09.04.2009 23:01
Хроника современного кризиса капитализма. Регионы затянут пояса. ВВП падает, безработица растет. Олиграхи дешевют. Внешний долг не поддается уговорам. Дмитрий Медведев открывает серию встреч с депутатами парламентских партий. В I квартале 2009 г. россияне приобрели на 29% меньше сотовых телефонов, чем годом ранее.
ИНВЕСТОРЫ ИЗ АСВ
Ведомости, 8 Апреля 2009Фонд страхования вкладов похуделВыплаты вкладчикам рухнувших банков стоили Агентству по страхованию вкладов (АСВ) меньше, чем инвестирование средств компенсационного фонда. Он почти полностью вложен в ценные бумаги, из-за чего АСВ получило в 2008 г. убыток 11,5 млрд руб. Убыток АСВ от переоценки ценных бумаг составил 16 млрд руб., говорится в отчете о прибылях и убытках. С учетом полученных доходов от инвестирования (5,2 млрд руб.) чистый убыток АСВ составил 11,5 млрд руб.
Причина — инвестирование средств фонда страхования вкладов. На 1 июля, по словам заместителя гендиректора АСВ Андрея Мельникова, денежные средства составляли лишь 1%, остальное — ценные бумаги (см. врез). Финансовый кризис привел к обвальному падению котировок, объясняет АСВ причину убытков в отчете за 2008 г., а доходность фонда с учетом переоценки портфеля составила −14,8%.
Убыток от переоценки портфеля превысил объем выплат вкладчикам — 10,6 млрд руб. за прошлый год, по данным отчета. На 1 января 2009 г. в фонде страхования вкладов было 79,1 млрд руб.
Мельников называет полученный убыток виртуальным: «Бумаги остаются на балансе АСВ, продавать их нет нужды, мы не фиксировали убыток».
Говорить о потерях можно только условно, убытки будут покрыты погашением бумаг, соглашается предправления Национального резервного банка Аркадий Колодкин.
Агентство т радиционно вкладывает до половины активов в облигации Минфина и субъектов Федерации, до 40% — в корпоративные облигации, среди которых нет бумаг 2-3-го эшелона (см. врез). Бумаг эмитентов, допустивших дефолт, у АСВ нет, убыток вызван падением котировок.
Рост фондового рынка в I квартале позволил сократить убыток примерно на 2 млрд руб., подчеркнул Мельников.
По закону о страховании вкладов АСВ обязано начать выплаты через две недели после отзыва лицензии и рассчитаться с ними в течение трех дней после обращения. Поэтому ему необходимо часть активов держать в деньгах или в абсолютно ликвидных активах.
«АСВ постоянно получает информацию от Центробанка о состоянии банков и на этом основании строит свои прогнозы возможных выплат, — говорит депутат Павел Медведев, автор закона о страховании вкладов. — Поэтому, если АСВ прогнозирует, что дефолтов крупных банков не предвидится, скорее всего, это так и есть».
Ожидая ухудшения ситуации в банковской системе, агентство в июне 2008 г. прекратило вкладывать средства в ценные бумаги, вспоминает Мельников, были лишь небольшие инвестиции в краткосрочные облигации со сроком погашения 1-1,5 месяца. Доля денежных средств в портфеле фонда стала расти и к 1 апреля достигла 14%. Уже три квартала взносы банков в систему страхования вкладов аккумулируются на счете агентства в ЦБ и сейчас у фонда даже избыточная ликвидность, уверяет Мельников: «Мы входили в кризис в III квартале с объемом наличных около 6 млрд руб. и своевременно исполняли все обязательства перед вкладчиками. Сейчас повторения осенней ситуации с банками мы не прогнозируем». На случай возникновения проблем у крупного банка у агентства есть прием, при котором выплаты вкладчикам не нужны: передача кредитов и вкладов проблемного банка здоровым участникам рынка.
Тем не менее результат инвестиций АСВ привлек внимание совета директоров. На последнем заседании в марте он создал для анализа инвестиций агентства рабочую группу во главе с директором департамента Минфина Алексеем Саватюгиным, рассказал один из членов совета. «Большинство вложений — облигации первого эшелона, и мы надеемся, что с эмитентами ничего не случится», — говорит член совета АСВ.
«Мы впервые столкнулись с тем, что организации, исполняющие резервные функции, теряют деньги на фондовом рынке, — говорит Колодкин. — Надо четче прописать инвестдекларации таких организаций, ведь их задача — сохранить средства и избежать лишнего риска»
ГУБЕРНАТОРОВ ПРОВЕРЯТ НА СООТВЕТСТВИЕ АНТИКРИЗИСНОЙ ДОЛЖНОСТИ
Коммерсант, 8 Апреля 2009И доложат Владимиру Путину
Глава правительства Владимир Путин вчера поручил главе Минрегионразвития Виктору Басаргину проверить, во всех ли субъектах федерации антикризисные штабы возглавили губернаторы. Как выяснил «Ъ», в большинстве регионов их руководители еще осенью предусмотрительно стали во главе борьбы с кризисом. Исключением стал Красноярский край.
Вчера в ходе встречи с министром регионального развития Виктором Басаргиным Владимир Путин попросил его проверить, во всех ли субъектах федерации штабы по разработке антикризисных мер возглавили губернаторы. О том, что главы ряда регионов недостаточно участвуют в работе по преодолению кризиса, господин Путин говорил еще 1 апреля на встрече с руководством «Единой России», в ходе которой обсуждалась антикризисная программа правительства. Тогда премьер возмутился тем, что пока не во всех регионах губернаторы лично возглавили антикризисные штабы и «пока не везде руководители субъектов реально участвуют в работе антикризисных штабов». В частности, по утверждению господина Путина, некоторые главы регионов даже не знают того, что происходит в их субъектах, например в сфере занятости.
Между тем, по словам господина Басаргина, его ведомство опасается нехватки в регионах денег на текущие расходы.
Политолог Евгений Минченко, подчеркнув, что отставка губернаторов все-таки прерогатива президента, отметил, что в последнее время появилась «неявная конкуренция между командами президента и премьера в отношении контроля над губернаторским корпусом». «В этом плане есть вертикаль премьерско-партийная и вертикаль администрации президента, но по логике вещей антикризисные штабы должны быть завязаны на правительстве», — сказал он. При этом господин Минченко заметил, что Владимир Путин требует от губернаторов личного участия в борьбе с кризисом, в чем, «несомненно, есть логика борьбы за управленческий ресурс и логика повышения эффективности антикризисных мер, потому что губернаторы зачастую не в курсе антикризисных мер правительства».
На вопрос о том, в какие сроки Минрегионразвития проверит, все ли губернаторы встали во главе антикризисных штабов, в пресс-службе министерства вчера ответить не смогли. Между тем, как выяснили корреспонденты «Ъ», практически во всех регионах губернаторы, не дожидаясь проверки, лично вышли на передовую борьбы с кризисом.
В авангарде находится Ульяновская область, где еще в середине декабря при правительстве области было создано сразу восемь антикризисных штабов по разным направлениям (в январе 2009 года появился девятый штаб). Объединенный антикризисный штаб, координирующий работу по всем направлениям, возглавляет губернатор. Например, проблемами занятости населения занимается штаб по труду, однако чиновники отмечают, что фактически все штабы прямо или косвенно занимаются проблемами занятости населения по своим направлениям.
В Нижегородской области роль антикризисного штаба исполняет координационный совет по регулированию негативных процессов в экономике и финансовом секторе, который был создан в ноябре 2008 года. Его председателем является губернатор Валерий Шанцев. Антикризисным мерам на рынке труда посвящена целевая программа «О дополнительных мерах, направленных на снижение напряженности на рынке труда Нижегородской области в 2009 году». В Ленинградской области антикризисный штаб под руководством губернатора Валерия Сердюкова называется рабочей группой по предотвращению кризисных явлений в экономике. Она заседает примерно раз в месяц. В Петербурге антикризисный штаб возглавляет губернатор города Валентина Матвиенко. На заседаниях под ее руководством еженедельно рассматривается ситуация в целом, конкретные же вопросы, например по урегулированию ситуации с безработицей, решают профильные подразделения администрации города.
В Кировской области губернатор Никита Белых возглавляет комитет устойчивого развития, в работе которого постоянно участвует глава областного центра занятости населения. В Самарской области антикризисный штаб возглавляет губернатор Владимир Артяков. В регионе разработана программа дополнительных мероприятий по снижению напряженности на рынке труда, которая 5 марта была одобрена на федеральном уровне. Глава Свердловской области (именно на Урале кризис сильно ударил по рынку труда) Эдуард Россель, возглавляя антикризисный штаб, также мониторит ситуацию с безработицей, при этом упор делается на градообразующие предприятия моногородов. А Челябинская область (руководит штабом ее глава Петр Сумин) одной из первых приняла дополнительную программу по обеспечению занятости населения.
Единственным регионом, в котором губернатор рискнул отдать управление антикризисным штабом своему соратнику, оказался Красноярский край. По словам пресс-секретаря красноярского губернатора Александра Хлопонина Михаила Развожаева, рабочую группу по обеспечению устойчивого социально-экономического развития региона возглавляет первый вице-губернатор, председатель правительства края Эдхам Акбулатов. Рабочая группа еженедельно представляет отчет о проделанной работе господину Хлопонину.
О том, какие меры будут приняты в отношении губернаторов, которые не возглавили антикризисное движение, Владимир Путин вчера не объявил.
НЕЕСТЕСТВЕННЫЕ ТАРИФЫ
Ведомости, 8 Апреля 2009Неестественные тарифы естественных монополий — тема, о которую правительство спотыкается регулярно. Кризис обострил эти споры. Выступая в понедельник в Госдуме, Владимир Путин разыграл дискуссию о тарифах буквально по ролям. Вроде бы в кризисное время замораживание тарифов логично, рассуждал он, но что это будет означать, скажем, для РАО «РЖД»? Непоступление доходов, а значит, сокращение инвестиционной программы. «РЖД не закупит большее количество рельс, колесных пар и т. д. и т. п. Это значит, что не получат заказы металлурги и, в свою очередь, означает, что не нужен будет кокс. Вот так по всей цепочке все и пустится», — рисовал мрачную картину премьер.
Результатом дискуссии о тарифах, по-видимому, будет компромисс. В антикризисной программе правительства, опубликованной на его сайте в понедельник, говорится, что власти будут сдерживать рост тарифов естественных монополий «по сравнению с ранее запланированным графиком». Чиновники объясняют, что тарифы на 2009 г. корректироваться уже не будут, но планы на 2010—2011 гг. изменятся. Каковы были эти планы?
Самый большой рост тарифов предполагался для «Газпрома» — 30% и 40% соответственно, поскольку правительство еще в 2006 г. решило к 2012 г. поэтапно уравнять внутренние цены на газ с европейскими. А согласно никем не отмененной программе долгосрочного развития к 2015 г. внутренние цены на газ должны повыситься по сравнению с 2008 г. в 5,5 раза. Цены на электроэнергию в 2010- 2011 гг. должны были вырасти соответственно на 22% и 18%, примерно на столько же планировалось повысить тарифы на тепловую энергию. РЖД рассчитывала повысить тарифы на перевозку грузов на 10-14%.
Каким будет «сдержанное повышение», чиновники пока думают, но от идеи повышения отказываться не собираются. Аргументы просты: из-за дешевизны газа и электричества россияне не привыкли их экономить, повышение тарифов должно заставить их быть рачительнее — внедрять энергосберегающие технологии, бороться с технологическими потерями, заменять продукцию естественных монополий другими видами топлива, которые подешевеют вследствие кризиса. К тому же у монополий масштабные инвестиционные программы, которые дадут мультипликативный эффект.
С этим трудно спорить. Но эти аргументы были хороши для благополучного времени.
В кризисное время логика меняется. Экономика замедляется, предприятия сейчас снижают цены, чтобы сохранить хоть какой-то спрос на свою продукцию. Повышение цен на газ, тепловую и электроэнергию приведет к росту производственных издержек. Результатом будут убытки, банкротства и потеря конкурентоспособности, в том числе по сравнению с зарубежной продукцией.
Кроме того, последовать совету чиновников и перейти на другие виды топлива могут далеко не все: предприятия, электростанции и другие производственные объекты технологически привязаны к определенному виду топлива, переориентировать их, например, с газа на уголь просто невозможно. Переход на энергосберегающие технологии требует немалых денег.
Но самое главное — гарантированное повышение тарифов естественных монополий мешает им рачительно относиться к своим собственным ресурсам, по объемам сопоставимым с ресурсами целых отраслей. Неэффективность монополистов общеизвестна. Снижение издержек внутри «Газпрома» или РЖД, учитывая их масштабы, могло бы не только привести к значительной экономии ресурсов самих компаний, но и дать серьезный толчок всей экономике. Причем в долгосрочной перспективе, а не только в рамках борьбы с текущим кризисом.
Мультипликативный эффект, который, по мысли чиновников, должны произвести инвестиционные программы монополистов, конечно, может сработать как антикризисная мера. Но урон, который нанесет экономике всеобщее повышение производственных издержек из-за неадекватного увеличения тарифов, с этим эффектом несопоставим.
АРКАДИЙ ДВОРКОВИЧ УВЕРОВАЛ В СТАБИЛИЗАЦИЮ
Независимая газета, 8 Апреля 2009Наиболее критичными для экономики страны будут ближайшие два-три месяца, дальше будет лучше, заявил вчера помощник президента Аркадий Дворкович. По его мнению, уже во втором полугодии можно ждать стабилизации на рынке труда и замедления темпов падения ВВП. Ожидания чиновника радикально расходятся с планами руководителей предприятий и прогнозами независимых экспертов, предупреждающих о приближении новой волны кризиса и массовых увольнений персонала.
Вчера Аркадий Дворкович подвел итоги лондонского саммита G20 и одновременно поделился своим видением текущей ситуации в экономике России. По его словам, второй волны кризиса, о которой предупреждают независимые эксперты, в указанные ими сроки — вторая половина 2009 года — не случится.
Зато в ближайшие несколько месяцев отечественную экономику действительно ждут новые испытания на прочность.
Впрочем, считает Дворкович, у правительства достаточно ресурсов, чтобы минимизировать негативные последствия от проявления кризиса в банковской сфере и реальной экономике. По словам чиновника, в первом квартале Минэкономразвития зафиксировало снижение экономики на 7%. Однако во втором квартале картина улучшится, о чем свидетельствуют предварительные данные за март.
При этом он выразил уверенность, что эффект от антикризисных мер, принимаемых правительством, в полной мере проявится к концу второго квартала и в третьем квартале. «Тогда в некоторых отраслях во втором полугодии может начаться оживление», — заявил Дворкович. Примерно в эти же сроки он прогнозирует стабилизацию на рынке труда. «Мы рассчитываем и можем надеяться к концу второго квартала на прекращение или резкое замедление роста безработицы», — сказал чиновник, добавив, что, по его оценкам, уровень безработицы не превысит показатели, которые были в России в начале нынешнего десятилетия.
Независимые эксперты не разделяют оптимизма президентского окружения, считая, что главные испытания для российской экономики впереди. Директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев говорит о необходимости учитывать факторы, определяющие реальную ситуацию в экономике. По его словам, в феврале показатели розничного товарооборота составили −2,4%. Это случилось впервые в этом десятилетии. Другой признак ухудшения ситуации в реальном секторе экономики — отрицательная динамика по инвестициям в основной капитал. В первом квартале 2009 года они ежемесячно снижались на 14-15%.
«Это гарантия того, что российская экономика продолжит падение», — подчеркнул Николаев.
«В социальной сфере, в том числе и вопросах с безработицей, последствия кризиса в России дадут знать о себе позже», — уверен директор Института социально-экономической проблематики народонаселения РАН Алексей Шевляков. По его словам, сейчас вроде бы наблюдается некоторая стабилизация на рынке труда, однако в дальнейшем ситуация может опять ухудшиться.
Этот негативный прогноз совпадает с выводами исследования Института экономики переходного периода (ИЭПП). По данным проведенного в марте опроса руководителей предприятий, в целом по промышленности доля компаний, заявивших о намерении сократить работников в ближайшие два-три месяца, выросла до 35% против 29% в феврале. Хуже всего дела обстоят на предприятиях, где заняты более 2000 человек, а среди отраслей наибольшее число увольнений персонала в ближайшие месяцы планируют металлурги (на 50% предприятий), машиностроители (41%), а также лесопромышленники (37%).
И эти антикризисные программы на отдельных предприятиях уже начали реализовываться. Так, вчера стало известно, что в июле будут уволены 2,11 тыс. сотрудников Горьковского автозавода и 2 тыс. сотрудников ОАО «ГАЗ». Об этом предприятия уведомили информационным письмом администрацию Нижегородской области и городской Центр занятости. При этом в городском Центре занятости подчеркивают, что сокращение численности работающих на автозаводах будет массовым, так как уволят более 10% сотрудников этих предприятий.
Пессимизма добавляют и последние данные с рынка труда. Вчера Минздравсоцразвития сообщило, что к 1 апреля число официально зарегистрированных безработных вплотную приблизилось к 2,2 млн. человек. В декабре министерство называло эту цифру позитивным прогнозом на весь 2009 год. Негативный сценарий предусматривает увеличение числа зарегистрированных безработных до 2,8 млн. человек. Отметим, что с сентября 2008 года по февраль 2009 года этот показатель вырос на 1,1 млн. человек, а в феврале-марте на бирже труда зарегистрировались еще почти 400 тыс. россиян. Между тем реальное число безработных в России значительно выше. По методологии Международной организации труда в настоящее время оно оценивается в 6,4 млн. человек, что почти на 2 млн. больше, чем осенью прошлого года.
ПРЕЗИДЕНТ СПРОСИТ С ПАРТИЙ
Независимая газета, 8 Апреля 2009Дмитрий Медведев открывает серию встреч с депутатами парламентских партий. Первыми для общения с главой государства приглашены члены думской фракции «Единая Россия». До конца апреля президент встретится также с думскими коммунистами, либерал-демократами и эсэрами. Главная тема бесед — антикризисные меры. Формат мероприятия будет существенно отличаться от предыдущих. На сей раз президент ожидает от парламентариев не предложений по борьбе с кризисом, а отчетов о проделанной работе.
Судя по всему, Медведев решил изменить тактику в отношениях с партиями и действует теперь в духе президента США Джона Кеннеди, который в своей инаугурационной речи в 1961 году произнес свою знаменитую фразу: «Не спрашивай, что твоя страна может для тебя сделать; спроси, что ты можешь сделать для своей страны».
Парламентарии по уже сложившейся традиции приглашены в загородную резиденцию президента «Барвиха». Вместе с партийным руководством для беседы с первым лицом государства позвали и некоторых координаторов антикризисных штабов «Единой России». К примеру, приглашения на встречу на самом высшем уровне удостоился депутат Госдумы от «Единой России» Александр Хинштейн, курирующий партийную антикризисную группу по защите прав вкладчиков и дольщиков.
Дмитрий Медведев неоднократно встречался с лидерами парламентских партий со всеми одновременно. Формат встреч с депутатами каждой отдельно взятой фракции будет опробован впервые. По-новому будет построен и ход беседы. Если раньше на аналогичных встречах президента и премьера с думцами парламентарии озвучивали свои требования, претензии и инициативы по поводу того, как государство должно противостоять кризису, то теперь думцам будет предложено рассказать главе государства о том, какие усилия предпринимают они сами в борьбе с кризисными явлениями. То есть какую работу партии проводят с населением, а также какие экспертные наработки могут представить.
Единороссы могут рассказать на этот счет немало. Еще прошлой осенью они организовали антикризисные штабы в центре и регионах, в перманентном режиме разрабатывали свои антикризисные меры во внутрипартийных дискуссионных клубах, провели второй форум «Стратегия-2020. Новая тактика», который стал экспертной площадкой для поиска новых антикризисных идей. Кстати, единороссы надеялись увидеть президента на форуме, проходившем в минувшую пятницу в Манеже. До такой степени, что в предварительной версии программы мероприятия, полученной участниками в прошлую среду, значилось, что президент и премьер выступят на открытии форума. Однако первых лиц государства в Манеже так и не дождались. Зато теперь у единороссов появилась возможность напрямую поделиться с главой государства итогами обсуждения, состоявшегося на форуме.
Как рассказал «НГ» руководитель центрального аппарата партии Андрей Воробьев, едино россы также представят на рассмотрение президента антикризисные предложения, которые они собрали в регионах. Впрочем, борьба с кризисом будет не единственной темой. «Мы будем говорить и о кадровом резерве, о деятельности нашей организации вообще и о ее реагировании на существующие вызовы», — сообщил «НГ» Воробьев.
Готовы рассказать президенту о своих действиях в борьбе с кризисом и представители других парламентских партий. Как ожидается, встречи с ними состоятся до конца апреля. Глава думской фракции ЛДПР Игорь Лебедев поведает президенту о том, какие пропагандистские усилия предпринимает его партия, чтобы поддержать антикризисную программу правительства: «Депутаты нашей фракции ездят по регионам, встречаются с населением и объясняют, что правительство делает правильные шаги.
