15.06.2009 02:21
Хроника современного кризиса капитализма: Группа ГАЗ намерена сократить более 8 тыс. работников на нижегородском производстве. Цена на алюминий с начала июня выросла уже на 16%. На горизонте замаячил нефтяной голод. Инфляция снижается медленнее. Suzuki Motor отложила строительство автозавода под Петербургом.
ТАРИФ ВМЕСТО ВТО
Ведомости, 11 Июня 2009Правительство защитит внутренний рынок. Отложив вступление в ВТО, российские чиновники выбрали на 2010 г. новые приоритеты таможеннотарифной политики: главная задача — защитить отечественных производителей. Основные направления таможенно-тарифной политики на 2010- 2012 гг. («Ведомости» ознакомились с последней версией документа) Минэкономразвития представит сегодня на заседании правительства. Документ разбит на две части: первая (на 2010 г.) предусматривает антикризисные меры по защите внутреннего рынка, вторая (2011-2012 гг.) — смягчение тарифной политики из-за стабилизации экономики.
В 2009 г. предполагается повышение импортных пошлин на готовую продукцию, снижение — на сырье и комплектующие, рассказал чиновник правительства. В 2011—2012 гг. приоритетом, по его словам, станет импорт высокотехнологичной продукции и отказ от экспортных пошлин на готовую продукцию, на сырье они сохранятся.
Конкретных ставок пошлин Минэкономразвития в документе не указало, они будут определяться в зависимости от уровня конкурентоспособности той или иной отрасли. Производителей трубной продукции и сортового проката министерство в 2010 г. обещает защитить от импорта. Сохранятся высокие ставки ввозных пошлин (20%) на самолеты, аналоги которых производятся или планируются к производству: семейство Ту-204, SSJ, Ан-148. Для лесной промышленности «целесообразным» признается обнуление пошлин на лесозаготовительную и лесотранспортную технику: одновременно с использованием экспортных пошлин это стимулирует глубокую переработку на российской территории, указано в документе. Главная протекционистская мера для российского автопрома — заградительные импортные пошлины на подержанные иномарки — не будет отменена. Минэкономразвития не исключает лишь возможного снижения пошлин на новые автомобили.
Свободнее корректировать тарифную политику Россия сможет в том числе и из-за отложенного вступления в ВТО: обязательства, которые могли быть взяты с момента нашего присоединения, теперь откладываются (например, снизить импортные пошлины на иномарки или не повышать экспортные на лес), признает чиновник ведомства, участвующего в обсуждении. Но напрямую запланированные тарифные меры никак не связаны с решением России отозвать индивидуальную заявку и подать ее уже в составе Таможенного союза (помимо России в него входят Белоруссия и Казахстан), уверяет он. «Протекционистским у нас был 2009 год, ведомства оказались просто завалены заявками от компаний изменить ставку пошлины на тот или иной вид продукции или сырья, сейчас пик обращений пройден», — рассказывает чиновник. В 2010 г. решения, по его словам, будут приниматься в зависимости от того, как станет развиваться кризис.
Между тем еще в пятницу на петербургском форуме директор департамента торговых переговоров Минэкономразвития Максим Медведков уверял, что Россия станет членом ВТО в середине 2010 г., если сумеет завершить переговоры до конца 2009 г. Во время многолетних переговоров по вступлению в ВТО Россия согласовала ставки пошлин практически по всем позициям, говорит директор информационного бюро по присоединению России к ВТО Алексей Портанский: на год было отложено решение одного из самых проблемных вопросов — повышения экспортной пошлины на лес.
Сейчас ставка экспортной пошлины на кругляк — 15 евро за 1 куб. м. С 1 января 2009 г. она должна была вырасти до 50 евро за 1 куб. м. Но в ноябре 2008 г. премьер Владимир Путин после встречи с финским коллегой Матти Ванханеном заявил о решении отсрочить повышение пошлины на 9-12 месяцев. Повышение экспортной пошлины на необработанную древесину повредит крупным компаниям, мелкие компании смогут переориентироваться на внутренние поставки, говорит эксперт по лесной промышленности Анастасия Копылова. Важнее для компаний возможность ввозить по нулевой ставке оборудование для лесозаготовки, говорит сотрудник одного из лесоперерабатывающих предприятий.
Рады возможности изменения ставок на прокат и металлурги. Сотрудник одной из металлургических компаний говорит, что представители отрасли неоднократно просили Минпром защитить продукцию на внутреннем рынке, но безрезультатно. Среди последних заявок — просьбы поднять ввозные пошлины на прокат с полимерным и оцинкованным покрытием, рассказывали сотрудники ряда компаний. На прокат с полимерным покрытием приходилось 11,5% в производстве «Северстали» за 2008 г., следует из отчета компании, 8,5% — у НЛМК, у ММК — около 7%, говорят представители заводов. Пошлины должны быть взвешенными: слишком высокие ставки могут навредить экономике, рассуждает Сергей Донской из «Тройки диалог», а металлургам они бы больше помогли сейчас, чем в 2010 г., заключает он.
ЗАБОТЯТСЯ ОБ ОЗДОРОВЛЕНИИ
Ведомости, 11 Июня 2009«Ростехнологии» просят упростить процедуру финансового оздоровления при банкротстве: увеличить сроки процедуры, снизить размер обеспечения и разрешить реструктуризацию налоговой задолженности. На 16 июня у министра экономразвития Эльвиры Набиуллиной запланировано совещание по поправкам в законодательство о банкротстве. Документ разрабатывается Минэкономразвития по поручению президента Дмитрия Медведева, данному еще в марте по итогам заседания Госсовета в Иркутске. Поправки могут быть внесены в Госдуму уже в текущую сессию, если правительство их согласует, говорят председатель комитета Госдумы по собственности Виктор Плескачевский и директор департамента Минэкономразвития Иван Осколков.
Со стороны кредиторов в совещании примут участие представители ВТБ, Сбербанка, Ассоциации российских банков, заемщиков — «Ростехнологий» и РСПП. «Ведомостям» удалось ознакомиться с предложениями «Ростехнологий», которые направлены в Минэкономразвития и администрацию президента.
Госкорпорация просит исправить порядок санации, изменив не только существующую процедуру, но и предложенную Минэкономразвития в проекте поправок (копия есть у «Ведомостей»). По версии министерства должник и кредиторы смогут заключить досудебное соглашение о реструктуризации денежных обязательств (сроком не более 210 дней), защищенное законом от необоснованного выхода из него кредиторов. «Ростехнологии» предлагают разрешить заключать подобное соглашение и с налоговиками — тогда взыскание недоимки и текущих налогов будет приостановлено на срок до года (с другими кредиторами — до двух лет). Предложения «Ростехнологий» получены и рассматриваются, говорит чиновник администрации президента.
Сейчас налоговики почти всегда голосуют против мирового соглашения, говорит арбитражный управляющий Евгений Семченко, если только компания не обещает погасить задолженность в течение месяца. Если процедура будет внесудебной, сотрудники налоговых органов будут опасаться ответственности за принятие решения о реструктуризации, считает партнер «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Дмитрий Степанов, разумнее разрешить судам накладывать мораторий на взыскание хотя бы части налоговой задолженности, например, не относящейся к социальным платежам. Вопрос прорабатывается, говорит Осколков.
Изменится и порядок обеспечения долга при переходе в процедуру финансового оздоровления. Сейчас, чтобы начать финансовое оздоровление, за него должны проголосовать все кредиторы либо компания должна предоставить гарантию, на 20% превышающую сумму реестровой задолженности. Проект Минэкономразвития облегчает задачу. Если объем обязательств компании меньше рыночной стоимости ее активов, никакой банковской гарантии не потребуется; если больше, то потребуется только на разницу между балансовой стоимостью имущества и обязательствами.
«Ростехнологии» просят еще больших послаблений для должников: предоставлять гарантию лишь на разницу между рыночной стоимостью имущества и долга; увеличить срок оздоровления до 5-10 лет (сейчас и по проекту Минэкономразвития — два года), разрешив завершать его погашением части задолженности. Требование о гарантии логично, согласен Осколков. Банки скептично оценивают предложения госкорпорации. И пять лет — слишком долгий срок, если компания не может расплатиться за два года, возникает вопрос по ее платежеспособности, говорит член правления «Абсолют банка» Анатолий Максаков, а получить банковскую гарантию слишком сложно. Часть долга можно списать только с согласия кредитора, считает член правления «Юникредит банка» Кирилл Жуков-Емельянов. Представитель «Ростехнологий» вчера не отвечал на звонки.-
Долги госкорпорацииПо итогам экспресс-аудита более чем 400 предприятий «Ростехнологий», их кредиторская задолженность составила около 600 млрд руб., говорил гендиректор госкорпорации Сергей Чемезов в майском интервью «Ведомостям». По его словам, в предбанкрот ном состоянии — более 30% предприятий госкорпорации и «уже сейчас понятно, что какое-то количество предприятий станет банкротами».
С ГУБЕРНАТОРОВ СПРОСЯТ ЗА ВСЕХ
Независимая газета, 11 Июня 2009Вчера Дмитрий Медведев предупредил полпредов: если главы регионов не будут держать под контролем ситуацию с безработицей и задолженностью по зарплате, им грозит увольнение. Президент — вслед за премьером — обозначил свою реакцию на недавние события в Пикалеве. Эксперты оценивают этот шаг по-разному, но едины в следующем: он полностью соответствует сложившейся политической системе. И вряд ли принесет желаемый результат.
«Ситуация должна быть под вашим контролем, — сообщил полпредам во время вчерашнего сеанса видеоконференции глава государства, — а ответственными за работу по безработным, по динамике занятости и по выплате денежных средств являются руководители субъектов РФ. У меня поручение — вы их соберите и проведите совещание, с тем чтобы руководители субъектов РФ до конца осознали степень собственной ответственности за эти процессы». Президент попросил полпредов докладывать ему ситуацию с безработицей и задолженностью по зарплате ежемесячно. Их разговор с подведомственными губернаторами, по мысли Медведева, должен быть «самым жестким и требовательным».
Впрочем, и самим полпредам президент посоветовал не расслабляться: «В ряде случаев вам тоже нужно вмешиваться». Риторика Медведева в адрес губернаторов в ходе этого сеанса связи становилась все более жесткой, пока не стала вполне путинской.
Президент сказал: «Они должны вкалывать на своих местах: ездить по предприятиям, встречаться с трудовыми коллективами, вытаскивать собственников для разговора, а не ждать, пока эти решения будут приняты из Москвы или из столицы федерального округа. В противном случае, у нас просто наступит паралич в управлении… Нечего прятаться там под столами, надо выходить на предприятия, общаться с трудовыми коллективами, а то у нас по каждому такому случаю зовут начальство из Москвы. Если таким образом это будет происходить, возникает вопрос — зачем нам начальники в регионах? Мы тогда сейчас распишем всю страну по командировкам, будем ездить, принимать решения на местах…» Медведев поручил полпредам держать ситуацию под личным контролем и в случае необходимости докладывать ему лично. Те, в свою очередь, воспользовались удобным случаем, чтобы поведать главе государства о немыслимых трудностях, с которыми столкнулись на своих постах. А также о том, как успешно с ними справляются. Виноватыми оказались все те же губернаторы. К примеру, полпред в ЮФО Владимир Устинов посетовал на то, что власти округа рассчитывали на олимпийские стройки, чтобы занять население и сократить безработицу. Однако те, кто руководит этим процессом, «мало интересуются национальными кадрами». «Вы примерно представляете, какие тут тендеры. Я думаю, что мы там ничего не выиграем», — пожаловался Устинов президенту и тут же попросил о поддержке.
Медведев спохватился: не слишком ли он увлекся обещаниями? Полпреды явно поймали его за язык. Глава государства попробовал увильнуть: «Я поддержать-то вас поддержу, но если говорить об этих процедурах, то в ваших руках весь инструментарий — дайте при помощи этих инструментов всем по голове. Больно. Потому что если тендеры проводятся таким образом, что нет шансов победить у российских компаний, значит, там что-то криво с тендерами. У вас есть инструмент в руках, есть прокуратура рядом, есть судебные структуры, антимонопольные структуры — разберитесь с тендерами, которые проходят в ЮФО, и примите необходимые меры». И добавил, явно в адрес столичных властей: если речь идет о тендерах, которые проводятся в Москве, то там и будут разбираться.
Устинов, однако, огласил еще не весь список претензий к Центру. Огорчив президента сообщением, что количество безработных в округе составляет 601 тыс. человек, он посетовал на сокращение производства, особенно в оборонной промышленности, и снова обратился за поддержкой к Медведеву. Когда президент услышал, что Устинов готовит на его имя петицию, он понял, что апеллировать к правоохранительным инструментам поздно.
Жестом отчаяния считает обращение Медведева к губернаторам политолог Дмитрий Орешкин: «Полномочия региональных властей резко сузились. Одновременно сузилась финансовая самостоятельность регионов. Кроме этого требовать от губернаторов своевременной выплаты зарплаты — безумие, потому что, слава Богу, это частные предприятия и отвечает здесь хозяин. Президент заставляет делать то, чего они по Конституции делать не должны. Частная собственность священна и неприкосновенна». Такие вопросы, подчеркивает Орешкин, должны решаться по суду, куда обращаются граждане, трудовой договор которых с предпринимателями нарушен.
Вертикаль власти, напоминает эксперт, работала хорошо, «когда страна купалась в нефтяных деньгах, а Центр мог давать деньги, а мог и не давать»: «Как только нефтяной рай кончился, так система перестала работать. Губернаторов напугают, но денег они не родят…» Возможная смена губернаторов, утверждает Орешкин, не пойдет на пользу регионам в кризисное время: «Представляете, приезжает новый губернатор и начинает заново выстраивать отношения с местными элитами, пилить бюджеты… На это в лучшем случае уходит полгода. Надо поменять людей, которые его не устраивают. Коррупционная скупка лояльности — тоже черта вертикали».
Между тем глава Центра изучения элит Института социологии РАН Ольга Крыштановская обращение Медведева к полпредам и губернаторам считает «нормальным управленческим высказыванием», соответствующим не только ситуации в Пикалеве, но и системе власти, сложившейся в стране: «Из-за специфики нашего государства все время идет переадресация любой проблемы на самый верх, заметна инфантильность и пассивность нижних слоев власти. При такой системе нужен окрик, дополнительная мотивация, чтобы люди зашевелились — может, иногда страх потерять должность». Путин показал, как можно в рамках такой системы решить проблему, но этот путь «все-таки нежелателен»: «Получается, в любой поселок, в любой моногород всегда должен ездить президент или премьер-министр… Нормальный ход событий — это и рыночные механизмы: собственники договариваются, и региональная администрация берет на себя ответственность за это».
По мнению Крыштановской, общение президента с полпредами не подразумевает противостояния между ними: мол, Путин разрулил вопрос, а Медведев не хочет остаться в стороне. «Это одна и та же субстанция, — отмечает эксперт. — Наш тандем. Это двуглавый орел, у которого есть четыре ноги, четыре руки, две головы. И они действуют в два раза активнее». Эксперт не думает, что публичная порка региональных начальников является предвестником увольнений некоторых из них: «Не того уровня проблема. Хотя, может, где-то и последуют отставки. Сейчас все-таки главное — не допустить удара по населению, по слабым, уязвимым группам».
