 млн т (на 2,5% по сравнению с январем прошлого года), «Роснефть» — до 9,65 млн т (на 0,2%). Основную лепту в снижение производства нефти в стране внесли «Газпром нефть» (падение на 6,7%, до 2,5 млн т) и «Сургутнефтегаз» (5,16 млн т, сокращение производства на 2%).

ВСЕ МЫСЛИ О КОРЗИНЕ

Ведомости, 3 Февраля 2009



Вчерашние торги продемонстрировали резкое расхождение динамики индексов российских площадок. Индекс ММВБ вырос на 0,24% до 626,41 пункта, индекс РТС упал на 5,01% до 508,25 пункта. По-прежнему главным участником торгов является курс рубля: приближение корзины к уровню 41 руб. заставляет игроков серьезно задуматься о дальнейшем движении, рассуждает директор по инвестициям «АМК финанс» Владимир Семенов. Если ЦБ удастся удержать корзину в коридоре, то можно ожидать выхода ликвидности в другие секторы финансовых рынков, но пока более вероятен другой сценарий, считает Семенов.



Торги вчера были крайне волатильными, котировки просели к середине дня и немного выросли к концу торговой сессии, отмечает трейдер «Тройки диалог» Алексей Долгих. Индекс ММВБ вышел в плюс в последний час торгов — начала расти нефть, американские биржи после негативного открытия возобновили рост. «Газпром» прибавил в цене 1,74%, «Лукойл» подешевел на 1,7%, «Роснефть» — на 0,23%. Ударным стал вчерашний день для акций «Сургутнефтегаза» — рост 4,15% и 6,83% по «префам». Покупки связаны с ожиданием значительных дивидендов по ним, считает Семенов. Акции Сбербанка упали на 3,41%, ВТБ — выросли на 0,91%. Заметно выросли котировки золотодобывающих компаний:



«Полиметалл» подорожал на 7,64%, «Полюс золото» — на 8,9%. Цены на золото сейчас более устойчивы, чем цены на другие виды сырья, объясняет ведущий портфельный управляющий Deutsche UFG Вадим Огнещиков.



Доллар вчера преодолел отметку в 36 руб., евро — отметку в 46 руб. На торгах расчетами «завтра» доллар подорожал на 63 коп. до 36,12 руб./$, евро — на 38 коп. до 46,06 руб./евро. Стоимость бивалютной корзины в течение дня колебалась в широком диапазоне 40,25- 40,85 руб., говорит замначальника казначейства Металлинвестбанка Сергей Романчук.

АРЕНДАТОРЫ СТАЛИ НЕПЕРЕЕЗДНЫМИ

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Компании все чаще отказываются переезжать в новые офисы по договорам аренды, заключенным до осени 2008 года. От аренды 45,4 тыс. кв. м в бизнес-центре «Западные ворота» вчера отказалась ТНК-ВР (соглашение было подписано в марте 2008 года, а переезд был намечен на эту весну). Rambler Media и «Связному», переезжающим в бизнес-центр «Омега Плаза», удалось настоять на 40-процентном дисконте по арендным платежам.



ТНК-ВР не собирается переезжать в новый офис в бизнес-центре «Западные ворота», который располагается в 7 км от МКАД по Новорижскому шоссе. Об этом «Ъ» рассказали несколько источников в компании. Переезд был запланирован на март — апрель этого года. «В ноябре в ТНК-ВР сократили 390 человек и закрыли 200 вакансий, после чего стало ясно, что такие площади в „Западных воротах“ нам не нужны, вполне хватает старого офиса на Новом Арбате», — пояснил собеседник «Ъ». Он добавил, что компания хотела бы расторгнуть договор, однако тогда ей придется платить огромную неустойку.



Среди возможных вариантов решения вопроса ТНК-ВР рассматривает как существенное сокращение арендуемых площадей (сейчас договор предусматривает аренду 45,4 тыс. кв. м), так и сдачу офисов в субаренду, пояснил источник «Ъ» в компании.



Управляющий директор Jones Lang LaSalle (консультирует собственников «Западных ворот») Владимир Пинаев подтвердил факт соответствующих переговоров между ТНК-ВР и владельцем бизнес-центра — девелоперской компанией «Центурион». В «Центурионе» отказались от комментариев.



Господин Пинаев отмечает, что стандартно штраф за расторжение договора предусматривает выплату неустойки собственнику помещений в размере годовой арендной платы. При цене аренды 1 кв. м около $550 в год штраф ТНК-ВР может составить примерно $25 млн.



Кризис обострил отношения между владельцами офисов и арендаторами. Так, владелец бизнес-центра «Павелецкая тауэр» турецкая Enka подала в арбитражный суд Москвы иск на авиакомпанию «Сибирь» о неисполнении обязательств по договорам аренды на общую сумму $1,52 млн (см. «Ъ» от 11 января). Партнер S.A. Ricci / King Sturge Павел Яншевский говорит, что причиной спора стал отказ арендатора платить завышенные ставки и нежелание собственника пересматривать условия контракта. В октябре 2008 года IT-компания IBS и вовсе разорвала предварительный договор с «Дон-Строем» по аренде 36,8 тыс. кв. м в комплексе Nordstar Tower, так как девелопер отказался снижать ставку аренды (договор предусматривал ежегодную плату $36,8 млн).



В компаниях, заключивших в 2007—2008 годах крупнейшие сделки по аренде офисов — Сбербанке, Deloitte, PricewaterhouseCoopers, «Яндексе», «Видео Интернешнл», «Ъ» заверили, что пока довольны условиями контрактов.

НЕАТТЕСТОВАННЫХ УВОЛЯТ

Ведомости, 3 Февраля 2009



Сокращения в армии начинаются в ближайшие недели. Помимо прочих уволят офицеров, не выполняющих условий контракта. Списки увольняемых в этом году в ходе реформирования армии офицеров будут представлены командованию к 15 февраля. В первую очередь в них попадут те офицеры, которые достигли предельного срока службы и имеют жилье, сообщил вчера официальный представитель Минобороны Александр Дробышевский. Но, кроме того, туда попадут офицеры, не выполняющие условия контракта, имеющие ограничения по состоянию здоровья и право на пенсию, состоящие в распоряжении командиров (т. е. не занимающие конкретных должностей) и не желающие продолжать службу, сообщил представитель Минобороны. Офицерские должности, которые занимают прапорщики и увольняемые офицеры-двухгодичники, в этом году займут молодые офицеры — выпускники военных вузов, говорит он.