Кроме этого мы стараемся оказывать всяческую поддержку людям, потерявшим работу, предоставляем им юридическую помощь», — отметил Лебедев.
А вот коммунистов заявленный формат встреч явно поставил в тупик. «А что мы можем сделать? Мы же не у власти», — развел руками в беседе с «НГ» депутат Госдумы от фракции КПРФ Анатолий Куликов. «Мы оппозиция, но как оппозиция мы ведем себя ответственно», — отметил он. Аналогичную позицию занимает депутат от фракции «Справедливая Россия» Оксана Дмитриева: «Мы — оппозиция, и на нас лежит большая ответственность. Я считаю, что мы ведем себя адекватно, не зовем Русь к топору».
РЕГИОНЫ ЗАТЯНУТ ПОЯСА
Газета, 8 Апреля 2009Минфин советует губернаторам экономитьВчера министр регионального развития Виктор Басаргин рассказал премьеру Владимиру Путину, что на местах падают темпы жилищного строительства и растет задолженность по заработной плате. В Министерстве финансов советуют губернаторам экономить и не начинать новых строек. Иначе денег может не хватить на зарплаты и пособия бюджетникам.
СОКРАЩЕНИЕ КВАДРАТНОГО МЕТРАБасаргин приехал к Путину с российско-итальянского форума, где на вопрос корреспондента «Газеты», не жалуются ли регионы, ответил: «Им всегда нелегко».
Но ситуация в регионах действительно сложная. Прежде всего местные бюджеты столкнулись с сокращением налоговых доходов. И хотя Басаргин отметил, что все социальные обязательства пока выполняются, «есть тревога, что регионы уменьшают текущие расходы». К тому же «в целом по экономике» задолженность по заработной плате растет. «Она варьируется от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей на одного человека», — уточнил Басаргин. По данным Минрегионразвития, в феврале самая большая задолженность в расчете на одного занятого была в Чечне, Магаданской области и Хабаровском крае.
Падают в регионах и темпы жилищного строительства. Сокращение зафиксировано в 49 регионах, рассказал Басаргин. Рост, соответственно, сохраняется только в 35 субъектах. При этом в 11 регионах, где объемы жилищного строительства самые крупные, рост наблюдается только в Московской области и Татарстане. «В остальных — либо стагнация, либо снижение», — констатировал Басаргин.
ЭКОНОМИЯ ОТ СИЛУАНОВАМежду тем в Минфине советуют регионам не бояться сокращать расходы на капстроительство. В подписанном вчера замминистра финансов Антоном Силуановым письме руководителям региональных финансовых органов даются прозрачные рекомендации губернаторам: пересмотреть параметры региональных бюджетов на 2009 год, если это до сих пор еще не сделано.
Минфин советует отказаться «от ранее принятых и не начатых» новых расходных обязательств, в первую очередь в капстроительстве. Кроме того, Силуанов считает целесообразным перенести с 2009 года расходы долгосрочных целевых программ на более поздний срок. Наконец, федеральный чиновник советует региональным коллегам «осуществлять анализ обоснованности и эффективности применения налоговых льгот». Иными словами, для пополнения местных бюджетов Минфин рекомендует регионам собирать налоги по максимальным ставкам. Цель фискальной жесткости, к которой призывает Силуанов, понятна: не допустить задолженности с выплатами заработной платы и социальных пособий бюджетникам.
Меры, предлагаемые Минфином, должны прежде всего помочь тем регионам, где ситуация хуже всего. В основном это регионы с моногородами и те субъекты, которые раньше считались наиболее успешными, а теперь столкнулись с сокращением деловой активности, что сократило налоговые поступления в бюджет.
Так, согласно рассчитанному в Минрегионразвития сводному индексу, который по сути отображает влияние кризиса на развитие субъекта, плохая и неудовлетворительная ситуация в 36 регионах (см. таблицу). Среди них и Москва. Одна из причин в том, что доходы столичного бюджета снизились на 34,3%.
Наоборот, традиционно неблагополучные регионы — Дагестан и Адыгея находятся в группе "стабильное состояние ", поскольку их социально-экономические показатели практически не изменились по сравнению с прежним низким уровнем.
ВЫСОКАЯ СТАВКА СДЕЛАНА
Время новостей, 8 Апреля 2009Банки не торопятся занимать деньги у МинфинаМинистерство финансов разместило вчера только треть свободных средств бюджета, предложенных банкам. Причина низкого спроса на дополнительную ликвидность — слишком высокая ставка по депозитам. Всего лишь три банка проявили интерес к аукциону Минфина. Участники рынка ожидают, что стоимость заимствований снизится уже в мае, когда Банк России может сократить свои основные ставки.
Банки могли привлечь на свои трехмесячные депозиты 180 млрд руб., минимальная ставка размещения составляла 15% годовых, максимальная — 15,03%.
Совокупный спрос составил 60 млрд руб. По мнению участников рынка, интерес к столь дорогим денежным ресурсам могли проявить лишь крупнейшие российские банки с госучастием.
Первые бюджетные аукционы Минфин начал проводить еще год назад, когда на фоне мирового финансового кризиса в России возникла угроза дефицита ликвидности. Поначалу особой популярностью этот инструмент не пользовался у банков: условия предоставления этих средств были таковы, что принимать участие в аукционах могли лишь крупные банки, а у них на тот момент особых проблем со средствами не было. Зато осенью, в частности в октябре и ноябре, бюджетные деньги пришлись кстати, банки привлекали больше половины средств, предложенных на аукционах.
В ноябре прошлого года аукционы Минфина уступили место беззалоговым кредитам ЦБ — с помощью этих инструментов государство решало проблему с ликвидностью.
В марте вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин (на снимке) объявил о возобновлении аукционов, однако сразу заявил, что объем размещенных средств будет меньше, чем в прошлом году, когда в один день государство могло предложить банкам полмиллиарда рублей. «Сейчас у нас как раз дефицит бюджетных средств по кассе и больших ресурсов нет», — говорил г-н Кудрин. Для Минфина размещение этих средств — это еще и возможность немного заработать. Проблема в том, что многие банки оказались не готовы платить столь высокую доходность.
«Потребности в этих деньгах при такой доходности сейчас нет, — говорит аналитик Номос-банка Илья Ильин. — Банки, испытывающие потребность в ликвидности, могут получить финансированиеот ЦБ через операции репо, кроме того, занять на рынке МБК или через валютный своп. Инструментов сейчас достаточно».
Банкиры сейчас ждут снижения основных процентных ставок ЦБ, в том числе и ставки рефинансирования. На прошедшем недавно съезде Ассоциации российских банков глава Банка России Сергей Игнатьев не исключил возможности уменьшения ставок уже в мае в случае замедления темпов инфляции.
«Участники рынка рассчитывают, что ресурсы скоро станут дешевле», — говорит г-н Ильин.
По его мнению, бюджетные аукционы в будущем станут более востребованными. «Я не исключаю того, что ЦБ будет постепенно снижать количество беззалоговых аукционов. Например, в апреле состоится лишь один аукцион с размещением средств на три месяца, остальные деньги будут размещены на более короткий срок. Ведь изначально этот инструмент стали использовать как „пожарную“ меру в условиях кризиса ликвидности. Сейчас такого уже нет», — отмечает г-н Ильин.
УМЕРИЛИ АППЕТИТ
Ведомости, 8 Апреля 2009Чем помочь энергетикамНе дождавшись ответа правительства на просьбу выделить $50 млрд, энергетики надеются на госгарантии, субсидирование ставок по кредитам и проектное финансирование от ВЭБа. Минэнерго готово их поддержать. Правительство планирует рассмотреть проблемы энергетиков, рассказали представители нескольких энергокомпаний и правительственные чиновники: совещания по этому поводу должны пройти у вице-премьера Игоря Сечина, первого вице-премьера Игоря Шувалова и премьера Владимира Путина. Когда это произойдет, не ясно: совещания неоднократно переносились.
У Минэнерго уже есть предложения по поддержке энергетиков, рассказали представители двух энергокомпаний и источник, близкий к ведомству. Это наиболее популярные сейчас меры господдержки: предоставление госгарантий (ими можно обеспечивать 50-70% по кредиту на 0,5-5 лет), проектного финансирования от ВЭБа, а также субсидирование процентных ставок по кредитам. Государство готово выдать гарантии на 300 млрд руб. Субсидированием же ставок государство помогает, например, автопрому.
Поначалу энергетики рассчитывали на большее. Генерирующие компании в октябре просили Сечина разработать программу льготного кредитования на $50 млрд, но ответа не получили.
Генерирующим компаниям деньги нужны для реализации огромных инвестпланов, ведь привлечь длинные кредиты на приемлемых условиях сейчас практически невозможно. И хотя спрос на электроэнергию падает (в I квартале — на 6,6% к тому же периоду 2008 г., по данным «Системного оператора»), за срыв сроков инвесторам грозит штраф до 25% от суммы инвестпрограммы.
У сбытовых компаний другая проблема — кассовые разрывы из-за того, что они покупают энергию на оптовом рынке на условиях предоплаты, а розничные потребители чаще всего рассчитываются с ними по факту. Банки больше не кредитуют их под оборотные средства, закладывать им нечего, к тому же неплатежи потребителей растут.
Поэтому НП «Совет рынка» просило Минэнерго разработать систему льготного кредитования для покрытия кассовых разрывов у сбытов. Для генерирующих и сетевых компаний предпочтительнее субсидирование процентных ставок, а для сбытов — госгарантии, считает аналитик «ВТБ капитала» Дмитрий Скрябин. Предправления «НП гарантирующих поставщиков» Василий Киселев уверен, что главное для сбытов — синхронизировать расчеты.
Представители «Газпрома» (основной акционер ОГК-2, ОГК-6, ТГК-1 и «Мосэнерго»), «КЭС-холдинга» (ТГК-5, ТГК-6, ТГК-7 и ТГК-9), ОГК-3, холдинга МРСК от комментариев отказались.
Падение спроса все равно заставит энергетиков корректировать сроки ввода новых объектов, уверен Скрябин.
Минэнерго намерено это сделать, говорил ранее замминистра Вячеслав Синюгин. В 2009—2010 гг. объем вводов сократится вдвое и не превысит 8-9 МВт, уточняет источник, близкий к ведомству. Такие изменения сейчас обсуждаются в Минэнерго, добавляет он.
Представитель министерства вопросы «Ведомостей» оставил без ответа. Пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков не стал комментировать поддержку энергетиков. А другой чиновник правительства говорит, что с энергетиками «еще надо серьезно разбираться»: почему им надо помогать, если выручка выросла, а затраты упали?
ВЫШЕ ПРОГНОЗА
Ведомости, 8 Апреля 2009Правительство надеется на резкое замедление безработицыПоявился экономический показатель, вышедший за пределы, установленные антикризисным бюджетом, — безработица. Пока есть официальные данные только на 1 апреля — зарегистрировано, по данным Минздравсоцразвития, 2,1987 млн безработных. Прогноз министерства на весь 2009 год (оптимистический) — 2,2 млн, именно эта цифра и заложена в проект антикризисного бюджета. С начала октября 2008 г., по данным Минздравсоцразвития, официально зарегистрированных безработных стало на 951 000 больше (в сентябре было 1,247 млн).
Порог в 2,2 млн зарегистрированных безработных на этой неделе уже преодолен, уверен партнер ФБК Игорь Николаев: недельные темпы прироста безработицы пока высоки. За последнюю неделю марта стало на 37 400 больше зарегистрированных безработных, сообщает Минздравсоцразвития, но в последние недели января и февраля прирост был больше — на 93 000 и 77 000 соответственно.
Еще хуже соответствует официальным прогнозам (6 млн, или 8,2%) общая безработица, которую Росстат считает по методологии Международной организации труда: она уже превысила 6,4 млн.
Но чиновники сохраняют спокойствие. Министр здравоохранения и соцразвития Татьяна Голикова утверждает, что средств федерального бюджета хватит и на 2,8 млн безработных ( пессимистический прогноз). В апреле Минздравсоцразвития определит, сколько еще денег потребуется на выплату пособий. С начала кризиса в стране официально уволено почти 300 000 работников, 96 000 из них уже трудоустроилось, больше половины — на тех же предприятиях, утверждает министерство. Сейчас в проекте поправок в бюджет на антикризисную поддержку рынка труда выделено 77,65 млрд руб.: 43,7 млрд руб. — на дополнительные региональные программы по поддержке занятости и 33,95 млрд руб. — на субвенции регионам.
Помощник президента Аркадий Дворкович предсказывает: «Мы рассчитываем и можем надеяться на прекращение или резкое замедление роста безработицы к концу II квартала». Ситуация на рынке труда постепенно стабилизируется, считает он, в стране был и есть дефицит рабочей силы по многим специальностям, рынок труда должен стать более гибким, а люди — понимать, что у них есть возможность получить работу. Руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер указывает, что в моногородах и регионах с большой долей обрабатывающих производств ситуация с безработицей гораздо хуже, чем в среднем по стране, но с Дворковичем согласен: в стране до сих пор дефицит рабочих, знающих современное оборудование, у классных «станочников» зарплата доходит до 100 000 руб.
Уровень общей безработицы кризиса 1998 г. (14%) не будет достигнут, успокаивает директор Центра трудовых исследований Высшей школы экономики Владимир Гимпельсон.
МОСКОВСКАЯ ОБЛАСТЬ ДЕРЖИТ ОСАДУ
Коммерсант, 8 Апреля 2009От кредиторов отбиваются отставками, отсрочками и антимонопольными деламиПравительство Московской области вчера сменило главу финансового блока — вместо Алексея Пантелеева его возглавит Дмитрий Большаков из «Мособлгаза». Ему придется заниматься основной проблемой региона — а это остановки платежей по долгам аффилированных с областью структур. На помощь региону может прийти ФАС: она возбудила дело в отношении Мособлдумы, которая предоставила ОАО «Ипотечная корпорация Московской области» госгарантии на 750 млн руб. Эксперты не исключают, что результатом расследования станет решение суда об отмене гарантий, что даст области новую отсрочку платежей.
Вчера ответственным за финансовый блок в должности замглавы правительства Московской области назначен Дмитрий Большаков, руководитель ГУП «Мособлгаз». Это уже третья смена команды финансистов в областном правительстве после увольнения экс-министра финансов области Алексея Кузнецова. Напомним, с его уходом с поста летом 2008 года появились проблемы с платежами по долгам аффилированных с областью компаний, сменивший его Алексей Пантелеев и его команда радикально ситуацию изменить не смогли.
О проблеме долгов области «Ъ» неоднократно писал. Вчера же к разрешению проблем региона подключилась Федеральная антимонопольная служба: ФАС сообщила, что 31 марта ее московским областным территориальным органом возбуждено дело в отношении Мособлдумы по признакам нарушения закона «О защите конкуренции». ФАС считает незаконным предоставление госгарантий областной компании «Ипотечная корпорация Московской области» (ИКМО) на сумму 750 млн руб. Как пояснили в ФАС, в соответствии с законом области 2006 года «Об областной целевой программе „Жилище“ на 2006—2010 гг.» исполнителями программы могли быть организации, привлекаемые на конкурсной основе. Однако в июле 2008 года Мособлдума приняла поправки в закон «О бюджете на 2008 год», предоставив госгарантии по кредитам только ИКМО. Одновременно против ИКМО было возбуждено еще одно дело — ФАС выявила признаки сговора между ИКМО и администрацией Сергиева Посада при выделении земельных участков под строительство.
«Дело прецедентное, решение принимал представительный орган — областная дума. Гарантии были предусмотрены областным законом о бюджете на 2008 год, он уже исполнен. Кто конкретно будет нести персональную ответственность, нам еще предстоит установить», — пояснил «Ъ» начальник управления ФАС по борьбе с картелями Александр Кинев. Он не исключил, что по результатам расследования ФАС обратится в правоохранительные органы, однако отказался комментировать возможность признания судом предоставленных гарантий недействительными.
Напомним, что Московской области уже удавалось отсрочить выплату долгов при помощи правоохранительных органов. В декабре 2008 года облигации Московского областного ипотечного агентства (МОИА) на сумму 5,2 млрд руб. были арестованы областным судом по уголовному делу о мошенничестве против Людмилы Бездель, гендиректора «РИГрупп-Финанс», организатора выпусков облигаций МОИА. Тогда областное правительство объявило благодарность правоохранительным органам. Не исключено, что подобная схема может быть использована и ныне — но через ФАС. Тем более что, по данным торговой системы ОРСИ, в апреле Мособласти предстоит гасить облигаций на сумму 11,04 млрд руб.
Аналитики S&P не исключают, что предоставление гарантий ИКМО на 750 млн руб. может быть отменено в судебном порядке.
«Это может перенести сроки платежей, но не решить проблему. Даже если гарантии уйдут, то обязательства все равно останутся, так как компании принадлежат области», — полагает аналитик S&P Феликс Эйгель, отмечая, что подобное решение осложнит отношения с инвесторами: госгарантии выдавались банкам, с которыми область плотно работает. Он напомнил также, что S&P приостановило поддержание рейтинга области, так как «не получило актуальных данных по ликвидности, плану рефинансирования долга и переговоров с РФ по поводу поддержки, а также по управлению долгом на уровне компаний». Рейтинг ИКМО отозван агентством несколько месяцев назад, вчера S&P снизило рейтинг Московской областной трастовой компании (МОИТК) до SD (выборочный дефолт): компания не исполнила оферту по облигациям на 4 млрд руб.
Вчера же МОИТК первая из областных должников огласила условия реструктуризации своего долга. Как сообщил «Ъ» заместитель гендиректора начальник управления финансирования МОИТК Сергей Мамедов, агент по реструктуризации в лице банка «Петрокоммерц» будет предлагать кредиторами следующую схему. 10% долга погашается сразу, оставшиеся 90% — по 30% раз в полгода. По его словам, чтобы повысить привлекательность реструктуризации, незадолго до оферты МОИТК увеличила купонный доход по облигациям с 9% до 20%.
ВНЕШНИЙ ДОЛГ НЕ ПОДДАЕТСЯ УГОВОРАМ
Коммерсант, 8 Апреля 2009ЦБ разошелся с премьером в оценке темпов сокращения внешнего долга России
Темпы погашения иностранных кредитов за квартал сократились на 40%Опубликованные вчера первые данные Банка России о структуре внешнего долга демонстрируют снизившиеся на 40% за квартал темпы погашения банковских и корпоративных кредитов. Внешний долг негосударственного сектора за I квартал 2009 года снизился на $28,9 млрд, кварталом ранее — на $47,4 млрд. Накануне Владимир Путин заявил о погашении и реструктуризации компаниями «в последние месяцы» долга на $174 млрд, в цифрах ЦБ подтверждения его статистике не обнаруживается.
Вчера Банк России опубликовал первую оценку изменений внешнего долга РФ по состоянию на 1 апреля. Согласно статистике ЦБ, с 1 января он сократился с $484,7 млрд до $453,5 млрд, на $31,2 млрд. Пика совокупный внешний долг РФ достиг в III квартале 2008 года — $542,1 млрд, из них на 1 октября 2008 года $499,3 млрд приходилось на частный сектор (39,5% — банковский сектор, 60,1% — небанковские структуры). За первый кризисный квартал сокращение частного внешнего долга составило $47,4 млрд (на $31,8 млрд уменьшился совокупный внешний долг небанковского сектора, на $15,6 млрд — банковского), государственного — 2,2% (кварталом ранее — $10,1 млрд).
В январе — марте 2009 года темпы сокращения внешнего долга РФ упали вдвое. Напомним, накануне, отвечая на вопросы депутатов Госдумы после парламентского отчета, премьер-министр Владимир Путин заявил, имея в виду частный внешний долг («около $500 млрд»), что «сегодня корпоративный долг сократился на треть»: реструктурировано и погашено, по словам премьер-министра, $174 млрд. В цифрах ЦБ подтверждений этим сведениям нет. С III квартала 2008 года по I квартал 2009 года частный внешний долг сократился на $88,6 млрд. (см. таблицу). Данные о реструктуризации можно лишь косвенно оценить по изменениям публикуемых ЦБ графиков разбивки долга по срокам, свежих данных Банк России пока не опубликовал. Реструктуризации частного внешнего долга в IV квартале 2008 года оценивалась аналитиками не более чем в $25-30 млрд. Таким образом, если данные премьер-министра о «сокращении и реструктуризации» компаниями долга на треть верна, сама по себе реструктуризация частного внешнего долга РФ затронула кредитов и обязательств на сумму порядка $65-70 млрд — то есть около 13-14%, или четыре пятых от текущих платежей по долгу всего 2009 года. При этом сокращение частного внешнего долга за полгода составило около 18% от их общей суммы.
