04.04.2009 19:12
Хроника современного кризиса капитализма. За первый месяц использования Резервный фонд страны уменьшился на 15,4%. Федеральная налоговая служба по итогам января-февраля фиксирует снижение сборов всех налогов. Прогнозы относительного экономического развития РФ в 2009 году продолжают ухудшаться. Производители машин объявляют о новых планах по сворачиванию производства. ЖКХ погружается в кризис. Иностранные автоконцерны сокращают производство в России. Саммит в Лондоне мировой экономике не помог.
МИНФИН ПОДЕЛИТСЯ 180 МЛРД РУБЛЕЙ
Коммерсант, 3 Апреля 2009Вчера Минфин официально объявил параметры аукциона по размещению бюджетных средств на банковские депозиты, который пройдет 7 апреля. Предыдущий аукцион по размещению бюджетных средств состоялся 5 ноября 2008 года. После этого аукционы были отменены по рекомендации ЦБ. Теперь регулятор разрешил возобновить аукционы, но, как заявлял ранее первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, они будут проходить «на временной основе».
7 апреля банкам будет предложено 180 млрд руб. на три месяца по минимальной ставке 15%. Минимальный объем заявки от банка должен быть не менее 10 млрд руб. Требования Минфина к потенциальным заемщикам гораздо жестче, чем у ЦБ. К бюджетным аукционам Минфина допущены банки с капиталом не менее 5 млрд руб., рейтингами кредитоспособности не менее BB — от Fitch Ratings и S&P или Ba3 от Moody’s и входящие в систему страхования вкладов. Доступ к аукционам Банка России имеют более 160 кредитных организаций, в то время как Минфин готов предоставить деньги 20 крупнейшим банкам.
Минфин возвращается к практике проведения аукционов на фоне сокращения возможностей рефинансирования в ЦБ. Руководители Банка России ранее заявляли, что объемы господдержки банковской системы будут сокращаться. Так, ЦБ жестко ограничил лимиты предоставления средств на беззалоговых аукционах и аукционах репо. Однако ситуация с рублевой ликвидностью в банковском секторе сейчас выглядит заметно лучше, чем в начале года. Так, вчера из-за завершения мартовских налоговых платежей и притока бюджетных средств в начале месяца остатки на корсчетах кредитных организаций в ЦБ составляли 432,4 млрд руб., депозиты выросли до 194,2 млрд руб. При этом участники заметно сократили задолженность перед ЦБ по сделкам прямого репо — вчера банки заняли 58,6 млрд руб. «Потребность банков в деньгах ЦБ постепенно снижается», — говорит директор финансового департамента Московского кредитного банка Владимир Чубарь.
В Минфине объясняют свое желание возобновить аукционы потребностью хотя бы частично покрыть дефицит бюджета — более 3 трлн руб. «Нет задачи поддерживать ликвидность банковской системы, как было раньше. Сейчас задача — разместить свободные средства бюджета так, чтобы они приносили доход», — цитирует руководителя департамента Минфина Петра Казакевича агентство Reuters. Однако, разместив 180 млрд руб. по ставке 15%, ведомство сможет заработать около 7 млрд, подсчитали эксперты. А вот давление на рубль может возрасти, ведь в значительной степени благодаря разумной политике по регулированию ликвидности Банку России и удалось взять под контроль ситуацию на валютном рынке, предупреждает экономист банка «Траст» Евгений Надоршин.
Представители банков из топ-20 видят в аукционах Минфина определенные преимущества. «С точки зрения ставки на беззалоговых аукционах выгоднее брать у Минфина, ведь круг участников значительно уже, чем у ЦБ, — говорит директор департамента по управлению активами и пассивами Юникредит Банка Дмитрий Спрысков. — У регулятора же за счет большого количества банков минимальная ставка размещения существенно отличается от средневзвешенной по итогам аукциона». Однако главное все-таки не ставка, считает первый вице-президент банка «Петрокоммерц» Виктор Жидков: «Если не будет дополнительных условий о том, на что должны быть направлены эти деньги, как это заявлялось в отношении других инструментов господдержки, то банки охотно будут пользоваться этим инструментом».
ПОДАДУТ НА КРИЗИС
Ведомости, 3 Апреля 2009Правительство наполовину сократило прогноз поступлений дивидендов в этом году. Чиновники готовы оставить на счетах госкомпаний 25,9 млрд руб., чтобы помочь им пережить кризис. Правительство предлагает снизить поступления дивидендов от компаний с госучастием на 25,9 млрд руб., говорится в пояснительной записке к проекту поправок к бюджету на 2009—2011 гг. Законопроект был внесен правительством в Госдуму в среду. Каков скорректированный прогноз по дивидендным доходам, в документе не говорится. Но в пояснительной записке к проекту бюджета на 2009—2011 гг., принятого осенью, поступление дивидендов от госкомпаний в 2009 г. планировалось на уровне 50,7 млрд руб. Таким образом, план доходов решено сократить более чем в 2 раза до 24,8 млрд руб.
Деньги решено оставить в распоряжении компаний в качестве господдержки, говорится в пояснительной записке к проекту поправок. Кроме того, у компаний снижается прибыль, добавляет чиновник Минфина.
Рекомендации по определению части прибыли, которую можно будет направить на выплату дивидендов, уже готовятся, рассказал сотрудник Росимущества. Их суть он раскрывать не стал. Представитель Росимущества от комментариев отказался. Окончательное решение будет готово на днях, говорит источник в аппарате правительства. Чиновники ждут годовой отчетности госкомпаний. Ее планировалось подготовить к 1 апреля, продолжает собеседник «Ведомостей».
Для государства пожертвовать 25,9 млрд руб. не проблема. Это всего лишь 0,38% от скорректированных доходов бюджета в 2009 г.
До сих пор Росимущество рекомендовало госкомпаниям направлять на дивиденды 25% чистой прибыли. Но из-за кризиса чиновники смягчили притязания. Росимущество отказалось от установления минимальной планки по дивидендным выплатам. Но поблажки не предлагалось предоставлять компаниям с большим количеством миноритарных акционеров — физлиц, таким как «Газпром» или «Роснефть», говорил в феврале представитель ведомства. Правда, тогда же министр финансов Алексей Кудрин заявил, что поддерживает идею отказа от дивидендов «в целом по госкомпаниям». Но неделю назад он все же отметил, что ВТБ и Сбербанку необходимо заплатить дивиденды, так как они проводили народные IPO.
Советы директоров госкомпаний — «Газпрома», «Роснефти», ВТБ, РЖД и «Алросы» — рекомендации о начислении дивидендов пока не принимали, говорят их представители. Совет директоров «Роснефти» обсудит этот вопрос 24 апреля, объявил во вторник президент компании Сергей Богданчиков.
Суть предложений менеджмента он не раскрыл.
Дивидендная политика «Роснефти» предполагает выплату акционерам не менее 10% чистой прибыли по РСБУ. За 2007 г. сумма составила 16,95 млрд руб., в том числе на долю «Роснефтегаза» (владеет 75,16% акций компании) пришлось 12,5 млрд руб. Если компания соблюдет дивидендную политику, выплаты за прошлый год составят не менее 14,1 млрд руб., из которых «Роснефтегазу» достанется не менее 10,6 млрд руб.
Такая же дивидендная политика и у ВТБ. Значит, акционеры банка могут рассчитывать на сумму не менее 2,63 млрд руб., из которой на долю государства придется 2 млрд руб. За 2007 г. банк поделился с акционерами половиной прибыли. Дивиденды составили 9 млрд руб.
Те же 10% Росимущество рекомендовало направить на дивиденды и «Газпрому». Получается 17,3 млрд руб., из которых 6,63 млрд руб. может получить бюджет и 1,8 млрд руб. — «Роснефтегаз».
А вот от «Алросы» и РЖД ждать по итогам 2008 г. больших отчислений не стоит. Их чистая прибыль упала до 1,4 млрд и 2 млрд руб. соответственно.
Но экономия в 25,9 млрд руб. вряд ли очень поможет госкомпаниям, отмечает управляющий директор Unicredit Securities Стивен Дашевский. Ведь, например, ежегодные вложения " Газпрома " или «Роснефти» исчисляются десятками миллиардов долларов.-
ФНС СОБРАЛА ВСЕ, ЧТО НАШЛА
Коммерсант, 3 Апреля 2009Федеральная налоговая служба (ФНС) по итогам января-февраля 2009 года фиксирует снижение сборов всех налогов, кроме зарплатных: собрано на 13,5% меньше, чем за такой же период в прошлом году. Особого беспокойства по этому поводу ФНС, впрочем, испытывать не должна, после пересчета бюджета-2009 задание по доходам службе будет сокращено на треть. Окончательно расслабиться ей поможет начавшийся процесс замещения недобранных доходов накоплениями резервного фонда — ЦБ уже продал Минфину за валюту первые 600 млрд свеженапечатанных рублей.
В 2009 году ФНС подводит итоги сбора налогов с немалым опозданием. Об январских успехах ФНС публично так и не отчиталась, статистику по итогам января-февраля обнародовала лишь вчера. В федеральный бюджет за эти два месяца собрано 481 млрд руб. (на 13,5% меньше, чем за тот же период 2008 года), в региональные бюджеты — 381 млрд руб. (на 19% меньше).
Сборы налога на прибыль составили лишь 39% от уровня такого же периода 2008 года. ФНС объясняет сокращение тем, что срок уплаты налога в феврале (28-е число) пришелся на выходной день, из-за чего платежи поступили в бюджет уже в марте. Но сопоставимое падение налога фиксируется уже начиная с ноября 2008 года вне всякой связи с особенностями календаря. Вызывает сомнения и второй аргумент ФНС: для федерального бюджета сборы с прибыли снизились потому, что компании, воспользовавшиеся данным им в ходе борьбы с кризисом правом платить налог исходя из фактически полученной прибыли, вносили его уже по новой ставке 2009 года — 2%, а не 6,5%. Если бы это было так, падение сборов в федеральный бюджет оказалось бы более существенным, чем в региональные.
Для субъектов РФ ставка налога не снижена, а даже увеличена — с 17,5 до 18%. Но размер падения поступлений центру и регионам практически одинаков — 60,9 и 61,3%. Реальную же причину снижения поступлений фиксирует Росстат: сальдированный финансовый результат предприятий в целом по экономике с декабря ушел глубоко в минус. В январе 2009 года он составил минус 184 млрд руб. против плюс 438 млрд руб. в январе 2008 года.
Скромные результаты ФНС первых двух месяцев слегка улучшают изменения правил уплаты другого налога — НДС. По обнародованной вчера статистике, его за это время было собрано на 84% больше, чем в январе-феврале 2008 года. Однако, к сожалению для бюджета, прорыва не наблюдается и по этому налогу. Дело в том, что в феврале 2008 года из-за действовавшего тогда квартального порядка уплаты налога НДС компании вовсе не платили, сейчас же налогоплательщикам вернули ежемесячную уплату. Так что с учетом этого обстоятельства сборы НДС также демонстрируют снижение. То же происходит и с НДПИ: из-за падения цен на нефть поступления составляют лишь 47% к сопоставимому уровню прошлого года.
Единственная группа доходов с формально лучшими, чем в прошлом году, объемами — зарплатные налоги. Подоходного налога и ЕСН в январе-феврале 2009 года поступило на 3% больше, чем за эти месяцы 2008 года. Та же ситуация и со страховыми платежами во внебюджетные фонды. Однако с учетом 14-процентной инфляции (февраль к февралю) рост на деле является падением. Напомним, до кризиса сборы этих налогов росли темпами 30-40% в годовом исчислении.
Вскоре сравнение с 2008 годом станет неактуальным, поскольку ФНС получит новый план сбора, который сможет успешно выполнять. Находящаяся в Госдуме новая редакция бюджета-2009 сокращает его предполагаемые доходы на 27% по сравнению доходами 2008 года (6,7 трлн против 9,2 трлн руб.). Недобранное к тому же уже компенсируется за счет резервного фонда. В среду Минфин сообщил о первом этапе конвертации накопленной валюты на эмитируемые для этой цели ЦБ рубли. В марте ведомство продало ЦБ $8 млрд, 6 млрд и 1,2 млрд фунтов стерлингов за 600 млрд руб. Напомним, всего, согласно постановлению правительства, в первом полугодии 2009 года на обеспечение сбалансированности федерального бюджета будет потрачено 1,6 трлн руб. средств резервного фонда (треть от имевшихся на 1 марта 4,87 трлн руб.). Как пояснили «Ъ» в Минфине, эти рубли попадут бюджетополучателям в общем порядке, а «незначительная часть» для обеспечения «бесперебойности исполнения расходных обязательств бюджета» будет распределена в ходе возобновляемых 7 апреля аукционов Минфина по размещению бюджетных средств на депозиты.
ВЕРНУТЬ ИНВЕСТИЦИИ
Ведомости, 3 Апреля 2009Депутаты сформулировали часть своих претензий к бюджету на 2009 г. Комитет Госдумы по эконом политике надеется вернуть деньги в инвестфонд, объем которого правительство предлагает сократить с 244 млрд руб. до 86 млрд. Крупные проекты — это антикризисная мера, позволяющая создать рабочие места, настаивает председатель комитета Евгений Федоров.
Комитеты по строительству и транспорту обеспокоены сокращением расходов на инвестпрограммы. Можно увеличить финансирование ФЦП и транспортной инфраструктуры за счет сокращения поддержки банковской системы (выделено 300 млрд руб.), считает председатель комитета по строительству Мартин Шаккум. 31 млрд руб., выделенный на обслуживание внешнего долга, он предлагает направить на инвестиции, а долги платить из резервного фонда.
Зампред комитета по промышленности Елена Панина предложит увеличить финансирование двух ФЦП — «Национальная технологическая база» (сокращена на 47%) и по развитию села (сокращена на 53%). Вернуть деньги на ФЦП она предлагает за счет сокращения средств, выделяемых в капитал сетевым компаниям. В бюджете не заложены 25 млрд руб., обещанные правительством «Ростехнологиям» для поддержки «АвтоВАЗа», переживает зампредседателя комитета по промышленности Валерий Драганов.
Комитеты присылают свои пожелания до пятницы, говорит член бюджетного комитета Александр Коган, в понедельник бюджет будет одобрен в первом чтении, а 15 апреля — во втором и третьем.
Дожить до третьего чтения у депутатских инициатив шансов мало. Увеличивать инвестфонд нет смысла, уверен директор департамента Минфина Игорь Кузин: большие суммы освоить не удастся из-за проблем с соинвестированием. А инвестрасходы по сравнению с прошлым годом даже выросли на 300 млрд руб. до 1,2 трлн руб., отмечает он.
КРЕПКИЕ РУКОПОЖАТИЯ И МАЛЕНЬКАЯ ДОЗА КРИТИКИ
Независимая газета, 3 Апреля 2009Владимир Путин вчера выслушал мнение общественности по поводу правительственной антикризисной программы. Формат встречи был выдержан в рамках беседы с представителями общественных организаций. В гости к премьеру пригласили также спикеров парламента и представителей оппозиции — лидеров КПРФ и ЛДПР. Впрочем, открытая часть встречи не потрясла журналистов громадьем общественных антикризисных инициатив, предложенных премьеру, — академик Велихов хвалил правительство и мягко указывал на еще лучший пример Америки.
Гостей усадили за большим круглым столом в малом зале Белого дома. Владимир Путин появился в дверях зала заседания с часовым опозданием. Он удостоил каждого участника встречи крепким дружеским рукопожатием, для этого ему пришлось обойти весь стол.
Потом он назвал цель мероприятия: «В последнюю неделю в политических партиях, профсоюзных организациях, объединениях предпринимателей шло обсуждение антикризисной программы.
Оно было полезным само по себе. Для меня важна эта встреча еще и потому, что я на следующей неделе буду представлять антикризисный план в Госдуме. Хотелось бы посоветоваться, услышать предложения, мнения об этой программе». «Хочу сразу отметить — любые дельные и реализуемые предложения будут учтены независимо от того, кто их предложил — правые, левые или центристские силы», — проявил политический плюрализм председатель правительства, приветливо взглянув на Зюганова и Жириновского.
«Мы не можем делать вид, что ничего не происходит. Вместе с тем мы не видим оснований, чтобы отказываться от стратегических планов развития страны, которые изложены в программе развития до 2020 года. Страна выйдет из кризиса окрепшей», — заявил премьер тоном, не терпящим возражений. При этом он подчеркнул, что выжить и иметь шанс на развитие можно будет, только используя новые технологии и занимаясь энергосбережением: «Кризис должен заставить бизнес более эффективно этим заниматься, а государство это будет поддерживать».
