17.03.2009 21:06
Хроника современного кризиса капитализма. По данным Фонда общественного мнения (ФОМ), действиями исполнительной власти в условиях кризиса недовольны 39% россиян. За год экономический кризис лишил население США 11,2 трлн долларов.
ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ НАПОМНИЛ БИЗНЕСУ О ДОЛГЕ МОРАЛЬНОМ И СОЦИАЛЬНОМ
Коммерсант, 16 Марта 2009Дмитрий Медведев первый раз дал телеинтервью российскому телевиденью 31 августа 2008 года. Тогда трем ведущим каналам — «Первому», «России» и НТВ — была представлена позиция президента по проблеме Южной Осетии. 24 декабря прошлого года президент для тех же трех каналов подвел итоги года. В основном он отвечал на вопросы о кризисе в контексте внутренней и международной политики. 15 февраля президент дал более подробные разъяснения по антикризисным мерам телеканалу «Россия». Вчера он дал интервью «Первому каналу», главе дирекции информационных программ Кириллу Клейменову.
Треть вчерашнего интервью касалась проблемы борьбы с коррупцией. На прошлой неделе в Кремле прошло заседание Совета по коррупции («Ъ» писал об этом 11 марта), где обсуждались законопроекты и указы президента, которые должны дополнить принятый недавно закон «О противодействии коррупции». В том числе будет выпущен указ, который установит обязательную ежегодную декларацию имущества и доходов для членов семьи госслужащих, а также определит список госслужащих, чьи ежегодные декларации должны публиковаться в СМИ. Вчера господин Медведев подтвердил высказанное на заседании совета намерение обязать себя прямо с этого года ежегодно (а не перед выборами, как требует действующий закон) подавать декларацию, а также сделать ее публичной.
«Такого рода решения надо начинать с себя», — заявил господин Медведев. Также он пояснил, что на федеральном и региональном уровне лучше, чем на муниципальном, удалось «почистить» властные структуры от склонных к коррупционному поведению представителей криминалитета. Поэтому, как заявил президент, «мы должны внимательным образом отслеживать и происхождение капиталов» кандидатов в депутаты, и их прошлое.
По поводу кризиса президенту был задан весьма щекотливый вопрос — о роли бизнеса в его преодолении. Ответ продемонстрировал, что власть возлагает на бизнес часть ответственности за выход из кризиса — безответственных ждет по меньшей мере общественное порицание. «Роль бизнеса в ситуации кризиса должна быть не только традиционной: развитие бизнеса, развитие производства, извлечение прибыли, наконец. Но она должна быть и нравственной, — начал президент. — Наш бизнес развивался очень быстро. И за счет этого приобрел много дополнительных возможностей. Люди становились очень богатыми за очень короткие сроки. Теперь пришло время отдавать долги, долги моральные, потому что этот кризис — это тест на зрелость».
Затем господин Медведев четко объяснил, что тем, кто увильнет от выполнения моральных, а точнее, социальных обязательств, не поздоровится. «Если человек реально стал настоящим бизнесменом, он умеет ценить своих работников, — заявил Дмитрий Медведев. — Он будет стараться часть своих идей или личное потребление отложить на потом, сохранить трудовой коллектив, платить ему заработную плату, сохранить то, чем он занимался последние годы. А если человек начинает дергаться, если он продает бизнес, бежит куда-то, это означает то, что он неправильный предприниматель». «И в этом смысле это, наверное, период такого очищения: тот, кто выдержит кризисные условия, тот в хорошем смысле этого слова будет эффективным предпринимателем, эффективным менеджером», — закончил свою мысль господин Медведев, отставив без ответа вопрос о том, какая судьба ждет уклонившихся от выполнения своих моральных обязательств их неэффективных собратьев.
Господин Медведев, правда, сказал о том, что моральное поведение бизнеса можно контролировать, и привел пример — недавнее введение спецпредставителей Центробанка в банках, которым выделены госсредства на кредитную поддержку стратегических предприятий. Он пояснил, что спецпредставители в том числе будут давать согласие на совершение сделок, смотреть за тем, чтобы «кредиты выдавались на приемлемых, нормальных рыночных условиях, а не требовали каких-то подношений или совершения каких-то невообразимых действий, что, к сожалению, у нас тоже происходит периодически в банках». «Кредиты должны быть по нормальным рыночным условиям, а не под откаты и не под соответствующие блага, которые обещаются на будущее. В этом плане я считаю, что институт контролеров в настоящий период необходим», — заявил президент.
Президент также ответил на вопрос о борьбе с растущей из-за кризиса безработицей. Он впервые назвал общее количество безработных в стране, рассчитанное по методике МОТ, — 6 млн человек. Правительство до сих пор сообщало лишь о 2 млн человек, которые зарегистрировались на бирже труда. Говоря о проблемах трудоустройства молодежи, президент сообщил, что поддержал идею создавать малые предприятия при университетах и колледжах, и такой законопроект уже внесен в Госдуму. Также господин Медведев пообещал сдержать рост цен на лекарства введением контроля ценообразования. «Мы могли бы сейчас принять решение об обязательном декларировании отпускных цен на наиболее важные препараты», — заявил он и предложил провести отдельное телеинтервью по этой теме.
БАНК РОССИИ ЗАНЯЛ ПАССИВНЫЕ ПОЗИЦИИ
Коммерсант, 16 Марта 2009Согласно проанализированной «Ъ» отчетности 957 российских банков, по итогам января у 16 банков доля кредитов ЦБ превысила 20% от общего объема обязательств. Среди них такие банки, как Ханты-Мансийский (29,1%), Уральский банк реконструкции и развития (27,7%), «Авангард» (24,8%), ВТБ (24,6%), Альфабанк (24,4%), «Русский стандарт» (24,4%). Кроме банка «Авангард» и Уральского банка реконструкции и развития, все эти банки входят в Топ-50 по размеру капитала. У четырех банков доля средств ЦБ в обязательствах оказалась выше 30% — у Национального резервного банка (40,2%), БТА-банка (39,4%), Газпромбанка (30,9%) и «Еврофинанс Моснарбанка» (30,9%).
Средства ЦБ некоторые банки в период кризиса использовали для увеличения кредитования.
Согласно навигатору банковского сектора «Траст», БТА-банк увеличил объем кредитного портфеля с 1 октября по 1 февраля с 41,5млрд до 65,4 млрд руб. «ЦБ разрешил нам занимать в таких объемах, мы эту возможность используем и за счет этого наращиваем кредитование», — признал исполнительный директор БТАбанка Андрей Третьяков. За четыре месяца серьезно вырос кредитный портфель Газпромбанка — с 894 млрд до 1,26 трлн руб. на 1 февраля. С 34,3 млрд руб. на 1 октября до 44 млрд руб. на 1 февраля увеличился и кредитный портфель Национального резервного банка. Однако финансовый директор НРБ Алла Немова пояснила «Ъ», что большая часть средств ЦБ была выделена на санацию банка «Российский капитал». По данным отчетности, всего НРБ получил от ЦБ на 1 февраля 13,9 млрд руб. 5 млрд руб. — это средства ЦБ, полученные под залог активов и поручительство банков, говорит госпожа Немова.
ЦБ постепенно сокращает объем средств, предоставляемых банкам на беззалоговых аукционах (см. «Ъ» от 10 марта), на прошлой неделе банки могли занять не более 15 млрд руб., на этой — не более 10 млрд руб. Банкам приходится возвращать ЦБ больше (по ранее выданным кредитам), чем они могут занять снова, — на прошлой неделе объем планового погашения составлял почти 167 млрд руб., в результате задолженность банков перед ЦБ по беззалоговым кредитам сократилась с 6 по 13 марта на 90 млрд руб. — с 1,872 трлн до 1,782 трлн руб.
Сокращая объем средств на беззалоговых аукционах, ЦБ стимулирует банки занимать под залог активов. В пятницу регулятор провел первый аукцион ре по с акциями на ФБ ММВБ на срок три месяца, где банки взяли 166 млрд из 250 млрд руб., предложенных регулятором. Банкам, увлекшимся привлечением пассивов через беззалоговое кредитование, придется пересматривать тактику, отмечает аналитик Номос-банка Елена Федоткова.
При этом, по ее мнению, «риски у банков, значительно зависимых от денег ЦБ, повышаются». Кредитный аналитик «Ренессанс Капитала» Андрей Марков считает, что если ЦБ не расширит список активов, под залог которых он рефинансирует банки, не исключено, что у некоторых из них могут возникнуть значительные трудности с возвратом средств, полученных на беззалоговых аукционах.
«МОТИВЫ И ЛОКОМОТИВЫ»
Ведомости, 16 Марта 2009Сегодня Владимир Путин проведет совещание по экономическим вопросам, рассказал «Ведомостям» пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков, оно будет посвящено антикризисным мерам.
Прежний план готовился в начале кризиса, а сейчас первый шок прошел и нужно подготовить более структурированный и подробный документ, поясняет помощник президента Аркадий Дворкович.
Направления в новом плане останутся прежними: поддержка рынка труда, жилья, финансовой системы, реального сектора, ОПК, рассказывает чиновник правительства, но меры будут детализированы и доработаны с учетом более 100 новых поручений президента, премьера и антикризисной комиссии правительства. Во вступительной части плана будет изложена новая платформа, говорит другой сотрудник аппарата правительства, теперь социальная сфера — приоритет, а прямая поддержка предприятий неэффективна и больше использоваться не будет.
Нижнюю границу пособия по безработице в 4900 руб. могут поднять и увязать с размером зарплаты и готовностью человека овладевать новой профессией, будет повышена эффективность служб занятости, пенсии проиндексируют за год несколько раз, а лекарства станут доступнее, говорит сотрудник правительства. Будет и новая формула распределения дотаций регионам, отмечает он.
Сейчас есть три важных направления, на которых нужно сосредоточить работу, — образование, здравоохранение и жилье, заявил в пятницу первый вице-премьер Игорь Шувалов. Эти направления правительство считает «мотивами или локомотивами» развития экономики и внутреннего спроса, а также снижения социальной напряженности, добавил он.
Дополнительных денег на антикризисный план не предусмотрено, рассказывают чиновники, — они уже все в бюджете. На днях премьер Владимир Путин сообщил, что стоимость антикризисного пакета — 12% ВВП, из которых 4,5% — средства бюджета. Шувалов не исключил, что сумма, выделяемая для предприятий на госгарантии по кредитам, может быть больше запланированных 300 млрд руб. Эти средства не отражаются в параметрах бюджета, поэтому добавить денег будет несложно, говорит чиновник Минфина, но пока таких поручений не поступало. Новый план на этой неделе будет внесен в правительство и рассмотрен с поправками в бюджет, рассказывает чиновник Минэкономразвития.
Помимо написания нового плана чиновникам предстоит разобраться с уже обещанной госпомощью. Предоставить информацию о мерах помощи стратегически важным предприятиям (294 системообразующих и около 1000 предприятий ОПК. — «Ведомости») президент потребовал от правительства в пятницу на заседании совета законодателей. «Такой список действительно есть, но надо признаться, что информации о том, что делается по этому списку, я никакой не слышал, — возмутился Медведев (цитата по www.kremlin.ru). — „…“ этот список тычут везде, говорят, вот он, есть, а что происходит на конкретных предприятиях, какие у них возможности появились в результате этого или что было предотвращено в отношении их, неизвестно».
Пока можно пытаться дать т олько предварительную оценку результативности принятых решений, говорит чиновник Минпромторга, со списком 294 предприятий ведется активная работа, на конец февраля рассмотрено 144 предприятия, уже практически приняты решения о предоставлении госгарантий автопроизводителям.
" Правительство помогает, но быстро такую помощь оказать невозможно, ведь все делается в первый раз и для многих вещей приходится менять законодательство " , — объясняет сотрудник одного из автоконцернов. Из обещанного пока ничего не получено, вздыхает топ-менеджер другого автоконцерна. Для нескольких десятков предприятий ОПК уже одобрены решения о предоставлении госпомощи (например, госгарантии шести компаниям на 12 млрд руб., докапитализация четырех — на 30 млрд), напоминает чиновник Минфина. Благодаря четкому взаимодействию с рабочими группами Минэкономразвития и Минфина процедура допэмиссии «МиГа» (принято решение о докапитализации на 15 млрд руб.) была проведена вместо шести месяцев фактически за две недели, добавляет чиновник Минпромторга.
Спасение предприятий тоже социальная мера, рассуждает политолог Дмитрий Бадовский, но в массовом сознании возникло ощущение, что во главу угла ставятся интересы крупных собственников. Теперь государство хочет показать, что люди без помощи не останутся, заключает он.-
СТРАХОВЩИКАМ ОГРАНИЧИВАЮТ РИСКИ
Коммерсант, 16 Марта 2009На заседании экспертного совета ФССН на прошлой неделе представлены предложения ведомства к Минфину по увеличению устойчивости страховщиков на период кризиса. Как заявила глава управления экономического анализа ФССН Ольга Федосеева, служба предлагает внести ряд изменений в приказы Минфина о расчете маржи платежеспособности страховщиков, а также в правила размещения страховых резервов и собственных средств.
Новацией в страховом законодательстве станет возможность для страховщиков привлекать субординированные займы для обеспечения маржи платежеспособности.
«Если владельцы страховщика не могут пополнить уставный капитал компании, они или сторонняя организация смогут выдать страховщику субординированный заем, — поясняет госпожа Федосеева. — Его величина будет ограничена 25% маржи платежеспособности». По ее словам, такая потребность возникает в основном у крупных страховщиков, чей бизнес стремительно растет. Кроме того, ФССН предлагает в форс-мажорных обстоятельствах смягчить действие нормы, по которой неприведение активов страховщиков в положенный порядок в течение трех месяцев чревато для компании санкциями регулятора. «Страховщики, которые допустили недоразмещение активов, предоставляют в службу план мероприятий по приведению в порядок активов, — говорит Ольга Федосеева. — И затем компании уже не вправе отклоняться от этого плана».