Аналитики сомневаются в столь масштабных соглашениях компаний и кредиторов, тем более что погашения I квартала 2009 год близки к цифрам необходимых платежей по внешнему долгу. Владимир Тихомиров из «Уралсиба» заявил «Ъ»: «Из опубликованной вчера статистики ЦБ этого не следует, общий долг сократился менее чем на $90 млрд. За тот же период резервы сократились на $172 млрд, может, эта цифра была записана на место долга?». Юлия Цепляева из Merrill Lynch констатирует: «Реструктуризация не может уменьшить размер долга, если не было списаний или его обмена на акции. Могла быть скупка долга, ранее звучали заявления ЦБ о том, что, возможно, $85 млрд банки скупят для своих клиентов. Но это все гипотезы — я бы хотела более подробных объяснений по поводу этой цифры». Объяснения даны, но туманны: глава пресс-службы Белого дома Дмитрий Песков, разъясняя данные Владимира Путина, сказал «Ъ»:
«Речь идет о более продолжительном периоде в ретроспективе, чем I квартал 2009 года и IV квартал 2008 года».
За полемикой вокруг закрытых цифр реструктуризации частного внешнего долга стоит проблема непрозрачности данных и операций с корпоративными кредитами частному сектору РФ. Напомним, заявления правительства об отказе помогать компаниям в досрочных погашениях внешнего долга, решении проблем margin calls и изменений в графиках выплат кредитов в связи с кризисом делаются на фоне усиления роли Сбербанка, ВЭБа, ВТБ и Газпромбанка и в банковском, и в корпоративном секторе. Иностранные кредиторы российских компаний, как правило, ведут переговоры о реструктуризациях, однако в этом процессе государственные банки — не на их стороне. Сигналы российского государства, в том числе и отказ от гарантирования внешнего долга через ВЭБ из Фонда будущих поколений на $50 млрд, и заявления о разрешении входить в капитал компаний-должников, для них крайне противоречивы — ни цифра Владимира Путина, ни его выступление ситуацию не прояснили.
РУКА РЫНКА ПОТЯНУЛАСЬ ЗА ИМПОРТОМ
Коммерсант, 8 Апреля 2009Дешевого рубля оказалось мало для импортозамещенияВ марте 2009 года товарный импорт из стран дальнего зарубежья, по данным Федеральной таможенной службы (ФТС), сократился почти на 40% к марту 2008 года. К февралю 2009 года импорт уже вырос на 5% — главным образом за счет продовольствия и химии, несмотря на заверения правительства о том, что в сельском хозяйстве уже начался процесс импортозамещения. Инвестиционный импорт, который должен послужить модернизации отечественной промышленности, восстанавливается после девальвационного шока медленнее.
Вчера ФТС опубликовала данные о товарном импорте из стран дальнего зарубежья (более 90% российского импорта) в марте 2009 года, согласно которым по сравнению с мартом 2008 года ввоз товаров сократился на 39,9%, составив $11,2 млрд. Годовые темпы падения импорта заметно ускорились: в январе 2009 года они составляли 35,4%, в феврале — 36,7%, что отражает общее снижение внешней торговли. Импорт продовольственных товаров в марте сократился всего на 7,7%, а ввоз машин и оборудования — более чем вдвое. Столь существенное сокращение импорта по сравнению с докризисными показателями прошлого года позволяет ЦБ отчитываться о положительном сальдо торгового баланса (см. «Ъ» от 6 апреля).
В марте 2009 года по сравнению с февралем импорт вырос на 5%. В феврале 2009 года по сравнению с январем рост был гораздо более существенным — 41,8%. Впрочем, на этот показатель ощутимо повлиял «эффект низкой базы» января 2009 года, когда по сравнению с декабрем 2008 года ввоз товаров рухнул на 60%, в том числе благодаря и сезонности, и неопределенности импортеров в отношении новых контрактов, и девальвации рубля, и сокращению потребительского спроса. В марте же рубль уже был стабильным, а рост импорта на 5% по сравнению с февралем произошел на фоне заметно выросших цен на импортные товары.
Быстрее всего восстанавливается продовольственный импорт, «Ъ» неоднократно писал о том, что уровень докризисного потребления российские потребители продолжают поддерживать за счет сокращения сбережений (см. «Ъ» от 7 апреля). В марте по сравнению с февралем он вырос 26,7% — до $2,2 млрд, в стоимостном выражении фактически сравнявшись с мартом 2008 года ($2,3 млрд). На прошлой неделе первый вице-премьер Виктор Зубков заявил, что антикризисные меры правительства «уже работают сегодня», приведя в пример «начавшееся импортозамещение» в сельском хозяйстве. Быстрыми темпами восстанавливается импорт химической продукции, который в марте по сравнению с февралем вырос на 12,6%, до $1,9 млрд. В стоимостном выражении он, впрочем, еще далек от марта 2008 года ($2,6 млрд).
Медленнее всего восстанавливается инвестиционный импорт, который должен послужить модернизации производства в РФ и толчком к «качественному росту». За март ввоз машин и оборудования увеличился на 1,4%, главным образом за счет покупки «железнодорожных локомотивов» (рост на 20%) и «летательных аппаратов» (рост на 12,6%). В стоимостном же выражении в марте 2008 года инвестимпорт составил $5,1 млрд против $10,6 млрд в марте 2008 года. Стимулов для того, чтобы ввоз оборудования восстанавливался быстрее, нет. В марте 2009 года правительство вернуло импортную пошлину (5%) на инвестиционное оборудование, аналоги которого не производятся в РФ, с целью покрытия дефицита бюджета (см. «Ъ» от 3 марта).
Изменения в предпочтениях домохозяйств и компаний уже заметно отразились на структуре импорта (см. график). Если в марте 2008 года ввоз машин и оборудования составлял 56,7%, то в марте 2009 года его доля сократилась до 45,5%, при этом в общем объеме импорта часть продовольствия увеличилась с 12,5% до 19,3%. Впрочем, правительство явно не рассчитывает на инвестиционный рывок. Как неоднократно заявляли чиновники Минэкономики, спасти экономику от существенного падения в 2009 году должно потребление, субсидируемое государством.
БАНКИ ПОЖЕРТВОВАЛИ РЕЗЕРВАМИ
Коммерсант, 8 Апреля 2009Банки завалили суды исками к своим ипотечным заемщикам для поддержания прибыли
Для того чтобы сохранить прибыль, полученную в январе от валютной переоценки, банки в следующем месяце начисляли резервы на возможные потери по ссудам не в полном размере. Занижение резервов позволит им улучшить ликвидность и увеличить прибыль до уровня, необходимого для продолжения участия в системе страхования вкладов.
Национальное рейтинговое агентство (НРА) предоставило «Ъ» исследование «Барометр банковской ликвидности» на 1 марта. Исследование составлено по отчетностям банков по форме 101 и отражает соотношение их активов к обязательствам до востребования. Показатель учитывает параметры более 500 банков с активами на отчетную дату больше 1 млрд руб., в расчет не входят банки с госучастием. По уровню ликвидности банки разбиты на шесть групп: с очень высокой ликвидностью, высокой, умеренной, средней, низкой и очень низкой.
Согласно данным расчета, ситуация с ликвидностью в банковском секторе заметно улучшилась по сравнению с началом кризиса. Если в октябре насчитывалось 253 банка, входящие в группы с очень высокой и высокой ликвидностью (см. «Ъ» от 10 декабря 2008 года), то в феврале их число возросло до 417, а количество банков с низкой и очень низкой ликвидностью сократилось с 74 до 25. «В первую очередь ликвидность высвобождается за счет сокращения банками кредитных портфелей», — отмечает гендиректор НРА Виктор Четвериков. Согласно данным ЦБ, розничное кредитование сократилось в феврале на 1,6% при росте в январе на 0,5%, корпоративное кредитование сократилось впервые с начала кризиса (на 0,4%), его январский рост составил почти 7%. Вчера первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян заявил, что в марте банки продолжили сокращать кредитование.
Другим источником повышения ликвидности банков могло стать сокращение банками резервов на возможные потери по ссудам. По данным ЦБ, в феврале рост резервов составил всего 5,6% при увеличении уровня просроченной задолженности на 25% по корпоративным кредитам (рекордный рост с начала кризиса) и на 6,6% — по розничным. В январе покрытие резервами выросло на 19,6%, что было сопоставимо с темпами прироста просроченной задолженности по кредитам (на 17,1%). «Банки откладывают создание резервов по кредитам, которые в перспективе могут оказаться проблемными», — говорит аналитик ИБ «Траст» Максим Бирюков. «Раньше банки начисляли резервы не только в случае возникновения просрочки, но и при ухудшении финансового положения заемщика», — добавляет директор финансово-аналитического департамента СБ-банка Алексей Колтышев.
За счет сэкономленных на формировании резервов средств банки смогли сохранить часть прибыли, полученной в январе в результате валютных операций, а также улучшить показатели по капиталу и ликвидности. Прибыль банковской системы в целом, по данным ЦБ, в феврале сократилась на 1,3 млрд руб., но из-за потери возможности зарабатывать на валютной переоценке (в январе доллар вырос относительно рубля на 20%, евро — на 10,2%) прибыль могла бы быть еще меньше, если бы банки формировали все необходимые резервы, считает аналитик ИК «Тройка Диалог» Ольга Веселова. «Часть прибыли банки могли направить на досрочное погашение своих обязательств, учитываемых в расчете показателя ликвидности, например, на выкуп своих облигаций с рынка», — отмечает Виктор Четвериков. Сделки по выкупу собственных облигаций в феврале совершил Номос-банк (на 3 млрд руб.), досрочно погасил еврооблигации в объеме $52 млн Транскредитбанк, УРСА банк — на 59 млн.
Показатели по ликвидности, капиталу и прибыли необходимы банкам для соответствия требованиям ЦБ для участия в системе страхования вкладов, напоминает Максим Бирюков. В частности, показатель рентабельности капитала определяется как отношение финансового результата (учитывает прибыль и убыток) к капиталу. «Ъ» уже сообщал о том, что рентабельность капитала и ликвидность банков резко ухудшились (см. «Ъ» от 8 октября 2008 года). «Если банки не соответствуют требованиям системы страхования вкладов в течение шести месяцев, то ЦБ может принять решение об их исключении, поэтому банки всеми способами пытаются улучшить свои показатели», — говорит господин Бирюков. Алексей Колтышев добавляет, что создание резервов в меньшем объеме по сравнению с докризисным периодом — самый безобидный для этого способ. «Банки могут избежать нарушений требований ЦБ, так как он разрешает банкам использовать внутренние методики для отнесения кредитов к той или иной категории качества», — поясняет господин Колтышев.
БЮДЖЕТ УХОДИТ ОТ ПРИБЫЛИ И НЕФТИ К НДС И ЕСН
Коммерсант, 8 Апреля 2009Согласно принятой в понедельник Госдумой в первом чтении новой редакции закона о федеральном бюджете на 2009 год, налоговые доходы госказны сократятся с 6,33 трлн руб. до 3,84 трлн руб. Неналоговые, к которым, по методологии бюджета, отнесены таможенные пошлины, упадут с 4,59 трлн руб. до 2,86 трлн руб. В сравнении с первоначальными прогнозными значениями сильнее всего сократятся поступления налога на прибыль — на 74%. Сборы НДПИ упадут на 53%, таможенных пошлин и сборов — на 48,5%, НДС — на 30% (см. график).
По подсчетам Счетной палаты, на долю макроэкономических факторов (снижение цен на нефть и газ, сокращение объема ВВП, прибыли организаций и объемов импорта) приходится 85% ожидаемого снижения сборов. 9% от суммы снижения дадут изменения бюджетного и налогового законодательства (в частности, снижение налога на прибыль). На прочие факторы приходится 6% сокращения. Кризис и внесенные им поправки изменили структуру налоговых доходов в сравнении с прежней редакцией бюджета-2009. Сократились доля налога на прибыль организаций (с 11,9% до 5,1%) и НДПИ (с 22,8% до 17,5%). Вклад НДС, напротив, возрос с 51,7% до 59,6%, ЕСН — с 9,6% до 13,2%. Основную долю неналоговых доходов федерального бюджета на 2009 год, как и прежде, будут составлять таможенные пошлины и сборы.
СП в своем докладе о бюджете заявляет, что в материалах к законопроекту не предусматривается представление уточненных расчетов по доходам федерального бюджета, «по ряду налоговых и неналоговых доходов не приводится обоснований изменений планируемых значений по сравнению с утвержденными, что свидетельствует о недостаточной прозрачности прогноза доходов федерального бюджета на 2009 год». Аудиторы полагают, что фактические доходы от уплаты налога на прибыль в 2009 году могут оказаться ниже учтенных в новой редакции бюджета.
Также СП отмечает, что Минфин поторопился записать в доходы 100 млрд руб., которые он рассчитывает дополнительно получить за счет отказа от использования промежуточных счетов таможенных органов. По данным ФТС, остатки средств на таких счетах на 1 марта 2009 года составляли 160 млрд руб., однако более 90% этой суммы составляют авансовые платежи и денежные залоги. Таможенный кодекс устанавливает, что авансы являются имуществом лица, их внесшего, и не могут рассматриваться в качестве таможенных платежей. То же касается и залогов, соответствующих суммам таможенных платежей, пеней и процентов: они могут перечисляться в бюджет лишь при неисполнении обязательств, обеспеченных такими залогами.
РОБКИЕ РОСТКИ ОПТИМИЗМА
Ведомости, 8 Апреля 2009На прошлой неделе Всемирный банк (ВБ) опять пересмотрел в сторону понижения оценки ожидаемых результатов российской экономики в 2009 г. Текущий прогноз для России — сокращение ВВП за год на 4,5%. Ожидания экспертов ОЭСР еще ниже — падение на 5,6%. Пересмотр прогноза ВБ стал одной из многих негативных корректировок, произведенных аналитическими центрами в преддверии встречи лидеров G20 в Лондоне.
На этом общем негативном фоне даже неудобно говорить о положительных сдвигах в российской экономической ситуации. Тем не менее текущее состояние не дает оснований для катастрофических оценок положения в реальном секторе, прежде всего в промышленности. Источником таких положительных ощущений является в первую очередь тот факт, что на уровне руководителей предприятий за последние два месяца произошло значительное улучшение экономических ожиданий. В этом смысле ощущения хозяйственников принципиально расходятся с настроениями аналитиков, международных организаций и инвестиционных банков.
Как показывают ежемесячные конъюнктурные опросы Института экономики переходного периода (ИЭПП), в феврале — марте произошел резкий перелом в представлениях руководителей предприятий об ожидаемых изменениях спроса на их продукцию (см. график). В среднем они больше не считают, что спрос в промышленности будет сокращаться. Многолетняя история этих опросов, проводимых с 1992 г., свидетельствует, что на основе их результатов с высокой степенью вероятности можно прогнозировать прекращение падения промышленного производства в ближайшие месяцы. Другими словами, российская промышленность близка к достижению дна падения. Это, однако, не означает автоматического возобновления экономического роста. Возможна многомесячная рецессия вокруг относительно низкого уровня I квартала. Однако есть несколько причин, которые позволяют надеяться (при наличии некоторого везения) на возобновление умеренного экономического роста к концу года.
Во-первых, это резервы роста, связанные с изменением курса рубля и дополнительными возможностями по импортозамещению. По опросам ИЭПП, в январе 2009 г. доля предприятий, для которых конкуренция с импортом была существенным фактором, сдерживающим рост производства, упала в 3 раза по сравнению с летом прошлого года.
Во-вторых, это перспективы расширения внутреннего спроса, связанные с увеличением бюджетных расходов. Несмотря на все разговоры об антикризисных мерах, примерно до конца февраля правительство крайне вяло использовало бюджетный рычаг поддержки экономики. Пересмотр бюджетов резко замедлил расходование средств, которые и так традиционно в России в начале года тратятся очень медленно. По оценкам, в январе в реальном выражении федеральный бюджет истратил на 8% меньше денег, чем год назад. Считается, что ситуация с региональными бюджетами была не лучше, в том числе по Москве.
Отсутствие бюджетных контрактов, в частности, усугубило положение в строительстве и смежных отраслях. Вместо ускоренного исполнения бюджета правительство было сосредоточено на поддержке банковской системы через инструменты Центрального банка. Но, как мы теперь знаем, очень небольшая часть соответствующей дополнительной ликвидности попала в реальный сектор.
На сегодняшний день темпы исполнения бюджета улучшились. Кроме того, в конце прошлого года были приняты важные решения по расширению возможностей авансирования исполнителей госзаказов. В результате имеются все условия для увеличения бюджетных расходов (в соответствии со скорректированным бюджетом) в ближайшие месяцы. Важная оперативная задача правительства в этой связи состоит в том, чтобы добиться более равномерного исполнения бюджета 2009 г., избежать традиционного положения, когда треть всех денег тратится в последние два месяца года.
В-третьих, падение производства в России в конце 2008 г. не только отражало объективное ухудшение внешней и внутренней рыночной конъюнктуры, но и было связано с краткосрочным эффектом паники.
Масштабы наблюдавшегося падения заказов не соответствовали достаточно здоровому состоянию фундаментальных макроэкономических характеристик российской экономики (дефицит, резервы, долг, торговый баланс). Паника во многом была вызвана низким уровнем доверия в хозяйственной среде и невнятными антикризисными действиями правительства. К настоящему времени этот эффект в значительной части преодолен и не только не сказывается на дальнейшем ухудшении спроса, но и создает дополнительные возможности для восстановления («отскока») выпуска.
Наконец, в-четвертых, заложенная в официальном прогнозе правительства среднегодовая цена нефти в $41 за баррель скорее всего будет заметно превышена, что крайне существенно для улучшения российской экономической динамики. Определенная стабилизация цен на нефть на уровне, превышающем $45, — всего лишь один из нескольких индикаторов происходящей нормализации ожиданий.
К другим таким позитивным тенденциям можно отнести стабилизацию ситуации с ликвидностью в банковском секторе (процентные ставки по кредитам ЦБ перестали расти) и рост оптимизма ожиданий в отношении курса рубля (снижение июньского курса в биржевых сделках с фьючерсами).
Надо отметить, что за последний месяц российское правительство принципиально изменило концепцию антикризисной программы. Вместо поддержки предприятий и их собственников обещано, что в центре усилий государства окажется поддержка конечного спроса, в том числе через поддержку доходов населения. Правительство готово пойти на рост расходов (за счет увеличения дефицита бюджета до 8% ВВП). Это пусть и запоздалое, но вполне адекватное изменение приоритетов в полном соответствии с рекомендациями теории и отражающее мировой практический опыт антикризисных программ прошлого. Это амбициозный и рискованный план (серьезный риск разгона инфляции). Но в целом он представляется гораздо более адекватным ситуации, чем предшествующий набор антикризисных усилий. Вопрос теперь в качестве исполнения.
Эффективность мер по поддержке спроса зависит от того, насколько правительству удастся справиться с двумя традиционными проблемами.
Первая касается своевременного исполнения собственных расходных решений, о чем уже было сказано. Вторая связана с эффективностью расходов и возможным ростом коррупции при попытках ускорить расходный процесс. Для укрепления антикоррупционных барьеров необходимы дополнительные меры по усилению прозрачности использования средств антикризисной программы.
В частности, общественность, включая объединения предпринимателей, должна получить доступ к большому объему оперативной информации о фактическом выделении бюджетных средств, в том числе крупнейшим компаниям, и об их использовании получателями господдержки.
АКВАЛАНГ ДЛЯ УТОПАЮЩЕГО
Независимая газета, 8 Апреля 2009Добровольное кредитное рабствоГраждане пока не рискуют судиться с банками
Эксперты призывают людей не бояться подавать иски на расторжение кредитных договоровСтоличные милиционеры заявляют, что только за 2008 год в Москве не было возвращено около 3 млрд. руб. по потребительским кредитам и возбуждено около 143 дел, в текущем же году сумма пока меньше, но дел только за первый квартал уже 83. Эксперты, занимающиеся юридической помощью людям, попавшим в долговые обязательства перед банками, призывают грамотно читать договоры и не бояться самим подавать на банк в суд.
Только за 2008 год в Москве не было возвращено 3 млрд. руб. по потребительским кредитам. Такие цифры привел на пресс-конференции начальник Главного следственного управления (ГСУ) при ГУВД Москвы Иван Глухов. В течение прошлого года следственными подразделениями в Москве возбуждено 143 уголовных дела по потребительским кредитам, а в I квартале 2009 года уже 83 уголовных дела. «Сейчас проценты по кредитам достаточно высокие, и объем кредитования в целом по стране сократился, поэтому банки и их службы безопасности более внимательно и тщательно проверяют заемщиков», — отметил Иван Глухов.
Комментируя наиболее веские причины, почему совершаются подобные преступления, он отметил, что прежде всего это неудовлетворительная работа службы безопасности и стремление банков упростить процедуру оформления кредита для привлечения клиентов.
