26.02.2009 21:08
Хроника современного кризиса капитализма. В январе импорт упал на 34% к январю прошлого года, экспорт — на 41%. В аграрном секторе — кризис перепроизводства. Реклама в прессе упала на 53%. Нефтегазовые активы теряют популярность на рынке. Срыв ипотечной программы в Московской области грозит социальным взрывом. «АвтоВАЗ» держит в частично оплачиваемом отпуске не менее 10 000 работников. В отношении авиакомпании «Домодедовские авиалинии» (ДАЛ) начата процедура банкротства.
ГОСКОРПОРАЦИИ УХОДЯТ ЗА ПОЛОВИНУ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Вчера по итогам заседания президиума совета при президенте РФ по физкультуре и спорту вице-премьер Дмитрий Козак объявил о том, что госкорпорация «Олимпстрой» в 2009 году, как ранее и предполагал «Ъ», не получит взноса со стороны РФ в свой капитал. Взнос в размере 49 млрд руб. предусмотрен действующим бюджетом на 2009—2011 годы и должен был быть внесен, по данным «Ъ», в первом полугодии 2009 года. Средства в госкорпорацию «внесены не будут», констатировал решение господин Козак, пояснив, что 33 млрд руб. из этих средств будут перераспределены в рамках нового проекта бюджета-2009 (см. текст на этой же странице), оставшиеся средства (16 млрд руб.) будут «перераспределены между другими ответственными исполнителями, у которых оказался дефицит; это прежде всего энергетика, дорожники».
Несмотря на то, что Дмитрий Козак категорически отрицал наличие проблем с частным и региональным софинансированием олимпийского проекта, пока официально не объявлено о сокращении инвестиций в ФЦП и региональных программах, предусматривающих строительство дорог и ТЭЦ в Краснодарском крае. Вице-премьер в целом объявил возможность сэкономить на Сочи-2014 тем, что бюджетирование проекта осуществлялось в 2006 году — при другом масштабе цен и без сетевого плана-графика строительства объектов. Но с большой вероятностью «дефицит» финансирования будет означать принятие на себя госструктурами части софинансируемых расходов по олимпийским объектам. Впрочем, и финансируемые частным бизнесом расходы также будут, по крайней мере отчасти, государственными. Так, глава холдинга «Интеррос» Владимир Потанин заявил вчера, что группа уже в ближайшее время начнет использование кредита в $50 млн из кредитной линии в $750 млн, предоставленной группе ВЭБом на олимпийские стройки. В целом, заявил глава «Олимпстроя» Виктор Колодяжный, бюджет «Олимпстроя» на 2009 год составит 63 млрд руб., на 2010 год — 12 млрд (2 млрд руб. — проценты по депозитам госкорпорации в 2009 году).
Также в 2010 году будет решаться и вопрос о судьбе бюджета другой госкорпорации — Фонда ЖКХ. «Вопрос об изъятии средств обсуждается, но решение еще не принято», — заявил «Ъ» генеральный директор Фонда ЖКХ Константин Цицин. Подтвердив, что речь по-прежнему идет о 80 млрд руб., он отметил, что изъять эту сумму за один день «не получится». «Фонд создавался и функционирует в соответствии с федеральным законом, в котором прописаны все 240 млрд. руб. (сумма капитала фонда. — „Ъ“). Чтобы изъять какую-то часть, надо вносить изменения в закон», — заявил он. При этом глава фонда согласился, что по результатам переговоров с Минфином фонд может приобрести госбумаги на соответствующую сумму, в этом случае закон менять не придется, но потребуются соответствующие распоряжения Минфина и другие подзаконные акты. По мнению господина Цицина, процедура займет «не менее нескольких недель». В то же время в Фонде ЖКХ уточнили, что все 110 млрд руб., предусмотренные на 2009 год, будут своевременно выделены регионам на уставные цели. Большее сокращение бюджета фонда на 2009 год (по данным «Ъ», запросы Минфина — 105-110 млрд руб.), вероятно, уже будет означать сокращение господдержки строительного рынка.
Больше всего на финансирование дефицита бюджета готова передать госкорпорация «Роснано»: напомним, глава «Роснано» Анатолий Чубайс пояснил «Ъ», что готов сдать в бюджет на возвратной основе около 130 млрд руб. до 2010 года при условии коррекции ряда параметров инвестпрограммы фонда до 2015 года. Ситуация с «Роснано» аналогична ситуации с Фондом ЖКХ — ее средства не могут быть изъяты, в отличие от «Олимпстроя», изменением статей бюджета, обсуждаются варианты приобретения госкорпорацией госдолга — возможно, речь пойдет об ОФЗ или облигациях ВЭБа.
Общая «экономия» Минфина на трех госкорпорациях может составить более 260 млрд руб. — 7,5% бюджетного дефицита на 2009 год, около 4% новых расходов бюджета-2009 и около 50% расходов на формирование капиталов трех госкорпораций в 2008—2009 годах. Временный характер изъятия средств госкорпораций может превратиться в постоянный в случае проблем бюджета-2010. Вопрос о «дофинансировании» «Олимпстроя» будет решаться «заново» в 2010 году, пояснил Дмитрий Козак. В Фонде ЖКХ и «Роснано» настаивают на том, что изымаемые Минфином 80 млрд и 130 млрд руб. будут возвращены госкорпорациям в 2010 году, однако на это также потребуется отдельное решение Минфина, правительства и наблюдательных органов фондов в новых условиях.
БЮДЖЕТ НЕ ПОДДАЕТСЯ СЖАТОМУ ИЗЛОЖЕНИЮ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Вчера глава Минэкономики Эльвира Набиуллина назвала планируемый размер дефицита бюджета-2009 — он составит 8% ВВП. Министр уточнила, что эта цифра учитывает «предоставление субординированных кредитов субъектам экономики, которые впоследствии будут возвращены». Она считает, что «реальный дефицит будет меньше».
Как сообщили «Ъ» источники в правительстве, предельный размер дефицита — единственный параметр, по которому удалось договориться в Белом доме. Напомним, ранее рассматривался вопрос о возможности дефицита на уровне 9-10% ВВП, а на заседании президиума Госсовета президент Дмитрий Медведев заявил, что споры вокруг «процента дефицита бюджета» (около 400 млрд руб.) непринципиальны. Как сообщил «Ъ» источник в правительстве, знакомый с бюджетным процессом, реальный дефицит доходов бюджета от планов 2008 года оценивается в 2,5 трлн руб. при расходах резервного фонда в 2009 году в 1 трлн руб.
Исходя из цифр Минэкономики, дефицит в 8% ВВП при плановом сокращении реального ВВП на 2,2% и индексе-дефляторе ВВП в 13,2-13,3% соответствует номинальному ВВП в 43,5 трлн руб. Напомним, что бюджет-2009, утвержденный осенью 2008 года, рассчитывался исходя из прогнозной цены на нефть Urals $95 с доходами 10,9 трлн руб. — расчеты «Ъ» по данным Минэкономики позволяют оценить прогнозные доходы бюджета в 2009 году в этой конструкции в 6,5 трлн руб., или падение доходов на 40,3%. Отметим, эту цифру можно охарактеризовать как ультра консервативную с учетом того, что девальвация рубля на 40% с ноября 2008 года увеличит рублевые доходы бюджета от экспорта нефти и газа (порядка 55% доходной части старого бюджета-2009): по февральским оценкам «Ренессанс Капитала», доходы даже в консервативном случае не будут менее 6,9 трлн руб. Отметим, даже с учетом падения долларового экспорта РФ рублевые доходы бюджета от него в январе ($20,3 млрд) будут явно не ниже декабрьских $23,9 млрд (см. график).
Впрочем, наличие нескольких сотен миллиардов «скрытых» резервов (с учетом средств госкорпораций — до 1 трлн руб.) все равно делают необходимым сокращение несоциальной части бюджета более чем на 25% (28% — по расчетам «Ъ»). Источники в Белом доме вчера оценивали потребность в сокращении текущих расходов в 30%, что при расчете «социальных» расходов бюджета в 55-60% от общей суммы расходов (около 4 трлн руб.) предполагает секвестр «инвестиционной» части минимум вдвое.
В начале 2009 года правительство уже предприняло попытку произвести сокращение инвестиционных расходов на 15%, но до изменения закона о бюджете дело не дошло. На цифру в 15% ведомства опираются и сейчас. Так, глава Минрегионразвития Виктор Басаргин вчера сообщил: «Пока у нас (ожидаемые сокращения инвестрасходов. — „Ъ“) 15%, как у всех. У нас в основном защищенные статьи — Олимпиада, АТЭС». Глава Минздравсоцразвития Татьяна Голикова вчера пояснила, что сокращение не коснется нацпроекта «Здоровье», но финансирование может быть растянуто во времени: например, сдвигаются сроки ввода в эксплуатацию 14 высокотехнологичных центров медпомощи, каждый из которых обойдется бюджету в 1,2 млрд руб. Провести 30% сокращения общих расходов согласились только в Минтрансе: вчера заместитель главы ведомства Александр Мишарин сказал, что по его министерству сокращение расходов составит «около 30% и коснется как текущих расходов, так и инвестпроектов», в частности, строительства дорог, «в основном сокращение пройдет по новым проектам».
Торги по бюджету не смогла завершить даже смена старшего переговорщика на них. Вчера пресс-секретарь правительства Дмитрий Песков подтвердил, что на прошлой неделе в Белом доме прошла серия рабочих встреч по согласованию смет отдельных федеральных органов исполнительной власти, объемов расходов на реализацию конкретных программ и проектов под руководством первого вице-премьера Виктора Зубкова, который ранее этими проблемами не занимался. При этом в работе не принимал участия первый вице-премьер Игорь Шувалов, непосредственно курирующий в Белом доме бюджетный процесс. Как сообщили «Ъ» в правительстве, на прошлой неделе господин Шувалов был направлен в срочную командировку на Дальний Восток, после чего заболел. Участники консультаций у Виктора Зубкова неофициально сообщили «Ъ» о выявленных «методологических» проблемах сокращения бюджета — по их словам, Виктор Зубков высказался против масштабного сокращения инвестрасходов министерства. Но в этом случае правительству пришлось бы пойти на сокращение уже обещанных антикризисных расходов, в том числе и социальных.
БАНК РОССИИ ОТПУСТИЛ СТАВКИ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Банк России изменил механизм ценообразования на аукционах РЕПО, которые являются основным источником ликвидности в банковской системе. Из-за повышенного спроса банков на предоставляемые средства в период кризиса ЦБ с сегодняшнего дня будет ежедневно устанавливать минимальные ставки по кредитам, чтобы более оперативно регулировать баланс спроса и предложения на денежном рынке.
Вчера ЦБ опубликовал сообщение об изменении условий проведения аукционов прямого РЕПО сроком на один день и одну неделю. С сегодняшнего дня ЦБ может устанавливать минимальную ставку по однодневным кредитам ежедневно, а с 3 марта по недельным кредитам регулятор получит право менять ставку еженедельно.
Аукционы прямого РЕПО с ЦБ — основной канал поставки ликвидности в банковский сектор. В период кризиса объемы средств, предоставляемых на аукционах, увеличились в разы. Из-за того, что банки использовали полученные средства для приобретения долларов, ослабляя национальную валюту, ЦБ в конце прошлого года ввел жесткие ограничения на объемы предоставляемых средств, в результате спрос банков на аукционах в последнее время значительно превышает предложение.
Сейчас решение об изменении минимальной ставки, устанавливаемой на аукционах, принимает совет директоров ЦБ. «Раньше ЦБ пересматривал ставки по кредитам с той же периодичностью, с какой менял ставку рефинансирования, однако в последнее время ЦБ меняет ставки все чаще», — поясняет член правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов.