Другая важная часть плана, по словам Путина, — развитие человеческого капитала, выполнение социальных обязательств: «Именно поэтому мы ничего не сократили из национальных проектов и будем уделять пристальное внимание качеству жизни людей». «Когда я говорю о поддержке инноваций, за этим стоят вполне конкретные цифры», — вернулся премьер к теме перевода экономики на инновационные рельсы. «Мы не сократили программы развития энергетики, космоса, судостроения и авиастроения. Все, что намечали из области финансирования, практически все сохранили. Будем развивать дальше инфраструктуру», — придал вес антикризисным предложениям премьер, заметив, что хотел бы продолжить дискуссию в конструктивном и конкретном ключе.
Озвучивание конструктивных инициатив от имени общественности было поручено принимающей стороной секретарю Общественной палаты Евгению Велихову. Академик, казалось, задумал охватить в своем докладе все аспекты жизни. Главной мыслью его выступления стало тотальное одобрение правительственных инициатив. «Это хорошо, что государство не оставляет людей наедине с кризисом!» — восторженно начал Велихов свой спич. И вдруг необъяснимым образом переключился на США. Председатель ОП попытался объяснить премьеру отличия между российским антикризисным планом и американским. По части близкой ему проблемы. «США решили выйти из кризиса ведущей страной, поэтому выделили 20 миллиардов долларов на развитие науки. Нам, конечно, в этом с ними не тягаться», — с досадой произнес Велихов. Он уже придумал за Путина, как решить проблему с наукой. Выход оказался под рукой и новизной не отличался: раз государство не может взвалить на себя такую ответственность, надо обязать крупные российские компании выделять инвестиции на программы НИОКР.
Позволил себе Велихов и маленькую дозу критики, впрочем, не конкретизируя своего захода: «Мы надеемся, что финансовая политика государства будет изменена». И тут же перевел речь на вещи безобидные и бесспорные. «Нам нужно поднять статус культурного человека», — мечтательно произнес глава Общественной палаты. Всем стало понятно, кого он имел в виду. Внимательно слушавший его речь Зюганов одобрительно покачал головой в ответ на эту реплику. А Велихов тем временем снова отвлекся от России: «В США вкладывают огромные деньги в биоэнергетику… Мы могли бы производить жидкое топливо… У нас билет в баню в деревне стоит тысячу рублей. Можно было бы ее снизить, если сделать автономные энергетические системы…» Инициативы общественника произвели странное впечатление на премьера. На его лице читалось, что ничего конструктивного в предложениях Велихова ему почерпнуть так и не удалось. «Вы сказали много важных вещей, некоторые из них носят специфический характер, некоторые — общий», — подвел итог Путин. Понравились премьеру в выступлении Велихова лишь две вещи: тезис о необходимости консолидировать общество перед угрозами кризиса и снизить инфляцию. После этих слов гости привычно удалились для общения с премьером в закрытом режиме.
РЕЗЕРВНЫЙ ФОНД ТАЕТ СТАХАНОВСКИМИ ТЕМПАМИ
Независимая газета, 3 Апреля 2009Расчеты правительства на то, что накопленных в Резервном фонде средств хватит как минимум на 2-2,5 года, могут не оправдаться. В марте — первом месяце, когда государство распечатало свою главную «заначку на черный день», размеры Резервного фонда сократились на 750 млрд. руб., или на одну шестую. Кризис может привести к углублению бюджетного дефицита, что разрушит планы властей по сокращению ежемесячных изъятий из фонда.
Экономический кризис не только привел к полуторакратному превышению расходов федерального бюджета над доходами, но и к необходимости закрывать образовавшуюся в госфинансах дыру за счет средств Резервного фонда. В среду вечером Минфин сообщил, что в марте размеры фонда сократились на 750 млрд. руб. — с 4,869 до 4,117 трлн. руб.
Иными словами, за первый месяц использования Резервный фонд страны уменьшился на 15,4%, то есть почти на одну шестую прежнего объема. Если продолжать тратить его прежними темпами, фонд может иссякнуть за полгода.
Значительно экономнее власти расходовали другую часть прежнего Стабфонда — Фонд национального благосостояния (ФНБ). В марте его объем сократился на 85,71 млрд. руб. — с 2,995 до 2,915 трлн. руб., то есть примерно на 3%.
В новом варианте бюджета на этот год доходы запланированы на уровне 6,7 трлн. руб., а расходы — 9,6 трлн. руб. Для покрытия дефицита в размере 2,9 трлн. руб. из Резервного фонда планируется привлечь 2,7 трлн. руб., в том числе 1,6 трлн. руб. — в первом полугодии. Чтобы вложиться в эти показатели, правительству придется серьезно сократить расходование Резервного фонда в ближайшие месяцы. Пока Минфин планирует, что в апреле из фонда будут изъяты 600 млрд., а в мае — 400 млрд. руб. В дальнейшем, по расчетам правительства, нужда в подпитке из Резервного фонда должна упасть еще больше. Власти надеются, что во втором полугодии экономика, а с ней и поступления в доходную часть бюджета начнут восстанавливаться, что уменьшит текущий бюджетный дефицит.
Впрочем, надежды на то, что разрыв между доходами и расходами бюджета будет сокращаться ранее заложенными в расчеты темпами, тают с каждым днем. Две недели назад вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин заявил, что пик кризиса скорее всего передвинется с середины этого года на его конец или даже начало следующего года. Вчера Минфин сообщил, что дефицит бюджета в 2009 году может составить не 2,9 трлн., а более 3,331 трлн. руб. Так что потребность в дополнительных изъятиях из Резервного фонда или поиске альтернативных источников покрытия бюджетного дефицита может только усилиться. Весьма вероятно, что при таком сценарии к 1 января 2010 года в Резервном фонде останется не 1,867 трлн. руб., как планирует правительство, а значительно меньше. То есть страна может проесть свою главную заначку быстрее, чем рассчитывало правительство.
Не особенно верят в исполнимость бюджетных расчетов и опрошенные «НГ» эксперты. По мнению главного экономиста ФК «Открытие» Данилы Левченко, дефицит бюджета-2009 по факту окажется выше запланированного, и тогда все цифры изменятся в худшую сторону.
«Надежды правительства на улучшение ситуации с доходами бюджета в 2009 году могут быть связаны с некоторым повышением мировых цен на нефть, что, в случае сохранения их на текущих уровнях — примерно 50 долларов за баррель, должно привести к увеличению нефтегазовых доходов», — говорит замруководителя аналитического департамента ООО «Совлинк» Ольга Беленькая.
В то же время, по ее словам, не менее важное значение имеет ситуация с экономической активностью и доходами компаний. По словам эксперта, после обвала промпроизводства и инвестиций в ноябре-январе, в феврале-марте темпы падения замедлились. «Однако спад не преодолен. Более того, если раньше экономику вытягивал потребительский спрос, то в феврале он начал сокращаться, поскольку снижение реальных доходов населения лишь частично компенсируется расходованием личных сбережений», — говорит Беленькая.
«Принимаемые государством антикризисные меры, возможно, удерживают от банкротства крупнейшие предприятия и банки, но не достигают основной цели — не поддерживают конечный спрос в экономике. А без этого доходы бюджета могут вытянуть только внешние факторы, такие как цены на энергоресурсы, цены на которые от нас не зависят», — подытожила Беленькая.
НИ ПРИТОКА, НИ ОТТОКА
Коммерсант, 3 Апреля 2009Согласно предварительным оценкам Минэкономики, о которых сообщил вчера замглавы министерства Андрей Клепач, чистый отток иностранного капитала в I квартале 2009 года составил порядка $33 млрд. «Банки покупали валюту, чтобы расплатиться по долгам и сделать запас для выполнения своих обязательств в будущем», — пояснил причину оттока замминистра. Если исходить из оценок оттока капитала января — февраля 2009 года, которые ранее приводил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев (см. «Ъ» от 26 марта), а это $33,5 млрд, из которых в январе утекло $29 млрд, в феврале всего $4,5 млрд, то приток капитала в марте 2009 года составил порядка $0,5 млрд. Число незначительное, информагентства передают разные версии слов господина Клепача, который был недоступен для комментария.
Так, в версии «Интерфакса», он оценил отток в $33-34 млрд, что допускает небольшой мартовский отток. Но если вспомнить, что масштабный отток капитала из РФ фиксируется с осени 2008 года, то даже его прекращение показательно. О том, что в марте действительно мог быть зафиксирован приток, свидетельствуют и данные ЦБ о динамике международных резервов, которые росли две последние недели марта: с 13 по 20 марта на $9,2 млрд, а с 20 по 27 марта — на $2,7 млрд, согласно опубликованным вчера данным ЦБ.
«Единственным, на мой взгляд, объяснением может быть то, что российские компании реструктурируют свои внешние долги, а если и платят, то за счет иностранных активов, которые были выведены раньше», — говорит Сергей Дробышевский из Института экономики переходного периода. Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank считает, что приток капитала в марте был спровоцирован ростом цен на нефть и стабилизацией и даже некоторым укреплением курса рубля, что сделало российские активы более привлекательными. «Станет ли март переломным, пока говорить рано: это будет во многом зависеть от динамики цен на нефть», — говорит экономист, тогда как ЦБ ожидает отток чуть более $79 млрд по итогам 2009 года.
Вчера Андрей Клепач заявил, что, по предварительным оценкам, ВВП в I квартале 2009 года сократился на 7%, то есть на 0,2% меньше, чем ожидали в министерстве ранее (см. «Ъ» от 23 марта). «Базовый прогноз по году — 2,2%, при этом мы уже говорили, что есть риски того, что спад может быть больше. Все зависит от того, с каким эффектом будет реализована антикризисная программа», — еще раз отметил господин Клепач, добавив, что успешная реализация позволит сократить спад на 2%. По его словам, в первую очередь речь идет о реализации инфраструктурных проектов.
Дополнительно стимулом для внутреннего спроса, как отметил замминистра, должно стать повышение с декабря зарплат бюджетникам. «Прогноз в 2,2% сокращения ВВП в 2009 году оправдается, если спад замедлится до 1% в первом полугодии и хотя бы 3% во втором квартале. Есть некоторые предпосылки полагать, что пик спада в первом квартале пройден и есть первые проблески надежды на восстановление», — отмечает Ярослав Лисоволик.
Между тем прогнозы относительного экономического развития РФ в 2009 году, после публикации оценок Всемирного банка (ВБ) и ОЭСР, которые прогнозируют соответственно 4,5% и 5,6% сокращения ВВП РФ (см. «Ъ» от 1 апреля), продолжают ухудшаться. Вчера свои расчеты представили экономисты Высшей школы экономики (ВШЭ). «По нашим прогнозам, спад в экономике будет более существенным и составит 5-8%. В 2010 году, похоже, российская экономика будет стагнировать», — заявил директор по макроэкономическим исследованиям ВШЭ Сергей Алексашенко. Он считает, что такой прогноз вероятен даже без дальнейшего ухудшения мировой конъюнктуры и проблем в банковском секторе. Экономисты ВШЭ считают, что на 5,3% ВВП РФ сократится только в случае, если импортозамещение произойдет в значительной мере в ближайшее время, спровоцировав «отскок от дна». При этом модель экономистов работает таким образом, что прогнозируемое сокращение внутреннего спроса на 8,6% в 2009 году в случае импортозамещения не окажет существенного влияния на производство товаров и услуг для рынка РФ. Оно останется на уровне 2008 года, сократятся лишь экспорт и импорт.
Сергей Алексашенко уверен: «импортозамещения по приказу не произойдет», Россию ждет снижение ВВП на 7-8% на фоне еще одного банковского кризиса. Отметим, что расчеты экономиста основываются не на факторах, не учитывающихся или иначе оценивающиеся коллегами, но скорее на предположении об априорной неэффективности действий правительства.
МИНУС 16%, ВСЕ ПО ПЛАНУ
Ведомости, 3 Апреля 2009Пропустив отчет о поступлениях в бюджетную систему в январе, Федеральная налоговая служба вчера опубликовала данные за первые два месяца года. С учетом поступлений во внебюджетные фонды ФНС собрала 1,077 трлн руб. — на 12,8% меньше, чем в январе — феврале 2008 г. Налоговые доходы упали на 16% до 861,3 млрд руб., сборы во внебюджетные фонды выросли на 3,1%, в то время как номинальный рост зарплат в январе — феврале составил 14,7%. В федеральный бюджет поступило 480,6 млрд руб. — снижение на 13,5%. За два месяца ФНС собрала 12,5% годового плана (с учетом налогов, которые собирает ФТС).
В 2,2 раза сократился НДПИ — до 121,8 млрд руб. Но главный удар кризиса пришелся по налогу на прибыль, сборы которого рухнули в 2,6 раза — собрано всего 91,3 млрд руб.
Выросли сборы социального (на 3,2%) и подоходного (на 2,8%) налогов, а НДС увеличился в 1,8 раза до 251,5 млрд руб. ФНС объясняет это особенностями уплаты: из-за перехода на поквартальную оплату в январе 2008 г. налог поступил только за декабрь, а в феврале — марте поступлений и вовсе не было. В январе — феврале 2009 г. получено две трети суммы за IV квартал 2008 г.
Падение налога на прибыль связано со снижением налоговой базы — падает прибыль у компаний, отмечает Александра Суслина из Экономической экспертной группы. В январе 2009 г. убытки компаний выросли (к январю 2008 г.) в 4,5 раза, прибыль сократилась на 13%, убыток больше прибыли на 184,4 млрд руб. Прибыль успешных организаций в 2009 г. будет на 9% меньше, чем в 2008 г., прогнозирует Минэкономразвития.
На снижение налога на прибыль повлиял и календарный фактор, говорит Суслина: 28 февраля — последний день уплаты этого налога — выходной, деньги были зачислены на бюджетные счета в марте. Прошлый год был високосным, поэтому все деньги удалось зачислить на счета в феврале, 29-го.
Федеральный бюджет в январе — феврале получил 28 млрд руб. — 14% от плана, предусмотренного исправленным бюджетом-2009. В 2008 г. первые два месяца принесли меньше — 13,4% от годового плана налога на прибыль и 9,4% от фактического годового объема, который оказался на 42% выше, чем планировал Минфин. Чиновник Минфина считает, что тенденция первых двух месяцев подтверждает: в бюджете образуется дефицит примерно в том объеме, в каком его и ожидало министерство. В дальнейшем сильных провалов по сбору налогов быть не должно, полагает Суслина: «Все, что могло, уже случилось».
Часть налога на прибыль бюджету еще придется вернуть, предупреждает партнер Taxadvisor Дмитрий Костальгин: с этого года ставка снижена с 24% до 20%, однако, как писала ФНС, в I квартале авансы по налогу платятся по старой ставке. По итогам квартала налог будет пересчитан, успокаивает сотрудник ФНС, деньги будут или зачтены, или возвращены.
ВЫНУЖДЕННЫЕ КАНИКУЛЫ ОТЕЧЕСТВЕННОГО АВТОПРОМА
Независимая газета, 3 Апреля 2009Резкое падение спроса и ухудшение финансовых показателей заставляет автопроизводителей радикально сокращать производство. Вчера о возможности перейти на сокращенный режим работы в период с июня по октябрь заявили представители профсоюза завода Ford во Всеволожске, выпускающего самую продаваемую в России иномарку — Ford Focus. У их коллег, производящих менее популярные машины, ситуация еще хуже.
«В профком пришло извещение от администрации, — сообщил РИА Новости представитель профсоюзной организации завода Ford во Всеволожске, на котором занято около 2 тыс. работников. — В нем сообщалось о планируемом сокращении рабочей недели ввиду тяжелой финансовой ситуации. Сроки обозначены предположительно с июня по октябрь 2009 года».
На других предприятиях отрасли ситуация еще трагичнее. Автозаводы массово сокращают производство, увольняют рабочих, оставшихся переводят на сокращенный режим работы, отправляют на учебу и в вынужденные отпуска, продляют праздничные каникулы.
В частности, американский автоконцерн General Motors (GM), чей завод открылся под Санкт-Петербургом в ноябре 2008 года, с 30 марта по 13 апреля остановил конвейер, выпускающий модель Chevrolet Captiva. Двухнедельную остановку руководство завода объясняет сбоями в поставках комплектующих.
При этом начиная с конца декабря петербургское предприятие GM останавливалось уже дважды, а с середины февраля работает всего три дня в неделю.
О новых длительных праздниках — с 1 по 12 мая — объявил АвтоВАЗ, заводы которого и так не работали весь январь, а остальное время работали по сокращенному графику.
Из-за падения спроса на модели марки «Иж» и 40-процентного подорожания комплектующих для сборки моделей KIA под вопросом остается судьба автозавода ИжАвто. Более чем 40-процентного сокращения персонала ожидают на УАЗе, хотя эти цифры пока официально не подтверждаются. Компания Toyota остановила на неделю конвейер на своем заводе, расположенном в Санкт-Петербурге. Производство остановлено с 30 марта по 6 апреля, и на этот период сотрудникам завода сохранят две трети зарплаты.