МОДЕРНИЗАЦИЮ ЭКОНОМИКИ ОТЛОЖАТ НА ПОТОМ
Независимая газета, 11 Июня 2009Дополнительные льготы на импорт высокотехнологичного оборудования введут не ранее 2011 года. Сегодня глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина представит на заседании правительства отчет о выполнении антикризисного плана за пять месяцев текущего года, а также проект Основных направлений таможенно-тарифной политики на 2010 год и плановый период 2011—2012 годов. Согласно этим документам, острую фазу кризиса страна пройдет в будущем году, стабилизация экономики займет последующие два года, и только тогда откроются возможности для ее модернизации и технического перевооружения.
Доклад Эльвиры Набиуллиной о реализации плана антикризисных мер будет посвящен итогам первых пяти месяцев текущего года. Список добрых дел правительства, в числе которых меры по поддержке реального сектора экономики, защите малого и среднего бизнеса, решении социальных проблем населению, общеизвестен и ничего принципиально нового в нем не появилось. К тому же практически готов антикризисный план на второе полугодие, который в ближайшие дни будет представлен на утверждение премьера Владимира Путина.
Проект Основных направлений таможенно-тарифной политики на 2010 год и на среднесрочную перспективу представляет куда больший интерес. Источник в Белом доме на вчерашнем брифинге напомнил журналистам, что в доходах федерального бюджета поступления от экспортных и импортных пошлин составляют около 38%. Три четверти этой суммы поступают от вывозных пошлин на российское углеводородное сырье. В свете этого таможенно-тарифная политика относится к несомненным приоритетам правительства.
В Минэкономразвития считают, что выход России из экономического кризиса пройдет в два этапа. Первый этап займет весь 2010 год. На этот период прогнозируется постепенный переход от острой фазы кризиса к оздоровлению. Второй этап — 2011—2012 годы — это время стабилизации и начала развития отечественной экономики. Чиновники обещают поддержать созидательные процессы мерами таможенно-тарифного регулирования. В частности, предполагается, что предприятия реального сектора экономики настолько восстановят свой потенциал, что будут готовы начать модернизацию производства. В этой связи проект Основных направлений таможен но-тарифной политики предусматривает создание режима максимального благоприятствования для импорта в Россию высокотехнологичного оборудования.
В этой концепции далеко не все выглядит безупречно. Эксперты отмечают, что начало массовых закупок современного импортного оборудования, необходимого отечественным предприятиям для создания конкурентоспособных производств, планируется на тот момент, когда ведущие мировые экономики в большей степени восстановятся от кризиса. Это значит, что к этому времени на мировом рынке поднимется спрос на высокотехнологичное оборудование, следовательно, существенно вырастут и цены на него. Наиболее подходящее время для технического перевооружения российской экономики, когда можно было бы решить больше задач за меньшие деньги, — это 2009 и 2010 годы. Однако государство и бизнес сегодня озабочены текущими проблемами выживания в условиях кризиса. В лучшем случае они завершают начатые ранее проекты, искренне считая, что лишены возможности инвестировать в будущее.
Научный руководитель Института проблем глобализации Михаил Делягин считает такой подход ошибочным. «В антикризисной программе правительства четко написано, что выход российской экономики из кризиса невозможен без модернизации производства», — отметил он, напомнив, что СССР, не обладавший такими золотовалютными резервами, какие есть сейчас у России, приступил к индустриализации экономики в период Великой депрессии. Благодаря этому по доступной цене приобретали в США и Европе оборудование для новых заводов, отправляли на стажировку за границу своих инженеров, привлекали для работы в Советском Союзе иностранных специалистов.
Этот опыт можно применить в современных условиях. «Высокотехнологичное оборудование на Западе сейчас упало в цене. Оно просто никому не нужно», — подчеркнул Делягин.
В свою очередь, главный экономист ИК «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков говорит, что глобальный кризис очень усложнил ситуацию и пока сложно предугадать будущее мировой экономики вообще и российской в частности. Сейчас, казалось бы, удачный момент для закупок высокотехнологичного оборудования на внешних рынках, однако воспользоваться им едва ли возможно, поскольку у наших компаний нет готовых бизнес-планов, как нет и видения своего развития. «Это могло бы быть разве что в идеальной стране, где и государство эффективное, и бизнес всезнающий», — резюмировал Гавриленков.
ГДЕ РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР
Ведомости, 11 Июня 2009Недорогие кредиты из госсредств не должны доставаться кому попало, поэтому ВЭБ определил, что будет считаться кредитованием реального сектора. В список попали частные лица и малые предприятия, но не попали ТЭК и торговля. Требование использовать субординированные кредиты для кредитования реального сектора, высказанное премьер-министром Владимиром Путиным, поначалу не смущало банкиров. Проблемы нет — ведь под определение реального сектора можно подвести любое предприятие, объяснял корреспонденту «Ведомостей» руководитель крупного частного банка, получившего субординированный кредит от Внешэкономбанка (ВЭБ).
Это больше не так. В обновленном порядке выдачи субординированных кредитов ВЭБ четко определил не только условия кредитования — на срок не меньше года по ставке не выше ставки рефинансирования (сейчас — 11,5%) плюс 3 процентных пункта, — но и отраслевую принадлежность заемщиков. Госсредства по льготной ставке смогут получить предприятия ракетнокосмической, авиационной, судостроительной и радиоэлектронной промышленности, промышленности обычных вооружений, машиностроения, ОПК. Также в списке жилищное строительство, АПК и пищевая промышленность, транспортные перевозки, лизинговые операции в части закупок отечественной техники, малые и средние предприятия и кредитование физлиц (ипотека и автокредиты).
Этот перечень не совпадает со списком приоритетных для государства отраслей в антикризисном плане правительства. Там фигурировали ТЭК, торговля продовольствием и лекарствами, лесопромышленный комплекс, но не было ракетно-космической промышленности, авиационной и судостроительной.
Логично, что ТЭКа нет в списке ВЭБа, — с сегодняшними ценами на нефть ему госкредиты не нужны, отмечает предправления Транскредитбанка Сергей Пушкин. Это подтверждает на примере своей компании и представитель «Роснефти». Отсутствие в списке телекоммуникационного сектора — показатель не низкого приоритета отрасли, а ее «структурной устойчивости к кризису», говорит врио вице-президента по финансам и инвестициям МТС Алексей Корня.
В списке ВЭБа — отрасли, которые менее интересны коммерческим банкам, считает член правления «Барклайс банка» Евгений Ретюнский: либо они связаны с повышенным риском, либо там трудно просчитать коммерческую составляющую. Добровольно и по сравнительно низким ставкам банки сейчас готовы кредитовать разве что предприятия торговли, производство продуктов питания и товаров народного потребления, да и то на короткие сроки, уточняет он. «По сравнению с прошлым годом ритейлу стало проще получать кредиты в банках, но ставки остаются довольно высокими — 18-20% годовых», — говорит главный исполнительный директор ТД «Копейка» Максим Гольдберг. Именно на предприятия торговли пришлась наибольшая часть кредитов Сбербанка, выданных с 29 января по 3 июня (83 млрд руб.), следует из его информационного обзора.
А из «списка приоритетов ВЭБа» этот банк кредитовал только строительство, сельское хозяйство и транспорт, которым было выдано 29,6 млрд руб. ВТБ в апреле активнее всего кредитовал предприятия связи (более 67 млрд руб.), «приоритетным по ВЭБу» досталось 32,3 млрд руб., а всего было выдано 144 млрд руб.
Новый порядок ВЭБа распространяется на новых получателей кредитов и не распространяется на Сбербанк, ВТБ и Россельхозбанк. Но и частные банки, интересующиеся субординированными деньгами ВЭБа, беспокойства по поводу отраслевого списка пока не высказывают. «Заемщики из этих отраслей и сегодня формируют большую часть нашего кредитного портфеля, причем многие из них высококачественные», — передал через пресс-службу зампред правления банка «Санкт-Петербург» Константин Баландин. То же самое сказал вице-президент Номос-банка Валерий Зинченко. Крупные предприятия приоритетных отраслей, такие как РЖД или «Аэрофлот», могут получить кредиты по низкой ставке уже сейчас, говорит Пушкин.
А вот физлиц банкиры на «условиях ВЭБа» пока не кредитуют. «Сейчас ипотеки и автокредитов под 14,5% годовых на рынке нет, потому что риск возникновения просрочки и, соответственно, потери маржи слишком велик», — объясняет зампред правления «Уралсиба» Илья Филатов. Транскредитбанк сегодня готов кредитовать физлиц не менее чем под 18-20% годовых, сообщил Пушкин. Но оба банкира говорят о возможности снизить ставки при наличии спец программ и поддержки государства.
ПЛОХИЕ ДОЛГИ
Ведомости, 11 Июня 2009С началом кризиса проблема плохих долгов распространилась по всему банковскому сектору. Естественно полагать в такой ситуации, что мониторинг качества кредитного портфеля подопечных — один из основных приоритетов Центробанка. Официальная статистика зафиксировала 10-30%-ный помесячный рост просроченной задолженности на протяжении полугода, в настоящее время плохие долги составляют примерно 4% от кредитов компаниям и 7% от кредитов частным лицам. То есть динамика отвратительная, но абсолютные значения приемлемые.
К сожалению, официальной статистике никто не верит. Пару недель назад директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский рассказал, что на 1 апреля банки реструктурировали около 20% своих кредитных портфелей. Банкиры говорят, что среди этих сделок большая часть — реструктуризация проблемных долгов, и Симановский признает, что часть сделок — это схемы с «мертвыми заемщиками». S&P оценивает объем плохих долгов в 15-20%.
Отсутствие точных цифр — печальная история. Это ставит под сомнение адекватность контроля со стороны ЦБ. Потому что долг — он или плохой, или хороший. Он либо обслуживается, либо нет. И пятикратных разногласий между статистикой и реалиями быть не должно.
Такие расхождения заставляют относиться с подозрением не только к реструктуризации кредитов, но и к их продаже. Особенно если речь идет де-факто о бартере.
Вот, например, Первое коллекторское бюро (ПКБ) собирается выпускать облигации на 6 млрд руб. с купоном в 16,5%. Продать бумаги по таким ставкам крайне затруднительно, но бюро и не собирается этого делать — за свои облигации оно купит плохие долги банков-партнеров. Возникает вопрос: как будут оценены эти плохие долги? Особенно учитывая тот факт, что агентство принадлежит Игорю Киму с партнерами, которому также принадлежат крупные доли в банках — партнерах ПКБ.
Естественно, никто не может утверждать, не зная подробностей, как в этом случае будет структурирована сделка; если долги будут оценены справедливо, то никаких проблем нет.
Но я не вижу причин, по которым эти или другие банки не могут обменять проблемные кредиты по номиналу на облигации карманной компании. Ведь это так здорово: вместо плохих кредитов, по которым надо создавать резервы на возможные потери, а значит, отдавать столь нужные сейчас деньги, на балансе будут лежать сверхнадежные ценные бумаги (а какие еще, если торгов по ним не будет и цена все время будет равна 100%).
Аналогичная история с закрытыми ПИФами. Банк (ну не банк, а какие-то посторонние люди) создает ЗПИФ и покупает на 100 руб. паи этого ПИФа, а фонд, в свою очередь, за эти деньги выкупает у банка плохие долги по номиналу на 100 руб. Итог точно такой же, как и в первом примере: баланс расчищен, убытки не зафиксированы, а у банка на руках отличная бумага (которая при должной сноровке еще и на бирже может котироваться).
Поскольку никакого контроля за тем, что делают коллекторские агентства или закрытые ПИФы, по сути, нет — они могут делать с долгами что угодно, в том числе и вечно держать их не списывая.
СТРАХОВЩИКИ ЛИШАТСЯ ПОЛОВИНЫ
РБК daily, 11 Июня 2009Рынок банкострахования (продвижение страховых продуктов клиентам банков, а также страхование рисков самих банков) в прошлом году вырос по сравнению с 2007 годом на 31%, а общий объем рынка достиг 90 млрд руб. В этом году, прогнозируют эксперты, сборы по банкострахованию могут снизиться вдвое. Как и в прошлые годы, рост рынка банкострахования связан с розничными видами страхования, на которые пришлось 80% всех взносов (58% — на автокаско, 15% — на ипотечное страхование).
В России кризис привел к сокращению объемов продаж страховых услуг через банковские каналы в связи со сворачиванием программ кредитования, но катастрофического роста выплат страховых возмещений банкам не произошло — ведь подавляющее большинство рисков самих банков попросту не были застрахованы. По итогам 2008 года доля комплексного страхования рисков банков в общем объеме банковского страхования составила всего 0,35%.
В текущем же году сокращение объемов банкострахования должно привести к пересмотру условий сотрудничества банков и страховых компаний. «Рынок нужно будет строить заново на совершенно новых принципах, построенных на взаимной выгоде, разумных комиссионных и обоснованной тарифной политике, — говорится в обзоре „Эксперт РА“. — До начала кризиса между банками и страховщиками не было равного партнерства: условия диктовались банками. В процессе выхода из кризиса баланс сил постепенно начнет смещаться в сторону большего учета интересов страховых компаний».
По прогнозу «Эксперт РА», рынок банкострахования в 2009 году сократится на 50%. Главным образом, падение объемов банкострахования будет связано со сворачиванием автокредитования и, как следствие, снижением доли автокаско — драйвера роста банкострахования в прошлые периоды. Как отмечает исполнительный вице-президент группы «Ренессанс Страхование» Сирма Готовац, в сегменте страхования, связанного с выдачей потребительских и автокредитов, снижение сборов уже наблюдается. «Но в страховании ипотечных рисков возможен небольшой рост сборов: он может быть связан с девальвацией рубля, — говорит г-жа Готовац. — В предыдущие годы кредиты выдавались массово, поэтому обрушения рынка банкострахования не будет: страховщики продолжат получать премию в соответствии с условиями договоров, заключенных ранее. Недобор премии в банкостраховании страховые компании будут компенсировать активным развитием розницы».
Директор управления банковского страхования Страхового дома ВСК Армен Саркисян говорит: «Действительно, в связи со сворачиванием программ кредитования с конца 2008 года объемы продаж страховых продуктов через банковские каналы заметно сокращаются».
По его мнению, страховые компании, которые будут готовы сделать актуальные предложения банкам и их клиентам в новых экономических условиях, смогут избежать 50-процентного снижения оборота в данном сегменте.
ПРОФИЦИТ ЭПОХИ ДЕФИЦИТА
Время новостей, 11 Июня 2009Федеральная таможенная служба обнародовала данные по импорту из стран дальнего зарубежья за январь — май текущего года: поставки зарубежной продукции в Россию сократились на 41,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. И это неудивительно: производство внутри страны падает, доходы государства, экономических агентов и простых граждан сокращаются, поступления от экспорта также снизились — нам стало просто не на что покупать. Есть и относительно положительный момент: экспорт сжимается сильнее, чем импорт, что позволяет России сохранять положительный внешнеторговый баланс на фоне стремительно растущего дефицита бюджета: за январь — май он превысил 510 млн руб., достигнув 3,6% ВВП.
Согласно предварительным данным таможенной статистики, импорт в РФ товаров из стран дальнего зарубежья за январь — май 2009 года составил 51,04 млрд долл., что на 41,5% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Только в мае стоимостный объем импорта достиг 10,25 млрд долл. и по сравнению с маем 2008 года сократился на 46,9%, а по сравнению с апрелем-2009 — на 9,5%. В ФТС снижение показателей по отношению к предыдущему месяцу объясняют прозаически: в мае было на три рабочих дня меньше, чем в апреле. Падение по отношению к предыдущему году в разъяснениях не нуждается: кризис.