Также он рассказал о самых распространенных схемах мошенничества, которыми пользуются преступники. На первом месте — предъявление сотрудникам банка утерянных, похищенных или полученных обманным путем паспортов, к которым прилагаются поддельные справки о доходах. На втором — получение кредита через подставное лицо или же получение кредита для приобретения дорогостоящего автомобиля с целью его последующей перепродажи. Кроме того, Глухов отметил, что на сегодняшний день сохраняется неутешительная ситуация — банки не сообщают в правоохранительные органы о фактах невозврата потребительских кредитов, желая сохранить свой имидж, тем самым давая преступникам возможность совершать мошеннические действия и дальше.
По словам москвичей, которые попали в связи с кризисом в сложную ситуацию с отдачей кредитов, многие банки даже при небольшой задержке выплаты ведут себя далеко не лучшим образом. Как рассказала «НГ» москвичка Екатерина, проблемы с одной из известных столичных кредитных организаций начались при задержке оплаты на неделю.
"Сначала мне позвонила девушка и в мягкой форме спросила, почему задерживается проплата. Узнав же о том, что я потеряла работу, ее тон сменился на более жесткий, — рассказывает Екатерина. — Мы с мужем уже практически через два дня нашли деньги, когда поступил другой звонок. На этот раз звонил мужчина, который, представившись сотрудником службы по возвращению кредитов, начал угрожать, говоря, что если мы сегодня не оплатим, то к нам приедут домой и будут говорить совершенно по-другому ". Естественно, испугавшись, люди бросились оплачивать задолженность.
Службы безопасности банков и коллекторские конторы, занимающиеся возвращением долгов, устраивают настоящую охоту за своими «клиентами». "Постоянные звонки на работу и близким, развешивание фотографий в подъезде, объяснение вашим соседям, что вы преступник и вас скоро отправят в тюрьму, а имущество опишут. "И это далеко не все, — рассказал «НГ» директор консалтинговой компании ООО «Юридическая служба» Дмитрий Полукаров. — Напрямую заявляют кредитору, что будут его нервировать, чтобы он сделал все, что угодно: занял, украл, но принес деньги банку ".
С банками можно договориться и об отложенном платеже. Если вы чувствуете, что с платежами по кредиту у вас могут возникнуть сложности, лучше сообщить об этом сотрудникам организации. В этом случае вам могут пойти навстречу, например, разработать специальную программу восстановления платежеспособности. Кроме того, возможна отсрочка выплат, обычно на срок до 1,5-2 лет. В этот период вы не вносите платежи в счет возврата основной суммы кредита, а выплачиваете только проценты. «С банками нужно в любом случае общаться, ехать к ним, писать заявление, указывать причину, по которой кредит задерживается, просить отсрочку, — говорит Дмитрий Полукаров. — Кроме того, обязательно помнить, что заявления нужно писать сразу в двух экземплярах, на втором экземпляре должна стоять подпись с расшифровкой должности и фамилии того человека, кто у вас принял этот документ. Иначе потом могут начаться проблемы. Банк может заявить, что он не получал никаких уведомлений и просьб».
Если же банк на контакт не идет, то надо обращаться в суд и подавать иск о расторжении кредитного договора. Судебные издержки в этом случае оправданны. Потому что платить вам придется уже через судебных приставов, причем равными частями и с достаточно небольшими пенями, а не по штрафным санкциям банка.
«Но люди у нас бояться защищать собственные права, идти в суды, разбираться с банками, — говорит он. — Кроме того, людям нужно помнить о том, что потребительские кредиты в России это практически добровольное рабство, в которое люди, не читая договора, сами себя вгоняют».
По его словам, законодательство тоже находится на стороне банков. «К сожалению, в Госдуме до сих пор не приняли закон о фактическом банкротстве физического лица, — говорит Дмитрий Полукаров. — По этому закону человек может выходить в суд, где он объявляет себя банкротом и предоставляет план погашения задолженности перед кредиторами. Если кто-то из кредиторов будет не согласен с этим графиком, то за исполнительное производство будут платить кредиторы, сейчас же за все платит заемщик, у которого денег и так нет».
5% ПОГОДЫ НЕ ДЕЛАЮТ
Газета, 8 Апреля 2009В марте импорт возобновил ростВ марте, по данным Федеральной таможенной службы, импорт вырос на 5% ($0,5 млрд) по сравнению с февралем этого года и составил $11,2 млрд. Зато по сравнению с аналогичным периодом 2008 года за первый квартал 2009 года объем ввоза товаров упал почти на 40%, составив $29,4 млрд. В январе — феврале 2009 года импорт падал аналогичными темпами — по сравнению с этими месяцами 2008 года он снизился на 37,8%, в стоимостном объеме достигнув $20,7 млрд. Мартовская статистика общей тенденции не изменила.
По идее сокращение импорта может поддержать отечественных производителей. Но (см. таблицу) абсолютный чемпион падения — ввоз машиностроительной продукции, а это значит, что сокращение импорта скажется прежде всего на замедлении, если не приостановке обновления производственных фондов отечественной промышленности, что явно не прибавит ей конкурентоспособности. В тех же сферах, где есть потенциал импортзамещения (производство продуктов питания, текстильной продукции и обуви), сокращение импорта происходит с наименьшей скоростью. Среди продовольственных товаров чемпионами по падению стали продовольственное масло, импорт которого сократился на 42,2%, алкогольные и безалкогольные напитки — на 37,6% и молочные продукты — на 23,8%.
Мартовская революция — по сравнению с февралем импорт увеличился (сказалась остановка девальвации рубля) — пока более чем скромна. Импорт продовольственных товаров в марте по сравнению с февралем вырос на 26,7%, машиностроительной продукции — на 1,4%. Все вместе означает, что позитивный для российских производителей эффект сокращения импорта оказывается гораздо скромнее ожидавшегося.
ОФИЦИАЛЬНЫЙ ОТКАЗ
РБК daily, 8 Апреля 2009Кино не получит господдержкиНа заседании комитета Госдумы по культуре министр культуры Александр Авдеев сообщил что в 2009 году в России не будет снят ни один художественный фильм с господдержкой. В этом году бюджет Министерства культуры недополучит 18 4 млрд долл. Сокращение государственного финансирования приведет к уменьшению количества отечественных фильмов.
Ранее государство планировало выделить на развитие культуры 95 1 млрд руб. Однако в результате секвестрования бюджет Минкультуры сократился до 76 7 млрд руб. В рамках антикризисных мер 500 млн руб. выделенных на развитие кинопроектов будет направлено на финансирование документального детского и мультипликационного кино. Министр отметил что пытаясь распределить госбюджет на кинопроизводство ведомство рассматривало вариант сокращения финансирования документальных и анимационных картин. Это позволило бы обеспечить господдержкой художественные кинопроекты. Однако по словам г на Авдеева такие меры возможно привели бы к закрытию студий документального и неигрового кино. Вместе с тем работа над художественными фильмами съемки которых начались в прошлом году будет продолжена. Таким образом Минкультуры пытается сохранить пропорции между художественными и неигровыми фильмами.
Президент компании «СТС Медиа» Александр Роднянский сожалеет о том что в этом году художественным фильмам не удастся получить госфинансирования. «Господдержка — основной источник финансирования кинопроизводства в нашей стране — говорит он. — Оставшись без финансирования многие проекты будут заморожены». Г-н Роднянский отмечает что у компаний нет собственных средств для производства кинопродукции а банковские кредиты недоступны. «В этом году зритель не почувствует проблем коснувшихся киноотрасли — продолжает он. — Сейчас есть некоторое количество картин на постпродакшн. Однако уже в следующем году ситуация изменится». По данным исследовательской компании Movie Research в конце прошлого года было заморожено 70 полнометражных фильмов из 250 находившихся на разных стадиях производства.
Президент компании «Феникс-Фильм» Сергей Скворцов считает что достаточно большое количество государственных денег тратилось на проекты которые зрителю были не слишком интересны. «Стоит посмотреть бокс-офисы тех картин что получали поддержку.
То что государство не будет выделять денег на кинопроизводство известно достаточно давно просто сейчас об этом объявили официально — сказал он. — Эффективной мерой может стать льготная система например снижение налога на прибыль компаниям которые часть средств отправляют на кинопроизводство. Система меценатства — хорошая система только у нас таких меценатов нет».
Однако на сегодняшний день Минкультуры внесло предложение о снижении налоговых ставок только от сдачи в аренду федерального имущества находящегося в оперативном управлении бюджетных организаций. Кроме того ведомство готовит законопроект предусматривающий налоговые послабления для меценатов вкладывающих средства в развитие отечественной культуры. Их размер будет зависеть от объема сделанных инвестиций.
ВВП ПАДАЕТ, БЕЗРАБОТИЦА РАСТЕТ
Газета, 8 Апреля 2009Российская экономика пережила первый квартал с трудомПо оценкам Минэкономразвития, российская экономика в первом квартале сократилась на 7%. Об этом вчера заявил помощник президента Аркадий Дворкович. В январе российская экономика сократилась на 8,8%, в феврале — на 7,3%. В целом за январь — февраль — на 8%. Если верить Дворковичу, то в марте темп падения российского ВВП замедлился.
Однако мнение, что самое худшее для экономики позади, эксперты не разделяют. Главный экономист банка «Траст» Евгений Надоршин будет ждать официальных данных Росстата.
«Оценки Минэкономразвития основываются на экономической модели, в основе которой лежат данные за январь и февраль.
К тому же подсчет квартального ВВП — процесс трудоемкий. Данные о росте ВВП в четвертом квартале 2008 года Росстат опубликовал только неделю назад», — напоминает Надоршин.
Не подтверждают начало восстановления экономики и данные о безработице. Согласно опубликованным вчера оценкам Минздравсоцразвития, по состоянию на 1 апреля число официально зарегистрированных безработных достигло 2,198 млн человек, вплотную приблизившись к среднегодовому прогнозу властей в 2,2 млн зарегистрированных безработных.
За неделю, с 26 марта по 1 апреля, официальная безработица выросла на 1,6%, с 19 по 23 марта было 1,5%. Следовательно, о замедлении роста безработицы пока речи не идет. Однако власти верят, что к лету рост безработных начнет замедляться. «Мы рассчитываем к концу второго квартала на прекращение или резкое замедление роста безработицы», — отмечает Дворкович. «Безработица растет, но у нас сохраняется спрос на конкретные специальности, и рынок труда должен стать более гибким. Люди должны понимать, что у них есть возможность получить работу. Только надо адекватно оценивать свое будущее, способности и возможности экономики, соглашаться в том числе на изменение места работы, а иногда и места жительства», — добавляет он.
Таким образом, надежды на сокращение безработицы помощник президента связывает с успешной реализацией антикризисных мер. «Эффект от антикризисных мер, принимаемых правительством, в полной мере проявится к концу второго квартала и в третьем квартале, тогда в некоторых отраслях во втором полугодии может начаться оживление, как мы и говорили», — надеется Дворкович.
Ранее о возможном начале восстановления экономики в третьем — четвертом квартале говорила и министр экономического развития Эльвира Набиуллина.
НЕТ ПОКУПАТЕЛЕЙ
Ведомости, 8 Апреля 2009Не хватает сделок
За I квартал 2009 г. объем сделок слияний и поглощений упал на 78% — до менее чем $12 млрд Инвестбанкирам не хватает сделок
Инвестбанковский рынок замер. В I квартале 2009 г. объем слияний и поглощений с участием российских компаний, по данным Dealogic, упал на 78%, а публичных размещений вообще не было
По данным Dealogic, в I квартале 2009 г. было объявлено 252 сделки с участием российских компаний на $11,49 млрд, в основном мелких — на несколько десятков миллионов рублей. В лидерах по их организации оказались JPMorgan, консультировавший OMV по продаже пакета в венгерской MOL «Сургутнефтегазу» ($1,87 млрд), Deutsche Bank (пять сделок на $1,13 млрд) и ВТБ (одна сделка на $138 млн — приобретение пакета в ФК «Открытие»). В прошлом году такие достижения были бы просто смешны. Deutsche Bank в одном только I квартале 2008 г., по данным Dealogic, консультировал сделок по слияниям и поглощениям на $12,8 млрд. Замыкал топ-10 банков тогда Альфа-банк со сделками на $4,4 млрд.
Thomson Reuters насчитало в I квартале 2009 г. сделок вообще только на $3 млрд. На 1-е место оно также ставит JPMorgan, кроме сделки с MOL, участвовавший в приобретении 10% британской Highland Gold Mining компанией Александра Абрамова и Александра Фролова. За JPMorgan следуют «Тройка диалог», Газпромбанк, Lazard (по одной сделке) и Deutsche Bank (две сделки). Объемы сделок этих инвестбанков Thomson Reuters неизвестны, говорит представитель Дженнифер Колдуэлл. По оценке Thomson Reuters, JPMorgan заработал на M&A около $10 млн, Deutsche Bank — $4 млн, Lazard — $2 млн, «Тройка диалог» — $1,5 млн.
«Хотя в целом европейский рынок M&A сократился как минимум на 30%, многие российские компании активно рассматривают возможности для приобретений в Европе, которые в условиях кризиса стали доступнее. Мы полагаем, что в ближайшем будущем эта тенденция может продолжиться», — передал через представителя руководитель отдела слияний и поглощений JPMorgan Станислав Сон. В прошлом году инвестбанк, например, консультировал «Газпром нефть» по покупке сербской NIS.
«Ренессанс капитал» с начала года закрыл всего четыре инвестбанковских сделки. «Мы считаем, что на рынке, где много продавцов и мало покупателей, это уже достижение, но в прошлые годы количество сделок исчислялось десятками. В сентябре вся отрасль пережила настоящий коллапс, многие клиенты только в феврале поверили, что жизнь будет, и, учитывая, что срок средней инвестбанковской сделки — 6-12 месяцев, инвестбанки сейчас заново выстраивают планы будущих сделок. Сейчас большое количество клиентов работают без банкиров, делая сделки „на коленке“, но до финиша все равно доходит мало [сделок]», — сетует предправления «Ренессанс капитала» Александр Перцовский.
Из-за недостатка бизнеса многие банки, в хорошие времена выделявшие инвестиционное направление в отдельный блок, вновь совместили его с корпоративным кредитованием. Так поступил, например, Альфа-банк.
Не идут на биржуВ I квартале 2009 г. компании привлекли через IPO по всему миру $1,4 млрд — вдвое меньше, чем в IV квартале 2008 г., посчитали в Ernst & Young. Европейским компаниям при этом удалось через 11 IPO привлечь лишь 9 млн евро, что является худшим результатом со Второй мировой войны, пишет FT со ссылкой на Pricewa terhouseCoopers.
ТРУБКИ БОЛЬШЕ НЕ НУЖНЫ
Ведомости, 8 Апреля 2009Половина, если в долларах …
Зафиксировано глубочайшее падение продаж на рынке сотовых телефонов В I квартале россияне на 35% снизили расходы на телефоны
В I квартале 2009 г. россияне приобрели на 29% меньше сотовых телефонов, чем годом ранее, подсчитали аналитики и ритейлеры. Падение объема рынка в деньгах еще более впечатляющее — 30-54%
Объем розничных продаж сотовых телефонов в штуках по итогам I квартала 2009 г. снизился на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г., подсчитал преподаватель программы «МВА-маркетинг» Академии народного хозяйства Владимир Богданов (в 2002—2007 гг. — вице-президент «Евросети» по маркетингу). По его оценкам, за первые три месяца 2009 г. в России было продано 5,48 млн сотовых телефонов против 7,7 млн годом ранее. Средняя цена трубки упала на 10% с 5564 руб. до 5065 руб., считает Богданов. В результате расходы на телефоны сократились на 35% до 27,8 млрд руб., в долларах из-за девальвации рубля падение еще больше — до $0,82 млрд (-54%).
Объем рынка в штуках, по оценкам «Евросети», действительно снизился примерно на 30%, а снижение продаж в «Евросети» составило 17-18%, говорит ее представитель Наталья Аристова. Сейчас рынок логичнее измерять в штуках, а не деньгах, так как в начале года телефоны продавались по старым ценам, добавляет она. По оценкам «Связного», в I квартале 2009 г. сеть продала на 2,4% больше трубок, чем годом ранее, — 1,23 млн шт. Но в целом по рынку падение действительно составило 29%, соглашается пресс-секретарь компании Елена Ноготкова. Общее количество проданных телефонов «Связной» оценивает на том же уровне, что и Богданов, — 5,5 млн шт.
Cредняя цена проданного телефона снизилась на 6,4% до 5310 руб., добавляет Ноготкова. А по оценкам аналитика Mobile Research Group Эльдара Муртазина, падение рынка в I квартале было не столь значительным. Число проданных трубок сократилось на 11% до 6,6 млн, а объем рынка в долларах упал на 30% до $0,84 млрд, добавляет Муртазин.
За I квартал 2009 г. по сравнению с 2008 г. доля двух крупнейших продавцов телефонов перевалила за 50%, утверждает Богданов. Доля «Евросети» выросла с 32% до 33%, а «Связного» — с 17% до 22%. Данные Муртазина скромнее: доля «Евросети» сократилась с 31,5% до 30%, а «Связного» — выросла с 18% до 19%. Значительное увеличение присутствия «Связного» Богданов объясняет тем, что в отличие от «Евросети» компания продолжает открывать салоны в новых городах. Ранее представитель «Евросети» рассказывал «Ведомостям», что за последнее время число салонов сократилось на 10%. А число салонов «Связного», наоборот, выросло на 9,3%, утверждает Ноготкова. Аристова оценивает долю «Евросети» по итогам I квартала 2009 г. в 34-35%. На «Связной» приходилось 22,4%, добавляет Ноготкова.
Представители крупнейших производителей телефонов — Nokia, Samsung и SonyEricsson не ответили на вопросы «Ведомостей» об итогах I квартала.
ИНВЕСТОРЫ НЕ НЕСУТ ДЕНЬГИ В ПИФЫ
РБК daily, 8 Апреля 2009На фоне преимущественно положительной динамики на фондовом рынке США и товарно-сырьевых площадках российский фондовый рынок на минувшей неделе закрылся ростом по индексу РТС на 3,45%, в результате чего стоимость открытых паевых фондов акций выросла в среднем на 1,83%.
По подсчетам начальника аналитического отдела УК «КапиталЪ» Сергея Карыхалина, с результатами 5 — 10% лидерами недели стали фонды потребительского сектора и электроэнергетики. Эти сектора ранее отставали от остального рынка, поэтому этот рост можно считать догоняющим. Среди аутсайдеров преобладают диверсифицированные фонды акций. «На наш взгляд, рост на рынке акций, наблюдавшийся в течение последних недель, начинает выдыхаться, так что мы не исключаем возможности некоторой коррекции цен в краткосрочной перспективе. Тон на рынке продолжают задавать внешние факторы. Фонды облигаций за неделю принесли своим пайщикам в среднем 0,47%, при разбросе результатов от −4,6% до +4%. Настроения на облигационном рынке несколько улучшились благодаря нормализации ситуации с ликвидностью и снижению девальвационных ожиданий, однако ситуация может измениться в худшую сторону очень быстро, вследствие чего мы советуем не предаваться эйфории», — полагает г-н Карыхалин.
Как отмечает аналитик информационно-аналитического отдела УК «Трансфингруп» Вероника Равина, лидерами по итогам недели на рынке коллективных инвестиций стали фонды потребительского и электроэнергетического секторов, средний прирост стоимости паев которых составил соответственно 4,80 и 4,77% при среднем показателе по ПИФам акций +1,80%. На фоне заявлений правительства об оказании помощи отечественным автопроизводителям и в условиях роста котировок цветных металлов лучше рынка оказались фонды металлургической и машиностроительной отрасли: увеличение стоимости пая в среднем составило 2,60%.
Повышенная волатильность на рынке «черного золота» во многом оказала влияние на слабые результаты ПИФов соответствующей отраслевой направленности: средний прирост стоимости пая составил лишь 0,29%. Приток капитала в фонды, специализирующиеся на инвестировании в российские активы, продолжился на прошедшей неделе, однако в меньших объемах по сравнению с неделей ранее. Фонды облигаций с 27 марта по 3 апреля увеличили стоимость своих паев в среднем на 0,48%, считает специалист.
Аналитик Национального рейтингового агентства Максим Васин полагает, что исходя из динамики рынка можно было бы ожидать притока денег в фонды, однако, вероятно, ликвидности на рынке нет — сбережения населения не растут, реальные доходы снижаются, увеличивается безработица. Поэтому притоку в фонды взяться неоткуда, хотя фондовый рынок и движется с опережением по отношению к макроэкономическим показателям. На прошедшей неделе зарегистрирован приказ ФСФР «Об утверждении положения о порядке расчета собственных средств профучастников рынка ценных бумаг». «Мы позитивно оцениваем новые правила, которые усложнят применение схем по фиктивному наполнению капиталов управляющих и инвесткомпаний без внесения реальных денежных средств. Теперь рисовать капитал будет сложнее. Подход регулятора абсолютно верный: нужно смотреть не на собственные средства, а на совокупные активы организации и рассчитывать капитал исходя из активов, взвешенных с учетом риска и ликвидности, за вычетом пассивов/обязательств», — сказал г-н Васин.