В условиях всеобщего кризиса российские власти стараются поддержать автопроизводителей, выделяя на эти цели десятки миллиардов рублей, только достаются эти деньги не самым передовым предприятиям, а считающимся отсталыми старым советским брендам. В частности, АвтоВАЗу обещано выделить 25 млрд. рублей, к тому же поддержку получат и другие отечественные производители. В результате государство поддерживают нездоровую конкуренцию морально устаревших автомобилей с более успешными, но не получившими господдержки отечественными иномарками. В таких условиях кризис плохо оздоравливает автомобильную отрасль.
Независимые эксперты не склонны сгущать краски при рассмотрении ближайших перспектив отрасли, несмотря на алармистские заявления представителей власти.
Напомним, что 30 марта, на совещании по вопросам отрасли в Тольятти, глава Минпромторга Виктор Христенко заявил о том, что из-за финансового кризиса в этом году объемы продаж легковых автомобилей в России сократятся более чем в полтора раза. «Если в декабре на совещании в Набережных Челнах мы предполагали, что рынок легковых автомобилей, который в целом отражает состояние покупательной способности населения, упадет на 40%, то анализ динамики продаж автомобилей за январь-февраль 2009 года показал, что падение рынка может составить более глубокую величину — до 60%, — уточнил министр. — При этом мы считаем, что от дальнейшего падения рынок удержит только госзакупка».
«Прогнозы по снижению объемов давались разные — от 40% в начале года до 60%, о чем и сказал Христенко, — отмечает аналитик ИК „БрокерКредитСервис“ Севастьян Козицын. — Но, по нашим данным, пока снижение продаж произошло на 38%, и, по моим предположениям, к концу года этот показатель составит 40-50%, не больше».
Аналогичную точку зрения разделяет и юрист Юридической группы «Яковлев и партнеры» Роберт Смирнов, который уверен, что прогноз Христенко чересчур пессимистичен. «Я думаю, что объем продаж снизится максимум до 50%, а скорее всего будет держаться на уровне 40%», — уточнил аналитик.
Впрочем, как считает эксперт департамента оценки компании «2К Аудит — Деловые консультации» Петр Клюев, кризис переживут далеко не все отечественные автопроизводители. «У ИжАвто уже начались проблемы, и завод объявил о полной остановке производства. Причиной стала девальвация рубля, в связи с чем увеличилась себестоимость сборки иномарок, производимых на заводе. В итоге завод начал работать в убыток, что и привело к остановке конвейера, — перечисляет аналитик. — Сложности могут возникнуть и у ТагАЗа, который также занимается сборкой иномарок. Продукция завода не попала в список, который получит поддержку правительства. В частности, государство готово взять на себя часть кредитных обязательств при покупке автомобилей, попавших в список. Также „льготные“ авто получат скидку при транспортировке по железной дороге». По словам эксперта, ТагАЗ всеми этими преференциями воспользоваться не сможет, как и калининградский Автотор, продукция которого также не попала в заветный список.
Однако сравнивать совместные сборочные предприятия и отечественные автозаводы нельзя, считает Козицын. «Если СП — это сравнительно небольшие производства, то АвтоВАЗ — это целый город Тольятти, который работает на автозавод, — напоминает аналитик. — Важным успехом можно считать тот факт, что АвтоВАЗ успел заключить альянс с Renault еще до наступления кризиса, что снимает существенную часть проблем, особенно на фоне поддержки, которую недавно власти продекларировали на высшем уровне. Я думаю, что „Калина“ — последняя марка АвтоВАЗа, после которой с конвейера будет сходить Renault и его производные. Этот шаг позволит снизить все расходы, и помощь государства будет как нельзя кстати. „Калина“, как говорили многие участники рынка, обошлась в миллиард долларов за 15 лет, но с Renault такого не будет».
РОССТАТ СПАС РОССИЮ ОТ ПОЗОРА
Независимая газета, 3 Апреля 2009Вчера Межгосударственный статкомитет СНГ опубликовал сравнительные данные о спаде промпроизводства в постсоветских государствах по итогам двух первых месяцев 2009 года. Оказалось, что хуже отечественной индустрии переживает кризис только промышленность Украины, Молдавии и Киргизии. При этом использованные для расчетов данные Росстата не совсем корректны. Это ведомство приукрасило статистику, включив в февральские показатели производства результат многолетней работы предприятий по долгосрочным заказам.
Наибольшее падение промпроизводства среди стран СНГ в январе-феврале 2009 года было в Украине. Промышленность этой страны снизила обороты на 32,8% по сравнению с тем же периодом 2008 года. В Молдавии падение промпроизводства за два месяца составило 26,3%, в Киргизии — 25,1%. На этом фоне Россия выглядит более или менее благополучно. Отечественная промышленность сократила в первые два месяца 2009 года производство всего на 14,6% к тому же периоду годом ранее. Впрочем, для сопоставления стран Статкомитет СНГ использовал данные национальной статистики, которые не всегда внушают полное доверие. В частности, эксперты указывают на то, что последняя статистика Росстата оказалась частично искажена включением в нее данных за предыдущие благополучные годы.
Росстат указал, что в феврале производство паровых котлов вдруг увеличилось в 2,3 раза по сравнению с прошлогодним уровнем, а производство газовых турбин — в полтора раза. Но этим цифрам далеко до рекордов, которые установили производители паровых турбин, увеличившие их выпуск сразу в 26 раз. Такой аномальный всплеск производства всего нескольких видов продукции заметно поправил общую статистику, создав иллюзию не столь глубокого спада.
Между тем экономисты считают, что февральская статистика создает ложное впечатление некоторого оживления, а также искажает тревожную структуру спада. «Если честно показать структуру спада, то выяснится, что в обрабатывающей промышленности падение больше, чем в добывающей. При этом наибольший спад отмечается в машиностроении и тех отраслях, которые могли бы предъявить спрос на инновации», — отмечает член думского комитета по бюджету и налогам Оксана Дмитриева.
«В регионах промышленные предприятия стоят или в лучшем случае работают на склад. Индикатором глубины спада может служить сокращение грузоперевозок почти на 60%», — соглашается член думского комитета по экономической политике и предпринимательству Константин Бесчетнов. По его мнению, учет выпуска турбин в январе-феврале искусственно компенсирует спад в целом по промышленности и не учитывает того факта, что работа над этими заказами началась еще до кризиса. Таким образом, глубина падения промышленности в 2009 году фактически была уменьшена за счет работы предприятий в 2008 или 2007 годах.
Между тем в Росстате не видят никаких нарушений общепринятых методов учета. Парадоксы промышленной статистики февраля специалисты Росстата объясняют тем, что выпуск продукции с многолетним циклом изготовления фиксируется только в момент завершения работ. «Если завод делает турбину два года, то, по данным статистики, он как бы вообще не работает эти два года, а в конце вдруг демонстрирует всплеск производства», — пояснили вчера «НГ» в Росстате.
Независимые экономисты считают, что формально Росстат нельзя обвинять в махинациях, однако официальная статистика могла бы самостоятельно объяснить февральский взрыв производства турбин так, чтобы он не создавал в правительстве и в обществе ложной картины.
«Как человек с опытом работы в органах государственной власти, я имею представление о том, каким образом формируются официальные данные, и поэтому на 100% я им не доверяю. Причем я имею в виду не подтасовки и фальсификацию, хотя такое тоже имеет место», — говорит управляющий партнер ATC group Илья Ананьин.
По его словам, учет завершения многолетних контрактов в качестве месячного индикатора промпроизводства теоретически нельзя считать объективным показателем. И если продукция производилась в 2007 и 2008 годы, то этот факт необходимо специально оговаривать. С такой позицией согласны и другие эксперты. «Искажения происходят не на уровне Росстата, а на уровне интерпретаций, когда случайный показатель воспринимается как признак роста производства без должных разъяснений и комментариев»,- отмечает глава департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.
«Проблема учета производства продукции с длительным циклом изготовления действительно существует, и Росстат работает над ее решением», — сообщили вчера «НГ» представители руководства Росстата. При этом чиновники не исключили, что учтенная в феврале 2009 года продукция могла изготавливаться и ранее 2007 года.
В ОЖИДАНИИ ДЕФЛЯЦИИ
Время новостей, 3 Апреля 2009Инфляция в России может снизиться в ближайшее время, сообщил вчера глава российского правительства Владимир Путин на встрече с руководителями политических партий и общественных объединений. Обсуждая антикризисный план правительства, премьер-министр подчеркнул, что его прогноз строится на последних данных по инфляции: в нынешнем году по сравнению с прошлым темп роста цен не увеличился, несмотря на кризис. Г-н Путин рассчитывает на то, что со снижением инфляции кредитные ресурсы для заемщиков станут более доступными.
Согласно опубликованным позавчера данным «Росстата», инфляция в последнюю неделю марта составила 0,3%, а за весь месяц не превысит 1,2 — 1,3%. За аналогичный период прошлого года цены выросли на 1,2%, а в феврале нынешнего инфляция была 1,7%.
«Пока у нас нет уверенности, что цены будут падать в этом году, — говорит экономист банка ING в России Татьяна Орлова. — В рамках антикризисных мер государство направит много средств в экономику, в частности в марте объем резервного фонда сократился на 600 млрд руб. (это 20% от суммы, которую правительство планирует выделить на покрытие дефицита бюджета в нынешнем году. — Ред.). Минфин признавал, что использование этих денег несет инфляционные риски». Впрочем, другие собеседники «Времени новостей» придерживаются иного мнения. «Банк России почти не наращивает золотовалютные резервы, снижаются темп роста производства, объем кредитования, потребительский спрос, — отмечает начальник отдела долговых операций „Ренессанс-Капитала“ Алексей Моисеев. — Все это уменьшает инфляционное давление. Что касается 2,76 трлн руб. из Резервного фонда, которые будут направлены на покрытие дефицита бюджета, то примерно на такую же сумму ЦБ выдал краткосрочных кредитов банкам. Иными словами, если возникнет угроза роста инфляции, то банковский регулятор просто сократит рефинансирование кредитных организаций».
По мнению главного экономиста Deutsche Bank в России Ярослава Лисоволика, высокая инфляция в первые два месяца года была обусловлена девальвацией рубля. По его словам, сейчас на темп роста цен в первую очередь влияет падение экономики, сокращение спроса и зарплат, а во всем мире эти факторы дают дефляционный эффект. Средства из Резервного фонда являются, по сути, единственным источником для увеличения денежной массы.
«Возможно, что полностью компенсировать инфляционное давление этих средств за счет сокращения банковского рефинансирования не удастся, однако вряд ли оно будет слишком заметным», — считает г-н Лисоволик.
"Дефляционные риски, конечно, существуют, — признает г-жа Орлова. — На фоне падения ВВП сократился спрос, кроме того, в конце прошлого года снизилась денежная база. Однако эти факторы вряд ли будут играть главную роль. По нашему мнению, инфляция в этом году может составить 14% (в бюджете заложен показатель 13% годовых. — Ред.) ". Г-н Лисоволик полагает, что темп роста цен не превысит в нынешнем году 11,2%, г-н Моисеев прогнозирует 12% годовых.
ЖКХ ПОГРУЖАЕТСЯ В КРИЗИС
Газета, 3 Апреля 2009Правление госкорпорации «Фонд содействия реформированию ЖКХ» приостановило финансирование адресных программ капитального ремонта многоквартирных домов и переселение граждан из аварийного жилого фонда, которые реализуются в 21 субъекте РФ. Причины в госкорпорации объясняют нарушениями регионов при долевом финансировании адресных программ. «Доля софинансирования этих субъектов федерации оказалась ниже, чем требует закон. Нарушения были выявлены в ходе рассмотрения отчетов регионов», — говорится в сообщении фонда.
Доля софинансирования для каждого региона рассчитывается исходя из бюджетной обеспеченности. До кризиса планировалось, что до 2012 года каждый регион может получить от 500 млн до 8 млрд рублей из госкорпорации в зависимости от утвержденного для него лимита.
Но большинство регионов столкнулись с финансовыми проблемами. По словам директора департамента мониторинга и оценки эффективности деятельности органов госвласти субъектов РФ Минрегиона Максима Решетникова, в 31 регионе в этом году возникнут проблемы финансирования текущих расходов. Например, Ханты-Мансийский автономный округ (ХМАО) и Челябинская область уже в группе риска. А раньше ХМАО уступал по бюджету только Москве. Основные причины — соответственно снижение цен на нефть и металлургическую продукцию.
«У регионов сегодня нет денег. Они секвестрируют в среднем до 30% утвержденных ранее расходов. Это в первую очередь инвестиционные программы, жилищное строительство, капитальный ремонт», — объясняет ситуацию член комитета Госдумы по бюджету и налогам Оксана Дмитриева.
В итоге приостановлено финансирование капремонта и расселения аварийного жилья в Дагестане, Калмыкии, Туве, Кабардино-Балкарии, Карачаево-Черкесии, Удмуртии, Владимирской и Курской областях.
Только по программе капремонта приостановлено финансирование в Адыгее, Северной Осетии, в Краснодарском крае, в Псковской, Тюменской, Тульской областях.
Программа расселения аварийного жилья не будет финансироваться в Волгоградской, Иркутской, Орловской, Омской областях, в Красноярском крае, в Бурятии и Ямало-Ненецком автономном округе.
Правда, в случае устранения нарушений правление фонда ЖКХ обещает рассмотреть вопрос о возобновлении предоставления финансовой поддержки в течение 10 рабочих дней. Альтернатива — переадресация средств другим субъектам РФ.
ЗАБЫТАЯ НЕФТЬ
РБК daily, 3 Апреля 2009Резкое падение мировых цен на нефть привело к тому, что добывать ее и инвестировать дополнительные средства в уже существующие месторождения стало невыгодно. В итоге аналитики ожидают резкого сокращения объемов нефтедобычи в странах, не входящих в ОПЕК, что приведет к очередному ценовому скачку — примерно на 70%, до 85 долл./барр. уже в 2010 году. Свою роль в повышении цен может сыграть и Россия, сократившая за первый квартал добычу нефти и газа.
По данным Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса, в первом квартале в России сократились объемы добычи как нефти, так и газа. Производство нефти и газового конденсата упало на 1,1%, до 120 млн т. Газа российские компании добыли около 153 млрд куб. м, что на 15% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Среди нефтяников больше всех в первом квартале добыла «Роснефть» — 27,8 млн т нефти, на втором месте — ЛУКОЙЛ (22,8 млн т), затем ТНК-ВР (16,8 млн т).
Хотя нефтедобыча в целом упала, экспорт нефти в страны дальнего зарубежья в январе — марте вырос на 4,2% и составил 52,2 млн т. Так что помощи ОПЕК в сокращении предложения нефти на мировом рынке российские компании пока не оказали. Эксперты объясняют это снижением экспортной пошлины при подорожании сырья, что сделало экспорт весьма выгодным.
«Газпром» в первом квартале добыл 123,4 млрд куб. м газа против 151 млрд куб. м в 2008 году. Один из крупнейших независимых производителей газа НОВАТЭК произвел 8,2 млрд куб. м. Среди нефтяников больше всего голубого топлива в первом квартале добыли: «Роснефть» (3,4 млрд куб. м), «Сургутнефтегаз» (3,4 млрд куб. м) и ЛУКОЙЛ (3 млрд куб. м). На экспорт в январе — марте ушло 23,9 млрд куб. м, что почти на 40% меньше аналогичного показателя 2008 года.
Вице-премьер Игорь Сечин еще в прошлом году говорил об опасности, поджидающей нефтегазовую отрасль. По его словам, основные инвестиции в этот сектор связаны главным образом с сохранением, а не с наращиванием объемов добычи. И недостаток вложений грозит снижением текущего уровня добычи, который в настоящее время сохраняется лишь благодаря ранее вложенным средствам.
О необходимости увеличения вложений в нефтяную отрасль вчера заявил и руководитель Международного энергетического агентства Нобуо Танака. Он отметил, что необходимы «огромные инвестиции», чтобы обеспечить адекватные поставки в течение следующих лет, когда потребление нефти будет снова расти, передает Bloomberg. "Потребность в нефти в 2030 году все еще будет выше, чем в 2007 году ", — подчеркнул г-н Танака.
Одна из причин уменьшения производства углеводородов — падение спроса на энергоресурсы, особенно на внутреннем рынке под воздействием экономического кризиса, отмечает эксперт-аналитик отдела исследований газовой отрасли Института проблем естественных монополий Наталья Овсянникова. Но более глубинная проблема — истощение традиционных месторождений и существенная задержка в разработке новых из-за недоинвестирования в течение всех 1990-х и 2000-х годов. Российские компании сокращают инвестиции как раз в тот момент, когда переход к освоению новых месторождений требует их резкого увеличения. Причем если в газовой отрасли пока еще возможен ограниченный рост добычи в случае полного восстановлении спроса, то в нефтедобыче уже сегодня решающую роль играет своевременность вложений компаний в разработку новых месторождений, считает г-жа Овсянникова.