Полная цифра увольняемых в 2009 г. офицеров не называлась. Известно только, что сократят 36 000 человек, уже выслуживших сроки службы (включая тех, у кого они завершаются в 2009 г.).



Офицер одной из мотострелковых дивизий сообщил, что для определения не выполняющих условия контракта офицеров приказано провести переаттестацию, не прошедшие ее будут уволены. Он опасается, что такие офицеры, поскольку они увольняются не в ходе оргштатных мероприятий, не получат положенные выплаты для сокращенных. Все, что положено по действующему законодательству, будет выплачено в таких случаях, уверяет Дробышевский.

ПОСЛЕ РАБОТЫ — НА СЛУЖБУ ЗАНЯТОСТИ

Газета, 3 Февраля 2009



Безработных становится больше день ото дня



Ситуация на рынке труда остается сложной. Согласно опубликованным в понедельник данным Минздравсоцразвития, с 21 по 27 января безработных, зарегистрированных в территориальных службах занятости, стало на 93,6 тысячи (6,04%) больше по сравнению с прошлым отчетным периодом (с 14 по 20 января). Это рекордный показатель начиная с декабря 2008 года, когда ведомство Татьяны Голиковой начало еженедельно публиковать данные о безработице.



По состоянию на 27 января зарегистрированных безработных в России — 1642,3 тысячи человек. С 21 по 27 января безработица быстрее всего росла в Костромской, Липецкой, Смоленской, Тверской, Ульяновской, Калужской, Челябинской, Вологодской, Оренбургской и Новгородской областях. Помимо уволенных увеличилось и количество граждан, отправленных в вынужденные отпуска или работающих по сокращенному графику. В настоящее время их 643 тысячи. Это на 17% больше, чем было 20 января.



Однако, как неоднократно подчеркивали независимые эксперты, это только вершина айсберга. Реальный уровень безработицы намного выше. Минздравсоцразвития оперирует данными подведомственного ему Федерального агентства по труду и занятости ( Роструд). Эта госструктура подсчитывает только зарегистрированных безработных и не учитывает тех, кто не встал на учет в территориальных службах занятости. Однако на учет встают меньше половины потерявших работу. Об этом свидетельствуют данные Росстата, согласно которым уже в конце декабря прошлого года работу искали 5,8 млн человек. В 2008 году (по сравнению с 2007 годом) безработица на самом деле выросла на 18,7%. Данные за январь 2009 года Росстат опубликует во второй половине февраля.



В правительстве неоднократно заявляли, что сохранение социальной стабильности — главная цель антикризисных мер.



Кабинет министров готов оставить социальные расходы федерального бюджета на 2009 год в неприкосновенности. Новые параметры бюджета, по сведениям " Газеты ", могут быть представлены на заседании правительства в ближайший четверг. Этого не исключил в беседе с корреспондентом «Газеты» в кулуарах Давосского форума первый вице-премьер Игорь Шувалов.



Вчера на очередное заседание в Белом доме на Краснопресненской набережной собралась рабочая группа по мониторингу ситуации на рынке труда, возглавляемая вице-премьером Александром Жуковым. Один из участников заседания рассказал корреспонденту " Газеты ", что обсуждались свежие данные о росте безработицы и новые региональные программы занятости. На следующей неделе Жуков вместе с главой Минздравсоцразвития Татьяной Голиковой посетит несколько предприятий, где посмотрит, как идет переподготовка кадров, предусмотренная региональными программами занятости.



Вчера стало известно, что московский мэр Юрий Лужков подписал постановление о дополнительной помощи попавшим под сокращение гражданам. Для них московские власти установят надбавку к пособию по безработице. Ее размер составит минимальную величину пособия по безработице, установленного федеральным центром, — 850 рублей. То есть в Москве минимальное пособие по безработице составит 1,7 тысячи рублей, а максимальное — 5,75 тысячи рублей. На прибавку к стипендии могут рассчитывать и граждане, решившиеся на переобучение. Им столичные власти к тому же компенсируют часть проезда в общественном транспорте. Впрочем, претендентам на материальные блага нужно обладать выносливостью и терпеливостью: дойти до ближайшего отделения службы занятости и встать на учет в качестве безработного.

ГАЗПРОМБАНК ЗАЛОЖИЛ «КИТ ФИНАНС»

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Газпромбанк завершает сделку по покупке ипотечного портфеля банка «КИТ Финанс». Таким образом, Газпромбанк предоставляет «КИТ Финансу» средства для погашения кредита, предоставленного ему в сентябре прошлого года, когда банк был близок к банкротству. Реализация такой схемы погашения обязательств позволяет Газпромбанку обезопасить себя на случай предъявления претензий со стороны других кредиторов «КИТ Финанса».



Как рассказал «Ъ» зампред правления Газпромбанка Александр Соболь, до конца первого квартала планируется завершить покупку портфеля ипотечных кредитов банка «КИТ Финанс» объемом около 50 млрд руб. Больше половины (порядка 33 млрд руб.) портфеля ипотечных кредитов «КИТ Финанса» служили обеспечением по кредиту на сумму 42 млрд руб., предоставленному ему Газпромбанком для исполнения обязательств на рынке междилерского репо осенью прошлого года. Напомним, что «КИТ Финанс» стал первым российским банком, пострадавшим от кризиса, — в сентябре он оказался на грани банкротства: объем его неисполненных обязательств, по неофициальной информации, составлял 170 млрд руб. Уже в начале октября 2008 года 90% акций «КИТ Финанса» были куплены консорциумом инвесторов в составе ИГ АЛРОСА и ОАО РЖД (см. «Ъ» от 9 октября 2008 года). На момент заключения сделки предполагалось, что ипотечный портфель банка будет продан.



По словам господина Соболя, уже при предоставлении кредита «КИТ Финансу» планировалось, что портфель ипотечных кредитов будет выкуплен Газпромбанком. Для этого Газпромбанк получил целевой кредит от Банка России на сумму 55 млрд руб. под 5,5% годовых. Именно в связи с этим ипотечный портфель будет куплен Газпромбанком по номиналу. «Если бы сделка производилась в рыночных условиях, портфель был бы оценен с дисконтом», — пояснил господин Соболь.