Падают объемы закупок по всем статьям импорта: машиностроительной продукции на 60,8% («наземный транспорт» стали покупать в четыре раза меньше), химической — на 26% (сюда входят косметические средства, парфюмерия), текстильных изделий и обуви — на 22,7%, продовольственных товаров — на 12,8% (исключение — сахар, тут зафиксирован рост в 1,9 раза). Увеличился импорт и фармацевтической продукции — плюс 5,4%. Это объясняется тем, что отказаться от лекарств или заменить их на российские просто невозможно, а потому поставки лекарств продолжаются в практически неизменных объемах, но дорожают в денежном выражении в связи с девальвацией рубля.
Итоги по динамике объемов экспорта за май еще не подведены, но ФТС приводит развернутую статистику внешнеторгового оборота за январь — апрель 2009 года. В целом внешнеторговый оборот России (с учетом данных о торговле с Белоруссией) составил 124,3 млрд долл. и по сравнению с январем — апрелем пошлого года сократился на 45,3%. Сальдо внешнеторгового баланса оказалось положительным и составило 31,3 млрд долл. , что на 38,8 млрд долл. меньше, чем в 2008 году. При этом продали мы товаров на 77,8 млрд долл., что меньше аналогичного прошлогоднего показателя на 47,7%, а закупили на 46,5 млрд, падение по сравнению с 2008 годом на 40,9%.
Вполне логично, что российский экспорт сжимается быстрее, чем импорт. Дело в том, что основу российского экспорта составляют топливно-энергетические товары, основным потребителем которых является промышленность, а из-за мирового кризиса темпы экономического роста в мире серьезно замедлились: ожидается, что в целом мировой ВВП впервые после второй мировой войны уйдет в минус. Соответственно падает и потребление промышленных товаров, которые к тому еще и дешевеют из-за снижающегося спроса. А покупаем мы большей частью именно «потребиловку», люди реагируют на кризис медленнее предприятий, отказаться от привычного уровня потребления сложно, сделать непростой выбор в сторону экономии нам скорее помог не кризис, а девальвация рубля. Сейчас, безусловно, уже начал сказываться и эффект падения реальных доходов населения.
Стоимостный объем экспорта российских топливно-энергетических товаров в страны дальнего зарубежья сократился на 51,9%. Впрочем, отдельные статьи экспорта даже прибавили по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом, но только в физическом выражении: выросли объемы экспорта каменного угля — на 8,2%, электроэнергии — на 18,6%. Зато физический объем экспорта российского природного газа снизился на 56,7%, поставки сырой нефти остались на уровне января — апреля прошлого года.
Выросла доля продовольственных товаров в общем объеме экспорта: с 0,7% по итогам апреля прошлого года до 3% в этом году. Но это вряд ли можно считать успешной переориентацией с вывоза сырья на экспорт товаров с высокой добавочной стоимостью. К сожалению, наш продовольственный экспорт — это в основном продажа зерна.
Что касается импорта, ввоз товаров из стран дальнего зарубежья в январе — апреле сократился на 39,5%, таким образом, в мае темпы падения ускорились. При этом более быстрыми темпами сокращается импорт дорогостоящей продукции, в связи с чем доля продовольственных товаров и сырья для их производства в товарной структуре выросла на 4,5% — до 17,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Но стоимостный объем ввоза продовольственных товаров сократился на 18,6%, при этом физические объемы закупок свежего и мороженого мяса уменьшились на 34,1%, мяса птицы — на 36,1%, свежемороженой рыбы — на 4,6%, сыров и творога — на 19,5%, чая — на 20,1%.
БЮДЖЕТ ПОДДЕРЖИВАЕТ «СВОИХ»
РБК daily, 11 Июня 2009В мае произошло давно ожидаемое событие: спрос на продукцию промышленных предприятий госсектора заметно превысил спрос для частного сектора. Об этом свидетельствует исследование ИЭПП. Поддержка госпредприятиям, по словам экспертов, оказывается преимущественно через госзаказ, объемы финансирования которого прояснились с принятием поправок в бюджет на 2009 году в апреле. Стимулировать потребительский и инвестиционный спрос в промышленности в целом правительству пока не удается, что объясняет продолжающееся падение производства. Эксперты уверены, что консервация такой структуры и динамики спроса толкает промышленность на траекторию L-кризиса с очень затяжной стагнацией.
В мае индексы оптимизма (пессимизма) на промышленных предприятиях основных форм собственности по сравнению с апрелем не изменились. Исключением, по словам заведующего лабораторией конъюнктурных опросов ИЭПП Сергея Цухло, стал госсектор, где значения индекса выросли за месяц сразу на 24 пункта и достигли лучших кризисных значений. Речь идет преимущественно о госпредприятиях в таких секторах, как машиностроение и химическое производство в части ОПК. «Основной причиной такого снижения пессимизма на госпредприятиях стало явное улучшение динамики спроса на продукцию», — рассказывает эксперт. Продажами продукции в мае было удовлетворено 34% предприятий госсектора, что на 17 пунктов выше, чем в апреле. Предприятия других форм собственности свою оценку спроса в мае не изменили.
Основным источником спроса для большинства государственных предприятий является госзаказ.
Несмотря на обещания правительства поддержать ОПК, реальное финансирование осуществлялось с большими задержками, что привело к неплатежам по банковским кредитам. Ранее зампред Сбербанка Белла Златкис говорила, что крупнейшие должники — получатели средств по госзаказам, в частности оборонная отрасль. Снижаться задолженность перед ОПК начала после подписания в апреле уточненного бюджета на 2009 год.
«Значительная часть закупок до утверждения измененного бюджета находилась в подвешенном состоянии, — говорит Алексей Калинин из АКГ „Развитие бизнес-систем“. — Сейчас же деньги уже стали поступать исполнителям или по крайней мере появилась ясность с объемами государственных закупок по тем или иным видам продукции, работ, услуг». Несмотря на то что средства по линии госзаказа распределяются на конкурсной основе и потенциальными их получателями могут быть и частные компании, негласной политикой многих госорганов, и особенно региональных властей, стала поддержка «своих» производителей, даже если это означает менее эффективное использование средств, отмечает Алексей Калинин. Действия регионов уже вызвали критику со стороны президента, были названы «региональным феодализмом».
При этом инвестиционный и потребительский спрос, способные поддержать промышленность в целом, продолжают снижаться. Если ситуация не изменится, промышленность может застыть на текущем уровне падения — минус 15%, говорит Валерий Миронов из Центра развития. В этом случае очень вероятен сценарий L-кризиса со стагнацией минимум на два года.
БЕНЗИН РАЗОГНАЛ ЦЕНЫ
Ведомости, 11 Июня 2009Среднесуточный рост цен завершил трехмесячное снижение. В начале июня он снова вернулся к апрельскому уровню. За первую неделю июня потребительские цены увеличились на 0,2%, сообщил Росстат (см. врез), с начала года — на 7% против 8,1% в прошлом. Таким же был еженедельный рост последние два месяца.
Месячная инфляция до сих пор замедлялась (1,7% в феврале, 1,4% в марте, 0,7% в апреле, 0,6% в мае), как и среднесуточные индексы (0,042% в марте, 0,025% в апреле, 0,018% в мае). Но в начале июня среднесуточная инфляция снова начала разгоняться, вернувшись к апрельскому уровню. Причины — более высокие цены на новый урожай и дорожающий с конца мая бензин, объясняет Евгений Надоршин из «Траста».
По официальным прогнозам Минэкономразвития и ЦБ, инфляция в этом году составит 13%. Но в начале июня первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев допустил возможность снижения прогноза до 12% и не исключил, что «в отдельные месяцы прирост цен будет нулевым или отрицательным». Это могло бы означать дальнейшее снижение ставки рефинансирования, которую с начала года ЦБ снижал уже три раза, — с 13% до 11,5%.
Но не все эксперты разделяют оптимизм чиновников. Уже в июле — августе инфляция станет более заметной, а в среднем по году, если не будет второй волны кризиса, составит в лучшем случае 13,5-13,8%, прогнозирует Оксана Осипова из Центра развития при ГУ-ВШЭ. Если же нефть подорожает к концу года до $80, инфляция может разогнаться до 15-15,5%, продолжает она. Кроме нефти дорожает сельскохозяйственное сырье, в частности пшеница и кукуруза, говорит Надоршин: его прогноз инфляции консервативен — 15% к концу года.
КАНИКУЛЫ ЗАКОНЧИЛИСЬ
Время новостей, 11 Июня 2009Экспортная пошлина на нефть повышается на треть, а введение налоговых льгот откладываетсяС 1 июля в России вводится новая экспортная пошлина на нефть. Причем, по словам заместителя начальника отдела таможенных платежей Минфина Александра Саковича, она будет увеличена со 152,8 долл. до 210 — 212 долл. за тонну. Такое значительное увеличение выглядит вполне закономерным на фоне растущей в цене нефти. В ходе вчерашних торгов в Нью-Йорке стоимость барреля поднималась до отметки в 72 доллара. Впрочем, по мнению некоторых экспертов, повышение пошлины может сделать нерентабельным разработку новых месторождений. Не удается пока добиться и введения налоговых каникул для нефтяников в Восточной Сибири. В то же время аналитики констатируют существенное снижение запасов сырья в России.
По словам Александра Саковича, с 15 мая по 10 июня средняя стоимость барреля «черного золота» составляла 62,46 долл. Размер экспортной пошлины же определяется по тому, как складывалась ценовая конъюнктура в период с 15-го по 14-е число каждого месяца. По подсчетам Минфина, если на сырьевых торговых площадках в ближайшие три дня сохранится восходящий тренд последних недель, то новая пошлина будет установлена из расчета стоимости барреля в 63,15 долл. Таким образом, нефтяникам придется увеличить свои экспортные издержки на 40%, что будет самым существенным повышением за последние несколько месяцев. В феврале пошлина достигла своего минимального уровня, опустившись до отметки в 100,9 долл. за тонну (еще в августе она составляла 495 долл.). 1 марта, когда на нефтяном рынке началась некоторая стабилизация, впервые за четыре месяца российская экспортная пошлина была увеличена и достигла отметки 115,3 долл. за тонну. Впрочем, в апреле вновь произошло снижение до 110 долл., но уже в мае за вывоз тонны нефти платили 137,8 долл. Напомним, что с началом обвала цен на нефть в прошлом году для более оперативного реагирования на изменения ценовой конъюнктуры на сырьевом рынке и во избежание больших финансовых потерь властями было принято решение о переходе к ежемесячному установлению экспортных пошлин. Раньше их величина определялась по результатам за два месяца.
Как пояснил «Времени новостей» директор Института энергетики и финансов Владимир Фейгин, 40-процентное увеличение пошлины может негативно сказаться на скорости освоения новых месторождений. «Для старых районов добычи новые ставки никаких опасностей не представляют. Совершенно иначе дело обстоит с новыми районами. Повышение экспортной пошлины, конечно, не способствует их развитию. В условиях кризиса и с учетом высокой сложности добычи в этих регионах компании попросту не станут брать на себя такие риски», — отметил эксперт. Отчасти с ним соглашается и научный руководитель Высшей школы экономики Евгений Ясин, по мнению которого тема дифференцированного подхода при определении налоговой нагрузки требует дополнительного обсуждения представителями бизнеса и власти. Однако, по словам г-на Ясина, в сложившейся ситуации повышение пошлин является абсолютно оправданным. «Еще раньше были приняты правила игры, по которым пошлина меняется в соответствии с изменением цены нефти. Конечно, при 40 долл. за баррель у нефтяников нет никаких стимулов для ввода в строй новых месторождений. Однако трудности испытывают не только нефтяники, но и учителя, врачи, военнослужащие, другие бюджетники. В случае если бюджетный дефицит возрастет с 8 до 10%, то трудностей станет еще больше», — посетовал эксперт. Впрочем, как сказал директор Института проблем нефти и газа Анатолий Дмитриевский, уже сегодня отдельные компании могут себе позволить разработку месторождений. «Цена на нефть растет. Некоторые корпорации уже начали пересматривать свои планы по освоению новых участков.
Разработка тех месторождений, которые они откладывали на потом, может начаться уже в ближайшее время», — сказал г-н Дмитриевский.
В то же время специалисты отмечают, что видимого улучшения ситуации не наступит без более гибкого подхода таможенных и налоговых органов к установлению экспортных пошлин и сборов. «Налоговики настаивают на простой схеме „добыл — заплати“. Примерно так же действуют и таможенники. Они, возможно, и небезосновательно подозревают, что с отходом от такого положения дел начнутся злоупотребления и уход от уплаты», — отметил Владимир Фейгин. На те же проблемы указал вчера и вице-премьер правительства Игорь Сечин. По его словам, российские власти столкнулись с целым рядом проблем при попытке обнулить пошлины на экспорт восточносибирской нефти, которая является ресурсной базой для трубопровода Восточная Сибирь — Тихий океан. «Очень много технических проблем. Возникло сомнение у таможни по закреплению физических параметров», — отметил куратор отечественного ТЭК, впрочем, пообещав, что в течение лета постарается провести все необходимые согласования. Напомним, что ФТС и «Транснефть» уже разработали акт, позволяющий идентифицировать нефть с месторождений Восточной Сибири для получения налоговых преференций, и, по планам Минэнерго, пошлины на нефть с месторождений Восточной Сибири должны были обнулиться с 1 июня 2009 года. Стоит отметить, что из-за трудно доступности месторождений региона, из-за высокой вязкости нефти его месторождений без снижения пошлин и введения налоговых каникул для нефтяных компаний-разработчиков добыча становится просто нерентабельной. Настораживающей на этом фоне выглядит статистика, опубликованная вчера компанией British Petroleum. В сообщении нефтяников говорится о том, что мировые запасы нефти в 2008 году сократились до 1,258 трлн баррелей, что на 3 млрд меньше показателя годичной давности. Причем наибольший вклад в выработку невозобновляемых источников энергии внесли Норвегия, Китай и Россия. Наша страна за ушедший год израсходовала 1,4 млрд баррелей нефти. Причем ввести в строй месторождения, необходимые для замещения этих объемов, так и не удалось. Для сравнения: резервы крупнейшего мирового экспортера «черного золота» Саудовской Аравии сократились только на 100 млн баррелей, запасы недавно влившегося в нефтяной пул Вьетнама даже увеличились на 1,3 млрд баррелей.
С другой стороны, если говорить о краткосрочной перспективе, Россия будет иметь все возможности получить максимум прибыли от продажи сырья.
«Судя по всему, доллар продолжит падение в ближайшее время, что окажет доллару дополнительную поддержку.
Кроме того, опубликованные данные по запасам нефти в США указывают на снижение на 5,9 млн баррелей. В принципе для рынка сокращение резервов на 0,5 — 1,5% ничего не значит, нет и никаких фундаментальных причин для роста, но спекулянты раздувают сейчас любой повод, поэтому в краткосрочной перспективе котировки нефти будут расти», — рассказал «Времени новостей» начальник аналитического управления ИК «Атон» Вячеслав Буньков.
ИЗ АУТСАЙДЕРОВ В ЛИДЕРЫ
РБК daily, 11 Июня 2009Ослабление курса американской валюты, а также ожидания, что Китай продолжит наращивать импорт сырья, заметно отражаются на котировках металлов. Причем если еще несколько недель назад быстрее всего росли котировки на медь, то сейчас фаворитом биржевых игроков стал алюминий. С начала июня «крылатый металл» подорожал почти на 16%, достигнув отметки 1700 долл. за тонну.