Еще одно новшество: ФССН предлагает напрямую ограничить риски страховых компаний. Регулятор предлагает ввести в силу требование о том, что максимальный объем обязательств по отдельно взятому договору компании не может превышать 10% от собственных средств страховой компании. Отметим, такого рода ограничения действуют в банковском надзоре. На страховом рынке это может осложнить работу кэптивных страховщиков, а в перспективе и изменить рынок перестрахования.
Все предложения Росстрахнадзор направит в Минфин. По словам главы ФССН Ильи Ломакина-Румянцева, не менее двух месяцев уйдет на утверждение изменений. Страховщики же были бы рады этим изменениям уже сейчас. «Субординированные кредиты — еще один способ повышения надежности страховщика», — уверен глава «Ингосстраха» Александр Григорьев. Но, по его словам, ограничение по принятию риска будет верным только в том случае, если из тела обязательства будет вычитаться риск, переданный в перестрахование. «В таком случае исчезнет нынешняя практика страхования компаниями с капиталом в 5 млн руб. рисков на 10 млрд руб.», — надеется он. А по словам заместителя главы агентства «Эксперт РА» Павла Самиева, «возможность привлечения субординированных займов положительно скажется на тех компаниях, которые стремительно наращивают бизнес, компании же в основном начнут снижать сборы, и займы пойдут лишь на покрытие убытков». Кроме того, по словам эксперта, получение страховщиками паузы в условиях неблагоприятных экономических условий может обернуться «слишком неформальным подходом к регулированию». Единственное, что не вызывает у него сомнения, — ограничение на риски. «Кризис может спровоцировать иски к страховщикам и на рынке страхования ответственности по госконтрактам, где чаще всего практикуется принятие рисков, несопоставимых с размерами компании», — говорит он.
МАТЕРИНСКИЙ КАПИТАЛ ДОСТАНЕТСЯ БАНКАМ
Газета, 16 Марта 2009Пенсионный фонд (ПФР) в 2009 году получит из федерального бюджета 26,3 млрд рублей на погашение ипотеки за счет материнского капитала. Такое постановление подписал премьер-министр Владимир Путин. Трансферт будет переведен на счет ПФР в Центробанке, после чего эти деньги в соответствии с одобренными заявками будут направлены на банковские счета семей, имеющих право на получение материнского капитала. После этого банки спишут оттуда деньги в счет погашения ипотечных долгов.
На данный момент ПФР выдал около 1 млн сертификатов на материнский капитал. При этом с начала приема заявлений (январь 2009 года) на направление средств материнского капитала для погашения ипотечных кредитов ПФР принял 11,4 тыс. заявлений и более 112 тыс. обращений граждан, проявивших интерес к возможности улучшения жилищных условий за счет этих средств. По статистике региональных отделений ПФР, погашение долгов по ипотеке — самое популярное направление для использования материнского капитала. По данным на февраль, ПФР вынес в целом по России 145 положительных решений по направлению средств материнского (семейного) капитала на погашение ипотечных кредитов. Это означает, что первые ипотечные кредиты будут полностью или частично погашены этими деньгами уже в конце марта — начале апреля этого года. Для вынесения положительного решения по этому вопросу ПФР отводится месяц, и еще два месяца даются на перевод средств в соответствующий банк.
Закон, предусматривающий возможность получения капитала в размере 250 тыс. рублей (сейчас, после ряда индексаций — около 300 тыс. рублей) семьями, где родился или усыновлен второй ребенок (или любой последующий, в том случае, если капитал не был получен после рождения второго), вступил в силу с 1 января 2007 года. Первоначальная редакция закона гласила, что эти средства могут быть использованы на оплату образования ребенка, решение жилищных проблем семьи или на пополнение накопительной части пенсии матери по истечении трех лет (то есть не ранее 2010 года). Однако в конце прошлого года правительство разрешило использовать материнский капитал на обслуживание ипотечных займов уже с 2009 года.
Мера носит антикризисный характер: после ухудшения экономической ситуации в стране для многих семей, которые воспользовались ипотекой, обслуживание долга по кредитному договору стало финансово неподъемным как из-за сокращения и задержек зарплат, так и из-за потери работы. В соответствии с постановлением материнский капитал может быть направлен как на погашение основного долга по ипотечному кредиту, так и на погашение процентов по кредитному договору на приобретение или строительство жилья, который заключили или заключат до 31 декабря 2010 года.
ПРЕЗИДЕНТ ПРИЗВАЛ СПИКЕРОВ К КООРДИНАЦИИ
Газета, 16 Марта 2009Президент России Дмитрий Медведев в пятницу на заседании Совета законодателей обсудил с председателями региональных заксобраний меры по преодолению экономического кризиса. Глава государства призвал спикеров разработать механизмы координации с федеральной властью и поручил более подробно разъяснять гражданам суть антикризисных мер правительства. В Кремле собрались спикеры всех регионов, кроме председателя думы Чукотского автономного округа Романа Абрамовича.
Сложилось впечатление, что Совет законодателей в этот раз прошел для того, чтобы разъяснить региональным депутатам, что же предпринимают в Белом доме для спасения экономики. Медведев сообщил, что дал поручение правительству подготовить план работы в антикризисный период. «Если отдельные элементы этой работы непонятны даже на самом высоком уровне, то что уж говорить о наших гражданах, которые не погружены в тонкости экономической материи», — с сожалением сказал президент.
Первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил, что антикризисный план уже готов и будет представлен 19 марта. Шувалов заверил, что план будет публично обсуждаться. Хотя в начале заседания председатель Совета федерации Сергей Миронов призвал участников соблюдать регламент и не выходить за рамки 10-минутного выступления, на свой доклад Шувалов потратил около 25 минут. Он тщательно перечислил все принятые меры и рассказал о последних изменениях в федеральном бюджете. Во время его выступления Медведев, который уже заслушал немало подобных отчетов, изучал какие-то документы и делал пометки, почти не отрываясь от бумаг.
Сергей Миронов в своем выступлении сделал ряд предложений.
В частности, он посчитал необходимым снизить ставку НДС и ЕСН для предприятий и перечислять часть дохода от НДС в региональные бюджеты. Эти предложения не встретили особой поддержки президента, который в ответ заметил, что в этом году и так ожидается существенное сокращение доходов от сбора налогов, поэтому снижение ставок может ударить прежде всего по бюджетникам. Глава государства отметил, что после завершения кризиса необходимо вернуться к обсуждению воз- можных изменений системы налогообложения.
Миронов говорил и о координации действий разных органов власти. Региональные спикеры почти в один голос уверяли в кулуарах заседания, что работа с федеральным центром и так отлажена, никакого недопонимания нет. Например, председатель Самарской губернской думы Виктор Сазонов заверил корреспондента «Газеты», что региональные власти практически повседневно контактируют с федеральным правительством и согласовывают все антикризисные меры. «Только в этом году мы получили четыре положительных заключения от Госдумы на свои законопроекты в рамках работы над антикризисными мерами, — поделился Сазонов. — А за последние восемь лет у нас было 12 положительных заключений. Все говорит о том, что идет эффективная динамичная работа, выстраивается реальный диалог между Госдумой и заксобраниями регионов».
ВМЕНЕНКУ ЗАМЕНЯТ УПРОЩЕНКОЙ
РБК daily, 16 Марта 2009Для поддержки малого бизнеса введены особые налоговые режимы. Те, кто пользуется упрощенной системой налогообложения, платят 15% с прибыли или 6% с оборота. Для отдельных видов деятельности (например, в розничной торговле, где не применяются кассы) действует ЕНВД. При таком варианте налогоплательщику устанавливается фиксированная базовая доходность, исходя из нее рассчитывается вмененный доход и налог на него. Величина вмененного дохода показывает, сколько, по мнению законодателя, предприниматель или фирма могут заработать за месяц. Для каждого вида деятельности суммы предполагаемых доходов различны. При этом налоговая база корректируется коэффициентом, который устанавливают местные власти для каждого вида деятельности.
Режимом ЕНВД пользуются 50% малых предприятий.
Однако в условиях кризиса их доходы упали, а местные власти не спешат адекватно снизить налоговую базу. Вмененка себя изжила, считают предприниматели. «Коэффициент дается на откуп муниципальным властям. Базовая ставка по одному виду деятельности в разных регионах может сильно отличаться», — отмечает президент «ОПОРА России» Сергей Борисов. По информации РБК daily, за отмену ЕНВД выступает также первый замминистра финансов Сергей Шаталов, курирующий налоговые вопросы. Вопрос сейчас обсуждается, подтвердили РБК daily в Минэкономразвития. «С ЕНВД что-то делать надо, но детально этот вопрос мы еще не рассматривали. В ближайшее время обсудим его с Минфином и „ОПОРА“, — говорит собеседник РБК daily в Минэкономразвития. — Надо смотреть, какими мерами сопровождать поддержку малого бизнеса, какие изменения при отмене ЕНВД надо вносить в упрощенку».
ЕНВД позволил увеличить налоговые платежи от тех видов деятельности, где налоговый контроль за доходами затруднен, рассказывает замначальника отдела налогообложения и судебной защиты АКГ «Развитие бизнес-систем» Николай Чумаченко: «Налог исчисляется не с реально полученного, а с потенциального дохода. Поэтому возможны ситуации, когда реальный доход будет намного меньше рассчитанного». В условиях кризиса, когда сложно прогнозировать даже на краткосрочную перспективу, а рентабельность предприятий снижается, ЕНВД платить уже невыгодно. «Для ЕНВД характерны постоянные платежи в зависимости от количества сотрудников, площади, занимаемой предприятием, а не от доходов. В условиях кризиса этот налог совсем не выигрышен, — комментирует Генеральный директор НКГ „2К Аудит — Деловые консультации“ Тамара Касьянова. — УСН (упрощенная система налогообложения. — РБК daily) была бы дешевле, ведь доходы сейчас могут быть низкими».
ШУВАЛОВ УБАЮКАЛ РЫНОК
РБК daily, 16 Марта 2009В конце прошлой недели Игорь Шувалов заявил, что Банк России не собирается в ближайшее время менять границы колебания курса рубля, добавив, что не видит для этого «никаких оснований». «Они (Банк России. — РБК daily) в предыдущие месяцы вели себя крайне профессионально, и все обещания, которые они делают… Мы исходим из того, что эти обещания выполняют. Мы с вами имеем достаточно понятную макроэкономическую ситуацию с понятным обменным курсом», — цитирует Игоря Шувалова агентство Reuters.
Данное заявление г-н Шувалов сделал после слов, сказанных днем ранее Сергеем Игнатьевым о том, что ситуация на валютном рынке стабилизировалась и Банк России практически не проводит интервенции. «Курс рубля уже стабилизировался в начале февраля… уже больше месяца мы практически не проводили никаких валютных интервенций, — сказал глава ЦБ. — Сейчас рынок валюты в России в состоянии равновесия». Кроме того, по словам г-на Игнатьева, в последнее время наметилась некая тенденция к укреплению рубля и ЦБ мог бы снизить ставку рефинансирования (сейчас 13% годовых. — РБК daily). «У нас сейчас ставка рефинансирования очень высокая по сравнению с тем, что в европейских странах, но и инфляция очень высокая, — заявил Сергей Игнатьев. — И мы в принципе готовы снизить процентные ставки при условии, если появятся признаки снижения инфляции. До тех пор — вряд ли».
В пятницу рубль укрепился к бивалютной корзине, которая по итогам торгов упала на 34,35 коп. и составила 39,251 руб. Во второй половине дня стоимость корзины приблизилась к отметке 39,15 руб., однако после отскочила на 20 копеек. С учетом роста цен на нефть в конце прошлой недели можно было рассчитывать на более серьезное укрепление рубля, и некоторые эксперты ожидали, что Банку России придется выйти с валютными интервенциями, чтобы сдержать чрезмерный рост национальной валюты. Однако, судя по всему, словесные интервенции руководства страны и Банка России помогли этого избежать.
По словам начальника отдела конверсионных операций и торговли процентными ставками ING Wholesale Banking Алексея Боричева, на уровне 39,15 руб. на рынке проявился интерес к покупке валюты, однако трудно сказать, был ли это Банк России:
«По нашим ожиданиям, ЦБ может выйти на рынок на уровне 39 руб. по корзине». Начальник отдела конверсионных операций Металлинвестбанка Александр Панасенко также отмечает, что «есть общее мнение», что интервенции Банка России могут быть на уровне 39 руб.
На этой неделе начинаются налоговые выплаты, что традиционно увеличивает спрос на рубли, однако, как отмечают эксперты, ликвидности на рынке много.
В пятницу Банк России впервые в этом году провел аукцион прямого РЕПО на три месяца, на котором было предложено 250 млрд руб. при минимальной ставке 12% годовых. По этому аукциону банки заняли 166 млрд руб. под ставку 12,4% годовых, что выглядит довольно привлекательным по сравнению с 15 — 16% годовых по беззалоговым аукционам.
АВТОТЕХНИКА НЕ НУЖНА
РБК daily, 16 Марта 2009О намерении правительства РФ помочь двадцати отечественным автопроизводителям путем выделения средств создаваемой государством транспортной лизинговой компании стало известно 4 февраля 2009 года, когда было выпущено соответствующее постановление правительства.
В нем предусматривалось создать на базе Государственной транспортной лизинговой компании специализированную лизинговую компанию для закупок отечественной автомобильной и дорожно-строительной техники.
Планировалось, что в 2009 году в уставный капитал этой специализированной компании будет передано около 15 млрд руб. на закупку техники. Эта сумма базировалась на оценке Росавтодора, согласно которой потребность дорожных предприятий составляет более 10 тыс. единиц, для чего необходимо 12,6 млрд руб.
в год. А потребность в технике для планового обновления парка — более 5 тыс. единиц, для чего необходимо еще 3,6 млрд руб. Однако в пятницу Игорь Левитин сообщил журналистам, что по настоянию Минфина и Минэкономразвития сумма, выделенная на закупку техники в 2009 году, будет уменьшена в пять раз, до 3 млрд руб., соответственно, будет уменьшена и программа закупок. При этом г-н Левитин указал, что Минтранс намерен просить правительство при корректировке бюджета увеличить объем средств, направляемых в капитал лизинговой компании.