Так, последнее повышение ставки рефинансирования было в декабре, а минимальная ставка по операциям РЕПО за это время повышалась дважды. С 10 февраля она составляет 10% для кредитов сроком на один день и 10,5% для кредитов сроком на неделю.
«На последних аукционах увеличился разрыв между минимальной ставкой и средневзвешенной ставкой, которая складывается в ходе аукциона», — говорит первый зампред правления СБ-банка Андрей Егоров. Вчера реальная ставка по однодневному РЕПО по итогам торгов составила 11,99%, что является рекордом с сентября 2003 года. Кроме того, участники рынка отмечают увеличение спроса на средства, предоставляемые ЦБ в рамках аукционах РЕПО. «Если в конце прошлого года максимальный объем средств, которые банки взяли на аукционе, ненамного превышал 300 млрд руб., то в этом году был зафиксирован и пик свыше 600 млрд руб.», — отмечает Андрей Шалимов. Максимальную сумму в этом году — 603,8 млрд руб. — банки взяли 27 января под 9,2%.
КРЕМЛЬ ОБЕДНЕЕТ
Ведомости, 25 Февраля 2009Руководитель кремлевской администрации Сергей Нарышкин подписал 19 февраля два распоряжения о сокращении расходов и штата ведомства, сообщила пресс-секретарь президента Наталья Тимакова. В одном распоряжении помощнику президента Аркадию Дворковичу совместно с несколькими управлениями поручается до 1 марта внести предложения о сокращении расходов по бюджетной смете администрации на текущий и 2010—2011 гг.
В трехлетнем бюджете на администрацию предусмотрено 4,1 млрд руб. (2009 г.), 4,5 млрд руб. (2010 г.) и 5 млрд руб. (2011 г.). Сократить расходы этого года примерно на 1 млрд, наверное, можно, говорит источник в Кремле.
По словам Тимаковой, вторым распоряжением приостанавливается прием на госслужбу и сокращается штатная численность администрации с учетом вакантных должностей, включая аппарат полпредств в округах. До 1 марта соответствующие предложения должны дать кадровое управление президента и полпреды, сказала Тимакова.
Штат администрации будет сокращен не менее чем на 100 человек, сейчас в центральном аппарате работает около 1500 человек, добавила она.
Сокращение штата на 100 человек — это несерьезно, говорит бывший сотрудник администрации, было бы заметно сокращение на треть (примерно на 500 человек), но на это не идут, скорее всего из-за полагающегося по закону большого выходного пособия. По мнению собеседника «Ведомостей», сокращения вряд ли коснутся управлений внешней и внутренней политики, экспертного и правового управлений, которые работают «явно в жестком режиме». По словам бывшего чиновника, более серьезным выглядит сокращение расходов. Могут пострадать региональное подразделение управления внутренней политики, управление Госсовета и внешней политики, где командировки — непременное условие работы.
Одним из последних, кто устроится на работу в администрацию, будет руководитель идеологического управления исполкома «Единой России» Иван Демидов. Предполагается, что он займет должность начальника департамента гуманитарной политики и общественных связей управления по внутренней политике. Источник в исполкоме партии сообщил, что пока он формально продолжает работать в «Единой России». Мораторий Нарышкина его переходу в Кремль не помеха: документы на Демидова ушли до 19 февраля, сообщил сотрудник администрации. Демидов от комментариев отказался.
В полпредствах Северо-Западного, Сибирского, Приволжского и Южного округов о планах сократить штат не знают. Планируется только сокращение расходов на 15- 20%, например за счет командировок, говорит сотрудник Северо-Западного полпредства, где работает около 80 человек. В аппарате приволжского полпредства трудится около 100 человек, включая чиновников в регионах, штатная численность не менялась с 2000 г., рассказал сотрудник аппарата.
ОЛИМПИЙСКОЕ СОКРАЩЕНИЕ
Ведомости, 25 Февраля 2009Кризис вынудил правительство пересмотреть расходы даже на Олимпиаду. Общая стоимость Сочи-2014 уже перевалила за 1 трлн руб. В этом году расходы на Олимпиаду сократятся, сообщил на заседании президиума совета при президенте по спорту министр регионразвития Виктор Басаргин: в этом году «Олимпстрой» должен был получить 49,8 млрд руб., но, «учитывая ситуацию, мы предлагаем сократить объемы на 33,2 млрд руб., потребности „Олимпстроя“ будут обеспечены за счет переходящего остатка».
«К сожалению, последствия кризиса для нас тоже весьма болезненны», — констатировал вице-премьер Дмитрий Козак, добавив, что в этом году госкорпорация не получит взнос в уставный капитал: 33 млрд руб. «будут зачислены в федеральный бюджет», а остальные 16,4 млрд получат другие олимпийские бюджетополучатели.
За счет прошлых лет у «Олимпстроя» накопились неиспользованные 73 млрд руб., прикидывает президент «Олимпстроя» Виктор Колодяжный, из них 63 млрд руб. будут использованы в этом году. Госкорпорации есть на чем сэкономить, уверен Козак: стоимость строительно-монтажных работ снизится на 15%; после разработки проектно-сметной документации на 7,5 млрд руб. подешевели четыре олимпийских дворца; еще четыре объекта (малая ледовая арена, дворец для фигурного катания, дворец для хоккея с шайбой и конькобежный центр) могут быть в ближайшее время представлены для строительства инвесторам, что позволит сэкономить еще 22 млрд руб. Рассматривается возможность сокращения расходов по ряду объектов, в том числе по стоимости автомобильных дорог, добавляет сотрудник «Олимпстроя».
ДЕНЬГИ ВМЕСТО ФЦП
Ведомости, 25 Февраля 2009Межведомственная комиссия по поддержке предприятий ОПК одобрила первых кандидатов на получение госгарантий по кредитам. Но эти же компании могут лишиться поддержки в рамках ФЦП. Комиссия при Минфине приняла решение о предоставлении госгарантий девяти предприятиям ОПК, рассказал «Ведомостям» замминистра финансов Антон Силуанов: среди них ММП им. Чернышева, казанский авиационный завод «КАПО им. Горбунова», ФГУП "ГНПП «Сплав» (расположено в Туле), самарское предприятие авиационного и космического двигателестроения ОАО «Моторостроитель». Предприятия смогут воспользоваться госгарантиями на сумму более 15 млрд руб., отметил Силуанов.
Каждое предприятие получит не более 5 млрд руб. Решение о госгарантиях на большую сумму принимает правительственная комиссия первого вице-премьера Игоря Шувалова.
Помощь очень своевременна, радуется замгендиректора ММП им. Чернышева Яков Вилькин: предприятие должно получить госгарантии на 3 млрд руб. и еще инвестиции в основной капитал на 2,9 млрд руб. КАПО получит 4 млрд руб. в виде госгарантий и инвестиций в капитал, говорит менеджер ОАК: деньги позволят включить это обремененное долгами стратегически важное предприятие в состав ОАК в ближайшее время.
Но у правительственных мер по поддержке предприятий есть и «тревожный аспект», полагает Минпромторг. «В рамках оптимизации бюджетных расходов нас ставят перед выбором: либо индивидуальные меры по конкретным предприятиям, либо продолжение работы в рамках ФЦП», — говорится в докладе (есть у «Ведомостей») замминистра промышленности и торговли Андрея Дементьева, представленном на Госсовете в пятницу. Останавливая плановое финансирование по ФЦП, нужно отдавать себе отчет в том, что антикризисный «спасательный круг» зачастую теряет смысл, отмечается в документе. Согласно докладу сейчас обсуждается сокращение расходов, в том числе и по 10 ФЦП, в которых участвует около 400 предприятий ОПК, в то же время в федеральном бюджете изыскиваются средства на поддержку и предотвращение банкротства этих же предприятий.
ОБРАЗОВАНИЕ — ЛУЧШИЙ СПОСОБ БОРЬБЫ С БЕЗРАБОТИЦЕЙ
Независимая газета, 25 Февраля 2009Вчера правительственная комиссия по повышению устойчивого развития экономики под руководством первого вице-премьера Игоря Шувалова рассматривала вопросы, связанные с антикризисными мерами. И в частности, как лучше использовать возможности образования для преодоления роста безработицы.
«Образование — хороший способ для сокращения роста безработицы, — сказали „НГ“ в секретариате первого вице-премьера Игоря Шувалова, — но предлагаемые нашим Экспертным советом меры по преодолению кризиса вряд ли можно назвать реформами». Как раз накануне прошли сообщения о том, что Экспертный совет при правительственной комиссии под руководством Игоря Шувалова готовит радикальные предложения, способные притормозить развернувшиеся реформы в образовании. Среди существенных предложений назвали введение двенадцати летки в школах, расширение возможностей бесплатного обучения в вузе по программам дополнительного образования и магистратуры, отмену запрета для двоечников учиться в вузе даже платно, скидку на обучение и рассрочку платежей за обучение для платных студентов. Экспертный совет предлагает экстренное субсидирование учебных заведений для удержания студентов-платников (66% учащихся вузов и 33% — техникумов). С одной стороны, вузы обяжут предоставлять студентам 25-процентную скидку на обучение, а для учащихся, взявших кредит, будет внедрена схема отсрочек по типу ипотечной (в случае потери заемщиком работы). С другой — 80% платы за обучение в этой схеме должно взять на себя государство. На семьи же, согласно проекту, ляжет лишь выплата процентов после восстановления определенного уровня доходов.
Кое-что из предложенного давно принято Минобразнауки как руководство к действию. Например, изыскание возможностей платы за обучение для платных студентов, испытывающих материальные трудности, или расширение возможностей бесплатной магистратуры. Но некоторые новые предложения вызвали недоумение у чиновников министерства. Ведь введение 12-летки выглядело бы странной антикризисной мерой. 12-летка потребует переписывания стандартов, печатания новых учебников, переобучения учителей, изыскания дополнительных «квадратных метров». На все это нужны значительные финансовые средства.
РАСТЕТ ТОЛЬКО ПОТРЕБЛЕНИЕ
Ведомости, 25 Февраля 2009Российская экономика рухнула: минус 8,8% в январе 2009 г. по сравнению с январем 2008 г., посчитало Минэкономразвития. Среднемесячная динамика экономики с исключением сезонного фактора опустилась до минус 0,3% уже в III квартале 2008 г., а в IV квартале — и до минус 1,4%, говорится в мониторинге министерства. В январе ВВП сократился в сравнении с декабрем и со снятой сезонностью на 2,4%; в декабре было минус 2,1% по сравнению с ноябрем.
«Вся январская статистика была депрессивной», — вздыхает Владимир Тихомиров из «Уралсиба»: упала промышленность, капитальные инвестиции, строительство, реальные зарплаты и доходы населения. Но январские данные не репрезентативны, успокаивает Тихомиров: производства работали в режиме сокращенной рабочей недели или вовсе приостанавливались, а девальвация сделала самым доходным бизнесом спекуляции на курсе и отвлекла средства предприятий и банков в валюту. В феврале курс стабилизировался и статистика может показать улучшение ситуации — за I квартал ВВП упадет на 3%, ожидает он.
Курсовая неопределенность повлияла и на обвал импорта, продолжает Тихомиров. По оценке Минэкономразвития, в январе импорт упал на 34% к январю прошлого года и составил $10,3 млрд, экспорт — на 41% и составил $20,2 млрд; падение физических объемов составило 40% и 5,5% соответственно. Председатель ЦБ Сергей Игнатьев говорил, что в конце декабря — начале января платежи за импорт упали на 30-40%, и это позволило ему быть спокойным по поводу стабильности курса рубля. 40%-ного снижения курса рубля уже достаточно для стимулирования импортозамещения, согласен Фрэнк Гилл из Standard & Poor’s.