В «КИТ Финансе» не стали комментировать ситуацию с продажей портфеля ипотечных кредитов Газпромбанку. «Мы периодически проводим операции с закладными в случае поступления интересных предложений», — заявили вчера в пресс-службе банка.



По состоянию на 1 ноября 2008 года, ипотечный портфель «КИТ Финанса» составлял 42,3 млрд руб. (20 тыс. кредитов). Порядка 18% портфеля (7,5 млрд руб.) приходится на кредиты, выданные в иностранной валюте (1,7 тыс. кредитов), под плавающую ставку Mospraim (1,5 тыс. кредитов).



Экспертов удивила схема выкупа Газпромбанком портфеля ипотечных кредитов «КИТ Финанса». «Намного проще было бы произвести зачет требований на сумму залога и доплатить оставшуюся сумму», — считает аналитик «Ренессанс Капитала» Максим Раскоснов. «Скорее всего, это внутренний переброс средств, основная цель которого расчистить баланс „КИТ Финанса“ и не навредить его ликвидности», — рассуждает старший аналитик ФК «Уралсиб» Леонид Слипченко.



Предоставляя «КИТ Финансу» средства для погашения кредита перед ним, Газпромбанк снижает риски предъявления возможных претензий со стороны других кредиторов «КИТ Финанса», считает партнер юридической компании «Линия права» Дмитрий Глазунов. Если бы, например, Газпромбанк произвел зачет залоговых требований по кредиту, другие кредиторы могли бы оспорить эту сделку и поставить под сомнение передачу кредитного портфеля Газпромбанку, поясняет юрист. В «КИТ Финансе» не стали уточнять объем требований кредиторов на данный момент. На момент продажи сообщалось, что основным кредиторам банка предложат заморозить средства на два года под 7% годовых (см. «Ъ» от 9 октября 2008 года).



После продажи ипотечного портфеля «КИТ Финанс» вряд ли будет заниматься розничным банковским бизнесом. Правда, ранее банк заявлял, что намерен сосредоточиться на выпуске банковских карт и кредитовании малого бизнеса.

ЗОЛОТО «ПОЛЮСА» ЕЩЕ ПОЛЕЖИТ

Коммерсант, 3 Февраля 2009



«Полюс Золото» из-за экономического кризиса хочет отложить на девять лет срок вывода на полную мощность одного из крупнейших в мире Наталкинского месторождения золота. Компания планирует направить в Роснедра запрос на изменение условий лицензии. Однако в результате «Полюс» рискует потерять месторождение, на которое приходится половина его запасов, — еще осенью президент Дмитрий Медведев в жесткой форме велел компании ускорить освоение Наталки.



Вчера на совещании у губернатора Магаданской области Николая Дудова руководство ОАО «Рудник имени Матросова» (входит в «Полюс Золото») сообщило, что планирует обратиться в Роснедра с просьбой о продлении сроков ввода Наталкинского месторождения золота. Ссылаясь на удорожание кредитов и неразвитость инфраструктуры в районе будущей добычи, компания надеется выйти на плановую добычу в 40 тонн (1,286 млн унций) золота в год только к 2022 году вместо предписанного условиями лицензионного соглашения по месторождению 2013 года. В последующие годы добыча может быть доведена до 43,9 тонны.



Наталкинское месторождение золота — одно из крупнейших в мире. Его доказанные и вероятные резервы составляют 40,8 млн унций, или 1,27 тыс. тонн при среднем содержании золота 1,13 г/т и бортовом — 0,3 г/т. Согласно ТЭО, мощность Наталкинского ГОКа составит порядка 40 млн тонн руды и более 32 тонн золота в год.



По предварительным оценкам, сделанным консорциумом международных консультантов, годовое производство металла может быть увеличено как минимум до 60 тонн металла в год.



В пресс-службе компании «Полюс Золото» «Ъ» пояснили, что обновленный проект освоения Наталки будет рассмотрен советом директоров компании в первом квартале. В октябре 2007 года межведомственная комиссия поддержала проект освоения месторождения, предполагающий вложение 52,9 млрд руб., в том числе выделение 11,4 млрд руб. из инвестфонда на строительство высоковольтной ЛЭП до места возведения ГОКа. Согласно новому проекту, компания рассчитывает вложить в Наталку около $1 млрд (около 36 млрд руб. по вчерашнему курсу) на первой стадии, а дальнейшее увеличение мощностей потребует еще $900 млн, которые планируется заплатить за счет денежных потоков, генерируемых уже в рамках проекта.



Однако отсрочка выхода предприятия на запланированную мощность добычи в 40 млн тонн руды в год не означает срыва сроков запуска объекта. «С 2013 года годовое производство на месторождении может составить порядка 10 млн тонн руды, а с 2017 года — 20 млн тонн, — уточнили в „Полюсе“. — С 24 июля 2008 года на месторождении работает исследовательская фабрика мощностью 87-100 тыс. тонн в год».

У «ИСТ ЛАЙНА» ЗАШКАЛИЛО РЕЙТИНГ

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Standard & Poor’s отозвало рейтинги группы «Ист Лайн» по ее собственной просьбе. Группа не успела представить отчетность для подтверждения рейтинга. Эксперты отмечают, что финансовое положение главного актива «Ист Лайн» аэропорта Домодедово серьезно пошатнулось во второй половине 2008 года. Ряд базирующихся там авиакомпаний оказались неплатежеспособны, а объем авиаперевозок начал резко снижаться из-за кризиса.



Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) отозвало долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг компании FML Ltd «В-» и рейтинг по национальной шкале «ruBBB-» по просьбе компании. FML Ltd зарегистрирована на острове Мэн и является холдингом, в состав которого входит российская группа «Ист Лайн», управляющая крупнейшим в Москве аэропортом Домодедово. Как сообщается в пресс-релизе агентства, рейтинги были поставлены в список CreditWatch (на пересмотр) с негативным прогнозом 24 октября 2008 года.