«Этого недостаточно, это не позволит стабилизировать ситуацию», — подчеркнул он. Из запланированной суммы в 15 млрд руб.
8 млрд руб. должны были пойти на заказ техники у КамАЗа. Представители завода в пятницу были недоступны для комментариев.
На ГАЗе предпочти воздержаться от комментариев.
Эксперты не удивлены скупостью властей, отмечая, что сейчас правительство сокращает все расходы. «Но автомобилестроителям сейчас нужна любая поддержка, и чем больше, тем лучше, особенно в сегменте дорожно-строительной техники», — говорит руководитель подразделения по оказанию услуг автомобильной промышленности Ernst & Young Иван Бончев. Гендиректор «Финэкспертизы» Агван Микаэлян добавляет, что решение о сокращении госпомощи, бесспорно, серьезный удар по автопрому. Однако, по его мнению, у автомобилестроителей есть еще шансы продать технику «Олимпстрою» на сочинские проекты и использовать возможности Россельхозбанка, который намерен финансировать покупку автотехники для нужд сельского хозяйства.
ИЗДЕРЖКИ СУДОПРОИЗВОДСТВА
Коммерсант, 16 Марта 2009Банки удвоили расходы на борьбу с должникамиЗа последние полгода расходы банков на судебные разбирательства с клиентами увеличились почти вдвое. Решать споры во внесудебном порядке банкирам мешает неплатежеспособность должников и невозможность списывать без суда безнадежные долги. В результате объем исковых требований от крупных банков в московские суды уже превышает 30 млрд руб.. Судебные издержки российских банков на начало прошлого года составляли 39,1 млрд руб., во втором квартале 2008 года они увеличились всего на 1,2 млрд руб., а в третьем и четвертом кварталах составили 67,0 млрд руб. и 71,4 млрд руб. соответственно. Для расчетов использовались данные ежеквартальных отчетов о прибылях и убытках 855 российских банков, опубликованных на сайте Банка России.
Больше всего в четвертом квартале прошлого года судебных расходов понес ВТБ 24 — 7,6 млн руб. Такая сумма связана с разбирательствами по займам физлиц (доля ВТБ 24 на рынке розничного кредитования — 8,7%, вторая по величине после Сбербанка). Банк «Траст» израсходовал на судебные издержки в последние три месяца 2008 года 5,9 млн руб., а в третьем квартале — 19,8 млн руб. В «Трасте» не стали комментировать данные цифры. По оценке экспертов, в большей части они связаны с давним делом о взыскании с банка около 2,5 млрд руб. в пользу «Роснефти» (см. «Ъ» от 6 марта). В пятерку лидеров по объему судебных издержек вошли также Запсибкомбанк (3,7 млн руб.), Сбербанк (3,5 млн руб.) и банк «Авангард» (3,4 млн руб.).
В расходной части банковского отчета о прибылях и убытках в статье «Судебные и арбитражные издержки» учитываются все расходы банков, относимые к судебному процессу. Это в первую очередь госпошлины при подаче иска, а также командировочные расходы и расходы на адвокатов. Величина госпошлины при подаче иска, подлежащего имущественной оценке, зависит от требуемой суммы, но не превышает 100 тыс. руб. при обращении в арбитражный суд и 20 тыс. руб. — в суд общей юрисдикции.
Судебные расходы банков за первые три месяца этого года еще не консолидированы. Но количество исков растет такими темпами, что, по признанию одного из юристов крупного российского банка, на средства, которые банк сейчас платит в качестве госпошлин, он мог бы содержать суд целого города. По данным арбитражного суда Москвы, в первой половине 2008 года банки в четыре раза реже судились с корпоративными заемщиками, чем в конце года (см. таблицу). Так, Альфа-банк требует дополнительного обеспечения и в противном случае планирует вернуть через суд $1 млрд долга от структур «Базэла» — En+ (см. «Ъ» от 13 марта) и добился ареста по счетам «Главмосстроя» (см. «Ъ» от 9 февраля).
Однако более высокими темпами будет расти число судебных разбирательств банков с физлицами, считает начальник управления кредитного мониторинга банка «Возрождение» Алексей Куранов. В Сбербанке отмечают, что большая часть судебных расходов четвертого квартала 2008 года пришлась на иски физлиц.
Рост судебных разбирательств с неплательщиками прямо пропорционален росту просроченной задолженности. Ее общий объем на 1 февраля, по данным ЦБ, составил 494,4 млрд руб. (2,3% от совокупного кредитного портфеля банковской системы). Однако по мнению замруководителя парижского офиса Standard & Poor’s Екатерины Трофимовой, уровень реальной проблемной задолженности в кредитном портфеле банков на данный момент уже 10%, а к концу года может вырасти до 15%.
КАК ЗАНЯТЬ ПЯТЬ МИЛЛИАРДОВ
РБК daily, 16 Марта 2009О том, что четыре российские нефтяные компании независимо друг от друга ведут переговоры с консорциумами западных банков об открытии предэкспортных кредитных линий, сообщило агентство Прайм-ТАСС со ссылкой на источники Dow Jones. «Роснефть» и ЛУКОЙЛ рассчитывают получить кредиты в размере до 1,5 млрд долл. «Татнефть» ведет переговоры о сумме до 1 млрд долл., а «Газпром нефть» — от 500 млн до 600 млн долл. Стоимость заимствований пока не согласована.
По неофициальной информации, ставка будет не ниже LIBOR плюс 300 базисных пунктов.
Представители нефтяных компаний скупо комментируют данную информацию. «Компания проводит взвешенную кредитную политику», — отметили в пресс-службе ЛУКОЙЛа. Там также напомнили, что в этом году компания привлекла необеспеченный трехлетний кредит в Газпромбанке размером 1 млрд евро под фиксированную ставку 8% годовых. Долг ЛУКОЙЛа на конец третьего квартала 2008 года равнялся приблизительно 9 млрд долл., что, по оценке аналитика ИФК «Солид» Дениса Борисова, сопоставимо с ожидаемым уровнем EBITDA концерна в текущем году при уровне цен на нефть 40 — 50 долл./барр. Для нефтяных компаний считается комфортным уровень долга, не превышающий двух показателей EBITDA.
У «Роснефти», представитель которой отказался от комментариев, задолженность на конец прошлого года составляла 21,2 млрд долл., что почти вдвое выше уровня EBITDA компании — 11,2 млрд долл. «Политика компании остается неизменной — погашать долги всеми имеющимися средствами, прежде всего используя механизм рефинансирования», — заявил РБК daily собеседник в госкомпании.
В этом году «Роснефть» должна погасить или реструктурировать 8,7 млрд долл. задолженности, снизив ее уровень до 12,5 млрд долл. Полуторамиллиардный долларовый заем, особенно если он будет направлен на реструктуризацию существующей задолженности, является для компании положительной новостью. Напомним, «Роснефть» уже имеет опыт, связанный с реализацией нефти в Китай в обмен на предоставление займа на покупку ранее принадлежавшего ЮКОСу «Юганскнефтегаза».
У «Татнефти», представитель которой не был готов прокомментировать появившуюся информацию, по итогам прошлого года ожидается EBITDA в размере 2 млрд долл. Таким образом, при задолженности не конец третьего квартала прошлого года в размере 400 млн долл. компания может смело наращивать ее уровень.
EBITDA «Газпром нефти» ожидается на уровне около 4 млрд долл., тогда как чистый долг компании на конец третьего квартала прошлого года составлял 1,2 млрд долл., что также является весьма комфортным уровнем для привлечения новых заимствований.
«Единственная угроза, которая сможет приблизить текущую долговую нагрузку нефтяников к критическим параметрам, — это дальнейшее снижение цен на нефть к уровню 25 долл./барр.», — отмечает Денис Борисов. Иностранные банки воспринимают долги «Роснефти» как квазисуверенный долг, говорит начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев. Тем более, по словам эксперта, финансовое положение нефтяников сильно улучшилось в этом году за счет девальвации рубля и снижения НДПИ и налога на прибыль, что является дополнительным козырем для них в переговорах с западными банками.
ПРИМАНКА ДЛЯ ОПЕК
Независимая газета, 16 марта 2009 Россия может рассмотреть вопрос о вступлении в ОПЕК, «если будут соблюдены все договоренности». Об этом заявил вчера в Вене на конференции ОПЕК вице-премьер Игорь Сечин. Эксперты сомневаются в необходимости такого шага и в готовности Москвы вступить в международный нефтяной картель. При этом они отмечают, что в торге с ОПЕК Сечин ухитрился представить очевидные проблемы РФ в нефтедобыче как сознательную попытку поддержать мировые цены. Кроме того, по их мнению, заявления вице-премьера о планах сокращения добычи нефти Россией, при том что сейчас страна фактически наращивает ее экспорт, выглядят по меньшей мере двусмысленно.
«Мы будем сокращать экспорт нефти за счет увеличения внутреннего потребления, в частности, планируем передать два миллиона тонн сельхозпроизводителям, а также за счет увеличения переработки», — заявил вчера Игорь Се чин. Кроме того, он также добавил, что Россия будет предлагать странам — участникам ОПЕК увеличивать координацию при сотрудничестве с нефтяными производителями. Но самое главное — по его словам, Россия может рассмотреть вопрос о вступлении в ОПЕК. Правда, в том случае, «если все наши договоренности с картелем будут реализовываться».
Это уже не первое заявление по данной теме со стороны вице-премьера, курирующего ТЭК в российском правительстве. На внеочередном совещании ОПЕК, прошедшем 17 декабря 2008 года, Сечин также говорил, что Москва может рассмотреть вопрос об участии России в ОПЕК. Однако тогда он подчеркнул, что это вопрос будущего.
Что за условия выдвигает Москва для своего вступления в ОПЕК, пока можно только догадываться по косвенным признакам. Вчера по окончании встречи с министром энергетики и нефтяной промышленности Венесуэлы Рафаэлем Рамиресом Се чин отметил, что Россия предлагает ОПЕК организовать новые торговые площадки, где будут продаваться российские сорта нефти. По его мнению, это поможет стабилизировать цены на нефть на мировых рынках и постепенно изменить систему ценообразования в отрасли. В свою очередь, представитель Венесуэлы выразил уверенность, что предложения России «будут позитивно восприняты всеми участниками сессии ОПЕК».
О том, что из-за падения мировых цен Россия будет придерживаться сокращения поставок нефти на мировой рынок, Игорь Сечин докладывал в минувшую пятницу и президенту Дмитрию Медведеву.
По его словам, в 2008 году сокращение добычи, пришедшееся в основном на конец года, составило 3 млн. тонн, тогда как падение поставок сырой нефти на экспорт за весь год составило 15 млн. тонн. «По данным ОПЕК и независимых экспертов, товарные запасы нефти сейчас достигают 62-63 суток на рынке, — подчеркнул вице-премьер. — Этот объем давит на рыночные показатели и приводит к снижению». Впрочем, он с удовлетворением отметил и тот факт, что скоординированные действия России со странами ОПЕК и другими крупнейшими производителями дали определенный результат и нефтяные цены сейчас стабилизировались на уровне в 40 долл. за баррель.
Впрочем, данные статистики идут вразрез с такими заявлениями. С одной стороны, за январь-февраль Россия действительно сократила добычу на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 78,5 млн. тонн. Однако экспорт ее за рубеж не только не падает, но, наоборот, растет. Как сообщило на днях агентство Bloomberg со ссылкой на информацию ЦДУ ТЭК Минэнерго, за январь-февраль экспорт российской нефти вырос на 2,7%. В частности, в январе иностранные потребители получали 5,5 млн. баррелей в сутки, а в феврале — 5,37 млн. баррелей, что на 3,2 и 6,3% выше аналогичных показателей прошлого года. При этом рост экспорта продолжается третий месяц, так как в декабре прошлого года он вырос до 5,55 млн. баррелей против 4,89 млн. месяцем ранее.
На этом фоне заявления российского руководства о координации своих действий и даже о возможном вступлении в ОПЕК выглядят по меньшей мере двусмысленно, считают эксперты.
ПОКУПАТЕЛЬ РОССИЙСКОГО
Ведомости, 16 Марта 2009Одним из крупных покупателей российских акций в прошлом году стал норвежский суверенный фонд (Government Pension Fund — Global), следует из его отчета, размещенного на сайте фонда. На конец 2007 г. в его портфеле были бумаги 13 российских компаний, а на конец 2008 г. — уже 46 компаний. Стоимость акций российских компаний в портфеле фонда за 2008 г. выросла в 2,5 раза до $833 млн, следует из его отчета. Крупнейшая инвестиция фонда в России — акции «Газпрома», стоимость его доли в прошлом году увеличилась более чем втрое — со $150 млн до $479 млн (0,34% голосующих акций). Существенна и доля в «Лукойле» — в конце 2008 г. пакет норвежцев оценивался в $223 млн (в 2007 г. этих акций не было). Нефтегазовые накопления норвежцев вкладывались и в менее ликвидные акции, например группы «Дикси», ГАЗа, межрегиональных распределительных компаний, «Урса банка».
Частью российских активов норвежского фонда с конца 2008 г. управляет Prosperity Capital Management, рассказал его директор Александр Бранис. Стратегию фонда он комментировать не стал, как и объем средств в управлении, отметив лишь, что он не менялся.
На конец 2008 г. стоимость второго в мире по стоимости активов фонда достигала $ 323 млрд ( первый — суверенный фонд ОАЭ), ему принадлежало 0,77% всех торгуемых акций. 40% акций было куплено управляющими фонда в 2008 г., говорится в его отчетности. «Стратегия фонда — покупать больше акций во время падения рынка и меньше — во время роста», — объясняют управляющие фондом, ведь вложения фонда долгосрочны. С отчетностью других суверенных фондов, инвестирующих в акции, ознакомиться не удалось.