Один из методов расчета ВВП — суммирование расходов на конечное потребление, валового накопления и чистого экспорта. Торговое сальдо в январе было в 2,1 раза больше декабрьского, но в 1,9 раза меньше, чем в январе 2008 г. Вклад чистого экспорта в ВВП — примерно 10%, его сокращение почти вдвое — это 5 п. п. падения ВВП в январе, подсчитывает Валерий Миронов из Центра развития. Падение капитальных инвестиций (на 15,5%) отняло у ВВП еще 3 п. п.
Наибольший вклад в ВВП — более 60% — у конечного потребления, а оно в январе продолжало расти: на 5,8%, по данным ЦБ. По расчетам Центра развития, прирост был почти втрое скромнее — 2%. Та же цифра у Игоря Полякова из ЦМАКП: в январе расходы домохозяйств на покупку товаров, услуг и общественное питание составили 1,47 трлн руб. против 1,27 трлн руб. в январе 2008 г., инфляция за 12 месяцев по январь — 13,4%.
По расчетам Миронова, падение ВВП в январе могло составить примерно 6,8%, разница с оценкой Минэкономразвития в 2 п. п. — в рамках статистической погрешности: например, в прошлом году Росстат уточнял квартальные оценки ВВП на 1,5-2 п. п.
Рост потребления на фоне столь глубокого падения ВВП — потенциал для плохих новостей, считает Наталия Орлова из Альфа-банка: у экономики еще остаются резервы падения. «Ничто не поможет, кроме цен на нефть», — заключает Николай Кащеев из МДМ-банка. Если к концу года они подрастут до $60 за баррель, экономика даже выйдет в плюс за счет роста чистого экспорта, соглашается Юлия Цепляева из Merrill Lynch.
ПРОМЫШЛЕННЫЕ ЦЕНЫ ГОТОВЯТСЯ К ТАКТИЧЕСКОМУ РОСТУ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Минэкономики подтвердило прогноз « Ъ» от 19 февраля о скором прекращении промышленной дефляции в феврале 2009 года. Вчера агентство «Интерфакс», по словам «источника в одном из ведомств финансово-экономического блока», который ссылался на прогнозы Минэкономики, сообщило, что министерство ожидает: падение цен производителей прекратится в феврале 2009 года — в ведомстве Эльвиры Набиуллиной это объясняют «оживлением рынка и возобновлением роста цен на черные металлы и машиностроительные товары».
В сообщении не обсуждается возможное влияние девальвации рубля на состояние цен на внутренних металлургическом и машиностроительном рынках.
Падение оптовых цен (PPI) на продукцию российских производителей началось в сентябре 2008 года на фоне снижения мировых цен на основную продукцию отечественного экспорта, спровоцированного сокращением спроса. Впрочем, экономисты объясняли промышленную дефляцию не только состоянием внешней ценовой конъюнктуры, но и проблемами в российской промышленности — росте запасов готовой продукции (см. «Ъ» от 24 ноября 2008 года). В ноябре 2008 года по сравнению с октябрем 2008 года темпы сокращения PPI достигли максимума за всю историю наблюдений Росстата, достигнув 8,4%. Уже в декабре 2008 года они снизились до 7,6%, а в январе — до 2,7%. Большинство опрошенных « Ъ» экономистов считает, что цены производителей будут расти и после февраля 2009 года (см. «Ъ» от 19 января), но они убеждены, что, уже начиная со второй половины 2009 года, рост наметится и в российской промышленности.
В Минэкономики, судя по всему, всерьез считают, что подобных чудес от промышленности, по крайней мере, в 2009 году ждать не стоит.
АГРАРИИ ПРОСЯТ ДЕНЕГ НА БОРЬБУ С УРОЖАЕМ
Независимая газета, 25 Февраля 2009Высокий урожай зерновых прошлого года выявил абсурдность аграрной политики последнего десятилетия. В конце прошлой недели отраслевые лоббисты объявили, что не смогут без помощи государства распродать за границу весь урожай зерновых. Внутри страны зерно также не находит сбыта из-за падения поголовья скота, которое продолжается много лет, несмотря на ограничительные квоты на импорт мяса. При этом Минсельхоз признает, что кризис ограничит такую поддержку агропрома, за которую приходится расплачиваться рядовому потребителю.
Российский агропромышленный комплекс находится в глубоком кризисе перепроизводства. Выйти из него производителям поможет ориентированная на экспорт политика государства. Об этом в прошлую субботу заявил президент Российского зернового союза Аркадий Злочевский.
По его словам, «государство до сих пор не применило ни одного инструмента для экспортной поддержки». «Главным нашим инструментом на мировых продовольственных рынках является демпинг, что негативно сказывается на состоянии отрасли», — считает Злочевский, который призывает повысить ликвидность агробизнеса «за счет роста цен и масштабов закупочных зерновых интервенций со стороны государства».
Между тем чиновники самого Минсельхоза признают, что наращивать господдержку аграриев за счет потребителей в условиях кризиса невозможно.
Более того, российское государство в течение года будет сокращать поддержку агропромышленного комплекса, что связано с кризисными явлениями в мировой и российской экономике. Об этом в субботу заявил глава департамента регулирования агропродовольственного рынка Минсельхоза Сергей Сухов. Точные объемы сокращения госфинансирования пока не определены, но, как отмечает Сухов, «совершенно ясно, что этот процесс неизбежен». В этой ситуации он рекомендует агробизнесу снижать издержки и более тщательно просчитывать инвестиционные проекты. «Меры по регулированию агрорынка мы осуществляем в основном за счет ценовых решений на внутреннем рынке. Это отражается на обычном потребителе, по- этому даже очевидные меры воздействия необходимо дополнительно взвешивать», — сообщил чиновник.
ЮРИЙ ЛУЖКОВ ПЕРЕКРАИВАЕТ БЮДЖЕТ
РБК daily, 25 Февраля 2009Власти Москвы ожидают резкого сокращения доходов в бюджет в 2009 году. Крайне чувствительный недобор будет от налога с доходов физлиц (НДФЛ) и от предприятий нефтяной и газовой отраслей. Поэтому уже сейчас московские чиновники планируют сократить расходы на инвестпроекты. Эксперты убеждены, что в первую очередь недобор бюджета скажется на объектах ЖКХ.
Месяц назад о бедственном положении бюджета заявили власти Санкт-Петербурга. Вице-губернатор Михаил Осиевский заявил, что за ноябрь — декабрь 2008 года поступления от налога на прибыль в городе сократились на 100 млрд руб., то есть втрое. Теперь кризис докатился до столицы. «В нынешних условиях необходимо оказывать максимальную помощь тем, кто хочет строить, расширять производство и торговлю. Ноль бюрократизма!» — призвал мэр Москвы Юрий Лужков, открывая вчера заседание правительства. Тревога градоначальника объяснима. Московские власти не могут даже спрогнозировать размер доходов бюджета на этот год. «Например, объем заложенных доходов в бюджет Москвы на 2009 год на 10% превышает показатели 2008 года, однако фактически уже за январь — февраль поступления составляют лишь 85% от показателей прошлого года», — отметил глава департамента финансов Юрий Коростелев. В 2008 году доходы составили 1,4 трлн руб.
По прогнозам столичного правительства, как минимум на 37% сократятся поступления в бюджет НДФЛ. Они не превысят 310 млрд руб., что на 185 млрд меньше запланированного, передает ИТАР-ТАСС. Также сократятся доходы казны от налога на прибыль нефтяных и газовых компаний. Если в 2008 году от нефтянки было получено 62 млрд руб., то при резком снижении цены барреля нефти в 2009 году планируется получить не более 24 млрд руб., или 38% от запланированного объема. Доходы в бюджет от предприятий газовой отрасли, по прогнозам, снизятся на 44% и составят в этом году 71 млрд руб., в то время как в 2008 году составили 127 млрд.
«Поступление НДФЛ сокращается вместе с персоналом компаний, а также из-за урезания зарплат и отмены премий», — говорит ведущий консультант ООО «Финэкспертиза» Дмитрий Ширяев. Снижение мировых цен на ресурсы — главная причина недопоступлений от нефтянки. Также сказываются последствия новогодней «газовой войны» с Украиной.
Поскольку выпадающие доходы бюджета будет сложно компенсировать, властям придется пересматривать расходы. «Они будут оптимизированы по всем направлениям, начиная от потребностей городских чиновников и заканчивая тем, что придется отказаться от ремонта некоторых дорог», — пояснил РБК daily пресс-секретарь комплекса экономической политики правительства Москвы Леонид Браткин.
Главной статьей бюджета, которую придется сокращать в столице, будет ЖКХ, полагает член правления Института современного развития Евгений Гонтмахер. «Будет отложена перекладка инженерных сетей, ремонт домов», — предполагает эксперт. Также придется отказаться от бюджетных инвестиций в другие регионы, Севастополь и Южную Осетию.
АНАТОМИЯ КРИЗИСА ОТ S&P
РБК daily, 25 Февраля 2009Как отмечается в исследовании рейтингового агентства S&P «Российская экономика: анатомия кризиса», экономика нашей страны менее открыта, чем экономики западных стран, и это обстоятельство способно смягчить последствия кризиса. В S&P также отмечают, что на растущих активах в России разбогатели значительно меньше людей, чем в странах Западной Европы, и значит, сфера потребления пострадает не катастрофически.
Как подчеркивает кредитный аналитик Standard & Poor’s Фрэнклин Гилл, «определенное положительное влияние на эту страну оказывает тот факт, что она является менее открытой экономикой». Высокие цены на нефть и укрепление рубля обеспечили большой приток спекулятивного капитала в Россию. Но из-за меньшей открытости экономики она не так сильно зависит от притока иностранного капитала по сравнению со странами с благоприятным инвестиционным климатом. «Был большой экспорт и приток долларов через счет текущих операций, никто особенно не заботился о привлечении инвесторов, в этом Россия очень выделялась по сравнению с другими странами, — говорит экономист Merryll Lynch Юлия Цепляева. — Кто не был подсажен на иглу притока капитала, тому не так страшен отток».
В агентстве S&P выделяют и другие факторы, которые могут отчасти компенсировать влияние кризиса на Россию. Наблюдавшийся в России «бум активов» привел к увеличению благосостояния гораздо меньшей доли населения, чем в странах Западной Европы с аналогичным уровнем рейтинга, говорится в исследовании агентства. По этой причине отсутствие большого числа людей, инвестировавших в жилье и ценные бумаги на фоне снижения цен, должно смягчить удар по сфере потребления в целом.
Г-жа Цепляева согласна с выводами S&P: не такая уж большая доля россиян инвестировала сбережения в акции и другие активы. «Основной формой сбережения были депозиты в банках. В Западной Европе все иначе», — говорит Юлия Цепляева. Кредитование населения коснулось России действительно меньше, чем других стран. Но не стоит забывать, предупреждает г-жа Цепляева, что потребительский бум, который был одним из факторов быстрого роста экономики России, стал возможным благодаря росту зарплат (по сравнению с 1998 годом в реальном выражении они выросли в три раза), а повышение зарплат было порождением высоких цен на нефть.
РЕКЛАМОДАТЕЛИ СОШЛИ СО СТРАНИЦ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Объем рекламы в центральной прессе в январе снизился по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 53%, до 17,4 тыс. полос, констатировал аналитический центр «Видео Интернешнл» (АЦВИ). Впервые из-за обесценивания рубля и разнящихся скидок рекламодателям АЦВИ затруднился назвать оценку рынка в стоимостном выражении. В новом году компаниям пришлось исключить из своих медиапланов издания второго эшелона, а у ведущих изданий потребовать скидки.
В минувшем январе объем рекламы в 242 московских и федеральных изданиях и их приложениях снизился по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 53%, до 17,4 тыс. полос формата А4, проанализировал АЦВИ данные мониторинга TNS Media Intelligence. Сокращение объемов продемонстрировали все типы изданий (см. таблицу). Уменьшили свое присутствие в прессе рекламодатели из всех основных товарных категорий. Так, автопроизводители снизили свою активность на 46%, до 1,7 тыс. полос, производители парфюмерии и косметики — на 29%, до 627 полос, производители лекарств и БАД — на 19%, до 618 полос, девелоперы и риэлтеры — на 70%, до 497 полос. Лишь категория «Товары для детей» в январе продемонстрировала шестипроцентный прирост, до 127 полос.