Вчера цена алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) достигала 1700 долл. за тонну — максимальная отметка за шесть месяцев со 2 декабря 2008 года. Рост цен на алюминий оказался неожиданным для рынка, так как оживление котировок металла ожидалось только во второй половине года, когда должен был наступить эффект от снижения производства металла основными производителями. Следует отметить, что до сих пор «крылатый металл» не радовал инвесторов стремительной динамикой роста, однако за последнюю неделю алюминий подорожал сразу на 9,2%, чего не наблюдалось последние 20 лет. Резкого роста котировок не следовало ожидать еще и потому, что при снижении потребления металла в мире его производство сокращалось более низкими темпами.
По словам аналитика «ВТБ Капитала» Андрея Крученкова, и в этот раз рост котировок спровоцирован не фундаментальными факторами, а реакцией рынков на ослабление доллара, кроме того, на «рынке царит сдержанный оптимизм относительно состояния экономики». Впрочем, аналитик не гарантирует, что котировки останутся на сегодняшнем высоком уровне. «Я думаю, что текущие котировки свидетельствуют о том, что рынок алюминия перегрет и скоро начнется коррекция», — говорит он. По оценке аналитика британской консалтинговой компании
GFMS Metals Нила Бакстона, уже в течение лета цена металла может скорректироваться «примерно на 20%». Главным аргументом скептиков является отсутствие рыночных индикаторов восстановления спроса, так как складские запасы алюминия остаются на высоком уровне, в частности, запасы алюминия на LME на прошлой неделе составили 4,2 млн т. «При текущем уровне цен многие производители металла возобновят производство, что может привести к сильному падению котировок», — говорит г-н Бакстон.
Производители металла хоть и рады росту котировок, но комментируют ситуацию со сдержанным оптимизмом. По словам представителя UC Rusal Ольги Санаровой, cитуация в экономике близка к поворотной точке, за которой может начаться восстановление, что отражается в том числе и на рынке алюминия.
Рост заказов на алюминиевые полуфабрикаты в США, падение биржевых запасов за счет пополнения металлом дистрибьюторских сетей, рост числа длинных позиций на бирже — все это может свидетельствовать о приближающемся развороте отрасли в направлении роста. «Этому также способствует эффект от сокращений производства, который рынок начинает в полной мере ощущать», — говорит г-жа Санарова. При этом, по ее словам, дальнейшее снижение производства не планируется.
Между тем Rusal неожиданно сыграл на руку спекулянтам. Как передает агентство Reuters со ссылкой на потребителей алюминия в Японии и Южной Корее, Rusal не стал заключать контракты на поставку металла на четвертый и третий кварталы, при этом покупатели были вынуждены броситься на поиски металла. В Rusal говорят, что эта информация не соответствует действительности. По словам Ольги Санаровой, ситуация в Японии была спровоцирована японскими трейдерами и потребителями, которые в начале года резко сократили закупки металла и не заключили контракты на третий и четвертый кварталы текущего года. Действующие контракты истекают в июне, и в ситуации растущего спроса и сокращенного предложения Rusal ведет переговоры о новых условиях поставок металла в течение следующих шести месяцев.
UC Rusal договорился о продлении до конца июля 2009 года stand still по реструктуризации долгов с западными банкамикредиторами на 7,4 млрд долл., сообщил агентству ПраймТАСС источник в банковских кругах, близкий к переговорному процессу. По его информации, на этой неделе в Москве завершается очередной раунд переговоров компании с координационным комитетом кредиторов. «Стороны существенно продвинулись в согласовании принципиальных условий долгосрочной реструктуризации», — сказал источник, отметив вместе с тем, что после завершения переговоров необходимо дополнительное время, около месяца, для получения одобрения условий кредитными комитетами всех банков. Как сообщалось, UC Rusal планировал в начале июня 2009 года подписать соглашения с западными банками о продлении на семь-восемь лет сроков погашения кредитов на общую сумму 7,4 млрд долл. Компания также намерена договориться об условиях реструктуризации долга ВЭБу в 4,5 млрд долл.
НЕФТЯНОЙ ГОЛОД
РБК daily, 11 Июня 2009Впервые за десять лет мировые доказанные запасы нефти в 2008 году сократились, говорится в ежегодном обзоре Statistical Review of World Energy, подготовленном британской нефтяной компанией BP. Их объем к концу года сократился на 3 млрд барр. по сравнению с концом 2007 года, до 1,26 трлн барр. При сохранении нынешнего уровня потребления эти запасы исчерпаются за 42 года. Наибольшее сокращение резервов отмечено в России, Норвегии и Китае. По мнению экспертов, мировые резервы нефти могут возобновить рост, но если нефтяная отрасль сейчас не активизирует реализацию новых проектов, то в ближайшие годы миру грозит дефицит «черного золота».
По состоянию на конец 2008 года мировые доказанные запасы нефти снизились до 1,258 трлн барр., говорится в обзоре. Максимальную лепту в это падение внесли Россия, Китай и Норвегия. Российские резервы сократились с 80,4 млрд барр. до 79 млрд. Наиболее быстро запасы росли во Вьетнаме, Индии и Египте, однако они не смогли компенсировать спада в других странах. Как отмечается в обзоре ВР, сегодня старые нефтяные месторождения истощаются, а получить доступ к новым становится все сложнее.
«Наши данные подтверждают, что в мире достаточно запасов нефти, природного газа и угля для удовлетворения мировых потребностей в течение десятилетий», — отметил главный исполнительный директор BP Тони Хейвард в своем введении к обзору. По его словам, проблемы, с которыми сталкивается мировое сообщество при попытке увеличить запасы, не под землей, а над ней. «Все дело в людях, а не в геологии», — подчеркнул г-н Хейворд. Напомним, в недавнем отчете Sanford C. Bernstein & Co. отмечалось, что ни одной из ведущих нефтедобывающих компаний не удалось за последние шесть лет восполнить запасы за счет расширения разрабатываемых месторождений или разведки новых. Для увеличения своих запасов они предпочитали покупать более мелкие компании.
Снижение запасов в Норвегии и Китае ожидаемо, причина — в естественном истощении месторождений, говорит директор департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Александр Шток. А вот в России сокращение в большей степени связано с низкой активностью нефтяников в плане геологоразведочных работ. Только в последние годы российские компании начали работать на перспективу, ранее инвестиции в геологоразведку были недостаточны.
Когда начался нынешний финкризис, было заморожено нефтяных проектов на 260 млрд долл., в частности, из-за того, что при низкой стоимости нефти они стали нерентабельными, отмечает директор Института проблем нефти и газа Анатолий Дмитриевский. Старые месторождения продолжали истощаться, новых не разрабатывали, поэтому уменьшение мировых резервов нефти вполне понятно. И уже сейчас нефтяная отрасль должна думать о выходе из кризиса, вкладываться в геологоразведку, тем более нефть начала дорожать. В противном случае нефтянка может не успеть «разогнаться», и в ближайшие годы миру будет грозить дефицит углеводородов.
По словам директора по развитию ФПИ «Сумма Капитал» Александра Зотова, свою роль в уменьшении мировых запасов нефти сыграл и рост волны национализации нефтяных компаний в мировых нефтегазовых провинциях, таких как Венесуэла и Боливия, что ведет за собой отток международного капитала из этих стран и, как следствие, сокращение геологоразведочных работ.
Аналитик «Арбат Капитала» Виталий Громадин не ожидает в будущем значительного роста мировых резервов, хотя потенциал для освоения, по его словам, есть. Например, в наиболее труднодоступных недрах Арктики предположительно находится 83 млрд барр.
ТРУБА В ОБХОД ОПЕК
РБК daily, 11 Июня 2009Вице-премьер Игорь Сечин вчера четко дал понять, что Россия сама определяет свою нефтяную политику и не связана какими-либо обязательствами с другими крупнейшими странами-экспортерами. В частности, он считает, что «сейчас нецелесообразно принимать решение о сокращении экспорта». Если в декабре цена на нефть была 40 долл. за баррель и тогда шла речь о логичности корректировки объемов экспорта нефти, то теперь при цене 60 — 70 долл. экономика позволяет наращивать зарубежные поставки.
Тогда на декабрьской встрече ОПЕК г-н Се чин не исключил возможности сокращения добычи нефти, а также ее экспорта. Однако это должно было быть не в принудительном порядке, по примеру ОПЕК, а естественным путем, то есть если низкие цены заставят нефтяные компании пойти на снижение квот. Кроме того, на приглашение ОПЕК вступить в члены картеля Россия ответила отказом.
Как подтверждение корректировки нефтяного курса вчера был дан старт строительству нового экспортного трубопровода БТС-2. Проект долгое время находился в подвешенном состоянии, так как оставалось неясным, кто и как будет его финансировать, а экономический кризис заставил некоторых экспертов усомниться в том, что строительство в этом году начнется. Предполагается, что нефть по трубе будет транспортироваться через Брянскую, Смоленскую, Тверскую, Новгородскую и Ленинградскую области до Усть-Луги.
Проект задумывался как альтернативный трубе «Дружба», в обход Белоруссии, с которой не раз возникали нефтяные конфликты по условиям транзита. Россия следует курсу на сокращение зависимости от стран-транзитеров, несмотря на кризис, говорят эксперты. С этой точки зрения БТС-2 полностью соответствует выбранной стратегии по минимизации транзитных рисков, считает эксперт департамента оценки «2К Аудит — Деловые консультации» Петр Клюев. С экономической точки зрения проект маршрут БТС-2 позволит значительно загрузить мощности северных портов России.
БТС-2 в перспективе может также решить проблему, связанную с возможным аверсным пуском украинской трубы Одесса — Броды. Он может заблокировать южную ветку нефтепровода «Дружба», а в случае достройки Одессы — Броды до Гданьска закрыть северную ветку «Дружбы». По словам Игоря Сечина, снять часть рисков, которые могут возникнуть при реализации украинского проекта, позволит строящаяся БТС-2, за счет которой будут разгружены существующие в этой зоне нефтепроводы.
Но эксперт Центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов считает, что БТС-2 — это политический проект. По его мнению, его лоббирует в первую очередь «Сургутнефтегаз», а также новый собственник терминала в УстьЛуге предприниматель Геннадий Тимченко. Он же недавно приобрел «Стройтрансгаз». Эта компания является генеральным подрядчиком ряда объектов БТС-2, напоминает эксперт.
Заявление российского руководства о возможном искусственном уменьшении добычи нефти выступало не более чем моральной поддержкой ОПЕК, считает аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков. «Естественно, о том, чтобы снижать искусственно добычу, и речи не было», — говорит он. Сейчас нефтяники находятся в достаточно выгодном положении. Налоги были снижены, инфляция замедляется, рубль стабилизировался, спрос на нефтепродукты в России восстановился. Мировые цены на сырье поднялись выше расчетной стоимости в бизнес-планах самих компаний, а потому не исключено, что инвестпрограммы нефтяных компаний могут быть пересмотрены. Кроме того, по его подсчетам, маржа от экспорта нефти во втором квартале может вырасти на 25 — 30% при сохранении текущей динамики, а на внутреннем рынке по нефтепродуктам — на 30%.
Между тем сами члены ОПЕК пока не планируют увеличивать производство, но «вот если цена достигнет 100 долл., возможно», заявил вчера министр нефти Кувейта шейх Ахмед альАбдалла ас-Сабах, сообщает Bloomberg. В свою очередь в IEA подсчитали, что выручка ОПЕК в этом году упадет на 45%, до 530 млрд долл.
НЕФТЬ ПРОБИЛА ДОЛЛАР
Коммерсант, 11 Июня 2009Вчера цены на нефть в Европе впервые за последние семь месяцев поднялись выше $70 за баррель. Желание инвесторов застраховаться от обесценивания американской валюты толкает вверх цены на товарные ресурсы, и в выигрыше остаются страны с развивающейся экономикой. Однако российский фондовый рынок реагирует на это все слабее — вчера индексы выросли менее чем на 2%.
Цены на североморскую нефть марки Brent вчера достигли $71,6 за баррель. Котировки июльских фьючерсных контрактов на поставку нефти WTI достигали $71,65 за баррель. Так дорого нефть не стоила с ноября 2008 года. За день нефть прибавила в цене 2,7-2,8%. Стоимость российской нефти марки Urals достигла $70,4 за баррель, что также является максимальным значением за последние семь месяцев. Только с начала мая цены выросли уже на 27%.
Новым поводом для игры на повышение послужило заявление American Petroleum Institute о резком сокращении запасов нефти в США. По оценке института, запасы упали на 5,96 млн баррелей, до 357,9 млн баррелей, минимального уровня с марта этого года. Кроме того, министр нефти Кувейта шейх Ахмед аль-Абдаллах аль-Сабах заявил вчера, что страны ОПЕК будут рассматривать вопросы по увеличению производства нефти лишь при достижении цены в $100 за баррель.
Принятое в начале года решение властей США выкупать гособлигации и проблемные активы на сумму свыше $1 трлн значительно ослабило позиции доллара. С начала февраля по отношению к евро американская валюта потеряла почти 10%. В настоящее время она торгуется вблизи максимума этого года. Инвесторы опасаются долларовой инфляции и активно покупают сырье. Трехмесячные фьючерсы на LME на поставку никеля выросли в цене на 4%, алюминия — на 1,2%, меди — на 1,7%. С конца мая цены на цветные металлы выросли на 13-24%. Начальник аналитического отдела управляющей компании «Капиталъ» Сергей Карыхалин отмечает, что инвесторы рассматривают сырье как защитный актив от инфляции при снижающемся курсе доллара. По его словам, нефть сейчас такой же рискованный актив, что и акции, но инвесторы предпочитают именно их, продавая казначейские облигации США. Вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев подтвердил планы сокращения доли вложений международных резервов в американские гособлигации, правда, не за счет их продажи, а за счет вложений новых валютных поступлений в другие инструменты, в том числе облигации МВФ.
Российский фондовый рынок позитивно отреагировал на подъем цен на сырьевых рынках, хотя и не так сильно, как в предшествующие месяцы. Индекс ММВБ прибавил всего 1,8% и достиг отметки 1133,69 пункта. Индекс РТС вырос на 1,5%, до 1121,79 пункта. При этом индексы «ММВБ Нефть и газ» и «ММВБ Металлургия» выросли соответственно на 2,24 и 3,1%. По мнению соруководителя аналитического департамента Дойче Банка Ярослава Лисоволика, котировки бумаг российских эмитентов растут, несмотря на «не совсем благоприятную ситуацию в российской экономике». При этом, по мнению эксперта, после подъема цен на нефть выше $45-50 за баррель чувствительность российского рынка к этому росту снижается.
По словам главы аналитического управления ФК «Уралсиб» Александра Головцова, «когда цены на нефть сильно растут, наблюдается переток капитала из азиатских стран в Россию». Однако для сегодняшней ситуации это не характерно. В Китае и Корее экономики восстанавливаются гораздо быстрее, чем ожидалось ранее, поэтому средства инвесторов активно идут туда. По данным Emerging Portfolio Fund Research, с начала года приток средств в фонды, инвестирующие в Китай, составили $3,9 млрд, тогда как в российские фонды — около $600 млн. Поэтому ситуацию последних нескольких дней на российском рынке его участники характеризуют как консолидацию. По мнению Александра Головцова, к настоящему времени «большая часть инвесторов сформировала портфели и сейчас на российском рынке новых покупателей меньше, чем еще месяц назад». Поэтому даже хорошие новости довольно слабо двигают рынок вверх.