Норвежский фонд наращивал инвестиции в бумаги не только России, но и других развивающихся стран. Наиболее существенно он увеличил присутствие в капитале индийских компаний — их в портфеле было 17, а стало по итогам прошлого года 225 (их стоимость достигала $1 млрд), а также китайских — с 122 до 206 (до $1,2 млрд). Однако крупнейшие вложения фонда — в международные компании Royal Dutch Shell ($2,2 млрд), Nestle ($2,1 млрд), BP (1,9 млрд).
2008 год стал худшим в истории фонда: его доходность была отрицательной на уровне 23,3% (минус $90 млрд), а доходность акций (около 50% активов фонда) — минус 40,7%. «Финансовый кризис показал, что в управлении фондом были допущены ошибки», — цитировало BBC председателя центробанка Норвегии Свена Гьедрема. Главный управляющий фондом Ингве Слингстад (см. врез) заявил, что в исполнение стратегии фонда внесены «значимые изменения», не объяснив их сути, и отметил, что риск-менеджмент фонда был усилен и были частично сокращены вложения, в частности — в долговые инструменты.
Симпатизируют России не только норвежские управляющие. Российский фонд шведской группы East Capital в 2008 г. показал отрицательную доходность на уровне 75%, однако партнер компании Карин Хирн на прошлой неделе заявила, что по-прежнему считает Россию привлекательной для инвестиций. В последнее время East Capital предпочитает защитные акции — например, в ритейле это сеть дискаунтеров «Магнит», рассказала Хирн.
ДЕВЕЛОПЕРЫ НЕ ПОЛУЧАТ 100 МИЛЛИАРДОВ
РБК daily, 16 Марта 2009Решение о поддержке компаний, строящих дома эконом-класса, было принято в разгар кризисной осени 2008 года. Государство в течение года планировало выкупить более 2 млн кв. м готового жилья и потратить на это около 100 млрд руб. Средства предполагалось направить из нескольких источников, в том числе из фонда ЖКХ, по программам Минрегионразвития и Минобороны. Бюджетные деньги должны были, в свою очередь, поддержать самих застройщиков и помочь им расплатиться с банками по кредитам.
Первым звоночком, возвестившим о стагнации программы по поддержке строителей эконом-класса, в конце января 2009 года стало заявление премьер-министра Владимира Путина на совещании по экономическим вопросам: «Пока выделенные миллиарды еще не заработали и нужный объем жилья еще не закуплен». Невыполнение планов министерств по выкупу жилья под социальные программы тогда объяснялось завышенными ценами строителей.
В минувшую пятницу Игорь Шувалов также сослался на «неадекватный ответ» застройщиков, которые не стали продавать квартиры по дешевке даже в условиях кризиса. «Строительные компании, в том числе часто под давлением регионального руководства, не снижали цены на жилье», — заявил первый вице-премьер. По грубым подсчетам, исходя из суммы 100 млрд руб. в среднем 1 кв. м должен был обойтись властям не более чем в 50 тыс. руб. Официально цена выкупа жилья не оглашалась, но планировалось, что государство купит квартиры в каждом регионе по себестоимости, прибавив 15% застройщику за труды.
При этом, как рассказал РБК daily глава региональной строительной компании на условиях анонимности, застройщики в регионах действительно отказывались продавать свои квартиры. «Цена, которую нам предложили, не превышала себестоимость строительства, она была даже на 10 — 12% ниже той суммы, что мы тратили только на стройку», — поделился собеседник РБК daily.
«Если девелоперы даже в условиях кризиса и жесткой нехватки денег не соглашались на условия государства по выкупу жилья, значит, предложенные цены совершенно не соотносились с рынком и реальной себестоимостью», — замечает замдиректора по маркетингу и продажам «Квартал Эстейт» Павел Епихин.
Отказавшись от выкупа готовых квартир, правительство решило вкладывать бюджетные средства в строительство новых. «Мы должны ориентироваться на цену производимого жилья эконом-класса в пределах 30 тыс. руб., что в настоящий момент является справедливой ценой, — уверен г-н Шувалов. — Те компании, которые не хотят с нами взаимодействовать, — это их дело». Опрошенные РБК daily участники рынка не понимают, из каких расчетов взялась озвученная сумма. Они предполагают, что власти ориентировались на цифры Минрегиона: ведомство назначило норматив стоимости 1 кв. м общей площади жилья на первое полугодие 2009 года в размере 26,5 тыс. руб.
«В эту цену уложатся работы по строительству „коробки“ без отделки на существующей земле с подведенными коммуникациями. С трудом, но построить можно», — считает президент финансово-строительной корпорации «Лидер» Владимир Воронин. «Но Москву и другие „миллионники“ в расчет брать нельзя — там другие цены», — добавляет г-н Епихин. При этом эксперты указывают, что подготовка участка, которую должно будет взять на себя государство, дело очень затратное. К примеру, подведение сетей обходится в 100 — 1000 долл. за 1 кв. м.
Участники рынка замечают, что планирующиеся работы по госзаказу не решат проблем государства. «Это не альтернатива выкупу готовых квартир: они же нужны прямо сейчас, а подготовка участков и новое строительство займут еще года четыре», — поясняет г-н Воронин. Президент НП «Центррегион» Кирилл Шалин считает, что сейчас государство рассчитывает потратить меньше на новое строительство, чем на выкуп готовых квартир, ведь цены на стройматериалы падают. «Готовое жилье имеет свою цену, которая формировалась в период высокой стоимости стройматериалов и инженерных систем, значительных затрат на выполнение техусловий», — соглашается г-н Епихин.
Однако с самыми большими проблемами столкнутся сами застройщики, которые, судя по всему, не дождутся в ближайшее время финансовой поддержки от властей. «Девелоперы, продав квартиры государству, могли рассчитаться с подрядчиками, поставщиками, банками, — поясняет Павел Епихин. — Сейчас же многие компании остаются без денег, но с квартирами, реализация которых идет медленнее, чем закладывалось при начале строительства».
RAIFFEISEN ОСТАНАВЛИВАЕТ «ЭВОЛЮЦИЮ»
РБК daily, 16 Марта 2009Как стало известно РБК daily, компания Raiffeisen evolution (RE), созданная Raiffeisen Bank и строительной Strabag, решила приостановить развитие на российском рынке недвижимости. Партнеры планировали инвестировать в Россию 500 млн долл., но теперь из-за кризиса избавляются от уже запущенных проектов в Москве и Санкт-Петербурге. Однако партнеры не отказываются от своих планов и в перспективе планируют вернуться в российский девелопмент.
Raiffeisen evolution project development GmbH создана в июле 2003 года при участии Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG (40%), Raiffeisen Holding (20%), Uniqa (20%) и Strabag AG (20%). Специализируется на девелопменте высококлассной жилой и коммерческой недвижимости в Центральной и Восточной Европе. Сегодня Raiffeisen evolution представлена в 12 странах, в том числе в России и на Украине. В активе 40 реализованных проектов общей площадью 420 тыс. кв. м стоимостью 550 млн евро и 45 запущенных проектов (1,7 млн кв. м), инвестиции в которые оцениваются в 3,6 млрд евро. На российском рынке недвижимости Raiffeisen evolution представляет ООО «РЭ прожект девелопмент».
О консервации девелоперской деятельности Raiffeisen evolution в России стало известно на международной выставке MIPIM-2009, которая закрылась в минувшую пятницу в Каннах. Наряду с другими девелоперами Raiffeisen evolution предложила потенциальным инвесторам профинансировать строительство своих деловых комплексов, в частности бизнес-центра класса А на Ленинском проспекте в Москве и многофункционального комплекса Sun Gally Park на Лиговском проспекте в Санкт-Петербурге.
Как сообщила РБК daily глава департамента маркетинга и PR компании Астрид Карес, девелопер готов продать заинтересованным лицам не только долю, но и проекты целиком. «Кризис вынуждает нас выйти из этих проектов», — объясняет г-жа Карес. Она затруднилась назвать стоимость активов, заметив, что цена сделки будет обсуждаться непосредственно с покупателем. «Сегодня в России целесообразно привлекать соинвесторов, а не кредиты», — объясняет глава представительства Strabag в России Александр Ортенберг.
Выставленные на продажу проекты RE анонсировала в 2007 году. В столице планировалось построить бизнес-центр класса А «Ленинский, 119» общей площадью 23,1 тыс. кв. м, а на Лиговском проспекте в Петербурге — Sun Gally Park площадью 112,7 тыс. кв. м, в котором должны были разместиться офисы, четырехзвездочный отель, магазины и рестораны. Приступить к строительству RE рассчитывала в 2009 году, а завершение объектов было намечено в Москве на 2010 год, в Петербурге — на 2011-й. Инвестиции в эти стройки могут составить соответственно 50 и 250 млн долл., считает г-н Ортенберг.
По словам Астрид Карес, RE на некоторое время снизит свою девелоперскую активность. Причем режим заморозки может распространиться не только на Россию, но и на другие рынки, где уже присутствует компания. Тем не менее в странах Центральной и Восточной Европы, где возможно привлечь доступные кредиты, тотальная остановка не предвидится, замечает г-н Ортенберг. Об уходе Raiffeisen из девелопмента речи не идет: рынок недвижимости не потеряет своей привлекательности для инвесторов, уверены в Raiffeisen evolution, поэтому компания смотрит в будущее с оптимизмом.
«Сейчас не время быть активным, — говорит управляющий партнер компании Blackwood Константин Ковалев. — Тем не менее на падающем рынке банки будут консолидировать все интересные активы, в том числе недвижимость». По словам г-на Ковалева, сегодня банковские структуры стремятся продать имеющиеся девелоперские активы по максимально высокой цене, чтобы потом, когда рынок достигнет дна, купить привлекательные активы по минимальной цене.
БЕЗРАБОТИЦА БЕРЕТ НЕ ЧИСЛОМ, А УМЕНИЕМ
Коммерсант, 16 Марта 2009Вчера Дмитрий Медведев в интервью «Первому каналу» подтвердил, что, исходя из методики Международной организации труда (МОТ), в РФ сейчас насчитывается «около 6 млн человек» безработных. Последний раз данные о безработице по методике МОТ публиковались в феврале (см. «Ъ» от 20 февраля), когда она составила 6,1 млн, или 8,1% экономически активного населения.
Число безработных, зарегистрированных в службе занятости в России, за неделю выросло на 43 тыс. человек и составило 2,077 тыс. человек, сообщила в пятницу глава Минздрава Татьяна Голикова. Согласно еженедельному мониторингу рынка труда Минздрава, неделю назад безработных россиян было 2,034 млн человек. Отсутствие динамики в цифрах безработицы по методологии МОТ объясняется сезонностью, кроме того, доля зарегистрированных безработных в общей безработице по МОТ с осени 2008 года несколько выросла.
Тем не менее данные о 8% безработных по методологии МОТ на март 2009 года показывают существенное снижение динамики сокращения рабочих мест. Недельные темпы прироста официальной безработицы уже снизились до 2%, ранее прирост сохранялся на уровне 3,3-4,7%. Данные дают основания министерству быть оптимистом в борьбе безработицей — в пятницу глава Минздрава заявила, что официальный прогноз по регистрируемой безработице в 2009 году (2,8 млн человек, ранее — 2,2 млн) корректироваться не будет. Эксперты сейчас прогнозируют «потолок» регистрируемой безработицы в размере 3 млн человек или (при сохранении трендов в соотношениях безработицы по МОТ и официальной) в 8-8,5 млн безработных (10,5-11%) по методологии МОТ.
Но, согласно данным Росстата о рынке труда в 2008 году, изложенным в подробностях в пятницу, рост зарегистрированной безработицы по итогам 2008 года крайне неравномерен. Он отмечен в 44 из 83 регионов, темпы роста общей безработицы в федеральных округах различаются в пять раз, доля безработных от экономически активного населения — в три раза (см. график). Между регионами количество безработных от экономически активного населения без учета Москвы и Санкт-Петербурга различается в 15 раз.
Крупный абсолютный прирост безработицы в Москве не изменит радикально картину на рынке труда: основные проблемы дифференциация безработицы может вызвать в Северо-Западном и Дальневосточном округах, для которых всплеск безработицы дает прирост доли безработных в экономически активном населении. Кроме того, для Южного федерального округа существенный «кризисный» прирост сломает тренд 2008 года на сокращение безработицы при высокой (10,2%) доле безработицы в экономически активном населении. Для ряда регионов происходящее отнимет надежду на развитие: в Ингушетии, по методологии МОТ, сейчас 122,4 тыс. человек безработных (55% экономически активного населения), в Чечне — 65,4 тыс. (35,5%), еще в 11 регионах уровень безработицы по МОТ в 2008 году уже превысил 10% — российский «потолок» на 2009 год.
«ЕДИНАЯ РОССИЯ» ПРИГЛАШАЕТ НА РАБОТУ
Независимая газета, 16 Марта 2009На улицах и площадях столицы появились рекламные баннеры с приглашением на работу под эмблемой «Единой России». Москвичам, оставшимся без работы, предлагается трудоустроиться в крупные торговые сети. Сами единороссы говорят о том, что они просто хотят создать в городе нормальную психологическую атмосферу для безработных. Между тем вакансии пока предлагаются от тех структур, которые состоят в так называемом «списке Путина». С начала марта на московских проспектах и площадях появились рекламные баннеры торговых сетей, зазывающих граждан на работу. Крупными буквами написано: «Приглашаем на работу». В верхнем правом углу баннера изображена эмблема антикризисного проекта «Единой России» проект «Вместе», а в правом нижнем углу — бренд компании, приглашающей на работу.
В настоящее время таковых четыре: «Перекресток», «Карусель», «Пятерочка» и «Седьмой континент».