До сих пор АЦВИ называл стоимостную оценку рекламных доходов центральной прессы с учетом возможных скидок, однако сейчас, по мнению центра, наиболее точное представление о происходящем на рынке дает динамика рекламных объемов, подсчитанная в площадях. Обесценивание рубля вносит значимые искажения в расчеты, так как прайс-листы одних издательских домов привязаны к рублям, других — к доллару, поясняет эксперт отдела исследований прессы АЦВИ Александр Ефремов. Кроме того, по его словам, пока непонятно, как изменился в январе размер предоставляемых рекламодателям скидок. Без учета скидок рекламные доходы прессы в январе, по данным АЦВИ, снизились на 20%, до 3,16 млрд руб. (с учетом НДС).
До сих пор размер предоставляемых издателями скидок укладывался в границы 30-50%, но в январе он уже расширился до 30-65%, говорит гендиректор рекламного агентства EuroPublicity Вадим Кудряшов. «Январь — традиционно провальный месяц, поэтому делать на основании этих данных прогноз на квартал и тем более на весь год неверно», — отмечает он. По его оценке, на февраль — март размер скидок вновь укладывается в привычные 30-50%. «В этом году рекламодатели исключили из своих медиапланов издания второго эшелона, — рассказывает гендиректор агентства Medialect Сергей Комаров. — На этом фоне ведущие издательские дома не столько увеличили скидки, сколько отказались от дополнительных наценок, например за позиционирование». Один из крупнейших рекламодателей в прессе — группа Mercury (ЦУМ, Dolce & Gabbana, Gucci, Prada) действительно сократила число изданий, в которых размещает рекламу своих брендов, подтверждает генеральный менеджер группы Александр Реебок. «Издания, с которыми мы продолжили сотрудничество, идут нам навстречу», — добавляет он.
Ситуация различается по разным типам изданий, отмечает гендиректор ИД Independent Media Sanoma Magazines Елена Мясникова. По ее словам, если газеты и еженедельники столкнулись с отказами рекламодателей от размещения еще в четвертом квартале 2008 года, то реклама в ежемесячных журналах была полностью распродана на декабрь и частично на январь. По мнению гендиректора ИД «Семь дней» Дмитрия Бирюкова, рекламные доходы журналов в четвертом квартале показали нулевой прирост, а в январе уже снизились минимум на 30%.
Другой издатель, попросивший об анонимности, считает, что ситуация на рынке гораздо более драматична: «Еще в конце 2008 года ряд крупных рекламодателей предупредили, что смогут расплатиться за рекламу только через полгода, а другие потребовали увеличить скидки чуть ли не до 80%».
«ГАЗПРОМ» УПАЛ ДО $25 ЗА БАРРЕЛЬ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Вчера совет директоров «Газпрома» рассмотрел «подробный план мероприятий по оптимизации затрат в рамках выполнения инвестпрограммы в 2009 году». В пресс-релизе монополии сказано, что информация принята к сведению и правлению поручено продолжить работу по снижению затрат. Источник «Ъ», знакомый с решениями совета, уточняет, что в качестве одного из основных вариантов рассматривается сохранение в инвестпрограмме только тех проектов, которые рентабельны при стоимости нефти не более $25 за баррель марки Brent (при курсе 36 руб. за доллар). Собеседник «Ъ» добавил, что основные инвестпроекты «Газпрома» будут сохранены, однако новых монополия начинать не будет.
В конце декабря 2008 года совет директоров «Газпрома» утвердил инвестпрограмму на 2009 год в объеме 920,5 млрд руб. (она была утверждена исходя из цены на нефть не ниже $50 за баррель), из которых капвложения — 699,9 млрд руб., долгосрочные финансовые вложения — 220,6 млрд руб. По данным собеседника «Ъ», общий объем инвестпрограммы планируется сократить до 713 млрд руб., в которых капвложения составят 460-492 млрд руб., а долгосрочные вложения останутся фактически без изменений. Снижение затрат произойдет в том числе за счет переоформления заключенных ранее договоров с подрядчиками с уменьшением платежей на 30-50%.
Одновременно были рассчитаны варианты корректировки бюджета компании. Как рассказал источник «Ъ», близкий к «Газпрому», предполагаемое сокращение объемов продаж на 15% в России приведет к выпадающим доходам монополии на 100 млрд руб. Но в то же время, несмотря на снижение спроса на газ в Европе и плановое падение цен на него, ожидается получение 500 млрд руб. дополнительной экспортной выручки — за счет роста курса доллара и евро (в бюджете «Газпрома» был заложен курс 32 руб. за $1). В монополии подтвердили, что «просчитаны разные варианты бюджета, в том числе радикальные — изменения в него будут внесены по итогам уточненного баланса газа на 2009 год в марте или по итогам первого квартала в апреле».
До сих пор ни одна российская нефтяная или газовая компания официально не закладывала в свой бюджет столь низких цен на газ. Наиболее пессимистичным был прогноз «Газпром нефти», глава которой Александр Дюков говорил, что компания рассматривает вариант падения цен на нефть в 2009 году до $32 за баррель (см. «Ъ» от 19 декабря 2008 года). «Сценарий „Газпрома“ — самый консервативный из тех, о которых на сегодняшний день известно, — отмечает Валерий Нестеров из „Тройки Диалог“. — Пока инвесторы в основном ориентируются на среднегодовой уровень цены в $40-50 за баррель». Вчера баррель нефти марки Brent стоил $40,4.
КАПИТАЛЫ В СЫРЬЕ
РБК daily, 25 Февраля 2009Суверенные инвестфонды (SWF) из-за кризиса могут пересмотреть свои стратегии и увеличить вложения в сырьевые рынки, свидетельствует анализ Reuters. Инвестиции таких фондов, по подсчетам агентства, могут возрасти с нынешних 10 — 20 млрд до 200 млрд долл. Однако эксперты не уверены, что это приведет к мгновенному росту цен на сырье.
SWF располагают активами, оцениваемыми в 4 трлн долл. Будучи госинвесторами, они консервативны по своей сути и вкладывают свои средства в ведущие мировые валюты, госдолг, а также в акции крупных западных корпораций. Как отмечает Reuters, инвестиции в сырьевые рынки сейчас оцениваются всего в 10 — 20 млрд долл., что объясняется стремлением фондов, созданных в большинстве своем на средства от продажи нефти и другого сырья, диверсифицировать вложения и риски. Однако кризис может изменить ситуацию — SWF понесли серьезные потери по своим вложениям в западные рынки и могут пересмотреть свои стратегии, начав инвестировать в сырье при первых признаках экономического восстановления.
«Потенциал для роста очень масштабен. Они (SWF. — РБК daily) ждут правильных сигналов. Они хотят дождаться начала стабилизации экономики и разворота на рынке нефти», — цитирует Reuters аналитика Barclays Capital Амриту Сен. По подсчетам агентства, объем инвестиций в сырьевые рынки может возрасти до 200 млрд долл. «Если инвестиции подобного масштаба придут на сырьевые рынки, то вероятно, что цены на сырье покажут определенный рост», — отметил РБК daily главный стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. Саму вероятность таких инвестиций он считает высокой, однако не в таком большом объеме. «Для фондов с обширными финансовыми ресурсами были бы оправданными такие вложения. Индекс Reuters-Jefferies CRB, отражающий цены 19 основных сырьевых товаров, потерял 58% по сравнению с пиком в июле прошлого года. Это очень дешево в свете того, что всегда будет спрос на продовольствие или инфраструктурные проекты», — полагает г-н Поуп.
Впрочем, ряд экспертов если и считают увеличение суверенных инвестиций в сырье вероятным, то только в отдаленном будущем. «Далеко не очевидно, что какие-то фонды вскоре вернутся к активной игре на сырьевом рынке. Сырье очень чувствительно к экономическим циклам, и сейчас, когда все индикаторы указывают на дальнейшее ослабление, никакой фонд не будет выходить с длинными позициями, например, на рынок нефти», — отметил РБК daily аналитик по сырью BNP Paribas Гарри Чилингирян. «Сырьевые рынки среагируют позже, чем фондовые рынки, как это всегда бывает. Пока мы не увидим, что запасы Лондонской биржи металлов начнут сокращаться, не стоит даже думать об инвестициях в металлы. Но в будущем сырьевые рынки имеют перспективы, как показали события 2005 — 2007 годов, когда фонды заходили в медь, никель. Но сейчас для этого не время. Сейчас все сидят либо в кэше, либо в казначейских бумагах. Но если доллар упадет на мерах по поддержке экономик в США и Китае, то металлы вырастут», — полагает аналитик VTB Capital Андрей Крученков.
МРАЧНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ
РБК daily, 25 Февраля 2009Сделки в нефтегазовой отрасли повторяют сценарий падения цен на нефть, говорится в отчете PricewaterhouseCoopers. В конце года нефтегазовые компании «резко затормозили» и количество сделок сократилось на 59% по сравнению с 2007 годом и на 72% по сравнению с четвертым кварталом 2006 года. В первой половине этого года активности в сфере слияний-поглощений также ждать не стоит. Отраслевые эксперты не исключают, что, когда рынок стабилизируется, нефтегазовый сектор ждет волна национализаций.
В течение всего 2008 года стоимость сделок в нефтегазовой отрасли постепенно сокращалась, и в четвертом квартале, когда усилился мировой финансовый кризис и ухудшились экономические условия, падение резко ускорилось вслед за ценами на нефть, говорится в ежегодном отчете PricewaterhouseCoopers. В конце года количество сделок в секторе сократилось на 59% по сравнению с 2007 годом и на 72% по сравнению с четвертым кварталом 2006 года.
Шесть из десяти крупнейших сделок 2008 года в нефтегазовом секторе касались покупки активов природного газа. Все они находились в Австралии и Северной Америке. Это говорит о том, что особенно привлекательными являются объекты приобретения в стабильных регионах, расположенные близко к конечным рынкам, и отражает реакцию компаний на ограничения в области бесперебойности поставок. В Европе активность оставалась относительно высокой на фоне резкого снижения в других регионах. Количество сделок выросло на 64% (с 77 до 126), а общая их стоимость снизилась на 15%, притом что по всему миру этот показатель упал на 38%.
В России число сделок упало с 41 до 33. При этом максимально снизилась их стоимость — по всем основным секторам этот показатель упал примерно на две трети. Подавляющее большинство покупок произошло в нефтегазовой отрасли региона (82%) и касалось сферы разведки и добычи нефти. Это намного больше, чем в остальном мире, где этот показатель составил 62%. Частично снижение активности в России связано с завершением реструктуризации значительной части ее энергетической отрасли, которая проводилась в 2007 году, отмечается в обзоре. Кроме того, свою роль сыграл и сложный финансовый и нормативно-правовой контекст страны. Крупнейшая сделка в российском нефтегазовом секторе — покупка «Газпромом» 49% ЗАО «Геросгаз» у E.ON Ruhrgas.
«Россия, как и другие мировые рынки, ощутила на себе последствия резкого сокращения объема сделок в конце 2008 года, однако российские активы, несомненно, окажутся весьма привлекательными с точки зрения заключения сделок, как только ситуация на рынке нормализуется», — уверен руководитель отдела по оказанию услуг предприятиям топливно-энергетического комплекса и горнодобывающей промышленности PricewaterhouseCoopers Дэвид Грэй.