По словам директора департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Александра Штока, если в ближайшие два-три года инвестиции в геологоразведку не увеличатся, то через пять-шесть лет нарастить добычу энергоносителей будет невозможно. Однако пока из-за снижения цен на нефть компаниям будет сложно находить средства для вложений в увеличение добычи. По подсчетам аналитика ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, уже в этом году из-за снижения добычи нефти на 1,1% при средних текущих ценах 44 долл./барр. по Urals нефтяные компании недополучат 1,73 млрд долл. выручки.
Аналитики Barclays Capital считают, что в целом в мире сокращение добычи составит 1,5 млн барр. в день. В результате нефть подорожает к 2010 году на 70%, до 85 долл./барр. «Все говорят только о падении спроса на нефть. Однако никто не задумывается, что резкое падение объемов нефтедобычи может создать угрозу энергетического кризиса», — цитирует Reuters аналитика Barclays Capital Амрита Сен. Когда мировая экономика начнет восстанавливаться от кризиса, может произойти очередной скачок цен на нефть, говорит эксперт.
Ранее The Wall Street Journal уже писала об опасениях относительно снижения добычи нефти именно в России, так как на нее приходится порядка 20% добычи вне ОПЕК. В прошлом году впервые за десятилетие в стране упали объемы производства «черного золота», что в будущем может повлиять на стоимость нефти. Издание приводит расчеты аналитиков Dow Jones, которые полагают, что снижение добычи в российском нефтяном секторе может достигнуть 7%. По прогнозу российских чиновником, оно составит 1,1%.
КВАРТАЛ С СЮРПРИЗОМ
Ведомости, 3 Апреля 2009Несмотря на кризис, I квартал неожиданно оказался для инвесторов самым прибыльным за последние пару лет. Акции в среднем подорожали на четверть, облигации надежных компаний — на 10-20%. Вложения в золото и долларовые вклады принесли 18% дохода. Первый квартал 2009 г. доказал: кризис — время новых возможностей. Те, кто рискнул и в конце прошлого года купил ликвидные акции, не прогадали. Индекс ММВБ за последние три месяца вырос на 24,8% до отметки 772,9 пункта, индекс РТС — на 9% до 689,6. Три четверти акций, с которыми на ММВБ в день проходит не менее 10 сделок, принесли прибыль.
Лучший результат у акций «Полюс золота», подорожавших в 2 раза. На столько же выросли в цене «префы» «Ростелекома». Нефтяные бумаги благодаря росту цен на нефть также оказались лучше рынка: «Сургутнефтегаз» (+28%), «Роснефть» (+32%), «Газпром нефть» (+34,4%).
Больше других ликвидных бумаг подешевели банковские акции: ВТБ — на 16%, Сбербанк — на 9%. Впрочем, «префы» «Сбера» прибавили в цене 11%. В списке аутсайдеров — бумаги территориальных энергокомпаний: от «Мостеплосети» (-35%) до «Мосэнерго» (-6,4%).
Но в том, что нынешнее ралли будет долгим, аналитики сомневаются. В начале II квартала рост рынка продолжится, но затем сменится падением до (или ниже) минимумов этого года, полагают аналитик ИК «Олма» Антон Старцев, аналитик «Атона» Вячеслав Буньков и директор отдела торговли ценными бумагами ИФК «Метрополь» Александр Захаров. Стратег «Юникредит секьюритиз» Юлия Бушуева и другие аналитики советует использовать падение цен во II и III кварталах для покупки акций на срок от года. Бушуева, Захаров рекомендуют нефтяные акции «Лукойла» или «Роснефти», а Буньков — бумаги «Русгидро» и «Интер РАО». К концу года аналитики надеются увидеть индекс ММВБ на отметках 900-1200 пунктов.
ДОХОДНЫЕ ДОЛГИЦены государственных и муниципальных облигаций снизились на 7-10%, сегодня их рублевая доходность не превышает 9-11% годовых. А вот корпоративные облигации первого эшелона подешевели в среднем на 5-10%, второго — на 10-20%. Например, с учетом купонов прибыль от вложений в долги АИЖК с погашением в 2016—2018 гг. составила 17,6-23,2% за квартал, «Русгидро» — 17,4%.
Но дефолты спутали карты инвесторам. Так, из-за отказа в феврале от оферты и реструктуризации долга облигации ГАЗа принесли держателям 43% убытка.
По мнению аналитика МДМбанка Михаила Галкина, непрофессиональным инвесторам сейчас не стоит покупать рублевые облигации: дефолты по ним следуют один за другим, а текущая доходность надежных бумаг не превышает 15-18%. С учетом налогов такие инвестиции проиграют депозитам, добавляет управляющий активами УК «Открытие» Дмитрий Космодемьянский.
ПРОСТО ДЕНЬГИЗа три месяца рубль ослабел к большинству ежедневно котируемых ЦБ валют. Хуже себя чувствовали лишь белорусский рубль (-9% к рублю) и казахский тенге (-7,4%).
Курс доллара к рублю вырос на 15,7%, евро — на 8,5%. Благодаря этому вклады с типичной для начала года ставкой 9% годовых в долларах принесли 18,3% чистого дохода, а в евро — 10,9%. А вот доход по самым выгодным рублевым депозитам (3-3,25% за три месяца) даже не покрыл инфляцию, которая составила 5,3% (по данным Росстата).
Во II квартале продолжения девальвации рубля аналитики не ждут. Стоимость бивалютной корзины не выйдет за пределы 38-41 руб., уверены аналитик «Совлинка» Ольга Беленькая и главный экономист Citi Элина Рыбакова. Прогнозы большинства экспертов по курсу доллара на конец года укладываются в диапазон от 33,1 руб. (Рыбакова) до 34,75 руб. (Беленькая), а евро — от 41 руб. (главный экономист «Дойче банка» Ярослав Лисоволик) до 48,65 руб. (Беленькая).
Cейчас можно увеличивать долю рублевых вложений до 30-40%, считает Лисоволик. Остальное по-прежнему стоит поровну распределить между долларом и евро. Для этого лучше выбрать пополняемо отзывные депозиты или мультивалютные вклады (ставки по ним см. внизу страницы).
За последние три месяца ставки по рублевым вкладам выросли примерно на 0,5-2 пункта. Но в ближайшем будущем максимальные ставки годовых вкладов снизятся с нынешних 20% до 17-18%, считает аналитик банка «КИТ финанс» Мария Кальварская. Так что сейчас самое время зафиксировать высокую рублевую ставку по вкладу.
ВЕЧНЫЕ ЦЕННОСТИВ смутное время многие инвесторы во всем мире, спасаясь от обесценения доллара, сделали удачную ставку на золото (см. «Ведомости» от 27.02.2009). Сыграли ставки и на другие драгметаллы. Тройская унция золота подорожала за квартал на 4,6% до $919, серебра — на 16,2% до $13, платины — на 21,2% до $1120, палладия — на 15,2% до $212.
В России учетные цены ЦБ на золото поднялись на 23,5%, на серебро — на 41,4%, на платину — на 45%, на палладий — на 35,6%. Так что средства инвесторов на обезличенных металлических счетах выросли в среднем на 18%, 36%, 40% и 31% соответственно.
На этот раз отдельные инвестиции даже в наличный металл принесли доход. Например, покупка в Сбербанке платинового слитка на три месяца дала 1,4% прибыли. Но вложения в слитки в других металлах вновь оказались убыточными.
ДЕВЕЛОПЕРЫ, СТРОЙСЯ!
Помощь строителямМосковские власти нашли для стремительно разоряющихся московских строителей хорошего заказчика — Минобороны, которое только в 2009 г. собирается потратить на жилье для военных 109,5 млрд руб. Москва заключила с Минобороны соглашение о строительстве жилья для военнослужащих, рассказал «Ведомостям» глава стройкомплекса Москвы Владимир Ресин. Соглашение (копия есть у «Ведомостей») предполагает, что московские строители обеспечат Минобороны 90 000 квартир в разных регионах России в 2009—2010 гг. В программе участвуют все крупные застройщики — «СУ-155», ГК ПИК, «Главстрой», ДСК-1, «Моспромстрой», «Мосстрой механизация-5» (МСМ-5) и др., сообщил Ресин.
Скорректированный проект бюджета на 2009 г. предусматривает, что Минобороны потратит на обеспечение военных жильем 109,5 млрд руб. Чиновник министерства указывает, что военное ведомство рассчитывает получить 32 000 квартир. В этом году столичные компании могут продать Минобороны примерно 10 414 квартир в Москве и регионах, сказал Ресин. Больше всех готовы предложить «СУ-155» и ПИК — 7920 и 2500 квартир соответственно: такие цифры назвали представители компаний на заседании рабочей группы по выполнению соглашения между Москвой и Минобороны.
По соглашению квартиры военные будут получать тремя путями: компании будут его строить на участках Минобороны как подрядчики (Минобороны — инвестор; в закон о госзакупках будут предложены разрешающие это поправки), строить его на своих участках (Минобороны — соинвестор) и просто продавать готовые квартиры (Минобороны — покупатель); торговать квартирами предполагается по ценам, установленным Минрегионом (см. врез).
Большую часть бюджетных денег Минобороны может потратить на покупку квартир, говорит чиновник Минобороны. На заседании рабочей группы руководитель управления госзаказа Минобороны Маргарита Андреева сообщила, что квартиры будут покупаться на аукционах. Выставлено на эти аукционы может быть только жилье в домах, которые сданы в эксплуатацию. Обычно после этого победитель тратит еще год-полтора на оформление права собственности, и только потом покупатель платит деньги. Учитывая сложную ситуацию, в которой оказались строители, сразу после аукциона победитель будет получать аванс, рассказали чиновник Минобороны и несколько девелоперов.
«Полностью построить за свой счет, а потом еще ждать полтора года оформления документов многие строители будут не в состоянии», — комментирует Андрей Паньковский, первый заместитель гендиректора ДСК-1. У большинства строителей сегодня нет возможности своими силами достраивать дома, соглашается гендиректор МСМ-5 Обид Ясинов. «Участие в программах Минобороны — это тот выход, который может сохранить стройкомплекс. Несмотря на минимальную рентабельность, для нас это гарантированный бюджетный заказ», — признает он.
ПАЦИЕНТ СКОРЕЕ ЖИВ
Ведомости, 3 Апреля 2009Рекрутеры отмечают приток вакансий в марте после почти двукратного их сокращения с начала кризиса. Правда, до принципиального улучшения ситуации еще далеко. После сокращения числа заказов на подбор персонала у рекрутинговых компаний с октября 2008 г. до марта примерно на 40% (о чем писали «Ведомости» 20.03.2009, 49) некоторые крупные кадровые компании из опрошенных «Ведомостями» вчера констатировали приток заказов на подбор специалистов.
Рост заказов у Kelly Services в марте составил примерно 10%, у «Империи кадров» — на 14%, у Antal — на 15%, у Morgan Hunt Selection — на 60%, в пять раз с начала года выросло число заказов у Exclusive Personnel. По словам менеджеров этих компаний, рост произошел за счет заказов от фарминдустрии, телекоммуникационных и страховых компаний, в меньшей степени — от торговой отрасли, производства и продажи товаров народного потребления, металлургии и машиностроения. Строительство, автоиндустрия и розничные банки заказов не делают.
«Во второй половине марта действительно произошло увеличение числа запросов, но еще незначительное, говорить о переломе ситуации на рынке рано. Радует, что хотя бы прекратилось падение», — говорит Сергей Саликов, гендиректор кадрового холдинга «Анкор».
НЕ НУЖНЫ УЧЕНЫЕОбщероссийская база вакансий госслужб занятости «Работа в России» с середины января выросла на 18,6% (169 088 объявлений) до 909 822 вакансий. Алена Владимирская, руководитель проекта «Работа@ Mail.Ru», рассказывает, что в январе на ее ресурсе было зарегистрировано 34 718 вакансий, в феврале уже 46 901, а в марте — 54 112.
Наибольший спад вакансий, отмечает она, пришелся на октябрь — декабрь 2008 г. — в этот период все игроки онлайн-рекрутингового рынка упали с примерно со 110 000- 120 000 актуальных вакансий (каждая вакансия живет в среднем от двух недель до одного месяца) до 20 000-30 000 в ноябре — декабре. Примерно до 20 января все держалось на этом уровне, а вот после этого начался довольно заметный рост количества вакансий.
По статистике портала Superjob.ru, в марте на 11% увеличился спрос на административный персонал, на 13% — специалистов в области продаж, на 10% — в IT, на 9% — в транспортных компаниях, на 10% — в фармацевтике и медицине. Отрицательную динамику по вакансиям за месяц продемонстрировали такие категории, как «СМИ» (-11%), «наука, культура, искусство» (-10%), «рабочие специальности» (-7%), «строительство, проектирование» (-5%) и «госслужба» (-14%). «По остальным разделам каталога заметной динамики в изменении числа вакансий не наблюдается. В целом за месяц объем базы вакансий подрос на 5% и в настоящий момент насчитывает примерно 45 000 объявлений работодателей», — говорит Наталья Голова нова, руководитель Исследовательского центра портала Superjob.ru. В то же время средний ежедневный приток резюме в базу Superjob.ru составляет примерно 5000 новых резюме. Ежедневная публикация — на уровне 55 000 резюме (общий объем базы резюме портала Superjob.ru — около 3 млн шт.).
В финансовой сфере за месяц ситуация с вакансиями на рынке труда ухудшилась, констатирует Александр Казаков, заместитель гендиректора Exclusive Personnel, опираясь на данные мониторинга восьми крупнейших работных порталов рунета: если в феврале на каждую тысячу вакансий было в среднем 1073 резюме, то в марте уже 1120. В секторе «телекоммуникации, связь» ситуация тоже ухудшается — 1065 резюме на 1000 вакансий, при том что в феврале на 1000 резюме приходилось 1090 вакансий. В IT вакансий стабильно больше, чем резюме, но доминанта ослабевает: в марте на 1000 резюме приходилось 1278 вакансий, в феврале — 1290. В категории «инженеры, производство» в феврале на 1000 резюме было 1179 вакансий, в марте их число увеличилось до 1216. В розничной торговле резюме по-прежнему больше, но ситуация улучшается: в феврале на 1000 вакансий было 1054 резюме, в марте — всего 1009. В строительстве ситуация почти не изменилась: на 1000 вакансий — 1057 резюме в марте к 1054 в феврале. В категории «СМИ, издательство, полиграфия» ситуация чуть улучшилась, но остается напряженной: на 1000 вакансий в марте — 1102 резюме, в феврале — 1225.
НУЖНЫ УПРАВЛЯЮЩИЕПо данным исследования рекрутинговой компании Morgan Hunt Selection, изучившей в конце марта кадровую ситуацию в 65 компаниях, наиболее нуждаются в кадрах сегодня пищевая промышленность и нефтегазовая отрасль. «Несмотря на системный спад производства в России, промышленность по-прежнему нуждается в специалистах. Вектор развития отрасли — повышение операционной эффективности действующих заводов и контроль за затратами, это обусловливает устойчивый спрос на директоров по производству и финансовых управляющих», — отмечает управляющий директор Morgan Hunt Selection Константин Борисов.
По оценке Юлии Пискуновой, руководителя проекта по развитию бизнеса «Империи кадров», в первую очередь компании нуждаются в секретарях и ассистентах — их заказали в 3,7 раза больше в марте по сравнению с февралем, по руководящим позициям прирост составил 38%.
Лилия Маслова из Antal Russia говорит, что сейчас невелика потребность в людях, отвечающих за развитие, востребованы менеджеры, которые отвечают за решение текущих задач.
По мнению экономиста Владимира Брагина из «Траста», оживление рынка труда и приток вакансий свидетельствуют скорее об эмоциональном состоянии в экономике. По его мнению, после панических сокращений компании подводят итоги года и, более трезво оценивая перспективы, размораживают прежние вакансии.
ТРУДОВАЯ ПОРУКА
Время новостей, 3 Апреля 2009Кризис на рынке труда может спровоцировать в России появление объединений гастарбайтеров, борющихся за свои права. Примечательно, что сам по себе отрадный факт повышения сознательности трудовых мигрантов в нашей стране встречают с некоторой настороженностью защитники прав «коренных» трудящихся. Пока представители российских профсоюзов не склонны видеть в объединениях гастарбайтеров коллег и соратников по борьбе, чуть ли не в открытую называя их «тайными» агентствами по трудоустройству приезжих.
Одним из самых «интернациональных» объединений гастарбайтеров сегодня является учрежденный в 2007 году профсоюз трудящихся-мигрантов. Глава ЦК этого профсоюза Ренат Каримов вчера рассказал журналистам, что в объединение входят как граждане бывших союзных республик — Киргизии (44%), Таджикистана (28%), Узбекистана (20%), Украины (2%), так и иностранцы из дальнего зарубежья — Китая (2%) и Вьетнама (2%). Профсоюз имеет первичные ячейки в ряде российских регионов, в частности в Иркутской, Новосибирской, Волгоградской и Московской областях. Но при этом в рядах этого объединения иностранных трудящихся состоит не более 15 тыс. человек. Столь низкую активность гастарбайтеров в защите собственных интересов г-н Каримов объясняет отсутствием у приезжих «гражданского мужества», которое позволило бы открыто заявить о вступлении в профсоюз. Особенно когда работодатель легко может поменять одного иностранного работника на другого.