Интересно, что именно эти ритейловые компании были внесены в перечень системообразующих организаций, утвержденный правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики. Причем торговые сети не просто попали в список, но и успели в приоритетном порядке получить финансовую помощь от государства. Первый вице-премьер Игорь Шувалов, выступая на пятничном заседании Совета законодателей в Кремле, рассказал о том, что правительству удалось спасти крупнейшие российские ритейловые сети от банкротства. Из-за кредитного сжатия крупные торговые продовольственные сети, по словам Шувалова, оказались на грани остановки, однако правительство за две недели смогло выправить ситуацию, предоставив им льготные кредиты. «Они снова смогли закупать продукцию и продавать продукты питания. Ассортимент в магазинах несколько сжался, но удалось обойтись без банкротства торговых сетей», — зачел это обстоятельство в заслугу правительству Шувалов.
«Единая Россия», возглавляемая председателем правительства Владимиром Путиным, не упустила возможности воспользоваться фактом предоставления госпомощи торговым сетям и предложила им проявить социальную ответственность. Как рассказал «НГ» инициатор и идейный вдохновитель партийного проекта «Вместе», исполняющего роль профсоюза для офисных служащих, потерявших работу, депутат Госдумы Владимир Мединский, партия провела переговоры с руководством крупнейших ритейловых сетей о том, чтобы они вывесили объявления о приеме на работу. Такое согласие с их стороны было получено, причем размещением баннеров на улицах столицы они занимались из собственных средств. «Единая Россия» лишь разработала макет рекламного баннера и разослала в компании.
«Нам важно было, чтобы на плакате был обнародован действующий телефон, по которому реально можно было бы обратиться в кадровую службу этих компаний», — пояснил Мединский. Номер действительно действующий. На него отвечает автоответчик и предлагает дождаться связи с оператором. Время ожидания предлагается коротать под прослушивание объявления о принятии на работу. «Вы дозвонились в кадровую службу компании X2 Retail Group N.V.», — объясняет голос на проводе и продолжает рассказ об имеющихся в компании вакансиях: грузчика, кассира, продавца, работника торгового зала, оператора базы данных, специалиста по приемке, руководителя отдела, заместителя директора, директора отдела. Подчеркивается, что компания предлагает высокую зарплату, ежемесячные премии, оформление по трудовой книжке с первого рабочего дня, скидки на товары, продаваемые в магазинах сети. Работу обещают подыскать рядом с домом, мотивируя это тем, что у компании более 500 торговых точек.
Сомнительно, правда, что такие вакансии способны заинтересовать офисных менеджеров, так называемых белых воротничков, поддержкой которых в приоритетном порядке занимается проект «Вместе». Впрочем, депутат Мединский считает, что стать директором отдела для офисного служащего, оставшегося без работы, тоже неплохая перспектива. Но главное, на его взгляд, добиться психологического эффекта: «Кризис ударил по офисным работникам, получавшим весьма хорошую зарплату, как обухом по голове. Нытье, которое сейчас присутствует в офисной среде по поводу того, как все плохо, заразно. Они сидят и обсуждают в интернете, где больше увольнений. А мы, таким образом, оказываем помощь не только в том, чтобы устроиться на работу, но и создаем психологический эффект. Человек идет по улице, видит плакат и понимает, что надежда не потеряна, где-то есть вакансии». По оценкам Мединского, в одной только Москве речь может идти о трудоустройстве сотен людей. «В торговых сетях очень много вакантных рабочих мест», — уверен он.
Впрочем, зацикливаться на столице единороссы не планируют. Они уже разработали стратегию, как подключить к проекту регионы. «Мы ведем переговоры с муниципалитетами, чтобы они по возможности предоставляли рекламные площади в городах, отведенные под социальную рекламу, на которых размещалась бы информация с приглашением на работу», — разоткровенничался о планах партии Мединский. Парламентарий убежден, что проблема трудоустройства становится в условиях кризиса наиболее социально значимой. «Если муниципалитеты эту идею поддержат, мы, в свою очередь, будем снабжать их информацией о компаниях, где требуются сотрудники. Не исключено, что со временем на баннерах появится информация о Сбербанке, ВТБ24 и других крупных компаниях», — объяснил он.
Получается очень интересная ситуация: сначала правительство дает денег какой-то компании, потом она начинает проявлять социальную ответственность — правда, под давлением партии. Какой? Той, которую возглавляет председатель этого самого правительства. А потом эта партия — «Единая Россия» — в случае, например, какой-либо предвыборной кампании сможет сказать, скольким людям она конкретно помогла.
НЕВНЯТНОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО
РБК daily, 16 Марта 2009По данным Фонда общественного мнения (ФОМ), действиями исполнительной власти в условиях кризиса недовольны 39% россиян. Эксперты уверены, что этот показатель по мере ухудшения ситуации в экономике будет нарастать. При этом показательные отставки отдельных чиновников ситуацию не исправят: публичные заявления и действия правительства должны быть понятны населению.
Число россиян, одобряющих и не одобряющих работу правительства, разделилось поровну. Такие данные получил Фонд общественного мнения, опросив 2000 человек в 100 населенных пунктах. На вопрос о том, как сегодня работает российское правительство, 39% респондентов ответили «плохо», столько же считают, что правительство работает хорошо. 37% россиян пока еще доверяют кабинету министров, 32% — доверяют отчасти, а 23% — не доверяют. Более половины опрошенных ФОМ граждан уверены, что правительство активно борется с кризисом, 33% россиян полагают, что не борется. 39% респондентов полагают, что защитить население от кризиса исполнительная власть хочет, но не может. По данным ВЦИОМ, на начало марта работу правительства не одобряли 31% россиян (в конце прошлого года — 23%).
Несмотря на неготовность большей части россиян к участию в акциях протеста и заявления о доверии президенту и премьеру, количество граждан, недовольных работой правительства, будет расти, считают эксперты. Демонстративная ротация кадров (вроде недавней смены министра сельского хозяйства и отставок глав ряда регионов) едва ли изменит общественные настроения. По мнению гендиректора Агентства политических и экономических коммуникаций Дмитрия Орлова, «кадровая чехарда приведет лишь к дезорганизации деятельности исполнительной власти». Глава фракции «Яблоко — Объединенные демократы» в Мосгордуме Сергей Митрохин считает, что помочь кабмину вернуть доверие на прежний уровень смог бы «ясный, прозрачный» план по борьбе с кризисом. Пока логику антикризисных действий власти население откровенно не понимает, традиционно подозревая за ними некий подвох.
Власти пора адаптировать свой экономический сленг к массовой аудитории, считает замдиректора НИИ социальных систем при МГУ, член Общественной палаты Дмитрий Бадовский. «До кризиса в полемику Минфина с МЭРТом никто особенно не вникал, — поясняет он. — Сейчас мы наблюдаем экономизацию общественного сознания: всех интересует инфляция, падение производства, динамика валютных курсов. У людей появился запрос на разъяснение макроэкономических тонкостей».
X5 ГАРАНТИРОВАЛА СЕБЯ КРЕДИТОРАМ
Коммерсант, 16 Марта 2009О планах реструктуризации долгов на общую сумму $2,053 млрд (на 31 декабря 2008 года 63% долга номинировано в долларах) Х5 Retail Group рассказала своим инвесторам и аналитикам в четверг. Ранее, 11 февраля, рейтинговое агентство Standard & Poor’s изменило прогноз кредитного рейтинга Х5 на «негативный» со «стабильного», оставив долгосрочный рейтинг на уровне BB-, из-за слабой позиции ликвидности Х5.
Согласно презентации Х5, размещенной на корпоративном сайте, в 2009 году компании предстоит погасить кредиты на общую сумму $581 млн, из которых $200 млн номинировано в долларах, остальное — в рублях из расчета 29,38 руб./$. Проблем с рефинансированием этих кредитов у Х5 возникнуть не должно: сейчас ритейлер имеет неиспользованные кредитные линии от Альфа-банка и ВТБ на 4 млрд руб. и 9 млрд руб. соответственно.
Еще $1,4 млрд Х5 нужно будет рефинансировать в 2010 году — в июле рублевые облигации на 9 млрд руб. ($334 млн) и в декабре синдицированный кредит на $1,088 млрд, полученный в 2007 году от BNP Paribas, Calyon, HSBC Bank, ING Bank и Raiffeisen Bank. В пятничном обзоре Номос-банка, который принимал участие во встрече с X5, говорится, что руководство ритейлера рассчитывает рефинансировать эти долги замещением их новыми выпусками еврооблигаций или синдицированным кредитом. «На наш взгляд, в условиях глубокого экономического кризиса данные ожидания могут и не оправдаться», — считает Номос-банк. При наихудшем развитии событий «руководство Х5 не исключает трансформации финансового долга в акции компании в пользу кредиторов», говорится в обзоре.
Финдиректор Х5 Евгений Корнилов подтвердил «Ъ», что «обмен долга по синдицированному кредиту на акции возможен, но это является лишь теоретической опцией». Сейчас, например, по словам господина Корнилова, еврооблигации как долговой инструмент для российских заемщиков закрыты: «Но у компании достаточно времени для переговоров о привлечении синдиката. Мы надеемся на восстановление долговых рынков к 2010 году».
Чистая розничная выручка Х5 Retail Group в 2008 году — $8,3 млрд. «Альфа-групп» принадлежит 47,9% X5, 23,1% — у основателей «Пятерочки», у менеджмента — 1,9%, free-float — 27%. Капитализация X5 на LSE — $2,240 млрд.
Аналитик UBS Светлана Суханова считает, что проблем с рефинансирвоанием облигаций у Х5 возникнуть не должно: «Во-первых, для нее доступна помощь госбанков, во-вторых, денежного потока будет достаточно для расчетов по этому займу». По оценке аналитика Банка Москвы Сабины Мухамеджановой, собственный денежный поток Х5 в этом году составит около $800 млн.
SKY EXPRESS ЛЕТАЕТ МЕЖДУ ВЛАДЕЛЬЦАМИ
Коммерсант, 16 Марта 2009Крупнейший акционер авиакомпании Sky Express Виталий Ванцев предложил правительству Москвы купить 75% минус одну акцию компании за один рубль. Город рассмотрит предложение, но интереса не проявляет из-за больших долгов авиакомпании. Эксперты считают, что, предлагая Sky Express столичному правительству, Виталий Ванцев стремится получить гарантию возврата собственных инвестиций в компанию.
О планах присоединения Sky Express к «Атлант Союзу» «Ъ» рассказал источник на рынке, видевший презентацию объединения компаний. Начальник департамента имущества правительства Москвы (владеет 51% «Атлант-Союза») Владимир Силкин уточнил, что Виталий Ванцев предложил городу купить его пакет (75% минус одна акция. — «Ъ») за один рубль. «Пока предложение не кажется интересным: у компании есть самолеты, которые нужны „Атлант-Союзу“, но у нее много долгов», — добавил господин Силкин. Тем не менее правительство Москвы решило проанализировать предложение. Сам совладелец Sky Express вчера отказался от комментариев, сказав лишь, что «все, что говорят в правительстве Москвы, я подтверждаю».
Гендиректор Sky Express Марина Букалова не знает о переговорах о продаже компании. «Не думаю, что это окажет влияние на долгосрочную стратегию компании. У Sky Express сложился свой бренд, своя ниша, вряд ли у новых акционеров будет желание все это разрушить», — уверена госпожа Букалова, полагая, что объединение с «Атлант-Союзом» приведет к потере модели lowcost-авиаперевозчика и рыночной ниши.
Sky Express была учреждена как первый в России lowcost-перевозчик в марте 2006 года совладельцами AiRUnion Борисом и Александром Абрамовичами. Пакеты акций получили также Европейский банк реконструкции и развития (20%) и инвестфонды Altima Partners, MG Capital и Sloane & Robinson. В 2008 году с объемом перевозок 1,04 млн пассажиров Sky Express стал тринадцатой авиакомпанией в России. По итогам января 2009 года Sky Express с 65 тыс. пассажиров идет на десятом месте.
Осенью прошлого года совладелец аэропорта Внуково Виталий Ванцев наращивал свою долю в Sky Express (см. «Ъ» от 3 декабря), а в начале марта объявил, что консолидировал 75% акций перевозчика на «дружественном ему» ЗАО «Торговый дом АНК». Кто из акционеров продал пакеты, неизвестно. По данным СПАРК, непосредственно Виталию Ванцеву принадлежит 3% акций Торгового дома АНК, остальное — двум кипрским компаниям. В ноябре прошлого года Виталий Ванцев также стал гендиректором ОАО «Авиакомпания», на основе которого «Ростехнологии» и правительство Москвы создают нового авиаперевозчика «Росавиа». В его состав наряду с госпакетами акций других авиакомпаний должен войти и «Атлант-Союз».
НАДЕЖДА НА 26 МЛРД
Ведомости, 16 Марта 2009«АвтоВАЗу» нечем платить поставщикам, в залоге под кредит в 36 млрд руб. 60% его активов. Правительство завтра рассмотрит просьбу концерна о 26 млрд руб. господдержки. Под эти 36 млрд руб. заложены активы балансовой стоимостью 45 млрд руб., рассказал президент " АвтоВАЗа " Борис Алешин на встрече с поставщиками 11 марта (диктофонная запись беседы есть у «Ведомостей»). Общая балансовая стоимость активов концерна — 75 млрд руб. Все три цифры подтвердил источник, близкий к руководству «АвтоВАЗа». По кредитам «АвтоВАЗа» частично заложены производственные линии и корпуса, знает сотрудник компании, работающей с «АвтоВАЗом»; это подтверждает источник, близкий к одному из совладельцев завода. Представитель завода информацию не комментирует.
«АвтоВАЗ» закредитован и не может привлекать новые заимствования, признался Алешин поставщикам. Основные кредиторы «АвтоВАЗа» — Сбербанк и ВТБ, говорит собеседник " Ведомостей ", близкий к акционеру. Представители Сбербанка и ВТБ кредиты «АвтоВАЗа» не комментируют.
Долг «АвтоВАЗа» вырос уже во время кризиса, на конец III квартала 2008 г. он составлял только 22,78 млрд руб., в том числе 17,4 млрд руб. — краткосрочный.
На вопрос, что это за новый долг размером примерно 13 млрд руб., представитель «АвтоВАЗа» отвечать отказался. Источник, близкий к одному из акционеров концерна, предполагает, что это кредит и что по крайней мере на часть этих денег были куплены платформа Renault и лицензия на производство двигателей Renault. Стоимость сделки — 220 млн евро.