УК ТЕРЯЮТ ПЕНСИОННЫЕ ДЕНЬГИ
РБК daily, 25 Февраля 2009Investfunds опубликовал рэнкинги УК по объему пенсионных накоплений в управлении, полученной доходности, а также привлеченным средствам пенсионных накоплений за 2008 год. Практически все лидеры рэнкинга сохранили свои позиции, однако большинство из них потеряло в объемах накоплений под управлением, в том числе и за счет полученных убытков.
По данным Investfunds, доходность по результатам управления пенсионными накоплениями варьировалась от 2,2 до −55,09%.
В число лидеров по объему пенсионных накоплений в управлении по итогам 2008 года в порядке убывания после ВЭБа вошли: УК Росбанка, УК «Уралсиб», а также «Ак Барс Капитал», «Тройка Диалог» и УК «КапиталЪ». Годом ранее УК Росбанка также занимала второе место после ВЭБа, а вот «Уралсиб» и «Ак Барс Капитал» находились на пятом и шестом местах соответственно. В 2007 году третье и четвертое места занимали «Пенсионный резерв» и «Солид Менеджмент». Сейчас эти УК не вошли в рэнкинг. В 2008 году объем пенсионных накоплений в управлении УК Росбанка составил 1,37 млрд руб., что на 25,7% меньше, чем годом ранее. Под управлением «Тройки Диалог» в 2008 году находилось 573,1 млн руб. пенсионных накоплений, тогда как годом ранее на 35,2% больше, при этом привлеченные пенсионные накопления «Тройки Диалог» составили 321,5 млн руб., что на 14,8% больше, чем в 2007 году. На конец 2008 года УК «КапиталЪ» управляла пенсионными накоплениями на сумму 523,7 млн руб., а в 2007 году их было на 27,3% больше. УК Росбанка привлекла в прошлом году 46,98 млн руб., или на 92,1% меньше результата, показанного годом ранее.
«Возможно, ресурс Investfunds не располагает данными нашей компании, — говорит гендиректор „Пенсионного резерва“ Вячеслав Корпушенков. — Мы занимаем первое место по объему переданных из ПФР средств пенсионных накоплений». По данным компании, на 31 декабря 2008 года в управлении УК «Пенсионный резерв» находилось около 1,4 млрд руб. пенсионных накоплений.
По словам руководителя направления инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павла Митрофанова, резкие перепады привлеченных средств пенсионных накоплений в 2008 году вызваны выводом или появлением активов под управлением, связанных с изменением структуры собственности.
ДЕНЬГИ ИЛИ ВЗРЫВ
Ведомости, 25 Февраля 2009Московское областное ипотечное агентство, не исполняющее обязательства по своим облигациям, обратилось за помощью в фонд содействия развитию жилищного строительства. Без нее почти 0,5 млн кв. м жилья не будут достроены, что грозит социальным взрывом, признало агентство
В распоряжении «Ведомостей» оказалась копия письма и. о. гендиректора Московского областного ипотечного агентства (МОИА) Алексея Потолицына в Федеральный фонд содействия развитию жилищного строительства.
Агентство и Ипотечная корпорация Московской области (ИКМО) должны были к 2010 г. обеспечить ипотекой не менее 29 000 семей, говорится в нем. Для этого МОИА разместило три выпуска облигаций на 8 млрд руб. и передало привлеченные средства ИКМО для финансирования строительства жилья, пишет Потолицын.
Этих денег хватило только на то, чтобы его начать. Сейчас строительство 470 000 кв. м (42 объекта), которое должно было быть введено в 2009- 2010 гг., остановлено.
20 февраля МОИА не заплатило купон по облигациям 1-й и 3-й серий и не исполнило обязательства по частичному погашению бумаг 1-й серии на общую сумму 397 млн руб., объяснив это отсутствием половины необходимой суммы.
К январю просроченная задолженность агентства по облигациям, по данным его отчета, составляла 397,6 млн руб.
Долг ИКМО на 30 сентября составлял 11,6 млрд руб.
«Сложилась ситуация, когда обе областные компании не в состоянии выполнять обязательства перед кредиторами, среди которых значительное количество физических лиц — дольщиков, — пишет Потолицын. — При отсутствии решения данного вопроса все планируемые объекты останутся незавершенными на несколько лет. МОИА, к сожалению, не имеет других источников для погашения задолженности помимо возврата ИКМО полученных от агентства займов, а ИКМО не имеет возможности вернуть полученные займы без дофинансирования уже начатых строительных объектов и реализации построенных площадей».
«Единственным выходом видится привлечение в проект Федерального фонда содействия развитию жилищного строительства <...> и предоставление им как федеральным институтом гарантий окончания строительства и сдачи жилья в срок», — резюмирует Потолицын.
Он надеется, что это «резко повысит спрос населения на квартиры» и «позволит аккумулировать дополнительные финансовые ресурсы, обеспечить жильем всех дольщиков и рассчитаться с кредиторами».
По его мнению, в случае успеха опыт можно распространить при решении «ожидаемых массовых проблем с застройщиками».
Срыв ипотечной программы в области грозит социальным взрывом, пишет Потолицын.
В приемной гендиректора Фонда содействия развитию жилищного строительства Александра Бравермана подтвердили получение письма МОИА, добавив, что им занимается заместитель гендиректора фонда Сергей Кузнецов. С ним связаться не удалось. Представитель фонда не смог прокомментировать письмо.
Правительство внесло в фонд 300 млн руб. и здание, в котором он располагается.
«Мы рассчитываем на финансовое участие фонда и на гарантии банкам с его стороны для привлечения финансирования [строительства]», — сказал Потолицын «Ведомостям».
«Фонд финансово не уполномочен, ему не выделено средств на предоставление гарантий компаниям — только на текущую деятельность», — недоумевает член попечительского совета Мартин Шаккум.
НИ ПЛАНОВ, НИ ВАКАНСИЙ
Ведомости, 25 Февраля 2009Раз в месяц специалисты российской консалтинговой компании Pynes Group опрашивают представителей почти 100 российских и международных компаний (от Avon и BP до «Форд мотор» и «Эрик сон») в рамках мониторинга антикризисных мероприятий в области HR. В феврале, по их мнению, на довольно мрачном фоне появились первые светлые пятна.
Опрошенные компании сообщили о сокращении бюджетов на персонал (более 50% опрошенных), сокращении льгот (48% работодателей таким образом уменьшают расходы), уменьшении численности и даже сокращении зарплат сотрудников (таких около 10%). Но больше половины участников мониторинга сказали, что ведут активный наем по некоторым позициям. Открытые вакансии есть у 78% опрошенных работодателей.
Но эксперты и участники рынка не спешат обнадеживать. Позитивной динамики пока не видно, говорит Юрий Вировец, президент группы компаний Headhunter. Число вакансий падало в ноябре и декабре, в начале года стабилизировалось. Сейчас нет ни отчетливого позитивного, ни негативного тренда, говорит он. В январе 2009 г. доходы от публикации вакансий hh.ru снизились на четверть ( по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Количество же вакансий уменьшилось по крайней мере вдвое. Сильнее всего (вдвое) снизились поступления со стороны кадровых агентств. А прямым работодателям hh.ru предлагает публиковать вакансии бесплатно. Эффект от этого Вировец считает положительным — на сайте по-прежнему много вакансий. Если бы их было мало, никакого интереса для посетителей сайт бы не представлял, говорит он. Компании начинают наем новых сотрудников, когда у них есть планы развития, сейчас же многие вынуждены работать не только без планов, но и без бюджетов. Большинство вакансий, которые есть сейчас, — замена естественной убыли, признает Вировец.
«РЕНЕССАНС УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ» СДАЕТ ПАЙЩИКОВ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Управляющая компания «Ренессанс Управление инвестициями» ведет переговоры о продаже собственной линейки паевых инвестиционных фондов. Об этом «Ъ» рассказали участники рынка, знакомые с предложением RIM. По словам гендиректора одной из крупнейших управляющих компаний, ему «предлагали обратить внимание на ПИФы RIM еще в конце прошлого года, в конце января поступило повторное предложение». От официальных комментариев в «Ренессансе» отказались. По словам источников «Ъ» в группе «Ренессанс», идея продать розничное направление появилась у акционеров группы еще в октябре прошлого года после того, как этот вид бизнеса не вошел в сделку по покупке Михаилом Прохоровым 50% минус одна акция инвестбанка «Ренессанс Капитал».
По информации «Ъ», одним из претендентов на ПИФы RIM является управляющая компания «Альфа-капитал». В конце прошлого года ее гендиректор Михаил Хабаров говорил «Ъ», что компания рассматривает поглощение других игроков во время кризиса. Вчера господин Хабаров рассказал, что «Альфа-капитал» провела due diligence трех компаний, но отказалась от их приобретения. «Наше желание увеличить долю на рынке путем приобретения действующей компании остается», — заявил господин Хабаров. Источник «Ъ», знакомый с ходом переговоров, утверждает, что «Аль- фа-капитал» интересуется ПИФами RIM, но не готова покупать компанию целиком. «Им интересна только клиентская база и те люди, благодаря которым эта база удерживается», — говорит источник «Ъ». В этом случае сумма сделки может составить 3-5% от СЧА выставленных на продажу ПИФов, то есть 39-65 млн руб. Вчера, по данным «Ъ», стороны встречались для обсуждения деталей сделки.
RIM — вторая по величине управляющая компания на российском рынке. Управляет четырьмя открытыми ПИФами («Акций», «Облигаций», «Сбалансированный», «Фонд активного управления»; общая стоимость чистых активов на 20 февраля составляла 1,2 млрд руб.) и одним интервальным («Перспектива»; СЧА — 103,7 млн руб.). По итогам прошлого года стоимость пая фонда акций снизилась на 65,5%, облигаций — на 9,2%. Индекс ММВБ за 2008 год упал на 67,2%, РТС — на 72,5%, индекс корпоративных облигаций — на 7,3%.
По данным на 1 октября 2008 года, «Альфа-капитал» занимала 17-е место в списке крупнейших российских управляющих компаний. Объем средств в доверительном управлении составлял 28,9 млрд руб. Управляет 13 открытыми и двумя интервальными фондами (СЧА — 6,03 млрд руб.).
ЛУКОЙЛ КОРРЕКТИРУЕТ ПЛАНЫ ЗА РУБЕЖОМ
РБК daily, 25 Февраля 2009В этом году оператор зарубежных проектов ЛУКОЙЛа — «ЛУКОЙЛ Оверсиз» намерен потратить на 20% меньше на инвестиции. О каком объеме средств идет речь, в компании не сообщают. Предположительно кап затраты могут составить 1,6 млрд против 1,9 млрд долл. в прошлом году. Впрочем, несмотря на сокращение инвестиций, компания рассчитывает нарастить объем добычи углеводородов за рубежом на 7%.
Еще в декабре глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов говорил, что из-за кризиса придется отодвинуть сроки запуска ряда крупных проектов за рубежом. Вчера стало известно, что «дочка» компании, «ЛУКОЙЛ Оверсиз», в этом году снизит инвестиции на 20%. Как пояснил ее президент Андрей Кузяев, «есть возможность сдвинуть часть работ на последующие периоды, когда, на наш взгляд, выправится ситуация с деньгами и ликвидностью», сообщает агентство Reuters. В то же время компания планирует увеличить добычу углеводородов на 7%, главным образом за счет производства нефти. «В Египте на блоке West Esh el-Mallaha мы планируем не допустить существенного снижения добычи, а на блоке Мелейя у нас будет небольшой прирост. Увеличится объем добычи газа на промысле Хаузак-Шады (Узбекистан)», — сказал он.
Напомним, в прошлом году компания добыла около 4,8 млн т нефти и газового конденсата и свыше 5 млрд куб. м газа.
Какой объем средств был потрачен в 2008 году, в «ЛУКОЙЛ Оверсиз» не сообщают. Однако согласно прогнозам компании, сделанным в октябре, чистая прибыль за весь 2008 год должна была составить 700 млн долл., что в 1,3 раза больше, чем в 2007 году, EBITDA — 1,4 млрд долл. (+24%), а инвестплан — 1,9 млрд долл., что в два раза выше предыдущего периода. Соответственно, объем капзатрат этого года с учетом 20-процентного снижения может составить 1,6 млрд долл.