КВАДРАТНЫЙ МЕТР НЕ ХОЧЕТ ТЕРЯТЬ В ЦЕНЕ
Газета, 11 Июня 2009Себестоимость строительства растет, несмотря на кризис. Объем жилищного строительства в первом квартале 2009 года по сравнению с январем — мартом 2008 года вырос в России на 2,4%, сообщила в среду Федеральная служба государственной статистики (Росстат). При этом цены на стройматериалы к концу марта по сравнению с началом года снизились на 2,3%. Логично предположить, что себестоимость и квадратного метра должна снижаться. Однако этого не происходит.
АНТИКРИЗИСНАЯ СТРОЙКАПо данным Росстата, в первом квартале было построено 10,4 млн квадратных метров жилья. Среди федеральных округов лидером по темпам роста жилищного строительства стал Центральный федеральный округ.
Например, в Тверской области новых домов построили по сравнению с первым кварталом 2008 года больше на 60,9%, в Костромской — на 54,8%, в Воронежской — на 47,1%. В Москве жилищное строительство, если верить статистике, замерло: прирост по сравнению с январем — мартом прошлого года — всего 0,2%.
Объемы жилстроительства росли на фоне общего сокращения работ в строительной сфере. За первый квартал объем работ по виду деятельности «Строительство» (строительство жилых и нежилых зданий) сократился (по сравнению с январем — мартом 2008 года) на 19,3%. Избежать сокращения удалось всего 19 регионам. В остальных субъектах федерации оно составило от 3 (в Воронежской области) до 70% (на Чукотке).
Общее сокращение темпов строительства — одна из причин того, что в первом квартале цены на стройматериалы медленно, но снижались.
Подешевели на 3 — 4% кирпич, щебень, песок, строительные растворы, бетон, стекло. На 10,3% стал дешевле цемент. Результатом этого, как ожидалось, должно было стать снижение себестоимости квадратного метра. На это очень надеялись в правительстве. Премьер Владимир Путин неоднократно говорил о том, что часть выделенных на строительство бюджетных денег можно сэкономить благодаря падению цен на стройматериалы или построить на них больше жилья, чем планировалось, подстегнув тем самым экономический рост. Тем более что дешевеют бензин и рабочая сила. Однако статистика свидетельствует: себестоимость квадратного метра не падает, а растет.
ВО ВСЕМ ВИНОВАТ ИМПОРТЕсли средняя себестоимость жилого квадратного метра по итогам 2008 года составила 26,6 тыс. рублей, то в первом квартале 2009 года она выросла до 28,8 тыс. рублей.
По сравнению же с четвертым кварталом прошлого года она выросла приблизительно на 200 рублей.
Прежде всего дорожает себестоимость жилья в сельской местности: с 26,2 тыс. до 28,6 тыс. рублей за квадратный метр. Себестоимость же квадратного метра в городе по сравнению с декабрем прошлого года практически не изменилась.
При этом статистики отмечают: себестоимость квадратного метра более чем в полтора раза превышает среднероссийский уровень в Москве (61,65 тыс. рублей), Камчатском крае (53,8 тыс.), Республике Алтай (97,1 тыс.), Архангельской (58,9 тыс.), Магаданской (51,4 тыс.) и Тверской (44,84 тыс.) областях, Ямало-Ненецком автономном округе (46,1 тыс.).
Парадокс с ростом себестоимости квадратного метра строители объясняют тем, что дорожают импортные строительные и отделочные материалы. «Цены на щебень, песок и, соответственно, цемент снижаются. Однако в последнее время выросли цены на оборудование, например, вводные электроустройства, трансформаторы и еще ряд материалов», — говорит заместитель генерального директора ДСК-1 Евгений Гончаров.
С коллегой согласен директор по развитию инвестиционно-строительного холдинга Rodex group Валерий Мищенко. Он добавляет: в себестоимости квадратного метра только 10 тыс. рублей приходится на стройматериалы. «Падение цен на 2,3% снижает себестоимость всего на 230 рублей», — делает вывод эксперт.
Таким образом, надежды правительства на резкое снижение себестоимости квадратного метра вряд ли оправдаются. Это подтверждают эксперты (см. опрос на этой же странице). Впрочем, отпускные цены на квартиры из-за падения спроса все-таки снижаются. По данным аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости», средняя цена на жилье в Москве опустилась с $5,5 тыс. за квадратный метр в начале года до $4,2 — 4,3 тыс. в июне.
СУД КРИЗИСА НЕЙМЕТ
Коммерсант, 11 Июня 2009Вчера арбитражный суд Москвы отклонил иск ОАО «Амурский судостроительный завод» к Сбербанку об изменении кредитного договора. Иск был основан на ст. 451 ГК, которая позволяет требовать изменения договора при существенном изменении обстоятельств. Завод сослался на мировой финансовый кризис и просил пролонгировать долларовый кредит, возврата которого в рублевом эквиваленте — 124,3 млн руб. — требует сейчас Сбербанк. Кредитная линия была открыта в январе 2007 года. На заседании суда представитель завода объяснила, что в 2007 году ни завод, ни банк не могли предположить, что ситуация изменится и не позволит заводу выполнить свои обязательства. Представитель Сбербанка в ответ заявил, что иск подан с целью затянуть процесс о взыскании задолженности, а по поводу ст. 451 ГК уже прозвучала позиция Высшего арбитражного суда (ВАС).
Председатель ВАС Антон Иванов в декабре прошлого года в интервью «Ъ» заявил, что нет никаких оснований для пересмотра заключенных договоров: «сейчас отсутствует форс-мажор либо существенное изменение обстоятельств, при котором ГК позволяет участнику сделки отказаться от ее исполнения». Вчера дело Амурского судостроительного завода рассматривала председатель банковского состава арбитражного суда Москвы Людмила Пулова. «Если я сегодня удовлетворю иск, то завтра все должники придут в суд и заявят иски о пролонгации кредита! Чем они хуже?» — произнесла она в ходе заседания.
В арбитражный суд Москвы в этом году подано уже 32 иска заемщиков об изменении условий кредитных договоров. Из них десять исков подал к Сбербанку Амурский судостроительный завод, с которого Сбербанк требует в общей сложности 239 млн руб. Три иска было подано к ВТБ. А больше всего, 16 исков, подано к Альфа-банку — в основном от компаний Олега Дерипаски (в частности, семь исков от ОАО «ХК „Главмосстрой“», входящего в корпорацию «Главстрой»). «Главмосстрой», например, с помощью иска по ст. 451 ГК пытается отсрочить выплату Альфа-банку около 500 млн руб., взыскать которые еще в марте решил арбитражный суд Москвы. Несмотря на отклонение иска заемщика Сбербанка, в «Главстрое» надеются «на позитивный исход».
«Споров вокруг 451-й статьи много, как среди судей, так и практикующих юристов. Сложившейся судебной практики нет. Строить прогнозы, по какому пути пойдут суды, трудно», — объяснил вчера «Ъ» заместитель гендиректора «Главстроя» Игорь Кудрявцев.
Юристы, впрочем, считают, что направление судебной практики обозначилось четко. «Судами была воспринята позиция, высказанная председателем ВАС Антоном Ивановым», — говорит партнер компании Baker & McKenzie Игорь Горчаков. По его словам, за рубежом тоже нет положительной для заемщиков судебной практики, которая позволяла бы изменять условия договора в период экономического кризиса.
В Сбербанке вчера позитивно оценили решение суда. Банкиры изначально были уверены в своем праве взыскивать долги. «Любая реструктуризация, пролонгация — это договоренность двух сторон. Если мы с этой позиции сойдем, мы можем создать огромную проблему не только для банковского сектора, но и для экономики и общества в целом», — говорил в интервью «Ъ» глава ВТБ Андрей Костин (см. «Ъ» от 21 апреля). Директор юридического департамента Альфа-банка Михаил Гришин вчера заявил «Ъ»: «Решение суда является позитивным для всех банков, в том числе для Альфабанка. Надеюсь, что формирование такой судебной практики окажет положительное влияние на решение подобных споров с заемщиками».
МОСГОРДУМА ГОТОВА К ПЕРЕИЗБРАНИЮ
Коммерсант, 11 Июня 2009Мэр Москвы Юрий Лужков внес в Мосгордуму поправки в Избирательный кодекс Москвы, по которым выборы в парламент пройдут уже в октябре этого года, а не в марте 2010 года, как планировалось. Оппозиция объясняет это решение страхом перед углубляющимся кризисом. Эксперты отмечают, что и у других региональных парламентов может появиться соблазн провести выборы досрочно.
В поступивших вчера в Мосгордуму (МГД) поправках к Избирательному кодексу столицы датой проведения выборов депутатского корпуса установлено второе воскресенье октября года окончания полномочий парламента. Таким образом, Юрий Лужков предложил провести московские выборы 11 октября 2009 года. О том, что власти решили перенести выборы на октябрь, «Ъ» писал 8 июня. Тогда спикер Мосгордумы Владимир Платонов сказал «Ъ», что то, когда пройдут выборы, волнует абсолютно всех депутатов парламента, однако решение будет принято после изучения ситуации, в том числе и экономической.
Полномочия нынешнего созыва МГД заканчиваются в декабре 2009 года (он был избран в декабре 2005 года), и изначально предполагалось, что выборы состоятся в октябре 2009 года. Однако в марте 2009 года мэр Москвы внес поправки в Избирательный кодекс столицы, позволяющие продлить полномочия гордумы до марта 2010 года. Спикер МГД Владимир Платонов объяснял тогда это тем, что «осень — самое неудачное время для выборов, поскольку именно в октябре депутаты работают над бюджетом Москвы».
Глава фракции «Единой России» Андрей Метельский сказал, что партия готова избираться хоть в октябре, хоть в марте: «17 июня мы поправки рассмотрим, позиция фракции будет единой и выверенной». Глава столичного отделения партии власти Юрий Карабасов заверил, что единороссы готовы избираться в октябре: «Все меры по преодолению кризиса принимаем, поэтому надеюсь, что осенью обстановка в Москве будет неплохой». Коммунисты и «яблочники» перенос выборов на октябрь объясняют боязнью власти того, что к марту кризис усугубится и возникнет народный протест. Источник «Ъ» в «Единой России» пояснил, что выборы пройдут по сокращенному на треть сценарию: «Период агитации займет всего три недели — минимальное количество. Все сделано для того, чтобы выборов никто не заметил.
Перенос из-за кризиса плюс эффект неожиданности. „Правое дело“ раскрутиться не успеет». Сопредседатель партии «Правое дело» Леонид Гозман сказал «Ъ», что с самого начала было понятно, что власти «валяют дурака с выборами в марте, чтобы оппоненты не успели подготовиться к октябрю, — сами единороссы уже давно готовятся». Господин Гозман заверил «Ъ», что партия обязательно выдвинет список на выборах в МГД, однако ее результат, по его убеждению, будет зависеть от выбранной стратегии. В этом вопросе у партии ясности нет. Господин Гозман считает, что надо идти на выборы со стратегией «говорить правду, которая заключается в том, что Лужков и „Единая Россия“ несут полную ответственность за коллапс в Москве». Другой сопредседатель партии Борис Титов не готов к жесткой критике московских властей, а требование отставки Юрия Лужкова называет личным мнением Леонида Гозмана.
Один из лидеров незарегистрированного оппозиционного движения «Солидарность» (оно намерено выдвинуть кандидатов по одномандатным округам) Борис Немцов, заметив, что власти испугались, что в марте будет «апофеоз кризиса», сказал «Ъ», что его организация уже имеет «сочинский опыт, где выборы мэра тоже провели по сокращенному сценарию». «Времени на раскачку нет, надо немедленно создавать объединенный предвыборный штаб, которым я буду руководить», — сообщил оппозиционер. Сам господин Немцов баллотироваться не будет, поскольку считает «неправильным два раза в год участвовать в выборах». По сведениям «Ъ», кандидатом в МГД может стать еще один лидер «Солидарности», шахматист Гарри Каспаров.
Политолог Александр Кынев считает, что пример Москвы по переносу выборов может быть заразительным для других региональных парламентов, у которых полномочия также истекают в конце 2009 года, но выборы намечены на март 2010 года (к таковым, в частности, относятся Калужская, Курганская области, Хабаровский край). Правда, эксперт заметил, что проведение досрочных выборов придется согласовывать с Кремлем: «У Москвы лоббистские возможности пробить нужное решение были выше».
Господин Кынев предположил, что для «бегства от кризиса» парламенты могут пойти и на самороспуск — в таком случае выборы также пройдут по сокращенному варианту, что создаст трудности всем, кроме «Единой России».
ПРИЕМНЫЕ ВЛАДИМИРА ПУТИНА ЗАРАБОТАЮТ С УЧЕТОМ КРИЗИСА
Газета, 11 Июня 2009Президиум генсовета «Единой России» в среду решил переформировать комиссию по работе с обращениями граждан к председателю партии Владимиру Путину. Связано это с критикой, прозвучавшей из уст Путина в понедельник на встрече с руководством «Единой России». Премьер напомнил тогда, что зачастую чиновники отвечают на обращения граждан отписками. «Это вообще недопустимо. Я прошу вас на это обратить особое внимание. Если такие факты будут вскрываться, реакция должна быть быстрой и адекватной сегодняшней ситуации», — обратился тогда Путин к партийному активу и подчеркнул, что приемные должны решать конкретные задачи и выявлять узкие места федерального и регионального законодательства.
По партийной статистике, удовлетворяется лишь 20 — 25% обращений.
В новый состав комиссии войдут семь депутатов Госдумы — по одному ответственному за каждый федеральный округ. Это Галина Изотова, Александр Берестов, Владимир Головнев, Константин Зайцев, Екатерина Кузьмичева, Вячеслав Кущев и Валерий Малеев. Все они относятся к партийному среднему классу, а влиятельными едино россами с натяжкой можно назвать лишь бывшего губернатора Усть-Ордынского Бурятского автономного округа Малеева и первого зампреда комитета Госдумы по делам федерации и региональной политике Изотову.
Тем не менее уровень кураторов станет выше, так как сейчас приемными занимаются замы руководителей межрегиональных координационных советов партии в округах. Не сменился только глава комиссии — зампред думского комитета по обороне Михаил Бабич.
Новые члены комиссии должны готовить доклады своему руководителю ежемесячно. В интервью «Газете» Ба бич сказал: «Каждый раз нам приходится выходить на непосредственное руководство нерадивых чиновников, занимающихся отписками, и даже губернаторов. Добиваемся того, чтобы они решили конкретную проблему или хотя бы проконсультировали человека. Если этого не происходит, то по нашему обращению начальство объявляет выговор или взыскание нерадивому чиновнику».
Нагрузка на приемные Путина во многом связана с экономическим кризисом. По данным Бабича, за последние три месяца резко возросло количество жалоб на нарушение трудовых прав граждан. «На 8 — 10% увеличилось число жалоб на незаконное увольнение, задержку зарплат, приостановку производства и перевод на сокращенную рабочую неделю.
Есть регионы, где накал страстей уже близок к тому, что творилось в Пикалево перед приездом туда Владимира Путина. Я не хочу называть конкретные города и субъекты, чтобы не провоцировать там повторения протестных действий, как в Ленинградской области, но они есть», — сообщил депутат.
Таким образом, доля трудовых жалоб в общем потоке увеличилась с 12 до 20%. Экономический кризис, по словам Бабича, влияет на алгоритм действий комиссии: кроме губернаторов и других руководителей субъектов приходится выходить на собственников предприятий, а во многих случаях в дело вынуждены вмешиваться федеральные органы власти. «Местное отделение партии — лишь первичное звено в этой цепочке, — пояснил депутат Госдумы. — А многие проблемы приходится решать из Москвы, обращаясь в соответствующие федеральные министерства и ведомства».