В первом полугодии 2009 г. «АвтоВАЗу» надо изыскать 8 млрд руб.: 3 млрд руб. на биржевые облигации и 5 млрд руб. на кредит Сбербанка; кроме того, еще 5 млрд руб. могут потребоваться на досрочный выкуп облигаций.
Чтобы расплатиться, «АвтоВАЗу» нужна господдержка, но денег от государства завод не получал, сказал Алешин. «АвтоВАЗ» уже обращался за помощью государства: письмо с просьбой выделить 26 млрд руб. Алешин и гендиректор «Ростехнологий» Сергей Чемезов писали Владимиру Путину. По данным Алешина, сейчас правительство рассматривает варианты кредитов, госгарантий для высвобождения залогов и привлечения новых кредитов, но не снят с повестки вопрос о выделении непосредственно рублевых ассигнований.
На что можно будет рассчитывать " АвтоВАЗу ", может проясниться уже завтра: проблемы автоконцерна во вторник будут рассмотрены на заседании комиссии по системообразующим предприятиям первого вице-премьера Игоря Шувалова, рассказали чиновники и менеджеры «АвтоВАЗа». Представитель аппарата Шувалова это подтвердил. «АвтоВАЗ» просит госгарантии на 10 млрд руб. и дополнительные кредитные лимиты госбанков, рассказал федеральный чиновник, и если сумма госгарантий ограничена (10 млрд — максимально возможная сумма), то дополнительные лимиты могут предоставляться по договоренности с банками.
Аппетиты «АвтоВАЗа» остались прежними: завод хочет 26 млрд руб. По решению правительства в исключительных случаях сумма госгарантий может быть увеличена, говорят два чиновника, надеется на это и менеджер «АвтоВАЗа». «Но бескорыстно деньги никому раздаваться не будут», — предупреждает один из чиновников.
Поставщики боятся, что господдержка не поможет. Алешин считает, что объемы продаж будут отставать на 30- 50% от обычного уровня. Если рынок будет таким же, как в феврале (продано 29 300 Lada), выручка «АвтоВАЗа» составит 6,5-7 млрд руб. в месяц, говорит один из участников совещания, а долг только перед поставщиками за I квартал — около 10 млрд руб. По словам Алеши на, сейчас «АвтоВАЗ» получает от дилеров лишь 10-12% авансовых платежей. Даже если «АвтоВАЗ» получит господдержку, это временно покроет его потребности в оборотных средствах, говорит аналитик «Уралсиба» Наталья Сорокина.-
ПЕРЕРЫВ НА НЕДЕЛЮ
Ведомости, 16 Марта 2009Из-за кризиса и спада спроса Toyota с 30 марта на неделю останавливает завод в Санкт-Петербурге. Российский завод Toyota, выпускающий модель Camry, не будет работать с 30 марта по 6 апреля включительно, сообщила в пятницу " Тойота мотор мануфэкчуринг Россия " . Причина — «продолжительная сложная экономическая и рыночная ситуация». Работникам (их на заводе 750 человек) в период простоя будет выплачиваться 2/3 средней заработной платы, отмечается в пресс-релизе.
Сколько машин в день будет выпускать завод с 7 апреля, представитель предприятия не сказал. Будут ли остановки впредь, зависит от ситуации на рынке, заметил он.
Завод Toyota наряду с проектом Volkswagen под Калугой должен был стать одним из самых масштабных иностранных проектов в отечественном автопроме. Предприятие заработало в декабре 2007 г. — на пуске конвейера присутствовал президент Владимир Путин. В строительство завода Toyota вложила около $200 млн, и планировалось, что на начальном этапе предприятие будет выпускать 20 000 Camry в год, а примерно через полтора года — 50 000 машин. В перспективе японский концерн планировал создать в России мощности в 200 000-300 000 машин в год. Но в первом полугодии 2008 г. предприятие собрало лишь 1500 шт., хотя за год планировало выпустить 16 000 машин (итоговые данные за год не раскрываются).
Единственная причина нынешней остановки российской Toyota — падение спроса и сужение рынка, уверен директор московского офиса A.T. Kearney Евгений Богданов. У Toyota, по данным Ассоциации европейского бизнеса, в феврале продажи в России упали на 43% (7669 шт.), а за два первых месяца падение составило 37% (13 849). Эта проблема сейчас стоит перед всеми автоконцернами, более выгодное положение у Volkswagen, цены на машины которой не привязаны к доллару или евро, считает Богданов. Ford в новогодние каникулы стоял почти месяц ( с 24 декабря по 21 января), напоминает он. Каникулы у Toyota были меньше: с 29 декабря по 11 января 2009 г. Завод GM в Петербурге останавливался и после новогоднего отпуска, с 25 января до 15 февраля, а сейчас работает три дня в неделю.
Впрочем, продажи Camry в январе — феврале выросли на 90% (5317 шт.), в основном благодаря машинам российской сборки (их цена сейчас начинается от 790 000 руб.). В феврале Toyota объявила, что из-за выхода завода в Санкт-Петербурге на полную мощность прекращает импорт Camry из Японии. Остатки японских машин компания планировала распродать в апреле — мае. Так что еще одна причина остановки завода в том, что Toyota не хочет допустить затоваривания на рынке и работы на склад, с читает один из дилеров японской марки.-
ДОКАТИЛИСЬ ДО ДЕФОЛТА
Ведомости, 16 Марта 2009Группа ГАЗ 12 февраля не смогла исполнить оферту по выкупу облигаций на 4,88 млрд руб. и допустила технический дефолт. Компания наняла Raiffeisen Bank для помощи в реструктуризации этого долга, но к 12 марта соглашения с держателями облигаций так и не подписала. Техдефолт группы превратился в реальный, отмечает сотрудник банка. Переговоры продолжаются, говорит представитель ГАЗа, не раскрывая, сколько кредиторов согласились на реструктуризацию.
Группа предлагает держателям облигаций начать выплату долга со II квартала 2009 г. и обещала полностью расплатиться до конца 2010 г. Сейчас у компании денег нет: в 2009 г. она прогнозирует убыток в 15,7 млрд руб. (втрое больше, чем в 2008 г.), ее продажи падают (в феврале — на 68% до 3607 машин, по данным АЕБ).
При этом долг компании равен 44,8 млрд руб. (до конца 2009 г. нужно погасить 36 млрд руб.). Условием предложенного графика погашения долга по облигациям было согласие банков-кредиторов на реструктуризацию задолженности перед ними.
Несколько держателей облигаций в пятницу рассказали «Ведомостям», что им не нравятся предложенные ГАЗом условия и они думают о подаче исков в суд. Прошел месяц с момента невыплаты долга, теперь владельцы облигаций имеют такое право, отмечает партнер Baker & McKenzie Игорь Горчаков. Правда, это не значит, что группе ГАЗ грозит немедленное банкротство: сначала суд должен подтвердить требования держателей облигаций, а после такого решения у ГАЗа будет три месяца на выплату долга, отмечает Горчаков.
«НУТРИТЕК» ДОШЕЛ ДО ДЕФОЛТА
РБК daily, 16 Марта 2009На минувшей неделе компания потребительского сектора впервые получила дефолтный рейтинг. Прецедент был создан рейтинговым агентством Standard & Poor’s (S&P), которое понизило долгосрочный кредитный рейтинг крупнейшего российского производителя детского питания «Нутринвестхолдинга» (входит в «Нутритек») до D. Вслед за прописанным дефолтом компания отозвала рейтинг. Падение рейтинга до дефолтного уровня произошло после пропуска купонных платежей по рублевым облигациям и приостановки процентных выплат по кредитам, объясняет S&P. В свою очередь, «Нутритек» не оставляет надежды договориться с кредиторами о реструктуризации задолженности.
«Нутринвестхолдинг» входит в группу «Нутритек», которая объединяет предприятия по производству детского питания и молочных продуктов в России, на Украине, в Эстонии и Новой Зеландии. Выручка по итогам 2007 финансового года (закончился 31 марта 2008 года) составила 397 млн долл., чистая прибыль — 26 млн долл., EBITDA — 75,8 млн долл. Мажоритарный акционер «Нутритека» — Marshall Milk Investments Ltd., подконтрольная Константину Малофееву и Георгию Сажинову.
Как говорится в пресс-релизе S&P, снижение рейтинга было вызвано пропуском платежей — купонных выплат на сумму 1,2 млрд руб., срок по которым наступил 10 марта. Помимо этого, согласно сообщению S&P, «Нутритек» пролонгировал ряд банковских кредитов. Агентство рассматривает этот шаг как вынужденный, что, по критериям S&P, равноценно дефолту.
В случае с «Нутритеком» S&P лишь констатирует факт: компания не платит по обязательствам, говорят аналитики инвестбанков. По словам аналитика Банка Москвы Анастасии Михарской, просрочка купона по рублевым облигациям (всего 27,4 млн руб.) указывает на то, что «Нутритеку» пока не удается сгенерировать необходимый объем ликвидности для своевременного обслуживания долга.
«Или же „Нутритек“ имеет более приоритетные выплаты», — замечает эксперт. Однако S&P в своем релизе говорит, что в марте компания приостановила процентные выплаты по кредитам с наступившими сроками погашения.
В декабре 2008 года S&P уже понижал долгосрочный кредитный рейтинг «Нутритека» с уровня В сразу до SD. Это было вызвано решением компании не погашать основной долг и не осуществлять купонные выплаты по LPN на сумму 50 млн долл. В следующем месяце «Нутритеку» предстоит погашение еще одного выпуска LPN на 50 млн долл., а в июне — выпуска облигаций на 1,2 млрд руб. Общий объем краткосрочного долга компании оценивается экспертами в 200 млн долл.
По словам директора по связям с инвесторами компании Юрия Кунашева, «Нутритек» сейчас ведет переговоры с кредиторами о реструктуризации задолженности. Консультантами «Нутритека» выступают банк Rotshild, компании Clifford Chance и Ernst & Young, добавляет он. Условия, которые «Нутритек» предлагает инвесторам, не раскрываются, однако, по данным Reuters, компания предложила держателям кредитных нот отсрочку выплаты на год с увеличением ставки купона с 8,75 до 16 — 17%.
РБК ПОЛУЧИЛ РАССРОЧКУ
Коммерсант, 16 Марта 2009Российский медиахолдинг РБК договорился о реструктуризации около 70% задолженности (общий долг свыше $200 млн) перед банками и держателями облигаций, но им еще предстоит провести это решение через внутренние кредитные комитеты. Реструктуризация пройдет по ранее не обсуждавшейся схеме: 25% долга будет выплачено до 2012 года, 75% — до 2014-го. Задолженность может быть конвертирована в облигации с доходностью 15% годовых в долларах.
О том, что большинство кредиторов РБК (газета «РБК Daily», телеканал РБК, интернет-компания «Медиамир» и проч.) согласились на реструктуризацию, «Ъ» рассказал топ-менеджер холдинга, пожелавший остаться неназванным. По его словам, в денежном выражении на согласившихся приходится около 70% суммы долга, или более $140 млн. «С оставшимися кредиторами мы находимся в процессе переговоров, которые можем завершить в ближайшие дни», — сообщил собеседник из РБК.
Среди согласившихся на рассрочку источники «Ъ» называют МДМ-банк, Абсолют-банк, Газэнергопромбанк, Банк Москвы, «Ренессанс Капитал» и «Тройку Диалог». Зампред Абсолют-банка Анатолий Максаков подтвердил, что банк дал предварительное согласие на реструктуризацию долга РБК, но «у кредитора остались к заемщику уточняющие вопросы». Начальник управления рынков долгового капитала МДМ-банка Антон Кирюхин сказал, что «по коммерческим условиям стороны близки к договоренности, но их еще предстоит утвердить на кредитном комитете (банка. — „Ъ“) на следующей неделе». Представитель другого банка подчеркнул, что остальные «представители кредиторов, согласившиеся на условия реструктуризации, также должны провести эти решения через свои кредитные комитеты уже на будущей неделе». Директор центра общественных связей Банка Москвы Наталья Докучаева не стала комментировать эту информацию. В пресс-службе «Ренессанс Капитала» сообщили, что рассматривают предложение РБК, но окончательное решение еще не принято.
Топ-менеджер РБК подчеркнул, что важнее всего было договориться с Barclays Bank и МДМ-банком, поскольку по обязательствам перед этими структурами поручителями являются «некоторые дочерние компании РБК». «С МДМ-банком мы договорились. С Barclays, я считаю, тоже договорились, хотя никакие бумаги еще не подписаны», — сообщил бизнесмен. По его словам, с остальными кредиторами договориться проще, поскольку обязательства перед ними ничем не обеспечены.
Общая сумма долга РБК, по словам источников в холдинге и банках-кредиторах, не называется, так как у заемщика есть «спорные долги», но «речь идет приблизительно о $200 млн». По словам представителя одного из крупнейших кредиторов РБК, схема реструктуризации подразумевает полное погашение задолженности к 2014 году:
«Долги будут погашаться постепенно: 25% будет выплачено до 2012 года, 75% — к 2014 году. Процентная ставка еще может измениться, но пока речь идет приблизительно о 15% годовых в долларах». Кредиторы еще не приняли решение о том, какие инструменты будут использованы для реструктуризации. «Этот вопрос можно решать уже после того, как будет подписан документ о согласии на реструктуризацию. Вероятно, это будут облигации в долларах», — поделился топ-менеджер РБК. По словам собеседников «Ъ», до подписания документов еще «как минимум три недели».