При этом в начале февраля Вагит Алекперов говорил, что общие зарубежные инвестиции компании в 2009 году составят 1,5 млрд долл. Это позволяет выполнять все обязательства по зарубежным проектам компании, пояснил он. В самой материнской компании бизнес-план может снизиться почти на 60%, до 6,5 млрд долл., а производство нефти в России — вырасти на 2%. В прошлом году инвестиционная программа ЛУКОЙЛа с учетом приобретений составляла 15 млрд долл., без приобретений — 11 млрд долл.
Аналитик ИФД «КапиталЪ» Виталий Крюков отмечает, что размер снижения капвложений у ЛУКОЙЛа ограничен обязательствами в рамках СРП, в частности, это касается узбекского блока месторождений. Однако, по его мнению, уменьшение расходов существенно не скажется на добыче нефти, а коснется в первую очередь проектов, находящихся на стадии геологоразведки.
От большего снижения инвестиций «дочку» ЛУКОЙЛа удерживают успешный запуск проектов по добыче газа в Узбекистане, а также египетский проект, соглашается аналитик ФК «Открытие» Наталья Мильчакова. «Проекты по производству газа в Узбекистане очень важны для компании, так как это шанс стать экспортером голубого топлива, чего она не может сделать в России по закону об экспорте газа», — говорит г-жа Мильчакова. По ее мнению, сокращение инвестиций будет связано с закрытием неперспективных проектов за рубежом, таких как Д-222 (Ялама) в Азербайджане.
«АВТОВАЗ» НЕ НАНИМАЕТ
Ведомости, 25 Февраля 2009«АвтоВАЗ» экономит на сотрудниках. Недостаток средств вынудил «АвтоВАЗ» отправить в марте в частично оплачиваемые отпуска до 14% сотрудников. Это позволит сберечь всего около 150 млн руб.
Об этом " АвтоВАЗ " объявил вчера. Сколько сотрудников уйдет в вынужденный отпуск, в сообщении не говорится. В нем указано лишь, что все они будут получать 2/3 средней зарплаты. Источник, близкий к руководству автозавода, говорит, что в частично оплачиваемые отпуска уйдет около 15 000 человек. Два других сотрудника «АвтоВАЗа» знают, что в отпуск уйдет не меньше 10 000 человек. Столько же было в отпуске и в феврале, знает один из собеседников «Ведомостей». В III квартале 2008 г. на «АвтоВАЗе» работали 104 432 человека. Таким образом, речь идет об отправке в вынужденные отпуска 10-14% сотрудников предприятия.
Кроме того, сокращен и график работы «АвтоВАЗа» в марте. Неотработанные дни и часы тоже будут оплачиваться на две трети, говорится в сообщении «АвтоВАЗа».
Это решение вызвано «необходимостью жесткой экономии затрат на производство при сохранении рабочих мест», сообщил завод. Оно согласовано с профкомом предприятия. Председатель профсоюза АСМ Николай Карагин подтвердил это. Председатель независимого профсоюза «Единство» Петр Золотарев не знает об отпусках, но протестовать он не будет: вынужденные отпуска лучше, чем сокращения, — у людей есть возможность найти подработку.
Продажи «АвтоВАЗа» в январе упали на 38% до 21 900 машин. Завод с трудом распродает товарные остатки более 100 000, накопившиеся к концу прошлого года, а его долг перед поставщиками достиг 15 млрд руб.
Завод предложил поставщикам оплачивать 70% долга векселями, но согласились не все — в начале февраля заводу из-за отказа поставщиков пришлось останавливать конвейер.
За III квартал средняя зарплата на «АвтоВАЗе» составляла 21 931 руб. Таким образом, завод сэкономит около 150 млн руб., считает аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова. «АвтоВАЗ» — градообразующее предприятие, он не может позволить себе сократить работников, добавляет она. Без этого он мог бы сократить персонал на 20-25%. Но «АвтоВАЗ» может сэкономить до 10-15% за счет оптимизации системы поставок и продаж, управленческих расходов и проч., уверена Сахнова.
ГАЗ и «Камаз» сотрудников во время работы конвейера в отпуска не отправляют, говорят их представители, хотя заводы и работают в сокращенном режиме. Правда, «Камаз» уже уволил около 10% сотрудников.
EVRAZ GROUP ГОТОВИТСЯ К УВОЛЬНЕНИЯМ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Как сообщили вчера в пресс-службе администрации Нижнего Тагила, в феврале — апреле на биржу труда могут обратиться 1,4 тыс. работников НТМК и 582 сотрудника Высокогорского ГОКа, входящих в Evraz Group. Соответствующую заявку компании направили в службы занятости еще в декабре . Официальный представитель Evraz Group Татьяна Драчук заявила « Ъ», что окончательного решения по объемам высвобождения сотрудников не принято. «Расчет по возможному высвобождению сотрудников на уральских предприятиях группы велся в конце прошлого года, исходя из данных по снижению загрузки производства в октябре и ноябре, а также из самых пессимистичных оценок по развитию отрасли», — пояснила она.
БАНКРОТСТВО НЕ ПОМОЖЕТ
РБК daily, 25 Февраля 2009В отношении авиакомпании «Домодедовские авиалинии» (ДАЛ) начата процедура банкротства. Всего авиакомпания задолжала своим кредиторам (среди которых Альфа-банк, ВТБ, Пермский моторный завод и т. д.) 15 млрд руб., однако имущества перевозчика не хватит на расчеты с ними.
Дело ДАЛ находится на рассмотрении Арбитражного суда Московской области уже более полугода. Как отмечается в сообщении компании «Покровские ворота», вчера суд вынес определение о возбуждении процедуры наблюдения, удовлетворив заявление кредитора ОАО «Русская нефтяная группа». "С высокой долей вероятности заключительной процедурой банкротства ДАЛ станет конкурсное производство (распродажа имущества компании и последующая ее ликвидация). По предварительным оценкам, имущества авиакомпании недостаточно, для того чтобы расплатиться со всеми кредиторами. Претензии предъявили более 20 компаний: Альфа-банк, ВТБ, Пермский моторный завод, «Русская нефтяная группа», «ЮКОС Авиэйшен Маркетинг», «Торговый дом „Топливное обеспечение аэропортов“ (ТОАП)», — говорится в сообщении «Покровских ворот». При этом в компании уже признали, что кредиторская задолженность ДАЛ составляет более 15 млрд руб.
В число тех, кому должна авиакомпания, входят и ее сотрудники. И хотя компания уже выплатила 154,5 млн руб., на сегодняшний день задолженность по заработной плате, компенсациям, алиментам, пособиям составляет 81,1 млн руб. Как уверяют «Покровские ворота», эта сумма будет выплачена сотрудникам авиакомпании до середины марта.
Положение в ДАЛ лучше, чем в другом перевозчике альянса AiRUnion — авиакомпании KrasAiR. В Красноярский арбитражный суд поступило 105 заявлений о включении в список кредиторов этого перевозчика. Долг авиакомпании перед кредиторами и сотрудниками оценивается в 28 млрд руб. Крупнейшими кредиторами компании выступают Альфа-банк, лизинговая компания «Ильюшин-финанс Ко» (ИФК) и ТОАП.
Как отмечает представитель одного из кредиторов, авиакомпании альянса оставили после себя никому не нужную груду металлолома вместо самолетов. «В последние несколько лет существования альянс не вкладывал деньги в свои воздушные суда, из-за этого они превратились в полностью неликвидное имущество. Их невозможно продать», — говорит источник РБК daily. По его словам, сейчас ведутся переговоры о возможности сдачи планеров на серийные заводы, глубокой их модернизации и передаче новым заказчикам. «Другое имущество авиакомпании никакой стоимости вообще не имеет», — отмечает глава отраслевого агентства «Авиапорт» Олег Пантелеев. По его словам, на сегодняшний день стоимость авиакомпании в большей степени составляют нематериальные активы. «Главным активом является их дебиторская задолженность. Но в преддверии создания „Росавиа“ эти деньги получат в первую очередь структуры „Ростехнологий“ и правительства Москвы. Поставщики денег не получат», — резюмирует эксперт. Гендиректор консалтинговой компании Infomost Борис Рыбак отмечает, что банкротство авиакомпаний альянса AiRUnion ударило по многим игрокам авиарынка. «ТОАП уже похоронили.
Сильный удар, возможно, придется и на ИФК», — говорит эксперт.
«ОБОРОНПРОМ» ЗАДУМАЛСЯ ОБ ЭКОНОМИИ
РБК daily, 25 Февраля 2009Компания приняла решение о реструктуризации СНТК им. КузнецоваВ условиях кризиса «Оборонпром» был вынужден приступить к оптимизации производственных площадей и персонала своих предприятий. Сейчас на предприятиях, передаваемых по указу президента в «Оборонпром», трудятся 125 тыс. человек, которые производят продукцию на 2,5 млрд долл. в год, что соответствует всего лишь 1/12 показателя производительности труда у европейских двигателестроителей. Первыми в список реструктурируемых попали самарские предприятия СНТК им. Кузнецова и «Моторостроитель», где будет сокращено 10% сотрудников.
Объем годового производства всей российской двигателестроительной отрасли составляет порядка 2,5 млрд долл., на производстве заняты 125 тыс. человек. К примеру, Pratt & Whitney ежегодно производит авиадвигателей на 11 млрд долл. при количестве занятых 38,5 тыс. человек. По данным «Оборонпрома», производительность труда на российских предприятиях составляет 1/12 от европейской.
Для того чтобы снизить затраты и увеличить производительность труда, на перешедших в соответствии с указом президента в руки «Оборонпрома» двигателестроительных предприятиях началась реструктуризация. По словам официального представителя компании, в декабре 2008 года на самарских СНТК им. Кузнецова и «Моторостроителе» был выпущен совместный приказ о радикальном снижении издержек.
«Одно из направлений — сокращение персонала до 10%. Сейчас отправляются в отпуска с сохранением 2/3 заработной платы все сотрудники СНТК и „Моторостроителя“, с тем чтобы с 1 марта на работу вышли только те работники, которые необходимы для функционирования предприятия — производственные рабочие, часть административно-хозяйственного персонала», — отмечает представитель «Оборонпрома». Одновременно будут ликвидированы дублирующие производства, освобождены лишние площади и проданы непрофильные активы.
В «Оборонпроме» сокращение издержек объясняют тем, что только за 2008 год СНТК увеличил свою кредиторскую задолженность на 300 млн руб., а «Моторостроитель» — на 1 млрд руб. Долг СНТК по зарплате на февраль 2009 года превысил 47 млн руб. При этом у предприятия нет экспортных контрактов, а внутренний рынок ограничен заказами «Газпрома». Единственный перспективный двигатель, разрабатываемый предприятием, это НК-93, но он еще только испытывается (деньги на это прописаны в ФЦП развития гражданского двигателестроения). «Мы ставим перед собой грандиозную задачу — стать реальным игроком на мировом рынке, конкурировать с транснациональными компаниями. Но сегодня, в условиях мирового экономического кризиса, речь идет об элементарном выживании российской двигателестроительной отрасли», — отмечает представитель «Оборонпрома».
«БУКБЕРИ» БЕРУТ ЗА ДОЛГИ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Сеть книжных магазинов «Букбери», подконтрольная Олегу Дерипаске, оказалась на грани банкротства. Судебные приставы арестовали часть ее товара по требованию книжного издательства АСТ на 14 млн руб. Всего издатели, включая «Эксмо», «Росмэн» и «Азбука-Аттикус», в судебном порядке требуют за поставленные книги более 150 млн руб. Гендиректор «Букбери» Светлана Фриденберг не смогла договориться о реструктуризации долга и в январе покинула компанию.