По словам Бабича, в Ивановской области были выделены деньги из федерального бюджета на газификацию города Комсомольска. 1 марта местные власти отчитались о газификации города в срок. Но из обращений местных жителей стало понятно, что на самом деле работа не сделана. «В понедельник мы передали это Владимиру Путину, и уже в среду правительство Ивановской области сообщило о начале работ», — рассказал Бабич.
Наконец, негативное влияние кризиса ощущается и в возросшем количестве жалоб граждан на банковскую систему. Предприниматели подавляющего большинства регионов спрашивают председателя «Единой России», почему, несмотря на распоряжение президента страны, банки так и не снизили ставку кредитования до 14,5% и даже не объявили о том, когда это будет сделано. Бабич сообщил, что партия отправляет соответствующие запросы и ждет разъяснений от всех крупных российских банков.
В ПИКАЛЕВО ИДУТ ВАГОНЫ С УБЫТКОМ
Газета, 11 Июня 2009В среду в город Пикалево Ленинградской области пришел первый состав нефелинового концентрата. Это начало процесса, который уже к 13 июня, по данным Минпромторга, обеспечит запуск Пикалевского производственного комплекса. Между тем и поставщики «БазэлЦемент-Пикалево», и потребители его продукции уже заявили об убытках, которые принесет им новая схема работы. Напомним, что кризисную ситуацию в Пикалево удалось разрешить после приезда премьер-министра Владимира Путина. Собственники четырех предприятий договорились о сотрудничестве, «ФосАгро» и «Базэл» подписали трехмесячный договор о поставках концентрата на пикалевское предприятие «БазэлЦемент». Это должно восстановить работу и обеспечить сырьем два других градообразующих предприятия — «Метахим» и «Евроцемент групп».
Минпромторг ранее сообщил, что в рамках деятельности оперативного штаба по восстановлению Пикалевского производственного комплекса решено восстановить работу с 13 июня 2009 года.
10 июня, как сообщили корреспонденту «Газеты» в «БазэлЦементе», в Пикалево согласно ранее утвержденному графику пришел первый состав нефелинового концентрата. Это означает, что с 13-го числа будет запущено производство на «БазэлЦементе-Пикалево», а еще через пару дней начнет работу «Метахим».
24 июня планируется принять нефелиновый шлам на «Пикалевском цементе» (входит в «Евроцемент груп») с поэтапным запуском производства.
Между тем в среду пресс-служба «Евроцемент груп» сообщила, что договор о поставках нефелинового шлама с «БазэлЦементом-Пикалево» (БЦП) может принести холдингу «Евроцемент груп» убытки в размере около 50 млн рублей. Новый договор был подписан компаниями 9 июня сроком на три месяца. В своем сообщении «Евроцемент груп» указала, что стоимость продукции БЦП для нее увеличилась почти в два раза.
В то же время источник в «БазэлЦементе» сказал корреспонденту «Газеты», что повышение цены на сырье для «Евроцемент груп» составило лишь 28%, при этом стоимость поставок нефелинового шлама была согласована с Федеральной антимонопольной службой (ее представители участвуют в работе по возобновлению производства на трех заводах в Пикалево).
Не выказывают особого энтузиазма и поставщики «БазэлЦемента». Генеральный директор «ФосАгро» Максим Волков ранее сообщил, что в соответствии с распоряжением Росимущества подготовлено соглашение с «БазэлЦементом» о поставках нефелинового концентрата по цене 750 рублей за тонну, в то время как ранее комбинат закупал его по 2 тыс. рублей за тонну.
В «ФосАгро» в среду отметили, что цена 750 рублей за тонну убыточна для них. Здесь сообщили, что в 2008 году договор на поставки в БЦП был заключен в объеме 1,2 млн тонн, по итогам года себестоимость продукта составила 1340 рублей за тонну, при этом было выбрано 540 тыс. тонн. В феврале 2009 года БЦП выбрал у «ФосАгро» не более 8 тыс. тонн, себестоимость продукции составила 2717 рублей за тонну.
НОВЫЕ АПТЕЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
РБК daily, 11 Июня 2009"Аптечная сеть «36,6» завершила размещение второго выпуска облигаций на 2 млрд руб., которое проходило по закрытой подписке в пользу ее «дочки» — ООО "Аптеки 36,6 «Область». Новыми бумагами «36,6» намерена заменить дебютные облигации на 1,9 млрд руб., погасить которые предстоит в конце июня. Сейчас сеть планирует выплатить держателям лишь 15% долга, а остальную часть — до июня 2012 года. Однако пока это лишь планы самой компании: прийти к соглашению с инвесторами до сих пор не удалось.
Дебютный облигационный заем «36,6» был размещен 4 июля 2006 года сроком на три года. Компания разметила 3 млн бумаг номинальной стоимостью 1 тыс. руб. по ставке 9,89% годовых. В июле прошлого года эмитент выкупил 93% выпуска на 2,8 млрд руб., однако часть бумаг компания позже вернула на рынок. В результате 30 июня 2009 года предстоит погасить облигации на 1,9 млрд руб. Однако средств на исполнение обязательств у аптечной сети нет, и в середине мая «36,6» предложила держателям план реструктуризации займа.
Согласно предложению «36,6», компания готова выплатить инвесторам 15% суммы — 286 млн руб., а оставшуюся часть компенсировать новыми облигациями на большую сумму — 2 млрд руб. и под более высокий процент — 18% годовых. Погашение номинальной стоимости бумаг разделено на шесть ежеквартальных платежей, которые должны начаться через 1,5 года после размещения и завершиться 5 июня 2012 года. Агентом по реструктуризации облигационного долга сети выступает Райффайзенбанк.
В мае аптечная сеть заявила, что этот план реструктуризации окончательный и менять его условия компания не будет. Вчера на вопрос РБК daily, продолжает ли эмитент стоять на своем, директор по корпоративным коммуникациям и связям с общественностью «36,6» Ирина Лаврова предпочла не отвечать. Завершившееся вчера размещение второго выпуска облигаций в пользу дочерней компании она называет техническим, замечая, что переговоры с инвесторами еще ведутся.
Аналитики считают условия реструктуризации не самыми привлекательными для инвесторов. Так, по их мнению, держателей может насторожить небольшой объем первой выплаты и растянутость по времени других платежей. В то же время сеть магазинов нижнего белья «Дикая орхидея» была еще менее щедрой: в рамках плана по реструктуризации долга компания обещала выплатить сразу лишь 10% от облигационного займа в 1 млрд руб., а 90% заменить новым выпуском облигаций на те же три года.
По мнению аналитика ФК «Уралсиб» Станислава Боженко, держатели облигаций «36,6» могут договариваться с сетью о включении жесткого набора ковенант в соглашение: ограничения на продажу активов и наращивание долга. «В первую очередь это касается продажи „Верофарма“ — производственных мощностей, которые и составляют почти всю стоимость компании „36,6“. По рынку давно ходят слухи об интересе к этому активу со стороны Millhouse Capital Романа Абрамовича и фондов Marshall Capital, да и сама компания не скрывает желания продать хотя бы долю в этом бизнесе», — напоминает аналитик.
В нынешнем предложении «36,6» не содержится пункта, по которому инвесторы могут требовать преждевременного погашения долга в случае появления средств у «аптекарей». «В итоге инвесторы могут оказаться в ситуации, когда, прокредитовав компанию на три года, к моменту погашения они получат только аптечную сеть, которая не сможет покрыть долг даже в случае банкротства», — говорит г-н Боженко. Аналитики считают, что если переговоры затянутся, держатели начнут подавать заявления о банкротстве «36,6» с тем, чтобы истребовать свои деньги со всей компании, включая лакомый «Верофарм».
БОЛЕЕ 8 ТЫС. СОТРУДНИКОВ ГРУППЫ ГАЗ БУДУТ СОКРАЩЕНЫ
Газета, 11 Июня 2009Группа ГАЗ намерена сократить более 8 тыс. работников на нижегородском производстве. Об этом сообщила агентству ИТАР-ТАСС директор нижегородского центра занятости населения Елена Яковлева. По ее словам, в течение апреля группа ГАЗ направляла в службу занятости списки сотрудников, которых планируется сократить.
Ожидается, что увольнение состоится к середине июля, когда истечет два месяца с момента уведомления о сокращении.
По информации службы занятости, около 60% попавших под сокращение сотрудников группы ГАЗ — рабочие, остальные 40% — инженерные кадры. В центре занятости населения уже составили план, кого из сотрудников группы ГАЗ будут трудоустраивать на временные рабочие места, а кого — переобучать. По словам Яковлевой, главная проблема — адаптация к другой профессиональной деятельности людей, всю жизнь проработавших на производстве.
ПИК УХОДИТ ОТ МОСКВЫ
Ведомости, 11 Июня 2009Группа компаний ПИК, которая рассчитывала поправить свое финансовое положение за счет продажи квартир Москве, устала ждать денег от города. И решила продать часть этого жилья на рынке — так может получиться и дороже, и быстрее. Группа компаний ПИК обратилась в правительство Москвы с просьбой расторгнуть контракт на выкуп городом квартир, рассказал вчера руководитель стройкомплекса города Владимир Ресин. Компания намерена самостоятельно продать 35 500 кв. м жилья в Химках и 5200 кв. м в Долгопрудном, уточнил представитель ПИК Дмитрий Ивлиев. Сделка, по его словам, расторгается по обоюдному согласию.
Когда квартирный рынок в конце прошлого года встал, Москва решила поддержать девелоперов и выкупить готовое жилье на специальных аукционах. ПИК выиграла аукционы на 85 000 кв. м в Химках, Долгопрудном, Люберцах и Мытищах и предполагала выручить 4,6 млрд руб. (из расчета 54 000 руб. за 1 кв. м).
Но денег ПИК так и не дождалась. Компания не может немедленно получить оплату за построенные квартиры, объясняет чиновник московского правительства: город рассчитается только после оформления прав собственности на жилье, а на это обычно уходит год-два после завершения строительства.
Между тем ПИК сложно ждать.
На 31 декабря 2008 г. ее долги составили 39,8 млрд руб., в том числе краткосрочные (до года) — 31,4 млрд руб., сообщила компания в отчете за 2008 г. Уже в этом году ВТБ выиграл иск к ПИК о взыскании 2,7 млрд руб. просроченного долга, из-за чего компания нарушила ковенанты по другим долгам — на 7,1 млрд руб., которые из длинных стали короткими. То есть до конца года ПИК должна вернуть 38,5 млрд руб. Пиковая ситуация вынудила основателей компании расстаться с контрольным пакетом, уступив 31% Сулейману Керимову, который взялся урегулировать ситуацию с долгами и помочь с продажей квартир Минобороны.
И вот почти половину квартир, которые ПИК надеялась продать городу, она вчера выставила на рынок. Компания обещает скидку в 10% на готовые квартиры с отделкой в районах Новокуркино (Химки) и Центральный (Долгопрудный). В Химках 1 кв. м предлагается за 75 000-85 000 руб., в Долгопрудном — за 70 000- 75 000 руб., сообщили в отделе продаж ПИК. Минус скидка.
Все равно цена получается на 16-42% выше той, по которой собиралась купить Москва.
Средняя стоимость 1 кв. м в новостройках в Химках составляет 68 634 руб., а в Долгопрудном — 74 152 руб., говорит гендиректор агентства недвижимости Doki Валерий Барнинец.
Раскупят ли квартиры ПИК по таким ценам? По сравнению с летом 2008 г. продажи квартир сейчас упали на 90%, сообщала ПИК в мае в своем отчете. По словам Барнинца, количество запросов на покупку квартир выросло на 10-15%.-
ДОЛГОВОЕ ПИТАНИЕ
Ведомости, 11 Июня 2009Производитель детского питания «Нутритек» предложил кредиторам условия реструктуризации долгов. Предприятия группы должны банку HSBC 375 млн руб., Unicredit — 598 млн руб., Россельхозбанку — 214,39 млн руб., сообщил Юрий Кунашев, директор по связям с инвесторами «Нутритека». Кроме того, в обращении находятся рублевые облигации на 1,2 млрд руб. с погашением 9 июня 2009 г. и два выпуска еврооблигаций на $50 млн каждый (погашение 11 декабря 2008 г. и 17 апреля 2009 г.). По всем трем выпускам допущены дефолты.
Банкам-кредиторам компания предложила отсрочить погашение кредитов на четыре года, т. е. до 31 июня 2013 г. Она обещает заплатить 10% долга 30 июня 2012 г., еще 20% — 31 декабря 2012 г. и оставшиеся 70% — 30 июня 2013 г. Получить комментарии банков вчера не удалось.
Держателям рублевых облигаций «Нутритек» предлагает увеличить первоначальную сумму тела долга на 10%, т. е. с 1,2 млрд руб. до 1,32 млрд руб., и продлить срок погашения на пять лет до 30 июня 2014 г. С 31 декабря 2010 г. частичное погашение тела кредита будет происходить раз в полгода: 4% — 31 декабря 2010 г., 8% — 30 июня 2011 г., по 10% — 31 декабря 2011 г., 30 июня и 31 декабря 2012 г., 30 июня и 31 декабря 2013 г., 38% — 30 июня 2014 г. Годовая ставка купона по облигациям остается неизменной — 11%.
Срок погашения LPN, добавил Кунашев, предлагается продлить на шесть лет, т. е. до 30 июня 2015 г. Погашение компания обещает в последние 36 месяцев. Первый выпуск LPN составляет $53,5 млн, второй — $52 млн (включая капитализацию невыплаченных и просроченных процентных выплат). Компания предлагает погашать обязательства по схеме: по 5% — 30 июня и 31 декабря 2012 г., по 10% — 3 июня и 31 декабря 2013 г. и 30 июня 2014 г., по 30% — 31 декабря 2014 г. и 30 июня 2015 г. Процентная ставка по первому выпуску LPN — 8,75%, по второму — 9%. Первые полтора года выплата процентов не планируется, но после 31 декабря 2010 г. проценты будут начисляться по базовым ставкам плюс 4%.
Также компания предложила ввести в совет директоров (сегодня пять человек) четырех новых членов: держатели LPN и рублевых облигаций смогут представить трех кандидатов, банки — одного. «Все правовые требования к этой процедуре будут соблюдены», — утверждает Кунашев.
Руководитель департамента ФК «Уралсиб» Борис Гинзбург говорит, что предложенная схема не устраивает держателей: «Компания не поясняет, почему у нее нет денег и куда делись средства, вырученные от продажи молочных активов». «Если у акционеров нет денег, то кто же тогда всю осень скупал акции на рынке?» — спрашивает Гинзбург.
У SUZUKI НЕ БУДЕТ ЗАВОДА В ПЕТЕРБУРГЕ
Ведомости, 11 Июня 2009Suzuki Motor отложила строительство автозавода под Петербургом, сообщил гендиректор ООО «Сузуки авто МФГ рус» Седзи Сигэру. Ранее сообщалось, что японская Suzuki Motor Corp. планировала ввести завод в промзоне Шушары-2 под Петербургом в эксплуатацию в середине 2010 г. Предполагалось, что там будут выпускаться автомобили Grand Vitara и SX4.
«АВТОВАЗ» ЖДЕТ ДЕНЕГ
Ведомости, 11 Июня 2009Меморандум о намерениях между «АвтоВАЗом», «Ростехнологиями», «Тройкой диалог», Сбербанком, ВТБ и Газпромбанком подписан, сообщил представитель «АвтоВАЗа». Банки рассмотрят возможность финансирования инвестпрограммы «АвтоВАЗа» до 2013 г. на сумму до 95 млрд руб., говорится в документе. Впрочем, программа уже секвестирована до 80 млрд руб., говорит представитель завода.