БАФФЕТУ ПОНИЗИЛИ РЕЙТИНГ
РБК daily, 16 Марта 2009Fitch понизило рейтинг Berkshire Hathaway на одну ступень, до AA, сохранив при этом максимальный рейтинг для страхового и перестраховочного подразделений компании. Прогноз по всем направлениям бизнеса, однако, «негативный». Поясняя принятое решение, Fitch пишет, что «потенциальная волатильность прибыли и капитала компании, связанная с крупными незахеджированными позициями на рынках, идет вразрез со стабильностью, необходимой для поддержания уровня AAA». Сам Уоррен Баффет назвал 2008 год худшим за все время его пребывания на посту инвестдиректора Berkshire Hathaway. Согласно последнему рейтингу миллиардеров журнала Forbes, состояние Уоррена Баффета за прошлый год сократилось с 62 млрд до 37 млрд долл.
Прибыль Berkshire Hathaway за весь этот период упала на 62%, до 4,99 млрд долл., из-за потерь по инвестициям в деривативы в размере 7,5 млрд долл., причем в четвертом квартале прошлого года прибыль рухнула на 96%, до 117 млн долл. Общий объем своих позиций на рынке производных финансовых инструментов компания Баффетта оценивает в 37 млрд долл.
Однако инвестиции Berkshire Hathaway стали не единственной причиной снижения ее рейтинга: в Fitch посчитали, что компания слишком сильно зависит от 78-летнего Уоррена Баффетта.
«Этот риск связан не с возрастом г-на Баффетта, а скорее с тем фактом, что успех Berkshire Hathaway в области выдающихся долгосрочных инвестиционных результатов, а также в поиске и приобретении привлекательных действующих компаний связан непосредственно с г-ном Баффеттом», — подчеркнуло агентство. Акции Berkshire Hathaway опережали в росте индекс S&P 500 на протяжении 38 из тех 44 лет, что г-н Баффетт находится у руля. Несмотря на то что в последние два года компания тестирует кандидатов на смену «оракулу из Омахи», сам Уоррен Баффетт говорит, что на покой пока не собирается.
«Понижение рейтинга сделает заимствования для Berkshire Hathaway дороже. Однако вовсе не факт, что они ей потребуются. В целом же действия Fitch еще раз подчеркивают всю тяжесть нынешнего кризиса, который бьет по инвестициям, которые в былые времена считались сверхбезопасными», — отметил РБК daily аналитик Aite Group Алоис Пиркер. Впрочем, возможно, проблема в самих рейтинговых агентствах. В прошлый четверг также потеряла свой высший рейтинг от агентства Standard & Poor’s General Electric из-за проблем своего финансового подразделения GE Capital. «Рейтинг AAA в конечном счете, вероятно, сохранит лишь Минфин США. В данный момент рейтинговые агентства стали чрезмерно осторожны», — цитирует Bloomberg старшего инвестиционного стратега YCMNet Advisors Майкла Йокасими. Напомним, что сами рейтинговые агентства ожидают ужесточения по отношению к ним регулирующих норм в США и Европе.
ГЛОБАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ СПАСАЮТ ВСЕМ МИРОМ
Газета, 16 Марта 2009Апрельский саммит глав государств «большой двадцатки» в Лондоне, в отличие от саммита в Вашингтоне в ноябре прошлого года, может оказать оздоравливающее действие на мировую экономику. Предпосылки для этого появились после встречи министров финансов и глав центральных банков G20 в минувшие выходные в английском Хоршеме. Они договорились усилить контроль за банковской системой, хедж-фондами, принять развивающиеся страны в Форум финансовой стабильности — организацию, целью которой является предотвращение будущих глобальных кризисов. Впрочем, полного единства в рядах G20 все-таки нет. Так, вице-премьер — министр финансов Алексей Кудрин назвал позицию БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) «более смелой и конструктивной». Смелость проявляется в желании реформировать Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк (ВБ).
Страны БРИК одержали победу: в итоговом коммюнике отмечается необходимость пересмотреть квоты в капитале МВФ (что должно привести к увеличению влияния на работу фонда развивающихся стран) к январю 2011 года. Реформа ВБ должна быть завершена к весне 2010 года. Впрочем, к усилению позиций России будущие реформы не приведут.
Итоговое коммюнике встречи министров финансов и глав центральных банков G20 уместилось на двух страницах. Финансовые власти «двадцатки» готовы принять «любые меры, необходимые для восстановления глобального экономического роста». Изменений основные направления антикризисной политики, по сравнению с вашингтонским саммитом, не претерпели: отказ от протекционизма, поддержка свободной торговли и движения капитала. Цель всех антикризисных мер — обеспечить долгосрочную финансовую стабильность.
Для восстановления экономического роста министры финансов и главы ЦБ решили применить меры двух типов. Первое — необходимо обеспечить мировую финансовую систему ликвидностью. Будет продолжена политика низких ставок (России, где ставка рефинансирования равна 13%, эта мера не касается) «так долго, как это будет необходимо». При этом G20 готова использовать «полный набор инструментов денежной политики, включая нетрадиционные, согласующиеся с ценовой стабильностью», то есть не влияющие на инфляцию.
Также финансовые власти G20 советуют национальным правительствам продолжить капитализацию крупнейших национальных банков.
Для России вопрос ликвидности финансовой системы останется в 2009 году таким же актуальным, как и в конце 2008 года. По прогнозу вице-премьера — министра финансов Алексея Кудрина, чистый отток капитала из России в этом году составит $100 млрд ($130 млрд в прошлом году). Причины оттока не только в снизившейся привлекательности рубля для спекулянтов, но и в высокой инфляции — она отпугивает долгосрочные инвестиции. Прогноз роста цен в 13 — 14% сохраняется. Однако, по словам Кудрина, до сих пор окончательно не ясно «соотношение фундаментальных факторов, влияющих на рост цен»: движение капитала и цены на нефть с одной стороны, девальвация рубля и расходы бюджета — с другой. Таким образом, глава Минфина де-факто признает неустойчивость прогноза по росту инфляции на 2009 год.
Вторая группа антикризисных мер G20 направлена на усиление контроля за мировой финансовой системой. Финансовые власти G20 предлагают ввести регистрацию хеджфондов (или их управляющих), а также обязательное раскрытие информации, которая позволит оценить создаваемые хедж-фондами риски. Усилят контроль и за рейтинговыми агентствами — одними из основных, как считают некоторые эксперты, виновников нынешних проблем в мировой экономике. Однако финансовые власти G20 не предложили новых принципов оценки компаний.
Безусловным успехом развивающихся стран является закрепленное в коммюнике решение о включении в Форум финансовой стабильности (ФФС) всех стран G20. Сейчас членами ФФС являются министерства финансов и центробанки Австралии, Великобритании, Германии, Гонконга, Италии, Канады, Нидерландов, Сингапура, США, Франции, Швейцарии, Японии, а также Европейский ЦБ, МВФ, Всемирный банк, ОЭСР, Базельский комитет банковского надзора, Международная ассоциация регуляторов на рынке ценных бумаг и ряд других финансовых организаций. По сути, в ФФС до сих пор не представлены развивающиеся страны. Теперь ситуация меняется. По словам Алексея Кудрина, страны БРИК могут успеть стать членами ФФС до встречи глав G20 в Лондоне 2 апреля. Также Россия, по словам Кудрина, в ближайшее время станет полноправным членом Базельского комитета банковского надзора. Ранее Россия состояла в этой организации в качестве наблюдателя.
Членство развивающихся стран ФФС — момент принципиальный.
Российские власти не раз заявляли, что формат «восьмерки» устарел. Расширение ФФС, по сути, может означать переход от G8 к G20.
По мнению министра финансов Великобритании Алистэра Дарлинга, одним из главных итогов встречи финансовых властей G20 стало решение «о существенном увеличении капитала МВФ». При этом согласование объемов вливаний в МВФ главы минфина отложили до апреля.
«Мы не стремились назвать точные цифры, это будет решаться на конференции лидеров и министров финансов в Лондоне», — пояснил глава британского минфина.
В докапитализации МВФ нуждается остро. Сейчас капитал фонда, по оценкам Дарлинга, составляет $250 млрд. Между тем только на программу краткосрочного кредитования, в котором прежде всего заинтересованы развитые страны, МВФ требуется до $150 млрд. Не следует забывать и о долгосрочных кредитах, которые МВФ выдает странам с развивающейся экономикой, например Украине и Белоруссии.
В Лондоне в начале апреля обсудят не только увеличение капитала МВФ, но и пересмотр квот в капитале фонда. Страны с развивающийся экономикой, в том числе и Россия, давно продвигают эту идею, но пока квоты стран с развитой экономикой в капитале МВФ остаются на прежнем высоком уровне. Напомним, чем больше квота страны в капитале МВФ, тем большее влияние страна может оказывать на работу фонда. Квоты пересматриваются раз в пять лет. Последний раз это случилось в 2006 году на сессии МВФ в Сингапуре. Российская делегация посчитала пересмотр квот «косметическим» и отказалась за него голосовать.
В итоговом коммюнике встречи в Хоршеме министры финансов и главы ЦБ отмечают, что «квоты стран в международных финансовых институтах и система голосования должны отражать изменения, произошедшие в мировой экономике».
Иными словами, G20 вынуждает развитые страны допустить страны развивающиеся к управлению МВФ и ВБ. Впрочем, Россия от реформы МВФ и ВБ в краткосрочной перспективе не выиграет. По словам Кудрина, существует несколько формул перерасчета квот. «Однако какая бы ни использовалась, в силу нашего размера ВВП и периода 90-х годов прошлого столетия мы не увеличим свою долю в МВФ», — признал глава российского Минфина. Несмотря на это, российская сторона не откажется от пересмотра квот в международных финансовых институтах. Во всяком случае, президент Дмитрий Медведев вчера в интервью Первому каналу заявил, что Россия в рамках лондонского саммита будет отстаивать принципы «более спра- ведливого устройства международной финансовой системы». «В принципе об этом говорят все государства. Вопрос в акцентах и в том, хотим ли мы двинуться вперед или законсервировать всю ситуацию в том виде, в котором она есть сегодня. Наша позиция — нужно двигаться вперед. Надеюсь, что эта позиция найдет отклик у наших партнеров в ходе моего визита в Лондон на саммит G20», — отметил президент.
В Хоршеме Алексей Кудрин дал понять, что российские власти готовы реализовывать глобальные антикризисные меры, только если это не противоречит принципам антикризисной политики российского правительства. Так, министры финансов G20 договорились снизить налоговую нагрузку в своих странах на 2% ВВП. Однако глава российского Минфина заявил, что приоритетом российского правительства остаются меры социальной поддержки населения. То есть снижать налоги Кудрин не намерен.
Более того, решение, принятое российским правительством осенью прошлого года, о фактическом повышении социального налога с 2010 года с 26 до 34% министр финансов назвал логичным шагом. Впрочем, в нынешних условиях, когда реальный сектор испытывает недостаток оборотных средств, Кудрин готов на компромиссы: «На период кризиса у меня гибкая позиция. Я думаю, есть вопросы, которые можно обсуждать». Алексей Кудрин не исключает переноса повышения социального налога на более поздний срок.
АМЕРИКАНЦЫ БЕДНЕЮТ
РБК daily, 16 Марта 2009За год экономический кризис лишил их 11,2 трлн долларовЭкономический кризис все сильнее бьет по карманам американцев. Согласно опубликованному в конце минувшей недели докладу Федеральной резервной системы США (ФРС), совокупное богатство населения страны в 2008 году уменьшилось на 11,2 трлн долл. — это рекордное годовое падение с момента окончания Второй мировой войны. Эксперты полагают, что снижение доходов приведет к тому, что американцы в ближайшее время будут стараться меньше тратить и больше копить, а это лишь подстегнет рецессию экономики.
Совокупное богатство населения США исчисляется как разница между активами и долговыми обязательствами. На конец прошлого года этот показатель снизился до 51,5 трлн долл. Уменьшение наблюдается уже шесть кварталов подряд, что практически совпадает с продолжительностью финансового кризиса. Согласно отчету ФРС, пик роста благосостояния американцев пришелся на второй квартал 2007 года (64,4 трлн долл.). С того момента граждане стали беднее на 12,9 трлн долл. (20%), что лишь немногим уступает ежегодному объему ВВП США. При этом в четвертом квартале 2008 года потери американских граждан составили 5,1 трлн долл. — рекордное падение с того момента, как правительство начало публиковать подобную статистику в 1952 году. «Мы ожидали подобные потери на фоне значительного спада на фондовом рынке и цен на жилье, — сказал РБК daily экономист IHS Global Insight Нариман Беравеш. — В первой половине этого года потери скорее всего продолжатся».
Все это в конечном итоге приведет к дальнейшему снижению потребительской активности.
Многие американцы уже стали умереннее в тратах, делая акцент на увеличении своих сбережений. И с этой точки зрения перспективы американской экономики незавидны: ведь две трети ВВП страны как раз приходится на внутреннее потребление. Неслучайно принятый конгрессом антикризисный план президента США Барака Обамы на 787 млрд долл. предусматривает как вложения в инфраструктуру, так и стимулирование внутреннего потребления.
Прогнозировать, насколько уменьшится потребительская активность, достаточно сложно. Согласно данным Министерства торговли США, в феврале объем розничных продаж снизился всего на 0,1%, в то время как эксперты ожидали падение примерно на 0,5%. Впрочем, необходимо отметить, что розничные продажи поддержало дальнейшее снижение цен на топливо. Если же посмотреть на объем розничных продаж без учета показателей торговли бензином, то падение составит 0,4%. Кроме того, в США за последний месяц выросло количество безработных, что также свидетельствует об ухудшении благосостояния американских граждан. Число получающих пособие по безработице в США на конец прошлого месяца достигло рекордной отметки в 5,317 млн человек.
«ТРЕВОЖНЫЕ ЗВОНКИ ЗВОНЯТ ОТОВСЮДУ»
Время новостей, 16 Марта 2009Авиаторам не хватает денег и пассажиров«Отрасль переживает глобальный кризис, и мы еще не увидели дна». Такой вывод сделал генеральный директор Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA) Джованни Бизиньяни, представляя исследование своей организации о состоянии мирового авиатранспортного бизнеса. Ранее, в феврале, IATA опубликовала два связанных с кризисом «персональных» обращения к властям крупнейших авиационных держав — США и Китая. Авиационную администрацию Китая IATA поблагодарила за снижение сборов с авиакомпаний в аэропортах страны, а американцев призвала отменить ограничения на иностранные инвестиции в местные авиакомпании.