Часть товара на московском складе «Букбери» (Варшавское шоссе, 170) арестована в порядке исполнительного производства по иску компании ООО «Пятый океан», дочерней структуры АСТ, рассказал «Ъ» начальник экспертно-правовой службы «АСТ-Москва» Сергей Рыбаков. В постановлении о возбуждении исполнительного производства (копия есть у «Ъ») говорится, что судебным приставам из арбитражного суда Москвы поступил исполнительный лист о взыскании с должника — ООО «Букбери» — денежных средств в размере 14 млн руб. Директор департамента по управлению сетевыми проектами РАИНКО Олег Букалов подтвердил информацию об аресте. В Федеральной службе судебных приставов по Москве вчера не смогли оперативно ответить на запрос «Ъ».
Помимо исков АСТ (по словам господина Рыбакова, всего сеть задолжала издательству около 50 млн руб.) в базе данных Московского арбитражного суда есть еще более 30 исков к ООО «Букбери» в категории о невыполнении обязательств по договорам от целого ряда издательств, датируемых концом прошлого года или началом 2009-го. Среди истцов — издательства «Эксмо», «Росмэн», «Экзамен XXI», «Аттикус». Общая сумма исков — около 150 млн руб. Издатели говорят, что «Букбери» не в состоянии погасить долг.
Гендиректор «Букбери» Светлана Фриденберг не сумела договориться с кредиторами о реструктуризации задолженности и в январе покинула пост по собственному желанию. Ее увольнение подтвердил господин Букалов. Сейчас московские магазины «Букбери» управляются менеджментом компании «РП Столица», дочерней структуры «Роспечати», 100% которой владеют структуры Олега Дерипаски.
«С того момента, как РАИНКО в нарушение соглашения акционеров купила „Букбери“ (64% компании. — „Ъ“) у Дмитрия Кушаева и Максима Щербакова, мы полностью отстранены от управления компанией, — говорит Александр Мамут (владеет еще 34% сети). — Генеральный директор сети был уволен без согласования с нами, фактически получилось так, что актив был куплен и разорен». Чтобы поддерживать работу, «Букбери» необходим товар минимум на 20 млн руб, но его нет, так как издательства сократили поставки, сокрушается господин Букалов.
Сеть «Букбери» включает 13 магазинов в Москве, Московской области и Екатеринбурге. Ежемесячная выручка сети оценивается в 35-50 млн руб.
Господин Букалов утверждает, что сеть оказалась в сложном положении из-за высоких арендных ставок. «Перед кризисом мы подписали договор с арендодателями о повышении ставок на 10-15%. А так как ставки установлены в валюте, то фактически они выросли на 40%, отсюда возник кассовый разрыв», — объясняет он. По оценкам управляющего партнера консалтинговой компании «Новое качество» Михаила Геца, стоимость аренды 1 кв. м, к примеру, на Никитском бульваре, где расположен один из магазинов «Букбери», может достигать $900 в год. Прошлой осенью «Букбери» закрыла магазины, аренда которых стоила ей особенно дорого, — на улице 1-я Тверская-Ямская в Москве и в торговых центрах «Мега» в Санкт-Петербурге (см. «Ъ» от 15 декабря 2008 года).
По оценкам гендиректора «Олма Медиа Групп» Дмитрия Иванова, в первые два месяца 2009 года продажи книг в России в натуральном выражении упали по сравнению с аналогичным периодом 2008 года примерно на 15%. «При этом издатели подняли отпускную цену, составляющую примерно 50% от розничной, на 15-17%, поэтому в деньгах рынок упал только на 5-7%», — говорит он. Средняя цена книги в России составляет $6, следует из отчета сети «Топ-книга» за четвертый квартал 2008 года. В отчете прогнозируется, что в связи с кризисом количество выпускаемых наименований книг и их тираж упадут на 10-20%. По данным Российской книжной палаты, в первом полугодии 2008 года было выпущено 58,7 тыс. книжных наименований тиражом 341,7 тыс. экземпляров.
ПОЗИТИВНЫЙ СЦЕНАРИЙ
Ведомости, 25 Февраля 2009У американской экономики есть шанс выйти из кризиса за 2-3 года, начав восстановление в 2010 г., заявил сенаторам председатель ФРС Бен Бернанке. Но есть два условия: должны сработать меры правительства и ФРС, а глобальная экономика должна выйти из периода потрясений. Только если действия, предпринятые администрацией, конгрессом и ФРС, смогут восстановить некоторую финансовую стабильность — и только в этом случае, я полагаю, появится реальная перспектива для завершения нынешней рецессии в 2009 г., а 2010 год станет годом восстановления", — заявил Бернанке, выступая перед банковским комитетом сената.
Экономика США вошла в пике в III квартале 2008 г., а по итогам этого года ВВП страны может сократиться на 0,5-1,3% при достижении безработицей уровня в 8,5-8,8% (в январе — 7,6%), сказал Бернанке. Согласно опубликованным ранее данным минторговли США, ВВП страны снизился в IV квартале на 3,8% в годовом выражении, опрошенные WSJ экономисты не исключают, что при последующем уточнении спад ВВП достигнет 5%.
В 2010 г. в случае начала восстановления экономики ВВП, по мнению Бернанке, может увеличиться на 2,5-3,25% при снижении уровня безработицы к концу 2008 г. до 8-8,25%. Бер- нанке не видит никаких оснований для улучшения ситуации в сфере занятости до 2011 г., когда увеличение темпов роста экономики с 3,8% до 5% снизит безработицу до 6,7-7,5%. Полное восстановление экономики займет не менее 2-3 лет, в долгосрочной перспективе рост ВВП составит 2,5-2,75% при безработице в 3,75-4% и инфляции 1,75-2%.
Тем не менее перспективы развития ситуации в экономике остаются неопределенными, а прогнозные показатели будут скорее понижены, нежели повышены, констатирует Бернанке. Помимо внутренних рисков на перспективах американской экономики будут серьезно отражаться внешние — замедление мировой экономики уже сказывается на американском экспорте. По словам Бернанке, если в первом полугодии 2008 г. быстрый рост экспорта частично компенсировал спад внутреннего спроса в США, то во втором полугодии вслед за началом рецессии у главных торговых партнеров Соединенных Штатов ситуация изменилась.
По мнению Бернанке, перспективы восстановления экономики зависят прежде всего от стабилизации финансовых рынков. ФРС, казначейство и другие регуляторы решили вчера создать дополнительные фонды, которые будут направлены в системообразующие банки США, чтобы удержать их на плаву. Но размер средств и сроки начала выдачи кредитов Бернанке пока не назвал. На этой неделе ФРС должна определить, насколько велик собственный капитал банков.
ФРС также, возможно, примет решение об увеличении программы покрытия кредитов с $200 млрд до $1 трлн. Кроме того, ФРС выкупит долги ипотечных компаний и секьюритизированные долги на $600 млрд. Бернанке признал, что при нынешнем уровне ставки ФРС (0,25%) резервы для ее дальнейшего снижения исчерпаны, но ставка будет оставаться на низком уровне достаточно длительное время, чтобы поддержать экономику.
НАЦИОНАЛИЗАЦИЯ УБЫТКОВ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Проблемной финансовой корпорации AIG, уже фактически национализированной американским правительством, понадобится новый пакет госпомощи. Убытки AIG по итогам четвертого квартала могут достигнуть $60 млрд, что станет рекордным квартальным убытком за всю корпоративную историю США.
Вчера при открытии торгов в Нью-Йорке акции крупнейшей в мире страховой компании AIG рухнули в цене на 25%. Так инвесторы отреагировали на сообщение о том, что американской финансовой корпорации может вновь понадобиться государственная помощь. Осенью прошлого года в обмен на $150 млрд, предоставленных страховщику в виде кредитов, прямых инвестиций, а также выкупа ипотечных активов правительство получило 80% его акций. Поздно вечером в понедельник американская телекомпания CNBC со ссылкой на неназванные осведомленные источники сообщила, что по итогам четвертого квартала AIG может доложить об убытках в $60 млрд. Если убытки AIG действительно достигнут суммы, о которой сообщают американские СМИ, это станет рекордным квартальным убытком за всю историю США. Пока рекорд удерживает медиакорпорация Time Warner, которая в 2002 году получила квартальный убыток в $54 млрд.
Эксперты предполагают, что страховщик может договориться с правительством о более льготных условиях погашения госкредита в $60 млрд, или о том, чтобы правительство конвертировало свои привилегированные акции, по которым AIG платит фиксированные дивиденды, в обычные, что позволит AIG сэкономить наличные средства. После сообщений о возможных колоссальных убытках AIG и нового вмешательства государства в ситуацию вокруг страховщика сама компания, не вдаваясь в детали, заявила, что она «продолжает работать с Федеральным резервным банком Нью-Йорка по оценке потенциальных новых возможностей решения финансовых проблем».
КИЕВ ЗОВЕТ НА ПОМОЩЬ МВФ
Независимая газета, 25 Февраля 2009Украина самостоятельно не преодолеет финансовый кризис. Официальный Киев предложил Международному валютному фонду (МВФ) в начале марта возобновить консультации о предоставлении второго транша стабилизационного кредита. Об этом сообщил замглавы секретариата украинского президента Александр Шлапак. Глава государства исходит из того, что Украина без урегулирования отношений с МВФ не может надеяться на финансовую помощь и внешние займы со стороны других организаций и государств.
Диалог с МВФ зашел в тупик в начале февраля. Миссия фонда, изучавшая в Киеве ситуацию перед запланированным на 15 февраля перечислением второго транша кредита, прервала переговоры. Президент Виктор Ющенко, комментируя ситуацию, сказал: «Заложенные в госбюджете на 2009 год 12 миллиардов долларов помощи МВФ под вопросом… Это может отразиться и на экономике Украины, и на платежном балансе». Возобновившееся на днях падение курса гривны и ухудшение ситуации в банковской сфере, в результате чего уже в восьми банках введена временная администрация, — это следствие провала переговоров с МВФ, считает экс-спикер парламента Арсений Яценюк.
Суть претензий представителей МВФ свелась к тому, что украинское правительство не выполняет взятые на себя обязательства: утвержденный госбюджет оказался дефицитным, а социальные программы не сокращены. Миссия фонда была также обеспокоена тем, что Киев параллельно начал переговоры с рядом стран, в том числе с Россией, о получении дополнительных кредитных средств. Западные эксперты засомневались в возможности возвращения долгов.
Премьер-министр Юлия Тимошенко отрицает, что причиной скандала стали макроэкономические показатели бюджета. Однако председатель наблюдательного совета Национального банка Петр Порошенко сказал, что миссия МВФ прервала переговоры, «чтобы власти в Украине наконец прекратили пустую болтовню и приняли решение, которое отвечает меморандуму (о сотрудничестве Украины и МВФ. — „НГ“ ), о внесении изменений в госбюджет с позиций необходимости жить по средствам».
Чего на самом деле требует МВФ, стало известно на этой неделе со слов представителя президентского секретариата Александра Шлапака. Чиновник утверждает, что фонд настаивает на отмене двух статей украинского госбюджета, предусматривающих специальную процедуру рефинансирования коммерческих банков. Речь идет, в частности, об обязательном выкупе Нацбанком государственных облигаций по номиналу — в случае соответствующего предложения банков. Кроме того, как сообщил Шлапак, МВФ настаивает на существенном сокращении расходов госбюджета. Ситуация осложняется тем, что министр финансов Украины Виктор Пынзеник ушел в отставку, а о кандидатуре нового министра украинские политики договориться пока не могут.