ПЕРЕД ИПОТЕКОЙ ОТКРЫЛИСЬ СУДЕБНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ
Коммерсант, 8 Апреля 2009Банки завалили суды исками к своим заемщикамЧисло исков банков к ипотечным заемщикам, которые не платят по кредитам, превысило десять тысяч. И это лишь первая волна массовых судебных разбирательств по ипотеке. По оценкам участников рынка, к июлю число исков может возрасти вдвое. Это приведет к перегрузке судебной системы, значительному увеличению сроков рассмотрения исков и увеличению убытков банков от списания плохих ипотечных долгов.
По подсчетам Ассоциации региональных банков, в судах находятся дела о неуплате более чем по десяти тысячам ипотечных кредитов. По еще трем тысячам дел уже вынесены судебные решения об обращении взыскания на заложенное жилье. Учитывая, что средняя сумма одного ипотечного кредита составляет порядка 1,5 млн руб., а общая сумма задолженности граждан по ипотечным кредитам, по данным ЦБ на 1 марта 2009 года, составляла 1,072 трлн руб., всего на руках у граждан находится около 700 000 ипотечных кредитов. Если с этой цифрой сопоставить количество дел о неплательщиках в судах, получится, что восстановлению не подлежит кредитное качество порядка 1,4% ипотечных заемщиков. С учетом этих данных реальная картина с неплатежами по ипотеке выглядит гораздо хуже, чем ее представляют представители власти, считают эксперты. Так, вчера первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов сообщил, что уровень просрочки по ипотечным платежам в РФ не превышает 2-3% и при такой динамике по итогам года будет не выше 5%. По его словам, «в целом ситуация значительно стабилизировалась».
Впрочем, представители банковского сообщества с позитивным прогнозом не согласны. По оценкам вице-президента Ассоциации российских банков Олега Иванова, в апреле — мае можно ждать новой волны исков от банков по ипотеке в суды. «Обычно банки обращаются в суд по ипотечным кредитам, как только просрочка превышает 90 дней, соответственно, в эти 10 000 исков не входят иски по кредитам, просрочка по которым началась после нового года, — пояснил „Ъ“ господин Иванов. — А резкий рост неплатежей по ипотечным кредитам начался как раз в новом году, после декабрьских заявлений правительства РФ об оказании госпомощи ипотечным заемщикам». Напомним, в декабре прошлого года правительство начало кампанию оказания помощи заемщикам (см. «Ъ» от 5 декабря 2008 года), с этого момента, по словам банкиров, многие граждане решили, что долги будут прощены и перестали платить по кредитам (см. «Ъ» от 26 февраля). Немаловажную роль в ухудшении платежеспособности ипотечных заемщиков после нового года сыграли также колебания курса доллара и начавшиеся сокращения сотрудников, добавляет господин Иванов.
Учитывая ситуацию в стране на начало года, по итогам первого полугодия количество рассматриваемых в суде дел о просроченной задолженности по ипотечным кредитам может возрасти как минимум вдвое, прогнозирует старший вице-президент МБРР Андрей Шелковый.
Это создаст дополнительную нагрузку на суды, что еще более удлинит и без того очень длительную процедуру взыскания долга по ипотеке через обращение взыскания на залог.
До последнего времени с момента подачи иска до завершения исполнительного производства и реального возмещения задолженности перед банком уходило от двух месяцев до года. Насколько этот срок может увеличиться, банкиры прогнозировать затруднились. «Если кредит не удастся взыскать в течение года, его, скорее всего, придется списывать, — опасается зампред правления ХКФ-банка Владимир Гасяк. — Списание уменьшает прибыль банка, однако в текущих условиях не все участники рынка смогут ее показать, поэтому некоторым банкам придется сокращать объем собственных средств или даже капитала».
ЛУЖКОВ ДОСТРОИТ
Ведомости, 8 Апреля 2009Москва поможет девелоперамМосковские власти решили не дожидаться, пока у мэрии соберутся толпы дольщиков, уставших ждать оплаченные ими квартиры. Достроить жилье помогут городские компании. Первой помощь получит ДСК-1
Правительство Москвы разрабатывает схему, при которой компании, принадлежащие городу, смогут стать соинвесторами недостроенного жилья, рассказал «Ведомостям» заместитель мэра Владимир Силкин (напрямую город не может быть соинвестором, это госпомощь, которая запрещена законом о защите конкуренции). «Мы не можем допустить повторения ситуации с обманутыми дольщиками», — объясняет он. Часть городских ГУПов и ОАО имеют собственные средства, другие смогут привлечь кредиты, рассуждает Силкин. А потом продадут часть квартир на рынке и компенсируют расходы, рассчитывает заместитель мэра.
Первой помощь получит ДСК-1, рассказывает чиновник мэрии (долг компании на конец 2008 г. — 39,4 млрд руб.). ГУП «Московский городской центр арендного жилья» (МГЦАЖ) будет участвовать в соинвестировании пяти объектов компании (все — панельное жилье) — 2-й микрорайон Солнцева, улица Главмосстроя, корпуса 40 и 42; 1-й микрорайон Солнцева, Солнцевский проспект, владение 6, корпуса 2 и 3; Южное Чертаново, микрорайон 26, корпус 65.
Первый заместитель гендиректора ДСК-1 Андрей Паньковский говорит, что все эти объекты находятся в завершающей стадии строительства. Сказать, сколько квартир получит соинвестор, он отказался. На сайте ДСК-1 к продаже предлагаются всего 12 квартир в одном из перечисленных домов — на улице Главмосстроя, корпус 40; остальные объекты вообще не упоминаются. Источник, близкий к руководству ДСК-1, говорит, что объекты сняты с сайта именно потому, что сейчас идут переговоры с инвестором.
В МГЦАЖ не смогли предоставить комментарии, так как гендиректор Эдуард Якушенко (бывший первый замруководителя департамента жилищной политики города) болен.
Руководитель центра IRN.ru Олег Репченко говорит, что сегодня квартирный недострой в Москве составляет примерно 2 млн кв. м (из запланированных в 2008 г. 5,3 млн кв. м введено 3,3 млн кв. м). Приняв среднюю площадь квартиры равной 70 кв. м, получаем более 28 000 квартир, покупатели которых сегодня рискуют. По данным «Инком-недвижимости», из 306 новостроек, предлагаемых к продаже, заморожено 8%.
Власти Москвы уже сталкивались с обманутыми дольщиками — три года назад недостроенные объекты «Мастерка», «Социальной инициативы», «Стройметресурса» и др. были переданы крупным компаниям — ПИК, «СУ-155», «М. О. Р. Е.-плаза».
Соинвестирование лишь одна из мер, с помощью которых город спасает стройкомплекс. В конце прошлого года Москва выкупила у строительных компаний 398 000 кв. м в Подмосковье и 18 000 кв. м в Москве на 21,3 млрд руб., сейчас город договаривается с Минобороны о том, что московские компании будут строить жилье для военных (Минобороны в 2009 г. может потратить на него около 109,5 млрд руб.).
«АГРИКА» ТЕРЯЕТ ПТИЧЬИ ПРАВА
Коммерсант, 8 Апреля 2009Мясной производитель ликвидирует головную компаниюHSBC и Номос-банк отказались реструктурировать кредиты крупного российского производителя мяса птицы ОАО «Агрика Продукты питания», сообщили вчера в компании. В связи c этим 23 апреля акционеры «Агрики» рассмотрят вопрос о ликвидации головной компании холдинга. Общий долг производителя оценивается в 2,7 млрд руб.
Предложенный «Агрикой» 16 марта план реструктуризации предполагал конвертацию половины долга Номос-банку (общая задолженность — 1,6 млрд руб.) и HSBC (900 млн руб.) в акции допэмиссии головного ОАО «Агрика Продукты питания». Остальной долг этим банкам производитель предложил перевести в пятилетние беспроцентные облигации. После допэмиссии кредиторы могли получить контроль над компанией и ввести своих людей в ее руководство (см. «Ъ» от 18 марта). Просроченную задолженность банки с начала года взыскивают в суде: с февраля Номос-банк подал в Московский арбитражный суд пять исков на общую сумму 1,47 млрд руб., HSBC — два иска на 668,5 млн руб.
Вчера «Агрика» сообщила, что переговоры с кредиторами не увенчались успехом. «Предложенная схема не устроила банки», — уточнил гендиректор компании Алексей Ильин. 2 апреля совет директоров «Агрики» принял решение о созыве внеочередного общего собрания акционеров 23 апреля, на котором будет рассмотрен вопрос о ликвидации ОАО.
Группа компаний «Агрика» специализируется на глубокой переработке мяса, главным образом птицы, производстве быстрозамороженных продуктов питания, комбикормов и белково-витаминных смесей. Включает ООО «Новоуфимский мясоперерабатывающий комбинат НУМИК», ОАО «Чебоксарский бройлер», ООО «Чебоксарский комбинат хлебопродуктов» и другие. Основные акционеры ОАО «Агрика Продукты питания» — ЗПИФ особо рисковых венчурных инвестиций «Агрика Продукты питания» (62,15%) и Farlein Capital Corp. (30,53%), бенефециары не раскрываются. 100% акций находятся в управлении УК РОЭЛ. Выручка в 2008 году — около 13,8 млрд руб.
Общий долг «Агрики» с учетом задолженности перед поставщиками господин Ильин в марте оценивал в 2,7 млрд руб. Владельцы принимают решение о ликвидации компании в том случае, когда уверены, что ее активов достаточно для погашения задолженности перед всеми независимыми кредиторами, говорит старший юрист департамента «Корпоративное право» компании Sameta Сергей Казаков. «В противном случае кредиторы могут инициировать процедуру банкротства заемщика, в ходе которого могут быть оспорены сделки, совершенные в процессе ликвидации», — добавил он. Кредиторами первой очереди при ликвидации станут государство и сотрудники, последней — кредиторы, долг которых не обеспечен активами.
По оценке аналитика Daiwa Securities Виталий Баикина, EBITDA «Агрики» в 2008 году могла составить не более $80 млн (в 2007 году EBITDA была равна 1,4 млрд руб.). Если применять текущий мультипликатор оценки биржевой компании ОАО «Группа „Черкизово“» (5,2 EBITDA в 2008 году), то весь бизнес «Агрики» при продаже можно было бы оценить в $416 млн минус долг. Ликвидационная стоимость обычно в разы меньше рыночной цены бизнеса, напоминает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко.
«Агрика» не единственная пищевая компания, у которой возникли сложности с возвратом долгов. В марте основные дочерние компании «Митлэнд Фуд Групп», крупного импортера мяса, — ЗАО «Митлэнд лоджистик энд дистрибьюшн» и ООО «Мясной терминал» — подали в арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области заявления о признании себя банкротами. Ранее «Митлэнд» попросил держателей облигаций об отсрочке выплаты купона до мая и основного долга — до февраля 2010 года, но они не согласились. Не расплатились по публичным долгам также зерновой холдинг «Держава» (в дефолте), «Разгуляй» (в техдефолте, сейчас ведет переговоры о реструктуризации трех облигационноых займов на общую сумму 8 млрд руб.) и мясной производитель «Агрохолдинг» (в дефолте).
ОЛИГАРХИ ДЕШЕВЕЮТ
Ведомости, 8 Апреля 2009Вдвое меньше …
Стоимость инвестиций холдинга Renova Виктора Вексельберга сократилась с $16 млрд до $8 млрд Как упала стоимость инвестиций
Инвестиции Виктора Вексельберга за год подешевели вдвое до $8 млрд, сообщило Moody’s. Такие же потери понесли и другие бизнесмены. Рейтинговое агентство Moody’s вчера объявило о понижении кредитного рейтинга Renova Holding Виктора Вексельберга с Ba3 до B1, прогноз — «негативный». Причина — опасения по поводу дефицита ликвидности и необходимости рефинансировать долг в 2010 г. Размер долга Moody’s не раскрывает; по данным Standard & Poor’s, на конец сентября он был равен $2,9 млрд (это агентство дает Renova более высокий рейтинг — BB, но тоже с негативным прогнозом).
Moody’s в своем пресс-релизе раскрыло и оценку портфеля инвестиций компании на конец 2008 г. — $8 млрд. Получается, что за год инвестиции Renova подешевели вдвое. На начало года стоимость портфеля составляла $16 млрд, а на конец июня достигала $16,9 млрд, рассказал представитель компании Андрей Шторх.
Причины падения очевидны: стоимость основных активовRenova съел кризис. Капитализация ТНК-BP в RTS Board за год сократилась на 71% до $10,5 млрд. UC Rusal весной прошлого года для сделки по покупке 14% акций Михаилом Прохоровым была оценена в $52 млрд, а недавно для сделки с ним же — в $36 млрд (большинство аналитиков считают и эту цифру завышенной). Кризис в машиностроении начался чуть раньше, поэтому швейцарские активы Вексельберга — Sulzer и Oerlikon дешевели почти весь год. Капитализация Sulzer с января 2008 г. упала на 66% до $2 млрд, а Oerlikon — на 85,4% до $925 млн. Доля Renova в Oerlikon на конец года стоила $360 млн, тогда как на скупку акций было потрачено около $1 млрд.
Вексельберг не поставил рекорда, отмечает управляющий директор Unicredit Securities Стивен Дашевский. Стоимость активов большинства российских бизнесменов снизилась на 40-70%, отмечает он. «Базэл» Олега Дерипаски подешевел в рамках этого коридора или чуть больше, считает Дашевский.
Единственное отличие Дерипаски — большой долг, отмечает он (по всем компаниям «Базэла» он оценивается в $25-28 млрд).
Другие холдинги оценку своих инвестиций не раскрывали уже давно (см. врез), и большинство из них отказались сделать это сейчас. «Оценить активы сложно, поскольку из-за падения рынков ценовые ориентиры фактически стерты», — замечает пресс-секретарь «Базэла» Сергей Бабиченко. Представители «Онэксима» (компания Михаила Прохорова) и АФК «Система» (компания Владимира Евтушенкова) от комментариев отказались. Представитель «Интерроса» (компания Владимира Потанина) заметил, что на начало этого года активы под управлением компании оценивались в $10 млрд, а в прошлом году оценка не делалась. В прошлом году «Металлоинвест» во время переговоров о слиянии с «Норникелем» оценивался в $20,9 млрд. Совладелец компании Алишер Усманов недавно заявил, что сейчас компанию можно оценить от нуля до этой цифры.
ГАЗ ССАЖИВАЕТ 15% ПЕРСОНАЛА
Коммерсант, 8 Апреля 2009Сокращения могут продолжитьсяК середине года группа ГАЗ сократит около 4 тыс. чел. на своей основной производственной площадке — Горьковском автозаводе. Это 15% персонала предприятия. Аналитики считают, что следует ожидать дальнейших сокращений в группе ГАЗ, поскольку она уже официально заявила о намерении снизить производство в 2009 году на 47%.
Вчера «Интерфакс» со ссылкой на Центр занятости Нижнего Новгорода сообщил, что группа ГАЗ с середины июля уволит 4,1 тыс. чел. Представитель группы ГАЗ Елена Матвеева пояснила «Ъ», что сокращения коснутся только «нижегородской площадки», то есть основного актива группы — Горьковского автозавода, который выпускает коммерческие грузовики «Газель» и седан Volga Siber. Заявленный к сокращению объем сотрудников — это 15% его персонала. Точный список увольняемых группа ГАЗ представит в центр занятости до 17 апреля.
В группе ГАЗ не смогли уточнить, сколько она сэкономит на сокращениях. По мнению Геннадия Суханова из «Тройки Диалог», предприятие сэкономит около 1 млрд руб. в год (исходя из предполагаемой средней зарплаты сотрудников в 20 тыс. руб. и социальных выплат в 26 тыс. руб.). Сокращение аналитик считает оправданным и отмечает, что «на ГАЗе уже давно работает излишек людей», которых следовало сократить для повышения эффективности производства.
Грядущее сокращение не первое на Горьковском автозаводе. В январе, по данным Нижегородского областного совета профсоюзов, группа уволила 1,2 тыс. сотрудников, а еще 22 тыс. чел перевела на трехдневную рабочую неделю со сдельной оплатой труда (всего на заводе работает 36 тыс. чел.). В правительстве Нижегородской области от официальных комментариев вчера отказались. Один из региональных чиновников сказал «Ъ», что правительство «отслеживает ситуацию» и в ближайшее время соберет специальное совещание, посвященное сокращениям и переобучению увольняемых людей.
Михаил Лямин из Банка Москвы думает, что за летним сокращением на Горьковском автозаводе следует ожидать новых увольнений в группе ГАЗ. Он напоминает, что группа ГАЗ уже официально заявила о возможном падении производства в 2009 году на 47%. Сокращения наверняка идут вслед за сокращением производственной программы, думает аналитик. Елена Матвеева утверждает, что группа ГАЗ как «социально ответственная компания постарается не допустить массовых увольнений» и что альтернативой им может стать программа переобучения персонала сроком 12-18 месяцев, разработанная группой. Те, кого планируется сократить летом, также смогут пройти переобучение, подчеркивают в ГАЗе.
ГАЗ не единственный автопроизводитель, который сокращает персонал в кризис. О намерении уволить до 10% персонала говорил КамАЗ. Кроме того, более 90% персонала «ИжАвто» (около 5 тыс. чел.) может уволить самарская группа СОК, что означает фактическое закрытие завода (см. «Ъ» от 1 апреля). На АвтоВАЗе вчера сказали «Ъ», что сокращений на заводе не проводили и не планируют, а в ОАО «Соллерс» запрос «Ъ» оставили без ответа.
ПРИБЫЛЬ ПАДАЕТ, АКЦИИ РАСТУТ
Время новостей, 8 Апреля 2009ЛУКОЙЛ опубликовал отчетность за 2008 годЧистая прибыль ЛУКОЙЛа в 2008 году, когда цены на нефть сначала достигли максимальных значений, а потом резко упали, снизилась по сравнению с показателем за 2007 год на 3,9%, до 9,144 млрд долл. Об этом говорится в опубликованном вчера отчете компании по стандартам GAAP. Эксперты полагали, что результаты окажутся лучше.
Выручка ЛУКОЙЛа в 2008 году составила 107,68 млрд долл. — это на 31,5% больше, чем в 2007 году. В четвертом квартале, когда нефть подешевела, ЛУКОЙЛ получил 1,62 млрд долл. убытка. За тот же период годом ранее прибыль компании составила 3,21 млрд долл. Выручка за четвертый квартал 2008-го равнялась 17,9 млрд долларов.
Аналитик ФК «Уралсиб» Михаил Занозин напоминает, что стоимость нефти Urals упала со среднего значения 108 долл. за баррель в третьем квартале до 46 долл. в четвертом. При этом, говорит он, в четвертом квартале по сравнению с третьим, когда выручка составила 33 млрд долл., ЛУКОЙЛ сократил объем добычи нефти и переработки. По сравнению с 2007-м в прошлом году вырос и показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизационных отчислений) — на 1,1%, до 15,552 млрд долл. В ЛУКОЙЛе подчеркивают, что чистая прибыль в 2008 году за вычетом затрат на геологоразведочные работы, убытков от выбытия и снижения стоимости активов и финансового результата по курсовым разницам выросла на 13,9%, до 11,219 млрд долл. «Убыток ЛУКОЙЛа от динамики валют составил порядка 950 млн долл. Во-первых, произошла переоценка дебиторской задолженности, во-вторых, компания потеряла на ритейловых операциях в Европе», — сказал «Времени новостей» аналитик ИФК «Солид» Денис Борисов. Увеличились в прошлом году и операционные расходы компании, достигнув 8,126 млрд долл. (в 2007 году — 6,172 млрд долларов.).
«Опубликованная отчетность оказалась намного хуже наших ожиданий и прогноза аналитиков. Так как выручка ЛУКОЙЛа от реализации резко сократилась, сокращение издержек не смогло компенсировать ее падение. Мы объясняем это резким снижением добычи нефти в четвертом квартале и снижением выручки от продаж нефтехимической продукции, так как химический завод ЛУКОЙЛа на Украине был закрыт на реконструкцию. По нашему мнению, ЛУКОЙЛ намеренно сдерживал темп добычи нефти в четвертом квартале», — считают аналитики «Открытия».
Как сообщают в ЛУКОЙЛе, в 2008 году компания уплатила налогов на 38 млрд долл. Это на 36,3% больше, чем в 2007-м. Капзатраты за прошлый год составили 10,6 млрд долл. В ЛУКОЙЛе отмечают, что в четвертом квартале по сравнению с третьим был снижен удельный расход на добычу углеводородов на 7%, до 4 долл. за баррель.