Специфика работы профсоюзного объединения иностранцев, по словам г-на Каримова, заключается в том, что задействовано большинство гастарбайтеров на предприятиях, работающих по «серым» схемам и нанимающих сотрудников не совсем легально. Поэтому юридические консультации, которые проводит профсоюз, затрагивают не столько традиционные трудовых споры, но и касаются обыденных вопросов выживания мигранта и его взаимодействия, например, с милицией. Кроме того, профсоюзу приходится активно вести коммерческую деятельность через учрежденное кадровое агентство. Но сугубо профсоюзные вопросы, уверяет Ренат Каримов, тоже удается решать, и весьма успешно. «Из 112 обращений, касающихся невыплаты заработной платы, по 97 удалось добиться положительного решения», — рассказал он.
При этом, ощущая «уязвимость своего положения», представители сообщества иностранных трудящихся не хотят вливаться в профсоюзы, представляющих интересы коренного населения, ведь последние активно используют такие формы борьбы за свои права, как забастовка или акция протеста. «Трудно нас представить бастующими и пикетирующими», — пояснил г-н Каримов «Времени новостей» нежелание организации влиться в одну из уже привычных профсоюзных организаций.
Примечательно, что и российские профсоюзы признавать объединения гастарбайтеров участниками своего сообщества не спешат. «По большому счету это не профсоюз, а некая правозащитная организация», — считает президент Всероссийской конфедерации труда (ВКТ) Борис Кравченко. Как г-н Кравченко рассказал «Времени новостей», мигранты, объединенные по национальному признаку и гражданству, главным образом занимаются уже возникшими трудовыми конфликтами. Тогда как другие методы работы профсоюза — заключение коллективных договоров и переговоры с работодателями — подобные объединения иностранных трудящихся, как правило, не используют. Кроме того, ВКТ смущает отсутствие у объединения гастарбайтеров «демократической процедуры смены лидеров и принятия решений».
Генеральный инспектор труда объединения профсоюзов России «Соцпроф» Сергей Храмов и вовсе считает, что все называющиеся профсоюзами организации мигрантов представляют собой всего лишь посреднические структуры на рынке труда. По его мнению, выделять гастарбайтеров, которые являются частью трудовых коллективов, в отдельную структуру нельзя. И сейчас традиционные объединения трудящихся все больше стали привлекать в свои ряды гастарбайтеров. В частности, по словам г-на Храмова, в структуре «Соцпрофа» защитой прав мигрантов активно занимается Российский профсоюз работников строительных специальностей и сервисных организаций. Его задача — добиться, чтобы условия труда для мигрантов были уравнены с условиями для россиян, пояснил г-н Храмов в беседе с корреспондентом «Времени новостей». Представитель «Соцпрофа» считает, что это будет и своеобразной защитой отечественного рынка труда, поскольку «работодатель сто раз подумает и возьмет иностранца только в том случае, когда местных профессионалов действительно нет».
Федерации независимых профсоюзов России также считают, что нужно вовлекать мигрантов в общее движение, а не ждать обособления их в отдельные структуры. Как заявил «Времени новостей» секретарь ФНПР Александр Шершуков, сейчас профсоюзы стали гораздо активнее привлекать в свои ряды и иностранных граждан. «В отдельных регионах, например в Приморье, проводились акции по вовлечению в профсоюз временно работающих в сельском хозяйстве китайцев. В Москве существенная часть трудовых мигрантов, занятых в сфере ЖКХ, также вовлекается в профсоюз работников жизнеобеспечения», — рассказал он. Идея же создания отдельного профсоюза мигрантов в ФНПР вызывает критику и недоверие. «Главный организационный минус состоит в том, что мигранты рассеяны по большому числу предприятий из разных отраслей производства», — считает г-н Шершуков.
Правозащитники видят в объединениях мигрантов другие минусы. «С одной стороны, важно защищать права трудовых мигрантов, особенно сейчас, когда они назначены внутренним врагом, отвечающим за кризис, с другой — не видно, как и кто их защищает», — заявила «Времени новостей» глава Форума переселенческих организаций Лидия Графова. По ее словам, первые попытки создать организацию для защиты трудовых мигрантов предпринимались еще в 2004 году. С тех пор громко заявить о себе это объединение не смогло.
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ЗАПАЛИ В ДУШУ НАСЕЛЕНИЮ
Газета, 3 Апреля 2009Население живо откликнулось на предложение властей обсудить антикризисные меры. Уже полторы недели граждане присылают на сайт премьера Путина (premier.gov.ru) замечания и предложения к антикризисной программе правительства. Некоторые из них содержательные, однако большая часть — крик души.
Пишут со всей страны; больше всего — из Москвы и Петербурга, моногородов Кузбасса и Дальнего Востока. По словам главы департамента стратегического управления (программ) и бюджетирования Минэкономразвития Олега Фомичева, который сводит воедино все антикризисные предложения, граждане чаще всего предлагают развивать жилищное строительство, в том числе упростить выдачу земельных участков населению. На втором месте — увеличение социальных пособий. На третьем — дополнительные меры поддержки промышленности.
Среди антикризисных инициатив населения есть предложения заморозить коммунальные тарифы, цены на лекарства и продукты, усилить контроль за расходованием бюджетных денег, убрать административные барьеры.
«Очень много граждан пишут из различных уголков страны с ультимативным требованием снизить ставку рефинансирования», — рассказывает Фомичев.
Часть граждан предлагает антикризисные меры хирургического характера. Многие настаивают на сокращении чиновничьего аппарата. Александр Мякишев из Москвы предлагает в три раза сократить парламент. Солидарен с ним Николай Белов, также москвич, который требует «немедленно выгнать на улицу 1 млн чиновников».
«Есть и предложения распустить правительство, но их мы учитывать при корректировке антикризисной программы, конечно, не будем», — добавляет Фомичев.
Антон Родин из города Суворов Тульской области считает, что локомотивом развития страны должны стать госкорпорации. Он предлагает создать госкорпорации по развитию сельского хозяйства, производству высокотехнологичной техники (уже есть — «Ростехнологии»), строительству нефтеперерабатывающих заводов.
К усилению госсектора призывает и Павел Бысов из Курской области. «Нужна скорейшая национализация всех природных ресурсов и производства. Промедление ведет к гражданской войне, расколу государства и в конце концов к интервенции», — пишет он.
Зрелое для своих лет письмо написала «ученица 10-го класса» Ксения Парфенова из Стерлитамака. Среди ее антикризисных предложений — сокращение налогов и частичное ограничение импорта в автомобилестроении и пищевой промышленности.
У АЛЕКСАНДРА ЛЕБЕДЕВА ПРОБЛЕМЫ С ОЗДОРОВЛЕНИЕМ
Коммерсант, 3 Апреля 2009Проблемные банки, спасенные по просьбе Банка России в острую фазу кризиса, один за другим теряют новых хозяев. Как стало известно « Ъ», Национальный резервный банк Александра Лебедева готовится избавиться от приобретенного им в октябре банка «Российский капитал». Агентство по страхованию вкладов (АСВ) уже проверяет финансовое состояние банка. Это второй случай возврата государству проблемных банков на новое оздоровление.
О том, что в банке «Российский капитал» проходит проверка АСВ, «Ъ» сообщил источник, близкий к банку. По его словам, сотрудники агентства анализируют финансовое состояние «Российского капитала». Первый заместитель гендиректора АСВ Валерий Мирошников подтвердил «Ъ» факт проведения проверки: по его словам, она началась «примерно неделю назад». От дальнейших комментариев господин Мирошников отказался. По закону о санации оценка АСВ финансового положения проблемных банков является начальным этапом процедуры предотвращения их банкротства силами АСВ. По результатам оценки ЦБ решает, стоит ли банк спасать, и если да — направляет в агентство соответствующее официальное предложение. Намерение передать банк на повторную санацию подтвердил и председатель совета директоров Национальной резервной корпорации Александр Лебедев, владеющий Национальным резервным банком (НРБ), силами которого до сих пор происходило оздоровление «Российского капитала».
«Российский капитал» начал испытывать трудности с ликвидностью в начале октября 2008 года. Санационный закон «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» вступил в силу 28 октября 2008 года. До принятия закона банки спасали точечно — с участием окологосударственных структур или коммерческих банков на основании личных договоренностей (см. таблицу): всего таких случаев было шесть. Средства на спасение выделял Банк России. Соглашение о приобретении НРБ 51% акций банка «Российский капитал» было заключено 22 октября 2008 года. Покупка обошлась НРБ в 5 тыс. руб. Согласно отчетности НРБ, кредит от ЦБ на оздоровление АСВ составил 8,2 млрд руб.
«Мы готовимся к передаче банка АСВ, — заявил господин Лебедев „Ъ“. — „Российский капитал“ был куплен нами до принятия закона о санации, поэтому его дальнейшее оздоровление с учетом того, что кредит Банка России был предоставлен всего на год, логично проводить в рамках законодательства и на базе агентства». В случае передачи «Российского капитала» АСВ кредит, выданный ЦБ на оздоровление банка, будет погашен досрочно, добавил он.
Сценарий, по которому развиваются события вокруг «Российского капитала», в точности повторяет недавнюю историю с банком «КИТ Финанс», также санированным до принятия закона о санации РЖД и АРОСА. Как сообщал «Ъ» 27 марта, в «КИТ Финансе» тоже прошла проверка АСВ. Ее целью, по словам представителей самого банка и его новых акционеров, был анализ активов с целью последующей передачи банка на дальнейшее оздоровление в АСВ.
Таким образом, недавно запущенный процесс передачи в агентство проблемных банков, спасать которые было решено до принятия санационного закона, поставлен на конвейер. Участники рынка прогнозируют, что «КИТ Финансом» и «Российским капиталом» дело не ограничится. В числе наиболее вероятных претендентов на передачу в АСВ банкиры называют находящийся на оздоровлении у ВЭБа Связь-банк — как наиболее проблемный из санированных до закона банков.
Опрошенные «Ъ» эксперты неоднозначно оценивают повторную санацию банков. «Если новые владельцы испытывают трудности в санировании проблемных игроков, то чем быстрее их передадут АСВ, тем лучше, — говорит гендиректор консалтинговой компании „НЭО-Центр“ Валерий Есауленко. — Это позволит сохранить целостность банка, защитить интересы вкладчиков и иных кредиторов». С такой позицией не согласна заместитель гендиректора аудиторской компании «Финэкспертиза» Наталья Борзова. «Инвесторы в проблемные банки должны были оценивать свои риски, если оздоровления в итоге не получилось, то стоит ставить вопрос о целевом использовании средств либо непрофессионализме санатора, — считает она. — Возврат проблемных банков в АСВ выглядит некорректно: если так происходит, возможно, не стоило выделять санаторам столь дешевые средства?» На каких условиях инвесторы получали кредиты для оздоровления банков, неизвестно, однако сообщалось, что стоимость средств ниже рыночной.
В самом НРБ категорически отрицают факт нецелевого использования полученных на оздоровление «Российского капитала» средств. «Большая часть полученного от ЦБ кредита была направлена на компенсацию оттока пассивов банка и решение текущих проблем с ликвидностью», — говорит Александр Лебедев. Это же подтверждает и отчетность обоих банков. «Из нее видно, что объем привлеченных „Российским капиталом“ межбанковских кредитов ежемесячно увеличивался: на 1 ноября до 1,6 млрд руб., на 1 декабря — до 4,3 млрд руб., на 1 января — до 4,7 млрд руб., на 1 февраля — до 4,9 млрд руб., на 1 марта — до 5,2 млрд руб., и по всей видимости, эти средства банку предоставлял НРБ, — говорит аналитик банка „Ренессанс капитал“ Андрей Марков. — Еще 3 млрд не потраченных рублей находятся на корсчете самого НРБ».
Однако проблемы банка решить не удалось. Из отчетности виден продолжающийся отток средств юрлиц (с порядка 7 млрд руб. на 1 сентября до 900 млн руб. на 1 марта) и вкладчиков (с 7 млрд руб. до 3,3 млрд руб. соответственно). При этом качество активов банка продолжает ухудшаться. Если на 1 сентября просрочка по кредитам составляла 300 млн руб., то на 1 марта — уже 2,6 млрд руб., или 27% кредитного портфеля банка.
«Полагаю, что банк-санатор оценил перспективы снижения активов, роста обязательств и сделал вывод, что затраты на санацию не только не равны выгодам, но и чреваты убытками», — говорит вице-президент аудиторской компании ФБК Алексей Терехов. Он не исключает, что, соглашаясь на санацию в острую фазу кризиса, НРБ рассчитывал и на то, что выделенных денег хватит не только на оздоровление «Российского капитала», однако считает, что имеющийся результат — не следствие нецелевого использования полученных средств, а следствие принятого в спешке решения, оценить последствия которого стало возможно только сейчас.
Передача «Российского капитала» в АСВ вряд ли спасет банк. «Я не исключаю, что в итоге дело закончится банкротством или в лучшем случае — передачей вкладов и активов банка на соответствующую сумму в тот же НРБ и последующим банкротством остатков проблемного банка», — продолжает Алексей Терехов. При этом для НРБ получение согласия АСВ и ЦБ на передачу еще не является решением проблемы. «Кредит ЦБ надо возвращать, то есть помимо непотраченных 3 млрд руб. надо найти еще пять, и сделать это НРБ будет непросто, — рассуждает Андрей Марков. — Ликвидности у банка немного:
1,2 млрд руб. на корсчетах, порядка 2 млрд руб. — в межбанковских кредитах, остальное — в ценных бумагах». Оптимальным вариантом, по мнению аналитика, стала бы договоренность с АСВ о предоставлении «Российскому капиталу» кредита на сумму средств, потраченных НРБ на санацию банка. Из них «Российский капитал» мог бы расплатиться по кредитам с НРБ, а тот в свою очередь вернуть кредит ЦБ. «Иначе необходимость возвращать кредит ЦБ негативно скажется на финансовой устойчивости самого НРБ», — резюмирует эксперт.
«РОСТЕЛЕКОМ» ПОНЕС ПЕРЕОЦЕНЕННЫЕ УБЫТКИ
Коммерсант, 3 Апреля 2009Вчера «Ростелеком» опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2008 год. Выручка оператора выросла по сравнению с показателем прошлого года на 1% и составила 63,2 млрд руб. Показатель OIBDA увеличился на 19,7%, до 14,3 млрд руб., а маржа по нему равнялась 22,6%.
Чистая прибыль «Ростелекома» снизилась на 25% по сравнению с прошлым годом, достигнув 7,07 млрд руб. Негативное влияние на нее оказало сокращение объемов финансовых вложений, подлежащих переоценке. Речь идет о переоценке стоимости 11% «Голден Телекома», которыми «Ростелеком» владел до февраля 2008 года (сейчас 100% этой компании принадлежит «Вымпелкому»). Аналитик ФК «Уралсиб» Константин Белов объясняет, что в 2007 году оператор получил аномально высокую чистую прибыль из-за переоценки финансовых вложений, основная часть которых пришлась на переоценку стоимости пакета «Ростелекома» в «Голден Телекоме» (5,46 млрд руб. — «Ъ»), а в этом году этот фактор отсутствовал. Кроме того, в четвертом квартале традиционно более высокие расходы за счет выплат бонусов, создания резервов и прочих списаний, напоминает он.
Еще одним фактором, повлиявшим на чистую прибыль, как поясняют в «Ростелекоме», была негативная конъюнктура на фондовом рынке. «Ростелеком» владеет 0,0353% ОАО «Сбербанк России» и 0,0015% ОАО «Северо-западный телеком». После переоценки стоимость бумаг Сбербанка снизилась с 826 млн руб. по итогам прошлого года до 173,39 млн руб., а СЗТ — с 716 тыс. руб. до 105 тыс. руб. Из-за девальвации рубля «Ростелеком» закончил год с убытком от курсовой разницы в размере 353 млн руб.
Аналитик ИФК «Метрополь» Сергей Васин считает, что негативное влияние на компанию оказал не только кризис: «Ростелеком» продолжает терять долю на основном для себя рынке дальней связи. «По итогам 2008 года этот рынок в денежном выражении вырос на 6,8%, а доходы „Ростелекома“ на нем, наоборот, снизились на 7,7%», — отмечает он. Согласно отчетности компании, ее выручка от междугородной связи по итогам прошлого года снизилась до 29,56 млрд руб. (в 2007 году равнялась 32 млрд руб.). Объем трафика в этом сегменте остался практически неизменным: около 10 млрд мин. Доходы «Ростелекома» от предоставления услуг международной связи российским клиентам составили 12,08 млрд руб. вместо 12,33 млрд руб. в 2007 году. Исходящий международный трафик увеличился на 11,2%, до 2,02 млрд минут, а трафик от зарубежных операторов — на 8%, до 3,3 млрд минут. Доходы от терминации и транзита входящего международного трафика выросли по сравнению с предыдущим годом на 12,9%, до 6451,8 млн руб.