Председатель Верховной Рады Владимир Литвин считает, что выполнить требования МВФ чрезвычайно сложно: для этого нужно принять решение о повышении акцизных сборов и тарифов, а также о сокращении расходов на пенсионное обеспечение. По мнению Литвина, такие жесткие меры усилят социальную напряженность в Украине. «Мы сегодня должны кроме всего прочего искать внутренние резервы, а во-вторых, спокойно и прагматично относиться к возможности получения кредита от России», — считает спикер.
Однако вопрос о российском кредите, вызвавший в начале месяца очень резкую реакцию окружения Виктора Ющенко, пока не решен. Украинская сторона возлагает надежды на то, что эта проблема могла бы быть рассмотрена на встрече президентов. При этом Киев попытается получить гарантии, что кредит со стороны РФ не будет отягощен какими-либо политическими условиями.
Представитель МИД Украины Василий Кирилич подтвердил, что украинская сторона направила российской предложение об организации в марте заседания межгосударственной комиссии на высшем уровне. В первых числах марта этот вопрос обсудят замминистры иностранных дел двух стран Владимир Хандогий и Александр Грушко. Как известно, посол РФ в Украине Виктор Черномырдин сомневается в возможности и целесообразности проведения в марте переговоров на уровне президентов. В минувшее воскресенье он отметил, что сейчас нет предмета для обсуждения и повестки дня встречи, не подготовлены документы. Администрация российского президента тоже пока не подтвердила готовность в авральном режиме проводить заседание межгосударственной комиссии.
В ПОИСКАХ ДНА
РБК daily, 25 Февраля 2009Ведущие индексы США обвалились до минимальных отметок за последние почти двенадцать лет на фоне роста обеспокоенности инвесторов в отношении масштабов и продолжительности рецессии мировой экономики.
Фондовый рынок США начал неделю на минорной ноте. Ведущие индексы в минувший понедельник обвалились до минимальных отметок за последние почти двенадцать лет на фоне роста обеспокоенности инвесторов в отношении масштабов и продолжительности рецессии мировой экономики. Опасения также усилило появление информации об усугублении финансовых трудностей в ряде крупных компаний США, включая лидера страхового рынка American International Group (AIG). Во вторник глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке не исключил, что рецессия может продлиться вплоть до 2010 года, если правительству не удастся как можно скорее стабилизировать финансовый рынок.
По итогам торгов 23 февраля индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average упал на 250,73 пункта (3,4%), до отметки 7114,78 пункта, индекс S&P 500 — на 26,72 пункта (3,47%), до 743,33 пункта, NASDAQ Composite — на 53,51 пункта (3,71%), до 1387 пунктов. Таких низких показателей фондовый рынок США не демонстрировал с апреля 1997 года. Основные потери несет финансовый сектор: Standard & Poor’s Financials Index с начала этого года упал более чем на 40%.
Корпоративные новости также способствовали поддержанию негативных настроений среди инвесторов. В печать просочилась информация о том, что лидер страхового бизнеса AIG может сообщить о рекордных убытках в истории США (подробнее см. с. 9). По данным источников, потери компании только в четвертом квартале 2008 года превысили 60 млрд долл. Вновь возникли опасения, что AIG не хватит полученных от правительства 150 млрд долл. и компания окажется перед угрозой банкротства. Все это продолжает стимулировать инвесторов к выводу капиталов из активов финансовых компаний. Акции Citigroup с начала этого года подешевели более чем на 60%, Bank of America — на 70%.
ЛАТВИЯ ВЫШЛА ИЗ КРЕДИТНОЙ ИГРЫ
Коммерсант, 25 Февраля 2009Вчера рейтинговое агентство Standard & Poor’s снизило суверенный кредитный рейтинг Латвии до ВВ+ с BBB-. «Понижение рейтинга Латвии отражает то, как мы расцениваем как ухудшающийся внешний прогноз, так и связанные риски невыполнения амбициозной экономической программы правительства», — говорится в заявлении агентства по этому поводу. Латвия — первая страна ЕС, получившая неинвестиционный рейтинг после снижения Румынии рейтинга ниже инвестуровня в октябре 2008 года.
В S&P, поясняя снижение рейтинга, считают, что сокращение частного сектора Латвии затянется на несколько лет. Возможно, снижение рейтинга будет поддержано другими агентствами: по мнению аналитиков Fitch, отставка правительства 20 февраля также увеличивает риск того, что выделение средств МВФ на спасение экономики также может быть отложено. «Отсутствие контроля над бюджетом может отложить перечисление средств МВФ Латвии и вызвать новый этап давления на экономику страны», — говорится в заявлении агентства. ЕБРР пока отложил вопрос о финансовых вливаниях в национализированный Parex Banka, кризис ликвидности в котором и вызвал первое обращение властей страны в МВФ. По данным Financial Times, представители ЕБРР сообщили, что отказываются от запланированного на этой неделе визита в Ригу.
Латвия стала второй страной Евросоюза, которой S&P понизило кредитный рейтинг до неинвестиционного уровня. Первой была Румыния в октябре 2008 года, на том же уровне агентство оценивает вероятность дефолта по долгам Азербайджана и Черногории. Падение ВВП Латвии составило 10,5% в четвертом квартале — худший результат по ЕС. Правительство, ушедшее в отставку на прошлой неделе, было вынуждено попросить 7,5 млрд ($9,6 млрд) у МВФ и ряда балтийских стран.
С получением этих средств теперь могут возникнуть проблемы — отставка правительства премьера Латвии Ивара Годманиса отложит проведение структурных реформ, направленных на сокращение дефицита текущего счета Латвии и внешних долгов частного сектора, что, в свою очередь, является условием выделения средств МВФ. Глава республики Валдис Затлерс рассчитывает, что ему удастся собрать широкую коалицию для того, чтобы отстоять план экономии, который включает в себя падение доходов населения Латвии на 15% в 2009 году и расширение дефляции. Впрочем, кандидатура премьера станет известна только завтра, а когда сможет начать работу новое правительство, курс которого будет заключаться в дефляции и драконовском сокращении госрасходов, неизвестно.
MAGNA В УБЫТКАХ
Ведомости, 25 Февраля 2009Производитель автокомплектующих — компания Magna International в IV квартале получила убыток в $148 млн, сообщила компания. По итогам всего 2008 года она снизила чистую прибыль до $71 млн c прошлогодних $663 млн. Годовая выручка составила $23,7 млрд.
Причины убытков Magna — резкий спад продаж автомобилей в США и расходы на реструктуризацию в конце года. Так, на закрытие заводов в США и Канаде в IV квартале ушло $84 млн. А из-за переоценки заводов по производству двигателей в Северной Америке Magna пришлось списать из чистой прибыли $283 млн.
Представитель Magna Трэйси Фюерст рассказала «Ведомостям», что компания обратилась за господдержкой по двум правительственным программам — программе энергетической безопасности США и закона о ценных бумагах (предусмотрена кредитная линия на $25 млрд). Запрашиваемые суммы не раскрываются.
Magna сильно зависит от терпящей убытки «большой тройки»: GM, Chrysler и Ford. Заказчики Magna сократили производство на 25% в США и на 26% в Европе в IV квартале 2008 г., сообщается в презентации Magna.
VOLVO НЕ ПОКУПАЕТСЯ
РБК daily, 25 Февраля 2009Второй в мире производитель тяжелых грузовиков шведская компания Volvo AB сообщила, что в январе продажи сократились на 51%, так как потребители стали в массовом порядке отказываться от закупок новой техники. Volvo отмечает, что с наступлением нового года спрос на коммерческий транспорт начал стремительно падать на всех рынках, причем от брендов это не зависит. Чтобы увеличить прибыль, компания планирует сосредоточиться на послепродажном бизнесе.
Январские продажи грузового бренда Renault, который принадлежит Volvo, уменьшились на 52%, до 3,1 тыс. единиц. По бренду Mack зафиксировано снижение на 55%, до 624 машин. «С наступлением 2009 года ситуация в секторе тяжелых грузовиков оказалась даже хуже, чем предполагалось, — сказал РБК daily эксперт аналитического агентства IHS Global Insight Найджел Гриффитс. — Еще в конце 2008 года продажи шли очень хорошо, а у производителей было полно заказов. Но в январе обстановка быстро ухудшилась: некогда огромные объемы экспорта грузовиков как в Россию, так и в другие страны мира мгновенно иссякли. Volvo пришлось значительно сократить производство». По оценкам экспертов, мировой финансовый кризис заставил грузовые бренды уменьшить выпуск машин вдвое. За год акции Volvo подешевели на 61%.
Продажи шведского конкурента — компании Scania AB за тот же период упали на 55%. Повсеместный спад предсказывался — вопрос был лишь в его объемах. Но что будет с рынком дальше, просчитать сложно и сейчас, так как грузовик недешев и его приобретение зачастую требует заемных средств.
ПРИПЛАТИТЬ ЗА ПОГАШЕНИЕ КРЕДИТА
РБК daily, 25 Февраля 2009AmEx дает по 300 долларов за полное закрытие счетаКрупнейшая американская компания-эмитент банковских карт American Express (AmEx) готова платить каждому своему клиенту 300 долл., в случае если он погасит долг перед компанией и закроет свой счет. Аналитики полагают, что такой шаг поможет компании сократить рост невыплат по кредитам.
В условиях финансового бума карточные компании активно увеличивали свою клиентскую базу за счет спецпредложений — от начисления бонусов до компенсации части расходов, произведенных по карточке. Однако в кризис ситуация кардинально изменилась. AmEx готова платить, чтобы избавиться от клиентов, угрожающих принести компании проблемы в будущем. Ряду своих клиентов AmEx направила предложение «упростить свои финансы», погасив до 30 апреля этого года задолженность перед компанией и закрыв кредитные счета. В случае отклика на это спец предложение клиенты получат предоплаченные банковские карты с 300 долл. AmEx не сообщила точного числа клиентов, которым было направлено это предложение, равно как и критерии, по которым отбирались заемщики. «Мы рассматриваем различные варианты управления кредитными рисками, основываясь на общем кредитном профиле клиентов», — говорится в сообщении AmEx.
Аналитики отмечают, что, предлагая деньги клиентам, компания пытается решить сразу две проблемы. Во первых, AmEx гарантирует преимущественный возврат своих средств от клиентов, пользующихся кредитными карточками сразу нескольких компаний-эмитентов, а во-вторых, компания избавляет себя от части рисков, связанных с невыплатами по кредитам. Лучше сделать это сейчас, пока у клиентов еще есть какие-то средства. Отметим, что невыплаты по кредитам, выданным AmEx, выросли с 7% от портфеля в декабре до 8,3% в январе. По подсчетам аналитиков Goldman Sachs, дефолты по кредитам к концу этого года могут достигнуть рекордных для отрасли 11%, что приведет к снижению прибыли AmEx на 40%.
American Express страдает от вызванных кризисом роста невыплат и снижения числа карточных операций больше конкурентов, так как Visa и MasterCard сами кредиты не выдают, а только обслуживают транзакции банков. AmEx же в последние два года расширялась агрессивнее конкурентов и имеет большее число клиентов в Калифорнии и Флориде, наиболее пострадавших от кризиса. Компания уже получила 3,4 млрд долл. от Минфина США и намерена в текущем году сэкономить 1,8 млрд долл.
FINANCIAL TIMES ПЕРЕВОДИТ СОТРУДНИКОВ НА ТРЕХДНЕВНУЮ НЕДЕЛЮ
Время новостей, 25 Февраля 2009Ведущая деловая газета Financial Times этим летом предлагает своим сотрудникам перейти на трехдневную рабочую неделю с целью сокращения издержек. «Мы предлагаем нашим сотрудникам выбрать гибкие варианты рабочего графика, включая временные трехдневные рабочие недели в июне и августе… чтобы отреагировать позитивно на вызовы меняющегося рынка», — сообщил представитель издания Том Гловер из штаб-квартиры Financial Times в Лондоне. По его словам, в январе руководство приняло решение о сокращении 80 сотрудников штата, включая 20 редакторов.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