В сообщении указывается, что у S&P пока нет необходимой для мониторинга информации компании, но «ключевой проблемой в момент помещения рейтингов в список CreditWatch» были сроки погашения ее обязательств. По данным агентства, эти сроки продлены до 2010 года, однако «в настоящий момент S&P не может определить точный финальный рейтинг, так как отсутствует аудированная финансовая отчетность за 2007 год по МСФО». Согласно сообщению, задержка с данными группы по МСФО за 2007 год произошла в связи со сменой аудитора, получить отчет «Ист Лайна» за 2007 и 2008 год в агентстве рассчитывают до конца мая. В «Ист Лайне» отказались от комментариев. Но источник, близкий к компании, объяснил, что рейтинги нужны в основном для публичных заимствований, которых у компании сейчас нет и которые в ближайшее время не планируются.

КУПИТЕ БРИЛЛИАНТЫ!

Ведомости, 3 Февраля 2009



Крупнейшие алмазодобывающие компании мира — «Алроса», De Beers, BHP Billiton и Rio Tinto решили объединиться, чтобы поддержать спрос и цены на бриллианты. О том, что четверка крупнейших производителей алмазов в феврале собирается начать совместную маркетинговую кампанию по продвижению бриллиантов Generic Diamonds Marketing, «Ведомостям» рассказал президент «Алросы» Сергей Выборнов. В частности, планируется рекламировать бриллианты как инвестиционную ценность, чтобы повысить спрос на них, сказал он. Других подробностей Выборнов не раскрыл.



Выборнов и Гулд не назвали сумму, которую готовы потратить на маркетинговую кампанию. Чтобы она была эффективной, придется вложить около $1 млрд, говорит эксперт Rough & Polished Сергей Горяинов, причем львиная доля средств уйдет на рекламу. Неудивительно, что алмазодобывающие компании решили потратиться на эту кампанию, говорит эксперт: ведь после того, как продажи драгоценных камней рухнули на 30%, встал и рынок алмазного сырья. Размер алмазных стоков сейчас примерно $15-20 млрд при ежегодном объеме продаж около $10 млрд, подтверждает Выборнов.



Упали и цены: индекс Rapaport Diamond Index (средняя розничная цена бриллиантов размером 1 карат на ньюйоркском рынке) с летних пиковых значений в $8921 упал до отметки $6893 — почти как в июле 2007 г.



" Четверка " хочет поддержать не только спрос, но и цены на бриллианты, рассказал сотрудник «Алросы»: « Предмет роскоши не может быть дешевым». Представитель компании это не комментирует. «Алроса», De Beers, BHP Billiton и Rio Tinto занимают более 90% рынка алмазов, говорит Горяинов. Но вряд ли объединение их усилий вызовет вопросы у антимонопольных органов: диктовать цены на бриллианты сложно, говорит эксперт Scitilla Monaco Сергей Пунтус. Антимонопольная служба Еврокомиссии на запрос «Ведомостей» не ответила.



Гендиректор смоленского ПО «Кристалл» Максим Шкадов инициативу алмазных компаний поддерживает, но сам присоединиться не может: нет средств. А вот «Алроса» может найти деньги на рекламу алмазов, считает Горяинов, ведь она, несмотря на кризис, продолжает продавать сырье в Гохран.-

MOODY’S ОПАСАЕТСЯ ЗА МАГНИТКУ

РБК daily, 3 Февраля 2009



Рейтинговое агентство Moody’s прогнозирует, что на фоне резкого ослабления мирового спроса на сталь Магнитогорский меткомбинат (ММК) в 2009 году столкнется с существенным снижением денежных потоков на фоне роста задолженности. В результате агентство снизило кредитный рейтинг компании с Ba2 до Ba3. Но отраслевые эксперты оценивают положение компании более оптимистично, считая, что ММК покажет в 2009 году рентабельность по EBITDA на докризисном уровне — около 30%, а соотношение долга к этому показателю составит менее единицы.



Вчера агентство Moody’s снизило корпоративный рейтинг ММК с Ba2 до Ba3. Прогноз — «стабильный». Как отмечается в пресс-релизе агентства, это обусловлено значительным ослаблением мирового спроса на стальную продукцию и падением цен на сталь, что приведет к снижению рентабельности компании и уменьшению денежного потока в 2009 и, возможно, в 2010 году. В частности, по оценке экспертов Moody’s, из-за того, что в последние три месяца уровень задолженности ММК вырос на фоне слабого денежного потока, долг компании превысит уровень двух EBITDA в 2009 году. А это условие является необходимым для нахождения рейтинга в категории Ba2. При этом в Moody’s считают, что ситуация не улучшится в ближайший год. Аналогичный рейтинг агентство недавно присвоило и Evraz Group, у которой, как считается, наибольшая долговая нагрузка среди российских сталелитейщиков.



Несмотря на то что Магнитка сократила свою инвестпрограмму, по мнению Moody’s, запуск «5000» в 2009 году потребует от компании инвестиций в размере около 1,4 млрд долл., что окажет дополнительное давление на ликвидность компании и пока не учтено в текущем рейтинге. Впрочем, эксперты агентства все же отмечают, что «стабильный» прогноз отражает, что ликвидность компании поддерживают долгосрочные кредиты и относительно низкий уровень задолженности по сравнению с конкурентами. Кроме того, облегчить ситуацию для ММК должны перезаключенные контракты на поставки сырья по более низким ценам. В самой компании выводы агентства Moody’s не прокомментировали, ссылаясь на неготовность отчетности за 2008 год. По данным последней отчетности ММК, на конец сентября его долг составил 1,48 млрд долл. при EBITDA в размере 2,673 млрд долл.

«СВЯЗНОЙ» В ПОИСКАХ ПОДДЕРЖКИ

РБК daily, 3 Февраля 2009



«Связной» намерен заложить до 50% своих акций, чтобы расплатиться с ФНС, если банкротство ЗАО «Связной» будет признано недействительным и компании придется взять на себя выплату по налоговым претензиям в размере 2,69 млрд руб., рассказали РБК daily два источника на телекоммуникационном рынке, знакомые с планами ритейлера. Об этом знает также глава одного из крупных сотовых ритейлеров. По словам собеседников РБК daily, предложение о подписании договора, согласно которому часть акций «Связного» перейдет под обеспечение кредитора, поступало в МТС и «Альфа-Групп». «Речь шла о передаче под залог миноритарного пакета акций», — утверждает один из источников.