«МАКРОМИР» ВПАЛ В БАНКРОТСТВО
Коммерсант, 3 Апреля 2009В среду петербургский девелопер «Макромир» (владеет 227 тыс. кв. м торговой недвижимости и 5 га земли), принадлежащий основателю продуктовых сетей «Пятерочка» и «Карусель» Андрею Рогачеву, подал в арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленобласти заявление о признании себя банкротом. Задолженность компании перед кредиторами, по оценкам экспертов, превышает $400 млн. Акционерный конфликт, который в «Макромире» называют причиной банкротства, по времени подозрительно совпал с началом кризиса в российской финансовой системе, говорят эксперты.
Основание для подачи заявления — неспособность ООО «Макромир» расплатиться как по собственным кредитам, так и кредитам тех компаний, где девелопер выступает поручителем. Речь идет о фирмах, аффилированных с бывшими топ-менеджерами и экс-совладельцем «Макромира» Павлом Андреевым (о том, что господин Рогачев увеличил с 50% до 100% свою долю в британской компании Fire & Cooper, владеющей 99% ООО «Макромир», «Ъ» писал 14 августа и 27 октября 2008 года). В «Макромире» утверждают, что без ведома Андрея Рогачева из компании «выводились денежные средства и активы, в том числе через покупку земельных участков и объектов по завышенным ценам». Господин Андреев отрицает обвинения и считает, что инициированная «Макромиром» процедура банкротства нацелена на перевод активов в офшорную компанию и неисполнение обязательств перед кредиторами.
Общая сумма задолженности «Макромира» не раскрывается. В отчете ИГ «Ист Коммерц» на начало июля 2008 года долговая нагрузка ООО «Макромир» оценивалась в $384,3 млн, из которых 60% — долгосрочные кредиты. Источник «Ъ», знакомый с отчетностью девелопера, утверждает, что общий долг девелопера превышает реальную стоимость оставшихся у него активов, среди которых один строящийся и пять готовых торговых комплексов в Петербурге общей площадью 227 тыс. кв. м, 1 га земли в Перми и 4 га в Красногорском районе Московской области. Их максимальную стоимость аналитики оценивают в $400 млн.
Девелопер уже оказывался на грани дефолта: в начале 2009 года «Макромир-Финанс» (SPV-компания «Макромира») задержала на три дня выплату третьего купона облигаций 2-й серии на сумму 1,2 млн руб. В конце января ООО «Фирма „ЛЭК Истейт“», входящее в подконтрольную господам Андрееву и Рогачеву группу компаний ЛЭК, направило исковое заявление в арбитражный суд СанктПетербурга и Ленинградской области о взыскании с «Макромира» 227 млн руб (около $6,3 млн). С тех пор по решению суда счета «Макромира» арестованы, также как и объекты. Девелопер подал 1 апреля встречное заявление к «ЛЭК Истейту», а также 15 исков к компаниям, подконтрольным Павлу Андрееву и бывшему менеджменту, с требованием о возврате займов на сумму 1,9 млрд руб. (примерно $57 млн).
«Зачастую дела о банкротстве по инициативе самого должника начинаются с целью признать недействительными какие-либо сделки, совершенные до начала процедуры банкротства», — говорит юрист «Дювернуа Лигал» Екатерина Головко. Участники рынка не исключают, что весь конфликт между бывшими партнерами — заранее смоделированная ситуация. «Банкротство — хороший способ вывести активы и не расплатиться по долгам. В данном случае ссора партнеров произошла именно в начале кризиса, когда компания столкнулась с финансовыми трудностями», — предполагает гендиректор компании «Лемешко и партнеры» Дмитрий Лемешко.
КОНВЕЙЕРНОЕ ОТКЛЮЧЕНИЕ
Коммерсант, 3 Апреля 2009Российский завод Ford может перейти на сокращенную рабочую неделю. Конвейеры заводов Toyota и General Motors в Петербурге уже приостановлены, а московский «Автофрамос», подконтрольный Renault, встанет в начале мая. Ранее Минэкономики обещало, что к 2010 году в рамках промсборки в России будет собрано 1,3 млн иномарок, однако аналитики считают, что выпуск будет втрое ниже.
Вчера российский офис Ford сообщил, что «вынес на рассмотрение профсоюза предложение о введении сокращенной (четырехдневной) рабочей недели» на заводе «Форд-Всеволожск»" (Ленобласть). По словам представителя Ford Екатерины Кулиненко, концерн прогнозирует падение продаж на авторынке России в 2009 году на 47%, до 1,6 млн машин и хочет ввести сокращенную рабочую неделю, «чтобы избежать сокращений персонала» на «Форд-Всеволожске». Она уточнила, что сокращенная неделя уже введена на ряде заводов Ford в Европе. Российский завод Ford может проработать в сокращенном режиме с начала июня по октябрь. Но лидер профсоюза Алексей Этманов говорит, что эта инициатива может обернуться очередным конфликтом профсоюза с администрацией завода. По данным профсоюза, в 2009 году «Форд-Всеволожск» снизит производство с прошлогодних 65 тыс. до 63,2 тыс. машин.
Сокращает производство в России не только Ford. В конце марта Toyota заявила, что останавливает конвейер своего завода в Петербурге до 6 апреля. По данным «Ъ», с начала года там собрано около 1,4 тыс. Camry, тогда как в целом в России продано 5,3 тыс. этих машин. До 13 апреля приостановил работу петербургский завод General Motors. Объемы его сборки также ниже объема продаж. Впрочем, в российском офисе GM утверждают, что приостановка главного конвейера связана с подготовкой к старту производства новой модели Chevrolet Cruze, намеченной на лето 2009 года. Кроме того, вчера в российском офисе Renault «Ъ» сказали, что также могут остановить конвейер московского завода «Автофрамос» с 30 апреля по 12 мая. О нежелании останавливать конвейер говорят только в российском офисе Volkswagen. Его представитель Андрей Гордасевич пояснил, что смысла в этом нет: продажи Volkswagen в марте выросли на 44%, а по итогам квартала — на 46%.
Российский авторынок в январе упал на 33%, в феврале — на 38%. В марте авторынок также наверняка упадет — на 35%, считает совладелец дилерского холдинга Genser Игорь Пономарев. Падает и рынок автокредитования: по итогам января — февраля объем выдаваемых автокредитов сократился почти в пять раз (с 40-50 млрд руб. до 10 млрд руб.) по сравнению с осенью прошлого года, утверждают в агентстве «Автостат».
В Европе, несмотря на кризис, авторынок постепенно начинает восстанавливаться. Например, во Франции по итогам марта прирост автопродаж составил 8,1%, а в Германии — сразу 40% (см. «Ъ» от 2 апреля). В России оживления рынка, который некогда считался залогом долгосрочного роста продаж для иностранных автоконцернов, в ближайшее время ожидать не стоит, считает господин Пономарев. Он поясняет, что в Европе действуют более продуманные программы стимулирования продаж автомобилей.
Однако сами автопроизводители, например, глава Daimler Дитер Цетше, уже критиковали так называемую утилизационную премию, которую государство выплачивает частным лицам за покупку новой машины и утилизацию старой (в разных странах она составляет 1-5 тыс.). По мнению главы Daimler, авторынок Европы рухнет сразу же после того, как премия будет отменена. Игорь Пономарев возражает, что «тех денег, которые государство выделяет на поддержку одного АвтоВАЗа (115 млрд руб. — „Ъ“), всему российскому авторынку могло бы хватить на поддержку продаж на конца кризиса». Напомним, что в российском бюджете на 2009 год на поддержку продаж легковых авто стоимостью до 350 тыс. руб. заложено не более 2 млрд руб.
ВТБ ГНЕТ КРЕДИТНУЮ ЛИНИЮ
Коммерсант, 3 Апреля 2009Вчера арбитражный суд Москвы удовлетворил иск ВТБ о взыскании с ОАО «Группа компаний ПИК» 2,725 млрд руб. Договор кредитной линии был заключен 27 декабря 2007 года сроком на год, но группа ПИК кредит не вернула, и 12 января ВТБ обратился в суд. В начале марта президент группы ПИК Кирилл Писарев направил в ВТБ письмо с просьбой пролонгировать кредит на три года. Но ВТБ на это письмо даже не ответил.
На вчерашнем заседании представители ПИК просили об отсрочке хотя бы на полгода. Юристы просили суд отложить разбирательство и направить в ВТБ запрос для уточнения его позиции. Группа ПИК ссылалась на то, что к ней 14 лет не предъявлялось исков о взыскании долгов, а сейчас группа вошла в число системообразующих предприятий, которые могут рассчитывать на господдержку. Но представители ВТБ заняли жесткую позицию, сообщив, что руководство банка поручило им добиться рассмотрения дела в кратчайшие сроки.
Вчера в пресс-службе ПИК сообщили, что компания «находится в процессе переговоров о реструктуризации с ВТБ». Юристы отмечают, что вынесение судом решения переговорному процессу не препятствует. Представители ПИК в суде вчера заявили, что компания будет обжаловать решение суда. Это означает, что решение вступит в силу не раньше чем через полтора два месяца, и только после этого может начаться его принудительное исполнение. Партнер коллегии адвокатов «Гриднев и партнеры» Ян Дасгупта, впрочем, уверен, что решение суда усиливает позицию кредитора в переговорном процессе: «Решение позволяет добиться ареста имущества должника, что повысит вероятность взыскания требуемой суммы».
Надежды группы ПИК, вероятно, связаны сейчас с возможным участием в переговорном процессе Сулеймана Керимова, владельца группы «Нафта Москва». Накануне вчерашнего заседания ПИК объявила, что 25% ее акций приобрела офшорная компания «Ласеро Трейдинг Лтд» (входит в группу «Нафта Москва»). Еще 17,2% ПИК — в свободном обращении, остальное принадлежит Кириллу Писареву и Юрию Жукову. При этом известно о намерении господина Керимова получить в группе всего 45% в обмен на содействие в процессе реструктуризации всех долгов ПИК — около 49 млрд руб.
По итогам 2008 года ОАО «Группа компаний ПИК» компания построила 813 тыс. кв.м жилья. Выручка в 2007 году — $2,7 млрд, EBITDA — $939 млн. Капитализация на 2 апреля на LSE — $671,33 млн.
В суде группе ПИК не помогли ни ссылки на мировой финансовый кризис, ни заявления, что ВТБ, получивший «беспрецедентную господдержку», злоупотребляет своими полномочиями и «проявляет корпоративный эгоизм». О том, что нельзя жертвовать судьбой целых предприятий для удовлетворения амбиций отдельных кредитных учреждений и «пора прекращать корпоративный эгоизм», президент Дмитрий Медведев заявил в середине марта.
Заместитель гендиректора корпорации «Главстрой» Евгений Иванов отмечает, что львиную долю помощи от государства получили банки, тогда как строительные компании не получили пока ни копейки: «Но банки интересуют только деньги, а переговоры по реструктуризации кредитов они не хотят вести». Банки в реструктуризации задолженности действительно не заинтересованы. В частности, ВТБ подал с сентября прошлого года 36 исков в арбитражный суд Москвы на сумму около 6 млрд руб., из которых 2,1 млрд руб. банк просит взыскать с «Главстроя». «Банки не могут не судиться по просроченным кредитам, так как у них есть обязательства перед вкладчиками», — признает вице-президент ДСК-1 Андрей Паньковский. Партнер компании Baker & McKenzie Игорь Горчаков объяснил, что реструктуризация задолженности в форме пролонгирования кредита понижает качество ссуды и может потребовать от банка увеличить размер резервов на возможные потери. «Кроме того, зарезервированные суммы находятся в ЦБ до тех пор, пока кредит не будет погашен. Банк эти деньги забрать не может, поэтому он заинтересован в скорейшем взыскании задолженности», — добавил эксперт.
ПРОВАЛ «ГАЗПРОМА»
Ведомости, 3 Апреля 2009Итоги марта неутешительны для «Газпрома»: его добыча упала на 24%, а по итогам года может оказаться минимальной за всю историю. Нефтяники продолжают снижать добычу нефти, но наращивают ее экспорт
Объем добычи газа в России в январе — марте 2009 г. упал на 15% по сравнению с тем же показателем 2008 г. (см. таблицу). «Газпром» потерял 18%. При этом его производство падает от месяца к месяцу. Так, в марте среднесуточная добыча «Газпрома» составила 1,24 млрд куб. м — на 12,1% меньше, чем в феврале. Второй по величине производитель газа — «Новатэк» за месяц снизил суточную добычу на те же 12,7%.
Основная причина снижения добычи — резкое падение спроса как в России, так и в ЕС вследствие экономического кризиса, говорит аналитик «Солида» Денис Борисов. В Европе покупатели минимизировали потребление еще и потому, что ждут снижения цены газа с $450 за 1000 куб. м в I квартале до $230 к концу года. Резкому падению газодобычи в начале года поспособствовал украинский конфликт, добавляет аналитик «ВТБ капитала» Светлана Гризан.
Прогнозы на текущий год пока разнятся. Оценка Минэкономразвития для всей отрасли — снижение на 3-7% до 644 млрд куб. м. «Газпром» прогнозирует падение собственной добычи на 10-11% — примерно до 490 млрд куб. м, говорят два близких к нему источника. Примерно такие же данные у «Интерфакса»: снижение добычи на 10-16% до 460-492 млрд куб. м. А такого не было за всю историю «Газпрома». Минимум в 512 млрд куб. м был отмечен в 2001 г.
НЕФТЯНИКИ ДЕРЖАТСЯДобыча нефти с газовым конденсатом в России в I квартале упала на 1,1% по сравнению с тем же периодом 2008 г. За первые три месяца 2009 г. было добыто 120,02 млн т нефти. В марте добыча составила 41,44 млн т нефти и конденсата, при этом среднесуточная добыча достигла 9,8 млн баррелей, что на 0,9% больше, чем в феврале, и на 0,4% — по сравнению с мартом 2008 г.
Однако в квартальном сопоставлении этот показатель снизился на 0,4%.
Этими относительно неплохими результатами отрасль обязана всего лишь трем компаниям. Суточная добыча «Сахалина-2» за квартал относительно того же периода 2008 г. выросла на 20%. «Лукойл» за счет запуска Южно-Хыльчуюского месторождения нарастил суточную добычу на 3,2%, хотя, если вычесть 30%-ную долю ConocoPhillips в этом проекте, прирост составит всего 1,3%. ТНК-ВР ввела в эксплуатацию Уватский проект, и ее добыча в марте относительно февраля выросла на 2,3% до 1,39 млн баррелей в день, а в квартальном сопоставлении — на 0,5%. Прирост в 1,4% за квартал показала и «Башнефть», но это существенно не повлияло на результаты отрасли. Все остальные компании снизили добычу: «Роснефть» и «Татнефть» — на 0,7%, «Газпром нефть» — на 6,2%, «Сургутнефтегаз» — на 3%, «Славнефть» — на 4,7%, «Русснефть» — на 8,9% и «Газпром» — на 15%.
Аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров полагает, что результаты могли быть гораздо хуже, если бы с января не улучшились условия операционной деятельности: снизились экспортные пошлины и НДПИ, прошла девальвация рубля, повысились мировые цены на нефть. И все же, полагает эксперт, говорить о стабилизации добычи рано: «На этот год мы прогнозируем снижение на 0,9-1%». Более оптимистичен Борисов: его прогноз — минус 0,3%.
ПОПУЛЯРНЫЙ ЭКСПОРТВ I квартале сменилась тенденция в поставках нефти. Если в прошлом году экспорт постоянно снижался, а поставки на российские НПЗ росли, то теперь все наоборот. Экспорт нефти в дальнее зарубежье в январе — марте 2009 г. составил 52,224 млн т, что на 4,2% выше аналогичного показателя 2008 г. А поставки на НПЗ в этом квартале сократились на 2,6% до 56,701 млн т.
Основная причина — сокращение маржи переработки, полагает Борисов. По его оценке, этот показатель в среднем по стране сократился с $25 за баррель (в середине прошлого года) до $4-6 — главным образом за счет отрицательного эффекта от девальвации (НПЗ платят рублями). А рост экспорта эксперт объясняет желанием нефтяников заработать на росте цены с $38 за баррель в середине января до $51 (сорт Urals) в конце марта в условиях неизменной экспортной пошлины.-
СМАРТС УСТРОИТ РАСПРОДАЖУ
РБК daily, 3 Апреля 2009Как стало известно РБК daily, СМАРТС возобновил переговоры о продаже 49-процентного пакета в «Оренбург-GSM» «Волгателекому». «Дочка» «Связьинвеста» проявляет интерес к сделке, сумма которой может составить 20 млн долл. СМАРТС, уже потерявший надежду на сделку с кем-либо из операторов «большой тройки», избавляется от наименее прибыльных активов, считают аналитики.