«БОГАТЫРЬ» НЕ ПРОДАЕТ УГОЛЬ
Ведомости, 11 Июня 2009Угледобывающее СП «Богатырь», принадлежащее UC Rusal и госфонду «СамрукКазына» (Казахстан), приостановило деятельность на месяц из-за снижения спроса на уголь. С начала 2009 г. объемы продаж «Богатыря» упали на 30% по сравнению с тем же периодом 2008 г., пояснил представитель предприятия. Основное снижение потребления пришлось на покупателей из России: минус 45% к уровню потребления за пять месяцев 2008 г.
FIAT ЗАПОЛУЧИЛ CHRYSLER
Коммерсант, 11 Июня 2009Итальянский Fiat закрыл сделку по покупке 20% долей обанкротившегося американского автоконцерна Chrysler. Это стало возможным после того, как вчера Верховный суд США отклонил возражения кредиторов, протестовавших против сделки. Объединенная компания станет шестым крупнейшим автопроизводителем в мире.
Вчера Fiat и Chrysler объявили о завершении сделки по покупке итальянским концерном 20% долей американского. Согласно ранее утвержденной схеме сделки, объявившая себя банкротом Chrysler LLC будет ликвидирована, а на основе ее активов будет сформирована новая компания Chrysler Group LLC, 20% долей которой за $2 млрд получит Fiat. Более 55% долей новой компании перейдет под контроль американского профсоюза автомобильной промышленности (UAW) и его страхового фонда, еще порядка 10% достанется правительствам США и Канады. Гендиректором Chrysler Group будет назначен глава Fiat Серджио Маркионне, председателем совета директоров — Роберт Киддер, ранее занимавший должность гендиректора Duracell. Альянс Fiat и Chrysler станет шестым крупнейшим производителем автомобилей в мире.
Соглашение о приобретении доли в американской компании Fiat Group подписала еще в конце апреля. В тот же день Chrysler подала в суд заявление о банкротстве. В начале июня продажу основной части активов компании концерну Fiat одобрил суд по банкротствам в Нью-Йорке. Но в минувший понедельник продажа была приостановлена судом на основании апелляции, поданной тремя пенсионными фондами штата Индиана и потребительскими союзами (см. «Ъ» от 10 июня). Как утверждали представители фондов, задолженность Chrysler перед которыми составляет $42 млн, кредиторов автоконцерна поставили в неравные условия и часть из них может понести серьезные потери от продажи активов концерна.
Протест содержал требование заморозить сделку и проверить ее законность. Завершить сделку компаниям удалось лишь после того, как вчера это последнее препятствие было устранено — Верховный суд США отклонил апелляцию, заявив, что не находит достаточных оснований для судебного вмешательства в сделку.
Как отмечают наблюдатели, подобное решение суда стало хорошей новостью и для General Motors (GM), которая использует схожую стратегию проведения процедуры банкротства для облегчения получения господдержки. «В штаб-квартире GM вздохнули с облегчением: если бы Верховный суд принял другое решение, компании пришлось бы пересматривать свои планы», — говорит аналитик IHS Global Insight Аарон Брэгман. Вчера днем акции Fiat выросли на торгах на Миланской фондовой бирже более чем на 5%.
ЛАТУ ПРЕДПИСАЛИ ПРЕВРАЩЕНИЕ В ЕВРО
Коммерсант, 11 Июня 2009Президент Латвии Валдис Затлерс подвел вчера итог дискуссии о девальвации лата, ведущейся в этой стране последние недели. «Девальвации не будет», — заявил господин Затлерс национальному телевидению. Правда, для того, чтобы выполнить его завет, правительству Латвии придется сократить бюджетный дефицит до размера, который устроит МВФ, чтобы обеспечить очередной транш международной помощи в размере 1,4 млрд. Вчера премьер Валдис Домбровскис в Брюсселе знакомил Еврокомиссию с правительственными поправками к бюджету, сокращающими госрасходы на 10%, или 500 млн латов ( 700 млн).
«Девальвации национальной валюты Латвии не будет», — заявил господин Затлерс в программе телекомпании LNT в среду. «Последние два дня совершенно определенно показали, что это только слухи. Будет так, как сказал президент Банка Латвии: будет введен евро, и до этого девальвации не произойдет», — сказал латвийский президент. Его заявление подытожило обсуждение судьбы национальной валюты, проходившее в последние недели на фоне сокращения резервов национального банка и сомнений в выделении очередного транша кредита МВФ на поддержание национальной экономики. К примеру, свою оценку состояния латвийской экономики вчера распространил RGE Monitor, возглавляемый экономистом Stern School of Business Нью-Йоркского университета Нуриэлем Рубини: экономика Латвии находится «на искусственном жизнеобеспечении, потенциально ведущем к девальвации лата», которая может послужить «будильником» для инвесторов, напоминающим об угрозах нестабильности в Центральной и Восточной Европе. «Девальвация лата может стать доказательством того, что помощь Центральной и Восточной Европе недостаточна, чтобы преодолеть последствия экономического спада», — предупреждает рассылка.
По словам президента, если власти страны «любой ценой» в этом месяце не примут бюджетные поправки, в дальнейшем страну ждет вдвое большее сокращение расходов. Непринятие поправок до середины июня было бы «убийством» Латвии, считает господин Затлерс. Вчера же премьер Латвии Валдис Домбровскис в Брюсселе представил план сокращения госрасходов представителям Еврокомиссии. Поправки к бюджету предполагают сокращение бюджета на 10%, или на 500 млн латов ( 1,42 до 1,43 за 1 лат), создав повышательный тренд и для курсов других восточноевропейских валют: по данным агентства Bloomberg, курс шведской кроны вырос во вторник на 0,5%, венгерского форинта — на 2,3%, польского злотого — на 0,9%.
Изначально программа по стабилизации экономической ситуации в стране разрабатывалась с участием экспертов МВФ, но взгляды специалистов фонда и правительства Латвии существенно разошлись — МВФ рекомендовал обвалить курс национальной валюты для поддержки экспортеров, Латвия же настаивала на сохранении привязки лата к евро. В итоге программа была принята в варианте, который предусматривал существенные поправки к госбюджету на 2009 год (предполагалось, что его доходы за 2009 год составят 3,98 млрд латов, расходы — 5,05 млрд латов, около 20% дефицита), изменения в налоговой системе и введение евро не позднее 2012 года. Однако такой вариант поставил под вопрос выделение международных кредитных средств, и правительство Латвии вынуждено было пойти на новые поправки к бюджету 2009 года, заложив в него дефицит в 9,2% ВВП. МВФ требовал ограничения дефицита до 7% ВВП, комментариев фонда к новой бюджетной конструкции пока не было. Сейчас поправки направлены в сейм Латвии — ожидается, что окончательно документ примут 12 июня.
Также для увеличения доходов бюджета с 2010 года Латвия вводит прогрессивный подоходный налог, а уже в 2009 году минимальная зарплата в стране будет сокращена со 180 латов ($360) до 140 ($280), не облагаемый налогом минимальный доход также сокращен с 90 до 45 латов. В ближайшем будущем с той же целью правительство планирует рассмотреть вопрос о повышении НДС в 2011 году с 21 до 23% и увеличении налога на недвижимость. Глава латвийского правительства опроверг прозвучавшую ранее информацию о сокращении пенсий на 15%, но оговорился: снижение «может коснуться доплат к пенсиям».
ПЕРВАЯ КРИЗИСНАЯ ЭМИССИЯ
РБК daily, 11 Июня 2009Alliance Oil размещает акции на 100 млн долларовЗавтра должны стать известны итоги эмиссии акций Alliance Oil Company на сумму 100 млн долл. и размещения конвертируемых облигаций на 225 млн долл. Alliance Oil, контролируемая семьей президента группы «Альянс» Мусы Бажаева, стала первой российской компанией, пошедшей на открытое размещение акций с начала кризиса. Аналитики полагают, что компания выбрала удачный момент для выхода на рынок и направит средства прежде всего на ликвидацию коротких долгов, которые по итогам первого квартала составляли чуть менее 410 млн долл.
Вчера Alliance Oil объявила о начале открытого размещения конвертируемых облигаций на 225 млн долл. и акций новой эмиссии в форме шведских депозитарных расписок (SDR) на 100 млн долл. Листинг облигаций со сроком погашения в 2014 году пройдет на Люксембургской фондовой бирже. Заем может быть погашен через три года, если цена SDR превысит 130% от стоимости облигаций. Бумаги предусматривают ежеквартальный купон, ставка по которому будет определена в интервале 6,75 — 7,5%. SDR, как ожидается, выйдут в листинг на NASDAQ OMX Nordic. Как говорит источник, знакомый с ситуацией, книга заявок будет закрыта уже сегодня, размещение проходит без установки ценового коридора, а результаты размещения планируется обнародовать в пятницу.
В 2008 году Alliance Oil (до 28 мая носившая название West Siberian Resources Ltd.; WSR) объединилась с НК «Альянс». В результате была создана вертикально интегрированная нефтяная компания, работающая в России и Казахстане. Суммарные доказанные и вероятные запасы составляют около 65 млн т, текущий уровень добычи — около 2,5 млн т нефти в год. К 2011 году Alliance Oil планирует добывать более 4 млн т. Основным перерабатывающим активом компании является Хабаровский НПЗ, принявший в 2008 году чуть более 3,3 млн т нефти. По итогам первого квартала 2009 года чистая прибыль WSR составила 50,5 млн долл., что на 10% больше, чем годом ранее. Выручка за отчетный период снизилась на 40% — с 549 млн до 328 млн долл. При этом рентабельность WSR по EBITDA и чистой прибыли составила 30 и 15%, что лучше других российских нефтяных компаний.
Alliance Oil продемонстрировала неплохие показатели в первом квартале и выбрала хороший момент для размещения SDR и облигаций, считает аналитик UniCredit Securities Артем Кончин. Решение о выходе на рынок принималось владельцами компании именно по итогам работы с начала года, добавляет источник в отрасли. В условиях роста цен на нефть Alliance Oil может получить даже больше заявленной суммы, полагает аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. Размещение по низкой в нынешней ситуации ставке 6,75 — 7,5% интересно для самой компании, до этого отечественные структуры пытались занимать под 9,5% годовых. «Для инвесторов это возможность в дальнейшем войти в капитал компании после конвертации бондов, и привлекательным для них может быть устанавливаемая премия 25 — 30%, которая может быть реализована уже в течение 1 — 1,5 лет, чем и подкупят инвесторов», — полагает г-н Лютягин.
Полученные в ходе размещения средства планируется направить на улучшение баланса и ликвидности компании, а также снижение краткосрочной задолженности, заявили в Alliance Oil. Вырученные средства нужны компании прежде всего для рефинансирования коротких долгов, говорит Артем Кончин. По итогам первого квартала долг Alliance Oil сократился на 27% и составил 629 млн долл., 65% от этой суммы (чуть менее 410 млн) приходится на краткосрочную задолженность. Привлекаемый объем средств — до 350 млн долл. — может пойти и на инвестиции в расширение добычи, так как это интересно в условиях снижения цен на новые лицензии и обустройство промыслов, говорит Дмитрий Лютягин. Основной инвестпроект «Альянса» — модернизация Хабаровского НПЗ — продолжится за счет кредита, гарантии на 700 млн долл. по которому уже получены от государственного страхового агентства Испании CESCE.
По текущей стоимости акций Alliance Oil на рынок дополнительно могут поступить порядка 7,3 млн акций в дополнение к уже обращающимся 161,5 млн. Таким образом, доля семьи Бажаевых, контролирующих сейчас порядка 53% акций компании, снизится чуть более чем на 2%.
ЗАПАДНЫЕ БАНКИ СНОВА НА ПОДЪЕМЕ
РБК daily, 11 Июня 2009Восстановление сил инвестиционного банкинга продолжается. После значительного роста прибыли в течение первых трех месяцев года аналитики и ряд крупных банков прогнозируют хорошие результаты и по итогам второго квартала. Происходит это благодаря стабильно высокой прибыльности сделок на рынке капитала.
Однако в то время когда торговая отчетность, забыв про недавние болезненные списания, вновь демонстрирует рост прибыли, кредитные книги банков подают явно настораживающие сигналы. Коммерческие банки озабочены ростом просрочек в сегменте фирменного кредитования. Это признак того, что процесс расслоения в международном банковском бизнесе неумолимо продолжается. Так, в тени оказались банки Citigroup, UBS и Royal Bank of Scotland, которые по-прежнему озабочены последствиями финансового кризиса и поэтому не поспевают за тенденцией роста прибылей. А вот на «солнечной» стороне успешно работают финансовые институты Goldman Sachs, JP Morgan, Credit Suisse и Deutsche Bank, которые вышли из кризиса с относительно небольшими потерями.
Впрочем, аналитики не устают предостерегать об опасности преждевременной эйфории.
«Среднесрочная перспектива выглядит мрачно», — пишет в своем докладе по поводу перспектив инвестиционного банкинга Дирк Хоффманн-Бекинг из Bernstein Research. По мнению эксперта, уровень доходности первых трех месяцев стабильным не будет, ввиду того что новые бизнес-модели пока еще до конца не отработаны. До сих пор банкам удавался своего рода трюк — получить более высокую прибыль на фоне уменьшения рисков. Возможным это стало благодаря особенно большой курсовой разнице при проведении торговых сделок. Отрезвление же наступит не позднее 2010 года, прогнозирует аналитик.
Ну а пока банки полны оптимизма. «Фундаментальных изменений условий, в которых функционирует рынок, не наблюдается», — указывает замглавы совета директоров Credit Suisse Урс Роннер. По оценке экспертов Bernstein Research, особенно значительные выгоды второй по величине банк Швейцарии получал до сих пор за счет бума доходности сделок с продуктами с фиксированной доходностью.
Впрочем, аналитик Дирк Хоффманн-Бекинг считает, что еще возможен спад, который насту- пит, как только снова упадет доходность. «Кроме того, банку Credit Suisse необходимо продолжить работу по уменьшению рисков в своем портфеле, дабы избежать последствий для управления активами», — отметил эксперт.
Несколько лучше в этом плане ситуация Deutsche Bank, у которого меньше забот с его небольшим подразделением частного банкинга. Bernstein Research прогнозирует, что лидер немецкого банковского рынка благодаря сделкам с облигациями будет во втором квартале иметь результаты почти такие же хорошие, как и за первые три месяца года, когда его показатель квартальной прибыли после уплаты налогов достиг 1,2 млрд евро. Солидный уровень результатов ожидают во втором квартале и аналитики из UniCredit. «Вечеринка продолжается, но похмелье после нее, по нашему мнению, неизбежно», — указано в их докладе. Они прогнозируют, что последствия экономической рецессии проявятся в банковской отчетности во втором полугодии.
ВВП ЯПОНИИ В I КВАРТАЛЕ 2009 Г., ПО ОКОНЧАТЕЛЬНЫМ ДАННЫМ, УПАЛ НА 3,8% ПО СРАВНЕНИЮ С IV КВАРТАЛОМ 2008 Г.
РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 11 Июня 2009ВВП Японии в I квартале 2009г. в реальном выражении, по окончательным данным, упал на 3,8% по сравнению с IV кварталом 2008г. В годовом исчислении падение японского ВВП составило 14,2%. Такие данные опубликовал сегодня Институт экономических и социальных исследований правительства страны.
Аналитики, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали, что ВВП Японии сократится на 4%. При этом предварительные данные свидетельствовали о том, что в годовом исчислении спад японского ВВП составил 15,2%.