В прошлом году компания сократила добычу нефти на 1,5%, до 95,2 млн тонн. «Ввод ЮжноХыльчуюского месторождения в Тимано-Печоре в промышленную эксплуатацию в августе прошлого года позволил компенсировать снижение добычи нефти в традиционных регионах деятельности компании», — говорится в отчете ЛУКОЙЛа. Добыча газа в 2008 году по сравнению с 2007-м, наоборот, выросла — на 22%, до 17,02 млрд кубометров.
Игроков не смутили опубликованные компанией данные, которые оказались несколько хуже прогнозируемых: панических продаж ее акций не последовало. Мало того, покупки именно бумаг ЛУКОЙЛа поддержали вчера российский фондовый рынок. На ММВБ ценные бумаги ЛУКОЙЛа выросли на 2,49%, а в РТС — на 1,19%.
ВТБ ПРИОБЩИЛСЯ К «ДЕТСКОМУ МИРУ»
Коммерсант, 8 Апреля 2009ВТБ станет контролирующим владельцем универмага «Детский мир» на Лубянке: Он обойдется банку в 60 рублей Вместе с 51% «Системы-Галс» банк получит контроль над универмагом
ВТБ станет контролирующим владельцем здания универмага «Детский мир» на Лубянке. Актив обойдется банку дешевле 60 руб.: именно такую сумму ВТБ заплатит АФК «Система» за 51% акций ОАО «Система Галс», на баланс которого перейдет легендарный универмаг после реконструкции. Зато, продав контрольный пакет девелопера, корпорация Владимира Евтушенкова избавится от девелоперской «дочки», задолжавшей кредиторам $1,2 млрд.
О том, что АФК «Система» может переуступить ВТБ 51% акций «Системы-Галс», «Ъ» сообщал 27 марта. Вчера корпорация официально объявила, что первый этап сделки завершен: ВТБ заплатил за 19,5% акций девелопера 30 руб. Кроме того, после разрешения ФАС банк сможет в рамках call-опциона выкупить за 30 руб. еще 31,5% акций «Системы-Галс». При вчерашней капитализации девелопера на Лондонской бирже в $50,34 млн рыночная стоимость приобретаемого банком контрольного пакета составляет $25,17 млн.
В ВТБ не стали комментировать сроки подачи заявки в ФАС, необходимой для реализации опциона, но пояснили, что «сумма сделки обусловлена рядом факторов, в том числе и наличием у „Системы-Галс“ значительной задолженности перед банком». «Сейчас общий долг девелопера по кредитам, полученным от ВТБ, составляет 23,5 млрд руб. (около $708 млн по текущему курсу. — „Ъ“)», — сообщила представитель АФК «Система» Юлия Белоус. При этом общий долг девелопера на сентябрь 2008 года достиг $1,3 млрд (данные компании).
Сделка позволит банку стать основным владельцем старейшего в Москве универмага «Детский мир» на Лубянке. По словам госпожи Белоус, сейчас здание находится в собственности АФК «Система», но по инвестконтракту, подписанному между корпорацией и «Системой-Галс», после завершения реконструкции универмаг перейдет на баланс девелопера. Ранее «Система-Галс» заявляла, что этот проект, позволяющий увеличить общую площадь здания универмага с нынешних 57,5 тыс. до 74,11 тыс. кв. м, будет завершен в 2011 году. 28 октября 2008 года «Ъ» сообщал, что ВТБ может стать соинвестором реконструкции, выдав на эти цели около $350 млн.
Общий объем девелоперского портфеля «Системы-Галс» превышает 500 тыс. кв. м. Среди объектов — более 20 бизнес-центров в Москве, региональные проекты в Сочи, Красноярске и Петербурге.
АФК «Система» создана в 1993 году. Основной акционер — Владимир Евтушенков (62,13% акций). Основные активы — сотовые операторы МТС (52,8%) и «Скай Линк» (более 50%), альтернативный оператор «Комстар-ОТС» (53%), МГТС (33%), оператор дальней связи МТТ (43%), «Связьинвест» (25%), «Ситроникс» (71%), туроператор «Интурист» (66%) и другие. Консолидированная выручка за 2007 год — $13,7 млрд, чистая прибыль — $1,6 млрд.
После сделки с ВТБ у АФК останется 20,2% акций «Системы Галс», еще 19,11% — в свободном обращении. Зарезервированные за ВТБ 31,5% акций, которые банк планирует выкупить в рамках второго этапа сделки, по словам Юлии Белоус, будут переданы на баланс ЗАО «Система-Галс» (стопроцентная «дочка» одноименного ОАО; владеет 9,7% акций материнской компании). Такая схема сделки позволит уже со второго квартала не учитывать в консолидированной отчетности АФК долги «Системы-Галс», добавляет госпожа Белоус.
Переуступка ВТБ контроля над «Системой-Галс» позволит АФК сохранить блокпакеты предприятий башкирского ТЭКа, которые также находятся в залоге у банка (см. «Ъ» от 27 марта). До вчерашнего дня у ВТБ находилось в залоге и 71,1% акций девелопера, принадлежавшие АФК. Оставшиеся у корпорации 20,1% акций пока также находятся под обременением. Но, как сообщил «Ъ» источник в АФК, сейчас ведутся переговоры с банком о реструктуризации долговой нагрузки девелопера, в том числе и о выведении из-под залога оставшихся у АФК акций «Системы-Галс».
СТРАТЕГИЧЕСКИ ОПАСНОЕ СТЕКЛО
Независимая газета, 8 Апреля 2009Антикризисные декларации не спасли нижегородский заводВ Нижегородской области работники ОАО «Дзержинское оргстекло» устроили пикет у заводской проходной, требуя сохранить завод и свои рабочие места. Владельцы заявили о намерении ликвидировать предприятие, так как не способны расплатиться с его долгами. Между тем руководство Дзержинска называет завод стратегически важным для страны и требует вмешательства в ситуацию всех уровней власти.
«Дзержинское оргстекло» — единственное в России предприятие, производящее авиационное стекло. Завод обеспечивал оргстеклом еще и отечественный автопром, а также оставался единственным производителем в стране синильной кислоты — основы для цианидов, необходимых в золотодобыче. Экономическая ситуация на предприятии начала ухудшаться год назад, после повышения энерготарифов. Затем было остановлено производство синильной кислоты из-за аварии на хранилище. Тогда же с завода была уволена часть работников. А с ноября оставшиеся полторы тысячи человек были переведены на сокращенную рабочую неделю и получают две трети заработной платы. Завод работает лишь на треть своей мощности. И теперь его руководство говорит о полной остановке производства.
«Когда показывают, что взлетел „Суперджет“, новейший авиалайнер, я думаю, чем же его будут стеклить, если остановится завод?» — говорит региональный лидер Российского профсоюза работников химической промышленности Юрий Демин. По словам и.о. мэра Дзержинска Александра Гуторова, «ситуация на заводе затрагивает стратегическую безопасность России, и для его сохранения власти всех уровней должны предпринять все возможные меры». А министр промышленности и инноваций Нижегородской области Николай Сатаев назвал банкротство завода «самым неблагоприятным вариантом развития данных событий». Он пообещал, что финансовую поддержку заводу окажут федеральные власти: комиссия под руководством вице-премьера, министра финансов Алексея Кудрина в марте рассматривала этот вопрос. «Дзержинское оргстекло» входит в «Список системообразующих и градообразующих предприятий Нижегородской области», утвержденный в начале года региональным правительством перечень 133 избранных предприятий, кому областные власти обещают поддержку. В случае остановки завода, кстати, пострадают более сорока производств, технологически связанных с «Дзержинским оргстеклом».
Однако, по мнению председателя совета директоров «Дзержинского оргстекла» Андрея Федотова, ликвидация предприятия — единственный выход. «Возможность погасить долги мы исчерпали к апрелю этого года», — заявил он. По данным регионального правительства, завод задолжал кредиторам около 400 млн. руб.
Работники завода, собравшиеся на пикет, потребовали перейти от декларации антикризисных мер к реальным действиям. Они вышли с плакатами «Нет социальной безответственности бизнеса», «Мы хотим работать» и другими.
«Мы же процветали. Такой завод был!» — говорят работники «Оргстекла». По их словам, они сомневаются, что смогут найти адекватную работу в случае закрытия предприятия. Число безработных в службе занятости превышает число вакансий. По данным профсоюза работников химической промышленности, с июня прошлого года в этой отрасли в Нижегородской области работу потеряли уже более четырех тысяч человек.
С ПРИБЫЛЬЮ И БЕЗ СОКРАЩЕНИЙ
Независимая газета, 8 Апреля 2009«Норильский никель» утвердил бюджет на 2009 год27 марта совет директоров ГМК «Норильский никель» согласовал и утвердил проект бюджета компании на 2009 год. Если судить по его параметрам — руководству «Норникеля» во главе с Владимиром Стржалковским удалось выработать антикризисную стратегию, которая является наиболее социально ориентированной и экономически эффективной среди всех крупнейших российских металлургических компаний.
Примечательно, что данный бюджет вызвал позитивную реакцию не столько у биржевых игроков, сколько у рабочих комбината и членов их семей.
Так, утвержденная на совете стратегия «Норильского никеля» предполагает поддержание стабильных объемов производства металлов в России; реализацию 100% производимой продукции; сохранение рабочих мест и обеспечение социальной стабильности в регионах присутствия; продолжение модернизации действующих мощностей, в том числе с целью улучшения экологической обстановки; улучшение стандартов корпоративного управления.
Казалось бы, такая стратегия больше подходит для «тучных» докризисных времен — нет в ней ни массовых сокращений рабочих, ни урезания зарплаты и рабочей недели, ни закрытия отечественных производств. При этом была повышена прогнозная прибыль компании, которая, по различным оценкам, составит около 1 млрд. долл., хотя до этого большинство аналитиков полагали, что «Норникель» вообще может выйти в чистый убыток по итогам года.
В чем же причина столь оптимистичных прогнозов? Как ни странно, совсем не в улучшении внешней конъюнктуры — прогнозная цена на никель, заложенная в бюджете, составляет всего 10 тыс. долл. (что лишь на 700 долл. дешевле, чем в данный момент). Просто планируется снижать издержки по тем направлениям, где это не сказывается на нормальном функционировании компании. В частности, речь идет о сокращении административных расходов (по всей видимости, топ-менеджмент компании готов пожертвовать своими бонусами), экономии на различных непрофильных и спортивных активах и сокращении расходов на реализацию своей продукции.
«Так, переводятся на самофинансирование проекты, не имеющие прямого отношения к обеспечению условий труда, отдыха, здоровья и пенсионного обеспечения работников „Норильского никеля“, например, строительство спортивных объектов», — заявил в интервью РИА Новости Владимир Стржалковский накануне заседания совета директоров компании. И добавил: «Все это позволяет избегать сокращения производства, и, как следствие, на предприятиях компании нет речи о массовых сокращениях, сокращениях рабочей недели или урезаниях заработной платы».
Что касается экономии на реализации — для этого компания сейчас проводит меры по минимизации цепочки посредников от «Норникеля» до конечных потребителей производимого металла. По всей видимости, именно с этой целью тремя неделями ранее «Норникель» открыл собственный сбытовой офис в Шанхае. К слову, в настоящее время Китай является одним из крупнейших потребителей цветных и драгоценных металлов, по объему потребления уступая только Евросоюзу. Во многом именно благодаря экспансии на этот растущий даже в условиях кризиса рынок, компания планирует избежать затоваривания и реализовать всю производимую продукцию.
Есть, конечно, и те, кто пострадает от антикризисной программы «Норникеля». Речь идет об иностранных активах компании. Так, с начала года были законсервированы все австралийские предприятия ГМК. По сути, ставка была сделана на сохранение отечественных производств в ущерб иностранным. Это можно объяснить как экономическими соображениями — производственные издержки на добычу никеля в той же Австралии гораздо выше, чем на Таймыре или Кольском полуострове, так и социально политическими соображениями. Ведь совсем недавно государство фактически сэкономило «Норникелю» около 250 млн. долл., обнулив экспортные пошлины на никель и медь, на чем настаивал гендиректор компании Владимир Стржалковский.
Со своей стороны компания взяла на себя обязательство обеспечить социальную стабильность в своих регионах присутствия. И принятие бюджета на 2009 год закрепило эту задачу официально.
К сожалению, данная стратегия все еще выглядит «белой вороной» на фоне антикризисных планов остальных российских системообразующих корпораций, которые первым делом экономят как раз на своих сотрудниках. И это на фоне получения солидной финансовой поддержки со стороны государства.
Крупному российскому бизнесу стоит поучиться тому, что, получая что-либо, нужно давать и что-то взамен. Тем более, как показывает практика, в конечном счете выигрывает тот, кто мыслит на перспективу и даже в нестабильные времена сохраняет базу для последующего развития.
«СВЯЗНЫЕ» СБИЛИСЬ В ГРУППУ
Коммерсант, 8 Апреля 2009Чтобы не выплачивать налоговикам всю задолженностьНеудачей завершилась первая попытка крупного холдинга переложить ответственность на одну из своих структур и обанкротить ее с целью избежать выплаты значительных налоговых долгов. ЗАО «Связной», бывшая оптовая компания одноименной группы, пообещало выплатить налоговой службе до марта 2010 года 900 млн руб. из примерно 2 млрд руб. недоимки. Эксперты считают, что «Связной» пошел на соглашение с налоговиками из опасения, что налоговики могут взыскать всю сумму налоговых требований с группы, поскольку взаимозависимость структур уже установил суд.
Вчера арбитражный суд Москвы ввел в ЗАО «Связной» внешнее управление на 18 месяцев. Об этом просила Федеральная налоговая служба (ФНС), которой принадлежит 56,39% голосов на собрании кредиторов компании. Собрание, состоявшееся 20 марта, решило сменить управляющего Эдуарда Ребгуна (см. «Ъ» от 21 марта). Господин Ребгун был временным управляющим ЗАО «Связной», которое 31 января 2008 года подало заявление о собственном банкротстве. А перед этим ЗАО было выведено из группы компаний «Связной», которая является вторым по числу салонов сотовым ритейлером в России.
«Я снял свою кандидатуру», — заявил Эдуард Ребгун на вчерашнем заседании суда. В отчете о финансовом состоянии ЗАО «Связной» господин Ребгун доказывал, что восстановить платежеспособность компании невозможно, ее надо признать банкротом, а вводить внешнее управление бессмысленно. Сейчас у ЗАО шесть кредиторов, среди которых есть структуры группы «Связной», а общая задолженность составляет 4,307 млрд руб. Долг перед ФНС оценивается в 2,728 млрд руб., из которых около 2 млрд руб. составляют недоимки по налогам (они дают право голоса на собрании и погашаются в приоритетном порядке), остальное — пени и штрафы. Рыночную стоимость имущества «Связного» Эдуард Ребгун оценил в 70 млн руб., пояснив, что компании принадлежит только 17 автотранспортных средств и 132 тыс. руб. на счетах. Дебиторскую задолженность, превышающую 1 млрд руб., управляющий оценил как безнадежную в отношении 80% долгов. Гендиректор ЗАО «Связной» Андрей Возжеников, присутствовавший вчера в суде, добавил, что сейчас он остался в ЗАО единственным работником.
О восстановлении платежеспособности ЗАО «Связной» не говорили и представители ФНС. Но на заседании суда они сообщили, что гендиректор ЗАО «Связной» направил им письмо с графиком погашения задолженности. Согласно плану, «Связной» обязуется выплатить до марта 2010 года 900 млн руб. тремя траншами: 50 млн руб. сейчас, 400 млн руб. в период с мая по июль и еще 450 млн руб. в начале следующего года. Суд поинтересовался, из каких средств предполагаются эти выплаты. В ответ представители ФНС объяснили, что в судебных актах по налоговому делу ЗАО «Связной» установлена его взаимозависимость со структурами группы «Связной». «Платежи могут быть из средств группы компаний», — предположили налоговики.
В суде Андрей Возжеников взаимозависимость компаний отрицал. Но юристы считают иначе. «Выйти с предложением погасить часть налоговых требований могло заставить опасение, что налоговики попробуют взыскать со структур группы всю сумму налоговых требований, включая пени и штрафы», — предполагает президент адвокатской фирмы «Юстина» Виктор Буробин. То, что компания погасит только часть суммы, эксперта не смущает: «Если в процессе банкротства кредитору удавалось получить 30% суммы, то это было хорошо». А руководитель правового бюро «Олевинский, Буюкян и партнеры» Эдуард Олевинский считает успехом налоговиков уже то, что им удалось перехватить контроль в процессе банкротства ЗАО «Связной». По словам господина Олевинского, это дело оказалось первой неудачной попыткой известной структуры уйти от ответственности с помощью банкротства по собственной инициативе.
В прошлом году примеру «Связного» пыталось последовать ООО «Эльдорадо», получившее свыше 13 млрд руб. налоговых претензий и переименованное в ООО «Оптовик». Это ООО тоже заявило о собственном банкротстве, но налоговики добились утверждения временным управляющим «Оптовика» своего кандидата. Информации о выплатах «Оптовика» по налоговым требованиям, впрочем, нет. А в начале года налоговики отказались от попыток доказать аффилированность ООО «Сониквай», претензии к которому составляют около 1,2 млрд руб., с компаниями холдинга «Техносила».
Внешний управляющий ЗАО «Связной» должен быть назначен 23 апреля, а пока обязанности внешнего управляющего будет исполнять Эдуард Ребгун. Вчера он предположил, что теперь дело о банкротстве «Связного» может закончиться мировым соглашением с кредиторами. Виктор Буробин тоже считает мировое соглашение логическим шагом: «В случае утверждения мирового соглашения закон о банкротстве исключает преследование компаний группы». Андрей Возжеников и президент группы компаний «Связной» Максим Ноготков от комментариев вчера отказались.
КРИЗИС ПОГЛОТИЛ БАНКРОТОВ
Коммерсант, 8 Апреля 2009Они так не сливались с 2004 годаВ марте этого года мировой уровень слияний и поглощений активов обанкротившихся компаний достиг рекорда за последние пять лет, свидетельствуют данные Thomson Reuters. Эксперты агентства отмечают, что в предыдущем экономическом цикле пик подобных M&A был продемонстрирован в июле 2002 года — за восемь месяцев до того, как глобальный финансовый рынок достиг дна и начал восстанавливаться.
Вчера международное исследовательское агентство Thomson Reuters сообщило, что в прошлом месяце этого года во всем мире было зафиксировано 34 сделки M&A, связанные с обанкротившимися компаниями. Это является рекордом за последние почти пять лет — с августа 2004 года (38 сделок). Общий объем таких сделок достиг в марте $698 млн. Крупнейшие M&A подобного рода произошли на развитых рынках — в США, Канаде и Японии. По общему числу сделок M&A, связанных с банкротством, вполне предсказуемо идут США (в марте зафиксировано 22 такие сделки), на втором месте Япония (9 сделок). Причем подобные M&A относятся не только к финансовому сектору. На первом месте стоит сделка на $350 млн между аудиторской фирмой Deloitte и обанкротившейся в феврале американской консалтинговой компанией BearingPoint Inc. О продаже большей части своих активов аудиторам Deloitte компания BearingPoint Inc заявила 24 марта. На втором месте — продажа 5 марта активов обанкротившегося канадского оператора спортивных соревнований Magna Entertainment Corp ее основному акционеру, компании MI Developments за $190 млн. На третьем месте — покупка страховой компанией Gibraltar Life Insurance за $71 млн активов основанного в 1889 году японского страховщика Yamato Life Insurance, обанкротившегося в октябре 2008 года.
Анализируя итоги марта, эксперты Thomson Reuters отмечают, что в предыдущем экономическом цикле уровень M&A, связанных с банкротством, достиг рекорда в июле 2002 года. Тогда было заключено 86 подобных сделок. Указывая на это, эксперты исследовательского агентства подчеркивают, что тогда пик подобных M&A-сделок произошел за восемь месяцев до того, как мировые фондовые рынки достигли своего дна и начали восстанавливаться от последствий лопнувшего в конце 1990 — начале 2000 годов высокотехнологического «пузыря» и терактов 11 сентября 2001 года. О том, что некоторые экономические показатели позволяют надеяться на скорое восстановление рынков, «Ъ» сообщил и старший аналитик швейцарского банка Julius Baer Кристоф Риникер: «В ближайшие несколько кварталов макроэкономические показатели должны нащупать определенное дно. Как следствие, глядя на вторую половину года, мы ожидаем, что рынки пойдут вверх. Это относится как к Европе, так и к Америке».
УДВОЕНИЕ ПОТЕРЬ
РБК daily, 8 Апреля 2009Прогноз по банковским списаниям может вырасти до 4 трлн долларовМВФ намерен повысить свой прогноз по банковским потерям от кризиса до 4 трлн долл., сообщила британская The Times. Это почти вдвое выше предыдущей оценки в 2,2 трлн долл., сделанной МВФ в январе. Аналитики отмечают, что резкое увеличение потерь банков может подорвать государственные усилия по расчистке их балансов.