Президент ГК «Связной» Максим Ноготков вчера заявил РБК daily, что ни о каких новых схемах взаимодействия с партнерами речи не идет. Ритейлер по-прежнему рассматривает возможность продажи части своих акций миноритарному акционеру, пояснил он. PR-директор МТС Елена Коханов-ская воздержалась от комментариев. Представители «Альфа-Групп» вчера не ответили на запрос РБК daily. До сентября 2006 года ЗАО «Связной» входило в ГК «Связной», основной деятельностью которой является продажа сотовых телефонов. ЗАО участвовало в реализации товаров всей группы. По итогам проведенных в 2007 году камеральных проверок налоговые органы доначислили ЗАО «Связной» налоги за период с 2004 по 2006 год. «Связной» обратился с кассационной жалобой в Федеральный арбитражный суд Московского округа. Параллельно 31 января 2008 года компанией был подан иск о банкротстве в Арбитражный суд города Москвы. На прошлой неделе суд отклонил кассацию.



Справедливая оценка ГК «Связной» без учета долга — 140 млн долл., говорит ведущий аналитик MRG Эльдар Муртазин. «Таким образом, для того чтобы обеспечить выплату по налоговым претензиям, „Связной“ может заложить до 50% своих акций. Паритет не исключен, но маловероятен», — считает аналитик. По его словам, практика, когда ритейлеры списывают долги на несуществующие компании, широко распространена в России. "Учитывая возросший интерес операторов к ритейлерам, подобные инциденты не могут не сыграть на руку потенциальным покупателям. Естественно, это снижает стоимость актива. Но в конечном итоге все же наибольший шанс быть купленными у ритейлеров с низкой долговой нагрузкой.

НОВЫЙ ДРУГ UC RUSAL

Ведомости, 3 Февраля 2009



Владимир Потанин может стать акционером UC Rusal, если придет к согласию с Михаилом Прохоровым и Олегом Дерипаской. Но если они не договорятся между собой, есть угроза банкротства UC Rusal. Потанин, его бывший партнер Михаил Прохоров и акционеры UC Rusal во главе с Олегом Дерипаской — на последней стадии согласования сделки по обмену долгов и активов, рассказали знакомые всех трех бизнесменов. Переговоры начались в ноябре-декабре, и изначально планировалось, что Прохоров уступит Потанину половину из $2,8 млрд долга UC Rusal. Именно такую сумму UC Rusal недоплатила Прохорову за купленные у него 25% акций «Норникеля». Потанин должен был профинансировать сделку деньгами, полученными от продажи 35% акций «Полюс золота» Сулейману Керимову.



Теперь обсуждается новая схема, о которой «Ведомостям» рассказали несколько знакомых обоих бизнесменов и подтвердил источник, близкий к «Базэлу» (компания Дерипаски). Новый план в том, что Потанин получает весь долг UC Rusal перед Прохоровым, а тому отдает 35% акций «Полюс золота». Потанин сможет, если сочтет нужным, конвертировать долг алюминиевой компании примерно в 5% ее акций (партнеры исходят из оценки всей UC Rusal в $50 млрд). Конечная цель для Потанина, по словам источников со всех сторон сделки, — передача акций UC Rusal или ее долга в залог ВТБ, которому сам бизнесмен должен около $3 млрд. В обеспечении по займу сейчас находится 16,8% акций «Норникеля», но за счет акций UC Rusal Потанин может вывести из залога часть бумаг «Норникеля», говорят источники.



Прохоров обязан будет продать 35% акций «Полюс золота», полученных от Потанина (Прохоров уже контролирует 35% акций «Полюс золота»). Претендент на покупку прежний — Керимов. Он и Потанин в прошлом году подписали обязывающее соглашение по продаже этих акций за $1,2 млрд, причем первый платеж должен пройти 15 февраля, рассказали два знакомых Прохорова и Потанина. Правда, если Керимов денег не найдет, то соглашение будет считаться утратившим силу. Заявка на покупку более 25%, но менее 50% акций «Полюс золота» от Nafta Moskva (компания Керимова) службой получена, заметил начальник управления Федеральной антимонопольной службы Алексей Ульянов.



Самое слабое место в схеме — оценка стоимости. Ведь получается, что Потанин отдаст актив, который стоит $1,2 млрд, а получит акции, которые оценили в $2,8 млрд. Вопрос в том, согласится ли с такой оценкой ВТБ. Представители госбанка от комментариев отказались.



Зато трем бизнесменам она весьма выгодна, уверяют близкие к ним источники. UC Rusal это позволит снизить долг (сейчас — около $17 млрд), Потанин сможет предложить ВТБ другое обеспечение, а Прохоров сможет вернуть себе хоть часть денег, добавляют они. В принципе, если ВТБ заинтересован получить акции UC Rusal (сейчас в залоге у государства только акции «дочек» корпорации), то эта схема выгодна и ему, отмечает аналитик Morgan Stanley Дмитрий Коломыцын.

ДВА МОСКОВСКИХ БАНКА ЛИШИЛИСЬ ЛИЦЕНЗИЙ

Коммерсант, 3 Февраля 2009



Банк России отозвал лицензии на осуществление банковских операций у Московского залогового банка (МЗБ) и банка «Московский капитал». В связи с полной потерей капитала и ликвидности оба банка оказались неспособны своевременно исполнять свои обязательства перед клиентами.



В начале декабря прошлого года на Агентство по страхованию вкладов (АСВ) были возложены функции временной администрации по управлению этими банками. Обязательства МЗБ перед физическими лицами в полном объеме переданы Банку Москвы, банка «Московский капитал» — Номос-банку. «Анализ финансового состояния проблемных банков, проведенный временной администрацией, выявил невозможность восстановления их платежеспособности и отсутствие экономических возможностей и интереса инвесторов к их санированию, в связи с чем АСВ проинформировало Банк России о завершении проведения мер по предотвращению банкротства указанных кредитных организаций», — говорится в сообщении АСВ. Выплаты страхового возмещения вкладчикам МЗБ и банка «Московский капитал» не производятся, поскольку все клиенты этих банков приняты на полное банковское обслуживание в Банк Москвы и Номос-банк.