«Волгателеком» возобновил переговоры о выкупе у СМАРТС пакета в его дочерней компании «Оренбург-GSM», рассказал РБК daily источник в «Связьинвесте». По его словам, «Волгателеком» готов приобрести этот пакет, однако стороны пока не сошлись в цене — СМАРТС готов на сделку, исходя из суммы 200 долл. за абонента. У «Оренбург-GSM» около 200 тыс. абонентов, вся компания оценивается в 40 млн долл. «На наш взгляд, эта цена неадекватна рыночной ситуации», — говорит источник. По его словам, менеджмент «Волгателекома» в данный момент «ищет компромисс».
Пресс-служба «Волгателекома» отказалась прокомментировать ситуацию. Член комитета при совете директоров «Волгателекома» по стратегическому развитию Александр Шевчук заявил, что ему известно о предложении СМАРТС. «Волгателеком» заинтересован в покупке сотовых активов по обоснованной рыночной цене с учетом текущей рыночной ситуации", — добавил он. Гендиректор СМАРТС Андрей Гирев подтвердил факт переговоров, отметив, что они не прекращаются уже несколько лет. «Последний раз на эту тему с „Волгателекомом“ мы общались зимой. Пока никаких результатов», — заявил он.
О намерении приобрести 49% «Оренбург-GSM» у СМАРТС «Волгателеком» объявил в 2006 году. Тогда этот актив и еще трех GSM-операторов планировалось присоединить к сотовому бизнесу «Волгателекома». По словам Андрея Гирева, общая задолженность группы СМАРТС составляет около 4 млрд руб., при этом чуть больше 2 млрд руб. компании предстоит выплатить в 2009 — 2010 годах. «Мы рассчитываем перекредитоваться, а также использовать собственные средства», — пояснил г-н Гирев.
По мнению аналитика iKSConsulting Максима Савватина, в период кризиса СМАРТС уже не ждет покупки со стороны операторов «большой тройки» и распродает активы в тех регионах, где у него меньше шансов выиграть в конкурентной борьбе. «Так, например, показательна в этом отношении и продажа одного из сотовых активов оператора в Краснодаре компании Tele2», — считает г-н Савватин.
По предварительным оценкам iKS-Consulting, цена за абонента сейчас составляет 100 — 150 долл. «Бизнес генерирует постоянный поток наличности, и даже в условиях кризиса вряд ли можно рассчитывать на существенный дисконт. В рамках предлагаемой цены за абонента можно будет окупить сделку за три-четыре года, что представляется достаточно выгодным вложением», — считает директор по развитию «Коминфо Консалтинг» Евгений Соломатин.
АФРИКАНСКИЕ ХЛОПОТЫ RUSAL
РБК daily, 3 Апреля 2009UC Rusal, которая сумела не допустить масштабных волнений на своих российских заводах, столкнулась с массовой акцией протеста на своем предприятии в Гвинее. 1500 рабочих глиноземного комплекса Frigua объявили забастовку, требуя удвоения зарплат.
Работники глиноземного комплекса UC Rusal в Гвинее — Friguia, где работают порядка 1500 человек, уже третий день продолжают забастовку. Как вчера сообщили РБК daily в Министерстве шахт и энергетики Гвинеи, бастующие потребовали от Rusal увеличить зарплату вдвое. В сообщении Rusal отмечается, что позиция забастовщиков неконструктивна и неприемлема. Но несмотря на это, компания сообщает, что ведет переговоры с профсоюзами. В частности, Rusal уже предложила рассмотреть возможные варианты повышения оплаты труда работника за счет дополнительных выплат, привязанных к достижению показателей по сокращению издержек. «В этой ситуации профсоюз выступил с неприемлемым требованием о двукратном увеличении заработной платы, не имеющем под собой никаких экономических обоснований», — отмечается в пресс-релизе Rusal. По словам представителя компании, работы на Frigua продолжаются, предприятие работает на 40% своих возможностей.
Гвинея считается одной из самых бедных стран в мире. Квалифицированный персонал из местных не может рассчитывать на месячную зарплату больше 70 — 150 долл., однако и такой уровень считается неплохим по местным меркам. Город Фрия, где расположен комплекс Frigua, с населением 100 тыс. человек, полностью зависит от инфраструктуры Rusal.
Rusal не боится коротких сбоев в производстве глинозема. В планах компании — сократить выпуск этого сырья к середине 2009 года в общей сложности на 3,45 млн т (то есть почти на 30%). Ранее компания уже сообщала о закрытии заводов Eurallumina (Италия) и Windalco (Ямайка), годичной остановке производства на Alpart (Ямайка) и сокращении выпуска на 37% на Aughinish (Ирландия). Мощности Frigua рассчитаны на производство 640 тыс. т глинозема и 1,29 млн т бокситов в год. Стоит отметить, что в России Rusal пока удавалось не допустить массовых акций протеста на своих предприятиях. В последний раз компания сталкивалась с такой ситуацией год назад: с марта по апрель прошлого года бастовали работники шахты «Красная шапочка» в Свердловской области. По словам аналитика ИК «Велес Капитал» Станислава Фоменко, забастовки в горнодобывающей отрасли — довольно частое явление, в докризисные времена они оказывали влияние на цены, в частности забастовки рабочих в Чили неоднократно повышали цены на медь. Впрочем, на цене алюминия забастовка в Гвинее не сказалась, говорит аналитик.
«КИТ ФИНАНС» ОТДАЛ ИПОТЕКУ ЗА ДОЛГИ
Газета, 3 Апреля 2009Инвестиционный банк " КИТ Финанс " отдает Газпромбанку свой портфель ипотечных кредитов на 41 млрд рублей в счет погашения кредита на 42 млрд рублей, полученного осенью прошлого года. Об этом в четверг официально заявил сам инвестбанк. Окончательное завершение сделки ожидается в течение нескольких месяцев.
Ипотечный портфель «КИТ Финанса» состоит из более чем 28 тыс. закладных и прав требований по ипотечным кредитам. Около 87% портфеля приходится на закладные по кредитам в рублях. «С учетом концентрации розничного бизнеса банка на других сегментах рынка ипотечный портфель рассматривался новыми акционерами как потенциальный непрофильный актив для реализации. Исходя из большого объема, качества, диверсификации портфеля „КИТ Финанса“ и его уровня доходности закладные реализуются по номиналу, и сделка была единогласно одобрена акционерами», — сказал заместитель генерального директора ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный банк» Константин Яковлев.
Напомним, «КИТ Финанс» стал одной из первых жертв кризиса ликвидности, в середине сентября прошлого года не исполнив свои обязательства по операциям репо. По информации, появившейся тогда на рынке, дефицит средств компании достигал 170 млрд рублей. В результате банк приобрел государственные структуры АЛРОСА и РЖД посредством своих " дочек " . Им досталось по 45% «КИТ Финанса», но главным акционером фактически стало РЖД, поскольку оставшиеся 10% акций инве- стбанка достались компании «Национальный капитал», принадлежащей структурам НПФ «Благосостояние», который в свою очередь аффилирован с РЖД.
Что будет делать Газпромбанк со своим приобретением — пока неясно. Запрос «Газеты» на эту тему банк оставил без ответа. Впрочем, эксперты не сомневаются, что Газпромбанку будет несложно рефинансировать этот портфель. «Газпромбанк — банк крупный, у него есть время и возможности возиться с ипотечными кредитами. При этом „КИТ Финансу“ необходимо реализовать активы, и он готов это сделать с дисконтом», — отмечает аналитик ФК «Открытие» Валерий Пивень, добавляя, что сумму сделки он считает адекватной.
Какие активы в итоге останутся у «КИТ Финанса», экспертам не совсем понятно. Ипотечный портфель, который отдается Газпромбанку, как раз и является одним из самых ценных его активов. Вторым таким активом является пакет акций "Ростелекома ", напоминает замруководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая. При этом она добавила: недавно появились сообщения, что «Ростелеком» может достаться Связьбанку как представителю ВЭБа.
АУДИТОРСКАЯ ПОДДЕРЖКА
Газета, 3 Апреля 2009В четверг глава Счетной палаты Сергей Степашин направил председателю правительства Владимиру Путину письмо с просьбой оказать государственную поддержку ОАО ИжАвто. Как отмечается в сообщении Счетной палаты, письмо согласовано с главой госкорпорации «Ростехнологии» Сергеем Чемезовым и является не только реакцией на сообщение о том, что уже в апреле может произойти полная остановка ИжАвто, но и результатом мартовского посещения руководством Счетной палаты столицы Удмуртии — Ижевска.
Тогда совместно с руководством республики рассматривались вопросы работы промышленности и обсуждались необходимые для поддержки меры в условиях экономического кризиса. Особое внимание было уделено ИжАвто, как одному из крупнейших предприятий в регионе.
Как рассказал в четверг корреспонденту «Газеты» начальник управления по связям с общественностью группы СОК (владеет Ижевским автозаводом) Дмитрий Румянцев, в группе нет желания останавливать производство, однако другого выхода компания пока не видит.
«На протяжении пяти месяцев, с тех пор как началась девальвация рубля, мы принимали самые разные меры, но, как неоднократно заявляли первый вице-премьер Игорь Шувалов и помощник президента РФ Аркадий Дворкович, бизнес должен быть готов к кризисным явлениям и повышать собственную эффективность. Мы разделяем эту позицию», — сообщил Дмитрий Румянцев.
Впрочем, от государственной помощи предприятие отказываться не намерено независимо от того, какой эта помощь будет. «Государство физически не может помочь всем, денег на всех не хватит, но мы будем рады любой предоставляемой помощи, если она последует», — сказал корреспонденту «Газеты» начальник управления по связям с общественностью СОК.
Говоря о том, какую помощь Ижевский автозавод может получить от государства, эксперт департамента оценки «2К Аудит — Деловые консультации» Ирина Воробьева отметила, что в первую очередь это должно быть погашение задолженности перед кредиторами. Общая задолженность ИжАвто оценивается экспертами в $380 млн.
Руководитель судебно-арбитражной практики юридической группы «Яковлев и партнеры» Кира Корума полагает, что группа рассчитывает на подписание постановления о предоставлении российским автоконцернам госгарантий по кредитам и о выкупе государством облигаций российских автозаводов, о чем в декабре 2008 года говорил Владимир Путин. «Это помогло бы решить автопроизводителям проблему дефицита оборотных средств», — говорит аналитик.
Эксперты полагают: ввиду того, что у компании не получается договориться с Kia относительно снижения цен на комплектующие, наиболее вероятный выход из сложившейся ситуации — продажа компании заинтересованному инвестору.
C ЭЛЕКТРИЧЕК СОШЛИ ПАССАЖИРЫ
Коммерсант, 3 Апреля 2009ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) опубликовало итоги работы в первом квартале 2009 года. Объем грузовых перевозок снизился на 27,1% по сравнению с первым кварталом 2008 года, до 247,6 млн тонн. Однако падение замедлилось. В марте снижение погрузки составило 21,8% против 24,2% в феврале и 33,1% в январе. Зато на рынке пассажирских перевозок ситуация обратная. Всего пассажиропоток ОАО РЖД в первом квартале упал на 8,9%, в дальнем следовании — на 13,6% (до 23,2 млн пассажиров), в пригородном — на 8,4% (235,6 млн).
Таким образом, прогнозы руководства ОАО РЖД, что в пассажирском сегменте не ожидается существенного спада, не оправдались. Более того, положение ухудшается: если в январе спад к аналогичным показателям прошлого года составил всего 4,5%, то в феврале — уже 10,9%, а в марте — 13%. В ОАО РЖД объясняют снижение пассажиропотока кризисом. «Перемещение пассажиров в дальнем следовании в основном коррелирует с платежеспособностью населения, которая снизилась. А пригородное сообщение пострадало из-за того, что промышленные предприятия сокращают рабочую неделю, и люди стали реже ездить на работу», — пояснили «Ъ» в пресс-службе ОАО РЖД. В компании надеются, что с началом садово-дачного периода с апреля по октябрь пригородный железнодорожный транспорт восстановит объемы перевозок на уровне прошлого года, а дальние перевозки поддержит сезон летних отпусков.
Руководитель центра стратегических исследований «Росгосстраха» Алексей Зубец считает быстрые темпы падения пассажиропотока в дальнем сообщении закономерными: «Потребители этого сегмента перевозок относятся к среднему и нижнему классу, это люди, которые не могут себе позволить билеты на самолет». Замгендиректора консалтинговой компании «Развитие бизнес-систем» Алла Уварова добавляет, что пассажиропоток снизился даже на автомобильном транспорте, хотя автобусные межрегиональные перевозки еще дешевле: «Рост темпов спада объясняется негативными ожиданиями населения в отношении продолжительности кризиса: даже имея достаточную сумму на билет, люди ограничивают себя в передвижении, откладывая деньги на черный день».
Глава аналитического департамента «Ингосстрах-инвестиций» Евгений Шаго отмечает, что пассажирские перевозки более подвержены сезонным факторам, чем грузовые. «Спад в январе был не таким большим, скорее всего, потому, что на новогодние праздники люди бронировали билеты заранее, а на мартовское межсезонье поездки уже никто не планировал», — полагает эксперт. В то же время, по его мнению, падение объемов в пассажирском сегменте не будет продолжительным: темпы спада должны стабилизироваться уже в июне-июле, когда люди смогут воспользоваться поездом для поездки в отпуск.
Доходы от пассажирских перевозок обеспечивают около 14% общих доходов ОАО РЖД. В 2009 году планировалось получить от пассажиров 171,2 млрд руб. Но эти перевозки приносят ОАО РЖД убыток, который по маршрутам дальнего следования компенсируется федеральным бюджетом (в 2009 году должно быть выделено 32,7 млрд руб.), в пригородном — местными бюджетами. Разбираться с дополнительными убытками от падения пассажиропотока придется уже Федеральной пассажирской компании (ФПК), которая должна быть создана летом. Алла Уварова отмечает, что ФПК должна будет «стараться вписаться в рамки выделенных бюджетных сумм на компенсацию затрат на обслуживание маршрутов, которые экономически нерентабельны, но которые нельзя отменить или сократить».
БАНКИРЫ ОТКАЗАЛИСЬ ОТ ДЕТСКОГО ПИТАНИЯ
Коммерсант, 3 Апреля 2009Производитель детского питания группа «Нутритек» «достигла устного соглашения с кредиторами и владельцами еврооблигаций о временном моратории на долг», объявил ее гендиректор Джеймс Двайер. Общая сумма долга группы составляет примерно $190 млн, из которых около $55 млн приходится на краткосрочные банковские кредиты: крупнейшие кредиторы Юникредит банк, Россельхозбанк и HSBC Bank готовы не требовать кросс-погашения и не обращаться в суд по просроченному долгу в течение 1,5-2 месяцев.
О договоренностях с кредиторами объявил гендиректор «Нутритека» Джеймс Двайер в ходе поездки по Новой Зеландии, сообщило агентство Bloomberg. Как пояснил «Ъ» финансовый директор «Нутритека» Сергей Соловьев, долг группы сейчас составляет примерно $190 млн. Из них $50 млн приходится на дефолтные CLN-облигации, еще $50 млн предстоит погасить 17 апреля, рублевые облигации на 1,2 млрд руб. должны быть погашены в июне (в середине марта «Нутритек» предложил держателям начать переговоры о пролонгации срока обращения бумаг). Еще около $55 млн составляет задолженность перед банками, среди которых Юникредит банк, Россельхозбанк, Внешторгбанк и HSBC Bank. «Достигнутые договоренности, которые мы оформим в ближайшее время, предусматривают, что держатели еврооблигаций и банки не будут обращаться в суд или подавать на кросс-погашение кредитов, давая нам возможность проработать план по возврату долга», — добавил господин Соловьев.
Источник «Ъ», близкий к руководству Юникредит банка (ему «Нутритек» должен около $20 млн), подтвердил, что банк согласен не предъявлять к погашению кредит еще 1,5 месяца. «По истечению этого срока компания должна представить четкий план по реструктуризации долгов. Дополнительного обеспечения по кредитам на этот срок не потребуется», — пояснил собеседник «Ъ». Инвестбанкир, знакомый с позицией руководства Россельхозбанка и HSBC Bank (суммарно на них приходится около $15 млн долга), утверждает, что банки также «согласны подождать около двух месяцев». «У „Нутритека“ много публичных займов, и в случае неудачи c реструктуризацией банкам-кредиторам мало что достанется», — прокомментировал он.