Данные по ВВП Японии за январь-март 2009г. оказались значительно хуже соответствующих данных по экономикам зоны евро и США. Экономика стран зоны обращения евро сократилась в I квартале с.г. по сравнению с предыдущим кварталом на 2,5%, а экономика США, по уточненным данным, — на 5,7%. Тяжесть последствий мирового финансового кризиса для Японии аналитики связывают с сильной зависимостью экономики страны от экспорта.
Зафиксированное квартальное сокращение японской экономики стало крупнейшим с 1955г., когда в стране начали публиковать эту статистику.
АНАТОЛИЙ КРУЧИНИН: НЕ ГНАТЬСЯ ЗА ОБЪЕМОМ, А УДОВЛЕТВОРЯТЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫЙ СПРОС
Время новостей, 11 Июня 2009Топ-менеджер «Северстали» Анатолий Кручинин о положении в отраслиРоссийский рынок группа «Северсталь» всегда считала для себя ключевым, но не отказывалась и от приобретения западных активов. Мировой финансовый кризис расставил свои приоритеты, вынудив руководство одной из крупнейших металлургических групп на время забыть об инвестициях в свои иностранные компании и полностью сконцентрироваться на российском рынке. Еще в апреле прошлого года руководство «Северстали» решило поделить ее на три дивизиона: «Северсталь Российская сталь», «Северсталь Ресурс», «Северсталь Интернэшнл». Генеральный директор дивизиона «Северсталь Российская сталь» Анатолий КРУЧИНИН рассказал обозревателю «Времени новостей» Ирине ЦЫРУЛЕВОЙ о том, какие усилия компания прикладывает в непростой кризисный период, чтобы остаться на плаву.
-Финансовый кризис затронул все сферы экономики, в том числе и металлургию. Как вы переживаете этот сложный период?
— Металлурги ощутили приближение кризиса гораздо раньше, чем остальные, еще в сентябре. Для дивизиона «Северсталь Российская сталь» четвертый квартал прошлого года был самым сложным. В октябре началось резкое снижение объема производства. В ноябре и декабре загрузка мощностей была самой низкой (падение производства стали составило 50%, а отгрузка товарного проката упала на 40% к сентябрю 2008-го). В весенние месяцы мы подняли производство до 70% от докризисного уровня товарной отгрузки (650 тыс. тонн). На сегодня это оптимальный объем производства, отвечающий рыночному спросу.
Метизный сегмент также испытывал сложности, связанные с низким потреблением в ключевых отраслях. Весна, с которой традиционно начинался сезонный подъем в метизной отрасли, не оправдала надежд. В апреле ненамного увеличился выпуск низкоуглеродистой продукции, что было связано с незначительным оживлением стройки. По остальным продуктам серьезных подвижек в сторону повышения спроса пока нет.
По трубному сегменту (Ижорский трубный завод, ИТЗ. — Ред.) низкий уровень загрузки мощностей был связан с переносом сроков реализации проектов газовиков. Я считаю, что только расширение рынков сбыта позволит ИТЗ повысить объем производства. В 2009 году мы уже вышли на рынок Туркменистана, приняв участие в проекте «Средняя Азия — Китай». Также были пробные поставки в Голландию. Но ИТЗ намерен побороться за возможность поставлять трубы для второй ветки газопровода Nord Stream, мы прошли для этого специальную сертификацию.
— А на каком производстве кризис отразился меньше всего?
— На высокотехнологическом. В качестве примера приведу ЗАО «Северсталь СМЦ-Колпино». В этом году были осуществлены поставки готовой продукции для строительства таких крупных объектов, как Киришский НПЗ, автомобильный завод Hundai, продолжалась работа с машиностроительными предприятиями, в том числе с Caterpillar-Tosno. Более того, в результате победы СМЦ в ряде тендеров на поставку сварного профиля линия производства балки в мае была загружена на 90%.
Стивидорную компанию «Нева-металл» кризис также коснулся в меньшей степени. Объем перевалки черных металлов Череповецкого меткомбината (ЧерМК) в связи с увеличением доли экспорта в поставках компании увеличился. Компании удается развивать новое направление — контейнерное.
— Чувствуете ли вы какое-то оживление на рынке? — Ситуация по-прежнему нестабильна. Так, в феврале по сравнению с январем мы увидели серьезное — почти на 40% — увеличение цен по сортовому прокату, а также небольшой — на 10 — 12% — рост по плоскому прокату. Но подъем был недолгим: в марте рынки стагнировали, а цены на некоторые виды продукции стали снижаться. Подобные тенденции наблюдаются и на экспортных рынках.
— Практически каждая компания сейчас разрабатывает свою антикризисную программу. В чем суть вашей?
— В первую очередь мы решили привести в соответствие со спросом объем производства и до сих пор продолжаем гибко реагировать на изменения. Например, было закрыто мартеновское производство на ЧерМК. В результате в большей степени мы производим сталь экономически эффективным конвертерным способом. Мощности череповецкой площадки определены четко: при хорошем рынке это было 9,5 млн тонн конвертерной стали и 2 млн тонн стали, получаемой в электросталеплавильном цехе. Сегодня мы стараемся не гнаться за объемом, а удовлетворять платежеспособный спрос, не допуская тем самым роста дебиторской задолженности.
Другая составляющая нашей программы — снижение издержек по всем направлениям: это и управленческие расходы, и пересмотр инвестпрограммы, и энергосбережение, и оптимизация численности персонала в рамках дальнейшей реструктуризации. Мы используем любые возможности как в рамках отдельных предприятий, так и за счет междивизионной и внутридивизионной синергии.
— Что имеется в виду?
— С этого года Череповецкий меткомбинат для снижения затрат на перевозку часть продукции доставляет в Санкт-Петербург в контейнерах «Невы-металла». Обратно в Череповец они идут с металлоломом из нашего ломозаготовительного сегмента. Это позволяет снизить транспортную составляющую в 1,5 — 2 раза. Междивизионные связи, использование вертикальной интеграции компании дают еще больший синергетический эффект. Предприятия гигантского металлургического комплекса, в который входят российские и западные активы, постоянно закупают много сырья, в том числе на российских предприятиях, входящих в состав «Северстали». Грамотное построение процессов продаж и закупок, объединение усилий предприятий приносят немалую выгоду и дают ряд преимуществ. Это и кросс-потоки, то есть встречные закупки и продажи, и использование научной базы, к примеру Череповецкого меткомбината, для исследования с целью улучшения свойств воркутинских углей и костомукшских окатышей, и централизация закупок по ряду позиций. На отдельных предприятиях, в частности ЧерМК, мы продолжаем программу энергосбережения. Она предполагает увеличение собственных мощностей, так как рыночная цена почти в два раза выше собственной. Или такой пример. В июле мы планируем запустить доменную печь 1. Это позволит снизить себестоимость производства стали в конвертерах благодаря оптимальному подбору соотношения лома и чугуна для ее производства.
— В середине марта было объявлено, что компания сократит 9 — 9,5 тыс. человек на предприятиях в России. Изменились ли эти цифры и как вы решаете кадровый вопрос?
— Действительно, численность персонала по отношению к докризисному периоду на предприятиях дивизиона снизилась на 9,5 тыс. человек. Большая часть по объективным причинам пришлась на Череповец. Здесь сосредоточено 80% предприятий дивизиона. «Северсталь» является градообразующим предприятием. Мы понимали, что для Череповца этот процесс будет нелегким. Сначала с октября был закрыт прием в компанию и сокращено почти 2 тыс. вакансий, а первая волна уволенных — это около 1,5 тыс. человек, вышедших на пенсию, в том числе досрочную. Вместе с городскими и областными властями мы старались предотвратить негативные последствия, предлагая программы переобучения, открывая центр по организации временных работ, передавая городу спортивные и культурные объекты, которые содержала «Северсталь». В результате бывшие работники «Российской стали» в Череповце на конец апреля (последние данные центра занятости) составляют лишь четвертую часть от общего числа зарегистрированных безработных. При этом сегодня в городе, в том числе при содействии «Северстали», порядка 5 тыс. открытых временных и постоянных рабочих мест.
Несмотря на спад производства и консервацию ряда объектов, мы изначально ставили перед собой задачу сохранить ценные кадры, временно переводя специалистов на другие работы внутри компании, предоставляя административные отпуска некоторым сотрудникам.
— Не могли бы рассказать подробнее о законсервированных проектах и о тех, которые компания будет развивать?
— Приостановлен ряд крупных мероприятий на ЧерМК: строительство доменной печи 7 и агрегата непрерывного горячего цинкования. Решение о продолжении финансирования этих объектов будет принято в зависимости от ситуации на мировом финансовом рынке. Приоритетными проектами для компании являются те, которые находятся на завершающей стадии. Продолжаем строительство трубопрофильного завода в индустриальном парке «Шексна». Там будут производиться круглые, квадратные и прямоугольные трубы диметром сечения от 127 до 426 мм. Такой продукт в европейской части России не производится. Запуск запланирован на 2010 год.
— Каков объем инвестиционной программы в российские активы? Насколько она подверглась корректировке в связи с кризисом?
— В рамках всей группы программа капитальных вложений на 2009 год была сокращена с запланированных 3 млрд до 1 млрд долл. Инвестиции, которые в первом квартале составили 265 млн долл., было решено пустить на ремонтно-техническое обслуживание. Объем финансирования дивизиона «Российская сталь» на этот год равен 15,4 млрд руб., в том числе ЧерМК — 6,3 млрд рублей.
— В последнее десятилетие «Северсталь» не являлась крупным игроком на экспортных рынках, отдавая приоритет внутреннему рынку. Какой процент экспорта сегодня?
— Мы продолжаем считать приоритетным для себя внутренний рынок России, стран СНГ и Балтии. Поэтому даже в нынешней ситуации активно работаем со своими стратегическими партнерами. Так, недавно подписано соглашение с «АвтоВАЗом». В то же время мы понимаем, что увеличение экспорта — это объективная необходимость, вызванная по-прежнему невысокой платежеспособностью в России и СНГ. Сейчас мы экспортируем около 60% своей продукции.
— Одними из основных потребителей металлопродукции являются автозаводы, многие из них сегодня рассматривают возможность локализации производства. Как вы относитесь к этой идее, с кем налажено сотрудничество? Вам было бы интересно участвовать в таких проектах?
— «Северсталь» с 2006 года является официальным поставщиком продукции для компании Renault-Nissan и ежемесячно поставляет оцинкованный и холоднокатаный прокат для производства лицевых и внутренних деталей автомобиля Renault Logan (в 2008 году — более 3 тыс. тонн металлопроката). Совместно с «АвтоВАЗом» компания реализует программу перехода на горяче-оцинкованный прокат «Севергала», продолжает поставки проката крупнейшим производителям автомобилей на Ближнем Востоке — иранским «Ходро» и «Сайпа».
Мы понимаем значимость и перспективность локализации в России автопроизводств крупнейших мировых компаний, поэтому активно включились в эту работу. Вы, наверное, уже знаете о заключенном соглашении по созданию СП «Северсталь-Гестамп». В его рамках уже вошло в строй предприятие по штамповке во Всеволожске, нацеленное пока на нужды завода Ford, но с перспективой обслуживания предприятий петербургского автокластера. Следующее штамповочное производство — в Калуге — будет отвечать потребностям компании Volkswagen. Там ведутся строительные работы, объект войдет в строй в начале 2010 года.
— Когда начнет выправляться ситуация на рынке и насколько изменится при этом ваша стратегия? С какими производственными и финансовыми итогами вы надеетесь завершить первое полугодие и год в целом?
— Ситуация на рынке все еще неоднозначна, поэтому мы не считаем правильным давать прогнозы. Мы можем увидеть оживление спроса к концу года. Компания внимательно следит за ситуацией на рынке и будет оперативно реагировать на все изменения. Мы предполагаем, что реализация программ пополнения запасов и рост объема госинвестиций в инфраструктуру должны поддержать спрос на сталь в текущем году. Мы к этому готовы.
ОТ СТАБИЛЬНОСТИ — К НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Независимая газета, 11 Июня 2009Кризис создал не так много новых, но усугубил давно уже известные проблемы в обществе. До какой точки проникновения в повседневность нынешний экономический кризис может влиять на жизнь россиян? Ответить на этот вопрос было задачей аналитического доклада, подготовленного Институтом социологии РАН при поддержке Фонда им. Ф. Эберта в РФ. Название доклада — «Российская повседневность в условиях кризиса. Взгляд социологов».
Прежде всего исследование показало, что среди всех категорий населения больше всего пострадали от экономического кризиса квалифицированные работники. Они в отличие, например, от рабочих с начала года получили лишь обострение тех тенденций, которые ощущали последние пять-шесть лет. Мало того, эти предощущения грядущего кризиса социологические исследования фиксировали уже в 2006 году и даже немного раньше.
И в этом нет ничего удивительного, если еще раз вспомнить структуру отечественного рынка труда. Эксперты единодушны: наш рынок труда — это середина XX века в лучшем случае. Именно это — главное препятствие для роста среднего класса. Для такого рынка труда, как у нас сейчас, достаточно 20% занятых в нефтегазовом секторе. Существующему типу экономики не нужно столько образованного населения.
Таким образом, инновационная экономика, о которой так долго говорит партия власти в России, столкнулась, судя по всему, с очень непростой проблемой — социальное качество населения страны. Две трети россиян отказываются что-либо предпринимать в связи с экономическим кризисом. Почти 50% наших сограждан уверены, что кризис продлится от года до трех лет, не больше. Но только 30% населения проводят активную стратегию во время кризиса — осваивают новые профессии, готовы поменять место жительства. Этого явно недостаточно для инновационного развития.
Ровно неделю назад председатель правительства Владимир Путин совершил очередное — почти библейское — чудо: накормил целый город Пикалево в Ленинградской области.
Между тем социологи предупреждают о том, что именно в городах с населением от 100 тыс. до 0,5 млн. человек кризис проявился наиболее тяжело. Не случайно продублировать «пикалевское чудо» в Архангельске, где митинговали врачи, возмущенные разрухой в местных медучреждениях, с ходу не удалось.
Опять же очень характерно, что если в сентябре прошлого года 43% населения опасались в связи с кризисом «угроз из-за рубежа» и 39% — «внутренних угроз», то в марте 2009-го эти показатели соответственно выглядят так: 19% и 47%.
Опасность очевидна — возникновение депрессионных анклавов в стране. Если это приобретет более или менее массовый характер, то такой тип развития может разорвать Россию. Не столько сознательный сепаратизм, сколько естественная дезинтеграция — вот главная опасность для целостности Российского государства сегодня. Характерно, например, что никаких акций солидарности с жителями Пикалева не было. (Кстати, точно так же во времена монетизации льгот молодое поколение было вполне равнодушно к протестам пенсионеров и пожилых людей.) Все это дает основания говорить, что в отличие от после кризисного 1998 года сегодня можно главную тенденцию определить как переход от стабильности к неопределенности.
Проявляется это, например, в уже зафиксированном сокращении рождения детей; в сильном сокращении доли платных видов досуга («одомашнивание» досуга); лишь 30% населения великой страны проживают в благоустроенных условиях — отдельная жилплощадь со всеми видами коммуникаций. А ведь за спиной у нас — годы высоких цен на нефть, большого Стабфонда. А мы загоняем людей в состояние постоянного и глубокого стресса, констатируют социологи. И с ними нельзя не согласиться. Складывается впечатление, что мы как-то неправильно распорядились этими возможностями. Обидно за наш народ, который фактически сам делает все возможное. Ему нужно только помочь.
KPRF.RU- по материалам СМИ