ПЕКИН НЕ СОБИРАЕТСЯ СПАСАТЬ БРЕТТОН-ВУДСКУЮ СИСТЕМУ

Независимая газета, 3 Февраля 2009



Глава китайского правительства Вэнь Цзябао признал в Лондоне, что рост экономики резко замедлился. Пекин готов выделить дополнительные средства на преодоление спада и будет сохранять курс юаня стабильным. Но премьер отказался использовать валютные резервы КНР для оживления МВФ и Всемирного банка, потребовав предоставить Китаю и другим развивающимся странам больше прав в их управлении.



Поездка Вэня в Англию стала последним этапом его европейского турне, которое включало участие в работе Всемирного экономического форума в швейцарском Давосе, визиты в Германию, Испанию, штаб-квартиру ЕС в Брюсселе.



Вэнь и премьер-министр Великобритании Гордон Браун обсудили подготовку к саммиту «двадцатки» ведущих развитых и развивающихся стран, который состоится в Лондоне в первых числах апреля, указали, что протекционистские меры, предпринимаемые некоторыми странами, вредят борьбе с мировым финансовым кризисом.



По существу, пребывание в Великобритании стало для Вэня передышкой в тяжелой работе, которую он должен выполнять ежедневно как член постоянного комитета Политбюро КПК, несущий главную ответственность за состояние экономики. 67-летний премьер даже позволил себе роскошь совершить пробежку по Гайд-парку.



Давление партийных коллег на Вэня усиливается, так как, по его собственному признанию, после прошлогодней Олимпиады в Пекине экономика пережила резкое падение. В последнем квартале прошлого года рост составил всего 6,8%, так что в целом по итогам года прирост ВВП, вероятно, будет равен 8%. Это значительно меньше, чем в предыдущие несколько лет. Другие государства были бы вполне удовлетворены таким результатом, но не Китай с его громадным населением. Ведь правительству надо думать о занятости десятков миллионов молодых людей, особенно из деревни, которые ежегодно приходят на рынок труда.



В интервью газете Financial Times Вэнь в общих чертах рассказал, как Пекин собирается противостоять мировому финансовому кризису. Эти меры представляют собой сочетание энергичных мер по стимулированию национальной экономики и осторожные шаги за границей. В Лондоне надеялись, что Китай пустит значительную часть своих золотовалютных резервов, достигших 2 трлн. долл., на восстановление эффективности Международного валютного фонда (МВФ). Но, согласно высказываниям китайского премьера, реформа МВФ должна начинаться не с вливаний капитала, а с предоставления больших прав в ходе голосования развивающимся странам (прежде всего Китаю).



Вэнь не считает, что Китай должен спасать капитализм от самого себя. По его словам, западные страны поддерживали «высокий уровень потребления, основываясь на массированном наращивании долгов. Банки в чрезмерных пропорциях использовали свое влияние для получения гигантских прибылей. И когда такой гигантский пузырь лопнул, мир постигло бедствие». В подтверждение своей мысли премьер сослался на Адама Смита, который писал, что общество, где все богатства сосредоточены в руках немногих, не может быть стабильным.



Главным вкладом Китая в восстановление мировой экономики будет, по мнению Вэня, преодоление спада в самой Поднебесной. Пекин уже выделил на это 585 млрд. долл. Эта сумма может быть увеличена. Средства пойдут прежде всего на инфраструктуру. Но ключевое значение придается также стимулированию потребления, улучшению социального обслуживания населения.



Во время пребывания китайского гостя в Лондоне в прессе много писали о том, не начнется ли между Китаем и США при новой администрации торговая война. Поводом для таких рассуждений стало заявление нового министра финансов США Тимоти Гейтнера, что Китай «манипулирует курсом своей валюты».



Иными словами, американец обвинил Пекин в искусственном занижении курса, чтобы предоставить преимущества своим экспортерам.



Вэнь отверг это обвинение.



Однако он не дал обязательства не девальвировать юань. Но пообещал поддерживать юань «на разумном и сбалансированном уровне». Вашингтон придает такое большое значение ровным отношениям с Пекином, что негативные последствия от речи главы американского казначейства попытался устранить сам президент США Барак Обама.



Он позвонил председателю КНР Ху Цзиньтао. Содержание разговора Вэнь отказался комментировать.

ГОССОВЕТ ГОТОВ ПРЕКРАТИТЬ ТОРГОВЫЕ ВОЙНЫ

Независимая газета, 3 Февраля 2009



Сегодня в Москве состоится заседание Высшего государственного совета Союзного государства Белоруссии и России. Как неоднократно подчеркивалось накануне, главными на нем должны стать вопросы экономического сотрудничества двух стран в условиях кризиса. Сообщить о том, какие именно вопросы включены в повестку дня, в понедельник отказались и в Москве, и в Минске. Данный факт дает местным экспертам основания предполагать, что сторонам накануне заседания не удалось устранить разногласия.



Встречаясь на прошлой неделе с госсекретарем Союзного государства Павлом Бородиным, президент Белоруссии Александр Лукашенко интересовался судьбой своего варианта повестки дня. «Все поднятые вами вопросы злободневны и весьма актуальны и касаются прежде всего экономики, сохранения рабочих мест», — ответил ему госсекретарь Павел Бородин. Из официальных источников также известно, что среди прочего предметом рассмотрения станет и совместный антикризисный план, который в пятницу подписали главы правительств двух стран.



Как уже писала «НГ», принятие плана является условием выделения Белоруссии второго транша российского кредита в размере 1 млрд. долл. Подписав документ, главы правительств заявили о том, что принятый план позволит развивать кооперационные связи, кредитовать взаимные поставки и обеспечить равный доступ белорусских товаров на российский рынок и наоборот.



Эксперты в Минске отмечают, что достижение последней из продекларированных целей было бы сродни революционному прорыву в отношениях двух стран, которые последние два года провели в состоянии перманентной торговой войны. Напомним, что Россия вынудила Белоруссию ограничить поставки сахара, запретила ввоз конфет с некогда общими советскими брендами, Россельхознадзор ограничил поставки белорусского продовольствия. Белоруссия закрыла рынки табака, алкоголя и рыбы, а также, активно субсидируя национального производителя, ухудшала позиции российских компаний на их же рынке.