IATA — это отраслевой клуб, объединяющий далеко не все авиакомпании планеты, а только 230 из них. Однако поскольку именно эти компании обеспечивают 93% регулярных международных авиаперевозок в мире, сама организация, а также ее оценки и прогнозы имеют вес как в правительственных, так и в деловых кругах.
Отчетность января (это самые свежие данные, опубликованные до сих пор IATA) подвела экспертов организации к пессимистичным заключениям и прогнозам. В целом по миру спрос на международные пассажирские перевозки регулярными рейсами упал на 5,6% по сравнению с январем 2008 года. Месяцем раньше, в декабре 2008 года, произошло соответствующее снижение на 4,6%, напоминает IATA. И вообще январь 2009-го — это пятый месяц подряд, когда спрос на авиабилеты уменьшается.
Ухудшаются и другие показатели. Хотя авиакомпании в январе сократили свои провозные мощности, выведя из эксплуатации 2% имевшихся у них самолетов, все равно им не удалось «угнаться» за снижением спроса. В результате ухудшился коэффициент коммерческой загрузки. В январе в среднестатистическом авиалайнере только 72,8% кресел оказались заняты. Это не так плохо, но все же на 2,8 процентных пункта меньше, чем месяцем раньше.
Гораздо хуже ситуация на рынке грузовых авиаперевозок. По состоянию на январь объемы заказов там падали уже восьмой месяц подряд и гораздо быстрее, чем в пассажирском сегменте. В декабре 2008 года мировые регулярные грузоперевозки упали на 22,6%, а в январе 2009-го — еще на 23,2%. IATA называет ситуацию в этом бизнесе «пугающим коллапсом».
«Тревожные звонки звонят отовсюду, — подвел итог г-н Бизиньяни. — Грузоперевозчики из всех регионов сообщают о сильном снижении загрузки. И спрос на пассажирские перевозки падает во всех регионах, кроме Ближнего Востока».
IATA считает, что совокупные убытки авиакомпаний составили 8 млрд долл. в 2008 году и достигнут еще 2,5 млрд долл. в текущем году.
Единственной хорошей новостью г-н Бизиньяни назвал снижение мировых цен на топливо. Однако тут надо заметить, что авиационный керосин подешевел далеко не так сильно, как сырая нефть.
Конъюнктура цен варьируется по регионам, но общие пропорции примерно одинаковые везде. Скажем, в разных городах России авиакеросин к настоящему моменту стоит дешевле на 30 — 40% по сравнению с пиковыми ценами лета прошлого года. Но не втрое дешевле, как контракты на сырую нефть.
Учитывая, что топливо важная, но все же не единственная расходная статья авиакомпаний, удешевление керосина может и не компенсировать негативной динамики других экономических факторов.
ИНВЕСТИРОВАТЬ В ПЕРЕЗАГРУЗКУ
Время новостей, 16 Марта 2009Иностранные инвесторы могут быть полностью уверены в сохранности своих вложений в американскую экономику даже в условиях кризиса. Об этом заявил на днях президент США Барак Обама в ответ на обеспокоенность Китая безопасностью своих инвестиций в американские долговые обязательства. «Есть причина, в связи с которой даже в разгар нынешнего экономического кризиса мы в действительности наблюдаем рост инвестиционных потоков в США. Мне кажется, это является признанием исключительной стабильности нашей не только экономической, но и политической системы», — заявил хозяин Белого Дома. Он призвал «сохранять абсолютную уверенность в надежности инвестирования в США, причем не только в долговые обязательства министерства финансов, но и в частный сектор, в торговлю и промышленность, которые делают нас самой динамичной экономикой в мире».
Проявлением неугасающего интереса иностранного бизнеса к американской экономике стал состоявшийся на прошлой неделе визит в США делегации Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Эксперт вашингтонского Центра международных и стратегических исследований Эндрю Качинс, который вел итоговую пресс-конференцию, даже пригласил российских бизнесменов провести побольше времени в Америке — ведь пока они гостили в Штатах, «все важные экономические индексы, включая Доу-Джонс, шли в гору».
«Мы приезжали, чтобы изучить возможности дополнить наметившийся между нашими странами процесс политической перезагрузки экономической компонентой. Без нее, без вовлеченности бизнеса в двусторонний диалог вряд ли будет эффективным и политическое взаимодействие», — рассказал «Времени новостей» глава российской делегации президент РСПП Александр Шохин. По его словам, двум странам «не хватает ярких примеров делового сотрудничества, которыми полны российские отношения с рядом европейских и азиатских стран».
Американская сторона тоже не считает нынешнее положение дел нормальным. В начале встречи с российской делегацией вице-президент США Джо Байден, которому делегированы полномочия по «перезагрузке» двусторонних отношений, заявил, что считает «анахронизмом прошлых лет» отсутствие России в рядах ВТО.
«К моему удивлению, вице-президент сам, без нашей подачи, коснулся старой темы, о которой мы говорим уже лет двадцать, — дискриминационной поправки Джексона — Вэника», — заметил «ВН» г-н Шохин. На вопрос о том, обещал ли Байден предпринять практические шаги по исправлению этого недоразумения, наш собеседник ответил: «У нас не было дискуссий по поводу технологии реализации конкретных решений. Но, как нам говорили еще два года назад, во время первой поездки в США, это скорее вопрос технический: как только Россия будет в ВТО, то она автоматически выйдет из-под действия поправки».
Александр Шохин во время премьерства Виктора Черномырдина был заместителем российского сопредседателя комиссии по двусторонним отношениям. Комиссия, которую возглавляли вице-президент США Альберт Гор и премьер Виктор Черномырдин, действовала с 1993 по 2001 год. Собеседник «ВН» считает полезным существование подобного органа в современных условиях, но с определенными поправками: «Позитивом было то, что через комиссию легче было преодолевать бюрократические межведомственные преграды внутри каждой из двух стран. Но накопился и негатив — правила хорошего тона в их бюрократической версии стали требовать, чтобы к каждой встрече сопредседателей были бы обязательно подготовлены какие-то соглашения для подписания. А это не всегда было естественным процессом. Нужна действительная работа, а не акции напоказ». По мнению г-на Шохина, главное, чтобы к работе такого межправительственного органа «постоянно и полноправно был подключен бизнес».
В посетившую США российскую делегацию входили известные представители деловых кругов — Виктор Вексельберг, Олег Вьюгин, Захар Смушкин, Владимир Якунин. «Я глубоко впечатлен столь высоким уровнем представительства», — сказал Эндрю Качинс. Представитель организовавшей этот визит Американской торговой палаты Гарри Литман заметил: «Российские предприниматели — люди яркие: они глобально мыслят и глобально инвестируют, наше сотрудничество пойдет на пользу всем».
КРИЗИС В НАЛОГОВОМ РАЮ
Время новостей, 16 Марта 2009Швейцария готова смягчить свои законы о банковской тайне. Об этом в конце минувшей недели сообщили в руководстве страны. На аналогичный шаг готовы пойти Австрия, Люксембург и Монако. Чуть раньше о своем согласии подчиниться требованиям Евросоюза и ужесточить финансовый контроль в условиях кризиса объявили Бельгия, Лихтенштейн и Андорра (см. «Время новостей» от 13 марта).
Две недели назад на чрезвычайном саммите ЕС в Брюсселе германский канцлер Ангела Меркель в очередной раз в рамках кампании по борьбе с глобальным финансовым кризисом потребовала «иссушить налоговые оазисы». Хотя скорее всего сама не слишком верила в скорый успех. Между тем уже целый букет «налоговых оазисов» заявил о стремлении сотрудничать с другими странами в борьбе против широкомасштабного укрывательства от налогов.
Таков итог усиленного политического давления на страны со стороны ЕС, прежде всего Германии и Франции. С каждым месяцем острота требований нарастала. Швейцарские издания широко цитировали высказывание германского министра финансов Пеера Штайнбрюка: «Швейцария и Лихтенштейн знают, что им будет невозможно уйти от предъявленных претензий». В итоге «налоговые оазисы» могли оказаться в черном списке «некооперативных стран» Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Особенно много претензий Германия и Франция предъявляли Швейцарии, которая даже оказалась перед перспективой штрафных санкций, которые налагают, как правило, на страны — финансовые изгои.
В пятницу нынешний швейцарский федеральный президент и министр финансов ХансРудольф Мерц заявил о готовности «смягчить банковскую тайну». Он пообещал «в будущем при определенных условиях оказывать международное юридическое содействие в случае уклонения от уплаты налогов». До сих пор швейцарцы формально сотрудничали со следственными органами других стран лишь в случае «налогового обмана». В Берлине, Париже, Брюсселе и Вашингтоне политики, не скрывая возмущение, говорили о недопустимости дифференцированного, как это принято в Альпийской конфедерации, подхода к уклонению от налогов и налоговому обману. Первое по швейцарским законам является «нарушением порядка», а второе — уголовно наказуемым деянием. Таким образом, если на швейцарских счетах оказываются деньги из-за границы в результате доказанного налогового обмана, чиновники соглашаются на юридическую помощь для соответствующих стран. Но если же речь идет о налоговых грешниках, переправляющих свои миллионы в банки Швейцарии (а таковых подавляющее большинство), шансов у сыщиков или прокуратуры добиться там поддержки финансовых властей никаких. Этот порядок, как аргументируют противники банковской тайны, делает Швейцарию тихой гаванью для капиталов налоговых грешников всего мира. Таким образом, в Альпийской конфедерации оказались гигантские денежные суммы.
Сторонники полноценной банковской тайны опасаются, что отказ от принятой классификации налоговых прегрешений нанесет непоправимый урон привлекательности Швейцарии как одной из мировых ведущих финансовых площадок. На самом деле есть что терять. В общей сложности финансовые институты в Цюрихе, Женеве и Лугано управляют деньгами своих клиентов в сумме примерно 5 трлн франков (около 3,2 трлн евро). Поэтому было бы наивно полагать, что швейцарцы по доброй воле в одночасье начнут придерживаться общеевропейских банковских правил.
КУДРИН ПРОПИСАЛ ДОЛЛАРУ ОСЛАБЛЕНИЕ
Независимая газета, 16 Марта 2009В ближайшие два-три года доллар США ждет ослабление. С таким прогнозом выступил в субботу вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Независимые эксперты согласны с мнением о ненадежности американской валюты, в то же время еще меньше доверия у них вызывает российский рубль. «Я думаю, что будет тенденция на снижение доллара, но она не проявится резко, быстро, в кратчайшие сроки. Это будет скорее некий период в течение двух-трех лет», — заявил Алексей Кудрин в британском Хоршеме на пресс-конференции по итогам двухдневной встречи министров финансов и глав центробанков стран «большой двадцатки» (G20). По мнению Кудрина, ослабление курса американской валюты будет происходить в приемлемых значениях, которые уже наблюдались в истории доллара.
В любом случае доллар не ослабнет на 50%, как это произошло с рублем в начале кризиса, отметил Кудрин. «Падение доллара будет зависеть от соотношения мировых экономик и глубины развития кризиса, которую пока мало кто может предсказать», — сказал глава Минфина.
Заявления Кудрина особенно актуальны на фоне произошедшего на минувшей неделе укрепления рубля к бивалютной корзине. Россиянам вновь пришлось задуматься над вопросом, в какой валюте лучше хранить сбережения и получать зарплату. В пятницу доллар подешевел к евро и заметно ослаб к рублю. Официальный курс понизился на 46,28 коп. — до 34,83 руб., что является минимальным значением с 14 февраля.
Независимые эксперты согласны с мнением Кудрина о ненадежности американской валюты, но в то же время перспективы рубля считают еще более туманными и не вызывающими доверия. Бывший первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко считает, что прогноз Кудрина касается исключительно пары доллар-евро, но не рубля.
С пессимизмом о перспективах рубля говорит научный руководитель Института проблем глобализации Михаил Делягин, а бывший замминистра финансов СССР Вячеслав Сенчагов уверен, что в ближайшее время нас ожидает вторая волна девальвации. По его прогнозу, доллар будет стоить около 40 руб.
Если курс рубля находится в рабской зависимости от мировых цен на энергоносители и сырье, то нынешний курс доллара поддерживается за счет иностранных государств, вкладывающих сотни миллиардов долларов из своих золотовалютных резервов в американские гособлигации. Так, лишь в 2009 году американский Минфин может выпустить облигации на 2,5 трлн. долл. За счет этого экономика США наполняется денежной ликвидностью, избавляя ФРС от необходимости лишний раз включать печатный станок.
Активно инвестирует в американскую экономику Китай, закупивший гособлигаций более чем на 1 трлн. долл. Вклад в кредитование США вносит и Россия — с 116,4 млрд. долл. вложений мы на пятом месте, пропуская вперед Японию, Великобританию и Бразилию. Если настроения на рынке изменятся и инвесторы перестанут верить заявлениям пресс-секретаря Белого дома Роберта Гиббса о том, что «в мире нет более надежных вложений, чем инвестиции в Соединенные Штаты», девальвация доллара станет неизбежной.
«Пока инвесторы в мире смотрят на Барака Обаму как на волшебника, но они уже начинают понимать, что он не волшебник, а просто президент», — говорит Делягин. В этой связи он считает возможным прогноз Кудрина относительно снижения курса американской валюты «сдвинуть» вперед по времени. Девальвация доллара, говорит эксперт, может стать реальностью в промежутке от одного года до двух лет. «После чего последуют качественные сдвиги, в результате которых доллар перестанет быть мировой валютой, превратившись в одну из региональных наряду с евро и юанем. При этом отношения региональных валют между собой будут достаточно напряженными», — утверждает Делягин.
А вот Алексашенко считает, что ставить крест на долларе преждевременно. Альтернативы ему нет. «Доллар — отвратительная валюта, слабая и противная. Администрация США проводит безответственную экономическую политику, но ничего лучше него в мире пока не придумали», — констатирует эксперт.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