В январе МВФ спрогнозировал, что к концу 2010 года потери банков по всему миру от кризиса достигнут 2,2 трлн долл. Однако, по данным The Times, в прогнозе, который МВФ может опубликовать 21 апреля, оценка кризисных потерь будет увеличена почти вдвое. К настоящему моменту, по расчетам Bloomberg, банки по всему миру списали почти 1,3 трлн долл.
Как пишет британское издание, из 4 трлн долл., которые могут появиться в прогнозе МВФ, 3,1 трлн долл. будет связано с американскими активами и еще 900 млрд — с активами в Европе и Азии. Представитель МВФ Кони Лоце отказалась прокомментировать РБК daily сообщение The Times.
Профессор Нью-Йоркского университета Нурель Рубини ранее прогнозировал, что потери от кризиса только в США могут достигнуть 3,6 трлн долл., из которых половина придется на компании финансового сектора. Опасения роста банковских потерь подтверждают и другие эксперты. Так, аналитик Calyon Securities Майк Майо в понедельник выступил с прогнозом, что списания американскими банками плохих кредитов к концу 2010 года превысят аналогичные показатели времен Великой депрессии, когда их потери составляли 3,4% от всех выданных ссуд. «Сейчас банки в среднем списали выданные ими кредиты лишь до уровня в 98 центов за доллар», — отметил аналитик в своем отчете. Рост потерь по кредитам, по его мнению, может привести к тому, что американской администрации придется национализировать крупные банки.
Вместе с тем эксперты отмечают, что рост банковских убытков от кризиса может подорвать усилия властей по очистке финансовой системы, в первую очередь в США. «Вероятность резкого повышения прогноза по банковским потерям вызывает глубокую озабоченность. Американский план по расчистке банковской системы сильно зависит от привлечения частного капитала. И в свете такого прогноза частные инвесторы будут с большой опаской инвестировать в эти активы», — отметил РБК daily экономист Charles Stanley & Co Эдвард Минэши.
Объявленная в прошлом месяце в США программа по выкупу у банков токсичных активов на сумму до 1 трлн долл. предполагает использование лишь 75 — 100 млрд долл. госсредств. Оставшуюся часть суммы должны составить паритетные вложения частных компаний и кредиты, привлеченные ими под госгарантии. Главный стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп считает, что для компаний, которые намерены участвовать в расчистке американской банковской системы, потенциальный рост объема токсичных активов проблемой не станет. А вот властям США, вероятно, придется пойти на увеличение финансирования программы. «Если будет серьезное увеличение уровня токсичных активов, государству придется пойти на постепенное увеличение своих расходов на реализацию этой программы», — отметил он РБК daily.
МИНСК ВЛЕЗАЕТ В НЕПОДЪЕМНЫЕ ДОЛГИ
Независимая газета, 8 Апреля 2009Лукашенко просит у Всемирного банка очередной кредитВчера в Минске начала работу миссия Всемирного банка (ВБ). В эти дни она решит, удовлетворить ли просьбу Белоруссии о выделении займа. По данным «НГ», белорусская сторона могла попросить у этого финансового института 1 млрд. долл.
Представители ВБ пробудут в Минске до 21 апреля. Они обсудят с властями Белоруссии подготовку процесса «возможного выделения займа на цели развития». В сообщении белорусского офиса ВБ говорится о том, что решение будет вынесено по итогам встреч представителей миссии с представителями органов госуправления, деловых и академических кругов, а также другими организациями-донорами.
О сумме займа и условиях его предоставления не сообщается. В то же время офис ВБ уточняет, что в соответствии с уставом организации займы на цели развития представляют собой «несвязанное финансирование бюджета в поддержку взаимно согласованной программы реформ, нацеленной на достижение ряда конкретных результатов развития». Также поясняется, что заем на цели развития выделяется относительно быстро, но «после выполнения заемщиком согласованных условий выделения транша». Подготовка займа проходит при согласовании с другими организациями-донорами и, в частности, Международным валютным фондом (МВФ).
Напомним, что МВФ в конце прошлого года одобрил выделение Белоруссии кредита на 2 млрд. долл., 800 млн. из которого уже поступили в страну. Кредит был предоставлен под определенную программу. Ее содержание не оглашалось. Основные пункты становились известны по мере их реализации. Как писала «НГ», главным требованием МВФ была девальвация белорусского рубля, которая была проведена одномоментно 2 января и составила 20%. Кроме того, в программе был ряд пунктов по либерализации хозяйственного законодательства. В частности, правительство Белоруссии должно было отменить жесткое регулирование цен, которое проявлялось в доведении субъектам предельного индекса повышения цен. По требованию МФВ не состоялось запланированное на ноябрь повышение зарплаты бюджетникам.
Обсуждая возможную сумму займа, эксперты припоминают, что еще в январе глава Нацбанка Белоруссии Петр Прокопович применительно к ВБ говорил об 1 млрд. долл. По мнению белорусского экономиста, руководителя аналитического центра «Стратегия» Леонида Заико, речь может идти о 1,5-3 млрд. долл. При этом вероятность получения кредита, по его оценке, достаточно высока. «После решения „двадцатки“ деньги пойдут широким потоком, и каждая страна имеет шанс на получение этих кредитов», — сказал он «НГ». Задача правительства — предоставить аргументированное пояснение относительно его использования и перспектив возврата, утверждает Леонид Заико. При этом он считает, что с этим проблем у белорусского правительства быть не должно. «В Белоруссии в наличии необходимые условия — наблюдается двухпроцентный экономический рост, странно низкий уровень безработицы — менее 1%», — напомнил эксперт.
Как уже писала «НГ», ссылаясь на белорусских экспертов, в стране уже с 2007 года, с момента повышения цен на газ и нефть для Белоруссии, чрезвычайно сложная ситуация с внешнеторговым сальдо. Экс-глава Нацбанка Станислав Богданкевич в своем комментарии «НГ» подчеркивал, что именно с этого периода начался кризис в белорусской экономике. Мировой кризис ситуацию усугубил, а развязку ускорил. «Белоруссия активно закредитовывается, чтобы покрыть торговый дефицит», — утверждает он.
Независимые эксперты, в отличие от государственных, которые строчат запросы о кредитах в международные организации и Россию, считают такие шаги признаком слабости экономической политики нынешней власти и ее неспособности справиться с возникшими проблемами. По их мнению, воссозданная в Белоруссии советская модель экономики неспособна производить конкурентный на внешних рынках товар в том объеме, который выровнял бы торговый баланс. При этом президент Александр Лукашенко по-прежнему отрицательно относится к рыночным реформам, в частности, к приватизации. Это приводит к тому, что платежный баланс страны нельзя выровнять за счет продажи иностранным инвесторам собственности. А все это, в свою очередь, говорит о том, что перспектива возврата набранных кредитов довольно призрачна.
Правда, международные организации, предоставляя кредит, дают свои рекомендации, выполнение которых, по их мнению, поможет повысить эффективность использования средств.
ИРЛАНДЦЫ ЗАТЯГИВАЮТ ПОЯСА
РБК daily, 8 Апреля 2009Новый бюджет будет рекордно дефицитнымПравительство Ирландии представило самый жесткий бюджет за последние десятилетия: после многих лет процветания страна столкнулась с глубокой рецессией. Для выживания ирландской экономики правительство намерено урезать расходы, заморозить инфраструктурные проекты, усилить налоговое бремя и выкупать у банков неликвидные активы. Тем временем дефицит бюджета достиг запредельного для еврозоны уровня в 13%, а премьер Коуэн призывает население «поднапрячься и пойти на жертвы».
Для ирландской экономики, которая с 1994 по 2007 год росла в среднем на 7% в год, последствия мирового кризиса стали шоковыми. Уже в прошлом году ВВП страны сократился на 2,8%, а по итогам нынешнего года, как ожидается, упадет еще на 6,75%, что может стать худшим показателем в ЕС. Безработица должна достигнуть 12%, а потребительские расходы, которые уже снизились на 20%, — сократиться еще на 4,5%. Чувствительным для ирландской казны, которая в начале года уже ощутила падение налоговых сборов на 23%, станет и прогнозируемое сокращение экспорта на 4,5%. Подготавливая население к трудным временам, премьер-министр страны Брайан Коуэн призывал ирландцев поднапрячься.
Сами власти намерены принять ряд жестких мер. Увеличить доходную часть бюджета на 3,5 млрд евро предполагается за счет сокращения расходов и ужесточения налогообложения. «Необходим грамотный баланс между увеличением налогов для тех, кто в состоянии их платить, и необходимым урезанием расходов», — заявил министр финансов Брайан Лэнихэн.
В итоге было решено сделать упор на усиление налогового бремени: 2 млрд евро планируется привлечь за счет налогов, а полтора — сэкономить на расходах. Будут повышены налоги на алкоголь, табак, бензин, а также на доходы частных лиц.
«Сейчас правительству проще увеличить налоги, но со временем дело может дойти и до урезания социальных выплат», — заявил РБК daily старший экономист ирландской NCB Stockbrokers Дермонт О’Брайен. Правительство уже сократило пособия по уходу за детьми и теперь намерено урезать финансирование дорожного строительства и заморозить проекты железнодорожного строительства.
«Повышение налогов может ударить по потреблению, поэтому необходимо действовать осторожно, — убежден Дермонт О’Брайен. — Эти меры направлены на возвращение доверия к нашей финансовой системе, что окажется важно, когда мировая экономика оправится от кризиса». Также правительство намерено создать специальное агентство, которое занялось бы выкупом неликвидных банковских активов, на что будет потрачено порядка 60 — 80 млрд евро.
Между тем в стране уже начались акции протеста, и политические риски для нынешней власти серьезно возросли. «Дела в экономике у нас плохи, — рассказал РБК daily аналитик ирландской Merrion Capital Себастьян Орси. — Но нет никакой гарантии, что другие политики в этой ситуации справились бы лучше».
РАЗБРАСЫВАЯ РИСКИ
Время новостей, 8 Апреля 2009Член правления ЕЦБ выступил против решений «большой двадцатки»Юрген Старк, член правления Европейского центробанка (на снимке), выступил категорически против расширения денежных резервов Международного валютного фонда (МВФ). По его мнению, решения, принятые на саммите G20 2 апреля, являются «непродуманными и грозят дополнительными инфляционными рисками». Как известно, в США значительно увеличена денежная масса, что также грозит нагнетанием инфляции.
Соглашение, подписанное в ходе саммита, предусматривало выделение 250 млрд долл. для поддержания выпуска новых SDR (специальные права заимствования). Эти бумаги используются для расчетов с МВФ. Согласно планам страны, наиболее пострадавшие от кризиса, смогут повысить свою долю SDR, иначе говоря, получить в итоге наличные средства, причем за счет государств, не особенно нуждающихся в них. Намерения «большой двадцатки» были поддержаны, в частности, главой ЕЦБ Жан-Клодом Трише, но неоднозначно восприняты другими финансистами.
«Это обильное создание новых денег. Это деньги с вертолета для всего мира», — заявил г-н Старк в интервью германской Handelsblatt.
«Деньги с вертолета» (helicopter money) стало устойчивым выражением в экономическом мире. В 2002 году глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке привел высказывание американского экономиста Мил тона Фридмана о том, что если экономика сползает в дефляцию, деньги нужно сбрасывать с вертолета.
«Не было исследований о том, нуждается ли глобальная экономика в дополнительной ликвидности вообще, — подчеркивает г-н Старк. — Необходимо сначала изучить эти вопросы». Ранее глава МВФ Доминик Стросс-Кан также заявлял, что увеличение денежных объемов МВФ повышает инфляционные риски. Однако, по его мнению, в текущей ситуации эти риски все же невелики и оправданны.
Действительно, на данный момент многие крупные экономики близки к дефляции. Финансовые потрясения и последовавший резкий спад спроса, удешевление сырьевых товаров привели инфляцию в еврозоне к историческому минимуму — 0,6% годовых, при том, что ориентир, установленный ЕЦБ, находится чуть ниже 2%. Представители финансовых властей предупреждают, что дальнейшее снижение инфляции опасно. ЕЦБ снизил ставку до 1,25% годовых, ожидается, что в следующем месяце она может достичь 1%, что в свою очередь будет способствовать экономическому росту и повышению инфляции. Член правления ЕЦБ Эвальд Новотны сказал, что восстановление экономики, ожидающееся в следующем году, будет медленным и слабым и регулятор будет вынужден сохранять активную монетарную политику.
При этом, как отмечают эксперты, в США инфляционные риски увеличиваются из-за действий ФРС. Как известно, она намерена приобретать проблемные ипотечные активы и казначейские облигации, в результате чего денежная база может увеличиться более чем на 1 трлн долларов.
Солидные денежные вливания уже отражаются на стоимости американской валюты. Вчера Джордж Сорос предрек дальнейшее ослабление доллара вместе с экономикой США. Он не отказывается от высказанной им же идеи, что в будущем доллару придется уступить роль резервной валюты SDR МВФ. Другой авторитетный американский финансист Марк Фабер, глава одноименной инвесткомпании Marc Faber Ltd., также говорит о возможном ослаблении американского доллара и советует участникам рынка обращать внимание на другие валюты, в том числе канадский, австралийский и сингапурский доллары.
Специалисты банка Goldman Sachs допускают, что валюты развивающихся рынков будут укрепляться относительно доллара, евро и иены по мере того, как развивающиеся страны будут получать доступ к новым источникам международного финансирования. Восстановление экономики Китая может подтолкнуть вверх цены на сырье, что также послужит благоприятным фактором для валют стран, экспортирующих нефть и другие сырьевые товары. Неплохие перспективы могут быть у бразильского реала, мексиканского песо и российского рубля, считают аналитики банка.
СПАД В ЭКОНОМИКЕ ЕВРОЗОНЫ СТАЛ МАКСИМАЛЬНЫМ ЗА 13 ЛЕТ
Время новостей, 8 Апреля 2009Сокращение валового внутреннего продукта в зоне евро составило 1,6% в четвертом квартале 2008 года, сообщает статистическое агентство Евростат. Это значительно превышает суммарное сокращение ВВП зоны евро за второй и третий кварталы прошлого года, которое составило 0,2%.
Спад в экономике еврозоны в октябре декабре прошлого года стал максимальным за последние 13 лет — с момента начала сбора данных по ВВП в 1995 году. Страны зоны евро испытали значительнее сокращение экспорта — 6,7%, тогда как объем импорта снизился за последние три месяца 2008 года несколько меньше — на 4,7%. Уровень инвестиций снизился на 4%, объем потребления — на 0,3%. В то же время в целом при перерасчете на год в 2008 году зона евро все же продемонстрировала экономический рост в 0,8%, что значительно ниже показателя 2007 года, который составлял 2,6%.
«НАШИ СТУДЕНТЫ НИЧУТЬ НЕ ХУЖЕ, ЧЕМ НАШИ АВТОМОБИЛИ»
Коммерсант, 8 Апреля 2009Андрей Фурсенко: «Наши студенты ничуть не хуже, чем наши автомобили» Министр образования и науки Андрей Фурсенко — о том, как кризис отразился на реформе отрасли. Антикризисные меры в сфере образования призваны погасить социальные риски. О том, стоит ли консервировать учащихся в вузах, кто станет платить за беднеющих студентов, об особых университетах, нежелании возглавить МГУ и пользе ЕГЭ «Ъ» рассказывает глава Минобрнауки
АНДРЕЙ ФУРСЕНКО.
- Чем Министерству образования и науки пришлось по жертвовать в кризис?— Здесь не слишком уместно говорить о жертвах. Мы вынуждены были уменьшить наши аппетиты. По сравнению с прошлым годом прирост бюджета по образованию и науке оказался не столь велик, как нам хотелось бы. Как субъект бюджетного планирования мы получили прирост в 30 млрд. Это 8,5%. Конечно, еще год назад мы рассчитывали на большее. В общей сложности нам пришлось уменьшить наши предложения больше чем на 40 млрд руб. Но мы принципиально пошли по пути, когда мы не стали поровну отрезать от всех, а выделили приоритеты. У нас нет антикризисных денег как таковых. Правительство выделяет, например, 43 млрд руб. на переподготовку специалистов. Эти деньги выделяются через службы занятости, а мы стимулируем все наши образовательные учреждения, чтобы они максимально активно участвовали в конкурсах за получение денег.
- Что сегодня приоритет, а что сокращено?— Естественно, что были защищенные статьи — зарплата, налоги, это все было сохранено автоматически, никаких пере распределений за счет этих денег не происходило. По остальным статьям мы воспользовались пересмотром бюджета для того, чтобы провести анализ проектов и скорректировать их. Например, ни копейки не потерял фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, — ему сохранили финансирование в объеме 2,45 млрд руб. Если бы отрезали равномерно, фонд потерял бы порядка 650 млн руб. Почему сохранили? Потому что это очень эффективный инструмент поддержки малого бизнеса в научно-технической сфере, в инновационной сфере, то есть важная антикризисная мера. А финансирование Российского фонда фундаментальных исследований выросло всего на 0,5 млрд руб. по сравнению с прошлым годом, хотя мы рассчитывали почти на 3 млрд руб. прироста. Из-за сокращения пришлось отказаться от начала ряда новых строек и запуска некоторых инновационных проектов, но мы сохранили финансирование направления, связанного с привлечением соотечественников к исследованиям и образовательным программам в нашей стране, так же как и проекты, связанные с повышением энергоэффективности.
- Проект поддержки национально-исследовательских университетов изначально предполагал выделение 3 млрд руб. каждому вузу, получившему этот статус. Теперь эту сумму разделят на 10-15 вузов. Но ведь идея заключалась в переформатировании, перестройке университетов. А теперь финансирование больше похоже на антикризисную поддержку вузовской элиты.— Не хотелось бы, чтобы разговоры о создании нового сводились исключительно к стройке. На примере поддержки инновационных программ развития вузов в рамках национального проекта мы видели, что относительно небольшие деньги (от 300 млн до 1 млрд руб.) позволили совершить рывок в 10-15 лет. И председатель правительства, и президент поддерживают программу создания национальных исследовательских университетов, одну из программ развития, которую мы сохраняем в том виде, в котором она была задумана. И это не затыкание дыр. Стартовые позиции — 3 млрд руб. на 10-15 вузов в 2009 году. Но финансирование пятилетних программ должно быть в объеме 2 млрд руб. бюджетных денег на каждый национальный исследовательский университет. Есть целый ряд вузов, которые говорят: нам можно дать и меньше денег, нам достаточно статуса.
Но мы на это не пойдем, иначе может произойти девальвация статуса исследовательского университета. Мы сегодня понимаем, что в чистом поле построить 15 «городов-солнц» у нас не получится. Во-первых, на это нет денег, а во-вторых, я не уверен, что в этом есть нужда. Университет это не только стены. В каких-то случаях будут позитивные решения по созданию на новом месте нового кампуса. Я надеюсь, что нам удастся обеспечить продвижение проекта МИСИСа. Сейчас подготовлено решение о создании нового кампуса на острове Русский — в рамках проекта Дальневосточного федерального университета. Готовится Универсиада в Казани. И принято решение о том, что Олимпийская деревня, спортивные объекты станут базой для нового мощного университетского кластера. Но и развитие уже существующих университетов в имеющихся помещениях может дать качественно новый результат.
- Какими вы видите позиции МГУ в системе высшего образования? Ведь университет оказался за рамками финансовой поддержки вузовской элиты: особый статус МГУ пока не утвержден.— Статус МГУ определен хотя бы тем, что это единственный вуз страны, который имеет отдельную строку в бюджете. МГУ больше, чем какой бы то ни было другой вуз, является выделенным. Также, я считаю, должен быть выделен и Санкт-Петербургский университет. Оставляю в стороне споры о том, кто из них старше, но если вы спросите прохожего на улице, что такое высшая школа в России, я думаю, подавляющее количество людей вспомнит об МГУ. Поэтому я думаю, что будет справедливо, если этот статус в той или иной степени будет
оформлен. При этом я не могу согласиться с тем, что МГУ, так же как и СПбГУ, выпал, как вы говорите, из системы поддержки высшей школы. Например, к юбилею МГУ только из федерального бюджета в 2004—2005 годах было выделено свыше 1,25 млрд руб. Я хорошо это знаю, поскольку был председателем оргкомитета. Оба университета являются победителями конкурса инновационных программ развития вузов. Причем на максимальные суммы — почти по 1 млрд руб. получил каждый. Ни у МГУ, ни у питерского университета нет никаких проблем с приемом как на бюджетные, так и на платные места. Сегодня это очень много значит. Они участвуют во всех программах Минобрнауки — не только по образованию, но и в области научных исследований. Кроме этого, положение некоторых выпускников этих вузов вполне достаточно для того, чтобы университеты чувствовали себя уверенно.