«Подписанный план не решает проблемы ограничений на товарных рынках», — рассказал «НГ» источник, близкий к переговорному процессу. По его оценке, «там есть только одна конкретная норма — обязательство Белоруссии до конца года подписать соглашение о госсубсидиях». Однако такое обязательство прописывается в двусторонних документах не первый раз — было оно и в соглашении, подписанном в марте 2007 года, что не помешало Белоруссии вести вялотекущие переговоры и так и не подписать документ. Антикризисные меры, которыми Белоруссия поддерживает своего производителя, свидетельствуют о том, что она не собирается отказываться от практики госсубсидирования. Как сообщил «НГ» источник в одном из белорусских органов госуправления, правительство запланировало выделить 11 так называемым валообразующим предприятиям господдержку в размере 16 млрд. руб., что эквивалентно 5 млн. долл.



Говоря о том, что никаких экономических прорывов в отношениях Белоруссии и России не предвидится, эксперт предположил, что диалог, содержание которого не афишируется, идет в политической плоскости.

АНТИКРИЗИСНЫЙ ПЛАН ОБАМЫ НА $900 МЛРД МНОГИМ НЕ КАЖЕТСЯ ПАНАЦЕЕЙ

РИА Новости (rian.ru), 3 Февраля 2009



Как ожидается, первый антикризисный экономический пакет Обамы будет принят на текущей неделе. Сам Обама в интервью телекомпании CNBC признал, что его продвижение будет трудным.



«Главный плюс предлагаемых Обамой мер — это расширение рабочих мест. Я считаю безработицу наихудшей бедой кризиса, которая вслед за собой тянет вниз ключевые экономические и социальные показатели», — считает Юнус.



Эксперты опасаются, что безработица в США может достигнуть в нынешнем году 9% против нынешних 7,2%, так как активная фаза экономического спада охватит как минимум еще всю весну. Этот показатель напрямую связан с потребительской активностью, которая формирует 70% экономики США.



Неясным в плане американского президента Юнус считает то, по какому принципу будут отбираться получатели предполагаемых государственных вливаний.



План, ранее одобренный нижней палатой конгресса, предполагает потратить 544 миллиарда долларов на новые проекты и 275 миллиардов долларов предоставить населению в виде налоговых льгот.



Прямые бюджетные вливания предполагаются в модернизацию инфраструктуры, энергетики, образования и здравоохранения.



Есть сомнения



Сенаторы уже расширили пакет, добавив почти на 90 миллиардов целевых налоговых льгот и дополнительных социальных пособий.



«Считаю, что в условиях тяжелейшего кризиса, в котором оказалась экономика США, администрация не имеет права на промедление. Стимулирующего пакета ждут, и скорость его принятия сам по себе важный фактор», — сказал РИА Новости директор программы экономического и политического развития Колумбийского университета Хозе Антонио Окампо.



Возможно, пакет будет одобрен в пятницу.



«Я приветствую вливания ресурсов в реальный сектор, хотя целесообразность фискальной части предлагаемых мер вызывает сомнения», — добавил Окампо.



Скептики, в частности, возражают против того, что в число прямых реципиентов налоговых возвратов попадают поголовно все малообеспеченные граждане, и даже те, кто в принципе не платит налоги, выживая за счет госпособий.



Что же касается налоговых послаблений для малого и среднего бизнеса, то они незначительны для того, чтобы удержать их на плаву во времена депрессии.



Самый очевидный результат — новые долги



Многие аналитики выражают обеспокоенность тем, что стимулирующий пакет пока однозначно обещает одно — увеличение дефицита бюджета.



«Существует опасность того, что стимулирующий пакет не сработает, или сработает недостаточно, и экономический кризис будет продолжаться, несмотря на массовые правительственные траты… Состояние бюджета США и размер его дефицита остается главным поводом для беспокойства», — говорится в комментарии аналитического центра Совета по международным отношениям.



Дефицит бюджета в 2009 году может достигнуть беспрецедентных в истории США 1,2 триллиона долларов, что неизбежно втянет США в петлю внешнего заимствования, считают аналитики Совета.



Первый антикризисный пакет размером 700 миллиардов долларов был принят еще в 2008 году, однако несмотря на то, что его значительная часть предназначалась на размораживание кредитного кризиса, почти все банки, наоборот, сократили размер кредитования, по данным газеты Wall Street Journal.



Неоднозначную реакцию вызвали статьи плана по экстренному спасению экономики, не связанные с производственным сектором, как, например, просвещение школьников о распространении половых инфекций, поддержка художественных галерей или изучение последствий глобального потепления на суммы в сотни миллионов долларов.



По оценке Wall Street Journal, лишь 12 центов из каждого доллара предполагаемых средств пойдут на то, что действительно можно будет назвать стимулированием экономики.



«Это не стимулирование, а ограбление Америки», — выразила свое отношение к предлагаемому плану на форуме Wall Street Journal Элис Фелт. Подавляющее большинство аудитории компании CNN — 90% — также считают, что новый антикризисный пакет должен быть направлен только на укрепление экономики и создание рабочих мест, не распыляя средства на иные нужды, которые не дадут быстрой экономической отдачи.

ДОЛГОВАЯ ЯМА ГОРНОГО КОРОЛЯ

Газета, 3 Февраля 2009



Одна из крупнейших горнодобывающих компаний мира австралийско-британская Rio Tinto спешно ищет средства для исполнения обязательств по своим долгам в $38,9 млрд. Три дня назад она заявила о продаже калийного производства Potasio Rio Colorado в Аргентине и железного рудника Corumba в Бразилии бразильской Vale за $1,6 млрд. Вчера же она сообщила, что ведет переговоры о продаже других активов с китайской госкомпанией Aluminum Corp. of China (Chinalco) — крупнейшим акционером Rio Tinto (ей принадлежат 9%).



В заявлении Rio Tinto говорится, что речь идет о конвертируемых инструментах и миноритарных долях в нескольких предприятиях группы. Факт переговоров подтвердил и вице-президент китайской компании Лу Юцин, отметив, что они находятся на начальной стадии. « У нас нет договоренности с Rio, поскольку они также ведут переговоры с другими людьми», — заявил Лу Юцин.