Как один из вариантов привлечения финансирования «Нутритек» рассматривает выпуск дополнительных акций, не исключая продажи новой эмиссии стороннему инвестору (см. «Ъ» от 12 марта).
Группа «Нутритек», основанная в 1990 году, является крупнейшим российским производителем детского и специального питания. Объединяет предприятия в России, на Украине, в Эстонии и Новой Зеландии. Выручка по итогам 2007 финансового года, завершившегося 31 марта 2008 года, составила $396,9 млн, EBITDA — $75,8 млн. Капитализация в РТС — $19,9 млн.
Фонд Marshall Milk Investments Limited под управлением Marshall Capital Partners контролирует 53,7% головной компании группы ОАО «Нутринвестхолдинг».
В ходе визита в Новую Зеландию господин Двайер пообещал новые инвестиции — в частности, «Нутритек» рассчитывает в течение месяца увеличить свою долю в новозеландской «дочке» New Zealand Dairies Ltd (NZDL) с 82% до 100%. Акционером 5,6% акций NZDL «Нутритек» стал еще в 2006 году, а в 2007-м предоставил новозеландской компании кредит, впоследствии конвертированный в контрольный пакет акций предприятия (см. «Ъ» от 11 октября 2007 года). По словам топ-менеджера, после консолидации актива и дополнительных инвестиции в размере $150 млн (инвестпрограмма сроком на три года) выручка NZDL сможет обеспечить до 50% выручки всей группы (сейчас — только 20%).
«КУДА.RU» ОФОРМЛЯЕТ ИСКИ ВМЕСТО ПУТЕВОК
Коммерсант, 3 Апреля 2009С января по апрель в картотеке арбитражного суда Москвы зарегистрировано 20 исков к ООО «Академ Альянс-М» и еще шесть к ООО «Берлит Трэвел» на общую сумму 12,8 млн руб. Обе компании являются структурными подразделениями сети турагентств «Куда.ru» и на 100% принадлежат головной компании сети кипрской Toparda Enterprises Ltd. Так, оператор торговых центров ООО «Энка ТЦ» подал на прошлой неделе пять исков на 3,3 млн руб. В «Энка ТЦ» «Ъ» уточнили, что «Куда.ru» с декабря просрочила платежи по аренде. В специализирующемся на уборке помещений ООО «Каскад-Холдинг» подтвердили, что требует с «Куда.ru» 781 тыс. руб., поскольку сеть так и не рассчиталась по оказанным ей услугам.
Председатель совета директоров «Куда.ru» Александр Комарницкий уже больше недели не отвечает на телефонные звонки и запросы по электронной почте. В фонде UFG Private Equity, владеющем 25% плюс одной акцией Toparda Enterprises, отказались от комментариев. Между тем заявленные в исках 12,8 млн руб. — лишь небольшая часть долгов «Куда.ru», утверждают участники туристического рынка. По их словам, руководство «Куда.ru» так и не расплатилось с собственным персоналом и туроператорами. Задолженность сети перед компанией до сих пор не урегулирована, подтвердили «Ъ» в туроператоре «Натали Турс».
Основным же кредитором «Куда.ru» на рынке называют Юникредит банк, предоставивший сети в 2006—2007 годах $18 млн под 12,5% годовых. В феврале в банке заявляли, что обсуждают с руководством «Куда.ru» реструктуризацию долга, а также предоставление сети дополнительного финансирования, если она сумеет привлечь инвестора. «Вопрос по реструктуризации долга до сих пор не улажен», — признала вчера пресс-служба Юникредит банка.
В 2008 году Toparda Enterprises управляла сетью примерно из 150 собственных агентств «Куда.ru». Компания также владеет 100% ООО «Сеть магазинов горящих путевок», по франшизе которого работают около 300 точек. 25% плюс одна акция Toparda Enterprises владеет фонд UFG Private Equity, 75% минус одна акция — AJK Trustee Services Ltd, за которыми, по мнению участников рынка, стоят основатели туроператора «Туральянс-холдинг». Последний раз финансовые показатели Toparda Enterprises раскрывались за 2006 год: выручка — $243,4 млн, чистый убыток — $8,6 млн.
Операционная деятельность «Куда.ru» полностью прекращена, все офисы закрыты, рассказал «Ъ» бывший менеджер сети. Таким образом, прекратил свое существование самый дорогой проект на отечественном туррынке. Весной 2006 года UFG Private Equity заплатил за свой пакет рекордные $13,6 млн, оценив всю сеть в $54,5 млн. При этом консультировавшая в то время «Куда.ru» компания KPMG, использовав метод дисконтированного денежного потока, назвала справедливую стоимость сети в $114,7 млн, следует из имеющихся в распоряжении «Ъ» материалов к презентации «Куда.ru». В российском офисе KPMG вчера не стали комментировать свою оценку.
У «Куда.ru» были чрезмерно высокие затраты на управляющую структуру, считает гендиректор холдинга VKO Group (управляет сетью из более 80 агентств VKO Club) Эллада Пескова. В 2006 году операционные расходы Toparda Enterprises превышали ее валовую прибыль — $11,5 млн против $7,8 млн, говорится в документах сети. Главной же ошибкой топ-менеджмента «Куда.ru» госпожа Пескова называет желание развивать исключительно розничный проект, не поддерживаемый собственной туроператорской структурой: «Мировой опыт показывает, что в туризме наиболее успешны вертикально интегрированные холдинги, где операторы продают свой продукт через свою же розницу».
НЕ ДО СТРОЙКИ
Ведомости, 3 Апреля 2009«Танеко» отозвала контракт на строительство НПЗ в Нижнекамске, не найдя финансирования на проект.НПЗ должен был стать частью целого нефтеперерабатывающего комплекса, проект строительства которого «Танеко» вынашивала с 2005 г. Мощность НПЗ планировалась на уровне 7 млн т нефти в год. Также в него входили бы завод глубокой переработки нефти мощностью 3,5 млн т в год и нефтехимический завод по производству продукции на основе ароматических углеводородов. Ввести в строй комплекс планировалось в 2009—2011 гг., стоимость проекта в прошлом году оценивалась в $6 млрд.
Представители «Танеко» и «Татнефти» от комментариев отказались. Но GS «Танеко» объяснила решение тем, что не сумела найти финансирование на проект, цитирует Bloomberg сообщение GS Engineering для Сеульской биржи.
Татарстан пытался привлечь в этот проект федеральный центр. Летом президент Татарстана Минтимер Шаймиев направил письмо премьеру Владимиру Путину с предложением поучаствовать в финансировании части проекта.
«Танеко» еще вернется к этому проекту, убежден аналитик ИФК «Солид» Денис Борисов, ведь «Татнефти» он нужен. Компания добывает 25-26 млн т нефти, а из перерабатывающих мощностей у нее есть только доля в Московском НПЗ (18%). О финансовом состоянии «Танеко» ничего не известно, а вот «Татнефть» может привлекать кредиты: ее чистый долг — $400 млн, EBITDA в 2009 г. прогнозируется в $2 млрд, говорит Борисов.-
ЗОЛОТО МВФ И $1 ТРЛН НА КРИЗИС
Ведомости, 3 Апреля 2009Саммит в Лондоне мировой экономике не помог. Лидеры «двадцатки» объявили войну офшорам и бонусам топ-менеджеров компаний и согласились потратить $1 трлн на борьбу с кризисом. Рынки росли вчера весь день на фоне проходившего в Лондоне саммита «двадцатки», который должен был выработать глобальную стратегию по выходу мировой экономики из кризиса. Индексы ведущих фондовых площадок выросли за день на 4-6%. Цены спотовых поставок нефти на нью-йоркской и лондонской биржах выросли на $3,8-4,2. Но чуда не произошло.
Главным бенефициаром саммита оказался МВФ, капитал которого вырастет на $500 млрд до $750 млрд. Деньги пойдут на поддержку бедных стран и наиболее пострадавших от кризиса экономик. Еще $250 млрд будет направлено на содействие мировой торговле. Правда, кто распорядится этими деньгами, равно как и получит их, пока не ясно. Всего на борьбу с кризисом страны «двадцатки», в которую входят крупнейшие по ВВП экономики мира, договорились потратить $1 трлн — вдвое меньше, чем ожидалось.
Лидеры G20 также решили продать крупную партию золота из запасов МВФ. Как заявил по итогам саммита премьер Великобритании Гордон Браун, $50 млрд, вырученных от продажи золота, пойдут на помощь наиболее бедным странам мира. Сотрудничество стран по преодолению кризиса вместе с МВФ будет координировать новый Совет финансовой стабильности.
Участники саммита решили не ужесточать банковское регулирование, пока экономика не выйдет из кризиса. Но они объявили войну бонусам в банковской системе, которые будут жестко контролироваться. А российский президент Дмитрий Медведев пообещал порекомендовать правительству, чтобы в период кризиса были ограничены бонусы менеджеров госкомпаний и компаний, получающих господдержку.
Ужесточение контроля ждет офшоры («двадцатка» также решила ограничить банковскую тайну и усилить регулирование рейтинговых агентств и хеджфондов). Великобритания предлагала создать черный список офшоров, обозначив сумму ущерба, причиненного каждым из них, но инициатива не была одобрена. Критерии включения в черный список должны быть разработаны до следующей встречи министров финансов и председателей центробанков G20. Но президент Николя Саркози заявил, что ОЭСР представит список офшоров уже «в течение нескольких часов».
Конкретные меры по реформе архитектуры финансовой системы и международных институтов, по созданию наднационального надзорного органа и по выводу мировой экономики из кризиса, по снижению протекционизма из коммюнике вычеркнуты.
В итоговом документе — лишь декларации главных принципов строительства мировой финансовой системы и констатация необходимости ее эффективного регулирования со стороны властей.
Не вошла в коммюнике и идея России о создании глобальной финансовой разведки. Решение о разработке международного соглашения, определяющего стандарты регулирования и надзора в финансовом секторе, могло бы стать сильным политическим сигналом, говорилось в тезисах Медведева. Он предлагал сделать доступными для всех потенциальных инвесторов и потребителей услуг информацию по финотчетности, крупным сделкам, слияниям и поглощениям, о вознаграждениях руководства компаний, о собственниках и лицах, влияющих на принятие решений. Но идея не нашла понимания у его коллег. Медведев также предлагал обнародовать «данные о недобросовестных менеджерах и о хозяевах компаний, действия которых привели к банкротству или невыполнению контрактов».
Многие из российских предложений по реформированию мировой финансовой системы учтены, заявил помощник российского президента Аркадий Дворкович. Это касалось, по его словам, реформирования мировых финансовых институтов, стандартов регулирования, внутренней макроэкономической политики. Но такие инициативы были у всех стран «двадцатки».
Поднятый Китаем и Россией вопрос о глобальной резервной валюте на саммите не обсуждался вовсе. «Проводились отдельные двусторонние диалоги. Это тема для работы в последующие месяцы», — сообщил Дворкович.
Вклад России в поддержку пострадавших от кризиса оказался весьма скромным: страна пообещала выделить $100 млн в ближайшие три года. Даже Бразилия готова предоставить $200 млрд.
Саммит «двадцатки» не оказал серьезной помощи мировой экономике по выходу из кризиса, говорит Евгений Гавриленков из «Тройки диалог»: у стран слишком разные интересы, позиции и экономические модели, что мешает им вынести консолидированное решение.-
Разочаровал рынокЕвропейский центральный банк (ЕЦБ) понизил учетную ставку на 0,25 пункта до 1,25%. Рынок ожидал более существенного снижения — на 0,5 пункта. Пока ЕЦБ не следует примеру других стран, и в первую очередь США, понизивших учетные ставки практически до нулевой отметки.
МИНИСТРЫ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ СТРАН ЕС ОБСУДЯТ В ПРАГЕ КРИЗИС
РИА Новости (rian.ru), 3 Апреля 2009Министры экономики и финансов, а также руководители национальных банков стран-членов ЕС соберутся на неформальную встречу ECOFIN в столице Чехии 3-4 апреля, сообщила РИА Новости представитель министерства финансов Чехии Радка Кохутова.
Чехия в настоящее время председательствует в Евросоюзе, поэтому руководить саммитом будет чешский министр финансов Мирослав Калоусек.
В дискуссиях примут участие еврокомиссар по экономике и финансовым вопросам Хоаким Альмуниа, еврокомиссар по вопросам внутреннего рынка и услуг Чарли Маккриви, а также президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише и председатель Европейского инвестиционного банка Филипп Мейстадт.
«На неформальном саммите планируется обсудить вопросы, связанные с регулированием банковского сектора для предотвращения финансовых кризисов в будущем», — отметила Кохутова.
Главы финансовых ведомств государств-членов ЕС проанализируют результаты саммита G20, прошедшего в Лондоне.
КТО ГЛУБЖЕ
РБК daily, 3 Апреля 2009Экономические сценарии экспертов мрачнее, чем у чиновниковСпад экономики в 2009 году будет в два-три раза сильнее, чем ожидает правительство: 5 — 8%. Так полагают авторы совместного доклада «Наш экономический прогноз» (НЭП) Центра развития и Центра анализа экономической политики ГУ ВШЭ. Возможно и более глубокое падение: если бизнес не воспользуется девальвацией рубля и не повысит свою производительность, а государство не научится эффективно тратить ограниченные ресурсы. Влияние на экономику внешних факторов уступает влиянию внутренних.
Правительство ожидает, что ВВП России в 2009 году упадет на 2,2%, Всемирный банк — на 4,5%, ОЭСР — на 5,6%. По мнению авторов аналитической работы, экономика приспосабливается к новым условиям, началась относительная стабилизация. Тем не менее ВВП упадет на 5 — 8%: не за счет внешней конъюнктуры, практически исчерпавшей негативное влияние на Россию, а за счет качества решения внутренних проблем, динамики импортозамещения и роста внутреннего спроса.
Правительство в своем антикризисном плане делает ставку на внутренний спрос, который пока снижается. Промышленники продолжают жаловаться на его отсутствие, оборот розничной торговли в феврале, по данным Росстата, упал на 2,4%. Чиновники ждут эффекта от своего плана не ранее второго квартала. «Углубление мирового финансового кризиса тоже не приведет к катастрофическим последствиям, так как к настоящему времени практически весь спекулятивный иностранный капитал уже выведен с российского рынка», — говорится в НЭПе. Вторая волна девальвации рубля и обострение проблем бюджета возможны только при снижении цен на нефть ниже уровня 35 долл./ барр., но этого мало кто ждет: по прогнозу Banc of America Securities — Merrill Lynch, нефть в 2009 году будет стоить 52 долл./барр.
Говоря о внутренних вызовах, авторы доклада отмечают риски недооценки инфляции. Активное финансирование расходов бюджета за счет Резервного фонда с марта месяца неизбежно разгонит годовую инфляцию до 15 — 17% против 13%, прогнозируемых Минэкономразвития.
Власти ждут обратного. «Судя по тому, что происходит в экономике, в ближайшее время мы станем свидетелями снижения инфляции», — заявил вчера премьер-министр Владимир Путин на встрече с общественными организациями. Это, по его словам, сделает кредиты доступнее для бизнеса. По предварительным оценкам Минэкономразвития, в первом квартале цены выросли на 5,3%, во втором — на 3,9%, в третьем — на 0,7%, в четвертом — на 1,9%. Даже если в 2010 году удастся уложиться в 5-процентный дефицит бюджета, стабилизация темпов инфляции произойдет весной 2010 года на уровнях 15 — 20%, отмечается в докладе НЭП.
Часть внутренних рисков связана с банковским сектором. Движение к кризису «плохих долгов» сомнению не подвергается: «Мы оцениваем риск такого кризиса как достаточно высокий и допускаем, что на рекапитализацию российских банков потребуется до 25% их совокупного капитала», — говорится в докладе. Это порядка 750 млрд руб. Есть менее очевидные риски, например, вторая волна оттока вкладов при потере устойчивости банками топ-30, а также отказа от ипотеки заемщиков при сильном падении цен на жилье. Но даже если отток вкладов населения составит порядка 10% всех депозитов (около 600 млрд руб.), по мнению авторов доклада, возврат невыплаченных кредитов по ипотеке порядка 30% (еще 300 млрд руб.), для Банка России не составит труда «закачать» такие средства в банковскую систему в течение двух-трех дней.
Прогнозируя темпы падения ВВП, эксперты исходят из двух сценариев. При «хорошем» сценарии (снижение на 5%) сильное сокращение внутреннего спроса (-8,6%) не окажет существенного влияния на производство товаров и услуг, но приведет к сокращению импорта более чем на треть. «Плохой» сценарий (падение ВВП глубже 7 — 8%) предполагает банковский кризис, риски девальвации и роста инфляции. При этом производители не смогут заместить падающий импорт, а банки — облегчить им доступ к кредитам. Импорт инфляции в экономику России может при этом довести ее до 20% в начале 2010 года. «Что выходит за пределы управляемой инфляции», — отмечается в докладе.
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