- Но МГУ и СПбГУ на встрече с президентом просили именно особого статуса, то есть дополнительных денег, которые могли бы этот статус подтвердить.— Речь идет, и это касается всех университетов, которые на той или иной основе оказываются выделенными, о программах развития. А программа развития — это не только деньги, это в не меньшей степени система обязательств, которые берут на себя те, кто предлагает эту программу. В зависимости от предложенной программы и взятых на себя обязательств и ответственности будет выделяться и финансирование. Программа развития МГУ будет не на год и не на два. Это тоже должна быть пятилетняя программа, с четко сформулированными объемами финансирования и с ожидаемыми результатами.
- Одна из самых упоминаемых антикризисных мер — поддержка образовательного кредитования. Но пока речь идет исключительно о восполнении программы «Кредо» банка «Союз», в которой принимали участие элитные вузы. А что с системой массового кредитования с вовлечением остальных банков и вузов?— Мы считаем, что должно быть увеличено количество участников программы кредитования.
То есть мы должны сохранить людей, которые хотят продолжать пользоваться программой «Кредо», но если сегодня возникнет большее количество желающих получать образовательные кредиты, такая возможность должна быть им предоставлена. Есть несколько новаций. Во-первых, кредит предлагается давать по действующей ставке банка, при этом государство будет субсидировать три четверти ставки рефинансирования ЦБ РФ (сегодня она составляет 13% годовых), а для ребят процент по кредиту составит не более 11,5% годовых. Во-вторых, мы предлагаем отказаться от требований предоставления залогов и поручительств со стороны студентов по таким образовательным кредитам с тем, чтобы государство выступало гарантом. В-третьих, мы считаем, что в кредитной политике необходимо ориентироваться на востребованные специальности. И надо работать с вузами, которые действительно обеспечивают хорошую подготовку. И в-четвертых, расширение программы должно произойти за счет выдачи кредитов студентам как государственных, так и негосударственных вузов. Пока мы обсуждаем вопрос о программах кредитования примерно 10 тыс. студентов. Есть определенные ограничения: в первую очередь хорошая успеваемость, которая и является главной гарантией того, что студент вернет деньги.
- У вас есть деньги на компенсацию льготного кредита банкам?— По нашим расчетам, размер государственной поддержки образовательных кредитов в 2009 году должен составить около 750 млн руб., из них 500 млн руб. — это обеспечение гарантии невозвратов, что позволит не требовать от заемщиков какого-либо дополнительного обеспечения по кредитам, а остальное пойдет на субсидирование процентной ставки. Реально большая часть этих денег скорее всего не будет востребована, потому что до невозвратов не дойдет. Тем не менее в бюджете эти средства должны фигурировать. Я считаю, что если мы покрываем часть бюджетной ставки по продаже легковых автомобилей и сельхозтехники, то наши студенты точно ничуть не хуже, чем наши автомобили. Хотя, конечно, если бы ставка банковская была ниже, наверное, нам бы было проще с точки зрения компенсаций. Кроме того, не следует переоценивать спрос на кредиты. Особенно с учетом того, что у нас в этом году на каждую тысячу выпускников школ будет 420 бюджетных мест на очных отделениях вузов. Каждый второй выпускник школы сможет учиться в вузах за государственный счет. И поверьте мне, если исключить несколько, может быть, десятков самых престижных вузов, главная проблема будет не как отобрать, а как найти нормальных студентов, которые бы учились в этих вузах.
- А во что обойдется массовый перевод платников на бюджетные места — или это станет проблемой вузовских бюджетов?— В настоящее время есть свыше 90 тыс. вакантных бюджетных мест в вузах, то есть мест, с которых были отчислены студенты-бюджетники. И на них можно переводить студентов.
Например, в московском Физтехе ректор говорит: у нас платников на первом курсе примерно 15%. А на последнем — ни одного. Потому что идет отсев. Достаточно два семестра проучиться без троек, и тебя переводят на бюджетное место. Но там год без троек учиться очень непросто. Что мы потребовали от вузов? Первое — прозрачную информацию о наличии вакантных мест. Второе — прозрачную информацию, известную всем студентам, о том, каковы правила перевода с платных мест на бюджетные. Понятные процедуры перевода с участием органов студенческого самоуправления.
- Еще одна антикризисная мера — фиксированные цены на обучение. Ректоры напоминают, что ценовое регулирование — нерыночный инструмент. Но это предложение прозвучало из уст президента. То есть, по сути, оно обязательно к исполнению.— Это рекомендация, хотя и из уст первых лиц. Это призыв, а дальше — решение каждого вуза. Вуз имеет право и не фиксировать. Юридически этого никто запретить не может. И мы не ставим вопрос о замораживании цен в негосударственных вузах. Если ты негосударственный вуз, пожалуйста, назначай цену по своему усмотрению. Но при этом стоит подумать о конкурентоспособности.
- И все же создается ощущение, что антикризисные меры направлены на удержание студентов в вузах любой ценой. А как же прежняя идея оптимизации государственной вузовской сети? Идея ухода от поголовного высшего образования?— Мы по-прежнему сегодня стоим перед направленной на повышение качества образования задачей оптимизации сети высшей школы. Это означает, что мы, к примеру, должны отказаться от целого ряда филиалов. Я не исключаю, что придется их закрывать, переводить студентов из этих филиалов в другие, в базовые или в другие вузы. Мы должны создавать условия для продолжения учебы, но не обязательно в том вузе, в который студенты поступили. Возможно, произойдут и перераспределения контрольных цифр приема по вузам и по специальностям. Мы, например, продолжаем уменьшать количество мест по непрофильным специальностям в целом ряде вузов. Грубо говоря, сельскохозяйственные вузы не должны ориентироваться на подготовку экономистов в первую очередь. Не надо, чтобы технический вуз готовил юристов. В целом количество бюджетных мест по этим специальностям будет продолжать уменьшаться. При этом абсолютно ясно, что Московская государственная юридическая академия не потеряет ни одного бюджетного места. Так же как МГУ или СПбГУ. Одновременно мы существенно увеличиваем количество бюджетных мест, прием очников на специальности, связанные с информационными технологиями, транспортными технологиями, с энергетикой, с сервисом. Мы сегодня ориентируем ребят на то, что бюджетные места есть, и человек может выбирать: хочет он ехать в какой-то более престижный вуз на платные места, и такие возможности у него будут, или все-таки он предпочтет учиться где-то в другом месте, ближе к дому, например, на бюджетном месте. Это будет его решение. У нас одновременно идут два процесса. На фоне достаточно серьезного демографического спада нарастают экономические проблемы. И мы должны делать все, чтобы сохранить живое. Но не все в нашей высшей школе является таковым. Так что помимо сохранения мы должны делать ставку на развитие. Если мы хоть на одну минуту решим, что для нас главное все заморозить и продержаться до лучших времен, считайте, мы все потеряли. Я принципиальный противник использования высшей школы как камеры хранения. Мы должны создавать условия для тех, кто хочет и может учиться.
- Авторы предложений по временной «консервации» студентов в вузах, судя по всему, исходят из того, что в условиях кризиса не следует создавать еще одну категорию безработных — уже из выпускников вузов. Что же еще остается делать, когда нет рабочих мест: учиться и ждать, когда они появятся?— Это две разные вещи. Одно дело давать возможность учиться всем желающим. Для этого мы увеличиваем количество бюджетных мест не только на первом курсе, мы расширяем магистратуру, аспирантуру, создаем условия для дополнительного образования. Рассматриваем возможность возрождения института стажеров-исследователей. Но я против того, чтобы людей, которые учиться не хотят и не могут, любой ценой сохранять в образовательных учреждениях. Если человек не может сдать экзамены, он должен быть отчислен из вуза.
- То есть кризис кризисом, а реформа реформой?— У нас нет цели отказаться от достижений реформы и вернуться к идее поголовного высшего образования. Наши оппоненты призывают остановить любые изменения. Но давайте посмотрим, что было бы, например, без ЕГЭ. В 2000 году происходила чистая профанация конкурсного поступления в вузы. Вузы полностью замыкали на себя какое-то количество школ, происходило, что называется, «зачисление в Преображенский полк сразу после рождения». И те, кто не попал в эти предварительно составленные списки абитуриентов, особых шансов на поступление не имели. Я уже не говорю о том, что рынок взяток, по оценкам экспертов Высшей школы экономики, существенно уменьшился за счет введения ЕГЭ. Кроме того, многие семьи сэкономили деньги за счет того, что ребята не ездили сдавать вступительные экзамены в другие города. На самом деле, главный сегодня вопрос в том, что в некоторых школах не учат и не учатся. Но пытаются это скрыть, протестуя против ЕГЭ. Мы знаем случаи, когда учителя в отдельных регионах ориентируют ребят на то, чтобы они не шли сдавать ЕГЭ по физике, по химии, информатике. Почему? Для ребят это беспроигрышный шаг. Даже если получил двойку, в аттестат она не идет! Можно пересдать на следующий год. А вот для учителей и местных чиновников — это оценка их эффективности. ЕГЭ обнажил очень важную вещь — возросшую до опасных пределов безответственность заметного количества людей, которые участвуют в образовательном процессе. Не менее остро проблема качества стоит и в высшей школе. У нас с 1992 года законом была утверждена возможность открытия коммерческих вузов, а потом и коммерческих мест в вузах.
И этот закон принимался при активном участии коммунистов, к слову. Хотя сейчас они в безудержной коммерциализации обвиняют исполнительную власть. Реальный социальный институт и институт развития в значительной степени заменился рынком по продаже дипломов. Реально мощный рост количества студентов и количества вузов произошел в середине 90-х годов. Был создан рынок труда для преподавателей, а не для тех, кого они учат.
- Вопрос с ЕГЭ, несмотря на законодательное утверждение, воспринимается как обратимый?— Такая версия развивается и раскручивается некоторыми нашими оппонентами. Думаю, главная опасность для них заключается в том, что в этом году ЕГЭ пройдет в штатном режиме и люди увидят, что большое число абитуриентов без всяких взяток поступит на бюджетные места и станет студентами.
- Но ваши оппоненты приводят статистику, что в ряде регионов, например в Дагестане, слишком уж образцовые результаты ЕГЭ. И это может говорить о том, что система, претендующая на объективность оценки, дает сбой.— В силу экспериментального характера ЕГЭ, статистика за прошлые годы достаточно манипулятивна. Если в Дагестане ЕГЭ по какому-то предмету сдавали 30 человек, причем из лучших школ, а в Москве — все, то в Дагестане средний балл оказывался выше. Как только в Дагестане стали сдавать все, балл понизился. Но ЕГЭ хорош тем, что сразу фиксируются нарушения.
Все материалы на столе и когда ты их видишь, а там одни и те же ошибки у десяти учеников повторяются, можно сделать определенные выводы по отношению к тем, кто проводит экзамен. При этом хочу напомнить, что у вуза всегда есть возможность отчислить неуспевающего после первой сессии, и если его результаты будут контрастировать с результатами ЕГЭ, то это основание для серьезной проверки там, где он или она ЕГЭ сдавали. ЕГЭ — это не безусловный способ борьбы с любыми проблемами аттестации. Таких способов просто нет. Но по сравнению с прошлыми проблемами — небо и земля. В чем некорректность наших оппонентов?
Они не сравнивают нынешнюю ситуацию с той, что была без ЕГЭ. Они просто говорят: так плохо. Никто ведь не выкладывает рядом с вопросами по ЕГЭ варианты вопросов, которые задавались на традиционных экзаменах в вузах. А я помню, например, вопрос на экзамене в один из экономических вузов Москвы: назовите село в Туркменистане, в котором выращивают тонкорунных овец. Очевидно, что ответ на этот вопрос знал только автор вопроса. И задуман был он исключительно для того, чтобы получить на него ответ. Только от того, кто был именно на этот ответ натаскан.
- Как вы относитесь к идее возглавить МГУ?— Полагаю, что должность ректора МГУ весьма почетна и ответственна, но для себя возможность занять ее я исключаю.
Мне такое предложение не поступало и, надеюсь, не поступит. Ректору МГУ необходимо в полной мере соответствовать и глобальным вызовам времени, и требованиям и запросам государства, научного и образовательного, гражданского общества, и ожиданиям людей, которые работают и учатся в университете. Мне кажется, что такая задача могла бы быть предложена человеку из академической среды и более молодому, чем я.
СТРАТЕГИЮ-2020 ПРИЗНАЛИ ФАНТАСТИКОЙ
Независимая газета, 8 Апреля 2009Эксперты усомнились в «Стратегии-2020». Правительство понадеялось на слишком быстрый рост Эксперты McKinsey доказали, что обещания правительства увеличить благосостояние россиян за 12 лет в два раза невыполнимы. Утвержденная Владимиром Путиным Стратегия развития страны до 2020 года изначально невыполнима, даже если не брать в расчет поразивший Россию экономический кризис. К такому выводу пришли участники международной конференции, которую проводит в Москве Высшая школа экономики.
Ключевым элементом Стратегии-2020 является обещание быстрого роста душевого валового внутреннего продукта (ВВП) в ближайшие 12-13 лет. «Обобщающий показатель уровня жизни — ВВП на душу населения по паритету покупательной способности — увеличится с 13,9 тысячи долларов до более чем 30 тысяч долларов в 2020 году», — отмечается в официальной Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ. Однако у независимых экономистов такой прирост душевого ВВП вызывает большие сомнения. Так, на увеличение душевого ВВП с 14 до 30 тыс. долл. США потратили 35 лет, Япония — 27 лет, Канада — 28 лет, а Великобритания — около 24 лет. Такие сопоставления приведены в докладе партнеров крупнейшей консалтинговой компании McKinsey Виталия Клинцова и Ирины Швакман.
Главным мотором Стратегии-2020, по замыслам правительства, должен стать рост государственных и частных инвестиций.
Однако экономисты уверены, что из-за высокого уровня коррупции эффективность этих инвестиций будет крайне низкой. Уже сегодня, по данным McKinsey, стоимость строительства дорог, электростанций или торговых складов в России значительно превышает расценки стран ЕС. Так, расходы на строительство квадратного метра оптового торгового центра в Москве достигли 945 евро, тогда как в Париже стоимость квадратного метра торгового центра составляет около 275 евро, в Риме — 380, а в Лондоне — 626 евро. Похожая ситуация сложилась и в электроэнергетике. Суммарные расходы на строительство угольной ТЭС в России достигли 2500 долл. на каждый киловатт установленной мощности. В странах ЕС цена киловатта на угольной электростанции не превышает 1800 долл., а в Китае — 720 долл. Но самое вопиющее различие отмечено в сфере дорожного строительства. Один километр автодороги высшей категории в Евросоюзе стоит от 2 до 5 млн. долл., тогда как в России такая же дорога обходится в 10-15 млн. долл., то есть в три или в пять раз больше, чем в Европе", — отмечает научный руководитель ВШЭ Евгений Ясин.
Подрывает правительственные планы и предстоящее сокращение числа занятых в экономике. Из-за демографического спада численность населения в трудоспособном возрасте в период с 2006 по 2017 год сократится, по словам Ясина, на 9,7 млн. человек. Это ограничит возможности для роста ВВП.
Среднегодовой прирост ВВП в России за последнее десятилетие составил около 7,3% в год. Однако даже после полного преодоления кризиса Россия, по оценке Ясина, уже не сможет восстановить такой высокий рост, если производительность труда будет увеличиваться прежними темпами. «Максимум ожидаемого роста ВВП при прежних темпах роста производительности — это 4,1% в год», — считает научный руководитель ВШЭ. Среднегодовые темпы прироста производительности труда в России за 2000—2006 годы составили 5,24%, что выше, чем в Южной Корее (3,17%), Турции (4,24%) и ЮАР (3,23%). Однако в Стратегии-2020 предполагается среднегодовой темп роста производительности труда в 7%, что при нынешнем уровне монополизма и коррупции экономисты считают почти нереальным.
Между тем, по данным партнеров McKinsey, производительность труда в России в ключевых отраслях остается в несколько раз ниже, чем в развитых странах. Так, в российской электроэнергетике она составляет лишь 15% от показателя США. В сталелитейной промышленности России производительность труда почти в четыре раза ниже, чем в США. В жилищном строительстве и розничной торговле достигает лишь 21% и 36% от американского уровня. При этом в условиях монополизации рынков стимулы для повышения производительности труда в России явно невелики.
Для роста эффективности России, по мнению экономистов, необходимо ограничить коррупцию, стимулировать конкуренцию, защищать права собственности и исключить избирательное правоприменение. «Причиной преуспевания должна быть только высокая производительность, а не контроль над ресурсами и не административные рычаги», — говорит Ясин.
СОРОС НЕ ВЕРИТ В ДОЛЛАР
Независимая газета, 8 Апреля 2009Прогноз от Сороса: Известный финансист полагает, что Украину ждет дефолт, а доллар закачается Китай первым выйдет из кризиса, считает финансист
Один из самых успешных западных финансистов Джордж Сорос заявил в Нью-Йорке, что он не верит в скорый выход США из кризиса и прочность доллара. По его словам, США грозит опасность пойти по японскому пути застоя в экономике, а их валюте, доллару, — потеря статуса мировой резервной валюты. Прогнозам Сороса придают значение в свете того, что именно он 17 лет назад смог одномоментно выручить 1 млрд. долл. на спекуляциях британским фунтом. В разгар нынешнего кризиса финансист предсказал глобальные потери в 1 трлн. долл. — и снова угадал.
Возможность создания международной резервной валюты на основе Специальных прав заимствования (СДР), применяемых ныне в работе Международного валютного фонда, приближение дефолта украинской экономики — в числе откровений Сороса.
Американский доллар, испытывающий сейчас серьезное давление, может в конечном счете потерять свой статус мировой резервной валюты, считает Сорос. Эту роль, заявил он, в будущем смогут играть СДР. И это, успокаивает он американцев, не во вред США. «В долгосрочной перспективе переход на мировую расчетную единицу, отличную от доллара, может пойти нам на пользу», — уверяет финансист. В том смысле, что это покончит с ситуацией, которая позволяла американцам тратить больше, чем они зарабатывали.
«Будучи страной, обладающей главной международной резервной валютой, мы исключены из контроля и злоупотребляли своим положением, что позволяло нам потреблять на 6,5% больше, чем мы производили. Это идет к концу, — заявил Сорос. — Мы чувствовали себя хорошо на протяжении 25 лет, но сейчас приходится платить высокую цену».
Анализируя состояние экономики США, финансист заявляет, что она оказалась в состоянии затяжного спада. Ее восстановление вряд ли начнется раньше третьего или четвертого квартала 2009 года, и — самое главное — может пойти по японскому пути заторможенного роста. Да к тому же в сочетании с инфляцией.
Как недостаточные оценивает Сорос мероприятия по восстановлению жизнеспособности американских банков. Закачиваемые в банковскую систему деньги недостаточны и поэтому не используются для дальнейшего кредитования. В результате банки будут еще долго, как «зомби», впитывать в себя доходы реального сектора экономики.
Еврозона, по мнению Сороса, находится в меньшей опасности, поэтому участие в ней дает «большое преимущество». По его словам, помощь со стороны МВФ поможет стабилизации в странах Восточной Европы, однако страны Балтии сталкиваются с «серьезными проблемами», а Украина приближается к дефолту.
Экономика Китая, возможно, пойдет на восстановление уже в этом году и послужит локомотивом для всей мировой экономики в целом. Что касается восстановления мировой экономики в целом, то оно, возможно, начнется в 2010 году, сказал известный финансист.
Как отметило агентство Reuters, в своей последней книге «Крах 2008 года и его значение» Сорос предсказал потери от финансового кризиса в размере 1 трлн. долл. В действительности же на данный момент потери и списания с балансовых счетов американских и европейских банков достигли 700 млрд. долл. Это говорит о сравнительно высокой точности анализа, который делает финансист.
Насколько обоснованно выглядят оценки и предсказания Сороса с точки зрения экспертов-экономистов? Как отметил в беседе с «НГ» известный французский специалист, профессор экономики Высшей школы общественных наук (Париж) Жак Сапир, экономическая ситуация в США в действительности не дает повода для оптимизма. Ежемесячно армия безработных увеличивается на 650 тыс. человек, падает личное потребление. Все это не дает надежды на скорое прекращение спада. В то же время Китай определенно выглядит как страна, которая первой начнет выходить из кризиса. Правда, пока неясно, когда начнется ее подъем — в конце нынешнего года или в начале будущего. В любом случае экономическое улучшение в Китае будет сопровождаться и оживлением экономики в России. В целом страны БРИК тогда пойдут на подъем.
Что касается судьбы доллара, то в предсказаниях Сороса просматриваются его интересы бизнесмена, занимающегося сделками, считает эксперт. В частности, предложенные им оценки предвещают предстоящее падение курса американской валюты. В то же время вряд ли в ближайшей перспективе появится новая международная резервная валюта. Против американцы, они этого не допустят. Однако, как считает эксперт, в будущем будет расти роль региональных валют.
Насколько обоснованно мнение Сороса о возможности дефолта украинской экономики? Действительно, такой риск весьма велик, если только не произойдет какое-то неожиданное улучшение. По словам Сапира, в этом отношении наиболее важными станут ближайшие два-три месяца.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