Австралийская пресса сообщает, что речь на переговорах идет не только о приобретении акций в дочерних компаниях, но и об увеличении до 15% доли китайской компании в капитале самой Rio Tinto. При этом The Times отмечает, что Канберра ограничивает предельную долю для иностранных компаний в Rio Tinto 11%. Правда, местные законы позволяют обратиться к властям за особым разрешением об увеличении доли сверх этого предела.



«Банки металлургический сектор на сегодняшний день кредитуют весьма неохотно, поскольку кризис существенно отразился на отрасли. Спрос на продукцию резко упал, металлургические активы подешевели в разы, поэтому предприятия сектора не могут получить кредиты в банках», — говорит эксперт.



По словам Петра Клюева, $9 млрд, которые Rio Tinto намерена выручить за 6% своих акций, — это сумма долга, которую компания должна отдать к октябрю. «Однако на сегодняшний день эта сумма значительно превышает реальную стоимость акций компании. Не исключено, что Chinalco откажется увеличивать свою долю в Rio по такой цене», — считает эксперт.



Аналитик отмечает, что если сделка по продаже акций Chinalco не состоится, Rio Tinto будет вынуждена распродавать свои активы по отдельности. В таком случае покупателем может выступить, в частности, та же Chinalco. В нынешней ситуации, когда металлургические активы стремительно дешевеют, данный вариант вряд ли будет выгоден Rio Tinto, которая не только недополучит средства, но еще и потеряет свои активы.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ЯПОНСКИЙ БАНК ВЫДЕЛЯЕТ БОЛЕЕ 11 МЛРД ДОЛЛ НА СКУПКУ АКЦИЙ ЧАСТНЫХ БАНКОВ

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 3 Февраля 2009



Центральный Японский банк принял сегодня решение выделить более 11 млрд долларов на скупку акций частных банков, чтобы облегчить их существование в условиях глобального финансового кризиса. Это немедленно вызвало резкий рост котировок на Токийской фондовой бирже, где индекс Nikkei по состоянию на 13:00 по местному времени /07:00 мск/ подскочил более чем на 2,4 проц.



Как сообщает ИТАР-ТАСС, Японский банк намерен купить акции частных банков на сумму до 1 трлн иен /11,2 млрд долл/. Операция будет продолжаться до апреля 2010 г, чтобы помочь стране выйти из нынешнего экономического кризиса. Предполагается покупать акции только относительно крепких компаний с кредитным рейтингом не ниже ВВВ.



Сразу же после объявления Японского банка иена заметно подешевела по отношению к американскому доллару и евро. Это стало еще одним фактором роста курсов акций в Токио.



Экономика Японии сейчас находится в состоянии очевидного спада. По оценкам, объем валового внутреннего продукта страны в последнем квартале 2008 г упал на 3,1 проц. Это стало наихудшим показателем с 1974 г. В этих условиях частный бизнес все громче жалуется на ужесточение условий кредитования, усиливается угроза того, что даже здоровые компании могут оказаться в катастрофическом положении без относительно свободного доступа к заемному капиталу. Это особенно актуально для мелких и средних фирм, где занято 70 проц работающих японцев.



Нынешний шаг центрального банка призван дать добавочную ликвидность финансовому бизнесу, чтобы способствовать более либеральным условиям кредитования. Ранее в стране с этой же целью была сокращена до 0,1 проц учетная ставка банковского кредита.

НЕ ДО IPO

РБК daily, 3 Февраля 2009



Как сообщает Bloomberg, рынок публичных размещений продемонстрировал худший старт с начала года за последнее десятилетие. Через IPO в прошлом месяце компании привлекли всего 91 млн долл. — чуть больше 1% от уровня января 2008 года. Эксперты отмечают, что январь задаст темп всему году, в условиях кризиса ситуация с привлечением капитала через продажу акций на бирже будет оставаться крайне напряженной. Незначительное улучшение возможно лишь в конце года.



В январе прошлого года, когда масштабы кризиса еще не были ясны, компании по всему миру провели IPO на рекордную для первого месяца года сумму 8,7 млрд долл. В январе же этого года в Лондоне и Нью-Йорке — двух ведущих мировых финансовых центрах — не было ни одного листинга. Сейчас к IPO прибегают малоизвестные широкой публике региональные компании. Так, крупнейшее размещение с начала года провел в Гонконге местный нефтетрейдер Strong Petrochemical Holding, продавший инвесторам акции на сумму 32,2 млн долл. Для сравнения, в январе 2008 года в рамках крупнейшего IPO месяца индийская энергокомпания Reliance Energy привлекла 2,9 млрд долл.



Уменьшение активности объясняется экономическим кризисом, а также вытекающими из него спадом и волатильностью на фондовых рынках. Согласно прогнозу МВФ, пониженному на прошлой неделе, мировая экономика продемонстрирует в этом году минимальные со времен Второй мировой войны темпы роста (0,5%). Индекс MSCI World также показал худший результат с начала года за всю свою 39-летнюю историю, опустившись в январе на 8,9%. Максимальное значение индекса волатильности VIX в январе этого года достигало отметки 55,7 пункта, что более чем вдвое выше аналогичных уровней января 2008 года.



«Можно сказать, что рынок IPO сейчас полностью заморожен, — отметил РБК daily аналитик Standard & Poor’s Говард Сильверблатт. — Депрессивное состояние вызвано отсутствием доверия между экономическими агентами как на институциональном, так и на индивидуальном уровне».



«Сейчас большую популярность на рынках капитала имеют сделки M&A, может быть, частные размещения, но не IPO. Рынок к этому сейчас не готов», — добавляет вице-президент по финансовым коммуникациям PBN Company Артем Довлатов.



В прошлом году, несмотря на бодрый январь, объемы привлеченных через IPO средств резко снизились — по данным Thomson Reuters, более чем на 70%, до 92 млрд долл. И хотя эксперты затрудняются дать точные прогнозы относительно первичных размещений акций, они отмечают, что январь скорее всего задаст тон всему году. По словам г-на Сильверблатта, некоторое восстановление IPO-активности в области первичных размещений капитала может произойти к концу года, но только в том случае, если госстимулирование экономик окажется эффективным и доверие начнет возвращаться на рынки.

По материалам дайджеста компании «Медиалогия»